苹果利用爱尔兰税制漏洞避税 千亿利润重回美国

【硬核】苹果海外千亿税款如何避税 | 欧美政府税收反击战 — 小Lin说

小Lin说

苹果等跨国巨头长期利用爱尔兰等地的特殊税制转移海外利润，直至特朗普税改与全球最低税率政策逼迫其将数千亿美元资金重返美国进行大规模股票回购。

AI-assisted summary of 【硬核】苹果海外千亿税款如何避税 | 欧美政府税收反击战 — original source. Check the original for full context.

Source published:

Detailed notes

## Background 该视频由创作者“小Lin说”于2023年7月14日发布于Bilibili平台。视频简介指出，2014年苹果公司在海外的实际税率仅为0.005%，作为全球极其赚钱的企业，其海外平均税率一度低至4%，本期内容旨在探讨微软、谷歌、苹果等科技巨头如何避税，以及欧美政府、避税天堂与特朗普政府如何进行税收博弈。

## TL;DR 视频深入拆解了以苹果为代表的科技巨头利用“双层爱尔兰”等复杂架构、知识产权转移以及海外留存利润来合法避税的底层逻辑。爱尔兰借由此类优惠引资拉动了本土经济，却引发了欧盟开出130亿欧元天价罚单的税收反击战。随后，特朗普政府在2017年通过税改大幅降税并吸引了超万亿美金海外资金回流，苹果也借此将超2500亿美元现金汇回并展开了高达6000亿美元的股票回购。面对层出不穷的避税新招，国际社会最终推出了15%的全球最低企业税率机制来堵塞漏洞。

## Atmosphere & style 视频整体呈现出极强的小Lin个人风格，语言通俗幽默、充满张力与硬核干货，将复杂的跨国税法和财税博弈讲解得生动有趣。叙述节奏明快且极具故事感，通过“左右互博”、“税收三明治”等形象的比喻，带领观众如同看大戏一般梳理巨头与政府之间的利益撕扯。结尾处对底层逻辑的揭示透着一股对资本运行规律的客观与犀利，给观众带来极其通透且解气的观看体验。

## Key takeaways - [00:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=0s) 2011至2014年间，苹果通过海外架构将其在欧洲的实际企业所得税率降至0.05%甚至0.005%的极低水平。 - [00:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=0s) 跨国公司避税的核心逻辑在于利用产品在各国“增加值”的认定灰色空间以及不同国家之间的税法差异转移利润。 - [05:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=300s) 美国长期实行的全球征税制度留有“利润不回国即暂不交税”的漏洞，促使苹果在海外囤积了超过2500亿美元的现金。 - [05:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=300s) 苹果利用向爱尔兰子公司支付高额“知识产权使用费”将销售国利润归零，并通过“研发成本分担协议”使其合法化。 - [05:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=300s) 结合爱尔兰“实际控制地”税法条款与离岸公司设计的“双层爱尔兰”架构，成功实现了海外利润的全局规避。 - [10:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=600s) 爱尔兰通过提供税收破绽吸引跨国巨头落户，带动了本土就业与经济爆发，2015年GDP增速因此高达26.3%。 - [10:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=600s) 欧盟于2016年认定爱尔兰向苹果提供非法“国家补助”，裁定苹果需补缴创纪录的130亿欧元税款，引发长期法律诉讼。 - [10:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=600s) 在爱尔兰修补税法漏洞后，跨国公司又迅速开创了绕道泽西岛的“绿岛”等新型避税架构。 - [15:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=900s) 2017年特朗普税改将美国企业所得税率降至21%并对海外资金实施一次性优惠税率，促使苹果将2500亿美元现金汇回美国。 - [15:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=900s) 回流本土的资金支撑了苹果近十年高达6000亿美元的股票回购，成为推动其股价与吸引巴菲特重仓的关键要素。 - [15:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=900s) 国际社会推出的15%“全球最低企业税率”机制，旨在彻底堵住跨国企业向极低税率国家转移利润的套利空间。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=0s) 苹果夸张的海外低税率与跨国公司避税的底层逻辑

在2011年，欧盟委员会调查发现，苹果销售国际（Apple Sales International）在海外实现了160亿欧元的利润，最终却只缴纳了不到1000万欧元的税款，实际税率仅为0.05%（万分之五）；到了2014年，这一实际税率更是降到了夸张的0.005%（万分之零点五）。“假设你一年赚100万，那就相当于就交了50块钱的税，那不得没交呢？”苹果是全球极其赚钱的企业，2022年利润逼近1000亿美元，是全球除了沙特阿美（Saudi Aramco）以外最赚钱的公司。然而在2017年之前，苹果在美国以外地区的平均实际税率只有约3%，而当时美国的法定企业所得税率高达35%。不仅是苹果，包括微软（Microsoft）、谷歌（Google）、亚马逊（Amazon）在内的科技巨头，都是利用一套结合了“左右互博”、“税收三明治”与“凌波微步”的组合拳，成功躲避了各国政府的税收打击。

