科技财报季难救美股 标普纳指面临中期破位风险

科技财报季难救美股 标普纳指面临中期破位风险 美联储加息预期升温叠加科技巨头AI支出恶化现金流，美股市场已失去上涨领头羊并转向避险与轮动模式。 随着7月进入尾声，美股市场在宏观政策、科技巨头财报与技术面三重压力下迎来关键转折。加息预期升温、地缘政治风险加剧以及科技巨头巨额AI支出引发的现金流担忧，导致市场人气受创、科技股大幅回调。然而标普指数与道指整体表现仍相对温和，市场资金已开始向医疗、金融等避险板块轮动。主播建议投资者在进入夏季休假行情前保持耐心，注重风险控制与期权策略，切忌盲目恐慌。 7月交易仅剩5个交易日，随后市场将进入8月夏季休假模式；由于通胀粘性，市场对美联储年底前再加息一次的预期升至70.1%以上，宏观宽松预期面临逆转。 (0:00) 美加关税与地缘冲突推高油价与美债收益率，美国30年期房贷利率升至6.69%；同时科技巨头巨额AI资本支出（CapEx）导致自由现金流转负，变现难题引发估值拷问。 (10:00) 标普500成分股盈利虽同比大增37.9%，但业绩发布后个股平均下挫9%，呈现“利好不涨反跌”特征；谷歌与Intel业绩后股价下挫，本周苹果财报成为大盘能否稳住的关键。 (5:00) 纳斯达克指数累计跌近9%已破位抹去此前大部分涨幅，若失守将下探年线支撑（约26500点附近）；标普500与道指走势相对平缓，但日线级别已跌破或触及50日均线。 (15:00) 机构资金并未全面撤离，而是轮动流向医疗、金融等避险板块，市场整体上涨深度（Breadth）有所改善；面对夏季休整行情，投资者应注重期权风控与策略组合，切忌盲目低位抄底。 (25:00)

主播指出，美股在7月最后一周迎来宏观政策、企业财报与技术面关键转折的“超级周”；尽管AI巨头承压拖累指数，但资金正有序流向避险与价值板块，夏季休假行情的防御与分化基调已基本明朗。 宏观压制：加息预期与地缘推升资金成本 (0:00) 美联储议息会议临近，市场对年底前再加息一次的概率预期已大幅升至70.1%以上，颠覆了先前的降息预期。主播个人认为本次会议加息概率不高，但8月的杰克逊霍尔全球央行年会更需警惕政策突变。与此同时，地缘政治风险全面升温，美伊对抗重启、胡塞武装卷入，叠加美加之间酝酿的50%关税纠纷，直接推升布伦特原油冲向100美元大关，通胀预期居高不下。 通胀压力迅速向信贷端传导，5年、10年和20年期美债收益率均刷新两年半新高并逼近2023年高点，美国30年期房贷利率飙升至6.69%。利率飙升大幅抬高全社会资金成本，不仅重挫市场情绪，其导致的美元走强还对日本、印尼等新兴市场造成外汇贬值挤压。 财报背离：AI资本支出拷问与龙头考验 (5:00) 微观层面出现极不寻常的背离：当前标普500成分股盈利同比增长高达37.9%，前瞻市盈率从22点高位回落，但市场呈现“利好不涨、利空暴跌”的恐慌特征。历史数据显示财报公布前后两天平均上涨1%，但上周业绩发布后平均下跌9%。谷歌业绩超预期却不涨反跌，英特尔财报亮眼依然股价下台阶，特斯拉与甲骨文则出现剧烈下挫（甲骨文自300多美元猛烈下探至100多美元）。 核心矛盾在于巨额AI资本支出（CapEx）的变现周期受到市场拷问。科技巨头投资规模超越盈利，自由现金流（FCF）普遍转负，例如谷歌通过股权与债权融资高达800亿美元。上游芯片与存储行业（JRM存储ETF自高位回调40%）遭遇重创。七大巨头中目前仅苹果逆势创新高，主播强调若苹果公布财报后同样无法上行，股指将失去最后领头羊并承受更大压力。 技术分化：纳指深度破位与标普关键支撑 (15:00) 各大股指在技术走势上呈现剧烈分化。