IBM闪崩二十五点指责支出转移，半导体拉锯反弹而软件板块逢低收窄跌幅

视野环球财经

IBM因客户将IT预算挪往AI硬件而录得历史性暴跌，使得软件指数ETF（IGV）呈现触底波段反弹，而半导体板块在未突破621美元分界线前仍将维持高损耗的震荡拉锯格局。

AI-assisted summary of 美股 IBM历史暴跌，抬庄半导体！IGV居然挺着！ISRG被同行利空砸！ASML财报波动！CPI低于预期！ — original source. Check the original for full context.

Source published: 2026-07-22

Detailed notes

## Background 该内容由 YouTube 频道“视野环球财经”于 2026 年 7 月 15 日发布。视频描述详细介绍了该频道的会员功能开通指南、不同级别会员的权益与更新频率，并强调会员视频仅作为免费内容的补充与个人操作点位分享，倡导观众理性消费与独立决策。

## TL;DR 本期节目主要分析了美股在二季度财报季开局阶段的震荡表现。主讲人指出，尽管 CPI 数据不及预期缓解了加息担忧，但 IBM 因客户预算转向 AI 硬件而录得 25% 的历史性暴跌，进而对软件及医疗设备板块（如 ISRG）造成连锁冲击。同时，主讲人对即将公布财报的 ASML 进行了期权波动前瞻，对半导体板块的震荡反弹给出关键阻力位研判，并警示了杠杆基金的损耗风险。

## Atmosphere & style 视频整体呈现出一种轻松、坦诚且极具个人风格的交流氛围。主讲人 Ryno 开场便以“看世界杯半决赛”为由宣布停更，拉近了与观众的距离；在分析市场时，他语气沉稳冷静，将复杂的板块轮动和黑天鹅事件剖析得通俗易懂，既有对个股暴跌的生动调侃，也有对高杠杆损耗的警示，宛如一位富有经验、接地气的投资挚友在深夜与你促膝长谈。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=0s) 美东时间 2026 年 7 月 14 日，虽然四大指数集体上行，但市场广度糟糕（标普 500 仅 203 只个股上涨），成交量也较 20 日均值萎缩了近 20%。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=0s) 纽约州成为全美首个颁布数据中心禁令的州，暂停新建超大规模数据中心一年，并对 AI 数据中心的用电与补贴做出严格限制。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=300s) 6 月 CPI 数据低于预期（核心 CPI 月环比为 0%），极大地缓解了市场的鹰派加息情绪；美联储主席沃勒虽对通胀持零容忍态度，但强调不会过度解读单一数据。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=300s) IBM 提前披露二季度业绩致股价历史性暴跌 25%，主因是客户将 IT 服务和软件预算紧急重新分配到了 AI 服务器、内存等硬件基础设施采购上。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=600s) IBM 爆雷虽然砸盘软件板块，但行业指数 ETF（IGV）开盘大跌后迎来源源不断的逢低买盘；只要 IGV 收/开盘不跌破 90.1 美元，波段看多至 101 美元以上的观点依然成立。 - [15:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=900s) 医疗设备巨头 ISRG 受同行 HCA 医疗关于“手术量下降”的数据拖累而大跌；其前瞻增速放缓使 41 至 51 倍的高估值面临下修风险，合理区间正向 300 - 400 美元靠拢。 - [20:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=1200s) ASML 财报即将公布，期权市场预计本周波动幅度达上下 137 美元左右，股价可能触及 1600 多美元至 2000 美元；当前价格偏贵，1550 美元以下是更为激进和合理的布局位置。 - [20:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=1200s) 半导体板块目前仍定义为破位后的反弹，在强势突破并站稳 621 美元关键分界线之前，大概率会呈现拉锯走势。 - [20:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=1200s) 强烈警告投资者切忌在横盘震荡市中长期持有三倍杠杆工具（如 SOXL），因为在反复上涨下跌的拉锯战中，杠杆会产生巨大的本金损耗。

## Detailed walkthrough 以下是针对视频原声录音（00:00 - 24:58 完结）所做的详细且还原现场质感的深度笔记 walkthrough：

[00:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=0s) 明日停更预告与低迷的市场广度

主讲人 Ryno 在美东时间 2026 年 7 月 14 日周二晚上 11:45 提前开启了录制。他开门见山地向观众发出了一项“免得大家猜来猜去”的停更通知：由于 7 月 15 日（美东周三）将迎来阿根廷对阵英格兰的世界杯半决赛，他决定“好好看球，好好去玩一玩”，因此周三停更一次，周四再恢复。面对观众希望节目尽早更新的反馈，Ryno 承诺周四会尽量提早，争取在收盘后尽早更新，不再拖到第二天的盘前。

