科技巨头财报本周登场 标普500指数测试50日分水岭

科技巨头财报本周登场 标普500指数测试50日分水岭 芯片与存储板块虽现超卖反弹契机，但受制于机构二季度末的调仓去杠杆，整个板块仍需面临两到三个月的震荡洗盘以消化获利筹码。 视频详细分析了当前美股市场指数与个股感知严重分化的奇特现象，指出虽然标普500等大盘指数仍在高位强势盘整，但前期狂飙的芯片与存储板块已出现 -20% 至 -40% 的剧烈回调。首周财报显示企业盈利虽超预期，但市场反应冷淡且风向偏好转弱，资金呈现利好兑现的抛压。未来两周随着七大科技巨头财报陆续登场，市场将核心检验 AI 资本支出的实际变现能力，投资者需做好芯片板块中期洗盘两到三个月的风险准备。 美股市场呈现严重感知分化：存储板块平均大跌超40%、芯片ETF（SMH）回撤约20%，纳指100抹去五月以来涨幅，但标普500、道指和罗素2000仍在高位牛市通道内稳健盘整，回撤仅2%左右。 (0:00) 机构在二季度末进行了显著的再平衡（Rebalance）操作，高位获利了结前期狂飙的芯片和存储股，转而加仓医疗等相对滞涨的防守性价值板块。 (5:00) 新财季首周标普500成分股超预期率达88%，但超预期公司股价在财报周平均下跌9%，市场风险偏好转弱并呈现利好兑现抛售特征；七大科技巨头盈利增速预期从一季度的约63%大幅放缓至31.1%。 (10:00) 市场对科技巨头高昂的AI资本支出（CapEx）产生质疑，关注重点转向实际变现与现金流回报；谷歌已回踩上季财报缺口，特斯拉在三角形整理末端面临FSD与机器人变现检验。 (15:00) 存储及芯片板块集体回踩五月份月线支撑平台，鉴于50天均线与年线乖离率过大且机构仓位调整需要周期，板块可能面临两到三个月的震荡洗盘修复期。 (25:00)

主讲人船老大指出，美股市场呈现出指数高位窄幅震荡与前期领涨板块（如芯片、存储）剧烈回调并存的结构分化局面，市场核心焦点正从初期的金融股转向科技巨头的盈利增速及AI高额资本支出的实际变现能力。 大盘指数表面稳定与持仓体感撕裂 (0:00) 尽管部分亚洲市场出现大幅下挫，但美股大盘指数并未出现崩盘迹象。标普500指数在5月至7月间处于5%以内的窄幅震荡区间，近期周内波动不足2%（约150点），并在周线图上形成孕线（Inside Bar），高位回撤仅约2.5%；道指与罗素2000指数的高位回撤也在2.3%左右，中长期依然维持在上升通道内。 然而，投资者的持仓感受差异悬殊，主要原因是机构在二季度末进行了投资组合再平衡，大幅减持前期暴涨的芯片和存储股，并将资金轮动至相对滞涨的医疗等防守性板块。代表大型科技股的纳斯达克100指数回撤近8%，基本抹去了5月以来的全部涨幅，导致重仓成长科技股的投资者承受了巨大的回撤压力。 首周财报表现良好但市场抛压沉重 (10:00) 新财季首周已公布财报的公司约占标普500成分股的10%，以金融股为主。虽然88%的公司盈利超预期，整体盈利增长率达24.7%，远期市盈率也从22倍回落至20倍左右，但市场的人气与风险偏好显著转弱。在历史平均水平下，财报超预期的公司股价平均微跌3.2%，而本次首周超预期个股在财报周平均下跌达9%，如投行业务亮眼的高盛与大摩在利好兑现时遭遇获利了结。 与此相对，一旦业绩或指引不及预期，个股将面临惨烈砸盘，例如IBM因发布财务预警单日重挫25%。目前市场正密切关注微软、亚马逊、谷歌和特斯拉等科技龙头的财报。七大科技巨头本季度的预期盈利增速已从一季度的翻倍（约63%）大幅放缓至31.1%，市场对其盈利增速拐点及不断攀升的AI资本支出能否换来真实股东回报充满了质疑。 科技巨头多空分水岭与技术休整 (20:00) 当前市场上个股主要分为两类技术形态：一类是前期暴涨后回踩前期财报跳空缺口，另一类则是前期先行调整后在财报前横盘撑住指数。对于周三公布业绩的谷歌，受大模型发布延迟等负面消息压制，其股价已基本回补上一季度的财报跳空缺口，320至330美元的年线位置成为多空分水岭，跌破则可能进一步下探至280美元。 特斯拉目前处于大级别三角形整理区域末端，其二季度交付数据超预期已属明牌，本季财报重点转向FSD与机器人的具体商业化进展。主讲人提出，370美元和330美元是特斯拉未来三个月的关键支撑，若能放量突破430美元，则有潜力再次上探500美元。 芯片与存储板块深幅回调及中期洗盘 (25:00) 存储板块与芯片板块遭遇了月线级别的剧烈调整。海力士在韩国本土市场大跌约45%，跌破149的发行价；三迪（西数）跌幅达45%，美光回撤约35%并跌破关键技术位，希捷下跌约40%，整个存储板块平均回撤达到40%，已回踩至5月份的平台起点。