美伊协议促油价回落费城半导体指数突破新高

视野环球财经

英伟达在拥有数百亿现金下发债250亿美元旨在优化资本结构，而SpaceX则凭借仅4.2%的低流通盘持续引发空头挤压狂潮。

AI-assisted summary of 美股 NVDA不缺钱，为何发债？SPCX两个19%真猛！强势板块继续被挤压！AXP收购利好！ — original source. Check the original for full context.

Source published: 2026-06-18

Detailed notes

## Background 本视频由 YouTube 频道“视野环球财经”于 2026 年 6 月 16 日发布。视频简介主要介绍了频道最新开通的 YouTube 会员订阅服务细节、不同会员层级的权益区别、绕过苹果支付附加费的指南，并强调免费视频仍将维持每个交易日盘后更新的节奏。

## TL;DR 视频深入分析了美伊签署和平协议后美股指数分化及原油价格大跌的市场表现，并对即将到来的美联储议息会议与新任主席沃什的减少沟通策略进行了前瞻。面对高盛报告揭示的剧烈空头挤压行情，节目详细剖析了 SpaceX 在极低流通盘下连续暴涨的投机逻辑、英伟达发债 250 亿美元背后的资本结构优化策略，以及美国运通收购 The Fork 后的估值优势。最后，主持人分享了观看足球比赛的轻松心得，倡导理性投资与热爱生活。

## Atmosphere & style 整体基调专业接地气且充满生活气息。主持人以理性、沉稳又略带幽默的语气拆解复杂的宏观流动性与企业财报，将硬核的金融数据与比喻结合（如将运通的高端权益比作奢侈品广告），使分析既有深度又通俗易懂。结尾处从紧张的市场博弈自然过渡到欧洲杯看球体验，散发出轻松豁达的氛围，让观众在收获干货的同时感受到“投资是为了更好生活”的温度。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=0s) 美伊签署和平协议提振美股四大指数全线上涨，但走势呈现分化，同时国际原油价格大跌至 83 美元附近。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=0s) 能源板块单日重挫超 3%，成为市场唯一大幅下跌的板块，原油面临跌破 80 美元大关的可能。 - [02:45](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=165s) 本周市场焦点为美联储议息会议决议及凯文·沃什上任后的首秀，沃什推行减少频密沟通以降低市场过度炒作。 - [04:30](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=270s) 半导体等强势板块大涨主要受空头挤压驱动，空头回补与多头买入比例高达 4.7:1。 - [04:30](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=270s) 全市场层面资金流向分化，标普 11 个大板块中有 9 个在上周呈现净卖出，仅金融和工业板块获净买入。 - [08:15](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=495s) SpaceX 上市次日再飙升 19.6%，资金利用仅 4.2% 的低流通盘轻松撬动股价，换手率下降至 46%。 - [08:15](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=495s) SpaceX博弈核心集中于 7 月初潜在纳入纳斯达克指数带来的被动买入，以及 8 月中旬的首个解禁日。 - [11:30](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=690s) 英伟达与哈萨克斯坦等签署 100 亿美元 AI 协议，并计划发行 250 亿美元投资级债券，吸引 850 亿美元超额认购。 - [11:30](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=690s) 英伟达发债并非资金链紧张，而是利用其 AA 级高信用评级的低借贷成本优化资本结构，保留现金投入 AI 研发与回购。 - [15:45](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=945s) 美国运通以 7 亿美元现金收购欧洲餐厅预订网络 The Fork，进一步加码高端独家权益以巩固持卡人壁垒。 - [15:45](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=945s) 相比 Visa 和 Mastercard，美国运通在相同的业绩增速下估值被长期偏低定价，本日股价突破 330 美元关键阻力位。 - [20:00](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=1200s) 在周三美联储议息决议前市场氛围较为轻松，投资者应平衡投资与生活的关系。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=0s) 美伊签署协议引发指数分化，油价回落与中东局势新动向

受美伊签署和平协议的提振，美股四大指数全线上涨，但走势呈现出明显的分化态势。标普 500 和纳斯达克指数全天表现强劲，盘中冲高后虽有小幅回落，但收盘仍接近全天高点；道琼斯指数尾盘出现跳水；罗素 2000 指数表现最为干脆，开盘即达最高点，随后全天一路走低。关于该协议的具体细节，伊朗与美国媒体的报道形成了极其鲜明的对比：伊朗媒体称美国签署了“丧权辱国”的条约，而美媒则宣称伊朗签署了“割地求活”的协议。尽管官方尚未公布最终细节，但有报道指出，美国将解除对伊朗的海上封锁，而伊朗将重新开放霍尔木兹海峡。最直接的利好莫过于此前被封锁的船员们终于可以“扬帆出海，吃上热乎饭了”。受此影响，国际原油价格大幅下跌，交易员纷纷抛售在冲突期间积累的地缘政治风险溢价，油价一路回落至 83 美元附近，但仍比冲突爆发前高出约 20%。