纳斯达克指数破位最为严重，月内跌幅达7%，上周五跌破前期低点后累计回撤达8.8%，月线形态抹平了5月和6月的绝大部分涨幅；若继续跌破5月4日低点（约27730点附近），年线支撑位将退守至26500点左右，整体回调幅度将达15%至20%。 相比之下，标普500指数从高点仅回调约2.5%，月内微跌1.17%，形态相对稳健。标普目前虽跌破50日均线，但若下探跌破楔形通道下轨并测试7000点连线支撑（距现点位约跌6%），大盘才会完成自高位回撤10%的中期常规修正。道琼斯指数月线三连阳、本月仅跌0.7%，中小盘指数则处于50日均线与下降三角形边缘，静待龙头股方向抉择。 夏季基调：避险板块轮动与期权策略风控 (25:00) 随着8月北美休假高峰期到来，机构投资者在6月底已展开第二季度再平衡，在科技龙头未回调10%至20%前不会大规模重新进场，夏季市场将以“休整”为主基调。然而指数调整掩盖了板块的内部轮动：过去一个月大跌主要受非必需消费品（特斯拉）与通讯服务（谷歌）拖累，能源板块受地缘战事推动上涨11%，医疗板块上涨6%，银行股甚至逆势创新高，市场广度并未实质性恶化。 针对投资实操，主播反复强调“策略（Strategy）”的重要性远胜于单纯猜底买点。低估值并不等于底部，投资者应避免盲目抄底腰斩个股，而应借助正股搭配看跌期权（Put）或看涨期权（Call）组合将潜在风险锁定在固定范围内，摆脱情绪恐慌并在结构性轮动中寻找机会。 主播总结指出，当前媒体全盘利空的氛围带有情绪放大成分，下周177家大型公司财报将为财报季主基调定调。在8月机构休假、增量资金有限的背景下，投资者应以防御休整为主，重视期权工具防范科技股下行破位风险，耐心等待8月底机构回归与三季度新信号。

[5:00] 船老大: 如果说表现最好的公司它也不能再创新高往下走的话，那大家可想而知了，这个市场就没有领头羊了，那这个时候股指的压力会更大。 [15:00] 船老大: 标普本身来讲，大家可以看这一周跟上周有什么太大区别呢？……从高位下，最近一段时间市场是非常有耐心的……如果说再下一周不太好的话，可能就下台阶了，那大家一定要小心了，因为现在已经跌破了50天线。

[0:00] OK 过去大家做不好时间过得非常快再过5个交易日也就是下一周完了以后整个7月份的行情也就结束了前面我们给大家讲到过其实美股它是有非常强烈的一个节奏的其实非常关键的一个节点就是每三个月会有持财报其实大部分的行情如果长期可能要看大的宏观经济背景包括行业基本面但是从中期的角度来讲的话每三个月每三个月的行情会有非常大的一个变化也就是说在接下来这一周呢有一些重大的一些事件会集中发生我们把它叫做超级周是非常关键的一个礼拜尽管只有五天时间然后等到这个结束了以后大家知道就是说整个八月份基本上是北美休假的一个高峰节节所有的基金经理该做的可能也都做了然后剩下的干嘛呢好那就去安安心心休假等到白亿底回来以后再干嘛再考虑9月份过了以后又要公布新的第三季度的业绩然后为10月份然后到年底所谓的盛党行情等等来做一个准备所以这些美股基本上是这么一个基调今天我们来看一下就是说整个大盘最近的情况是什么样子的其实有很多人现在非常恐慌尽管我们前面给大家做了很多大的宏观背景的分析但是往往是什么呢很多散户朋友的话这个记忆力非常短暂可能会比较注意当前这个行情其实有一些就是一个月以前发生了什么行情如果我们讲的每个季度每一个季度行情那你想一下就是说5月份6月份是因为什么上涨的那这些公司表现怎么样那这些其实大家往往都已经忘记掉了那行我们这样我们还是先看一下目前要关注些啥然后关键是接下来这一周大家的主要看点是什么以及一些技术面上面我们要关注点啥然后整个夏季大概是个什么样的一个基调我们先给把它确定下来好这就是今天主要的内容然后我们讲的是超级周的原因是