芯片整体ETF（SMH）平均回撤在20%左右，多只个股回踩前期财报缺口。 英特尔从高位回撤约35%，其80美元区间为核心技术支撑，由于受“美国制造”政策溢价加持，若大幅下探或引来离场机构重新布局。主讲人强调，鉴于芯片板块50天线与年线乖离过大、获利筹码深厚，且二季度末离场的机构短期内不会轻易回补，预计该板块需要两到三个月的震荡洗盘来消化抛压并等待下一个季度的机构再平衡。 主讲人总结认为，当前各大指数已逼近50天均线及上升通道下沿，若未来两周七巨头财报不及预期，指数存在破位深跌的风险；鉴于脆弱的市场情绪与AI资本支出的不确定性，投资者应摆脱对指数的盲目依赖，做好应对两至三个月中期震荡整理的准备并执行严格的个股风控。

[0:00] 船老大: 四海无闲田，农夫犹饿死 [0:00] 船老大: 大跌的往往是前期大家一致看好、涨幅巨大的板块，如芯片股和存储股。 [0:00] 船老大: 从周线图来看，本周形成了一个 Inside Bar（孕线），其高低点与前一周基本持平。因此，如果脱离个股单看指数，市场完全没有崩盘的架势。 [5:00] 船老大: 不要永远迷信“这次会例外”，当股价偏离历史均值太远时，不是会不会回调的问题，而是什么时候回调的问题。 [5:00] 船老大: 第一波就扔掉了不少芯片和存储股，转而布局了当时表现最好的医疗等防守性板块。 [10:00] 船老大: 市场目前真正的核心关注点在七大科技巨头身上。 [15:00] 船老大: 企业不能只花钱不挣钱。如果赚来的真金白银全部拿去买芯片、建数据中心，那么对股东的实际回报就变得非常不确定。 [15:00] 船老大: 如果某只股票在上一次财报公布后出现跳空大涨，那么在下一次财报来临之前，它多半会逐步回落，甚至有很多会回落到上一次财报的缺口处。 [10:00] 船老大: 这直接涉及到芯片板块的择时与未来指引。 [25:00] 船老大: 英特尔的地位非同寻常，类似于美国的“国企”，其未来的 CPU 需求依然是行业关注的重点。 [25:00] 船老大: 未来可能需要通过两到三个月的震荡洗盘，让50天线和年线逐步靠拢、粘合，将高位获利筹码彻底洗净，抛压才会真正衰竭。

[0:00] OK,各位学会,大家周末好,再过几个小时,下午美东时间三点,实际备决赛的最后一场比赛就要马上开打了那我们今天就赶紧把这个录像给大家录好,然后一会大家可能都会去看球去但是没关系,因为晚上的时候大家可以慢慢再看谈到最近一段时间的整个股市的比较有意思不能说是两极分化但是大家的感受会有非常大的不同有一部分群友的话就觉得好像山崩地裂一样好像天涯塌下来一样的尤其是大家可以看到周五因为韩国股市周五其实休市的要是不休市的话可能会更惨就大量的爆仓等等这种行为都出来了媒体报道的比较多然后像日本日经指数一天是跌了4%国内的股市也是大幅下跌所以整体上来讲的话大家感觉上尤其是媒体上就感觉大家觉得好像是要崩盘的这么一种感觉但是实际上的话大家就看指数吧好像又没怎么跌是吧然后有一些群友尤其跟着我们的群友的话其实大家还是心很定的而且说看起来跌的很猛但实际上的话大家跌的猛的都是大家前面都觉得是看好的而且将一些芯片股也好 乘除这一类的东西如果说一些快速的下跌有些人甚至还在想着说是不是一个抄底的机会就来了 是吧前面没上车的那今天我想了半天 怎么去讲这个事情让我想几件诗 一句古诗 是吧四海无咸田 龙夫游饿死就是说这个市场 一半是海水一般是火焰好像也不是太恰当反正总体上讲的话其实大家看着满街是机会但实际上的话大家感觉这么多钱甚至亏得非常厉害的人非常多它是一个很有意思的一个现象我们今天想一下就这样就是说我们先看看大盘的情况但是最近一代时间我们给他讲到过就是说基本面决定未来走向其实更大程度上的话指数意义并不是最大还是看你们买了什么所以第2季度财报第1周的公司就是它整个股市表现的特征是什么样子为后面可能会有什么启示尤其是这一个季度财报出来以后往往等到再有大变化的时候要等到再下一个季度财报所以未来三个月的股市的走向其实基本上由财报来决定决定的这个节目讲的比较多好 我们基本上就说先来看一下大盘情况然后再看一下一些重点的个股包括接下来这一周大家要关注点啥好吧好 