谈及今日的市场表现，西班牙以 2:0 战胜法国挺进决赛，而美股四大指数虽集体上行，但总体感觉“差点意思”。纳指虽领涨，但整体成交量非常低迷，已经较 20 日平均水平萎缩了近 20%。与此同时，市场的广度（Breadth）表现糟糕，标普 500 指数中仅 203 只个股上涨，却有 297 只下跌。在 11 个大板块中，上涨与下跌的板块数量为 5 比 6，其中医疗保健板块大跌近 2%，消费品板块下跌 1.38%，而科技、通信和金融板块则表现较好。今天也是二季度财报季的正式起点，数家大型银行公布了业绩，不过 Ryno 坦言由于假期琐事较多，自己“偷懒了”，对于花旗等银行股的财报细节还需等后续看懂后再抽空细讲，目前仅得知投行类表现较强。

* **成交量萎缩**：当前市场总成交量较 20 日均值下降了约 20%。 * **美股板块分裂**：标普 500 呈现涨少跌多，医疗保健与消费品领跌，科技、通信、金融领涨。 * **纽约州数据中心禁令**：纽约州成为全美首个颁布数据中心禁令的州，宣布暂停新建超大规模数据中心一年。州长签署行政命令，要求数据中心必须自行发电或支付额外费用才能接入纽约电网，且不享受任何针对 AI 数据中心的税收补贴。

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[05:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=300s) CPI 数据落地、美联储表态与 IBM 历史性暴跌

今日公布的 6 月 CPI 数据对于市场而言是个显著的利好。由于市场此前担忧通胀可能超预期上行，结果公布的数据“不及预期”，极大地缓和了近期的鹰派情绪。美联储主席沃勒（Christopher Waller）在众议院听证会中表示，美联储对高通胀持续持“零容忍”态度，并会深入研究充足储备制度。但他强调，单次的 CPI 报告并不意味着任务已经完成，他不会过度解读单一数据点。

然而，今天个股层面最大的地震来自于 IBM。Ryno 调侃道：“如果要问今天的半导体为什么再次伟大，那么就不得不感谢一下 IBM。它用自己的暴跌成全了半导体板块！”IBM 突然发布了二季度的初步财报及致投资者信（正式财报原定于 22 号），股价应声暴跌 25%，创下了甚至超过互联网泡沫破裂和 1987 年“黑色星期一”惨烈程度的历史最大单日跌幅。其 CEO 将糟糕的业绩归咎于“客户资本支出转移”——许多交易未按时完成，因为客户的 IT 预算被紧急重新分配到了服务器、内存、存储等人工智能（AI）基础设施的采购上，从而牺牲了传统的软件和 IT 服务。

> “它这个表述就验证了，在整个二季度，市场确实对于像存储、内存、服务器这些硬件的需求非常大，优先采购，对于软件这方面就少了一些。”

* **6 月核心 CPI 数据**：月环比为 $0\%$（预期 0.3%，前值 0.2%），同比上涨 2.6%（预期 2.8%）。整体 CPI 环比下跌 0.4%（预期下跌 0.1%）。 * **加息预期降温**：市场目前对年底前加息的定价降至 32 个基点（先前为 41 个基点）。 * **IBM 闪崩指标**：二季度销售额下降 22% 至 172 亿美元（预期 178 亿），每股收益 $2.93$ 美元（预期 3.02 美元）。股价单日暴跌 25%。

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[10:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=600s) 软件板块的“黄金坑”：IGV 的波段逻辑与 IBM 技术面应对

IBM 的爆雷使得其股价瞬间破位。面对持有 IBM 观众的焦虑，Ryno 给出了解析：在崩盘前，分析师的平均目标价在 300 美元左右（属于高位横盘期），这次突发的“业绩预警”属于实打实的黑天鹅事件。从技术面上看，IBM 今日开盘即跌破 226 美元，已经彻底走弱。若股价跌破 213 美元，则必须严格止损，因为下方支撑将直接退守至 185 美元；若在此之上能组织起一波反弹，则需关注反弹到 235 - 270 美元区间时会不会遭遇二次抛售。

有趣的是，IBM 提到的“软件预算被硬件夺走”言论在开盘时重创了整个软件板块，软件行业指数 ETF（IGV）开盘大跌超 2%。但与 IBM “一路跌到收盘、毫无抵抗”不同的是，IGV 随后迎来了汹涌的逢低买盘，收盘时反而较日内低点大幅拉升了近 3%。Ryno 认为这说明“还有人在里面好好玩，并没有放弃它”。他维持之前对 IGV 的波段看法：只要收盘价或开盘价不跌破 90.1 美元，波段上行至 101 美元及上方的目标依然有效，但这仅仅是“波段反弹”而非“大趋势反转”（趋势反转需站上 107 美元）。

* **IBM 支撑与压力**：上方阻力区间 235 - 270 美元，下方关键防守位 213 美元。 * **IGV 走势**：虽受 IBM 利空波及，但探底回升，收复绝大部分失地。维持波段看多至 101 美元以上的观点，防守止损位设在 90.1 美元。