有几个一个就是说大家可能会关注美联储的议席会议是吧就每个月差不多这一次过了以后了再下一次是什么要到9月份所以这个月大家认为加息的概率情况已经很高了将近40%但实际上大家认为可能还这样的9月份才会加息但是目前到年底再加一次息的概率已经升到比较高了超过70%70.1这样的比如说以前这个为什么特别重要因为大家知道以前大家预期整个大的宏观背景是每年初要降息是吧然后降息大家普遍认为是在经济是有一个持息作用的而这是一个非常重大的一个转变如果是说这一次不加息如果9月份真的加息了以后那以后就变成什么东西呢整个货币政策就不是支持股市的利好的因素了所以这个还是比较重要的但我个人比较倾向于这一次加息的概率不大而且我前面给他讲到过我可能更干重8月份Jackson Hall就每一次央行联会尽管他不是一个正式的一个加息还是一息的一个会议但是这个时候因为是在研讨会所以美联储的主席通常表达的观点就比较直接所以大家其实看得更清楚一些所以我个人比较倾向于整个8月份的加盛后这个meeting大家可能还是要多关注一下有的人可能会记得前一次鲍威尔就是因为在8月份的加盛后突然冒出一个衰退等等这种池所以导致过大幅的一次调整是在上一次的时候这也是我们看看新主席怎么说所以还是比较关键这一个是从财政和货币政策省面就是货币政策省面然后从对岸政治这方面的话大家可以看到最近一段时间就是说美国和伊朗前来直接说我们已经大持协议了要怎么样怎么样现在突然又开打了而且越打越厉害而且现在连野门的胡扯武装现在消息面上面真真假假但是似乎就是说有扩大战士的这种这个呢也是会持续的时间越长的话呢对美股的影响就会越大我们前面给大家讲到过啊就是说如果是胆战的只要美国的军队不要那个地面介入的话不要把那个战事扩大的话呢对美股的影响是胆战的但是呢如果说温水属青蛙啊因为它涉及到是油价油价它总会传导到什么东西大概对通货成长的预期然后这样会影响美联储的政策甚至啊,就说加息了以后,其实也是会影响到美元的美元走强的话呢,它对压力是在外围市场,尤其是新兴市场比如说像印尼啊,像日元啊等等这些,如果是大幅贬值的话呢那这个对这些新兴国家和外围的这个市场呢,会造成一些恐慌性的挤压因为美元升值的话,就变成导致美元会回流到美国本土啊 [5:00] 是对美国来讲的话是一个利好但是对外围来讲的话那可能是个大问题这个就是说是地缘政治货币政策然后呢还有一个关键是我们所谓的AI的未来到底怎么样其实大家关注的这一周呢Google公布业绩以后轻轻松松超预计结果大家看它股价不升反跌如果说业绩不好的话那比如Tesla就狂跌对吧所以我们其实还是要去关注一下这行业龙头股包括这一周我们提醒大家关注的还有英特尔因为英特尔和Google其实是五月份这一次财报里头表现的最好的品种之一也就是说五月份这一波晚上拉的创新高的一个原因是什么东西就是因为市场炒作说CPU和GPU的配比以后会发生非常大的改变以后的数据中心建设不仅仅是买英伟达了以后可能会更多的配置CPU导致了AMD、Intel包括ARM这一波是有过一个大幅的上涨所以4月份以后大家记得上一次财报我们基本上是在70以下6768买的这个Intel它最终是冲到140是吧这一次利好业绩很亮丽但是股价不但的没有涨上去反正在跌啊这些其实就是我们观察市场的一些风向标那接下来这一周的话呢Apple非常重要啊Apple在我们这个AI里头呢Apple是一家很有意思的公司不险三不漏水温吞水的一家公司是吧以前Meta的时候呢哎他也是慢吞吞的以前那个AI的时候呢他好像也没有什么太大动作以前大家做汽车的时候呢它iCard似乎也不成功,好等等吧就这么一家似乎慢一派的公司最近呢,这股价反倒创新高了在七纳各级浓头股里,它是表现最好的好,那这个我们就要关注一下你们三礼拜四财报公布了以后