从企业所得税的征税逻辑来看，单一国家经营的企业交税非常直观，但对于跨国公司而言则极其复杂。以在加拿大售价1000美元的 iPhone 为例，其零部件和组装可能涉及美国、中国、日本、韩国、欧洲等多个国家与地区。理论上，跨国企业的征税原则是看产品在特定国家产生了多少“增加值”（Value Add），并按当地税率对该增值部分征税。比如韩国制造屏幕产生200美元利润，就按韩国的企业所得税率（如25%-27%）缴纳；手机进口到加拿大批发组装后以1000美元卖出、产生100美元利润，就按加拿大的企业所得税率（如26.25%）交给加拿大政府。然而，理论虽好，实际操作中的灰色空间却极大——如何界定各个环节实际产生的价值、各子公司的层层转售、各国税法的差异以及税率的高低悬殊，都给跨国公司留下了巨大的操作可能性。跨国公司聘用大量顶尖会计师与律师，核心目的就是想方设法把利润转移到低税率国家，并通过税法条款层层规避税负。

* **2011年苹果销售国际利润与税款**：实现160亿欧元利润，仅缴纳不到1000万欧元税款，实际税率约0.05%。 * **2014年苹果海外实际税率**：低至0.005%（万分之零点五）。 * **2017年前苹果海外平均税率**：约3%，远低于当时美国35%的法定企业所得税率。 * **2022年苹果利润**：接近1000亿美元，位居全球企业第二（仅次于沙特阿美）。

---

[05:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=300s) 知识产权转移与“双层爱尔兰”避税架构

大部分国家采取属地或居住国征税原则，但美国自1920年代起便实行全球征税（Worldwide Taxation）。只要公司注册在美国，无论在何处盈利都需向美国 IRS（国税局）报税。但当时美国税法留有一个口子：只要海外利润不汇回美国本土，就暂时不用缴纳美国的税款。为此，苹果在海外囤积了巨额现金，到了2017年，其海外现金储备已达2500多亿美元，甚至超过了当时整个英国的外汇储备。

为了彻底降低海外税负，苹果需要寻找一个税率极低且综合条件合适的国家作为海外总部，最终选择了爱尔兰。爱尔兰的企业所得税率仅为12.5%，远低于当时美国的35%、中国的25%以及法日德等国的30%以上。至于为何不选择维京群岛（BVI）或开曼群岛等税率为零或极低的传统“避税天堂”（Tax Haven），是因为苹果十分看重品牌形象与 ESG（环境、社会和公司治理）表现，“苹果还是要脸的”，如果把海外总部设在透明度极低的“黑盒子”岛屿，会带来极大的负面舆论。把总部设在爱尔兰这样的发达国家，则能合情合理地避开外界的指责。蒂姆·库克（Tim Cook）在2013年出席美国国会听证会时，就曾理直气壮地宣称：“我们不会把钱挪到什么加勒比小岛上去避税。”

在选定爱尔兰后，转移利润的核心逻辑在于“知识产权使用费”（Royalty Payment）。像 iPhone 这种高科技产品，其大部分价值源于商标、专利等无形资产。加拿大分公司销售手机获得1000美元收入，假设扣除供应链与人工等基础成本600美元，剩下的400美元利润如果留在加拿大就需要高额交税。于是，持有无形资产的爱尔兰子公司会向加拿大子公司收取一笔高达400美元的知识产权使用费，直接抵消了加拿大的账面利润，使其无需向加拿大交税，而这笔利润则顺利转移到了爱尔兰子公司名下。由于苹果95%的研发工作均在美国本土完成，为了让爱尔兰公司合法拥有征收全球知识产权费的资格，苹果在2013年被查时展示了一套“研发成本分担协议”（Cost-sharing Agreement），即由爱尔兰公司出资资助美国本土的研发，从而顺理成章地在全球范围征收许可费。

更绝的是对爱尔兰12.5%税率的进一步规避。在2014年之前，爱尔兰税法规定征税对象取决于公司的“实际管理和控制地”而非注册地。苹果通过架构设计，让其爱尔兰子公司由设立在百慕大（Bermuda）等无税区的另一家海外公司实际控制，从而巧妙脱离了爱尔兰的征税管辖范围。这种避税模式在业内被称为“双层爱尔兰”（Double Irish）或配合中间层使用的“双层爱尔兰加荷兰三明治”（Double Irish with Dutch Sandwich）。通过这套复杂的层层倒手，苹果实现了海外利润既不回国（免美国税）、其他销售国无利润（免当地税）、爱尔兰无控制权（免爱尔兰税）的完美避税闭环，使其海外整体税率一度降低到4%以下。在2010至2015年间，每年约有1000亿美元的巨额利润从全球转移至爱尔兰；到了2018年，美国跨国公司在爱尔兰囤积的现金已超过1万亿美元。

* **2017年苹果海外现金储备**：超过2500亿美元，规模超过当时英国的外汇储备。 * **爱尔兰企业所得税率**：12.5%，远低于同时期主要发达国家。 * **跨国企业资金沉淀**：2010–2015年每年约1000亿美元利润转移至爱尔兰；2018年美资跨国公司在爱尔兰沉淀资金超1万亿美元。

---

[10:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=600s) 爱尔兰的算盘、欧盟130亿天价罚单与绿岛架构

