贝森特释美伊协议信号助推标普创新高

视野环球财经

美伊协议预期的升温显著平抑了通胀与美债收益率，配合远超预期的科技巨头财报表现，共同驱动美股大盘快速扭转恐慌并创出历史新高。

AI-assisted summary of 美股 SPY新高，QQQ不远！MU、SNDK翻身点位！SOXX何时再看新高？AMD财报过于稳健！SPCX两倍流通股8月6日解禁！ — original source. Check the original for full context.

Source published: 2026-09-02

Detailed notes

## Background 本内容由 YouTube 频道“视野环球财经”于 2026 年 8 月 5 日发布。频道简介主要介绍了 YouTube 会员及 Patreon 会员功能、加入方式、各级别会员权益以及相应的风险提示，并强调免费视频依然会维持每个交易日盘后更新的节奏。

## TL;DR 视频分析了在美伊拟达成协议促使油价与美债收益率下跌的背景下，标普 500 指数创历史新高以及 QQQ 逼近新高的强劲动能。主讲人拆解了美国劳工部 JOLTS 数据、AMD 与 SpaceX（SPCX）的最新财报，重点提示了 SPCX 8 月 6 日迎来近两倍流通股解禁的潜在供给压力。此外，视频还为被套投资者梳理了存储芯片龙头美光（MU）、SNDK、半导体指数 ETF（SOXX）以及软件板块 ETF（IGV）的关键止跌与反转结构点位。

## Atmosphere & style 全片呈现出专业、理性且充满纪律感的宏观与技术面分析风格。主讲人以客观严谨的语气梳理复杂的财报数据与支撑压力位，既不过分夸大市场狂热，也冷静提醒投资者警惕 FOMO 情绪与高杠杆风险。整个讲解逻辑清晰、层层递进，给人一种沉稳、客观且专注于交易纪律与结构验证的观感。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=0s) 美伊协议即将达成的预期促使国际油价与国债收益率走低，刺激标普 500 指数创历史新高，纳斯达克 100 指数（QQQ）逼近历史高点。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=0s) 受长端国债收益率回落利好，Palantir（PLTR）暴涨 30% 强力带动软件板块 ETF（IGV）大幅反弹。 - [03:08](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=188s) 美国 6 月 JOLTS 职位空缺数降至 735.9 万个，显示出劳动力市场依然保持极高的稳定性。 - [07:37](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=457s) AMD 第二财季业绩与指引稳健，计提 8 亿美元中国区库存费用，预计 2027 年第四季度迎来业绩爆发，前瞻目标价为 $492.00。 - [12:44](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=764s) 横向对比来看，英伟达（NVDA）估值相较 AMD 更具上升空间，突破 $216.00 后有望刷新历史新高并迈向 $300.00。 - [15:00](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=900s) SpaceX（SPCX）第二财季营收超预期但亏损大幅收窄，其庞大估值主要由合并的 XAI 人工智能业务支撑。 - [15:00](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=900s) SpaceX 于 8 月 6 日迎来受限股解禁，潜在解禁规模高达 9.115 亿股，接近现有流通盘的 2 倍，短期筹码将面临考验。 - [20:30](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=1230s) 存储龙头美光（MU）在突破 $969.00 后确认单边下跌趋势结束，若放量突破 $1,093.00 将开启新一轮主升浪。 - [24:35](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=1475s) 费城半导体指数（SOXX）目前面临 $550.00 - $580.00 阻力区，若有效突破 $580.00 将确认趋势反转并看新高。 - [24:35](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=1475s) 标普 500 成分股整体业绩增速超预期达 40%+，强劲的基本面驱动华尔街可能在近期集体上调指数年度目标。 - [28:44](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=1724s) 软件板块（IGV）当前仍属于超跌反弹阶段，仅当开盘或收盘价强力涨破 $107.00 时才意味着彻底完成趋势反转。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=0s) 标普创历史新高与大盘强劲动能

标普 500 指数受利好消息刺激大涨并创下历史新高。美国财长贝森特（Bessent）罕见发声，表示美伊协议即将达成，这成为推动大盘飙升的关键催化剂。纳斯达克 100 指数（QQQ）亦大涨超过 3%，收盘达到 $723.80，距离突破历史高点 $724.00 仅剩六七毛钱的差距，整体向上动能十分充足。软件板块表现亮眼，主要受到 Palantir（PLTR）暴涨 30% 的强力带动，软件行业 ETF（IGV）顺利反弹至关键的第一个目标区间。

尽管 AMD 在财报发布前大涨，财报公布后盘后回吐了全部涨幅，但其业绩基本面依然非常稳健，长期来看甚至比财报前更为妥当。回顾过去一周，标普仅用了 5 个交易日就从近一个月的低点飙升至历史新高，市场情绪发生了剧烈转变——从一周前惶恐不安的“赶紧逃跑”，瞬间转变为了极度害怕错失行情的“FOMO”（Fear of Missing Out）心理。

- **标普 500（SPY）**：大涨并突破历史新高。 - **纳斯达克 100（QQQ）**：收盘 $723.80，距离突破关键高点 $724.00 仅差不到 $1.00。 - **软件板块（IGV）**：在 PLTR 暴涨 30% 带动下大涨 4%，触及 $101.00 - $107.00 目标区间。

---

[03:08](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=188s) 宏观消息面与美国劳工部 JOLTS 数据解析

财长贝森特的表态对金融市场产生了立竿见影的影响。博彩市场对美伊在未来一个月内达成协议的预测概率从之前的 10%+ 瞬间飙升至 80%+。这一预期直接导致国际油价大跌，进而缓解了市场对通胀持续上升的担忧。油价下挫促使长端美国国债收益率全面走低，收益率曲线在各个期限均显现下滑且趋于平缓。对于成长股和科技股而言，国债收益率的显著回落构成了重大利好。虽然货币市场目前仍押注美联储 9 月可能加息，但对全年整体加息幅度的预期已大幅下调。