板块方面，市场整体表现良好，科技、通讯及非必需消费品板块领涨全场。相比之下，能源板块表现惨淡，独跌超 3%。国际油价一路下破 90 美元关口后，如今正面临跌破 80 美元大关的窘境，技术面上若进一步跌破 55.5 美元，其头部形态将正式确立。

- 美伊和平协议预计将于本周四在瑞士正式签署。 - 原油价格交投于 83 美元附近，较冲突前水平高出约 20%。 - 能源板块单日重挫超过 3%，成为全场唯一大幅下跌的行业板块。

[02:45](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=165s) 本周市场焦点：美联储议息会议与沃什新风尚

本周市场瞩目的核心焦点在于周三举行的美联储议息会议决议，以及新任美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）随后的首次新闻发布会。目前市场普遍预计利率将维持不变，但注意力将集中在沃什的表态上，特别是美联储是否会在声明中抹去宽松信号、上调通胀预期、下调失业率预期，或者发布更为鹰派的“点阵图”（Dot Plot）。

值得注意的是，据《华尔街日报》报道，沃什上任后希望减少美联储与外界的频密沟通。他认为美联储此前频繁发言导致市场过度炒作某些议题，而官员们说法不一又不得不出来澄清，整个过程显得有些乱糟糟。未来美联储倾向于减少沟通、仅发布核心信息，这意味着美联储对市场的直接前瞻指引作用将有所淡化。

- 市场焦点关注经济前景摘要（SEP）与季度点阵图更新。 - 沃什推行减少沟通的策略，旨在降低美联储政策表态带来的市场噪音与过度炒作。

[04:30](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=270s) 空头挤压行情持续，市场资金流向呈现分化

结合高盛最新的流动性报告数据来看，半导体及半导体设备等细分板块之所以能持续保持强势，主要驱动力来自于剧烈的空头挤压（Short Squeeze）。数据显示，对冲头寸正在大幅平仓，空头回补与多头买入的比例高达 **4.7:1**。这表明许多强势股的大涨并非单纯靠多头主动拉升，而是空头被迫平仓被动推高了股价。

然而，如果从全市场的角度来看，上周整体个股反而呈现净卖出状态。标普 500 包含的 11 个大板块中，有多达 9 个板块处于净卖出状态，其中信息技术、通讯、必需消费品以及非必需消费品板块的资金流出量最大（以美元计算）；仅有金融和工业 2 个板块实现了资金净买入。这揭示出强势细分板块与全市场大板块之间存在着显著的走势分化。

尽管上一周美股“七大科技巨头”（Magnificent 7）及整体市场表现平淡，但本日七大巨头整体涨幅跑赢了标普 500 指数其余 493 只成分股（S&P 493）。不过由于成交量明显缩量，且价格位置未发生实质性突破，未来仍需保持观察。此外，尽管周末市场曾担忧 Anthropic 模型被禁用等消息会对 AI 行业造成冲击，但 AI 细分领域、费城半导体指数（SOX）、半导体硬件设备以及超大规模数据中心板块均在本日创下新高，其中费城半导体指数已成功突破顶部阻力，延续着极为强势的挤压行情。

- 细分板块空头回补与多头买入比例高达 **4.7:1**。 - 标普 11 个大板块中有 9 个在上周呈净卖出，仅金融和工业板块获得净买入。 - 费城半导体指数与 AI 硬件、数据中心细分板块突破新高。

[08:15](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=495s) SpaceX 延续暴涨狂潮，低流通投机博弈加剧

SpaceX 在上市次日再度飙升 **19.6%**（首个交易日上涨 19.22%），盘后股价依旧狂飙。埃隆·马斯克（Elon Musk）在周日公开发表言论称，SpaceX 到 2030 年的年收入可能会达到 1 万亿美元，“其股价跑得比火箭还快，直奔月球而去”。

回顾过去两天的交易，投机者利用低流通盘（Low Float）推高股价的策略取得了巨大成功。虽然 SpaceX 整体市值巨大、募集资金多，但大部分股份处于锁定期无法交易，实际在公开市场上流通的股票仅占总股本的 **4.2%** 左右。这种极致的低流通状态意味着多头只需较少资金就能轻松控盘并撬动股价。

