沈帅波警告AI重构七成白领岗位 算力烧干引发云厂商信用收缩风险

沈帅波警告AI重构七成白领岗位 算力烧干引发云厂商信用收缩风险 大厂暴增资本开支沦为重资产“Token工厂”，白领需靠判断力与“活人感”建立反脆弱护城河。 本期节目深入剖析了科技股高位回调背后的核心矛盾，指出华尔街正在对大厂资本开支进行信用拷问，AI时代已让云厂商陷入高折旧的“重资产Token工厂”宿命。在投资层面，黄金在3900美元附近展现出坚实底部，而韩国散户的杠杆资金出清状态则是半导体行情见底的关键观测指标。面对AI对白领岗位及分析师职能的残酷重塑与合并，普通人唯有打磨不可替代的“判断力”与“品味”，通过打造具备真实情绪与观点的“人格化IP”小品牌，才能跳出“算法佃农”的内卷，夺回属于活人的定价权。 今年科技股受海外养老金、动量资金与加密杠杆资金推高后在七月遭遇大幅回调，华尔街开始严苛审视大厂资本开支，科技企业重资产“Token 工厂”模式面临商业闭环拷问。 (0:00) 判断 AI 硬件行情是否见底，应重点监测韩国散户等杠杆资金出清程度（如杠杆 ETF 与正股成交额比例），其有效性显著高于单纯观察基本面。 (13:20) 板块呈现分化，具备严格权限管控护城河的优质软件股被错杀，英特尔等具备本土代工优势的追赶者则有望受益于产能外溢；黄金在 3900 美元附近经历二次探底确认。 (22:23) AI 产业链暴涨依赖云厂信用扩张，但在自由现金流消耗与融资成本上升下，需高度警惕云厂债券利差扩大引发的违约与基建叙事崩塌风险。 (30:07) 职场呈现“屏幕近者危，人近者安”，普通人应避免沦为批量生产低质内容的“算法佃农”，依托真实的判断力、审美品味与“活人感”IP 打造反脆弱护城河。 (59:26)

本期节目主讲嘉宾指出，本轮由动量与散户杠杆推升的科技股狂潮正遭遇深度回调与商业化拷问，AI技术迭代正在将科技巨头推入折旧高昂的“重资产”消耗周期；面对市场剧震与白领岗位的替代潮，个人与投资者的反脆弱策略在于严守交易纪律、立足真实的人际交付，并以不可替代的“活人感”夺回定价权。 杠杆退潮与科技股回调的见底信号 (13:20) 今年三至五月，在动量买盘CTA基金、海外养老金与加密散户杠杆推动下，半导体板块迎来近20年罕见涨幅，但七月起双创指数高位回调达20%至30%，泥沙俱下。波波坦言，科技成长股风格切换极快，右侧交易中因恋战迟疑未做大体量止盈极易导致利润大幅回吐；在成长股剧烈杀跌时，防御性的红利资产完全难以对冲组合亏损，必须严格依据跌破20日线等确定性技术指标执行纪律。 Token工厂的重资产宿命与云厂信用风险 (5:33) 华尔街近期对大厂资本开支（CAPEX）态度转趋苛刻，谷歌发财报后下挫7%、英特尔大跌，市场普遍担忧短期难以实现商业闭环。小腾分析，AI正在颠覆互联网原有的轻资产高边际模式，云厂商正沦为拉里·埃里森所定义的“Token工厂”，需持续消耗GPU、电力网络与冷却设施。与折旧期长达数十年的传统基建不同，算力芯片每隔3至5年便需迭代采购，其性质更偏向高频消耗品；黄仁勋极力倡导开源模型，意在打破闭源云厂垄断，将部署权下放以刺激底层GPU采购需求。 支撑半导体景气的核心是大厂依靠信用扩张融得的资金。小腾警告，当前部分云厂商自由现金流近乎见底，股票回购被迫停滞且承担高借贷成本，市场风险正从“供需缺口”向“信用风险”转移。一旦AI投入产出比不及预期，债券市场的利差收缩信号将可能引发基建叙事崩塌的系统性风险。 估值分化下的错杀软件与产能外溢机会 (22:23) 科技股退潮呈现结构性分化：传统蓝筹价值股相对抗跌，而部分软件股自高点下挫30%至40%，主因市场担忧其被AI取代。小腾指出，具备核心护城河的企业被明显错杀，例如专注于企业流程自动化管控的ServiceNow，由于大模型在企业端落地必须经过严苛的权限控制与风控审批，此类软件反能借助AI赋能自身；同时，向云厂商转型的甲骨文也具备估值修复机会。 在硬件制造端，存储、光通信与CPU产能全面紧缺，台积电订单饱和带来的产能外溢将直接利好追赶者，英特尔凭借本土代工业务的独特性展现出较佳赔率。此外，在经历欧美ETF减持与加密货币资金波动后，美国SPDR黄金ETF持仓起稳，国内指标机构进场建仓，黄金在3900美元附近形成二次探底的坚实底部，展现出配置价值。 岗位合并消亡与“人近者安”的职业分水岭 (46:26) AI Agent的普及正在重构白领生态。波波透露，其短视频团队通过AI工具将常规7至8人的编导、美工与剪辑编制压缩至3人，单纯负责基础数据搜集和分析的岗位基本消亡，仅保留具备情绪把控与AI应用能力的核心人员；相比之下，依赖实体物理协调与交付的制造业受冲击极小。 小冬据此提出“屏幕近者危，人近者安”的职业研判分水岭：交付物仅为代码段、电子文档等虚拟产品的白领面临极高的被替代概率，而高频从事面对面沟通与重度社会资本协同的岗位相对安全。此外，依托垂直定制化工具倒卖算力差价、实现5至10倍溢价的“一人公司”（OPC）正在兴起，而技术替代在市场化导向的民企大厂中速度远快于公共体制部门。 拒绝算法佃农与以“目真”重塑内容定价权 (59:26) 通用AI工具一键生成文案和视频切片加剧了平台内容的严重通胀与内卷。波波指出，盲目利用AI流水线生产物料，创作者最终只会沦为被平台精算流量的“算法佃农”，其性质无异于送外卖。由于公共通用知识的壁垒彻底消失，批量生产的低质内容边际效用递减，带有手搓巧思与强烈人格化表达的作品反而成为稀缺品。 沈帅波提出创作者应具备“目真”（仰慕真相）精神，拒绝迎合流量去编造脱离商业本质的宏大叙事，坚持输出自己真正笃信的投资与产业逻辑。在AI生成泛滥的环境下，内容竞争的护城河已彻底转向个人的审美质感、判断力与风险承受力，只有旗帜鲜明且不模棱两可的真人表达，才能夺回属于个体的定价权。 三位嘉宾总结认为，应对AI重塑的解法不是同机器比拼效率与算力，而是主动学会使用AI工具并拥抱真实的人际连接与不可替代的“活人感”；二级市场投资与创业皆非平滑直线，在剧烈波动的市场周期中，必须反复检视底层逻辑，唯有坚守真实信仰才能在意外频发的大环境中具备反脆弱性。

[0:02] 活人感：AI时代唯一护城河 [13:20] 小腾: 现在的的美股市场很像一个赌场 [56:26] 小冬: 屏幕近者危，人近者安 [59:26] 沈帅波: 越高效批量化生产的内容反而越没人看，手搓的、带有强烈原创巧思的、有人格化表达的内容反而成为稀缺品 [70:00] 沈帅波: 目真 [77:16] 驾驶汽车，而非驯马