同一天公布的经济数据也显示出美国劳动力市场依然保持极高的稳定性。美国 6 月 JOLTS 职位空缺数降至 735.9 万个，低于预期的 745 万个及前值 753.7 万个；职位空缺率从修正后的 4.5% 微降至 4.4%。

- **职位空缺增加的行业**：运输仓储及公共事业（+9.7 万个）、联邦政府（+3.9 万个）。 - **职位空缺减少的行业**：批发贸易（-7.4 万个）、非耐用品制造业（-5.5 万个）、采矿与伐木业（-0.9 万个）。 - **招聘与离职流动数据**：新进员工人数从 25.2 万增至 534.8 万；总离职人数从 526 万升至 535.1 万，自主离职率维持在 2.0%；裁员和解雇人数稳定在 180 万人。

---

[07:37](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=457s) AMD 第二财季业绩拆解与估值前瞻

AMD 公布了稳健但不够抢眼的第二财季财报，引发盘后股价小幅回吐。公司二季度营收达到 $115.40 亿，略高于预期的 $112.80 亿；调整后每股收益（EPS）为 $1.66，好于预期的 $1.62。利润率受到美国对华出口管制政策调整的影响，原计划销往中国的货物被取消，公司为此计提了 $8.00 亿的库存费用。

部门表现方面，数据中心业务表现最为强劲，营收同比暴增 107% 至 $67.20 亿（高于预期的 $66.00 亿），营业利润率达 31%。个人电脑与游戏芯片部门收入微增 6%，但该部门营业利润率从去年同期的 21% 大幅下滑至 15%。资本支出方面，第二季度资本支出高达 $8.08 亿，远超原定计划的 $2.98 亿，导致自由现金流比预期低了 20%。公司对下一季度的营收指引为 $130.00 亿（上下浮动 $3.00 亿），略高于市场预期的 $125.00 亿；指引 EPS 为 $1.93，与预期相符。

- **长期增长预期**：市场预计 AMD 在 2026 年将实现同比 75% 的增长，2027 年同比增长 77%，未来 5 年复合年均保底增速维持在 50% 的极高水平。 - **关键业绩爆发节点**：模型预测 AMD 将在 2027 年第四季度迎来业绩的集中喷发。 - **估值与价格参考**：基于 30-40 倍 P/E，2027 年 12 月的前瞻估值目标为 $492.00。盘后股价回落至 $473.00 附近，进入了估值相对合理的区域。 - **支撑位分析**： - **短期浅支撑**：$461.00 - $476.00。激进投资者可能在此区间逢低买入，博弈进入 2027 年后炒作 2028 年上限（约 $500.00+）带来的空间。 - **中等支撑**：$442.00 - $453.00。 - **强支撑位**：$366.00。对于长线投资者，如果持仓成本在 $366.00 以下，只需安心持有并等待未来两个财年的高增长兑现即可。

---

[12:44](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=764s) 英伟达（NVDA）横向对比与技术面突破

将 AMD 与行业领头羊英伟达（NVDA）进行横向估值对比，可以发现两者的风险收益比存在差异。虽然英伟达体量庞大，未来 5 年复合年均增速约为 41%（略低于 AMD 的 50%），但英伟达当前的估值要便宜得多。英伟达 2027 年的前瞻上限目标为 $326.00，2028 年前瞻上限为 $436.00，而当前股价仅在 $211.00 附近。排除掉超大市值带来的资金消耗问题，英伟达从估值提升的角度看，拥有比 AMD 更明确的上升空间。

盘后在 AMD 股价下跌的同时，英伟达股价被资金拉升并尝试撬动 $216.00 的关键位置。投资者需密切观察次日开盘价能否有效站稳 $216.00。一旦有效突破 $216.00，英伟达的技术面动能将显著增强；由于上方历史高点附近的套牢压力并不大，股价有望顺势刷新历史新高，甚至向合理的 $300.00 目标位迈进。

---

[15:00](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=900s) SpaceX 第二财季财报与解禁潮（SPCX）

SpaceX 公布了第二财季财务数据。二季度总营收达到 $78.00 亿，远超预期的 $68.10 亿；总营业亏损为 $1.43 亿，较去年同期的 $9.70 亿亏损大幅收窄。

各业务板块拆解如下： - **人工智能部门（XAI 合并）**：营收 $25.60 亿，业务亏损 $12.60 亿（好于预期的 $23.90 亿亏损）。 - **星链业务（Starlink）**：营收 $42.91 亿（其中服务等收入 $16.65 亿，高于去年同期的 $9.23 亿）。 - **太空运营项目**：营收 $9.62 亿，运营亏损 $2.05 亿（较去年同期的 $0.93 亿亏损有所扩大）。 - **资本支出与资产**：二季度总资本支出高达 $183.69 亿（AI 占 $158.28 亿，太空占 $9.46 亿，星链占 $13.67 亿）。期末持有高达 $1,000.00 亿的现金、现金等价物及证券，未完成订单达 $475.00 亿。

普通投资者往往将 SpaceX 视为单纯的太空航天公司，但实际上其庞大估值的主要支撑力来自合并进来的 AI 业务（XAI）。市场上大部分高估值溢价本质上是在交易其 AI 的潜在市场份额。

关于股份解禁（解禁日为 8 月 6 日，即财报发布后的第二个完整交易日）： - **解禁规模**：符合条件的员工和早期投资者最高可出售 20% 的受限股，合计约 9.115 亿股。 - **对流通盘的影响**：目前市场流通股仅为 5.56 亿股，此次解禁规模接近现有流通盘的 2 倍（解禁后总流通股可达约 15 亿股）。解禁并不意味持有人会立即抛售，但巨大的潜在供给将对短期股票筹码结构产生考验。 - **额外解禁条件未触发**：另有 4.558 亿股的额外提前解禁条款，要求股价在指定交易日较 IPO 价格 $135.00 大涨 30%（即达到 $175.50 以上）。目前市价仅约 $125.00，因此不会触发该额外解禁。