这就是今天主题安排首先在讲具体的一些细节之前我们今天首先看一下大盘指数然后再看一下一些关键大家关心的个股指数的情况如果是单谈指数的话其实也没什么可多说的大家可以看标普大家好像看着说一个山崩地裂的但实际上你看指数标普500是我们市场的一个代表他很显然啊就说跟上周相比有什么区别的没什么区别是吧就外礼拜五有个下跌除了把礼拜五这个下跌如果是把这天忽略掉的话他其实一直还是慢慢晚上爬的只不过就是说呢一直没有过前面高点啊这个就是说我们五月份就看了这高点五月份是给他讲到过就是多半看财报才能确定晚上还是晚上是吧所以他其实很有耐心啊当时他觉得说五月份还隔两三个月的是吧你看他就是可以两三个月时间其实也就是一个5%的区间在晃最近连5%也没有啊就是说礼拜五的到礼拜三的高点下来也就150点2%都不到啊所以从微客的图上来看的话呢他其实就是一个所谓的insight吧r就是说这一周的高地点和前一周是一样的所以总体上讲如果是说大家不去看其他的个股表现的话只是看指数整个市场假如说你是旧价回来一看那指数也没什么变化你看不出任何一个崩盘的感觉对不对好但是这个我们还是讲到就是说第一周的财报通常不大会有特别大的一个指数方面有特别大的影响原因是什么呢就第一周这些金融股为主而且工资也不是太多到现在为止的话其实也就是几十加10%左右的公布的财报按照历史的表现来讲第一周通常不大会有特别大的变化但是接下来这周就不一样了接下来这周的话一些关键的一些龙头股我们叫七大科技龙头股就慢慢开始要公布业绩了所以未来两周就变得非常关键了总体上讲的话大的格局是什么从标普的角度来讲是等财报结果财报结果是,接下来两周,尤其是七月底,包括像一些微软,包括Amazon等等这些财报出来的时候,市场会有一个比较明确的结论,AI是不是正常,是不是固执过高,未来的盈利前景怎么样,大家就会有一个判断,然后大家才会去决定下级行情到底怎么走。 [5:00] 当然讲的话未来两周大家关心就是说如果是最终财望无论你理解好不好也不重要就关于市场怎么理解就是市场标普500是大家共同的一个共识晚上如果说能够有潜力过76007600其实过那么一点点也不说明什么比如讲的给点余量就是说有个7600 7700过前面这个线的时候就说明说大家真正弄财报的话还不错那个后面的话还有稍长空间好那就说要突破前面这个位置然后往下的话 就说目前有一点点不太好的迹象尽管这个下来的幅度不大 但是呢 这毕竟是一个中期均线 是吧如果说再跌破中期均线的话呢它就有一点负面的意义在这个地方因为中期均线基本上就一个季度才能完成的 是吧有五十几天嘛 一个季度除掉节假日差不多就是五十五个交易日左右 对不对好 这五十天线的位置啊 如果被跌破 大家还小心了但是呢 我们还是给它一点容忍区间啊如果说再跌破这个地方的时候 下面前面是百分之五的区间那大家要小心了是吧也就是说我们这个还是耐心一点等未来两周的结果出来再说好这是标普的情况而标普是平均然后在这里头呢为什么每个人感觉会不太一样这个就取决于你到底买了啥是吧如果的是前期长得最猛的大家最高薪的翻无数倍的是什么东西其实跑得最快的是科技尤其是芯片和成熟这个就是大家都长得是不太相信前面我们给他讲到过长得是业内人士都害怕包括一些业内的我听到很多人其实在六月份开始就慢慢都已经清仓的很多因为能心是永远不足的但是如果说他有些人他有见机的早的话你就那么两三个月有九十四月份到现在翻个三倍四倍你是不是该有个获利回土呢对不对就是说用那个Graham他的话来说就是说你这个东西不要永远说是这个这次会例外那例外的情况到最后的结果就是什么东西他如果偏离这个历史的君子太远的话他不是说什么时候就是是不是会回调的问题而是说是什么时候会回调的问题,它一定会有回调其实在有时候也不一定是一个不好的事情,也许是一个正常的健康的修正然后整个纳指,如果你看的话,它是100家公司,跌幅就比较大它差不多就回到了5月份的低点附近也就是说最近一段时间及时就是把五月份到六月份的这整个幅度全部跌回去了这幅度就将近百分之八那当然它这个就显得有点恐怖因为这100家公司平均百分之八那跌的比较快的我们回头看一下比如说这个芯片芯片就平均跌多少是吧然后更重要的是前期领长的能期股大家都在炒成熟成熟跌多少成熟那个就跌的就很恐怖所以大家看到的不同的板块表现会差的非常远如果是你手上持有些所谓蓝策股,一些价值股前一段时间我们讲到了就是说在6月份到底了以后很多机构很明显的当时就第一波就已经扔了一波芯片和乘除了当时大家如果说还记得当时的情景的话就是在二季度末,大家是干什么?rebalancerebalance的话,大家去买的是啥?当时长得最好的是什么?