从换手率来看，SpaceX 的换手率由上周五的 93% 骤降至本日的 46%，这表明大量投资者在买入后选择“持有观望”，不再像首日那样频繁日内倒手。当前资金博弈的核心在于两个关键时间节点： 1. **7 月初**（预计 7 月 6 日左右）潜在纳入纳斯达克指数带来的被动买入预期。虽然按实际权重计算的被动资金规模不算极夸张，但在低流通背景下预期极高。 2. **8 月中旬** 的首个解禁日。在解禁潮到来之前，这种不讲道理的集中扎堆投机行情可能还会维持一段时间。

此外，市场传闻及彭博社报道称 SpaceX 的期权有可能在周二（次日）上线。但由于其市场关注度过高，交易所基础设施的准备时间可能比平时更长。期权上线意味着市场将同时引入对冲工具与杠杆工具，届时股价的高波动状态恐将进一步加剧。

> “现在不是股票全部释放了，不需要那么多资金去撬动它……股价比火箭更快地飞向了月球。”

- SpaceX 第二交易日再涨 **19.6%**，单日成交额突破 **400 亿美元**（仅次于首日的近 800 亿美元）。 - 实际市场流通股比例仅约 **4.2%**，换手率由首日的 **93%** 降至 **46%**。

[11:30](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=690s) 英伟达签署百亿 AI 协议，澄清发债 250 亿背后的财务逻辑

英伟达（NVIDIA）本日传来两则重磅消息：一是哈萨克斯坦与 Firebird 宣布与英伟达签署了一项高达 **100 亿美元** 的人工智能合作协议，构成业务上的实质利好；二是英伟达计划通过发行高等级投资级债券筹集 **250 亿美元** 资金，消息一出便吸引了高达 **850 亿美元** 的认购需求。本次发行的债券期限从 2 年到 30 年不等，其中 10 年期债券的定价比同期限美国国债收益率高出 75 个基点（75 bps），以此吸引固定收益投资者。

针对市场关于“英伟达发债是否意味着资金链紧张”的担忧，此举是极其典型的“资本结构优化”与战略融资操作。英伟达目前账面上拥有 **500 亿至 600 亿美元** 的现金及现金等价物，且每季度均能产生强劲的自由现金流。作为拥有 **AA** 高信用评级的顶级企业，英伟达发债成本极低，借低成本债务融资远比直接稀释股权或消耗现有现金更划算。

通过发债筹集资金，英伟达可以将现金储备投入到 AI 基础设施建设、新芯片研发、供应链预付款及潜在收购等高回报项目上，同时依然保持在必要时刻大规模回购股票的能力。这与苹果公司（Apple）的常规财务策略完全一致——苹果账面上长期维持着 1,000 亿至 2,000 亿美元现金，但同时也持有 700 亿至 1,000 亿美元的长期债务，并通过发债融资来推高股票回购规模。

近几个交易日英伟达股价最低曾回踩至 199 美元的买入区间。对于习惯了快涨的投资者来说，横盘整理固然令人煎熬，但正如以往 AMD 表现落后时被诟病一样，“老大和老二轮着来，三十年河东三十年河西”，在优质基本面支撑下仍需保持一份投资耐心。

- 英伟达单日成交额达 **316 亿美元**。 - 拟发债 **250 亿美元**，引发 **850 亿美元** 超额认购；10 年期债券溢价 75 个基点。 - 公司拥有 **500 亿 - 600 亿美元** 现金融合强劲现金流，评级为 **AA** 级。

[15:45](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=945s) 美国运通 7 亿收购 The Fork，三巨头估值性价比横向比对

美国运通（American Express, AXP）宣布以 **7 亿美元现金** 从 TripAdvisor 手机客户端旗下收购了欧洲餐厅预订网络 **The Fork**。The Fork 在欧洲 11 个国家拥有超过 5 万家合作餐厅，过去一年的年收入约为 2.11 亿欧元，保持稳健增长。

通过本次收购，美国运通将自己的专属高端餐厅预订网络扩大到了 7.5 万家。对于美国运通的核心中高端持卡会员而言，餐饮权益与专属体验是保持卡片吸引力的核心要素。这好比奢侈品的营销策略：“奢侈品包包的广告很大程度上是打给普通人看的，唯有大家都认识，富人买了背出来才能体现出与众不同的身份与价值。”运通通过加码独家高端权益，进一步巩固了其在高净值客群中的品牌壁垒。