---

[20:30](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=1230s) 存储龙头美光（MU）与 SNDK 关键解套点位

针对此前在高杠杆追高存储芯片而被套的投资者，分析美光（MU）与 SanDisk（SNDK，原代码代表的存储标的）的技术面具有重要参考意义。由于存储芯片价格波动极快（类似商品期货），基本面变化迅速，投资者应重点关注关键的技术阻力位与止跌确认信号。

**美光（MU）技术点位**： - **止跌确认位**：突破 $969.00。若能站上 $969.00，意味着从高点拉下来的这一轮单边下跌趋势正式结束。 - **压力与突破位**：上方密集筹码区位于 $1,033.00 - $1,093.00。如果股价成功放量突破 $1,093.00，则上方 $1,254.00 将不再是高点，有机会展开新一轮主升浪。

**SNDK 技术点位**： - **止跌确认位**：突破 $1,053.00 - $1,681.00 关键区域。其中 $1,681.00 是判定长期下行趋势是否彻底发生逆转的最稳妥位置。 - **新高确认位**：站稳 $1,824.00 后，上方 $2,354.00 将不再是顶部，行情有望“鲤鱼打挺”并再创辉煌。

对于参与高波动存储概念的投资者而言，最核心的教训是“必须严格控制杠杆与交易纪律”。市场快速波动时，缺乏纪律的投机极其容易导致严重亏损。

---

[24:35](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=1475s) 费城半导体指数（SOXX）反转结构与目标

目前标普已创历史新高，纳指也临近突破，但费城半导体指数（以 ETF SOXX 为例）尚未完成趋势反转，仍面临筹码测试。由于 SOXX 与 SMH 近期走势出现一定偏差，短期内判断费城半导体大盘应以 SOXX 的结构为准。

- **近期承压阻力区**：$550.00 - $580.00（此前做过微调下移）。反弹至此区域易遭遇套牢盘抛压。如果股价无法克服 $580.00 阻力，存储及半导体板块仍有回落风险。 - **强阻力区间**：$595.00 - $615.00。 - **反转看新高信号**：只要 SOXX 的开盘价或收盘价有效突破 $580.00 这一关键反转结构位，整个半导体板块将确认扭转跌势。届时前高 $655.00 将不再是顶点，指数将重新展开看新高行情。

近期大盘强劲上涨的底层驱动力在于业绩基本面的超预期。在从上周到本周的科技巨头财报季中，此前市场普遍预期标普成分股盈利同比增速仅为 20% 左右，但实际已公布公司整体盈利同比增速高达 40%+，直接翻倍。基本面的强劲改善促使华尔街投行大概率会在未来一两周内集体上调标普 500 的年度目标位。

---

[28:44](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=1724s) 软件板块 ETF（IGV）反弹与反转界限

针对软件板块（如 Intuit、CMM、Oracle 等），目前整个板块的上涨性质依然属于“超跌反弹”，而非“趋势反转”。资金尚未形成绝对的多头共识，投资者需密切监控软件板块 ETF（IGV）的关键结构点：

- **短期震荡与承压区**：$101.00 - $107.00 区间。目前 IGV 已反弹至 $102.00 附近，进入该阻力带。在此位置，资金随时有可能做头回落，重新将资金转向半导体或存储板块。 - **趋势反转确认位**：必须以开盘价或收盘价强力涨破 $107.00。一旦突破 $107.00，才意味着软件板块彻底完成反转并开启新一轮牛市主升浪，届时板块内个股将迎来大规模的跟随性暴涨。

对于散户投资者而言，交易的核心在于“跟踪真金白银的资金走向”，而非被市场情绪打乱阵脚。散户真正的对手盘不是机构或其它散户，而是“自己和自身的心理魔鬼”。美股市场相对公平且有迹可循，只要依据客观数据和结构位置进行交易，就能在市场震荡中保持理性。

- **纳指（QQQ）策略**：次日开盘若能跳空高开在 $724.00 上方，将直接打开指向历史新高的空间。未在下方低吸的投资者切忌盲目追高，应耐心等待下一轮回调给出的建仓机会。

## Notable quotes > [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=0s) 美伊协议即将达成，这成为推动大盘飙升的关键催化剂。

> [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=0s) 从一周前惶恐不安的“赶紧逃跑”，瞬间转变为了极度害怕错失行情的“FOMO”心理。

> [03:08](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=188s) 对于成长股和科技股而言，国债收益率的显著回落构成了重大利好。

> [07:37](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=457s) 对于长线投资者，如果持仓成本在 $366.00 以下，只需安心持有并等待未来两个财年的高增长兑现即可。

> [12:44](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=764s) 排除掉超大市值带来的资金消耗问题，英伟达从估值提升的角度看，拥有比 AMD 更明确的上升空间。

> [15:00](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=900s) 市场上大部分高估值溢价本质上是在交易其 AI 的潜在市场份额。

> [15:00](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=900s) 解禁并不意味持有人会立即抛售，但巨大的潜在供给将对短期股票筹码结构产生考验。

> [20:30](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=1230s) 对于参与高波动存储概念的投资者而言，最核心的教训是“必须严格控制杠杆与交易纪律”。

> [24:35](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=1475s) 只要 SOXX 的开盘价或收盘价有效突破 $580.00 这一关键反转结构位，整个半导体板块将确认扭转跌势。

> [24:35](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=1475s) 基本面的强劲改善促使华尔街投行大概率会在未来一两周内集体上调标普 500 的年度目标位。

> [28:44](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=1724s) 目前整个板块的上涨性质依然属于“超跌反弹”，而非“趋势反转”。

> [28:44](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk&t=1724s) 散户真正的对手盘不是机构或其它散户，而是“自己和自身的心理魔鬼”。

## Mentioned 标普 500, SPY, 纳斯达克 100, QQQ, 美光, MU, SanDisk, SNDK, 费城半导体指数 ETF, SOXX, AMD, SpaceX, SPCX, 贝森特, Bessent, Palantir, PLTR, 软件行业 ETF, IGV, 英伟达, NVDA, xAI, Starlink, SMH, Intuit, CMM, Oracle