医疗是吧就说大家可以看到就说整个资金啊在第二季度末的时候呢其实机构在已经就已经在重新在布局了重新布局的结果rebalance就是肯定卖掉一些涨得比较好的锁定一部分利润让他的个股在整个组合的权重降下来也还表现不太好的呢加一部分仓啊因为他整个权重呢现在在比较少了所以大家有时候就很容易忘记掉以前的一些操作尤其是时间过个一两天大家可能还记得过个一两周就很少有人再记得过一两个月大家老早就不知道以前说了些啥了对吧其实如果说是我们自己中场期为主的话就多说也没什么多说的其实大家看这个星期跟上期有什么区别男子股没区别是吧,它其实就是横盘,这个幅度从高位到低点,跌下来也就是2%多一点,2.3%,标普2.5%从高位下来所以这个旗子,你不能说它是一个崩盘的走势,哪怕是长期肯定是向上的,中期也是向上的,短期的话呢,最近最多也就是一个横盘的走势是吧,但是它还是在一个上升通道里头而中下盘指数,大家认为是个风险比较高的指数,它其实短中长期也是一个上升通道上一周我们就给他讲到过了,因为他已经到了这个趋势通道上沿,他回到趋势通道下沿很正常大家看,最近这一周的话,他其实也是一个inside吧也就是说四个指数,除了蜡指跌的比较多一点以外其他的三个指数的话,其实也就是2%多一点的一个跌幅这个不是一个崩盘的一个架势是吧但是大家要小心一点,因为他都是接近于五十天线,也接近于这个上升趋势通道的下沿 [10:00] 就是说后面一段时间,如果财报结果不好的话呢,它有可能就真的就破位了,一破位的话,那个跌幅就可能有点大了,是吧?因为下面这个区域松到,下沿还是隔的比较远的,因为跌幅50天线,像中小盘指数,它可能就去连线啊,然后才会碰到下,趋势支撑线的下沿。所以呢,中期啊,我们还是看未来的两周的情况。好,这个就是说指数的这些具体位置啊,就是说大家,光看一个指数其实意义不大了,上周已经说到过了,关键是你买了啥,对吧?你持有什么东西,这个可能会更重要一些好嘞,这个就是大凡指数的情况然后具体点位,反正在上面都已经说了,没差别跟上周是一样的,大家尤其关注一下其实就是以50天线为准接下来这一周的话,宏观基本面方面的话我看了一下没有什么太多的就是周末现在就是每一战争的话,现在又开始回头了这个的话可能会影响到一些油价,包括有通胀预期因为月底的时候马上美联储要公布议息的一个结果了然后这周期是欧洲央行也会公布他们的议息结果所以这个的话是一个相对宏观比较长远的一个事件大家关心一下就行了其他的基本上没有什么特别大的经济的这个数据公布但是比较重要的是什么东西呢有一个块,在工业板块其实前期是表现非常不错的它其实是仅次于三个领长板块一个是科技板块,一个就是金融板块然后工业板块是前面这一轮领长的一些主要力量所以接下来这周几个科技巨头都会公布财报有一些前期表现是非常好的我们就看一下,像一些卡特拼呢在晚一点公布财报哈利威尔前面都是表现非常好的但是最近这两个季度从上次采报以后基本上就处于一种修正的一个状态包括一些军工股所以这个大家看一下因为这个涉及到资金流向什么地方的问题然后科技股里头我们叫七大就是Google、Tesla礼拜三盘后公布业绩除了这些以外最近Intel也是一个重点所以这个涉及到芯片板块的择持包括得罪一期等等这些IBM上周已经发布了财务预警所以跌的是非常猛,一天跌25%包括SAP的话,这一些关键的软件包括一些基础的这些,有些基础软件的公司包括云基上的公司这都是一些就是说会预判一下整个市场资金到另外来被流动的一些关键的指数这大家都关注一下为了我们就重点看一下Google, Intel, Tesla后面走势这次大家问的比较多的那其他的因为太多了,我们就不去说讲了大家自己关注一下回头我们就重点看一下Google、英特尔和Tesla后面走势这大家问的比较多的其他的因为太多了我们就不去多讲了大家自己留意一下总体上讲来看的话第一周的财报这情况只有10%的公司公布的财报然后现在总体情况还是比市场预期的其实要好的88%的公司引力是超预期的这个就是说88%看起来挺多关键是要跟历史均值相比因为整个华尔街有一个特性基本上是每次财报之前的话下调预期比较多然后财务结果比预期好这样就上当理由了历史均值的话是78%但是实际上这次比预想的情况还要好盈利的话持家公司现在看起来是24.7%上一周的话是23.2%就是说比市场预期稍微好那么一点点比上一个季度稍微要回落了一些所以大家注意一下我们其实看的是什么东西看的并不是绝对值而看的是什么预期因为整个股市是看未来的其实这一个季度出来了以后大家可能会觉得说这个财报增长还是很快的盈利增长还是很快的但其实大家关心的就是说第三季度是什么因为第二季度财报出来的时候就有分析社会议大家提供很多该的那影很多指引其实大家更关心的就是下一个季度是什么样子的这个我们就后面再说 因为现在公布的还不够多 数据不是太明显营收增长的话也是比剩下预期和上一个季度要好一些但盈利是比上个季度其实稍微有点回落 这个是大家需要注意的从估值的角度来讲20左右 就说一直比历史均值要高一些但最近一段时间因为股价变化其实并不大因为整个市盈利的话,尤其前章市盈利并没有增加太多前章市高的时候,大家知道是到过二十二年级就是说现在其实整个估值反大有点下来了但这里大家是要关注一些其他的细节方面的东西这是一些静态的一些数据那目前大家关心的,其实我关心的就是七大科技龙头股他们到底怎么样现在市场预期是31.1%的一个增长其他的493家公司呢,是22.8%的增长那现在就是平均看到的呢,上个季度第一个礼拜出来是24.7,对不对好,马上Google要出来了,然后Tesla要出来了啊其实就是一个验证,所以说七大科技龙头股是不是会继续快手增长那大家说,哎,你看这个七家科技龙头股,它增长挺快的为什么最近那些股价表现其实并不是太好啊,尤其上个季度出来以后啊 [15:00] 别忘了,就是说第一季度在旗下公司的盈利增长,如果大家还记得的话,差不多是double,当时我记得,应该是差不多63%左右的盈利增长。