从交易估值来看，运通以约 3 倍市销率（P/S）拿下该业务，价格合理并不昂贵。虽然收购体量相对运通整体营收和市值而言较小（象征性利好大于基本面拉动），但在支付巨头横向对比中，美国运通展现出极高的性价比： - **同行对比：** 在 Visa (V)、Mastercard (MA) 和 American Express (AXP) 三家公司中，三者的业绩增速大致都在 12% 至 15% 区间，但美国运通在市场定价上长期处于偏低水平。 - **估值模型：** 若按照 Visa/Mastercard 适用的 20 至 30 倍市盈率（P/E）进行横向对比，美国运通在 2026 年前瞻 P/E（352 - 401）下处于明显低估；即便使用其自身历史上最高的前瞻 P/E 均值（17.1 倍）来评估，目前股价也处于合理区间。 - **技术形态：** 本日美国运通股价成功站上 330 美元强阻力位。上方关键阻力位于 335 至 344 美元（中等阻力）以及 351 至 336 美元。若能连续突破，上方将打开通往历史高点 385 美元的通道，整体技术结构呈现出较强的均值回归与向上动能。

> “奢侈品包包的广告都是打给钱不多的人看的，这样钱多的人买了以后，才能够体现出我背着这个包包跟不背包包的人有区别……美国运通也是这样，重视权益。”

- 收购价格为 **7 亿美元现金**，对应 The Fork **2.11 亿欧元** 的年收入（约 3 倍 P/S）。 - 收购完成后运通合作高端餐厅数量提升至 **7.5 万家**。 - 股价突破 **330 美元** 关键位置，历史高点目标看至 **385 美元**。

[20:00](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=1200s) 轻松看球迎接周三决议，投资是为了更好的生活

由于本日大盘普涨、热门股纷纷向上，市场的整体氛围相当轻松。在周三美联储议息决议（本周最大宏观事件）落地之前，预计市场将维持相对平稳放松的节奏。

主播在节目结尾聊到了近期精彩纷呈的欧洲杯/国际足球赛事（如荷兰对阵日本、德国队的比赛等）。作为资深球迷，他分享了自己对阿根廷队与德国队的偏好，并回忆起上一届世界杯阿根廷首场爆冷输给沙特阿拉伯、但最终一路逆袭夺冠的精彩历程。最后，主播鼓励大家在未来一个月里结合股市与生活，好好享受足球比赛与娱乐放松，因为——“投资不是生活的全部，投资是为了更好的生活”。

## Notable quotes > [08:15](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=495s) 股价比火箭更快地飞向了月球。 — 视野环球财经

> [08:15](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=495s) 现在不是股票全部释放了，不需要那么多资金去撬动它……股价比火箭更快地飞向了月球。 — 视野环球财经

> [11:30](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=690s) 老大和老二轮着来，三十年河东三十年河西 — 视野环球财经

> [15:45](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=945s) 奢侈品包包的广告都是打给钱不多的人看的，这样钱多的人买了以后，才能够体现出我背着这个包包跟不背包包的人有区别……美国运通也是这样，重视权益。 — 视野环球财经

> [20:00](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI&t=1200s) 投资不是生活的全部，投资是为了更好的生活 — 视野环球财经

## Mentioned 美联储, Kevin Warsh, 高盛, Anthropic, SpaceX, Elon Musk, 英伟达, Firebird, 哈萨克斯坦, 苹果公司, AMD, 美国运通, The Fork, TripAdvisor, Visa, Mastercard, 标普 500 指数, 纳斯达克指数, 道琼斯指数, 罗素 2000 指数, 费城半导体指数

[Source](https://www.youtube.com/watch?v=kzXnVeMEhaI)

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美伊协议促油价回落费城半导体指数突破新高英伟达在拥有数百亿现金下发债250亿美元旨在优化资本结构，而SpaceX则凭借仅4.2%的低流通盘持续引发空头挤压狂潮。视频深入分析了美伊签署和平协议后美股指数分化及原油价格大跌的市场表现，并对即将到来的美联储议息会议与新任主席沃什减少沟通的策略进行了前瞻。面对高盛报告揭示的剧烈空头挤压行情，节目详细剖析了SpaceX在极低流通盘下连续暴涨的投机逻辑、英伟达发债250亿美元背后的资本结构优化策略，以及美国运通收购The Fork后的估值优势。最后，主持人分享了观看足球比赛的轻松心得，倡导理性投资与热爱生活。受美伊签署和平协议提振，美股主要指数走势分化，国际油价重挫至 83 美元附近，拖累能源板块单日大跌超 3%。 (0:00) 半导体等强势板块大涨主要受空头挤压驱动，空头回补与多头买入比例达 4.7:1，但标普 11 个大板块中有 9 个在上周呈资金净流出。 (4:30) SpaceX 上市次日再飙升 19.6%，投机资金利用仅约 4.2% 的极低流通盘撬动股价，换手率骤降至 46%，市场博弈聚焦于 7 月初入纳指预期与 8 月中旬解禁期。 (8:15) 英伟达签下百亿美元 AI 协议并计划发债 250 亿美元优化资本结构，引来 850 亿美元超额认购；同时美国运通以 7 亿美元收购 The Fork 巩固高端权益壁垒。 (11:30)