[Source](https://www.youtube.com/watch?v=1fyxCy5HOgk)

中文简报

贝森特释放美伊协议信号，助推标普创历史新高美伊协议预期升温显著平抑了通胀与美债收益率，配合远超预期的科技巨头财报表现，共同驱动美股大盘扭转恐慌并创出历史新高。视频分析了在美伊拟达成协议促使油价与美债收益率下跌的背景下，标普 500 指数创历史新高以及 QQQ 逼近新高的强劲动能。主讲人拆解了美国劳工部 JOLTS 数据、AMD 与 SpaceX（SPCX）的最新财报，重点提示了 SPCX 8 月 6 日迎来近两倍流通股解禁的潜在供给压力。此外，视频还为被套投资者梳理了存储芯片龙头美光（MU）、SNDK、半导体指数 ETF（SOXX）以及软件板块 ETF（IGV）的关键止跌与反转结构点位。美伊协议达成预期推动国际油价与美债收益率下挫，刺激标普 500 指数创历史新高，纳斯达克 100 指数（QQQ）逼近历史高点，Palantir 暴涨 30% 带动软件板块反弹。 (0:00) AMD 第二财季业绩稳健但计提了 8 亿美元中国区库存费用；横向对比下英伟达（NVDA）估值更具弹性，若站稳 $216.00 关口有望打开迈向 $300.00 的空间。 (7:37) SpaceX（SPCX）二季度营收达 78.00 亿美元且亏损大幅收窄，估值主要由 AI 业务支撑，但 8 月 6 日面临规模达 9.115 亿股（近流通盘 2 倍）的解禁考验。 (15:00) 存储与芯片板块迎来转折测试：美光（MU）突破 $969.00 确认单边下跌趋势终结，费城半导体（SOXX）则需有效站上 $580.00 才能确立全面反转并重迎新高行情。 (20:30)

Reading summary

《视野环球财经》指出，在美伊协议预期推动油价大跌、美债收益率走低及科技财报超预期的共同催化下，标普500指数创下历史新高且纳指逼近突破；半导体与软件等关键板块则需依据明确的技术阻力位判断反转信号。宏观预期转向与盈利超预期驱动大盘 (3:08) 美国财长贝森特发声称美伊协议即将达成，博彩市场预测概率随之由10%+飙升至80%+，引发国际油价下挫并带动各期限美债收益率走低，显著提振了成长股与科技股的估值环境。劳动力市场方面，6月JOLTS职位空缺数降至735.9万个，略低于预期的745万个，自主离职率稳定在2.0%，整体维持稳定。标普500指数在5个交易日内从低点飙至新高，市场情绪迅速转向FOMO。 AMD与英伟达的财报拆解及估值对比 (7:37) AMD第二财季营收达115.40亿美元，调整后EPS为1.66美元，但因美国对华出口管制导致取消出货，计提了8.00亿美元库存费用，且二季度资本支出高达8.08亿美元，致使自由现金流较预期低20%。节目模型预计其2026年与2027年营收增速分别达75%与77%，2027年12月前瞻估值目标为492.00美元，盘后回落至473.00美元进入合理区，关键支撑位见于461.00-476.00美元及强支撑366.00美元。相比之下，英伟达未来5年复合增速预期虽略低（约41%），但2027年与2028年前瞻上限分别达326.00美元与436.00美元，当前在211.00美元附近，若站稳216.00美元关键位，其估值上升路径较AMD更为明确。 SpaceX二季度业绩与两倍流通股解禁 (15:00) SpaceX第二财季营收达78.00亿美元，营业亏损收窄至1.43亿美元，期末持有1,000.00亿美元现金及证券。其中合并的xAI部门营收25.60亿美元，亏损12.60亿美元；星链业务营收42.91亿美元。节目强调，SpaceX的高估值溢价本质上来自AI业务，而非单纯的航天运输。芯片半导体与存储板块的关键技术反转位 (20:30) 针对此前受挫的存储与半导体产业链，节目提出明确技术观察界限。存储标的美光（MU）需有效站上969.00美元确认止跌，突破1,093.00美元阻力方可打开新主升浪；SNDK则以1,681.00美元为长期趋势逆转点，站稳1,824.00美元方可确认突破。费城半导体指数（以SOXX为准）短期承压于550.00-580.00美元，若开盘或收盘有效突破580.00美元反转结构位，前高655.00美元将被刷新。软件板块反弹性质与突破界限 (28:44) 在Palantir暴涨30%的带动下，软件ETF（IGV）反弹至101.00-107.00美元阻力区间。节目判断该板块当前仍属于“超跌反弹”而非“趋势反转”，资金随时可能回流芯片等其他板块。唯有IGV有效收于或开于107.00美元上方，才能确认新一轮牛市主升浪开启。纳指QQQ若次日跳空开在724.00美元上方将开启新高空间，未持仓者应避免盲目追高，等待回调机会。当前美股由盈利翻倍超预期与利率回落双重驱动，但各细分板块走势分化明显。SpaceX即将在8月6日面临9.115亿股巨量解禁考验，费城半导体SOXX与软件IGV亦分别面临580.00美元与107.00美元的关键多空分水岭，后市需根据量价结构客观跟踪资金动向。