所以大家知道一下,就是说第一季度出来,四月份出来以后,这些公司大部分都是调整为主。除了到上一周,Apple才刚刚又开始创新高的以外,其他大部分公司到这一个季度都是以回调为主,包括Google。原因是说,你好,大家已经预期到了,问题是大家预期到的是未来呢,其实增速可能会下来。那现在其实大家要关心的是说,好,后面怎么走?就是说这个季度31.1%,如果是第三季度出来,结果继续往下降的话,那大家知道一下,那整个盈利增长就会真的是越来越慢越来越慢了,是吧?而且慢的不是一点点,是吧?所以整个股价就是会有一些压力啊。所以这一次其实大家看的是其他科技龙头股在有这么多的AI资本支出的情况下你不能说只花钱不挣钱是吧但其实还是比较关心它的整个盈利的这个情况如果说这种挣的钱都跑去买芯片了建数据中心了那对股东的这个回报就变得非常不确定尤其是大家看到最近是Oracle尽管这家公司是好公司大家都承认的但是你这个大量的举不光是发债券,包括Google现在也发债券甚至会出现用股权来进行融资这种情况那大家其实就有很大的Question Mark,对吧你能持续多久的问题,是不是最后能不能对现因为现在是一个不确定的事情所以其实接下来这两周会非常关键,大家要多关心一下还是要看七大科技龙头股,他们本身的盈利前进是一个什么样子的然后控制资本支出的情况是什么样子是不是真因白营的AI真正能挣钱这是大家比较关心的问题好吧好昨天上讲第一周的表现就是说如果说公司包括高上和美零其实他们的整个投行业务表现非常好但是整体上讲股价其实是下跌的不涨反跌我们讲的平均平均是怎么算的因为它一定要有一个时间窗口大家说-0.1好像没什么事它其实算什么今天是公布财报对吧就是财报之前的这两天和财报之后的两天它是以一个星期为一个基准就是说财报之前的这一天和财报公布后面的两天到底股价还涨还是跌的而未来它可能还会涨那是另外一个故事所以它是一个很短线的一个表现因为这样统计就比较方便如果说你搞个10年8年就没办法去统计这个东西所以这是一个第一时间的一个反应市场的第一反应是什么东西呢就是说财报好没涨啊财报不好的话跌势的啊因为历史平均是只跌32%这一次跌9%啊所以这一次大家可以明显感觉市场能气啊就已经很明显了啊就是涨了成熟高高盛和大摩还有成绩冲高的这个行为冲高的时候大家就开始卖了对吧啊如果去如果财报不好那就跌势的啊尤其IBM这次财报预警不好也好一天跌25%啊几十年来跌幅最大的一天所以大家要知道一下,市场先生就说,能期是很脆弱的一个东西如果是接下来的这些公司,大家不要看,好像说其实Google最近那时间也没怎么大跌,有些还比较稳定如果说它出现了一个财报不好的这种情况,那跌起来会很猛所以其实大家要特别特别小心的,因为这已经有一些紧直信号给大家了所以正关键的,最近那时间其实我并不关心大盘这么走,它肯定就是一个上下晃的一个问题关键说你持有什么股票,你持有的股票还是要做好一个风险控制我们采取的方法,前段时间晚上涨的时候,其实前面给它讲到过财报它的一个特征是什么?就是上一段时间,如果上一次财报出来以后,它已经有一个跳高晚上涨的时候那你要小心的,在下一次财报来之前多半会回落,甚至有很多会回落到前面gap的地方现在大家看出芯片这些东西,好像觉得说是一个跌的,好像不能想象其实大家回看一下两三周之前,其实就给大家说到过,芯片回到前面这个ER Gap,这个地方是很正常的一个走势所以现在有很多大家去看,包括英特尔也好,其实都正好是回到了上一次财报就是说五月份的这个Gap,这个上下沿的这个地方,弱的就不下沿,强的还是上沿这个地方就包括这些乘储其实这个跌幅我们前面给他讲到过跌30%到35%没什么太奇怪的事情现在我看了一下就是说跌的多的跌了45%左右的就是包括一些乘储有些跌的少的跌20%是算少的就是说已经是幅度当然是很大的因为20%已经算少的好那回头我们再看一些具体的个股所以总体来讲的话一般来讲的话跌到这个地方等到下次采放之前它还会回升然后后面要是晚上走还是晚上走又有财报的决定,这是它一个特性如果说财报之前不太好的话,前面是这样子它已经开始往下跌了最近跌的时候,第一个季度不会跌得太猛它其实还是会回一下然后在这个地方就是个强压力位这也是个ER gap,对吧就是说这些到底是晚上还是晚上也是由下一次的财报决定如果下一次财报好,晚上走如果财报不好的话,大家注意这个低点扛不住的,往下跌,会跌得比较猛 [20:00] 这一类的是什么?