爱尔兰政府之所以愿意留出税法漏洞（即所谓“隐形破绽”），是因为这能为本国带来巨大的经济利益。虽然放弃了部分所得税，但苹果、辉瑞（Pfizer）、罗氏（Roche）、强生（Johnson & Johnson）等科技与医药巨头在爱尔兰设立研发中心和海外总部，极大地带动了当地就业与产业升级。爱尔兰约有四分之一的工作岗位由跨国美企提供，且全国约80%的企业所得税仍然来自于这些跨国巨头。爱尔兰不仅借此构建了完善的医药产业链，更在2022年全球经济萎靡的大背景下实现了高达12%的 GDP 增长。甚至在2015年，由于大量跨国公司的巨额海外利润被计入爱尔兰本地账面，爱尔兰公布的 GDP 增速达到了惊人的26.3%，被调侃为“卖 iPhone 顺手帮爱尔兰刷新了 GDP”。这也解释了为什么爱尔兰的人均 GDP 能突破10万美元，达到隔壁英国的2倍、美国的1.5倍。

然而，这种做法严重损害了其他国家和区域组织的税收利益，欧盟对此极其不满。2016年，欧盟委员会经过三年调查，认定苹果在2004至2014年的十年间，在爱尔兰政府的协助下有1108亿欧元的利润几乎未缴纳任何公司税，要求苹果向爱尔兰补缴创纪录的130亿欧元税款（即所谓的“天价罚单”）。出人意料的是，还没等苹果表态，爱尔兰政府就率先跳出来反驳，指责欧盟侵犯了爱尔兰的国家主权，强调苹果没有违反爱尔兰的任何法律。爱尔兰之所以如此慌张，是因为它担心这一判例会破坏其“低税/避税天堂”的名声，吓跑辉瑞、谷歌等大客户。

在法律层面，欧盟为了惩罚苹果，找出的突破口是“国家补助”（State Aid）违规——由于苹果的“双层爱尔兰”架构中间没有像其他公司那样加一层荷兰公司（即标准的荷兰三明治），欧盟指控爱尔兰向苹果提供了独家特殊优惠，构成了不公平竞争。对此，蒂姆·库克罕见地公开痛斥欧盟的决定是“纯粹的政治垃圾”（total political crap）。苹果随后提出上诉，并在2020年的欧洲第二高级法院判决中胜诉，随后欧盟继续上诉至最高法院，诉讼战持续了多年。

与此同时，面临美国政府的强大压力，爱尔兰不得不于2015年正式宣布修补税法漏洞，并给相关企业留出5年的过渡期。面对漏洞被堵，跨国公司的税务团队迅速开发出新方案：微软与 Meta 采用了绕道马耳他的“单花麦芽”（Single Malt）架构，而苹果则在英国附近的泽西岛（Jersey）设立空壳公司倒手，开创了名为“绿岛”（Green Jersey）的新避税模式。

* **爱尔兰经济数据**：2015年 GDP 异常增速达26.3%；2022年 GDP 增速达12%；人均 GDP 超过10万美元。 * **爱尔兰就业与税收结构**：约25%的岗位由美资跨国公司提供，约80%的企业所得税来自跨国公司。 * **欧盟针对苹果的补税裁决**：2016年判定苹果需向爱尔兰补缴130亿欧元税款，涉及2004–2014年间1108亿欧元的避税利润。

---

[15:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=900s) 特朗普税改、6000亿股票回购与“全球最低税率”

跨国企业长期将数千亿美元资金留存在海外，同样让美国政府十分不满。2013年美国国会曾专门质询库克。到了2017年，特朗普政府出台《减税与就业法案》（Tax Cuts and Jobs Act），将美国法定企业所得税率从35%大幅下调至21%，同时对企业沉淀在海外的资产实施一次性优惠征税（约8%至15.5%），并规定未来无论海外利润是否汇回都必须按新规则征税。简单来说，就是通过大幅让利诱导资金回流，同时掐断未来的避税空间。

这一政策对苹果形成了巨大利好。2017年，苹果顺水推舟将海外超过2500亿美元的现金一口气汇回美国本土，并一次性缴纳了380亿美元的税款。据估算，该法案促使总计超过1万亿美元的海外美企现金回流，为美国政府带回了超千亿美元的税收收入。库克也公开赞扬该政策实现了美国政府与苹果的“双赢”。

资金回流后，苹果并没有盲目进行大规模收购，而是开启了近十年来累计高达6000亿美元的“惊为天人”的股票回购（Stock Buyback）。这些资金通过在公开市场上回购并注销自家股票，直接将利润回馈给投资者。6000亿美元的规模“已经足够买下中国任何一家上市公司”，如果换成100美元的面值纸币堆叠起来，高度相当于920座迪拜哈利法塔。苹果每年通过约1000亿美元的股票回购，直接向股东输出3%以上的年化收益，这甚至超越了许多银行存款利率。这也是为什么巴菲特（Warren Buffett）的伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）近年来会重仓苹果——巴菲特的价值投资理念极其看重企业持续给股东“挤奶”（分红与回购）的能力，而苹果通过巨额回购成为了顶级的现金奶牛，在其3000多亿美元的股票持仓盘子中一度占据了近半数份额。

为了彻底解决各国政府与跨国公司税务规划师之间“野草烧不尽”的避税博弈，国际社会最终推出了终极解决方案——**全球最低企业税率15%**（Global Minimum Tax Rate）。该机制规定，无论跨国公司如何搭建架构、将利润转移至哪个零税率或极低税率国家，只要其最终缴纳的实际税率低于15%，其总部所在国就有权补征差额部分，从而一举堵住了传统避税天堂的漏洞。