Source quotes

[0:00] 美伊协议即将达成，这成为推动大盘飙升的关键催化剂。 [0:00] 从一周前惶恐不安的“赶紧逃跑”，瞬间转变为了极度害怕错失行情的“FOMO”心理。 [3:08] 对于成长股和科技股而言，国债收益率的显著回落构成了重大利好。 [7:37] 对于长线投资者，如果持仓成本在 $366.00 以下，只需安心持有并等待未来两个财年的高增长兑现即可。 [12:44] 排除掉超大市值带来的资金消耗问题，英伟达从估值提升的角度看，拥有比 AMD 更明确的上升空间。 [15:00] 市场上大部分高估值溢价本质上是在交易其 AI 的潜在市场份额。 [15:00] 解禁并不意味持有人会立即抛售，但巨大的潜在供给将对短期股票筹码结构产生考验。 [20:30] 对于参与高波动存储概念的投资者而言，最核心的教训是“必须严格控制杠杆与交易纪律”。 [24:35] 只要 SOXX 的开盘价或收盘价有效突破 $580.00 这一关键反转结构位，整个半导体板块将确认扭转跌势。 [24:35] 基本面的强劲改善促使华尔街投行大概率会在未来一两周内集体上调标普 500 的年度目标位。 [28:44] 目前整个板块的上涨性质依然属于“超跌反弹”，而非“趋势反转”。 [28:44] 散户真正的对手盘不是机构或其它散户，而是“自己和自身的心理魔鬼”。