这一类的其实就是我们的七大科技龙头股就是前期,因为已经是有一个回落的包括META等等这些,基本上这个形态所以个股的话,其实大家去看这两个典型图形就行了下面基本上就是芯片乘除,是走的是这个形态然后呢,一些前期看起来比较弱的但最近反倒不太往下跌了,开始在撑指数了所以指数为什么不下呢?因为一些芯片乘除,前期涨得比较猛的开始在狂跌对吧?但是前面一些跌的比较猛的呢最近一段时间,它不是狂涨,因为它比较大所以这些市值比较大了以后,它就变成什么东西了?它称之指数,它就下不去再加上一些价值的果,包括一些医疗等等的一些,也是跌得比较猛的医疗也很多是跌成这个样子的而在下一次财报之前干嘛?它就反弹一下它反弹不是说就反转了因为它可能是再去看一下下一个季度是个什么样子的,才能决定到底是往下走还是往上走所以最终还是有基本面的决定的基本上这就是说是财报之前典型的一些价格行为就是基本上这个样子,大家其实也没有那么难所以大家就是说要想好你买的是什么就可以了好,从底上讲,接下来这周86家公司公布财报不是最多,再下一周就更厉害了就一两百家公司来进行公布,在缺底之前基本上财报就公布完毕了对芯片股的话,因为有很多公司的财报比较晚所以现在大家走这个表现是财报冲高再回落因为很多芯片股刚刚财报财公布没多久芯片股呢,大家看它从基本面上讲的话其实是没有问题的现在比如说,第四季度,去年第四季度,因素增长38%整个行业然后这个季度公布产报出来是78%差不多翻倍是吧在下个季度以后既然没有翻倍也差不多要翻倍了是吧所以整个芯片这个的话呢跌到一定的时候还是会有很多轮回进的只不过呢它确实波动的比较厉害啊好基本上就是说是大的格局就这个样子了啊最后再看几个个股的情况大家问的也是比较多的啊我们就选几个典型的因为太多了嘛GoogleGoogle的话呢前面当然就是整个市场上走的比较牛的尤其是从去年4月份这一波还是走的非常好的原因是什么其实它这个后来聚上的而在2023年的时候它表现其实并不是最好因为原因当时就是说它的整个布局其实大家觉得好像它的所有人才都流失的很厉害其他的公司都很好但是它其实当时表现并不太好那后面自从他的大模型出来了以后其实还是非常不错的一直走的是很稳接的好大家可以看一下上次财报是什么时候当次财报差不多在这个地方是吧那就说这家公司的话其实他是把整个财报的缺口都补掉的所以总体幅度上来讲的话最近一段时间大家听到很多负面的消息一个就是说他的礼拜五说他的那个LAMA3叫什么金米兰3.5可能要延迟最近那这些国内的一些大模型呢也进展比较快对他来讲操作的一些压力但这个呢就是说还是要靠实验下来这个季度的财报来进行检验所以他现在呢是处在一个什么东西处在一个上次财报在这就是在这附近基本上是又回到了前面这个地方好前面大家有很多人后悔没买现在又给了你一次机会基本上在原地地方你愿意买还是愿意卖大家自己去做选择好这个就是说是一个很典型的财报以后如果是跌破下面的地方尤其跌破年限的时候大家小心一点你就给它的空间330差不多就320如果跌破了这个年限的话就意味着它会有一个非常大的一个条件会下来那这个地方都不一定会扛得住因为这是一个季度一个季度要考虑三个月的这个世界窗口所以到下差不多280左右就差不多要回到再这个地方的财报了这个就是一个比较严重的一个结果了所以前两次财报其实是横走的这一次财报在这这一次财报在这4月份的时候基本上是把前两个季度六个月的财报的结果都已经抹平了这一次晚上跳了一下这一次财报出来以后又把上一个季度财报涨幅给抹平了三个月就过去了所以时间过得很快的后面怎么走就看他到底是晚上还是晚上由财报来决定Tesla其他都内推因为其实差不多了Tesla最近一段时间基本上是个三小型区域是吧尽管前面有一段时间涨的还是很猛的当时我们是有铺头保护410我记得晚上涨我们基本上一段时间就是加Coffed Call加Coffed Call就不单的卖钱卡夫扣也是很值钱的他最近来货晃来货晃的话其实下面买PUD,上面卖COR其实是非常赚钱的而且是能大幅降低他的最终的正股持股成本的大家看最近他其实也是处在一个上下都可能的情况所以看技术图表上看不清但这一次的话马上礼拜三个不采报大家看点是到底是 [25:00] 