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[15:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=900s) ISRG 的同行利空砸盘与“不套人”的价值重估

医疗设备巨头 Intuitive Surgical（ISRG）今天同样遭遇重挫。Ryno 澄清，ISRG 的下跌与 IBM 毫无关系，而是受到了同行 HCA 医疗（HCA）利空数据的拖累。HCA 指出二季度末“担保患者数量增加，但手术量出现下降”。由于 ISRG 极度依赖达芬奇手术机器人的日常手术耗材来赚取高毛利，手术量下降的预期直接引发了市场对其利润率前景的担忧。Ryno 解释道，ISRG 的前瞻估值增速已经从昔日的 20% - 30% 降到了如今的 10% 左右，这与其历史上 41 到 51 倍的高估值严重不匹配，本身就存在下调 30% 估值中枢的风险。

面对这种回调，Ryno 显得十分淡定。他表示自己目前持仓极低，一直在等待好价格。ISRG 属于那种“长期不套人，但短线买高了会套你时间”的优质垄断企业。随着估值和 EPS 的双重下调，其合理区间正逐渐向 300 - 400 美元靠拢。目前股价正朝向 365 美元以下、甚至 306 到 300 美元的区间迈进，这正在一步步接近他理想中的安全建仓位置。

* **ISRG 业绩压力源**：HCA 医疗报告手术量下降，拖累达芬奇手术耗材逻辑。 * **估值下修风险**：增速放缓至十几点，面临估值乘数 PE 的下修。合理中枢逐步下移至 300 - 400 美元区间。 * **建仓计划**：重点留意 306 美元下方至 300 美元的强支撑区间，当前处于耐心等待“强止跌信号”的建仓前夕。

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[20:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=1200s) ASML 财报波动前瞻与半导体“杠杆磨损”陷阱

针对即将在周三盘前公布财报的阿斯麦（ASML），Ryno 指出，由于明天节目停更，他提前给出了期权市场的波动预期。目前市场押注 ASML 财报公布后至本周五期权结算日的上下波动幅度约为 137 美元（以 1780 美元为中枢），这意味着股价可能向下触及 1600 多美元，或向上冲击 2000 美元。Ryno 认为，若冲到 2000 美元，这几乎提前透支了下一个财年的估值上限，当前价格“不算便宜”。他个人更倾向于在 1550 美元以下的激进位置进行布局，并提醒想要追高的投资者：ASML 过去在 900 - 1000 美元区间给足了几个月的上车机会，现在追高将承担极大的“时间成本”。

对于今天再次上涨超 2% 的半导体板块，Ryno 坚定地将其定义为“破位之后的反弹”。除非半导体指数能够强势突破 621 美元并企稳，否则不能轻言“重回上行通道”。在未过 621 美元之前，板块大概率会呈现出“今天涨、明天跌、后天又涨”的神经病拉锯走势。Ryno 特别用生动的数学例子警告了那些持有三倍杠杆（如 SOXL 等）的投资者：在横盘震荡市中，杠杆会产生巨大的损耗。

> “你想想，100 块钱涨 10% 等于 110 块，110 块再跌 10% 等于多少？还等于 100 块吗？不等于了，小于 100 了。这就是为什么股价没变，你的本金却越来越少，因为杠杆在反复的上涨下跌中被无情磨损了。”

* **ASML 期权隐含波动**：预计财报后上下波动约 137 美元，上限接近 2000 美元，下限约 1600 美元。 * **半导体板块阻力位**：关键强弱分界线为 621 美元，不过此位均视为反弹对待。 * **杠杆损耗警告**：提醒投资者切忌在震荡磨底市中长期持有高杠杆工具，避免“股价没动，本金亏光”的磨损悲剧。 * **寄语**：周三无大事件，祝大家享受足球赛事与体育假期，周四盘后将尽早更新。

## Notable quotes > [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=0s) 好好看球，好好去玩一玩 — Ryno

> [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=0s) 差点意思 — Ryno

> [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=0s) 偷懒了 — Ryno

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=300s) 如果要问今天的半导体为什么再次伟大，那么就不得不感谢一下 IBM。它用自己的暴跌成全了半导体板块！ — Ryno

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=300s) 客户资本支出转移 — Ryno

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=300s) 它这个表述就验证了，在整个二季度，市场确实对于像存储、内存、服务器这些硬件的需求非常大，优先采购，对于软件这方面就少了一些。 — Ryno

> [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=600s) 还有人在里面好好玩，并没有放弃它 — Ryno

> [15:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=900s) 长期不套人，但短线买高了会套你时间 — Ryno

> [20:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=1200s) 破位之后的反弹 — Ryno

> [20:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=1200s) 今天涨、明天跌、后天又涨 — Ryno

> [20:00](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs&t=1200s) 你想想，100 块钱涨 10% 等于 110 块，110 块再跌 10% 等于多少？还等于 100 块吗？不等于了，小于 100 了。这就是为什么股价没变，你的本金却越来越少，因为杠杆在反复的上涨下跌中被无情磨损了。 — Ryno