Original transcript

[0:00] 大家好欢迎回到视野环球财经我是Ryno现在是美东时间26年8月4号周二晚上的7点45分今天的四大指数是大幅上涨财长贝森特罕见的发声表示美伊协议即将达成推动标普今天的收盘价创下了历史新高上个星期咱们还说这个星期有没有希望新高结果跑的确实是比预期要快今天的纳指呢是大涨超过了3%离这个突破呢是近在咫尺啊也就是一步之遥因为今天收盘收到了723块8毛离这个724还差了那么六七毛钱这个问题大不大呢目前看起来动能还是比较足的啊尽管今天AMD在财报前大涨财报后呢是回吐了全部的涨幅啊但AMD其实业绩提升还是比较多的稍后给大家讲解总的来讲AMD这边其实这个财报发完之后非常的稳健从更长的时间来看反而我看到的信息它会比在财报之前会更加的稳妥一些另外呢还有今天呢是软件呀也受到了这个PLTR暴涨30%的推动大涨了4%IGV呢已经是顺利的来到了第一个目标位也就是101到107的这个位置稍后呢我会做一下补充啊纵光过去的一周时间标普也只用了五个交易式就从一个月来的低点飙升到了历史新高市场的情绪现在从一个星期前的赶紧逃跑变成了害怕FOMO接下来我估计大家要讨论的就是可不可持续还会不会涨然后我会把几个重要的位置给大家更新一下让大家了解一下他们的情况特别是还有像存储的龙头美光和SNDK它们能不能够再持续尽管咱们在之前一直在提醒高杠杆的风险存储涨得太快了有些朋友确实是在高位被套住了但是这个风险提醒归提醒我还是希望做了存储的朋友那么有一些经验学到那么学到之后你不提醒我还是希望呢做了存储的朋友那么有一些经验呢学到那么学到之后你不一定啊我还是希望你们不要通过金钱上的亏损去学这个经验所以呢MU和SNDK这边有没有机会鲤鱼打挺再创辉煌我希望他们可以帮助大家去解套所以有一些关键的点位我也给大家更新一下因为离的不是特别的远有希望好吧我们等会再讲这个问题还有就是关于费城半导体指数SOXX在哪里反转看新高它也是有明确的位置和结构的另外像IGV昨天我讲的时候好像是有那么一点点口误今天我再补充一些另外AMD的财报前瞻比较稳健估值提升比较多那么它的业绩的爆发点在什么时候等会跟大家指出来还有呢就是SpaceX的财报它具体有一些解禁的流通股的规模等会跟大家也一一讲到在讲这些之前呢咱们先看一些数据和消息面今天呢这个美国财长贝森特呢是在较早的时候呢在这个CNBC上发表言论说美国和伊朗的协议即将达成他呢平常说的比较少他说呢那市场的这个感觉可信度稍微的就高一些因为市场在压住未来的一个月能不能够有效达成协议的时候其实从之前的百分之十几的概率瞬间标升到百分之八十几那个主要是在博彩市场所以它的发言就导致今天的国际油价是大跌而且这个最主要的对咱们股市的影响显而易见是大利好因为它的言论让油价大跌之后所有的长端的国债收益率是全部下挫咱们之前不是担心说国债收益率再这么涨下去就很糟糕吗特别是对于科技股来讲对于成长股来讲打击就比较大但是现在情况比之前更好一些连续两天的国债收益率在下挫而且收益率曲线各个期限全部是 [5:00] 出现了下滑都曲线都变得更加的平缓这个就代表着能源价格前景的改善降低了通胀的担忧那么市场呢也紧急的是下调了对美联储收紧货币政策的压注尽管呢现在货币市场仍然压注倾向于9月份加息但是全年的加息的幅度已经开始在大幅的下降所以这个对于整个的我们说股市来讲显然是利好消息好再看一个经济数据今天这个经济数据是美国的6月份的职位空缺降到了735.9万个那么预期是745万个前值是753.7万个那么空缺率从修正后的4.5降到了4.4那么哪一些行业他们的职位空缺更多呢运输仓储和公共事业他们是增加了9.7万个联邦政府增加了3.9万个职位空缺但是有一些职位空缺在减少分别是批发贸易下降了7.4万个非耐用品制造业下降了5.5万个还有采矿伐木业下降了9000个这些职位空缺有所减少在其他行业方面新的员工人数从25.2万增加到了534.8万个离职总人数从526万增加到了535.1万离职率在上个月向上修正后维持在2%这个就表明了整体的换工作的意愿还是保持稳定的而且裁员和解雇的人数也保持不变为180万总的来看目前的劳动力市场是比较稳固的处于一个极其稳定的状态非常非常稳定的状态这个就对美联储来讲它减少了一头的担忧现在它主要的问题就是看通胀好这个就是今天的经济数据接下来咱们讲解个股先讲AMD好我们看一下AMD的第二财季的财报整个来讲AMD的二季度财报很稳健但是不亮眼所以今天的盘后是回吐了一下营收是115.4亿略好于预期的112.8亿调整后的美股收益是1.66预期是1.62这个主要是由于美国出口管制政策的变化导致原计划销往中国的货物被取消公司是计题了8亿美元的库存费用对收益造成了一些影响实际上应该比这个更高数据中心的收入是同比增长了107%到67.2亿高于预期的66亿那么营业利润率是31%个人电脑和游戏芯片的收入增长了6%但这个部门的营业利润率是大幅下滑从去年同期的21%降到了15%好我们看一下它的资本支出第二季度的资本支出是高达8.08亿几乎是原定的2.98亿的三倍那么自由现金流就比预期的低了20%主要是花的钱更多好看一下的前站前站是下个季度的营收是130亿上下浮动3亿这个和市场预期的125亿美元是略高一点点调整后的每股收益是1.93美元符合预期这个是变化不大和它上个季度给的中值预期几乎是一样的好那咱们来看一下MD的前章估值和技术面因为有一些MD的财报细节我时间关系没有给大家展示我只给大家展示最后的结果然后提取了一些核心的数据给大家所以我的前瞻估值的调整基于整个的它的业绩的前瞻的情况包括未来的前瞻增速的调整都给大家重新做了一遍首先是MD我们基于现在的高增长高增速大家可以看一下26年基于25年是正增长75%27年基于26年是正增长77%好这里有一个重要的时间节点在27年就是27年预计四季度业绩会紧喷四季度业绩紧喷发生的重要转折为什么这个地方被上调了这么多在26年前瞻的基础上就是26年的高增长基础上 [10:00] 就维持高增长所以相当于呢现在市场呢预计它的整个的产品线再过大概六个月吧至少六个月到九个月会出现一个业绩紧喷这是目前它的一个大的增长预期未来五年的符合年化的保底增速在50%这个是非常高的一个增速所以基于30到40倍做一个参考27年12月的前瞻是492今天的盘后跌到了473实际上已经是回到了在估值提升之后的相对来讲没那么贵的地方基于这么快的业绩增长和之前的500多块钱相比回来了一些那这里面就会有一些我相信会有一些激进的朋友激进的朋友什么意思呢就是在今天的这个业绩下跌之后因为它没有跌破任何重要的位置这个地方我补充了一个461到476的一个小的支撑那么跌到这个区间之后呢如果大盘形势依旧大好那么我预计MD很有可能被买回来他们在这个地方会把它买回来买什么呢宁愿放着等一年之后的业绩继续大幅提升就是进入27年的自然年的年历可以炒28年的前瞻的时候预计28年12月前瞻的上限应该会在500多块钱500多块钱那么基于470到500多中间有小100块钱左右的一个空间这个是市场有可能会去做的事情这是我只是一个推测就看明天市场会不会去把它买回来下方的442到453