它是不是能够往上走如果说表现最好的公司它也不能再创新高往下走的话那大家可想而知了是吧这个市场就没有领处扬了那这个时候呢,股指的压力会更大所以Apple是一家很特别的公司大家可以多关注一下其他的,微博是长期下跌的已经跌了有将近一年多时间了Meta也跌了有三个季度了是吧因为这前两次财报不太好Amazon的话呢是温吞水啊去年表现就不太好今年的话呢涨得不多啊跌的也不多也相对来说比较稳健的一家公司但是这四家公司是我们的叫hyperscaler就是说是我们有AI大家开玩笑无傻啊就是说大量的来投入来进行AI支出的这无傻是什么 除了这三家以外Google Oracle 是吧最厉害的是Oracle最近跌的就非常猛就三百多块钱跌到一百十几块所以这是一个非常厉害的一波下跌所以这显示了整个市场能气所以这个就大家还是要关注一下所以为什么叫超级周呢因为跌加了龙头股然后行业货币政策外围的冲突再加上时间窗口上来讲整个七月份目前除了蜡指跌幅比较大以外目前跌7%其他的三个指数的话其实大家看标普我们作为市场的风向标其实还是很温和的所以大家情绪上大家感觉很恐慌但实际上整个标普到现在为止跌幅比较并不大所以就形成了非常大的一个反差就是说一方面大家看个股好像没什么涨的然后跌的青红拔数的看行业龙头股也在暴跌不是说一点点温和调整像内存包括就是说芯片等等这个跌幅是很恐怖的但是回过头一看指数其实没怎么动所以大家就不知道这个市场发生了些啥其实大家想的就是说有的在跌那肯定有的在涨否则的话这个指数它就会跌的细地划拉像纳指一样的,对不对标普其实很稳健,总有公司在涨嘛,那你的投资方向是在哪里,对吧这个其实是大家考虑的,并不是说指数本身因为指数,现在四个指数它相差非常大在这种情况下,选股可能会更重要一些好,接下来这一周,这是大家要关注的一些点据说股指道是往上走还是往下走,没有人能知道由基本面来决定所以尤其是这些行业科技龙头股会给大家指明一些方向最起码第一周和第二周下来大家基地遥游了第一周是什么东西涨得最好的业绩超预期的是投行投行是怎么办呢它涨了吗不涨了基本上冲新高了以后现在基本上是这样一个状态好那其实第二周最厉害的大家要关注的是Google和英特尔这一些因为这两个是AI的一个未来的代表这个业绩很轻松利好以后,它不是这个横盘的,它其实是下台阶了是吧它本来是往这儿冲了一下,现在反正下台阶了所以这个其实就给了大几些启示啊所以未来走下的话呢接下来这一周有177家超过1%的公司都会有集中公布采放那这一个周完了以后,其实差不多整个财机的主方向就已经很明朗了啊那目前情况还是非常厉害啊 [10:00] 盈利同比增长多少?37.9%大家想一下盈利增长这么多大家想一下那种指数应该往上涨吧其实没有涨其实指数还在跌所以这就是个反差包括现在的估值估值现在估值并没有超过前期高点的时候因为整个盈利在大幅增长导致其实前单式盈利其实比前面到过22点几左右现在其实有一个相当大的一个回落总体上讲大家的预期是公司业绩好不涨反跌历史上平均是涨的,这个我们上次给他解释过,讲的是铺布财报的前两天和后面两天的一个对比,是一个短期的一个这平均涨1%还是很厉害的,因为只有两天时间嘛,对不对但是如果这下跌的话,上一周是跌9%跌的更多,那这一周的话,下跌还是要温和一点的但是也是比历史的均值要高,也就是说业绩率好,不涨反跌而业绩利差的话,跌幅比历史的均值要跌得多,所以整个能气就显得是一个非常有问题。好,这个就是说大家要特别关注接下来的这一周,因为它涉及到基本面方面的既有宏观的,也有行业的,也有个股的。然后从分析的角度来讲,既有技术面方面的一些考虑,也有一些基本面方面的考虑所以这个还是非常重要的一周好,我们来看一下,最近一段时间大家感觉不太好不太好的原因是什么东西呢?