沃什鹰派表态引发美股尾盘重挫 微软与Meta财报呈双轨分化

沃什鹰派表态引发美股尾盘重挫 微软与Meta财报呈双轨分化 美联储缺乏降息指引加剧债市抛压，而科技巨头Capex分化表明AI资本回报率高低已成为决定板块分化的核心逻辑。 视频详细分析了 2026 年 7 月 29 日美联储决议及美联储主席沃什发言引发美股尾盘急跌的宏观背景，并评估了费城半导体指数与大盘的关键支撑位。针对投资者如何通过 SPY 与 QQQ 的分批建仓来获取超额收益，节目给出了具体的支撑区间建议。此外，视频重点对比了盘后发布财报的科技巨头，指出 Meta 因资本支出暴涨且自由现金流转负导致 AI 货币化进程滞后，而微软则凭借 Azure 云服务与 Copilot 的强劲表现展现出顺畅的 AI 变现能力。 美联储决议维持利率不变，但美联储主席沃什在新闻发布会上拒绝提供前瞻指引，引发长债收益率飙升并拖累美股全线尾盘跳水。 (0:00) 美债收益率暴涨对高估值、未盈利且依赖高增速炒作概念的股票带来严重的现金流折现（DCF）估值打折压力。 (0:00) 费城半导体指数盘中强力反弹受阻并最终跌破关键支撑区间，形成放量大阴线使抄底与追高资金套牢。 (5:00) 标普500指数若触发破位，下行目标预计指向200日均线附近的676至695点区间，恐慌指数VIX已攀升至20关口上方。 (5:00) 大盘回调为争取超额收益提供布局机会，建议对SPY和QQQ采取分仓分批建仓策略，切忌单一位置一次性重仓。 (10:00)

视野环球财经指出，美联储决议后主席沃什拒绝提供前瞻指引引发长端美债收益率飙升与全市场尾盘跳水；与此同时，盘后微软与Meta财报呈现出AI商业化顺畅与资本开支承压的鲜明对比，为科技股分化及大盘分批布局提供了依据。 美联储强硬表态重挫债市与股市流动性 (0:00) 美东时间2026年7月29日，美联储以9:3的投票结果维持利率不变，但三位委员主张加息25个基点。随后美联储主席沃什在长达45分钟的记者会上重申物价稳定承诺、淡化6月CPI数据并明确拒绝提供前瞻性指引，引发市场避险情绪升温。10年期与30年期美债收益率尾盘剧烈走高，恐慌指数VIX快速突破20关口。 受此冲击，美股尾盘全线跳水，标普500指数成分股逾320只收跌，11个板块中9个收绿。主讲人指出，当前市场对利率变化极为敏感，若长端美债收益率持续高位运行，在现金流折现（DCF）模型下，今明两个财年EPS为负且尚未盈利、依赖高营收增速支撑估值的概念股将承受最沉重的打折压力。 大盘技术防线承压与指数分批建仓区间 (5:00) 大盘尾盘跳水导致费城半导体指数的反弹功亏一篑，日内在探底465点反弹5个百分点后受阻于490点关键阻力位，跌破489至532点区间，使得抄底与空头回补资金被套。标普500指数则收于729点附近，虽暂未触发CTA自动化抛盘，但若失守关键防线，预计将下探200日均线所在的676至695点一线，存在约5%的回调空间。 针对此前高位减仓、寻求超额收益的资金，主讲人给出分批建仓区间：标普500 ETF（SPY）第一建仓点看至200日均线附近的695至700点下方，第二建仓点位于653至672点区间；纳指100 ETF（QQQ）第一建仓区间为645至665点，第二区间为617至637点，更深支撑位于588至613点，并强调须严格分仓操作。 微软与Meta呈现AI货币化冰火两重天 (13:45) 盘后披露的巨头财报展现了AI变现能力的巨大落差。Meta第二财季陷入“增收不增利”，营收608亿美元虽略超预期，但EPS仅为6.18美元（低于预期的7.19美元），营业利润率骤降12个百分点至31%，且自由现金流转负。