是一个中等支撑这个地方其实算是也是比较好的在最近来讲支撑力度上算是还可以的那么更强的支撑要去到366了你要去到366你说它合不合理呢27年前占369提前一年交易这个价格其实也算合理所以大家可以这么去理解你在200日均到100日均就是这两条线之间这个区域想做它的长线高增长的朋友仍旧是可以考虑的如果你的成本换句话讲你就在366以下你就不用担心什么了你就继续慢慢的去拿拿他的一个下一个财年的高增长两个财年之后就是进入27年自然利然后再去炒28年的时候你就是这么去看这个周期就可以但中间呢他的行情的是否强势是否大好呢说实话我们前面因为有一个英伟达在打样因为英伟达的业绩就是曾经经历过这种高增长的时期后来盘子大了以后逐渐的掉下来这个增速它就变得市场的资金暂时没那么青睐尽管它的价格从前瞻来讲它更便宜便宜得多便宜得多它的增速也能达到五年符合年化41%的增长但是明显价位的差距差了很多它的28年一位上限是436然后27年一位的上限是326现在价格才多少才211块钱所以仅从估值横向比较如果排除掉大市值的干扰其实英伟达的上升空间明显要更大一点这是我的一个个人看法英伟达目前是我的一个第二大持仓我重仓微软然后第二大持仓是英伟达持仓的仓位也非常的大也是有10%的一个仓位所以我仍旧相信英伟达后面还是有起来的时候而且我认为前面的高点236不是它的高点它的价格合理的往上去跑其实跑到差不多将近300块钱我们说多了300块钱基于300块钱应该是一个比较正常的值但是由于市值太高了需要的资金量确实太多了除非吃掉压力大家就你不卖我不卖慢慢的缓慢推动这种融涨那就可以了那就容易的多因为现在上面还是有人在卖有人在卖就会有一个筹码的交换问题市值太大不过今天的盘后在AMD那边下跌之后英伟达这边是被撬起来了过了216我们看一看它能不能有效突破216块钱明天开盘的时候以开盘价为准你现在离开盘还有这么久不算所以开盘价为准如果能突破216那么从技术面的角度它的动能会显著上升再加上上方的高点压力不大或许我们很快就能看到英伟达能够出现新高好这个是英伟达 [15:00] 然后我再讲一讲另外一支股票SpaceX我给大家看一下它的财报SpaceX是第二财季的财报总的营收是78亿超过预期的68.1亿人工智能是25.6亿那么太空项目的是9.62亿那么互联星链这边是42.91亿总的营业亏损是1.43亿好于去年同期的9.7亿人工智能部门的业务亏损是12.6亿好于之前预估的23.9亿互联星链业务是收入16.65亿好于去年同期的9.23亿太空的运营亏损是2.05亿比一年前的9300万美元的亏损更加恶化总的资本支出是183.69亿高于一季度的101亿较一年前的28.25亿大幅增长但低于185.8亿这里边的人工智能的资本支出是同比增长158.28亿高于之前预期的130.9亿那么还有就是太空资本支出是9.46亿增加到11.74亿还有就是互联星链的资本支出是13.67亿高于去年统计的11.3亿整个的二季度末是持有一千亿美元的现金现金等价物和证券二季度未加的这个加的这个未完成的订单是475亿好看完了他这份财报我不知道大家什么感觉他的感觉其实就是和之前在IPO之前的情况一样其实我在公共视频里面没有非常详细的去讲解SpaceX的IPO的情况估值以及业务线因为它是一个很长的故事里面涉及的东西很多那么我在会员节目里面是专门讲过一期SpaceX和太空股相关的在IPO之前讲的非常详细那么它的整个的故事其实市场上是有一些误解的大家一直都在想SpaceX是一家太空公司它未来的最大的潜力在它的新建上对吧包括在它的新链上但实际上大家可能不知道的是SpaceX的真正的它的大估值的很大一片的来源是人工智能就是合并过来的XAI大家可能在炒SpaceX以为在炒太空股实际上你是变相在炒一个人工智能股票这个可能大家没有办法去或者说觉得有一些感知上的差距如果你去分析它的业务线和每一个三个大业务的估值你会发现它的高估值当时给的时候其中的包括它的市场的总的分析的潜在的市场份额就是在人工智能占了一个大的大头极大的大头它的估值很大一个程度上是在这上面所以尽管它的星链业务不错尽管它的未来的太空的发射任务这个也会拿比较多的订单但和它的市值比起来那些的贡献是远远不够的它的市值要想膨胀要想特别的好未来赚很多钱还是要靠人工智能大家如果有兴趣可以找一下咱们的会员节目看一下好这个就是关于SpaceX的财报的情况接下来我想说一下它的禁售股的解禁的情况因为之前的禁售股的解禁的预期是在二季度财报之后当时二季度的财报的时间没有确定那么现在既然已经确定而且发布了那么它的首批解禁股按照规则是在财报发布后的第二个完整交易日生效今天是8月4号8月5号是第一个完整交易日所以8月6号是它的第一个完整的交易日第二个完整的交易日解禁日那么规模有多大呢净售股符合条件的股东主要是员工和早期投资者可以出售最高约20%的受限股份那么合计起来是有多少呢差不多是有9.115亿股那么大概是现在的流通股5.56亿的两倍两倍不到大概是两倍但是解禁的意思不是代表大家都卖因为实际它卖不卖取决于持有人的意愿 [20:00] 有人看到股价太低了不想卖有的人看到股价还可以他愿意卖一点对吧不代表全部都会冲出来但是对于市值的影响对于流通市值的影响肯定是有的毕竟现在只有加上9亿股之后差不多15亿股左右的流通了现在才5点多亿所以这是一个问题所以我们看一看在解禁之后市场到底是持有医院更强是在上涨还是我们说持有之后大幅下跌这个我们需要去观察一下它的股性毕竟这只股票才上市一个季度技术面上没有办法提供任何东西因为现在刚上市太早了基本上没有经过太多的交易我们这个技术面是没有什么参考意义的还有一个就是它本来的条件触发最多差不多有4.558亿股的额外提前解禁股那个是要求股价表现好才解禁的当时的要求是要在相关的交易日呢达到IPO价格135之上至少30%也就是它的股价呢要跑到175块5毛它才能够额外的解禁一些但现在的市价才125嘛所以不会触发这个额外解禁好这个呢是SpaceX的基本情况也给大家做一个简单的跟踪接下来我想对有一些朋友就是和存储相关的最近还是在上串下跳大家有一些朋友之前买了的现在心里比较的担心好给大家看两只股票美光和S&TK海力士这边我就没法讲解了因为海力士是美股ADR刚上市不久它没有什么技术面可以去参考的所以没有办法去讲美光和S&TK的基本面我就不更新了因为我给大家之前给大家讲过由于存储价格在市面上的价格和期货一样非常快波动的非常非常的快所以很难去每天做调整我就给大家关键的技术面让大家知道什么时候他们可以鲤鱼打挺什么时候可以再创辉煌也帮助这些可能还在坚定持有并且想解套甚至有想再做一轮存储的朋友提供一些技术性的参考首先美光的情况他们都是有比较明显的下降趋势线的比较明显的快到了就从高点下来的下降趋势线那么美光的情况是突破969块969块会止跌这一轮它的下跌结束了我们这里存奖的是技术面存奖的技术面969块市价892他想看新高上方有一个压力因为这个地方太密了所以我这个位置看上去有点不对但这个位置点位记住就行了1033到1093突破之后上方的1254就不是高点了所以这有两个地方值得看一个是969过不