[0:00] 阿菲特说现在的美股市场很像一个赌场其实就是因为有大量的这些加密货币的投资者涌入到这个市场在未来这个AI时代目前一些传统科技公司他们的商业模式可能会发生变化因为AI会重塑一切的工作流Hello大家好欢迎来到我们的节目我是孙阿波这是一档由竞技波财经出品的播客节目我们关心商业的趋势商业的未来也关心我们如何在这一个商业的时代更幸福更快乐的生活嘿各位好呀我是小腾我是小冬我是波波今年我们已经是第三次创台了再次邀请到了波波老师上一次创台还是在三月份当时的市场主线还很清晰就是每一冲突黄金每股都跟着油价一起上创下跳其实我们视后视角去看其实那是一个很好的加仓的机会四月五月市场都涨得很好尤其是跟科技有关的半导体领域的各种相关的标的那其实我们去看当时的这个上涨第一个最主要的原因是因为当时美国的养老金开始进场去买这个相关的一些科技股的标的然后我们看到了今年可能是最近20年最汹涌的一次就是半导体的这个涨幅它背后有相当多的资金来自于一些CTA基金他们是作为动量的买盘那除了这之外呢也有很多个人用户比如说像散户加密货币投资者他们也是大量的引入到这个半导体领域所以我们今天是看到了就是一轮非常疯狂的科技股的行情不知道二位老师体感如何就是经历了这么大一轮的善转之后这个月我们又看到有这么深的一个回调那伯伯老师先来讲一讲据我所知伯伯老师的这个小德谷还是有餐位的对就是说我发现今年其实操作是很难的就是说因为他对你的节奏要求会非常高他的一个一个速度的切换速度是非常快的所以一旦有所恋战或者说有所迟疑可能就埋在里面了哪怕你之前的预设所有判断都是成立的所以哪怕说我们说三月份到现在四月份对吧后面五月六月其实一直很好如果你中间没什么动静就是一直不做很快速的调整其实它可能就像梦一场对所以波波老师在这个顺利的四五六月份是没有做指引对吗就是指引一部分其实意义也没有那么大确实啊因为现在这个行情泥沙俱下按照我理解只有少数的红利老登能够稍微抵抗一下然后这个港股因为跌了大半年稍微抵抗一下再买别的这个大市值的标的我看算是遭了老罪了对而且就像我们上次聊到那个红利低波吧对吧那上次聊完就是就埋在里面了这两天好像是差不多快回本了这个东西也是很绝就是说你其实之前你不管你怎么配OK如果你说你配一部分的小灯然后配一小部分的老灯那么你现在靠这一坨老灯是就不回小灯的哪怕小灯也减了一大部分了就是他这个很难去平衡其实所以问题来了那钱去哪了呢如果说你均衡配置老灯小灯那你这个你这个老灯的涨幅补偿不了老灯的跌幅那说明有人直接就套现离场不玩了就拿现金了对目测现在只有在六月最后一天对吧赶紧完全一键清操现在笑而自在是最好的对吧不过从后视镜的角度来看能这样操作的人估计也是后保领角咱们的那个新疆群里好像就有几个大哥是这样搞的就是切完舱去旅游了我还挺羡慕的现在看起来确实别人还是有这种大拽之后空舱的纪律和觉悟吧咱们还是太练仗了很像最羡慕的确实是就是在高点做了指引的朋友们对他们往往其实我发现都没有吃到最后一段肉可能还是密死利小段这个鱼尾的涨幅但是人家这个主体的利润还是保住了所以很多时候还是像小曾反复在咱们节目里说的不要尝试去赚最后一个铜板因为你没有这个能力也没有这个运气对确实是这样但是我看了一下 [5:00] 这个账户啊就是我还不算被重创的就是被危创吧就是但是我有的事情它还是出乎我预料的就是说它这个振幅之大就是这个以及说这个猛烈程度还是超越我预期的所以虽然我在这个整个鱼尾不断向上的过程中不断捡捡捡但是我还是觉得说就是我比较介意不能叫介意的点吧就是说我想表达那个点是说它好像只是你的一种一种习惯而不是你遇见了这么猛烈的事情不然你应该会一见清仓确实对于这种比较偏右侧偏趋势交易的这种科技的成长股其实咱们最好的方式还是一个冲高回落然后回升多少点之后就只赢之前也是很久之前我记得我们在某一期的这个美洲观察里就和小腾说过可能还是去做一个就比如说跌破一个二十日线啊之类的这样一个技术指标设立一个确凿的证据然后呢就去执行啊不要相信自己的感觉刚刚波罗老师说确实咱们冯高去检验只是一个比较模糊的一个知识来告诉我们需要做一些兑现但是至于兑现多少它跌到什么程度需要完全兑现这个我们事先是没有做好一个预案所以在这样一个正大的回撤前我们还是会有些手足无措以至于没有带走所有的利润对所以大家怎么看怎么看接下来这一步我刚刚看了一下像双上指数这个科创50和创业版回调基本都在二三十个点那这个幅度肯定不能说是已经调整完了我觉得短期内还是看可能偏震荡为主吧需要有一定的时间来度过这样一个业绩和消息面上的不确定的时间所以我的观点还是多看少动吧不要期待短期内有一个很好的修复那这个时候就是一个筹码交换的时间对吧这个时候谁会去去做慈善的去帮所有人解套吗这个时候如果再涨一点多数人的B5可是跑掉了对吧其实我如果说单纯的看行情我觉得走到五月份六月份市场已经是有点癫狂的那个状态了我就像这种就是情绪上过度拥挤的标的那要么你是左侧就指引就你看他这个涨幅特别偏离某一个均线你就去做止盈但这个可能有点视后视角的就是还有一个就是你很容易卖飞那另外一种止盈方式就是跌破某一个线比如说跌破20线或者高位回落20%就止盈因为像这种级别的涨幅尤其是不管是国内还是海外吧比如说我们节目里面观察的费城半导体指数它今年的涨幅几乎就只有2000年那一次才能够找得到类似的涨幅然后我觉得观察一下最近市场上的反应在美股市场上上周就大家特别期待的谷歌的Q2的财报出来之后谷歌马上就跌了7%然后在第二天英特尔出了它的财报之后也是继续大跌可以很明显的看出来其实华尔街是不相信AI的尤其是他不相信这些就是做资本开支的企业那另一个比较值得注意到现象就是苹果的市值再次超过林伟达创下了历史新高那我觉得市场期现在是在惩罚每一个花铜板的人但是我觉得其实现在AI的这个产业的这个变革跟以往的很多变革其实是不太一样的我们说的像以往我们经历的就从2000年以来的这个互联网的这个变革它是一个相对来说轻资产的模式但是现在AI它相对来说是一种偏重资产的模式因为最近其实我有在就是研究在云场里面跌得最惨的一家公司就是甲骨文他的股价从高点回落了就是一半以上可以说是已经腰涨了那他其实目前也是在五家云场里面融资是最困难的一家公司然后我研究了一下就他的这个CEO就是拉里埃里森他本身是一个很成功的企业家那他其实在去年的时候提到过一个概念就是他认为AI时代市场会进入到重资产模式这点我认为是华尔街其实还没有真正反应过来的一件事情就为什么这些大厂现在都在做资本开支我觉得是因为过去的这种轻资产的模式正在永久性的变为在AI时代是转变为一个重资产的模式甲骨文的CEO拉里埃里森他有提到过一个概念 [10:00] 就是token工厂那以前呢就是这些软件公司贾古文他以前是做数据库的那他的这个盈利的模式其实就是给各家公司就是卖他的数据库软件那他相对来说卖一个软件是没有编辑成本的那其实华尔街也很喜欢这样的商业模式但是未来不可避免的就是他提到的未来就是token工厂这种商业模式等于说是AI它在大量的消耗GPU消耗电力网络和冷却系统消耗算力然后再去改变每一个行业那现在这些云厂所做的事情就是在早期需要大量的去投入这个基础设施但是他们未来这个角色就不太可能再像以前的这个互联网模式一样他们是更像一个工厂的角色他们就是去出售出售的就是他们自己的这个token他们要制造这个token那就必须要购买很多的显卡购买很多的电力和很多的这些硬件设备我觉得如果要去聊现在你说AI的科技股的行情有没有结束我觉得也需要区分就是AI产业的趋势跟AI股票的趋势那我觉得产业的趋势它可能会持续很长的时间我觉得这一点可能很即便是很多看空的人也没有这个疑问但是你要说这个股票的走势我觉得我们可能恰恰最需要关注的是资金的动向因为我觉得今年以来又是最近一年吧就是我觉得在科技股上最不容忽视的一股力量是加密货币的投资者那这些投资者他们其实在年初的时候我们看到黄金白银那个最伶俐的涨幅他就是因为这些杠杆投资者进入到这个市场那我们今年在比如说五月份六月份看到的这个半导体的涨幅他背后其实是大量的散户的杠杆投资者进入到里面我们以往其实是看不到像比如说两倍做多海利市两倍做多美光两倍做多赏迪这种个股的ETF这个在历史上是没有看到过的这也是为什么巴菲特说现在的美股市场很像一个赌场其实就是因为有大量的这些加密货币的投资者涌入到