纵观过去数十年的博弈历程，苹果看似一直在规避美国的高额税收，但这些利润并未大量流向爱尔兰或其他国家，绝大部分最终依然以极低的税负顺理成章地回到了美国政府和美国资本市场的口袋里。正如上世纪90年代美国政府内部资料所揭示的，监管层对于跨国公司在海外避税天堂囤积资金其实一直“睁一只眼闭一只眼”，因为他们深知这些资金早晚都会重新流回美国本土。

* **2017年特朗普税改政策**：企业所得税率从35%下调至21%，海外回流资金适用8%–15.5%优惠税率。 * **苹果回流资金与税款**：2017年汇回超2500亿美元现金，一次性缴纳380亿美元税款。 * **美企资金回流总量**：超1万亿美元现金回流美国，带来超1000亿美元税收。 * **苹果股票回购规模**：近十年累计回购金额达6000亿美元，年均回购约1000亿美元。 * **全球最低企业税率**：15%的跨国企业最低税率设定，旨在彻底取消传统避税天堂的套利空间。

## Notable quotes > [00:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=0s) 假设你一年赚100万，那就相当于就交了50块钱的税，那不得没交呢？

> [05:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=300s) 我们不会把钱挪到什么加勒比小岛上去避税。 — 蒂姆·库克

> [10:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=600s) 纯粹的政治垃圾 — 蒂姆·库克

> [10:00](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs?t=600s) 卖 iPhone 顺手帮爱尔兰刷新了 GDP

## Mentioned 苹果, 苹果销售国际, 微软, 谷歌, 亚马逊, 沙特阿美, 辉瑞, 罗氏, 强生, Meta, 伯克希尔·哈撒韦, 蒂姆·库克, 特朗普, 巴菲特, iPhone, 欧盟委员会, 美国国税局, 爱尔兰, 百慕大, 马耳他, 泽西岛

## 弹幕氛围 (Danmaku mood) — 3600 条 [Source](https://www.bilibili.com/video/BV1iP411y7Vs)

中文简报

苹果利用爱尔兰税制漏洞避税 千亿利润重回美国 苹果等跨国巨头长期利用爱尔兰等地的特殊税制转移海外利润，直至特朗普税改与全球最低税率政策逼迫其将数千亿美元资金重返美国进行大规模股票回购。 视频深入拆解了以苹果为代表的科技巨头利用“双层爱尔兰”等复杂架构、知识产权转移以及海外留存利润来合法避税的底层逻辑。爱尔兰借由此类优惠引资拉动了本土经济，却引发了欧盟开出130亿欧元天价罚单的税收反击战。随后，特朗普政府在2017年通过税改大幅降税并吸引了超万亿美金海外资金回流，苹果也借此将超2500亿美元现金汇回并展开了高达6000亿美元的股票回购。面对层出不穷的避税新招，国际社会最终推出了15%的全球最低企业税率机制来堵塞漏洞。 苹果在2011至2014年间通过海外架构将实际企业所得税率降至0.05%甚至0.005%，跨国科技巨头普遍利用产品在各国的“增加值”认定灰色空间与税率差异转移巨额利润。 (0:00) 借助美国旧税法“利润不回国暂不征税”的漏洞，苹果在海外囤积超2500亿美元现金，并通过向爱尔兰子公司支付高额“知识产权使用费”与“双层爱尔兰”架构实现全局避税。 (5:00) 爱尔兰因承接跨国巨头利润实现经济爆发，但欧盟于2016年认定爱尔兰构成非法国家补助并裁定苹果补缴130亿欧元税款；漏洞被堵后苹果等企业又转向了“绿岛”等新型避税架构。 (10:00) 2017年特朗普税改促使苹果等巨头海外资金回流，苹果汇回超2500亿美元并开启累计6000亿美元的股票回购，而国际社会最终推出15%全球最低企业税率以封堵套利空间。 (15:00)