尽管如此，Meta仍将全财年资本支出指引上调至1300亿至1450亿美元，被主讲人形容为“燃烧自己、照亮芯片硬件”，其股价盘后重挫逾6%。 相比之下，微软第四财季实现营收900亿美元（同比增长18%），扣除对Anthropic投资估值增长带来的非经常性收益后核心EPS依然超出华尔街预期。其中Azure云业务单季增长43%、年收入首次突破1000亿美元，M365 Copilot付费席位超3000万且渗透率升至近7%。此外，微软维持1750亿美元全年Capex指引不变，成为首个有效控制支出军备竞赛的巨头，股价盘后跳涨7%至9%。 科技巨头资本支出博弈与微软后市评估 (24:45) 主讲人分析，微软依靠云与软件端证实了AI投资回报率，未来可能倒逼谷歌与Meta等竞争对手平抑或削减资本开支；而苹果不盲目参与 Capex 军备竞赛，同样保障了自由现金流。基于微软现金流修复速度位居四大巨头之首，主讲人测算其2027财年前瞻估值区间为453至607美元（中位数530美元），并维持其为第一大重仓股（占比14%），长期目标价上看至600美元上方。 短期走势上，微软当前处于392至435美元的震荡箱体内，受制于大盘避险情绪与美债收益率压力，在右侧突破435美元前追高风险较大；若突破受阻，仍可能回踩375美元下方支撑，市场中期趋势尚待亚马逊财报及期权结算明朗化。 沃什强硬拒绝前瞻指引叠加美债收益率冲高，令整体美股估值面临重估压力；而微软与Meta的财报分化表明，市场正对AI投资从盲目扩张硬件转为严格审视现金流回报与实际商业化产出。

[10:00] 视野环球财经: 跑不动了以后回来之后，超额收益怎么出来的呢？未来再上去，相当于你同样的 10% 的行情，你一年可能 5% 走了一波，然后又拿了一个 10%，你可能跑到 15%，大概就这个意思。

[0:00] 大家好 欢迎回到视野环球财经 我是Rynau现在是美东时间26年7月29号周三晚上的8点15分今天的四大指数是三点之后快速跳水标普和纳指是由转涨跌费城半导机指数是由微跌逆转为大跌标普500成分股有321只个股下跌只有180二次上涨标普的11个板块也只有2个上涨9个下跌VIX今天也是一口气飙升到了20的上方那么今天的这个抛售啊它不只是某个板块的抛售是全市场的避险行为为什么本来局面还可以啊结果突然间最后一个小时就逆转了呢这里边最大的推手就是卧食的讲话咱们今天先说一下美联储利率决议和卧时的新闻发布会以及大盘SPY QQQ还有像费城半导体指数的新变化后面会重点说一下微软和Meta的财报好 我们首先看一下今天的美联储一息会议带来的一些新的变化美联储是维持利率不变 投票的结果是9比3其中洛根哈马克和卡什卡利是倾向于加息25个基点他们不同意现在维持不变这个与市场之前预期的接近三分之一的加息概率是相同的那么这一次加息的决定其实在最初的时候在利率决议刚出来的时候是引发了各类资产的鸽派反应包括股市其实在今天的利率决议出来之后的表现一直都还是不错的这个地方两波上去但是随后卧时的新闻发布会它这个时间也比较的长今天的新闻发布会差不多是搞到了3点15才结束一共是搞了45分钟这个是和之前的鲍威尔的时间不太一样他讲了更多一些他在新闻发布会期间是重申了他恢复价格稳定的承诺继续避免提供前瞻性的指引还有他就是淡化了6月份CPI报告在政策决定中的重要性那么在缺乏前瞻指引的情况下首先出现重大反应的是今天的国债市场我们看一下今天的国债市场盘中的表现今天的30年期和10年期的国债收益率今天是在他讲话到后半段的时候突然间大幅的飙升真的是大幅的飙升这个代表着在缺乏前瞻指引的情况下投资者要求债券市场有更高