## Mentioned Ryno, IBM, IGV, ISRG, ASML, HCA, SOXL, 沃勒, 美联储, 花旗

[Source](https://www.youtube.com/watch?v=_QAe6h9_ycs)

中文简报

IBM暴跌25%归咎支出转移，半导体拉锯反弹，软件板块逢低收窄跌幅 IBM因客户将IT预算转向AI硬件而录得历史性暴跌，软件指数ETF（IGV）呈现触底波段反弹，而半导体板块在突破621美元分界线前，仍将维持高损耗的震荡拉锯格局。本期内容主要分析了美股在二季度财报季开局阶段的震荡表现。主讲人指出，尽管CPI数据不及预期缓解了加息担忧，但IBM因客户预算转向AI硬件而录得25%的历史性暴跌，进而对软件及医疗设备板块（如ISRG）造成连锁冲击。同时，主讲人对即将公布财报的ASML进行了期权波动前瞻，对半导体板块的震荡反弹给出关键阻力位研判，并警示了杠杆基金的损耗风险。美股四大指数虽集体上行，但总成交量较 20 日均线萎缩近 20% 且市场广度低迷；同日纽约州成为全美首例，宣布暂停新建超大规模数据中心一年。 (0:00) 6 月核心 CPI 月环比降至 0% 缓解了加息预期，但 IBM 因客户预算转向采购 AI 服务器与存储硬件而暴跌 25%，创下历史单日最大跌幅。 (5:00) 软件板块 ETF（IGV）在消化 IBM 利空后展现出逢低买盘并强劲回升，只要收盘不跌破 90.1 美元，波段看多至 101 美元以上的反弹逻辑依然有效。 (10:00) 医疗设备龙头 ISRG 受同行 HCA 手术量放缓的数据拖累而大跌，因前瞻增速降至约 10% 面临估值乘数下修，合理区间逐步向 300 至 400 美元靠拢。 (15:00) ASML 财报前夕期权隐含波动达上下 137 美元；半导体板块在有效站稳 621 美元阻力位前仍视为破位反弹，震荡行情中需警惕杠杆工具的损耗陷阱。 (20:00)

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主讲人Ryno指出，尽管6月CPI低于预期缓和了加息忧虑，但美股整体成交量低迷且广度显著分化；IBM因企业预算向AI硬件倾斜而遭遇历史性暴跌，软件板块虽受波及但显露承接力，而半导体与医疗设备板块则分别面临反弹阻力与估值下修风险。宏观通胀降温与大盘广度背离 (0:00) 美国6月核心CPI月环比持平在0%（预期0.3%），同比上涨2.6%（预期2.8%），整体CPI环比下跌0.4%，显著缓和了通胀担忧，使市场对年底前加息的定价降至32个基点。美联储理事沃勒在听证会上强调对高通胀零容忍，但也指出不能过度解读单一数据点。尽管四大指数走高，但美股总成交量较20日均值萎缩近20%，标普500上涨与下跌个股比仅为203对297，医疗与消费品板块大跌，仅科技、通信和金融勉力护盘。此外，纽约州出台为期一年的超大规模数据中心禁令，要求数据中心自行发电或承担电网额外接入费用，并取消相关税收补贴。 IBM历史性暴跌与AI硬件开支挤压 (5:00) IBM提前披露二季度初步业绩，单季销售额下滑22%至172亿美元，每股收益2.93美元，均逊于预期，导致股价单日暴跌25%，创下历史最大单日跌幅。IBM管理层将业绩恶化归咎于客户将IT预算紧急重新分配至服务器、存储与内存等AI基础设施硬件，从而挤占了传统软件与IT服务采购。技术走势上，IBM直接跌穿226美元支撑，Ryno提示若跌破213美元必须严格止损，其下方支撑位退守至185美元，反弹至235至270美元区间则需警惕二次抛压。软件板块逢低承接与IGV波段逻辑 (10:00) 受IBM对软件开支遭分流的表态影响，软件行业ETF（IGV）开盘重挫逾2%，但随后出现强劲的逢低买盘，收盘较日内低点回升近3%。Ryno认为这反映出资金并未离场弃守，继续维持对IGV的波段多头研判：只要收盘或开盘不破90.1美元防守线，波段目标仍指向101美元上方；但他明确界定这仅属于波段反弹，唯有有效站上107美元才能确认大趋势反转。同行利空波及ISRG与估值倍数下修 (15:00) 直觉外科（ISRG）股价随同行HCA医疗披露的数据重挫。HCA报告显示二季度末手术量出现下降，直接打击了市场对ISRG达芬奇手术机器人高毛利耗材业务的预期。Ryno分析指出，ISRG前瞻业绩增速已放缓至10%左右，与其历史上40至50倍的高估值倍数不再匹配，面临估值中枢下调约30%的压力。他评估其合理价值区间向300至400美元靠拢，目前倾向于保持轻仓，等待股价回踩300至306美元强支撑区间再择机建仓。 ASML期权波动定价与杠杆磨损风险 (20:00) 阿斯麦（ASML）财报前夕，期权市场隐含波动约为上下137美元（以1780美元为中枢），波动区间指向1600至2000美元。Ryno指出接近2000美元已透支未来财年估值上限，当前价格偏贵，自身更倾向在1550美元下方布局。针对涨逾2%的半导体板块，Ryno将其定义为破位后的反弹，在未突破并企稳621美元前大概率维持拉锯震荡；他同时警示持有三倍做多半导体（SOXL）等杠杆工具的投资者，横盘震荡期间的数学波动损耗会导致本金持续缩水。当前市场受制于低成交量与广度背离，AI硬件预算挤占传统软件、医疗估值去泡沫以及财报季波动等因素交织。后市需重点跟踪半导体指数在621美元关键阻力位的企稳情况，并警惕高杠杆产品在震荡整理中的损耗风险。