很有意思现在是所有你听到媒体消息几乎没有好消息就是All bad news,只有坏消息出来这个大家想一下,只有坏消息,这个市场是不是就有一点故意制造恐怖的这种嫌疑,对吧好,现在主要的考虑是大家知道,前一段时间就是说去年4月份大跌生未关税的问题后面中美贸易战等等这些后面是经过各种争斗以后,其实是已经平息了包括法院判决对对对关税局是违法的大家知道,其实相当长一段时间已经消停了一段时间但是前一段时间他加了一个10%的关税就是以各种名义吧这个细节我就不去讲了那最近这两天又卷头重来了又开始就是说到期的这个税还是要加回去只不过是换个名头加回去最近大家就看到有个美国跟加拿大又开始要加50%的关税双方又开始打口水仗所以呢就是说去年4月份的事情已经平息了相放长一段时间最近一段时间又开始升温了当然这是一个利差的因素对不对然后俄乌战争很多年了2022年到现在一直没有结果那最近一段时间乌克兰好像似乎打得有胜有色这个局势比较紧张这个导致中东现在除了美国跟伊朗以外现在你们胡萨武装也开始来加入战团以后也杀做烂做一坛因为这样影响的会沙特等等这一些可能也会被卷入那这个就是说外围的地缘政治方面的话整个影响肯定是偏负面的这两个地方呢它的主要命的地方是什么东西它都会传导到这个物价上面对不对前面这种关税是通过税来传导到美国的物价后面这个呢是通过油价慢慢的传导到美国的物价所以整个通货膨胀本来就已经居高不下了现在就变成什么东西最近一段时间啊大家认为还会往上涨包括国贷收益率大家可以看到啊比如说五年期十年期二十年期都已经是到了就是2023年高点以后又一次的刷新了两年半来的高点只奔2023年这个高点去了再一来就会影响到整个经济因为最近30年期美国的贷款利率已经到了6.69%我记得是这是一个非常恐怖的结果高利率利率是什么利率就是成本什么的成本钱的成本如果如果大家做投资的话,成本的主要考量就是钱本身的成本利率往上涨的话,就意味着对整个经济活动会有一个相当大的一个医治所以这就是大家为什么特别关心美联储加息的这个路径的问题现在不是怎么加的问题,是不是加的问题,是怎么加的问题,似乎是这样的然后其他的方面大家看最近那些散户就是看空的指数也开始大幅的一些飙升包括就是说影响能气的大家知道麦克伯瑞就是大空头电影里头的主角现在就是在前一段时间就开始说我要放空英伟达放空什么SpaceX等等这一类东西大家当时觉得好像相信将疑最近一段时间大家可以看到他放空的这些就是英伟达跌的还好但整个芯片这个跌的很厉害包括数据中心这些啊他认为就是不看好就是因为你什么东西你现在大量的投入啊现在可能不一定会马上产生回报啊那这样对整个公司来讲确实是一个大问题啊所以现在来讨论比较多的就是说所谓的无傻前面捏过了是吧现在就是说这几家当地很厉害的五大龙头股公司啊亚马逊GoogleMeta微软海加股你钱是真金白银挣钱的现在是不是真金白银 [15:00] 百亿增钱是在增金百亿增钱,但是问题里花钱花的比挣的还多现在整个自由现金流出现了负值大家想象一下,就是说最近大家都盯着SpaceX上市圈了多少钱,对不对就750亿,最后是800多亿,再加上债券1000多亿的融资,非常厉害的一个规模但实际上别忘了Google,Google本身也是增金百亿再算钱的最近它通过各种融资方式,股权再加债权要融资800亿那这个他整个超过了SpaceX的相当于一个IPO的一个融资额啊所以这些公司就变成什么东西你挣的钱全部都花掉了可能还不够还要发债啊还要发股票那这个可能对整个市场来讲的话就是一个非常大的一个问题了是吧以前你是现金流以前那我有过一期讲到过啊整个生态的变化这个现金从哪里流出从哪里流入以前这些公司呢是从用户那边收钱的他们是增金百亿增钱的现在变成什么东西,他们是主要的花钱的一方,真是挣钱的一方是什么东西,半导体等等