这个市场我们其实要关注这个股价的走势最难以忽略的其实是这些杠杆投资者他们的杠杆的比如说峰值和低谷大概在一个什么样的位置而不是这些企业的本身的财报和基本面对但这里面其实我有两个问题我迄今我是没想明白的就是说OK你说它是基建其实我们都可以理解但是比如说你说城镇化那一代基建对吧无论是造高铁还是造这个高速他其实他的折旧和使用年限都是按照50年70年就算的但是Token工厂或者说这个芯片采购对吧这个CPU这个GPU他其实用个几年就黄了这个都也就是说他可能要每隔三年就需要这么疯狂的投入他其实有点像剃虚刀了他已经不是我们传统意义上的那个基建投入了所以这个问题可能是华尔街很多人他不看好这个的一个重要的原因这个角度确实很有意思但是我其实个人认为就是目前的这个AI的产业还处于一个比较早期的阶段上周末发生了一个事情就是黄仁勋注册了他的X账号然后他发的第一条就是他的推文是颤导就是各家大的科技公司去力推开源的模型我觉得这里面其实透过出来一个比较有趣的信号就是这也是我觉得大概率可以去稍微佐证一下其实AI现在还处于一个比较早期的状态那当然这是我的个人一个不太负责任的猜想就是黄文勋他之所以去力推开源模型是因为他不希望就是AI的部署掌握在少数的这些大模型公司或者是云厂商的手里面那市场上其实有很多的企业他是有这种开源模型就是部署到自己的企业内部的这种需求的只是他们可能还没有就是发现AI的作用那黄文勋他之所以去倡导这个开源模型我个人的一个想法就是他希望把这些AI的部署权从这些少数的大的模型厂商和云厂商手里面下放到就是更多的不同行业不同企业包括政府包括医院这些机构里面那这种下沉我觉得会带来更多的这种GPU的这种需求我觉得其实现在还有大量的企业就是他们还没 [15:00] 就是真正的用AI去改变他们的这些经营生态这点其实在美国在发生但是在其他国家还没有大规模的看到这么一个现象华尔街他们可能会担心就是比如说芯片的折旧会很快但我觉得这个事情恰恰你反过来看他可能对于这个芯片公司来说他其实是一个利好因为你像苹果他每年都会出自己的这个手机然后电脑很多做电脑的公司他每年也会出自己的硬件那我觉得就是他们这些造芯片的厂商他们每年也在不断的做这种技术上的推成初心我觉得就是不太可能会出现就是像以前那种你盖了一个房子那他就可以永久的在这里使用因为本身科技的这个技术迭代的速度是很快的但是你要说这个AI对于这些公司有没有用我觉得就是今年被市场就点燃今年市场就是AI行情主线的就是因为Anthropic的Cloud它被证实在这个2B市场是真正可以赚到钱的但反而是之前那些在2C市场像OpenAIXGPT它做的这种2C市场的这个市场其实不太赚钱的那我觉得Anthropy的他的这个增长的速度其实已经间接的验证了就是2B这个市场空间很大而且增速很快那目前这些因为各种各样的原因因为OpenAI跟Cloud都是币源的模型所以其实依然有大量的企业他们还没有开始真正部署他们就是本地化的这种模型所以我觉得AI还是处于一个偏早期的这个阶段对这个AI是偏早期这个肯定是没错的但是就像就是说芯片折旧它对英伟达肯定是利好对吧但是它对于别的采购它的人它是不利好的所以这是那一些现在一有风吹草动就会动不动奔的一个很重要的原因吧我觉得就是现在市场上的这种基本面的因素和这个市场上资金的因素我个人认为可能是资金的因素会更大一点就是包括我们观察到就五月份六月份这种极端的涨幅它背后其实也并不是说基本面完全是基本面在推动虽然我们可以看到这些半导体公司的财报表现都很好但是你要说背后市场有多少的资金是只定价了它的盈利的增长而没有去定价而不是很多的杠杆资金单纯的一个情绪上的这种涌入我觉得很难区分现在其实我们可以观察到的像散户的杠杆尤其是韩国的杠杆它依然还是在一个比较高的位置嗯就我觉得杠杆资金的流动本身其实对于行情的解释力要比基本面可能要更重要嗯确实啊就现在这个杠杆已经强到了每天就是堵大小的感觉了就是我觉得就是韩国人我觉得可能是相对来说比较就是值得观察的一个群体因为因为本轮的硬件的行情里面你如果要再去细分从比如说光通信然后CPU存储这里面其实涨得最凶的是存储那存储里面的话韩国的干碗资金又是里面的最大的一个来源那在这些硬件股里面相对来说存储的这个资金是要更脏的就是我们如果去比较就比如说海力士三星他们的这个杠杆ETF的成交额除以他们挣股的成交额你会发现这数字要远远大于美光它的这个杠杆ETF的成交额的比例那所以我觉得就是现在我们真正值得关注的行情的指标就是像这个杠杆大概是什么时候能够真正出清那我觉得可能就行情见底了那咱们有些什么方法去观察吗我其实在节目里面有聊到过的一个指标就是杠杆ETF的成交额除以它这个政府的成交额目前观察下来就是韩国的这批资金还没有回到比如说三月底那么一个那个时候就是可以发现就是在这个韩国市场上外资在前两个月卖出的时候他那个散户一直在卖然后其中有一段行情就是外资卖出的这个量都没有办法就是对冲掉这个韩国人他们这些散户买日的量所以有一段时间就尽管外资在卖但是这个市场还是上涨了目前我们就是观察到的就是 [20:00] 他们的杠杆ETF成交额除以正国的成交额还没有回到三月底那如果等这个杠杆清理完毕之后AI行情如果延续的话那还有哪些方向可以关注呢因为现在这个硬件已经被杀了一波固执我估计短期内这个人气重新聚拢起来还挺困难的小腾不知道对这个新的方向有没有观点呢其实我觉得就是国内跟国外还不太一样就是国内市场上我们能看到有翘翘板上的是价值股跟成长股那如果说要更加细分一点的话就是科技股里面跟AI相关的和这些比如说蓝筹股不管是消费不管是红利或者是医疗就是这两个大的板块是很明显的一个悄悄板的效应那其实在美股市场上我们会发现其实美股市场上的价值股几乎就没有跌过就不管是我们经常关注的巴菲特的持仓包括伯克希尔本身的股价还有像可口可乐麦当劳这些公司其实基本上没怎么跌那美股市场上的翘翘板效应就是软件股跟硬件股的翘翘板那软件股即使一度从去年10月份的高点回落了大概有30% 40%吧这个回调幅度应该说跟横科相比也是指强不弱那我觉得其实在软件股里面就美国有一个软件股的ETF叫做IGV就是北美的软件股这里面有很多的成分股我觉得这里面其实有一些标的很显然是被错杀的因为我觉得就是AI的诞生它肯定会取代掉一些本身没有太多的这种附加价值的软件公司尤其是没有太多这种技术含量但是有一些软件公司比如说黄文勋他本身也提到的像ServiceNow这家公司它是一座企业内部的这种工作流程自动化的一家公司我觉得它就是相对来说不太可能会被AI直接取代掉因为如果说要理解这家公司它实际上做的什么它其实是在优化很多公司企业内部的工作流程之所以它不会被取代掉的一个原因我觉得其实也跟很多公司需要内部去部署大模型有相似的点那就是很多公司它在使用AI的时候必然会涉及到一个问题就是权限那AI不可能是拥有一家企业的就是所有的权限比如说你是一家银行那你如果说要放一笔贷款那过程这个过程中是有很多的这种比如说封控审批那比如说你是一个医院或者你是一家或者是你是政府就你在用这种就是企业内部的这个工作流程自动化的这种软件的过程中你不太可能就是真的让AI去获取你在这里面所有的权限那反而来说AI是对这些软件公司来说它是一个改善自己经营的一个工具那除了像ServiceNow之外就软件股的成分标定里面还有一家公司就是我也研究了一段时间就是这个甲骨文甲骨文此前它是一家数据库的公司它其实在这个里面也被单成软件股去有一个被错杀它现在其实甲骨文它本身的转型它也是一家云厂它其实跟谷歌跟Meta跟微软一样它也在大量的建数据中心然后它未来这个转型方向其实按照他的CEO所说他们未来其实就是要做这种重资产的投肯工厂的这么一个角色当然其实市场也对他有很多的担忧因为其实甲骨文是五家大的云场里面就是他的CTS他的相对来说信用风险是比较大的但是我觉得如果说市场把它当成软件股去下杀那我觉得这里面一定是有一个就是错杀带来的机会那除了软件股之外我觉得云场的机会其实也可以关注一下因为其实今年七姐妹是没怎么涨的但如果去拉一下就会发现七姐妹今年基本上是没有涨那里面有的是涨了一些那有的像微软和Meta年初至今还是跌的那我们节目其实也最近有聊就是巴菲特他在上个月还买入了谷歌认购了100亿元那其实像谷歌这样的巨头他既是AI模型本身的使用者那他也是底层的算力的提供者就等于说他既是一个卖场子的人又是一个淘金者那我觉得他相对来说是一个 [25:00] 相对来说稳健的选择那就是在云场里面有一些机会那第三个其实回到硬件上来说我觉得硬件股的行情可能也还没有结束只是我们今年看到这硬件股的涨幅实在是太大了就它里面积压了太多的这种杠杆的资金所以我觉得如果说杠杆资金去除之后我觉得这里面也有一些还比较有机会的比如说像CPU领域的英特尔我觉得这家公司相对来说它的定位比较特别因为它在美国有一个最特别的地方就是在于它的代工是美国的独苗就是我觉得在现在这种整个世界都在越来越追求就是国家安全的背景下我觉得它这个代工业务大概率是会有起色并且就是我们今年其实观察到的在AI的硬件领域我觉得用两个字来概括就是缺货就不管是存储的缺货或者是光通性的缺货或者是CPU的缺货那缺货的话我觉得就是会利好那个追赶者那其实在代工领域我觉得追赶者就是英特尔那今年其实我们看到在GPU领域的老二AMD他今年的涨幅其实就比英伟达要高很多我觉得他也是同样的逻辑就在缺货的这个大背景下往往他那个追赶者才会有机会那他往往才会而且往往也会获得一个比龙头更高的涨幅如果说没有AI行情的话我觉得AMD是很难追得上英伟达的那我觉得如果说没有压行情的话那英特尔的这个代工业务也很很大概率不会有就是更多的订单因为其实我们可以看到就台积电的这个订单它是完全供不应求的就等于说是很多的科技公司在求着它去给它做代工那它的这个产能不足就导致了这些外溢的市场能够带动起来像英特尔的这个代工业务那在呃一万亿以下的这个公司就是2000亿到1万亿以内的区间这个公司我相对来说我觉得英特尔我觉得还有一个很大的成长空间那我觉得大概就这三类机会吧一个是软件股一个是云厂再一个就是等杠杆去除之后我觉得硬件股应该还会有一个痕迹那其实还是围绕着成长还是科技和成长因为我觉得就是产业变革的这个大背景是没有变化的就是我们现在经历的这一轮产业的革命我们不管是看这些大公司的企业的这个资本开支也好或者是看这些半导体公司的比如说像这个比如存储芯片的涨价也好这些其实在最近20年甚至最近40年都没有看到过所以我觉得AI是一轮非常大的产业革命那黄金大家怎么看呢黄金的话其实今年已经走弱了很久就是我们其实现在去看一月份的黄金的这个行情它里面其实也有很多加密货币的资金在推动包括其实去年我不知道大家有没有观察到就有一家公司叫做泰达它去年是购买了很多食物的黄金因为其实加密货币市场上的这个黄金其实大概也有两种第一种就是它是真的挂钩了食物黄金的就比如说像泰达这样的公司它推出的这个黄金的这个稳定币它每当有人去购买它这个稳定币它就要去购买食物的黄金那另外一种其实就是单纯的这种资金博弈加密货币合约那这两股资金其实都影响到了黄金的行情所以在1月份我们看到了一个几乎无法理解的这个黄金的涨幅那事后看来的话就它还是币圈的资金在绕动那如果说现在我们再去观察黄金的基本面就是ETF跟央行这两股力量很显然其实央行还是没有就是停下来购买黄金的脚步但是我们唯一能够看到的一个主导黄金最近半年下跌的主要的原因就是因为ETF的卖出尤其是美国和欧洲的ETF的卖出它主导了黄金最近半年的主要的行情而且我们节目里面有观察到美国最大的一支黄金ETF SPDR它的黄金的持仓量在最近一两周就是开始有一个起稳回升的这么一个迹象那在期货市场协会上就是有一些比较准的机构就是我们也会盯着他们的这个走向那国内有一家相对来说比较准的机构他在去年曾经试图做空白银并且在今年的一月份比较精准的做空了白银那这家机构也开始建仓黄金嗯 [30:00] 所以我们大概观察黄金就是在3900美元这个位置似乎就开始跌不动那我觉得这个位置的话赔率是还不错的但是你要说未来它会不会有一个大的行情像去年和前年那样我觉得可能这个我就不好判断了但是我觉得就是3900这个位置是被市场就是两次确认过的一个相对来说比较坚实的底部好的那两个黄金我们还是回到AI啊其实刚刚小藤也有提到啊这个AI产业趋势革命这样一个进程并没有结束但是我倒是认为在未来这个AI时代目前的一些传统科技公司那他们的商业模式可能会发生变化因为AI会重塑一切的工作流刚刚小藤也有提到比如说甲骨文他要去转型成为做投根工厂那别的公司那别人这样一些科技巨头比如说软件类的和硬件类的他们是不是也会发生类似的商业模式的变化呢小谭我觉得其实这个趋势已经很明显了只是我觉得华尔街包括很多市场上的投资者他们还在青睐过去那样一种就是轻资产然后高自由现金流然后企业不断给你分红回购的这么一个时期我觉得那也是就是从金融危机以后就是美股其实我觉得算是有一个黄金的十多年的行情因为在这个过程中其实我们可以发现其实美国的科技公司它一直在回购自己的股票就他们赚到了钱就会陆陆续续的回购自己的股票所以其实美股的市场行情的上涨有很大一部分原因来源于这些企业的回购那我觉得有两家公司我觉得比较有意思就是一个是甲骨文还有一个是AMD那甲骨文其实刚才我也有大概提到一下就是他的这个CEO巴里埃里森他其实认为就是AI时代不可避免的科技公司会进入到一个重资产的模式那其实这家公司其实在历史上有过好几次这种起死回生的时刻吧那包括他之前选择做数据库这个方向也是因为他本身有很高的这个前章的眼光选选中了这么一个方向那其实在此前很多个时刻其实华尔街都不太认可甲骨文的这个战略那其实甲骨文其实股价在历史上有过很多次的剧烈的下跌那我觉得其实如果说有这么多的科技公司他们都不遗余力的往一个方向去进行资本开支那我们肯定不能说首先就认为这些公司他们本身是蠢的因为他们本身都是这个世界上就是赚钱能力最优秀的公司那以往的话我们可以看到就是不管是Facebook或者是谷歌他们不需要去建工厂他们不需要去建电站不需要用到各种各样的就是大量的基础设施设备那他们最大的资产其实他们的人力是他们的程序员但是其实我们可以看到过去一年其实硅谷已经裁了很多很多的这个程序员那这就是因为AI他本身已经在改变这些公司曾经的这些最大的资产那就是很多的这个AI他已经可以就是在这个写程序这件事情上去取代很多简单的程序的工作那甲骨文的这个CEO拉里埃里森就是他之所以敢在他70多岁就这么老的一个年纪还去就是重餐去在这个领域去做资本开支甚至是借那么多的钱都要去做这个资本开支我想他肯定是看到了很多的机会那我觉得token工厂就是对这种未来产业形态最形象的一个比喻吧因为我觉得未来就我们大概可以看到就是未来几乎所有的行业不管是现在被改变的最厉害的互联网公司那除了这个之外呢像医疗因为其实英伟达也投资了理赖包括还有像金融金融也是已经在被AI改变的比较厉害的一个行业那其实互联网科技公司和这个金融行业它过去其实制造了很多的这个高新的中产阶层那其实AI的诞生它已经是在在这些领域已经大大的改变了这些公司的运营的效率那我觉得其实在其他的很多行业不管是医疗还是政府和其他的工业领域它都会有一个很大的空间那我觉得就是甲虎文他以前是卖数据库的一家公司那他其实在AI时代也会有一个比较特别的价值因为他其实拉里埃里森有提到他认为其实模型 [35:00] 本身未来一定是会越来越便宜的我们其实也现在可以看到就是中国的这个大模型是在突飞猛进的并且就是它的这个性价比比海外的模型要更加的高那其实拉里埃里森他的判断也是认为未来的AI模型会越来越便宜但是企业的数据它是有一个不可替代性它会更贵并且我觉得数据相对来说就是甲骨文的一个护城河那很多的企业包括政府包括医院我觉得他们有相当大的动力去部署他们本地的模型因为他们不管是为了数据的安全性或者是为了合规那我觉得他们都不愿意就是去用这些必然的模型所以我觉得就是企业大规模的使用AI这一点在美国是已经在发生但是在国内这个最大的市场我觉得还没有发生那我觉得对于这些公司来说进入到重资产模式已经是一件不可避免的趋势了那你刚刚提到像甲骨文这类公司他们已经烧光了自己所有的自由现金流去新增这些AI算力中心那他们如果将来要通过借贷这种方式去做这个硬件资本开支的话不仅他们不能回购那是不是借贷行为本身就会有一些信用风险呢我觉得其实市场提前发出了这么一个信号吧就是我觉得如果说大家要关注AI的风险我觉得有两个因素是最重要的第一个就是头部的大模型公司他们的这个AR就他们内部的经营的这个收入到底是怎么样的那这个其实很好理解就是如果说这些大模型都赚不到钱那整个AI的这个叙事就会崩塌那我觉得第二个其实需要注意的就是云产的信用风险因为过去4月份5月份6月份这些硬件的上涨就背后的一个主要原因就是缺货那很多的资金都去盯着这些零部件去算供需的缺口包括就是今年我们可以看到就是在X上面有一个突然爆火的股神Serenity中国人叫它白毛股神他推荐的很多股票其实就是在找这些AI的硬件里面哪些零部件是极端缺货的但是我觉得这个交易背后你要去看它最底层的就是AI扩张的底层的燃料其实是这些云产的信用扩张因为他们的所有的资本开支已经到了不得不去借钱的地步那其实信用的额度才是维持这些AI目前整个行业包括一些基建运转的核心的驱动因为我觉得就是不管是存储的缺货或者是CPU的缺货它最终都可以通过产能的扩张去解决但是我觉得钱的供给是你无论如何都不可能绕开的因为你想就是谷歌亚马逊微软他们要去借钱的话如果说他们借这个钱特别贵那我觉得其实就说明市场本身因为我们知道其实在信用市场它是一个完全机构定价的市场那比如说这些企业他们在借钱的时候他们的这个利差信号其实就反映了在机构市场上这些债券投资者他们对于这些大木星的产商可能就已经失去信心了所以我觉得这是一个相对来说需要去警惕的因素相对于比如说从08年以后的就是美股的黄金十多年的行情必须要考虑到的一个现象就是现在的这些云产商他们以前是做回购的但是现在他们自由现金流都已经烧干了他们已经不可能再去做回购了就是我们回到这个股票市场上他也是有一个供需的如果说他们对融资的这个需求越来越高那么我们确实有可能在很长一段时间就是看到这些股价涨不上去因为他们如果说需要去融资了那其实就相对来说改变了这种股票市场上的这种供给和需求的结构对包括这几天说好像是英伟达要给OpenAI做抵押带了是吧我记得是对这个新闻你说对这个新闻其实我也看到了就是在下行的时候最近确实鬼故事特别多就是不管是什么国内说是要制造出来光刻机了或者是英伟达要给OpenAI做这个信用担保那其实市场对于这种信用风险的担忧我觉得是越来越值得重视了好那聊了AI相信各位也是有点生命疲劳因为这两个月也算是被择户的够呛可能钱没占着但是人是累着了那我们再来换个脑子因为其实说全业练投资除了AI科技股 [40:00] 其实还有些别的方向我们可以关注啊因为刚刚小郑又提到比如说像红利像创新药像是一些以往不顺受殆尽的老灯资产其实也似乎跌出了价值那有没有别的方向可以关注的呢因为我们之前也聊过这个他方向啊一类就是不会被AI改变的还有一类就是可以改变AI的啊比如说是作为AI的上游这样一些游色当时也是在半年前一年前也是走出了一轮波乱壮扩的行情那不知道小腾有没有什么观点呢其实这块我说实话研究并不是太多那我觉得其实投资AI的话它就是一个产业趋势的投资那另一类就是没有办法被AI改变的公司那就是偏价值股的标的那我觉得在美股市场上的话那其实大家就可以去关注就博克希尔投资的哪些公司那如果是在国内的话其实从924就2024年以来大多数人一开始的假想是要去做顺周期的就是很多人都认为有了924的行情刺激大概率国内会进入到一个复苏的阶段那事实上我们似乎还没有看到所以我觉得说你要在顺周期要在价值股里面去挑的话其实某一个单一的行业应该不太可能会有一个特别大的行情那但是如果说是在里面去找的话就只能去找阿尔法那我觉得有一些在顺周期并且它又是做出海比较好的公司大家可以去关注一下那在这里面的话比如说像国内的家电龙头那它其实已经有营收了一半以上都来自于国外那本身它的这个分红现在也是非常高的就是我们可能很大想象就是这些在2020年的时候可能是一些高攀不起的标的它现在能够一年给你分红5%并且它还叠加了一个出海的这种利好那我觉得这些就是属于偏防守又可以进攻的标的那海外市场的话其实很多价值股并不算便宜啊呃我们其实节目在二月份的时候就有聊到过一些价值股的估值其实不便宜包括就是就上周才创下历史新高的苹果我们可以发现其实苹果的这个PE现在是处于一个历史高位就它在历史上从来没有过就是像这么高的一个股值那相对来说它的这个安全边际的话我觉得其实也不足但你要说它是不是好公司呢确实也是好公司那在科技股之外其实我觉得也可以观察一下比如说英伟达它的投资方向比如说英伟达他也投资了一里来那在医药这个领域我觉得也有一些机会但是我觉得更多的是一个alpha的机会你要说像今年的半导体这种beta级别的机会就你随便买一个标的都能涨那我觉得这个机会可能还是等科技股的杠杆出清之后可能才会有这样大的机会那我觉得聊完了市场的行情我觉得回归到就是AI对于大多数本普通人和做创业的人有哪些影响吧那这里我来做一个提问者吧那我其实也想就是跟大家探讨一个问题就是大家认为就是在AI时代普通人最需要担心的是什么以及有哪些能力是在AI时代最不可或缺的那这里我想提听伯伯老师的意见因为伯伯老师自己是运营了一家公司那相信也对各个岗位的性质和这种不可天待性是有自己的作为一个老板的理解的那比如说你们公司作为一个财经团队的话那他肯定是有一些基础协作任务还有一些人际沟通这种采编任务那不知道伯伯老师认为在这样一些工作门类里面哪些工作是完全可以被AI起来的而哪一些呢又是有很深的这个护城河是短期之内还是需要一个普通人需要一个人类劳动力去参与的其实这是一个非常深刻的问题因为其实我们已经探讨这个事情已经快两年了那么大家都从一个叫做闷了的状态然后开始过度联想再到军职回归它就跟炒股是一样的它会经历很多这样的阶段第一个阶段就是说我们会认为说它不可能替代人类然后呢我们很快速的由于一些技术的突破我们会迅速的认为所有的岗位都可以被AI完全替代掉但是这是完全显然是错误的那么我们现在可能进入了第三阶段就是说是改造岗位 [45:00] 