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[0:00] Ryno: 好好看球，好好去玩一玩 [0:00] Ryno: 差点意思 [0:00] Ryno: 偷懒了 [5:00] Ryno: 如果要问今天的半导体为什么再次伟大，那么就不得不感谢一下 IBM。它用自己的暴跌成全了半导体板块！ [5:00] Ryno: 客户资本支出转移 [5:00] Ryno: 它这个表述就验证了，在整个二季度，市场确实对于像存储、内存、服务器这些硬件的需求非常大，优先采购，对于软件这方面就少了一些。 [10:00] Ryno: 还有人在里面好好玩，并没有放弃它 [15:00] Ryno: 长期不套人，但短线买高了会套你时间 [20:00] Ryno: 破位之后的反弹 [20:00] Ryno: 今天涨、明天跌、后天又涨 [20:00] Ryno: 你想想，100 块钱涨 10% 等于 110 块，110 块再跌 10% 等于多少？还等于 100 块吗？不等于了，小于 100 了。这就是为什么股价没变，你的本金却越来越少，因为杠杆在反复的上涨下跌中被无情磨损了。

Original transcript

[0:00] 大家好欢迎回到视野环球财经我是Ryno现在是美东时间2006年7月14号周二晚上的11点45分今天这个时间比之前预告的要早一点但比昨天要晚很多首先我还是说一下明天的节目通知提前跟大家讲一声免得大家这个时间猜来猜去有点难猜明天不用猜了明天是停更一次明天7月15号美东的周三就不更新了周四的时候会恢复更新为什么呢因为明天有阿根廷和英格兰的世界杯的半决赛所以我就好好的看球好好的去玩一玩所以明天就不更新了而且预计明天其实也没有什么大事今天大事都已经出完了什么CPI什么IPM等等等会儿会都会讲到所以明天大家就不用时间猜猜看明天大家就不要等了咱们等到周四的时候再猜周四呢我尽量早一点好吧周四呢我尽量不要拖到第二天的盘前去更了我尽量在周四的收盘之后尽量的早给大家也尽量的往前提一提看起来呢大家更希望早一点更新好那么咱们把这个讲完呢来说一下今天的行情今天呢是西班牙2比0对赢了法国啊今天的行情啊今天的四大指数是集体上行啊但是呢差点意思啊今天是纳指领长但是整个的成交啊最近挺低迷的为什么低迷呢有一个数据啊最近的这个市场的总的成交量啊已经是较20日平均成交量下降了差不多20%啊整个的20这个成交量啊那么整体的市场广度其实也是比较差的比如说标普500指数成分股吧上涨203只下跌297只那么在板块方面大家看到啊今天上涨的板块一个两个三个四个五个下跌了六个啊一共十一个大板块其中呢像什么医疗保健呢消费品表现都是比较差的啊这个医疗保健跌了差不多两个点消费品呢跌了1.38另外呢像什么科技通信金融板块长得还不错今天呢有很的大的银行发布了财报也是标志着整个二季度财报的开始但这个偷懒了不好意思对不住因为休假期间这个安排的事比较多一点所以银行大财报我说实话没看所以没有办法在今天跟大家讲大概的看了一下概览就是大多数的公司的财报表现的不错像投行类的会更强一点有一些也不好像花旗表现的就不佳但是大多数还可以后面等我看完了有空我再抽空给大家讲因为最近的金融股其实本身讲的也比较的少好咱们今天还是把一些重要的信息和大家过一下包括大家比较关心的一些股票像什么IBM像什么ISRG像什么IGV还有明天可能节目不更新大家比较担心像阿斯麦的财报等会给大家说一下关于财报市场的一个波动压注和当前的估值和支撑位的情况咱们先来看一下一条和数据中心相关的消息纽约州是数据中心有一个禁啊今天看到的针对数据中心的强烈反对情绪的进一步升级那么今天纽约州啊成为美国第一个颁布数据中心禁令的州暂停新建数据中心一年州长呢是签署了行政命令禁止州议员批准超大规模数据中心的环境许可他表示说该州仍然欢迎人工智能领域的投资和企业并且期待他们发展壮大但是当你享受到纽约的人才和活力的时候我们希望你保护我们的资源并回馈我们的社区纽约州将要求数据中心要么自行发电要么支付额外的费用才能接入纽约的电网反对人工智能数据中心提供任何的税收的补贴所以呢这是纽约州目前的情况啊暂停一年好那么接下来咱们来看一下今天的这个经济数据啊今天的cpi确实是对于市场来讲是一个利好消息啊因为市场本身之前预期cpi可能会通胀略微啊会超预期的上行啊反之啊结果呢 [5:00] 出来之后没有反而是不及预期我们看一下这种数据今天的六月的整体的CPI是低于预期的是缓和了近期的一些鹰派情绪整体的通胀是环比下跌了0.4%那么预期是下跌0.1%此前是0.5%同比的是上涨了3.5%预期是3.8%之前是4.2%核心的通胀的月环比是0预期是增长0.3前值0.2同比是2.6%这个值是比预期的2.8要小很多所以这个值出的是相当不错的另外就是能源价格指数在6月份是下跌了5.7%之前是5月份上涨了3.9%4月份上涨3.8%3月份上涨了10.9%整个的数据发布之后那么鹰派的情绪有那么一点点的缓和市场现在压住年底加息预期是32个基点那么之前的是41个基点关于这个CPI到底怎么样美联储主席卧时不是在众议院有一个作证的证词吗他说美联储持续对持续高企的通胀是零容忍资产负债表工作组不是有五个工作组吗将深入研究充足的储备制度的利弊并探索其他的替代方案谈到今天的通胀数据他说这并不意味着任务已经完成也不认为今天的CPI报告之后一切都好转了这只是一个数据点他不想过度的解读或判断简单讲就是维持了他之前不给任何前瞻的这么一个大体的思路所以他仍旧认为一次两次数据不足以说明问题那咱们就看一看到今天年底的时候美联储到底会有一个什么样的改革好讲完了今天的经济数据接下来咱们就看一下个股如果要问今天的半导体为什么再次伟大那么就不得不感谢一下IBM它用自己的暴跌成全了半导体板块今天IBM是突然发布了初步财报给了一个投资者的一封信这个不是完整的财报完整的财报应该是在22号结果这个股价是一口气暴跌了25%放下了历史上最大的单日跌幅超过了互联网泡沫破裂和1987年的股市崩盘的跌幅这个也是一个活久见对不对好我们看一下到底出了什么样的问题IBM呢他的CEO啊是把糟糕的业绩归咎于客户资本支出转移所以呢令这个交易员是措手不及引发了新的担忧总体上来讲就是业技术的预算预算呢正在被重新分配到人工智能的基础设施牺牲了传统的软件和IT服务所以它的业绩受到了冲击它的第二季度的销售额下降了22%是172亿低于预期的178亿那么美股收益的是2.93低于预期的3.02ID指出说意外的资本支出的优先级调整影响了客户的购买模式导致许多大型交易没有按时完成那么网络安全问题呢也分散了注意力还有就是供应链也受到一定的影响客户将季度的资本支出转向了服务器内存存储和内存的采购以确保在预期价格上涨之前能够满足供应紧张的基础设施的需求它呢这个表述就验证了刚刚过去的因为它是财报是已经过去的二季度验证了在整个二季度市场在炒作的东西就是确确实实市场对于像存储像内存服务器对吧等等这些东西的需求非常的大优先采购所以对于软件这方面采购就少了一些好关于软件等会再讲我们先把IBM讲完那么IBM的价格在这么一个消息出来之后一口气暴跌了25%之前我们给过IBM的前瞻18530927年是200到333没有下跌之前当时仍旧保留着突破卡 [10:00] 新高的虚妄结果呢一口气跌下来这个价格可就不美好了那么先说一下它的基本面啊现在大家看到的这个估值到底贵还是不贵呢217块钱我给大家看一下当前的市场的共识预期目前的情况是彭博追踪的分析师啊对于IBM的12个月的平均目标价是300块一共是有25位分析师其中有17位给予了买入评级6位给予中性评级只有两位是卖出评级所以今天的这个业绩当然这个价格是在今天的这个初步业绩发布之前的这个市场的共识但这个东西呢今天突然发了一个初步业绩把市场搞了个措手不及估计后面应该会有所下跳但这是之前的300所以和它的价格比起来之前刚刚好在300附近你差不多也在目标价的位置上了你要再往上走的话就是要看新高了技术性新高了但很可惜没过去那么像这种突发情况完全没有办法你完全也不知道它会发业绩预告和业绩预警完全属于真儿八经的黑天鹅事件好我想说一下他的技术面的情况今天这么一跌跌到235以下已经是走弱了我们之前给过大家的位置已经是走弱所以如果你考虑当时要减仓的那么该减就减了如果跌破213说实话呢那该止损要止损了因为这个情况发生了改变下方可能要需要到185下方才能止跌了当然没有跌破213之前还保留着一线在这里反弹的希望但反弹到235到27看一看会不会二次被卖掉这是大家要关注