的风险溢价那么10年期和30年期国贷收益率的大幅冲高就产生了一系列的连锁反应推动全体股市市迅速跳水可以说今天三点之后的市场集体大跌卧时是起到了绝对的推波助澜的作用那么今天的市场如果用一句话来做总结就是市场对利率现在非常的敏感之前没有那么敏感后面咱们一定要关注一下国债收益率的情况特别是10年期和30年期国债收益率如果继续高位不退那么科技股成长股的估值他们在DCF模型中将受到打压而这其中呢涉嫌高估的高增长的股票本身它又是不盈利靠高营赏增速的话题在炒作的股票遭受的打击会最为沉重那么哪一些属于这类股票呢就是你去查一查今年和明年的两个财年它的EPS都为负的股票而且营收增长非常快的股票这类股票的估值的打折是比较严重的所以大家可以自行去查看一下你持有的个股特别是很多的成长股好 接下来呢咱们再说一下重要的半导体的新变化今天的费城半导体是开盘的时候今天就是破位今天因为开盘的时候开到了489的下方因为今天开的是488.65开到了489.65 [5:00] 下方这就是一个直接的开盘破位那么开盘破位之后我们看一下它的走势它是快速的回落到了465这个位置这个地方就是下面画的第二条线就是在450到467这个上野位置回到这里以后我们可以看到这地方是找到了支撑买盘迅速的进场直接是大幅反弹了五个点从下跌差不多是5.2到整个只下跌0.2一口气反弹了五个点之多随后压力是在490因为之前破位了所以推高到压力位三点之后它是跟着大盘一起被砸下来的如果没有三点后的全市场的砸盘今天的费城半导体会收出一根放量的长下引线这个是止跌买盘进场的重要信号之一不过很可惜三点后卧时的讲话导致全市场的跳水就让这波买盘的努力是功亏一篑相当于把这里边今天去抄底也好是量化推动也好空头回补也好这些新进场的在今天的收盘位置是全部被炮住非诚半导体是由止跌的信号转成了今天的一根大阴线那么而且还跌破了一个重要的489到532的重要关口它现在就要有一些新的叠加的看法现在它不仅要承受自己板块内部的反弹的抛压还要面对大盘潜在的避险的抛压因为大盘现在的位置也比较的紧张给大家看一下标普是在727到741今天收到了729其实差的不远了对不对好在是现在的标普他还没有触发CTA的卖盘在7204今天收到了7316所以呢他现在非常白脑体除了自己内部的板块反弹抛压之外还要面对潜在的如果大盘破位的整体市场的抛压今天的三点之后的那个全市场抛压大家也看到了全市场一起砸下来的时候是不好守的好在是今天的大盘最后是守住了没有触发cta仍有一战之力而且呢今天盘后微软的财报也是提振了科技股的情绪所以今天整个呢目前看起来标普这边暂时只能说暂时是守住了但还是要提醒大家通过VIX来看呢现在的大盘的风险的计价呀就是回撤的这个风险已经是开始计价了那么后面的盘面咱们要优先观察大盘的风险标普如果破位那么要跌到哪里呢咱们看一下标普一旦破位之后预计要跌到差不多在200日均就是这个676到695一线或者你看到一个700的整数那么从现在的市价再往下大概还有五个点左右大盘一旦破位废半还会往下滑所以如果不想废半继续下滑的朋友那么你现在就要期待标普千万别破位还要期待科技权重再次成为MVP拯救市场因为现在费长板脑底这边成了一个烫手山芋像超的决心不够然后还有面对一些反弹的抛压所以让他自己独立的再马上快速的起来引领市场相对难一点反倒现在看一些科技权重股他们能不能够迅速的起稳因为之前我们也给大家讲过七大权重的做空的情况或者说他的仓位已经变得比较中性事先是做多半导体做空七大权重的交易队其实已经回到正常水平也就是说这个交易队已经不存在了所以现在七大权重这边是有机会去获得一些起稳的即便不是所有的七个权重都能起稳其中的一部分还是有机会好所以你要期待大翻别破你要期待科技权重再次成为MVP这是你需要去期待的这是持有半导体的朋友那么没有持有半导体的朋友现在在之前高位比方说你已经冲高之后你认为标普已经高估的减了仓的那现在你应该怎么思考呢对于这些朋友来讲就是你准备去做大盘超额收益的朋友你们的期待 [10:00] 而持有半导体股票的朋友是正好相反机会现在对你们来讲是越来越近了大盘一旦下去你们就需要做好上车的准备了指的是指数这边我把SPY和QQQ的位置再给大家展示一遍大家自行准备好仓位SPY的位置这个地方跌破之后下看695下方或者是700的下方给一点点余量大概就是200日均是第一个进场位置第二个位置是在653到672这是第二个好的进场位置这个位置怎么得出来的这个位置是基于标普的全年的EPS的测算明年今年明年包括前瞻交易点位得出来的这个点位呢以前我在节目里给大家展示过啊呃今天呢时间不够我就不多说了后面有机会我再拿出来给大家看包括呢等到整个二季度财报所有都披露完毕之后会有一些新的更新但目前看起来这两个位置都是非常不错的超额收益的位置当然其中有一个隐性的风险是AI货币化彻底失败今天微软和Meta这两个讲了两个完全不同的故事微软的AI货币化目前一切顺利但是Meta的AI货币化已经是继续之后等会我们再来讲好这个是目前标普我们看一下NageQQQ的位置呢在下方645到665已经是接近了第一个位置了今天收到了661那么下方两个地方都需要预留仓位617到637以及588到613非常近了对不对或者说你说你要接近一点的试价的位置已经是到了但是一定要分仓位不是在任何一个地方直接种仓就坐满了这个是超额收益的朋友因为他上去之后接近以后跑不动了以后回来之后超额收益怎么出来的呢未来再上去上去之后相当于你同样的10%的行情你一年可能5%走了一波然后又拿了一个10%你可能跑到15%大概就这个意思当然这个是对于有消额需求需要去做一些动作的朋友大多数朋友如果你是长线持有的像什么持有指数的或者定投指数的跟你没关系好吧你就继续慢慢的持有拿好你的大盘就行了特别是还有些朋友考虑到还要什么税的问题这个的问题那个的问题那你跟你没关系我紧对想要有超额收益的朋友或者目前还准备想去做大盘但是还没做的朋友对吧可能还有很多新朋友可能也是才进来今年股市不久的好这个是标普和这个QQQ接下来呢讲两个财报冰火两重天第一个是Meta的财报Meta的这个财报呢今天旁后呢是DNA跌了六个点啊多的时候跌了七个多点它的财报出现什么问题呢还是把细节先拿出来给大家看一下Meta是第二财季的财报美股收益是6.18低于预期的7.19去年同期是7.14所以它搞得和去年比还比去年还糟糕营收是608亿同比增长28%超过预期的602.4亿但营收增长了为什么钱赚少了呢因为营业利润率同比大幅下降31%只有31%了去年同期是43%所以降了12个点好 前瞻目前预计的第三财季的营收只有610亿到640亿中值625亿低于预期的631.7所以它是本季度miss掉了前瞻也miss掉了那还有一个关键的信号我们看一下资本支出这边这个关系到它要投入多少钱能不能够留存更多的利润资本支出在第二财季是几乎翻了一倍而且今天Meta再次上调了2026财年的全年资本支出从之前的1250亿上调到至1450亿上调至1300亿到1450亿把下限往上提了50亿那么这个和谷歌来比谷歌是今年提了150亿上线整个提了150亿它是把下限提了150亿那就意味着它还是想加大投入好还有一些其他的 [15:00] 