和合并岗位以及说重新定义岗位首先什么叫改造岗位或者叫合并岗位过去一个财经视频我们说视频财经视频的团队你需要有人写脚本对吧当然你也需要一个人来表演你也需要一个人来口播你也需要这个有剑辑师有美工他可能甚打光的灯光师等等的如果像我们的这种大型的盆拍好像我们每个季度会搞的这种大型盆拍它可能是需要一个30人团队来完成的那么而我们日常的呢可能过去也需要七八个人来完成一个运行但是今天这个日常的七八个人就可以缩编到三个人那么首先这里面有大量的工种进行了合并比如说过去写脚本的就是写脚本的那么今天其实整个流程上就剩下一个叫做会写脚本懂情绪价值的编导因为这个编导它可以根据结合AIagent也好这个skills也好所有的来完成这所有的设计然后呢很多步骤全部可以合并掉尤其是写脚本以前可能需要很多人在那里写脚本写不同的部分现在都不需要那么同时比如说我们我们过去可能要有一个人专门画漫画因为我们会在视频里面的不同位置增加一些漫画元素来防止你视觉疲劳那么漫画得动对吧那么可能十秒钟要画很多针但是今天我们一个编导它是由原来的漫画是转型过来的它呢把我的形象画成了个漫画然后它导给Cdance再进行一些prompt它就能够生成大量的完全直接可以用的启程转合很多趣味解读转场所有的AI素材都是高清的都是高清的全部生成所以这个团队可以进行大幅的调整那么所有剩下的人主要来干什么呢我觉得就是两件事情一个就是说情绪价值第二个就是质感那么这里面其实有个很重要的事情就是说过去我们认为财经最重要的事情叫做素材收集对吧数据收集然后进行整合分析分析里面的规律或者说很多公司的分析师就是干这个活的分析师也不算一个很基础的岗位还算一个中等偏上的岗位但如果现在对于财经内容来说我觉得分析师这么一个岗位就已经消失了为什么因为其实AI已经能够完整的分析了我最近用了各种各样的这个agent里面大量的agent其实都是在做金融的这个场景的他能够集结所有金融口的各种需求对吧各种监测来完成整套的分析那么最后那么注意啊就是说我说的是对于财经媒体或者说财经视频财经内容的创作来说过去一个很重要的岗位就是这种素材收集和整理和分析已经不重要了但是对于专业决策来说你还是需要这么一个人的那么回过来说所以我们今天会发现说大量的工种进行了合并和再定义以及有的消失了过去可能专门有个人就是要给你做表格给你整理数字数据那这些全部都合并掉了所以我会觉得说对于我们来说这个重塑还是非常的冲击波还是非常的强烈的这是一个那对于我们的很多客户来说因为我们也服务大量的这个头部企业我会发现尤其越是实业的或者制造业的或者是就是实体产业的其实AI的改造是非常有限的因为它涉及大量的人与人的沟通人与人沟通最重要的很多东西就是交付它其实就是最后一公里最后一百米这么一件事情你会发现由于人的最后的处理能力是有限的其实AI再强都没有用它就好像说你现在仓库门口只有一个人一个搬运工但是你现在门口的高速公路和货车都升级了 [50:00] 他运过来无限多的货但是你只有一个人在那里搬货其实是搬不动的是搬不了的大概比喻一下就是这么一个逻辑那么最近我们也录了一些节目讲的是叫做这个OPC是否变成了一种可能那么过去其实我是非常反对OPC的或者说不认可的但是我现在发现说如果你能找到一门生意是就是卖Token的你自己做了一种服务能把这个token买进来的价格在卖出去的时候乘以五倍到十倍那么其实你就是可以做成OPC的那么比如说算命过去就是说这个算命这件事情完全靠手册而且因为我一直在学习这个八字易经我发现说这个排盘算命其实大多数原来的这种通用型的AI都是做不好的但是今天就在节目录制前的一小时我找到一款工具一个skills我发现它已经解决了大多数的bug那么它其实可以非常高效的去辅助一个我们说命理师扩大它的业务那么等等啊就是说我认为就是说如果你能找到一门业务是把token转化能够乘以十倍同时他也是不受限于最后的人肉交付的那么其实一人组织就变成了一种可能对大概我先说这几点那其实我还想聊一个问题就是AI是不是会给更多普通人带来一个创业的机会因为其实我最近有看到很多网上出现了艺人公司那这个其实在以前是不可想象的过去的话就是普通人创业他至少需要去尤其是在互联网的这种领域创业他至少需要有程序员有设计师有编辑运营客服那今天其实我们看到有一些有一些创业者他就是一个人然后在外加用几个AI工具就可以完成很多的工作那我想问问大家就是有没有关注到哪些AI领域的创业的机会对以及在如果你想用AI做一个OPC那你需要去在前期建立哪样一些能力呢去刻意的去学习哪些技能才能更有助于你普通人通过AI去创业呢就比如说刚刚哈国卧老师也提到这个算命那就是一个做一个去争取这样一个token的差价对吧对其实啊其实就是说为什么说刚刚聊到说token工厂就卖他能开token工厂证明了就是卖Token就是最大的生意对吧当然他Token工厂本质上更像一个什么来着更像一个批发商或者说这个源头厂商然后呢他要分销给不同的人那么可能Mega7属于那种就是说大厂对吧但是也有很多很多小厂的机会或者说个体户的机会比如说八字玄学这样就是一个机会我最近我自己还用这个我自己在外部Coding自己编了一个八字软件因为我发现市面上的很多软件它有的功能没有我自己以前这件事情对我来说是完全不可能的因为我也不会携带嘛但是我知道我有什么需求然后在这个垂直的场景里面我知道我要什么什么场景我知道我需要什么其实也就是说今天就以前必须是一个产品经理加上程序员才能把事给干了对吧但今天呢你是一个好的产品经理其实你就能够借助AI完成一个产品对了我这里补充一个小问题就是波波老师有上过班吗上过一年班只上过一年吧那我觉得可能波波老师未必有那种体会就是现在AI时代有很多很多白领吧都比较担心就是AI取代掉自己的工作那这里我再次就是提问一下就是小冬里面我就是感受到这种危机然后面对这样的危机你觉得作为普通人当下有哪些可以做的事情呢呃其实我觉得AI取代劳动力它本质上还是一个呃私营部门的事情啊用咱们符合咱们国情的话来说就是体制外的事情呃就是如果一个普通人他明知道自己的这个天赋和勤奋能力啊都在呃平均水平左右或者说以下的话那他就不应该把自己的 [55:00] 暴露在一个纯粹市场化的环境之下因为用AI取代劳动力这是一个纯粹基于人力成本人力投产比的这样一个决策他我觉得在比如说在硅谷在国内的一些互联网大厂在一些民营企业在一些比较新资产的比如说金融这个人力法律这样一些行业的体制外的公司可能会率先发生这样一个替代劳动力的革命但是在对应的一些体制内部门或者说是一些沟贡部门我觉得这个趋势可能会因为一些制度的因素吧所以可能会缓一些那我觉得普通人肯定首先要对自己的这个生态要有一个认知如果说你是在一个体制外的而且是变化非常剧烈的行业的话那这个AI替代人力这个重大事件可能会很快发生因为港小同学问我在这个白领的这个生态位可以怎么想这个问题其实我觉得如果说你的工作内容距离屏幕很近而距离人很远的话其实就很危险如果反过来你每年38个小时有6个小时是在和人打交道是在做一些沟通协调甚至是做一些综合的研判和一些比较重社会资本的这样一些工作场景的话其实就不用太焦虑那相反特别是像比如说像Coding这样一些长期浸泡在屏幕前的职位而你的交付物也是一些电子文档或者说是一些虚拟产品的话那我觉得AI对你的岗位冲击可能会比别的岗位要大一些所以各位还是要先判断一下自己这个公司的所有之性质吧你是私营部门还是公共部门如果是公共部门的话他的这个人员优化不会完全以经济效益为首要考量那其次你的行业是不是一个比较轻资产比较容易发生重大技术变化的或者说重大经营方式变化的行业如果你是像互联网AI像媒体这样一些可以说是非常容易被重塑的行业那你可能也要更多的去考虑一下自