Reading summary

小Lin说指出，苹果等跨国科技巨头长期利用爱尔兰税制与知识产权转移架构，将海外实际税率压低至近乎为零，但在欧盟反垄断审查与美国2017年税改的共同作用下，巨额海外现金最终以极低税负回流美国本土并转化为天量股票回购。 知识产权转移与爱尔兰税收套利闭环 (5:00) 跨国企业的利润分配理论上按各国增值额征税，但高科技硬件的核心价值往往体现为知识产权。苹果利用美国税法曾允许海外利润不汇回即不纳税的漏洞，通过美爱两地的研发成本分担协议，将无形资产所有权与全球授权收费权配置在爱尔兰子公司。当加拿大等销售国录得利润时，爱尔兰公司便以高额特许权使用费将账面利润悉数抽走，从而规避了当地高达25%以上的企业所得税。 在爱尔兰本土，苹果进一步利用2014年以前爱尔兰税法对“实际管理和控制地”的认定规则，让爱尔兰子公司由百慕大等零税区空壳公司控制，达成所谓“双层爱尔兰”架构。这套操作使苹果在2011年于海外录得160亿欧元利润时仅缴税不到1000万欧元（实际税率约0.05%），2014年更降至0.005%。2010至2015年间，全球每年约有1000亿美元利润借此转入爱尔兰，使苹果在2017年前的海外现金储备突破2500亿美元。 爱尔兰的双赢算盘与欧盟130亿补税风波 (10:00) 爱尔兰政府放任税制漏洞具有明确的经济算计。尽管牺牲了部分名义税率，但苹果、辉瑞、强生等巨头的进驻为爱尔兰贡献了约25%的就业岗位以及全国80%的企业所得税收入，推动其2022年GDP增长12%，人均GDP超过10万美元。2015年因跨国资产集中并表，爱尔兰GDP更录得26.3%的异常激增。 然而，这种税收洼地引发了欧盟的强烈反弹。2016年，欧盟委员会判定爱尔兰向苹果提供了非法“国家补助”，要求苹果补缴2004至2014年间涉及1108亿欧元避税利润的130亿欧元税款。爱尔兰政府与苹果均坚决反对，首席执行官蒂姆·库克公开指责裁决为政治闹剧。诉讼战期间，爱尔兰虽于2015年迫于压力承诺修补漏洞，但苹果随即转移至泽西岛设立“绿岛”架构，其他巨头亦改道马耳他等区域延续套利模式。 美国税改促成现金回流与6000亿股票回购 (15:00) 面对美企超过1万亿美元海外资金沉淀的现状，美国政府于2017年推行《减税与就业法案》，一方面将国内企业所得税从35%调降至21%，另一方面针对海外沉淀资产提供8%至15.5%的一次性优惠征税，同时终结利润无限期延迟汇回机制。政策出台后，苹果顺势将海外2500多亿美元资金调回美国，缴纳380亿美元税款，促成美企资金大规模回流。 回流资金并未引发大规模盲目并购，而是被苹果用于公开市场股票回购与注销。近十年来，苹果累计回购规模达到6000亿美元，年均回购约1000亿美元，直接为股东带来3%以上的年化收益，成为支撑其市值并吸引伯克希尔·哈撒韦等价值投资者重仓的核心动力。 全球最低税率15%时代的规则重塑 (15:00) 为终结跨国企业在全球范围内利用空壳实体不断转移利润的博弈，国际社会最终推出了15%的全球最低企业税率机制。根据该规则，跨国企业无论将利润架构设于何处，只要实际缴纳税率不足15%，母公司所在国政府即可依法行使补征差额的权力，从根源上压缩传统避税天堂的套利空间。 小Lin说总结认为，尽管苹果等跨国公司数十年来通过精密的海外架构极力规避高税率，但这些庞大财富并未真正留存在离岸避税区，而是在美国政府提供政策窗口后，以低成本方式全额回流至美国财政与资本市场。

Source quotes

[0:00] 假设你一年赚100万，那就相当于就交了50块钱的税，那不得没交呢？ [5:00] 蒂姆·库克: 我们不会把钱挪到什么加勒比小岛上去避税。 [10:00] 蒂姆·库克: 纯粹的政治垃圾 [10:00] 卖 iPhone 顺手帮爱尔兰刷新了 GDP