结论结论就是Meta目前来看它的AI货币化是相对滞后的虽然资本支出持续增长但是二季度没有看到转化为营收的增长前瞻的三季度也低于预期这是目前财报传递出来的信号那么未来它现在还要上调资本支出它可能会发生什么其他的利空吗就是没钱了没钱了会干嘛呢会搞钱现在他的自由现金流是负的继续增加资本支出上调了50亿他可能很快就会出售债券或者增发股票无论是哪一面发债券那也是虽然发的不多他比如说募一个50亿到100亿那他要增加成本他如果增发股票虽然和他的总体的股本比起来不大但是仍旧是一个信心上的不好你不好看对不对你本来就没钱了你现在通过这种增发股票或者出售债券的形式那你对你的资产分财表不是又是一次打击吗所以这是一个潜在的利空好那我们就看一下它的估值技术面还有现在的情况目前的情况是基于历史波动这个历史波动的高波动倍数大家可以只看中位我们看中位从低位看到中位那么26年的前瞻是557到1134你可以看557到846然后27年的前瞻是585到889那么现在的价格在546块550块也就是26年前张估值的下限附近你说它价格高吧确实不高但你说它的增长来自于业绩的增长吗现在它业绩也没有增长没有说没有至少没有像以前预期的增长那么快它是AI货币化之后之后不代表失败请大家如果你持有Meta的朋友一听到说完蛋了它是不是不行了你不能这么判断因为今年的AI货币化的整个的验证年其实严格意义上来讲要到2026年的自然力的四季度结束之后才能看得更清晰因为2027年是自由现金流恢复的第一年2026年是最低的一年所以这个财年没走完你很难下一个100%的决定只能说现在Meta确实慢了一些至少和微软比它慢了一些不代表它就完了它只是miss掉一点它又不是miss掉所有所以这个东西大家还是要合理的看你不能说一口气它就没有救了我个人不这么看我认为它后面还是有方法的实在没方法了把资本支出一砍那不就方法就来了对吧Meta不就是挺会干的几件事一个是砍人财员财员砍支出支出的费用这是他经常干的事情第二个现在资本支出高回头他一停止或者一缩减这不就来了所以不要太悲观这是从固执上来讲基本面上来讲技术面上来讲今天559如果现在盘后是547块如果明天我们看到开盘低于559那就确认他是破位破位之后不是一口气看空不是这样因为他下方都是连续强制撑只是又回到了震荡你需要更多的时间去磨也就是更耐磨了大概就这个意思你需要继续等他往后的一些情况因为这里面有一个是下个才记的他的营收给的比较低那其实它如果在这个季度稍微努努力做点文章那下个季度营收给的低的话那还是有bit掉的希望的对吧一个大幅超出预期那反倒成立好是不是所以呢你这个两头看不是那么糟糕啊Meta并不是那么糟糕我还是认为呢Meta其实在这个500块钱左右确实是不是一个很贵的价格老实讲500到700这个区间的成本需要一些时间给它吧慢是慢点但不代表着它要完蛋这是我对于Meta的总体看法好那么看看明天开盘吧如果能守住559上方那这个地方还不错还不错还没有贴破的它还有机会再弹上去好这个是Meta然后再来说一下还有一个就是它的资本支出的增加计划虽然增加的不多但是仍旧对半导体是一个利好它是继续燃烧自己照亮别人这个是给他发一个建议为奖好这个是Meta然后说一下微软微软还是给大家看一下它的财报细节微软是第四财季的财报他们的财报截止月不一样 [20:00] 微软今天如果要总结一下就是它的业绩报告证明了一件事情就是在云计算领域的AI投入获得了回报并且软件业务持续超出预期AI货币化进展很顺利本季度的营收是达到了900亿高于之前预期的876亿同比增长18%每股收益是4.81美元高于去年同期的3.65也高于华尔街预期的4.24但是这个业绩是包含了0.27美元的非经常性的会计收益其中还包括了对Anthoropic的32亿美元的投资的未实现收益那么四季度股权估值从3500亿增到了9000亿所以它同时获得了一些股权上的收益但这个我通常不把它记录到正式的估值的EPS里面我会用个人手动的方式我会把它排除掉但是总体上即便