这一些啊,现在就是整个巨额的资本支出和你的这个盈利的这个之后了,这个前景到底未来怎么改善啊,是市场还是比较关心的啊,这个会影响到他的credit等等这些甚至这里还包含一些路径之争啊包括国内比如说这个kimi啊这个重新新的模型又便宜啊就整个token可能美国同样的这个性能差不太多啊可能就不一定对的吧有些的没有差那么多但是你可能token的这个成本要高几十倍啊所以他的他的这个性能可能没有差几十倍对吧但你的整个的这个投入下去以后未来你这么高的成本去让用户去用啊是不是能够变现是大家非常关心的一个问题包括就是说前面讲到了就是说业绩高速增长的但是股指没涨是吧整个盈利现在是近几年来的三点多来的一个盈利增长是最高的一个幅度但是股指平没有涨然后包括行业浓动股尽管超越预期Google啊那么容易超越但是股指下的不涨反跌啊但是如果说业绩爆雷的话那杀起来就更厉害IBM对吧其他的包括就是说像海力士也好包括美光等等这些最近整个JRM指数上次给大家讲到过ETF跌40%所以整个乘除是前面就是一年飙升好几倍的股票现在变成一跌以后一个腰斩下来一个腰斩大家想象一下100块钱的股票如果至少5倍是500块跌40%下要跌200块,所以它要跌到300块这个就是说还是非常大的一个下跌,因为前面差不多只有400块钱的盈利,现在一下子就拿掉了300块这个利用回吐其实是非常厉害的,所以不要简单看一个40%如果跌50%就意味着什么东西,原来翻一倍的股票以后就不挣钱了,全部跌回来了,是这么一个概念包括就我们回头看一下指数包括纳指现在其实已经是跌破了一些中期的一个关键支撑了所以大家看指数的话现在就是说没有好消息全是坏消息所以可以理解大家恐慌的原因但是别忘了前面我们讲的这里头还是有很多其他的一些现象的就是说你恐慌是一回事但是你看指数它其实没怎么跌对吧这里头大家思考一下就是说你到底怎么做复权控制你到底怎么选股怎么配置所以我们来最后看一下指数客户就不再去多说了,因为太多了看完下一周以后,再来看后面的走势先看标普,标普本身来讲大家可以看这一周跟上周有什么太大区别呢有一点区别是吧12345上周的收盘在这个位置也就是说这一周肯定是跌了对吧但实际上的话,它整个大的形态也跌的不多因为上一波下跌的时候,总共也跌5%所以到现在为止的话,其实也就2.5%从高位下所以最近那时间市场是非常有耐心的是吧就是5月份开始公布财报4月中吧到5月中的这一个月公布财报的时候当时晚上涨了一波所以涨完了以后后面其实一直在等等等什么等这个季度财报所以这个季度财报如果说再下一周不太好的话可能就下台阶了那大家一定要小心了因为现在已经跌破了50天线尽管指数本身跌幅其实并不大然后它关键是已经跌破50天线,这50天线是中期的所以它涉及到两三个月的走势如果是太往下的话,就跌破近期的盘子趋势通道了这是个斜行,是吧再跌破的话,可能后面车是连线如果车是连线的话,幅度就有点大了,对吧差不多就7000点左右7400到7000的话,400点差不多就是6%左右的一个跌幅也就是说到真跌到这里的时候可能就是一个从高位下来10%的这么一个修正的水平是不是会跌破这里,我们就后面再看,这是重要的位置,跌破这个地方,看前面低点,上面高点的话,突破一点点没有确认如果再往上走的话,是上面中场期趋势线,这个前面我们已经讲的比较多了,我们就不脱去讲反正总体才讲的话,如果你只是看标普的话,它其实周线是两年阴 [20:00] 