Original transcript

[0:00] 嗨根据欧盟委员会的调查2011年苹果销售国际实现了160亿欧元利润结果却只交了不到1000万欧元的税实际税率只有万分之五2014年苹果销售国际的实际税率更是达到了夸张的万分之0.5假设你一年赚100万那就相当于就交了50块钱的税那不得没交呢咱都知道啊苹果那是特别能赚钱2022年的利润差那么一丢丢就到1000亿美元了是全球除了沙特阿美以外最赚钱的公司可同时2017年之前苹果在美国以外的地方交的税平均每年只有3%那时候美国企业所的税可是35%苹果 微软 骨骼 亚马逊这些巨头是怎么再用一套左右互博加上税收三明治加上林博微布让全球几千亿的利润成功躲避掉了各国政府的税收巨基而欧盟 美国以及各个避税天堂的国家又是如何应对咱今天就来聊聊各国政府和这些巨头之间到底经历了怎样神秘而有趣的税收国民怎么样一听就知道今天内容非常硬核了大家可能一听要税这个词就觉得头很大哎 但别慌啊小林也是在仔细地研究各种税法之后算是基本给整明白了所以今天咱们尽量就只讲招式啊那些细节去吧先声明一下啊我今天讲这些避税相关大部分操作呢不是公司财报上的或者是公开官方说的那部分也都是业界公开的秘密所以就是数据不一定全但事呢基本上就那么个事咱都知道啊一个公司他盈利了赚钱了嘛他就得交一个企业所得税就跟我们个人有收入交个税是一样的要是这个企业就在一个回家经营那很直观也很好算但是呢要碰上像苹果这种跨国公司那就有点上难度了打个比方啊这苹果公司在加拿大卖了一个iPhone假设卖1000块钱但这个手机之前可能是经手了美国 中国 日本 韩国 欧洲等等一系列国家零配件组装出来的那你怎么算对吧你肯定不能把这1000块钱都按加拿大的税率把税交加拿大上所以理论上一般针对跨国公司它是这么操作的就是看这个产品在我们国家产生了多少价值这个价值增加的部分就value add那就给这个国家交税就比如说刚才那个iPhone它在韩国做的屏幕造屏幕的公司产生了200块钱的利润那就按韩国的企业所得税27%25%交给韩国征交税那这个手机经过批发的组装到加拿大这儿已经就进口900块钱了我卖1000块钱产生这100块钱的利润就按加拿大企业所得税26.25%交给加拿大征服通过这种区域征收的方式这个手机就很好地按它价值产生的这个分布把钱交给了对应的国家当然每个国家税法会有区别不过针对这些跨国公司它大致的逻辑是这样的你是不是听着感觉又合理又完美但这个就完全是理论上实际操作起来的灰色空间非常大的你想你怎么界定它这个手机在每个国家之间实际产生了多少价值尤其是可能很多国家子公司又批着发来回交易各个国家的税收条款也不一样而且还有最显然的就各个国家所的税率不一样这里边就有很大的操作空间了对于这些跨国公司我肯定是想尽可能的把我的利润都挪到那些税率比较低的国家同时在这个国家里头我还得尽量利用它这个税法的规定辗转层挪把税避到最多这个就是底层逻辑那么你想那些跨国公司整天养一堆专业的什么会计师律师是干嘛吃的他们哪怕就想出来一招让苹果海外的利润就是500个亿避掉哪怕就一个点的税咱仔细看看苹果它是怎么操作的首先啊大部分国家就是按我们刚刚说那个逻辑但这里边有一个例外就是美国美国就比较横了他从1920年开始就搞一套叫做全球征税什么意思呢就是你但凡这个公司注册在美国那你就是美国公司那甭管你在哪个国家赚的钱都得跟美国交税就点像你要是美国人或者绿卡你在全球的收入都得跟美国LS报税就一样不过他还是留了个口子就是说你这个钱只要不拿回到美国就不用交美国的税所以苹果就在海外持续囤积了大量的现金你看这是苹果手上的现金海外的部分在持续积累2017年的时候他手上已经存了2500多亿美元这可比当时整个英国的外汇储备还要多好苹果的海外利润他可以通过不拿回美国美国这边税暂时就可以不用交了那海外的部分我也得想尽办法去避税作为苹果大概就干这么两件事一个呢就是找到一个税率非常低而且各方面条件都很合适的国家然后呢他就要想方设法尽可能多的把海外的利润都挪到这个国家苹果就经过了深思熟虑最终选进了一个欧洲国家就是爱尔兰为什么选爱尔兰呢首先最直观的爱尔兰企业所得税只有12.5%就已经比大夫国家都低多了18年之前美国35%中国25%法国 日本 德国 这都超过30%那有朋友就会问了你说税率低的国家多了去了我听说过一些什么Tax Haven 避税天堂像是维京群岛 开曼群岛这些那税率都是零有的就是2.5就急逼急逼那你说苹果为什么不选那儿那是因为苹果哈它要脸What你想那个是苹果公司呀那是科技浪潮的引领者时代的弄成 [5:00] 不管是市值还是利润那都是全球数一数二的大公司你说你把海外总部放在一个黑盒子里头什么围经群岛你是想干什么见不得人的事对吧这会对品牌产生非常大的负面影响就你的ESG都白做了就印象不是扣很多苹果还是要脸的你看我把海外总部设在一个发达国家爱尔兰那一般人也不会像你投来什么鄙夷的目光所以库克在2013年美国听证会的时候才敢那么理直气壮的说说我们不会把钱挪到什么大勒比小岛上去避税也让爱尔兰成为了这些巨头几乎是唯一的选择这块我先卖个关子我们一会儿再说好 选中爱尔兰了那我下一步怎么把利润转移过去呢假设还是最开始那个例子一个手机在加拿大卖1000我就都说美元了那在加拿大它的收入就是1000而供应链 人工生产组装这些乱搭搭成本假设加起来是600我胡说的就记起多少我也不知道 