排除掉这个它也是超预期的还有就是本季度第四财季的资本支出是410亿低于预期的425亿就是花钱花的更少本财年累计是1450亿好这个是资本支出在本季度变得更少我们等会来看一下前章在了解这个之前我们还是先看一下他的AI货币化怎么样我们说看两头一个是看花钱一个是看赚钱现在是花的钱我们看看赚的钱怎么样他在大力投资AI货币化在哪里回报又在哪里对吧看一下啊首先呢是他的A主的云销售增长43%高于预期的40%那么A主呢是隶属于微软的智能云也就是现在AI正在大力投资的领域业务板块的服务器软件和产品组这个销售是增长了32%营业利润率是40.6%与去年持平这组数字成功的抵消了不断上涨的折旧费用整体的表现超出了华尔街的预期大家之前不是说那我投这么多钱进去对吧回头一折旧那我要赚钱跟不上那我不就是资产在不断的贬值吗他至少抵消了对吧抵消了虽然我还没有他赚的多代表着我现在已经开始处于一个转折点了吧当然是一个好消息了好 第二个它的旗舰级的人工智能的商业软件就是这个微软的这个365它的用户采用率也在提高六个月前它首次公布数量的时候呢是4.5亿的微软用户里面啊就是这个365用户里面只有3%使用了它的相关的人工智能那么现在这个比例已经是接近了7%虽然增速很小但是增长还是很迅速的好我们看他的CEO说什么CEO表示说我们正在推进成本与收益的曲线的前沿确保每个客户都能将Token是转化为业务或成果今年的AZU的收入首次突破1000亿美元那么365的人工智能的付费席位超过了3000万那么这个反映出客户对我们助理企业AI转型的信心所以业绩首先AI货币化看到了好那么另外一头是资本支出花钱方面有没有变化资本支出维持了资本支出的预测不变没有上调其实它也没有下调它成为了首批抵制市场永无止境的AI支出狂潮的超大规模企业之一目前的资本支出指导是1750亿但是这个和之前的1900亿看上去少但实际上但是由于会计准则的调整的变更导致的实际上它是没有上调或者下调的是保持了资本支出的计划保持不变好那么这个就有一个问题了我们看一下微软的整体的盘后的价格变化微软的盘后是上涨了大概七八个点有多的时候达到九个点它的反应和Meta的反应不太一样对不对Meta是上调资本支出股价下跌微软是维持资本支出股价大涨如果我们假设一下微软如果在后面它的股价因为这一波上涨之后突破了开始走好了因为现在没突破开始走我们假设一下这种情况说明什么说明投资者认可资本支出不能 [25:00] 无止境的增长那么其他的三个大头谷歌Meta和亚马逊他们就有可能会效仿微软被迫维持资本支出甚至走到最后的削减资本支出这里边其实还有一个巨头打样打得特别好苹果苹果压根就不参与不参与他受伤他不受伤反而成了获利者这厉不厉害所以你看看参与到其中的搞军配竞赛的把自己都给榨干了那苹果反倒是坐在那我这个也不动我那个也不动大家都是我没创新没创新就没创新吧那我股东挺开心的你说奇不奇怪所以市场的投资逻辑有的时候追逐一个新的行业追逐潜在的未来增长它可能在远期会获得一些意外的回报或者比较不错的回报但在一个较近期的时间里边谁是赢家很难讲不投入的不参加创新的苹果赢了参加创新的四大科技瘸了对吧有时候没法说理但这是一个短期长期的问题长期的话我还是认为四大科技这边的这个长期问题不会很大因为AI货币化必须成功好那么我们看一下回过头说微软的股价微软的股价呢我给了大家二十七年六月的前瞻因为这个是这样因为二十八年的六月呢因为这个财年刚刚结束我需要做一些更多的数据调研和调整之后才能给出一些更加精确的数值所以现在我们因为刚刚进入到27财年所以这个时间还挺多的还有一年所以我现在可能过一段时间再给大家更新27年6月的前瞻是453到607中卫是530现在的价格是420块这个价格一点都