如果说往下走跌破比如说370简单点最终330是它的最后的一个结果也就在未来三个月时间之内就是不希望它跌破这两个地方如果跌破这两个地方的话那这个就是会很猛了是吧那如果是往下走的话大趋势可能就变成了这个比较中长期不光是三个月的这已经是大几个月的趋势可能还是会往下走因为没有再创新高如果往上走的话比较突破上面这个地方差不多就是430左右的地方才慢慢往上走再往上走的话我们放在一个三个月的时间窗口在下一次财报之前能够到前面高点500左右那就是已经很好的一个走势了是吧所以大家不要永远讲说是这个未来十倍八倍3.5年怎么样没有人知道3.5年怎么样然后你不能足够只涨说涨还是跌没有人知道涨还是跌但是你一定要有一个时间窗口因为它始终是涨涨跌跌它不会是单向的就是一路下去的对不对所以你要把它放在一个时间窗口之内我们就看下次财报之前怎么走,就三个月来看那现在很显然就是说,现在还没有突破这个区间,三角形成立对于这家公司的话,其实大家关注的点是在哪里就是说对Google来讲,当然就是它广告收入是大家关注的一个点但其实更大的现在关注的是它的AI支出和关于AI营收方面增长的情况,实际变现情况包括它的新的大模型的计划,这是大家可能比较关注的对Tesla来讲的话,它汽车业务其实并不是一个主要重点,原因是什么?就是它整个汽车业务大家已经很迷了,光靠汽车业务肯定是没有办法支撑它的股价的然后第二季度的交车数据这一天其实已经公布了是明显的,当时就已经有一个提前涨了一波了因为整个交车数据已经是比市场预期要好很多,不是好一点点所以这次如果是去看现金流的话,可能还是比较好的因为它已经是超预期了,但是问题是这个已经是明牌了,市场已经预期到的东西最终大家还是要看它的无能驾驶,FSD包括就是说他现在开始要生产机器能关于这些到底公司是怎么一个计划是怎么一个前景所以大家可能关注了更多的是关于这一方面的一些东西技术图表还是比较清楚的好这个就是说大家礼拜三以后盘后可以看一下英特英特当然前面那是走的是比较好的就是说不但不但晚上涨所以大家看到这里有很多买油性和买油性和等等上一次财报之前呢是这么一个暴涨上次在我们经历大家是在前一天吧就是六七八块左右啊最高的时候差不多就翻倍了那翻倍了以后呢就是说不可能一直涨是吧其实呢现在整个回来啊差不多跌了35%左右非常接近于上一次财报的这个gap的上延所以大家看啊就是说我们前面讲的这些大家体会一下是吧就是说财报好啊它是涨了很多但是不可能永远一直往上涨 是吧它总有一个休整的时候那休整最关键的一个参考是什么东西呢其实就是上一次财报的这个位置所以这个是一个很关键的参考好 大家看一下礼拜四财报以后的一个结果就是财报以后无论如何不能再跌破这个80这个区间跌破的话就意味着什么就是说走得不好看了 是吧就基本上就把过去的这一个季度三个月的整个涨幅其实涨其实就三个礼拜了就是差不多翻倍的涨幅全部把它抹去了那这个当然是一个很不好的一个走势但是回过来讲啊一下子就说从140如果是真的跌到70块的话是不是会有很多人会进来一些前期离场的这些机构啊他有可能慢慢的又有机构会重新到进场是吧所以呢跌有时候并不一定是坏事关键是看它的基本面的情况是什么样子的啊尤其是英特尔的话呢更大程度上就变成了呢川普现在比较在乎美国制造那这个可能就变成美国的类似于一个国企的这么一家公司了所以它的一个地位还是比较特殊的从基本面上讲当然就是说未来CPU的需求实际上前面讲的那么旺盛啊这个也是大家关注的一个重点的一个公司其他的公司我就不去多说了因为太多了啊这个就就只能讲这么几家典型的也是大家比较关注的这我看一下前面讲的芯片和陈储先讲陈储吧陈储的就是说比较典型的是海力士海力士现在因为在美股也上市了现在非常不幸前面这么一个大幅高开然后在这么一波下来尽管从最高位下来的话在美股上就有25%的跌幅但在韩国市场的话是有40%几的跌幅了45%左右而且是跌破了发行价值IPO是149,就礼拜五免强,说在这个地方好,昨天上讲,它的这大的问题呢倒不是说它涨多少跌多少问题它问题是这个涨法不大对啊就一下子跳低10%一下涨个百分之几,再来砸个百分之几那如果你使用的是杠杆ETF的话呢基本上来回折腾起它,很有可能就爆仓了啊 [30:00] 所以这一家公司的话现在韩国市场上炒的比较疯大家特别小心一下美股市场上比较疯了几家一个三地是跌的比较猛的基本上它这一次也回到了五月份它的特点所有的神出股它现在跌了高位45%的跌幅前面我记得一个月之前给它讲平均跌幅30%35%没什么特别奇怪的当时觉得大家觉得它不可能你看跌一半这是一个对手指标的看不出绝对指标的话应该是这个样子的也就是说现在大家看的是什么其实我们关心的是5月份的这一波的起点也就是说它现在基本上把6月份和5月份的涨幅全部抹去了这个当然是一个很关键的一个支撑位那现在的话基本上也接近于一个超卖区域那接下来一段时间它有一些反弹这个概率会越来越大所以尽管这一周大家好像觉得很恐怖但实际上的话这些股票基本上都是接近一些非常关键的一些中期的一些支撑包括礼拜五就可以看到一下美光美光的他差不多五月份的位置也是在这他其实离五月份还不到一点就是35%左右的一个跌幅他跌破的前面这个855