实际上的话,重心有点往下移,对吧但是总体上讲,还是在前面的两个月的盘整区间之内,跌幅不能说是太大0.61%不能算是太大的一个跌幅但是大家这一周其实很恐慌即便是看月线角度来讲的话,其实是连续两个月其实是十字星线那这一个月到现在为止跌1.17%接下来这一周,只要业绩好的话,1.17%它很容易就拉回去了但是如果说业绩不好的话,可能补跌一下它很有可能去测试一下上一个音像就5月份的低点的话差不多在1170左右这个就是大家从月线级别的一些关键位置好,接下来这一周尽管这五个交易就显得很重要了因为整个7月份到6月份现在是一个多空争夺很激烈就是涨一涨不动,跌一跌不动的格局好,这是标普大家看到的一个形态然后的话,如果你看纳指的话可能跟看其他蓝策股会绝对不同你看道指现在是月线三年阳目前是未跌0.7%几乎是没跌但实际上的话如果是大家看那个daily投资的话它其实已经是差不多有两三周的时间再慢慢往下走所以现在也是到了50天线那最近就是说道指也好和标普也好其实呢他们现在非常接近因为现在包括一些科技英伟达Apple等等微软这些都是这两个指数里头全中古就是七大全中古里头有五家既在道指里头也在标普里头所以他其实现在这几个指数的大的方向其实还是比较接近的好,大家看,它也是回调到50年线,也回调到趋势线然后,尽管幅度不大,但是接下来这一则就显得很重要如果知道破贵的话,那也就是不跌的一个行情所以这是难抽股的然后,最近跌的比较猛的,当然是纳指纳指的幅度就是说不仅仅是跌幅比较大上一次跌8.3%礼拜五的时候,其实跌破了前面这个低点以后,基本上跌8.8%也就是说,从月线级别上来讲的话,它基本上已经是把6月份和5月份的级别上跌得差不多了,是吧?5月4号在这里,就是5月1号和5月4号呢,其实差不多就在这附近啊,27730左右那礼拜五呢,即是离这里很近啊,就是1%不到的这个距离所以啊,就是说再往下跌的话,大家想啊,这个如果是破位的话,就有点恐怖了,是吧?因为它再下一波的支撑可能是前面这这个起涨平台差不多就连线附近如果是到连线附近的话现在26500左右也就是说还要跌1500点1500点差不多要5%还要超过了那这样整个跌幅的话它可能就会达到一个15%甚至到20%这个级别所以接下来这周很关键就是说这个已经是破位了能不能收起来就看下一周因为下着都是科技股的大家伙是他全中股里头是比较靠前的几个股票所以对它影响会比较大好,这个就是说看一下月线图的话它月线图就有点不太好看因为月线图是一个什么东西前面是一个十字星线现在拉了一个中阴线跌7%然后上一次5月份是涨10%如果说再往下跌的话很有可能就把整个5月份的这波涨幅就全部抹掉了好,这个就是说是几个指数的情况最后一看下中下盘指数中下盘指数其实跌幅也不大也跟道指其实差不多的,他最近的时间道指啊就是蓝筹和中小盘呢,是风险系数比较高的这个指数这两个指数呢,非常接近是吧基本上就是说是50天线和上升趋势通道这里所以它是一个下降三角形从目前的这个零期来讲的话,大概率啊很有可能如果是纳指往下走的话呢破位其他的几个指数也可能会跟着下来,也会跌破这个地方的概率就会比较大如果说是下一周,整个科技农村股能够重新拉起来的话这个地方就没有形成一个真正的破位,它可能是一个假突破这样的话,整个大盘可能还会在高位继续震荡然后等夏季完了以后,然后再看下一个季度怎么走总体总结来讲的话,这是几个指数的情况,就在这里了大家还是要其他的相关的要去看一下,因为下周有美联储的议席会议那现在整个国债的收益率10年期大家可以看一下,就是出发的大三角就是上一周最高的时候,差不多是在2022年10月23号左右也就是说大家知道2022年是有过一个大跌,对不对那这一波就是现在利率其实冲的是非常高包括20年级国债其实也是要奔着2023年的高点去了其他的就是大家可以关心一下油价油价本身的话前面2月28号开战的时候是有飙升这一步大家看技术形态一点也不欺负能的就是他还是很诚实的反正又重新回到前面的地方了以后又开始晚上飙升所以现在就是说已经将近100块钱左右的关口我们讲不油的话其实上一周已经突破了 [25:00] 