它也不重要那插出来的这400我就该给加拿大政府交税可是我们知道像苹果这种科技公司它其实很大部分的投入和价值都是在像什么商标专利这些无形资产上也就是说那400块钱里头很大一部分价值是由这些无形资产带来的你要把这400都算上加拿大的利润肯定不合理是吧所以这些科技巨头一般会怎么做呢它就会把这些商标专利所在的海外公司比如说爱尔兰公司拿这个公司向加拿大公司收一笔钱就是对这些知识产权的使用费叫royalty payment就比如说400就把刚才利润账给抵了这样一来加拿大卖手机的利润不就没了吗就不用交加拿大那税了当然这个利润它也没凭空消失它其实是转移到了苹果爱尔兰公司的头上所以你看这些科技公司因为它有很多无形资产它其实是可以通过各个分公司之间靠这种royalty payment的收费来转移利润你说这些无形资产值多少钱毕竟都是左手倒右手只要不是太离谱那不你说多少就是多少但这里有一个问题就苹果它的研发大约95%都是在美国本土凭什么爱尔兰公司能去收这个知识产权费美国政府在2013年的时候就因为这个事还去查了苹果但苹果还挺聪明的它就整出来一套叫做研发成本侵摊计划Cost-sharing agreement就是爱尔兰公司付钱让美国公司研发这样爱尔兰就可以向全世界去征收我的知识产权费了这不就挺合理的吗好 现在利润都挪到爱尔兰了吧可爱尔兰还是有12.5%的税啊咱开头不是说2014年苹果的税还不到万分之零点五吗这就是苹果为什么它总不选在爱尔兰也是它只能选在爱尔兰的真正原因因为在2014年之前爱尔兰的税法里边他有一个漏洞咱刚比如说大部分国家征税的逻辑都说你在我这经营就在我这交税当然美国不一样可是爱尔兰他也不一样简单来说他是根据这个公司是由谁管理和控制来征税的所以苹果呢他只要让他的爱尔兰分公司被另一个海外公司控制比如说百慕大那你压根就不在爱尔兰政府的征税范围里了这样一来就巧妙地躲避掉了爱尔兰那部分的税当然实际上你要想合法合规地完成这套操作要复杂得多你得在百慕大荷兰爱尔兰设好几个分公司通过一堆协议把这个利润倒来倒去才能符合各国家税法的要求来把税毙掉而这套玩法还有一些可爱的名字比如说苹果用的这个就叫double irish双层爱尔兰架构还有一种呢叫做double irish with dutch sandwich双层爱尔兰加荷兰三明治所以你看哈苹果它先通过这个成本分担协议让爱尔兰公司享有了知识产权再通过知识产权收费把海外各国的利润都集中到了爱尔兰这样其他国家不是没有利润吗它就说一句不用交税而这个分公司又注册在爱尔兰那只要钱不回美国美国这本税也不用交最后呢这个爱尔兰公司它实际控制人又不在爱尔兰所以爱尔兰也不用交税了你看啊这么一套骚操作下来苹果海外部分的利润就完美地毕掉了可以说是几乎所有的所得税当然不说苹果搞了这套在海外就一分钱税不用交了只是说它减了个数量级就那些年苹果普遍的海外的税率还不到4%而就是因为爱尔兰有这个税法漏洞所以大部分美国的跨国公司都在用这套操作来避税注意我这说的不是一些也不是很多而是大部分的美国跨国公司什么Google,Meta,苹果,亚马逊无一例外2010到15年每年大概都有1000亿美元的利润从世界各地转移到爱尔兰到2018年美国的跨国公司在爱尔兰存的现金已经超过了1万亿美元1万亿美元是什么概念就给每个美国人都能发3000刀就这么多钱都躲在海外而且这不光是科技公司你知道爱尔兰最出名的产业是什么吗就是医药产业爱尔兰可以说是全欧洲的医药中心全球最大的10个医药公司里头什么辉瑞 戴尔罗氏 强生等等实质有酒都在爱尔兰有非常重要的研发基地那你说爱尔兰它傻吗对吧 全球那么多公司大巴大巴往这跑产生那么多利润还不给爱尔兰交税爱尔兰为什么不敢把窟窿给堵上呢其实这个窟窿哈就是爱尔兰的故意留的当然这是我说的爱尔兰可没承认你想啊他虽然说 [10:00] 上来所得税可是像苹果这种科技大厂什么汇瑞这种药厂都在爱尔兰公司搞研发中心研发基地那就会产生大量的人才需求这不就拉动就业了吗那我就故意露个破绽给你你来我不收你水你在我这招人就行所以爱尔兰现在有大概四分之一的工作岗位都是由美国公司提供的有大概80%的企业所得税都是这些跨国公司交的爱尔兰现在其实已经构建起来了非常完善的医药产业链和人才储备人家把招牌已经立住了咱之前聊2022年大事件的时候不也说过吗就在全球经济萎靡的大环境下爱尔兰是去年最枝冷的一个发达国家GDP增速高达12%很主要的一点就来源于它的医疗行业说到爱尔兰的GDP还有个挺有意思的事2015年的时候当时市场预计爱尔兰的GDP增速是7.6%但实际出来你知道是多少吗26.3%你说一个发达国家达到这个增速扯不扯这个其实就跟他的避税有关各大公司他不是每年都上千亿美元的利润转移到爱尔兰吗他虽然不交税可搞笑是什么这部分他其实算在爱尔兰的GDP里头你说这些公司避税还顺手把别的国家的GDP都烧到爱尔兰去了你上哪说理去爱尔兰民众肯定还纳闷了咱发展这么快了吗我怎么没感觉到呢所以你要是看爱尔兰的人均GDP好家伙都超过10万美元了是隔壁英国的两倍是美国的1.5倍你要是再看看全球人均GDP最高的那些国家什么爱尔兰 卢森堡 百慕大 瑞士新加坡 