过一个是1093这两个地方因为大家要记住一点的就是费城半导体还没有反转还没有突破标普新高了纳指它是差一点点突破费半SOXX还没有它马上要面临最强的压力还需要测试一下市场的看法市场到底是顶住压力买上去突破还是反过头来继续又做空半导体这个是纯属投机层面的事情我们等会讲SOXS好这是美光请大家有关注的朋友你可以记录一下好SNDKSNDK的情况它会在1053到1681位置突破之后会止跌会止跌他们看上去都是在下降趋势线上但是我个人认为由于这一波他们的成交量稍微的欠缺一些而且下降趋势线的测试点位太少所以我今天没有大多数去参考这个加强趋势线而是直接给出一个上方的1681的相对比较稳妥的能够比较看清的趋势能够发生变化的地方就是1681看清高的位置是在1824那么上方的2354就不是高点了就有机会会突破了好吧这两个地方请大家注意希望这些朋友能够之前有浮亏的朋友我希望他们能突破我希望他们能够帮助你们把损失给帮回来然后通过这一次首先大家在这一波里面可能学到的最重要的东西严格控制你的杠杆很多投机的东西不是说不做平常我在节目里很少讲投机的原因是我知道讲了很多朋友也控制不了手是控制不了的比如说我讲一讲 [25:00] 投机的纪律应该怎么投机很多朋友是不会遵守的因为行情波动太快之后它会随意的变换计划所以想投机还是那句话你要用好的纪律止盈止损你不是说不让大家投只是说投着投着大家就上投了那个就很难做所以我尽量少讲好还是希望大家能够回本包括能够超级的能赚钱好吧然后呢讲完这个我再讲一讲非常慢导体SOXS的点位我们主要看它因为最近它和SMH的这个走势是有偏差的他们需要经过一段时间的校准之后才能够走到一起去现在所以我们看废半的情况只看SOXS它的位置是550到580我做了一些调整位置下降了一些帮助大家更精确的判断它什么时候能突破这个地方仍旧是反弹之后要承压的地方其实它如果过不去存储那边也会有一定的风险请大家注意加上今天盘后的MD还在下跌对吧好反之这个地方突破之后我们将反转看新高655不是高点背城半导体655不是高点因为现在其他的非半股票也起来了包括英伟达也有可能起来他会推动非城半导体的起势所以580这个地方它既是非常重的筹码压力套牢盘也是重要的反转结构位置在这个上行结构到下方的464的反转结构位置580以收盘价或者开盘价为准上方还有一个595到615的强压力但是我认为这个压力呢未来是可以突破的如果突破这个结构只要突破这个结构回头就能过去那么非半后面还会打新高好这个是非正半导体的位置也给大家讲完了啊这一波的非正半导体呢是成功的暂时呢是在下方的两条横线都测试了一下第二条横线是完成了一个反弹看能不能完成反转就看这一亿看看市场资金由于我这里补一句为什么市场突然间又感觉又好了这几天的涨第一个确实有部分的是属于转空推动第二个涨是什么是由于在从上个星期到这个星期的财报大科技财报重要公司财报中业绩超预期和去年同期相比原本大家市场认为和去年同期相比大概只会增长20%几平均业绩结果已经出来的财报实际增长达到了40%几就是总体上也就是已经超过了市场预期的差不多一倍这个是基本面的一个显著的变化所以从这一轮来讲我们虽然有短期资金的有载空也好对吧但是核心还是由于标普的业绩其实在提升导致标普的前展点位我相信有的投行已经在提升了可能再过一两个星期大家会看到大量的投行会发布标普的上调年度预期的相关的信息这是基本面上的一个重大变化但是有没有到27年涨的特别多呢我昨天跟大家讲过我还在跟我已经看到有一些想要去大幅上调的但是可能市场没有第一个吃螃蟹的等到吃螃蟹的先来了可能大家都跟着就吃这蟹腿就上了所以这就是一个情绪裹挟的情绪的这么一个变化好这个是非诚半导体跟大家讲完了然后再说一下IGV的补充IGV的补充是昨天好像是不是我有什么口误因为我也没有具体去回听101107我今天完整的说一遍IGV这边已经是反弹到102块了已经是进入到101到107的这个区间这个地方是它的一个震荡上演也就是可以承压回落的地方也就是潜在的可以住顶的地方那么什么时候算这个顶被破了呢要涨破107以收盘价或者开盘价为准那么它就可以重新开启一轮巅峰什么巅峰呢上看前高IGV那就上看前高了那么这就意味着一旦它要真的突破了101到107突破107那所有的软件相关的个股那么就会有大幅的跟随的上涨行情趋势和整个的情绪包括从资金就会产生 [30:00] 最近的软件的反弹我把它仍旧称之为反弹没有反转很多朋友包括问说像intu包括像CIM包括甲骨文他们是不是都反转了没有没有反转他们都是跟随着航行的IGV在反弹想要反转必须要过107否则这个地方还是存在着做头风险谁知道那些资金会不会回头又变成了大力做多非上半导体大力做存储然后又回来继续做空软件对吧这个你没过之前不好说只有过了才代表着他的态度就是我们不要看资金在说什么要看资金在做什么所以我们要去追踪资金的动向他买入了就是买入了他推动他突破了就是推动突破了这是真金白银带来的交易痕迹是我们要追踪的不是说看情绪上我一定怎么样情绪上没用我期待大家都涨我期待标普涨到2万点他不接收我那是后面很多年的事现在你要他涨到2万点那不可能所以大概就这个意思情绪的归情绪然后实际的归数据我们尽量我在节目里都给大家以数据来进行讲解就不是说我一猜我一拍脑门然后就一定怎么样一定不怎么样有的时候有数据能看得到我给大家讲没有数据的时候我判断不了的时候我也会说我判断不了对吧我不确定这个事情会怎么发生只能给大家讲有可能会潜在发生的几条路径会出现了什么会发生什么做一个预判只能最多这样因为我们说股市最大的确定性是什么那不就是不确定吗这个想找100%的确定性在股市里面是不可能的好纳指的这个位置还差了一点看看明天开盘之后能不能够开到724上方去如果开到其他四上方去前高不远了也能够顺利的打前高了后面好吧这就是纳指QQQ的情况所以想卖标普想买纳指的朋友标普肯定是可以了标普已经突破了你想买纳指的朋友你看到他突破了也行对不对也没问题你要想下面的位置你要没买当时给过机会了没买没办法你就等下一轮了这种涨涨涟涟总是有的好这个就是咱们今天节目的全部内容如果你觉得我的节目对你有所帮助还是希望大家能够多多帮忙点赞因为昨天点赞率非常的高感谢大家大家都相当的配合每个月的第一天咖啡满天飞再加上点赞率又高看的这个我也觉得很爽这个给大家做节目我觉得做的大家互动也不错也很有激情希望大家我们都一块了咱们散户都是其实说实话很多朋友经常会讲谁怎么样谁怎么样其实我觉得散户本身在市场上获取信息我们就比机构要弱得多要弱很多那我们的对手呢其实也不是别的散户我们的对手是谁呢散户的对手是自己他也不是机构机构是神仙打架我们在旁边呢是跟着喝汤的他们吃着我们喝汤我们追随就可以了你进的对手盘既不是其他的散户也不是机构就是你自己其实就这么个逻辑至少美股是这么个情况其他的市场咱们不说其他的市场那就是神仙更多对吧这个市场它相对公平我一直在讲相对公平虽然它也不是绝对公平但它相对来讲我们很多东西是有迹可循的好那就说这么多今天说的时间太长了昨天都搞了40分钟今天又搞了30分钟我天休息休息好我们今天节目到这非常感谢大家请大家还是继续帮忙多多点赞评论转发那我们今天到这明天同一时间不见不散