这个地方这个是一个很大的一个问题上次财报的时候我们给他讲到过他不过1250的话呢其实就不是增长大家看这一次最好正好是1255这个跌下来而且跌的确实跌破了这个低点的话已经有点负面意义差不多就是前面这个gap的地方就是我们看看后面这几天是不是有一个反弹因为现在毕竟四周跌下来而其他的就是太多了就是说我们陈厨是大家关注的我们就大家看一眼WDC跌45%也差不多是到了5月份的平台3Disc是一样的STX跌了多少呢跌了40%左右也差不多接近5月份的这一个平台也就是说只有美光还稍微强一点点跌了稍微少一点35%但离5月份的平台的话还有一点点距离也就是说5加典型的陈储股基本上平均跌幅多少的话大家可以看一下叫做ETF,DRAWM那它的整个跌幅就是40% 是吧因为只有美光现在是稍微35% 算是8%的这个样子啊但大部分其他的股票啊其实我们看的是什么东西是不是五月份的这个平台能不能守住啊所以这是大家未来的一个主要参照点啊其实也没那么复杂啊 是吧如果说五月份这个地方被跌破大家意味着是什么东西就是月线级别的一个变化就不对了因为大家看这些位置其实是看的是月线也就是它已经是跌破到六月份的月线了剩下来就是五月份的低点大家就是下一个目标位了如果真跌破的话就会变得非常不好好这个就是几个乘出股大家关注的一些点芯片股的话,我们看一下就是说SMH,其他太多,我们就不多讲啊SMH的话呢,是芯片行业里头的那个所谓的ETF,基本上相当于一个均值吧所以前面我们给过大家一个问题,到底这个芯片股平均跌了多少?大家有的人说30% 50%啊,这个可能大家猜是吧因为芯片股有很多啊,有些芯片设备它其实没怎么跌但是大部分芯片股的话跌幅已经超过20%了啊也有一些不跌的,平均上下来的话差不多20%左右但乘除的话是平均40%基本上就是个风盘的感觉所以它基本上也接近于我们5月份的5月份在这里,平台已经很接近很接近了它如果再往下走的话,当然就是一个很大的问题所以大家先看一下,这个附近是不能守住因为涉及到月线但更强的一个支撑的话大家看就是跌破50连线它哪怕有反弹未来如果说再下来的话那连线慢慢会上来是吧所以最终的话就变成什么它可能是在50连线和连线现在因为跑得太远了所以就变成有获利筹码是非常多如果进一场早的话因为前面这个空档很低很小是吧现在已经变成这么多的空档那很多人可能就会落在为安的这个心态就会比较猛未来来回震荡来回震荡是什么呢等到一些筹码洗净啊就是50天线和年线又接近的时候又差不多是出现这种状态啊粘在一起的时候啊那这个时候呢就短中长期啊大家都没有多少利润的时候抛压才会慢慢下来那这个时候呢还会又有新的资金会进来对吧而进来了以后呢他也可能不会马上走掉那现在是处于非常不稳定的一种状态啊所以大家可以看到就是说啊未来一段时间我觉得啊在下一个财报之前用三个月的时间能够修复这个技术形态,其实已经是相当不错的了好,这个就结论是这样啊就是说芯片股和成熟股,大家说,有论说刚刚开始,有论说是跌过头了反正我个人的判断就是说呢,前面涨太多了,肯定是需要修正的这个是大家能想到的,无非修正幅度,你想到了没想到,那只取决于你的这个市场的认识啊 [35:00] 从时间双口上讲的话,它也不可能一天就要下来,马上一天就要上去这个短炒的是有可能的,你来回炒吧但从中期的角度来讲,机构券第二季度它已经是卖掉很多仓位它不可能明天再马上过了几天就有买回来,对不对它一定要等到下一个财报的时候,它再一次做portfolio rebalance的时候才会考虑说,这个芯片是不是跌得过多了?是不是还有长期投资价值啊?我们是不是又可以把它买回来呢?那个时候再会有新的资金进来所以大家要做好一个两到三个月的最起码的这么一个准备才行的后面如果胆期晚上涨的话它还是会有卖压还是会存在然后整个怀疑的信息的话一直还是会存在的大家呢就是说优着点就是说要有一个稍微长一点的时间窗口好嘞这么一讲的话时间就比较多了就是希望对大家有帮助当然了我们这个频道的话因为每次讲的时间比较长就喜欢的就喜欢不喜欢的就不喜欢这个就是看大家自己的认识了我们反正也不追求什么东西我们这个也不是为了靠这个经营流量来做盈利的这个频道反正就是说希望给大家帮助就最好没帮助的话最起码就是不会让大家有特别大的认知上的错误这个就是我们要起的一个主要作用总之大家要做好最近时间空险控制然后在每次采报之前利用管理也是很重要的因为一个大跌大家像IBM一天就可以把几个月的利用钱给你吃掉对吧所以呢股市的话不是说哪里买哪里卖的问题也不能简单的说啊是不是可以长期持有的问题啊因为长期的过程当中它可以跌50%短期的过程当中可以涨百分之百甚至百分之三百是吧所以这个呢就取决于啊你要有一个系统啊不是简单的一个买和卖的那只是一件事情而已哎总之啊这靠大家去体会了我们就讲到这里啊我们下周再见