开曼群岛各顶各全是避税天堂所以就有人说了嘛爱尔兰那几年GDP增速特别快一个非常重要的原因啊就是因为iPhone在全球卖特别好反正那么抛作爱尔兰都不吃亏对于像苹果这种自己把税逼掉了他肯定也不吃费亏的是谁呢就是那些本来其实能够受上费费的比如说欧盟他就一直对爱尔兰这个漏洞包括像苹果公司这些避税行为很不爽2016年欧盟就经过了三年的调查收集证据就下了一个命令他就说苹果在2004到2014这十年间在爱尔兰政府的协助下有1108亿欧元的利润几乎没有交任何公司税要求苹果补缴130亿欧元的税这也是全球税收有史以来最大的一笔就所谓的罚款吧可是欧盟让苹果交罚款苹果还没支声呢爱尔兰先跳出来就说苹果他没有违反任何爱尔兰的税法欧盟你这种行为就是对我们爱尔兰国家主权的侵犯大概意思就是说人苹果在我们这交税交多少是我们的事你欧盟跟人家掺和什么你管得着吗你那你说爱尔兰为什么这么慌呀你想这笔罚款它对爱尔兰声誉的影响它是立竿见影的它本来留这么个漏洞就是想把它当作吸引这些跨国企业的鱼饵呢结果别的公司什么微软谷歌辉瑞一笔咕那你听说了吗苹果在爱尔兰避税被罚了100多亿欧元呢咱还是别在爱尔兰待着咱赶紧撤吧得 鱼犬跑了你说爱尔兰它能不着急吗其实吧就苹果这种避税操作它要是完全合法过规欧盟即使是拿它不爽也没办法它找了个什么理由就一般爱尔兰这种避税架构都得中间在荷兰那再加一层就咱刚刚说的那个双层爱尔兰加荷兰三明治但苹果这双层爱尔兰中间就没加那个荷兰所以欧盟就说了你爱尔兰没有一视同仁而是给苹果开了个后门这样不行估计欧盟也甚至没辙了找了个这么不痛不痒的点苹果可是气炸的不光立马上诉而且就连库克这个平时的温文尔雅的人也一改往日形象骂欧盟是一个就是一个完完全全的政治大变后来到20年二级法院果然就判决苹果胜诉欧盟又紧接着上诉到最高法院这关子到现在还没打完当然这是欧盟那你想美国那么多公司把钱留在海外他肯定也不爽2013年美国这边就开始跟苹果施压把库克也叫到国会来开会敲打敲打迫于美国的强大压力阿尔兰也不得不在2015年把那个税收的窟窿给堵上了各大公司肯定就没法再搞这个什么双层爱尔兰三明治了不过爱尔兰也是非常努力的给在玩这一套的各大公司留了五年的时间让他们再想想办法各大公司的税法律师又来活了就开始各线神通像微软啊Meta就搞了一套叫做Single Mode的玩法就是在中间在马尔塔那又绕了一层具体我们就不展开了苹果也有自己的新玩法他就在英国边上找了一叫Jersey的小岛建了个空壳公司也是多倒了一手又把水给避开了这个玩法也有个名字叫Green Jersey你看又是什么三明治又是Single Malt又是Green Jersey漏洞堵不上对起名倒还挺热衷的而并没有过几年苹果苦苦等待了十多年的一个时机终于来了美国它真的坐不住了特朗普上台之后在2017年开始推行减税法案大幅将美国企业所得税从35%下调到21%海外的钱要拿回来就按8%到15.5%不等的税率来交但同时他也规定了你之后海外的利润不是说拿回美国才要交税了只要是利润你就都得交税简单来说就是我可以给你们减税但是这个钱必须得拿回来这短期来讲对苹果肯定是个巨大的利好因为他毕竟那么多钱放在海外也不是个事于是苹果公司终于在2017年把超过2500亿美元的现金一起 [15:00] 并且一口气交了380亿美元的税据估算这条法案推行之后美国总计有超过万亿美元的现金回到美国本土不交了超过千亿美元的税就连库克都开始夸克朗普了说你这个政策好对美国和苹果是双赢而正是因为苹果不是把钱拿回到美国本土了吗才有了近十年来六千亿美元惊为天人的股票回购这什么意思呢就是说人家钱拿回来没有去偷偷偷买买买而是去市场上把自己家的股票给买回来其实就相当于把钱回馈给了投资人而你知道吗这些钱已经足够买下中国任何一家上市公司了对在一起成立一个公司那就是全球第十大上市公司要是换个100美元钞票落在一起那就能落一座迪拜塔那么高的920座我都不知道算是说什么意义反正挺多的你想啊他一年回购小1000亿市值3万亿这相当于一年把百分之三点几直接回报给投资人了已经比很多银行存款还要高了吧这还没算苹果股价狂涨呢这其实也是为什么巴菲特老爷子这几年会开始重仓苹果咱稍微知出来一点熟悉巴菲特的人都知道他不是不爱买科技公司吗他说他是不了解他其实并不是不相信科技而是因为他那套价值投资理论需要公司来持续的给投资人分红你看他投的什么可口可乐美国银行都在不停的分红都属于那种可以持续挤奶的奶牛公司这下苹果也开始出奶了那巴菲特赶紧上去接呀对吧你看他现在3000多亿这么大个基金的盘子有将近一半都重仓在苹果这么一只股票为什么呢不光是因为苹果这个公司很能赚钱它还会把这个钱给分回给投资人面对这么多各国它税法里头潜在的窟窿你说这些各国家政府他也斗不过那些巨头猴经的税务规划师他们可能就擅长取个名你说怎么整他们就想到了一个一劳永逸的解决办法一口气上把所有窟窿全堵上一个叫做全球最低税率15%不管你这个框架玩得多花里胡哨不管你这个税在哪个国家交什么爱尔兰百亚木大就算你到火星上去整个三明治都行只要你最后交的这个税没到15%你就得在你总部所在国家给补上这招确实挺狠现在也没完全定下来预计是说2024年可能会上线你发现没有咱们要是从这几十年的跨度来看苹果它看似是在夺美国的高税收可是最后这税也没怎么交给其他国家也没怎么交给二兰大部分还是回到了美国政府的兜里其实早在上个世纪90年代的时候就有美国政府内部资料透露说他们其实很清楚这些跨国公司在海外那些避税天堂存钱美国政府之所以一直都睁一只眼闭一只眼就是因为他们早就清楚这些钱早早晚晚都会再回到美国你看啊咱们今天表面上是在聊苹果这种公司怎么避税但实际上呢我们其实也在分析各国政府之间的较量看过小林这么多金融大事件呢很多朋友应该可能也能感受到就我们不能用一个静态的眼光去看金融市场它其实是一直处于一个政策的制定者监管者还有参与者这么一个博弈的过程当中就刚刚我们讲这一大套税收的理论也是就类似爱尔兰这种的避税天堂其实还有很多比如新加坡荷兰瑞士开曼群岛路森堡等等听起来你可能都没觉得他们是碧水天堂背后玩法也都各不相同但要是感兴趣的话呢我们之后也可以再慢慢聊