己职业的稳定性这就是我的一些观察其实我是感觉70%以上的白领工作内容都是可以被AI重塑乃至于替代的我并没有说岗位会被取代掉我只是说工作本身从这个技术层面你拿去让AI做让Agent去做是没有问题的但是这也没有排除掉另一种情况就是这个工作做出来之后是需要人为去背锅的那这种情况就另当别论了而且有一些数据是没有办法给到AI的因为它涉及到一些比如说企业机密这样一些设备的情况它也是需要有一个人去为他担责的去为他有这样一个秘密传播和秘密控制的范围所以我觉得可能短期来看的话每个人的情况都完全不一样并不是说这个AI技术突飞猛进当然每个人都要因此而焦虑而是要你结合自己的所在的行业所在的公司所在的部门所在的岗位去做一个综合的研判那小藤呢你会觉得你的工作很多时候都会被AI期待吗说实话我们这个行业因为就是金融行业是相对来说被AI影响到比较大的两个行业吧另一个就是互联网那今年其实其实我们节目里面也有聊到过就是今年有一个从字节跳动离职据说是赚到3000万美元的一个年轻人他在社交媒体上发过一条动态他认为其实未来三到五年大多数的白领职业可能都会被AI取代掉那其实说实话我对于自己的这个工作不管不敢说他一定会被AI取代掉但他一定会被AI重塑这点我觉得可能是毋庸置疑的其实我也反复的会问自己一个问题如果说两年后我就失掉了现在的这份工作如果两年后我就失业了因为AI那我现在会做什么我觉得就是如果说要考虑到失业这件事情的话那不可避免的我可能就会想想我可以做哪些副业如果说在五年前就是我刚上班的时候那我可能还不知道就是可能会做什么样的副业那但现在的话其实我已经做了半年多的自媒体那我觉得自媒体创作我觉得可能我是会投入更多的时间并且其实我觉得大多数会被AI就是重塑或者说取代的行业它也蕴含着很多的创业的机会比如说就是媒体这个行业那我可能就会在这个领域花很多的时间去做自己的媒体确保自己能有一份副业让自己饿不死那第二个就是我觉得对于AI的投资我觉得也不会停下来就尽管我觉得现在可能市场科技股有 [60:00] 多的杠杆资金没有出清我愿意就是就是仓位降下来去等待一下就是未来有没有更多的这种机会但是我我想就是像谷歌这样的公司他愿意投这么多的钱包括巴菲特也投资了这么多钱给谷歌我觉得他大概率会在这个AI领域是一个胜者的角色那他大概率赚钱应该是要比我强的所以我觉得在这方面的投资也不会停下来那主要就是考虑一个是副业那另一个的话就是投资我觉得这两件事情对于有可能被AI取代掉工作的年轻人来说需要去考虑的两个出路吧说到这个副业AI自媒体这里想听一下波波老师的观点就是AI尤其是对于这个财经媒体创作它有哪些的具体的负能呢首先我先对上一个问题我也很有表达欲我先补充一下其实我认为说工作的替代在每一个浪潮里都会发生对吧那么往往他是越不需要承担风险越攻击人的越不需要自我判断的和自我审美的也不需要好奇心的这一些就是在每一轮工具革命也好或者说这个技术革命的过程中它就一定会被替代掉那么所以本质上你在本质上如果你自己的工作是一个完全没有判断能力不需要判断不需要好奇心不需要审美不需要品位不需要风险承受能力的然后你是一个白领那么它只是一个时代的产物它本质上跟你在工厂里打螺丝其实是没有任何区别的而且其实我们且不说什么技术革命或者什么AI革命就是任何一个年代你想要出头对吧我们且不说大富大贵就是想要适当出头你都需要有自己的判断能力好奇心承担风险的能力审美和品味所以很多问题我觉得说只是大家找了一个借口说你看我被这个东西给替代了都是他的错其实很多时候我认为他可能是自己并没有为自己的人生付过责这是我的一个看法吧就是说是自己的选择让自己置于一个没有安全店的位置工作位置上对所以如果你的工作是没有人为造成的没有安全店那么他不用AI他其实就是云大数据很多时候就覆盖掉很多工作了那回到说这个第二个问题就是大家说的这个自媒体就是说现在你们俩干金融的觉得自己的副业是要做自媒体那么做自媒体的往往觉得自己的第二曲线是要干金融或者说做理财炒股因为每个人都会觉得对方的那个工作比较好做那么我会觉得说就是今天的自媒体已经跟十几年前和早期产生了非常大的区别因为今天是一个算法驱动的时代那么基于算法驱动其实本质上就是说就是你要去满足平台需求来创造他所需要的物料那么如果你选择了这条路你就会干成互联网电脑你能分多少钱基本是系统算好的它本质上跟你送外卖是一样的所以我的理解是一定要干成一个有独特性的小品牌再小它也是一个品牌那么你才能拥有自己的阵地拥有自己的识别度才能把这个自媒体当作一门大家预设的说是一个自留地也好是一个立立锥之处也好才能坐下去然后再图做大做强那么在这个过程中你就会发现说OK现在有很多AI工具他说是自动生成小红书文案对吧自动生成公众号文案自动生成视频的脚本甚至还有自动切片了那么如果大家想一想说如果所有人都可以一键自动生成那么区别是什么呢他只是提高了分数线他并没有提高你的分数只是每个人在一起通胀他并没有让你的购买力变强所谓提高了效率但又就是他提高了物料生产的效率 [65:00] 但是它加大了看东西的这个观众筛选东西的难度和和分辨的这个注意力。那么于是一个有意思的事情出现了,就是说你越高效生产的内容越没有人看,越是手挫的,你反而越有人看。这个是我们现在关心到的关注到的一个趋势啊。当然如果你是真的特别牛的用了特别好的巨大无比的token和你有很多原创的巧思用AI来辅助生成的短剧也好内容也好还是有价值的但是如果你用的是一些很通用的很粗糙的那对不起这个就是没有人看的那在未来像这种人格IP是不是会越来越值钱呢就是你需要以一个活人感很强的姿态去获得粉丝用户的心智然后才可以在注意力经济这块蛋糕上分一小块下来因为波罗老师也提到现在这些公寓知识并不稀缺那将来未来稀缺的可能是不是独属于我们自己的一个知识库或者说我们的预料库这种真实经历真实的一些独一无二的信息来源才能够构成我们做财经自媒体的一个优势呢我觉得还是几个事情就是说一个是叫做判断力就是你有自己的判断自己的审美品味和质感我觉得就这一些要结合在一起它就能形成一个品牌但至于说比如说举个极端的例子假设我今天对存储行业一无所知对吧我过去没有任何的经验但是其实我用好工具AI都能给我写出来整理完查虫换区换决都能做出来其实以前你可能要跑断腿跑几个月才能搞明白的事情你现在花个两三天就全搞明白了所以这些所谓的知识的互称和已经消失了但是如果你吸收完你能够有个非常巧妙的表达有人格化的表达和让别人能记住的表达和不讨厌的表达你把它弄出来那么这个就是对吧核心价值对吧那我很好奇郭博老师有没有在自己的比如说视频制作中刻意的去增加一些活人感的因为我觉得财经自媒体也是挺卷的因为你想公共世界就这么多然后公共的这些知识观点大家类的都可以搜集到那我去把它这个二次讲述出来是不是也要融入一些我的IP特色在里面呢比如说一些我的性格我的经历还我的一些情绪流动去获得和观众这样一种类似于朋友对话的一种氛围呢对这个是肯定的而且我们这么多年一直就是主打这件事情因为其实你看就比如说我们现在录播客对不对那其实现在AI都能一键生成播客了他都跟你说来给我生成一个今日股市复盘对吧或者七月份的股市复盘的对话他能够一男一女还带有聊天属性的一个播客他自动就能生成的那么我觉得现在大家还愿意听活人就是因为你有观点你的观点就是说不是一个50%50%的观点比如说小藤就认为说科技没走完对吧以及说我也是这么认为的就是说那我们如果没有科技我们还有什么我们难道还是回去炒白酒吗以及说中国经济的出路和世界经济的出路他难道是回去搞搞那个产能过剩的那些东西吗肯定都不是的那这是我们的判断我们要强化这种判断的表达以及说对这是自媒体的价值我个人认为那为什么过去很多大的这种主流媒体都不行了因为他为了免责他是没有判断的他说我觉得这个牌面的情况还得看具体的情况对吧我并不是说一定会上涨也不是一定会下跌也有可能横盘对吧就是你会发现说他没有自己的判断或者说他隐藏了自己的判断对所以我个人觉得说今天是一定是要做自己的时代那比如说如果我有自己的判断我用了AI工具我其实是给我赋能的但是我没有判断说来赶紧给我生成一个这个常新存储的视频脚本然后我就根据他写的我就念了那我觉得这个是没有价值的因为他只是素材的堆积这个倒是让我挺有收获的就是说你必须旗帜鲜明的有你区别于多数人区别于市场和其他这个财经博主的一些判断而且你要有自己比较独特的逻辑因为 [70:00] 那观众的这个审美他也在水涨船高啊因为现在水涨船上出现了很多善于使用AI的博主产生的批量信息对所以他们可能会更挑剔更需要一些有非常高辨识度的一些决策框架和一些针对热点问题的分析观点并且你还能有一些比如说带有一些争议和一些独特性和一些创新性这种活人标志的一些内容特征吧才能够让你很明显的和其他的这个和你一起竞争流量的这样一些博主区分开了是这样吗我觉得说这里面说我们不是为了区别而区别比如说我此时我真实的观点就跟所谓主流是一致的我是没有必要改变我的观点说我非得想一个非主流的就是我觉得我们一定是目真就是仰慕真相就是这个有句话叫做这个弱时目强强时目真所以我觉得我们一定要这个目真就是说我说的就是真话就是真话的意思就是说我说的不一定是未来的真理但是它是我相信的事情这个我觉得是非常重要的比如说关于这个常新存储那其实我我一直有一个观点就是说那如果股价是撑不住的他的业绩已经这么爆表了都撑不住那么二期对三期对的这个科技就没有戏了那我就要一键清仓了确实那么对那么如果说我我对我没有这种价值判断我只是为了谋求抖音上的大量的人的喜好我就说中国牛逼中国崛起对吧这个牛逼然后做一条所谓大家应该这件刷到过叫合肥国资对吧化债成功其实你会发现这些选题更多的是媒体视角它是找到了一个叙述方式和表达但是其实如果我我觉得我做这么多年还是因为我喜欢这件事情那么我喜欢投资的一个点是在于说我并不完全从媒体视角就讲中国梦讲中国故事因为讲那些它是对于炒股是没有任何意义的对于投资是没有任何意义的当然它可能对流量有很大的意义那么有的时候你就把自己给忽悠了给骗了所以我还是强调一件事情就是凡事都要目睁就是说这件事是怎么样就怎么样不要自己为了包装然后最后把自己也骗了那么所以我尽量是希望在投资创业和做内容这三件事情里面找到一个交叉点的平衡所以我们是不去碰那一些内行一听就是没有用的逻辑和没有用的故事的话题的因为我很担心自己慢慢就把自己给骗了那就比如像我经常跟跟你们也好或者跟别的有一些我喜欢的博主连麦其实我不一定会去挑那些很大的博主去连麦的因为有的博主不是说他不好而是在我看法里他是外行他是做内容的内行但是它是那一个产业的外行那么那个其实它不是我想要去联动的目标人群因为我觉得我们聊三小时我们最后就是为了做一个有情绪的内容但是它其实不触及行业的探讨我觉得没有太大意义所以还是那句话就是说我觉得都到了今天了这个算法已经这样了我们做所有东西要要围绕着真这个字去展开对嗯对其实当下的这个播客生态也是很类似的就是有一部分的这个播客主理人是一个记者的这种角色和生态他只负责去连埋采访那还有一部分的博主呢他是一个专家的一个姿态就他本身就可以产出内容啊当然还有一部分这个博主还有一部分这个博客主流人就是这个这个二者兼具啊既可以让别人自己也可以产出内容所以我觉得可能在自媒体这个被AI重塑之后的这个时代啊我们可能不能单纯的去做一个这种记者就像您说的他没有一个专业视角他只是一个善于创造一些具备网感的这种高报流量的内容而是要去做一个自己也可以去具备基础的研究能力并且在一个能力圈内有自己的独特认知同时呢也可以作为一个记者去记录一个时代一个产业一个比较细微的横结面去提供一份这个专有的知识所以可能在未来想作为一个合格的自媒体人需要兼具这二重身份才能够做到超越同行那同时呢也具备很强的标识性 [75:00] 是的好了今天这期节目呢我们去聊了AI科技股的行情包括一些其他的投资机会也聊到了AI时代下普通人有哪些机会和有哪些值得注意的风险那我觉得身处AI时代我觉得很多人都不得不面临这么一个问题也许真正的问题不是AI会不会取代我们而是我们愿不愿意主动跟AI时代成为它的一部分那这里最后呢大家各做一句总结吧那我先来吧那最近其实我也反复的问自己如果说自己的工作在两年后会被AI取代掉自己会做什么那除了研究自己的副业之余我想其实AI时代最大的挑战不是去如何跟机器竞争而是找回那些只有人才能给予的东西未来真正稀缺的不只是知识不只是能力而是活人感尤其是在做自媒体这个领域是情绪价值是因为那些真实存在而产生的连接我呢觉得过去的这个7月啊给我带来了很多思考就是就是我们理解的价值投资是一条平行向上的线对吧就是它是没有波折的或者说趋势应该是一路向前的但实际上它中间可能是非常跌宕起伏的那么这个时候我就每每每到了这样的时刻尤其是收益快要接近归零的某些时刻那么我就会告诉自己说我当时做这个决策的时候到底是为什么我如果我是相信一个长线的那么它的基本面有没有变化它的一个趋势有没有变化那如果这些都是没有变化的那么我觉得这件事情是要持续相信的啊所以所以其他回过来又跟我们做自媒体或者说开公司是一样的还是要做一件你自己信的事情一直做下去啊那么最后其实投资也好创业也好它都是一个修行因为过程中会出现很多意外好的我也来总结一下AI时代人工智能大模型的发明对传统工作流的颠覆就好比是汽车的发明颠覆了马车这个时候与其作为个体我们去抱怨比如说我作为一个马车夫我的工作被汽车所抢走了其实不太理智的那最重要的呢还是努力去学习这个驾驶汽车的技术啊那也就是去如何使用AI大模型放大自己优势的能力那同时呢也要去规避自己的短板毕竟这个时候如果你再去精进啊如何去更稳妥更快速的驾驶一匹马的话你再快也不可能跑过汽车所以这里也是希望从事一些传统行业的朋友们呢也可以去审慎的思考一下如何在新时代去做那个最善于驾驶汽车的人那开车呢也是工作起码呢也是工作不过二者所能带来的生产力产出的区别呢却是显著的所以还是要正视这个时代吧从各个层面去涉及这样一个AI的趋势不管是投资还是自媒体创业不断的增强自己的反脆弱性好了这就是我的总结好了最后我们想请每位听众在评论区分享一下如果让你用AI作为工具去做副业会考虑哪些创业的机会呢我们会认真回复每一条留言好了本期内谈到最后就高一段落了感谢您的全程收听任何疑问我们评论区见如果您觉得我们的节目质量OK也欢迎转发给一个你身边也关注财经的朋友你也可以扫描收纳此一道尾码进入粉丝群我们会在群里定期分享观点与同频的人携手前行欢迎您进入长星藤福利Pro的知识星球查看本文的AI干货图市场有风险投资需谨慎我是小藤咱们下期再见本文内容只代表主播和嘉宾个人的观点不顾忍任何投资建议常心腾投资与你一起稳健生长我是小冬我们下期见拜拜以上是我们这一期节目的全部内容如果你觉得这一期节目对你有所启发有所帮助欢迎你的小王叔朋友圈微博等等平台分享你的看法你的笔记同时也可以加入我们的社群期待与你相见如果你同样有表达欲还有独特的见解也欢迎联系我成为我们的嘉宾同时大家也可以在公众号竞技波财经上观看更多的深度文章深度报道所有视频平台都可以找到我竞技的神帅波 [80:00] Bye.