不高仍旧一点都不高所以我认为微软还是有机会继续的往上去走那么微软是我的第一大持仓股我也是重仓了微软这一次因为我的平常最大的单支个股持仓不超过15%这一次在微软身上已经砸了14%的仓位所以这支股票我也原来谈过我的看法因为我相信它的AI货币化可以成功所以我才重仓如果它不能成功我也要承受巨大的代价这是一体两面的对吧这个肯定是你要压一个东西要承担它的风险它的价格怎么看价格基于估值我认为微软未来回到600的上方是合理的好吧回到600的上方是合理的但是不能说时间上三个月就回去了那个我还看不到那个可能得需要个超过半年一年的时间因为你毕竟现在下个财年的上限在600那你怎么着也得要至少过半年要过半年把27年的前两个季度财季要过完对吧前两个财季过完才能去前瞻28年他才能够往600上方去走好那个是比较远期的咱们只是为远期的一个看法近期来讲更重要的还是他当前的是否能突破的情况现在的392到435的位置没有突破目前今天收到现在盘后在418 420附近来回晃基于微软在前几次的状况而且基于大盘现在的风险的计价国债收益的上升我们不能够完全的保持乐观说微软一定就能借此突破因为现在大盘有点紧张因为卧石那边有点强悍这个比较厉害所以在没有突破之前那么如果你想去做右侧的朋友我认为这个地方风险过高实话实说如果你去追这个盘后的上涨想去追他一个435的潜在突破你追过去了当然一马平穿上方能可以直接到500附近了基本上还有25%的空间如果你没有追对这个地方没过去掉头又回来了你就追到了一个阶段顶部回头又往下回到375的下方你回头觉得自己又要去被套大量的时间了这是短期的一些看法长期看法我讲过了会看它继续会过一段时间会较远期的至少6月之后上看网到600的上方这是后面的看法但短期这个地方没过它就是没过这个东西不能说因为它的财报好就一定会过因为市场的期权我们也讲过差不多到周五的话你也是本身它的压注就没有过四三五上方就是期权市场的结算上你要去 [30:00] 突破也可能会要找下个机会可能会找一个再下一周因为下个星期还有一个那个谁啊不是下个星期这个星期还有一个亚马逊的财报所以这些都是联动的再加上大盘的紧张情绪我们只是说谨慎乐观至少从长线的稳定性上来看它的AI货币化进展很顺利也是到了一个小的平衡点上虽然还没有看到赚大钱但后面我认为微软的自由现金流基于我在很早之前我在会员的第281期就已经讲过关于四大科技他们的AI货币化和这一次的人工智能的泡沫之间的一个博弈关系其实怎么去压其实那个时候我已经讲得很清楚很早之前就讲过这个问题也是为什么我持续的还是把仓位压在四大科技身上因为四大科技上我微软是重仓我还有谷歌的股票所以相对来讲很多朋友会说我为什么没有去买Meta没有去买亚马逊我仓位已经很多了而且微软的和谷歌都是我做得比较早的我在上面的成本都比较低所以也是我持续的在一只股票上不断的去压住的其中的一个原因当然也是另外一个重仓微软的还有一个理由我们也多次强调因为它在四大科技里面它的自由现金流未来恢复是最快的通过我自己的数据测算是最快的当然不是爆发力最强的最后不是最后一定它爆发力最强但是它是恢复的最快的最快也意味着它最稳定好吧好这个呢就是今天带给大家的关于这个市场的一些内容的跟踪另外呢还有一些其他的这个个股的财报我没时间看啊包括什么高通的我这个确实时间有限需要细节的看一些东西所以就没看啊后面到时候我们再利用一些不是那么密集披露的时间再给大家去做一些更新好它的最后补一句它的资本支出计划是维持所以对半导体来讲谈不上利空也谈不上利好这是一个中性好这个就是咱们今天节目的全部内容如果你觉得我的节目对你有一些启发和帮助还是希望大家能够多多帮忙点点赞感谢大家好那我们今天节目到这咱们就明天的同一时间咱们不见不散