所以这个大家也是要关注一下的所以接下来这一周的话呢相对来说啊就是比较复杂因为涉及到宏观面也涉及到企业面也涉及到行业变化等等这一些啊它都是交叉在一起的所以基本面跟技术面交叉在一起然后宏观跟微观交叉在一起地外政治啊跟货币政策财政政策等等的都交叉在一起的所以我们啊就说接下来这一周耐心等待它明朗就可以了而从具体操作角度来讲我们最近一直强调这个风险控制风险控制风险控制是吧,是重要事情,无数次的说,但是大家不一定体会得到后面我们再找机会和大家系统谈一下我们在这一轮里头是怎么样去做风险控制的大跌的股票,大家有人举个例子一个股票,如果你500块钱和200块钱很多人当然就是觉得我应该买了200块钱,我会很舒服其实这是一个误区美股它从来都不是只有股票的你买正股的同时,我们讲究的是一个strategy策略,策略是干嘛,你要结合着一些些put的一些call等一些各种各样的组合等等来进行风险控制我可以这么简单的跟大家讲下一次再找时间给他做case就是说你500块钱买和200块钱买其实呢,如果从风险控制的角度来讲我可以把它做的是完全一模一样的就是说你不管500块钱进场,200块钱进场我的整个风险控制就那么大所以最大审视我是其实事先就可以确定下来的所以有时候并不在乎说你股价一定是买的最低,越低越好其实并不是这样子因为低的股票你不知道它的底对不对你说像涨十倍八倍股票,你涨到哪里你五百你觉得高,它有可能涨一个十倍八倍但是往下跌的时候,它有可能跌到像那个比如说Oracle是吧,300多可以跌到100亿然后像那个海力士是吧,可以一年涨好几倍所以涨和跌这个趋势的话还是要看行业那这些我们今天不再来讲,但是给来这个概念所以股市并不是只有简单的哪里买啊啊其实更重要的我们强调是strategystrategystrategy啊三变啊所以这个才是我们考虑的问题好嘞我们今天就基本上讲到这里了啊然后我们强调是strategy,strategy,strategy,三变所以这个才是我们考虑的问题好嘞,我们今天就基本上讲到这里了然后我们等下周过完了就是说我们看整个夏季休假期间怎么走但主基调基本上大家已经可以很明确了基本上就是说大概率还是一个就是休整的状态为主因为第二季度6月份的这个大家看机构的再平衡其实当时已经很明显了其实未来大家考虑的就是说科技股持续流出调整,等到一个低位,才会再有机构再进场。它跌个10%、20%,机构不会马上折腾就进场了,这肯定的。但是机构的钱,它现在也没有全部空仓,对吧?那这个钱去了哪呢?这个就是我们后面大家要布局的这些方向。所以第二季度,六月底其实已经很明显了,大家机构去了哪?去了医疗股,对吧?最近大家考虑一下上周有哪些股票反倒在涨所以这一些其实不太难去考虑的大家看过去一周看起来在跌几个指数都是下跌的两年英但实际上大部分板块都是上涨的跌的最厉害的板块是什么东西?discoration的,这个就是什么,叫耐用消费品其实这个跌的很厉害,主要是Tesla然后什么呢?communication,就是通讯跌的比较厉害,主要是Google其他的,大家可以想一下,其实大部分股票都在涨的并不是说没有机会,所以大家恐慌是没有道理的除非是你满手都是这种东西,对不对科技股,Tesla确实在跌但是从过去一个月的角度来讲月线尽管是跌的当然就能源股是因为战争的原因可能飙升了11%也不正常军工股可能也不正常但是一条6%金融股表现很好现在银行还是创新高对不对这里头其实是有很多机会现在是涨的板块反倒市场深度有点变好了所以大家如果说现在恐慌出来的话有时候其实可能大家太注意了什么东西就前面我们讲的消息面现在没有好消息涨了他不说的所以大家要注意,就说你要去发掘这些东西好不好好,那这一些的话呢就是说我们讲的已经比较多了希望上面讲的这些对大家有帮助我们就下一周再见