的如果你还持有IBM的话那你要关注这个技术性的走势往下走213下方那你可能真的是暂时技术面上没有办法持有了那如果你想等一个反弹呢反弹到235到27在没有跌破213之前反弹那你看看能不能有机会给到你一个反弹机会因为今天其实开盘的时候就开到了差不多226刚刚已经开破位了开破位了那这种情况那就是其实该减仓按照几率来讲的话应该是减但如果有很多朋友我知道可能有点措手不及来不及不知道该怎么办所以我这里给大家做个补充技术性的一个看法那么基本面的看法后面预计等22号财报之后还会再重新做一个更新好然后这是IBM那么IBM它的初步业绩里面谈到了一个东西给大家看看就是和软件相关的那么IBM谈到关于资本支出从软件转向人工智能基础设施这个言论说实话今天一出来是重创了软件板块今天的软件今天开盘一开就跌了两个多点大家都崩了你想想IBM说大家把支出却买硬件了软件往后靠标站对吧往后排了你想想它跌了25%软件当时跌两个点这个让大家一下就很害怕但大家发现没有很有趣的是尽管软件开盘暴跌但是逢低买盘迅速介入IBM可没有逢低买盘迅速介入的你看它收盘收到最后收的也是几乎是和盘中的低点不远但是IGV的收盘价格明显高于开台价高了差不多三个点这说明什么呢说明IGV现在呢有人在玩嘛就是有人还想好好的玩一玩并没有放弃它因为最近又是一个难得的当时突破了94.5吧咱们说上看101及上方大家肯定会问那你这个看法有没有改变没有改变仍旧上看101级上方这是个波段的反弹不是趋势性的大反转趋势性的反转要突破107才有可能这只是一个波段所以这个时间我也不好确定你说是一个星期到两个星期到还是一个月到两个月到我确定不了但是这个方向目前我的看法是没有改变的除非它收盘跌破了90块1那且得又磨了又得往下要磨一阵横一阵再去找下一次机会在没有破位之前收盘或者是收盘价或者开盘价90.1没有跌破之前仍旧上看101级上方这是一个技术性的波段看法好接下来我想讲另外一支 [15:00] 股票SRG大家会说SRG今天怎么了SRG今天也被IBM带崩了吗没关系这一个硬件一个软件这两个完全不搭杂这是医疗设备SRG什么情况呢它是受到同行利空的影响同行就是一个产业链上的其他的消息面的影响把它带崩的HCA医疗啊这家公司他对于二季度指出了一些非常不好的数据说他们的二季度末啊担保患者数量增加且手术量下降什么意思呢你手术量下降SRG靠什么挣钱第一个是靠卖设备挣钱卖完达芬奇手术机器人然后呢中间做手术的耗材会挣钱做的手术越多他挣的钱越多那你现在手数量都下降了那你肯定是大家会担心是不是他的利润率前景利润前景也会下滑这什么意思呢就是我们之前给他讲过的关于SRG的前章估值的问题它的前章估值之前曾经增速都是二十几个点起步甚至三十几个点起步现在的十几个点起步按照科技股来讲还是算高的但是你按照41倍到51倍的历史的高增长波动情况看这个增速有一些不匹配这是一个潜在的下调的风险你这不就下调了吗这不就下来了吗好这个风险我们之前讲的时候说你要做好往下下调30%的准备30什么意思你现在的26年前的估计下限420你往下调30%是不是120块钱出去了那是不是下限会不到300块钱你上方的560多你是不是你往下一减是不是要减到乘以一个30%大概要调到减个这个180左右你是不是调到380 400左右了是不是300到400左右才是他的合理的位置了对吗所以当时给大家说不要着急你也不要去抢你抢什么呢当时走得这么差这个位置你一抢你看这么多压力跌破位置后不要抢了所以我持仓量很低但是一直也没有建仓一个是我在休假我也没有觉得现在是一个很有力的马上就能就一定要去建仓的时机第二个它股价确实也没有走得特别好没有特别好这个震荡区间来回摆下来的时候也没有特别强的止跌形态今天倒是一个放量跌下来然后这种情况就要留意了306的下方一直到300块这个区间那么我个人预计呢这个地方的这个机会啊因为震荡的下也是在接近300这个360往下那可能就差不多了因为你再往下下调的话也是往下下调到30倍了吧对不对所以那个时候就我觉得应该差不多了可能这个利润这个EPS增长这边可能还会有一点点下调还会有一点点下调但是呢我并不担心这只股票还是那句话有两只股票不套人一个是阿斯曼一个是SRG所以这是股票但是它长时间不套人它的这个行业垄断地位在这里不代表它短时间你买高了它不套你时间这是两个概念所以这家公司我仍旧会去买入但是呢一定要非常强烈的指贴形态你看我的这个位置给大家讲了321到405现在呢379在370这个位置再往下走一步365往下就越来越接近我期待中的好位置当然如果你要买你肯定要知道刚才我讲过的这个风险问题就是前瞻这个增速的下调导致前瞻这个EPS的这个PE的下调这是必须要承受的风险我的底仓比较低啊所以别看我的仓位预留的比较多我的底仓因为非常的低基本上没了以前减减减减没了然后呢现在又给一个机会所以呢也是慢慢的等到他该上车的时候呢我就准备上点车啊请大家自行抉择啊因为不是每只股票都一定能赚钱的老实给大家讲这个有一些股票特别是风险爆发之后对吧到了一些不太好的情况逆风的情况我有我自己的持损距离但现在我还在建仓阶段还没有谈不上止损一说还没开始买股票呢所以呢请大家自行抉择你至少自行研究一下这家公司对这家公司不了解的大家千万不要盲目抄作业好然后这个是ISRG然后最后呢我想说一下阿斯曼嗯 [20:00] 这是我们在上一次财报之后更新的前单估值的情况上线164126年高了27年中位是1567其实也不低然后是1821现在盘后涨到这个位置因为马上明天要财报这个价格我认为不算便宜盘后涨的价格已经不算便宜了看财报怎么样我确实不知道但市场预期的明天的波动还行不算超级大就是他的明天财报之后到截止到本周五的期权结算大概是1780美元上下波动137美元1780上下波动137那你往下减减的话大概就是1600多对吧1600多你要往上加一加1800多的话那你往上就加到了差不多2000那2000确确实实就不便宜了马上就要到下个财年的顶了所以呢这个反正这个位置你要想追啊比较激进你看我标注的基金的位置在哪里在1550以下所以这只股票现在持有的朋友你只能说你去持有看看能不能冲更高你要是想追的朋友那追不着他之前不是没有给大家低满的机会900机会给了很长时间到1000对不对我们之前也标注过这个地方从900到1000给了差不多有大几个月的机会9月份到11月份两个多月的机会包括后来这个地方又来了一次这个1300的机会其实给了挺长机会的你不要说他虽然只涨不跌不代表他不套人我们跟之前的刚才讲过你看他的走势历史上还是有大下行趋势的下行趋势之后才慢慢又上行所以买高了会套时间而且现在是半导体的一个重要的验证时间点我们讲过Air货币化昨天还讲过那个逻辑请大家在投资和想要追逐半导体相关的股票的时候还是呢要综合考虑一下你的时间成本啊周期啊等等这些类的东西好那明天呢由于我不更新节目啊所以没有办法给大家讲Aspy的财报今天只能提前给大家讲一点他的这个波动情况呃然后别的呢我就没有什么可多说的了因为今天半导体表现不错今天又涨了两个多点对吧又涨了两个多点但后面的变化还是一样给大家看一下突破621才重回上行现在都是破位之后的反弹对待这就是我对于目前半导体的看法只要没有过621之前都叫反弹对待仍旧可能会出现这种神经病走势今天涨明天跌后天又涨然后又跌又涨又跌对吧然后股价看上去不动然后你要持有杠杆的发现你怎么这个仓位这么本金越来越少股价明明没动对吧怎么越来越少因为你的杠杆被磨损掉了不断的被磨损上涨下跌横盘横盘刷来回刷来回刷对吧你想想你10块钱涨3%10%100块钱涨10%打个比方杠杆你涨了10%等于多少等于110对吧110跌10%等于多少大家自己算一下还等于100块吗不等于了对吧小于100了吗杠杆为什么会磨损这就是杠杆啊好然后呢别的我就不打算多说了然后明天还是再次强调一遍明天不更新节目明天看球那么周四会和大家再做一个更新希望大家因为明天没有什么大的消息大家也都反正看着市场动因为神尚亮在萎缩市场整体都不太灵可能大家都看球去了那就这样吧如果你觉得我的节目对你所帮助还是希望大家能够多多帮忙点赞评论转发谢谢大家最近大家点赞也比较踊跃感谢感谢好那我们今天节目到这那咱们就周四的盘后我尽量早点给大家更新好吧我不拖到周五的凌晨那个时间了早一点早一点更新我也早点完事周四的时候因为早点更新早点放假好这个就是咱们今天节目的全部内容祝大家好好的休息享受体育赛事享受现在这个市场的这个大波动啊长线的有些机会等出来的有一些其实已经接近了包括刚才讲的那个股票啊快接近的该接近的时候呢就做好准备那么没有太接近的时候呢就好好休息好那咱们今天到这咱们就周四的同一时间咱们不见我散