Reading summary

本期节目指出，受美伊签署和平协议影响，地缘政治溢价消退促使油价大幅下挫、指数分化走强；同时，半导体领域的空头挤压、SpaceX 极低流通盘带来的投机拉升，以及英伟达优化资本结构的发债操作，共同主导了当前市场的结构性行情。美伊协议促油价降温与市场宏观预期 (0:00) 美伊预计于周四在瑞士正式签署和平协议。报道称美国将解除对伊朗的海上封锁，伊朗则重新开放霍尔木兹海峡。该消息导致交易员抛售地缘政治溢价，国际原油价格大跌至 83 美元附近（但仍比冲突前高出约 20%），能源板块单日下挫超 3%。美股四大指数走势分化，标普与纳指强势收于高位，而道指尾盘跳水、罗素 2000 开盘冲高后全天走低。技术面上，油价若跌破 55.5 美元将确立头部形态。本周宏观焦点在于美联储议息会议决议及新任主席凯文·沃什（Kevin Warsh）的首场新闻发布会。市场预计利率不变，重点关注经济前景摘要（SEP）与点阵图。据《华尔街日报》报道，沃什主张减少美联储与外界的频密沟通，以降低官员言论不一导致的市场噪音，未来美联储前瞻指引的作用或将淡化。细分板块空头挤压与全市场资金流向背离 (4:30) 高盛流动性报告显示，半导体硬件及设备板块的持续强势主要受剧烈的空头挤压推动。对冲头寸大面积平仓，空头回补与多头买入比例高达 4.7:1，费城半导体指数及超大规模数据中心板块成功突破阻力创新高。七大科技巨头当日涨幅跑赢标普其余 493 只成分股，但成交量明显萎缩。全市场资金面却呈现反向流出。上周标普 500 的 11 个大板块中有 9 个处于净卖出状态，信息技术、通讯与消费板块资金流出规模居前，仅金融和工业板块录得资金净买入。这反映出市场涨势高度依赖空头被动回补，大盘与强势细分领域之间存在显著脱节。 SpaceX 低流通盘博弈与英伟达资本运作 (8:15) SpaceX 上市次日再涨 19.6%，单日成交额突破 400 亿美元。马斯克称其 2030 年收入或达 1 万亿美元。由于锁定期限制，公开市场实际流通股仅约 4.2%，低流通盘使得投机资金易于撬动股价。换手率已从首日的 93% 降至 46%，反映买方转入观望。市场目前博弈两个节点：7 月初潜在纳入纳指的被动买盘，以及 8 月中旬的首个解禁期；周二可能上线的期权预计将进一步推高波动。英伟达方面，公司宣布与哈萨克斯坦及 Firebird 达成 100 亿美元 AI 合作，并计划发行 250 亿美元投资级债券，吸引了 850 亿美元超额认购。主播分析指出，英伟达手握 500 亿至 600 亿美元现金且评级达 AA 级，发债属于类似苹果公司的资本结构优化。利用低成本借贷支持基建、研发与潜在回购，优于消耗自身现金或稀释股权，并非资金链承压。美国运通收购 The Fork 与估值横向比对 (15:45) 美国运通（AXP）以 7 亿美元现金从 TripAdvisor 旗下收购欧洲餐厅预订平台 The Fork（年收入约 2.11 亿欧元，对应约 3 倍市销率），将其合作高端餐厅扩展至 7.5 万家。主播认为，高端餐饮权益能强化其在高净值客群中的品牌壁垒，逻辑类似于奢侈品的身份象征。在与 Visa 和万事达的横向对比中，三者增速均在 12% 至 15% 区间，但美国运通估值相对偏低。技术形态上，运通股价突破了 330 美元阻力位，若能突破 335 至 344 美元及 351 美元区域，后市有望向 385 美元的历史高点发起冲击。本期节目强调，尽管个股与细分主题行情火爆，但本周三美联储决议及点阵图表态仍是决定市场中期方向的关键变量；在宏观重大事件落地前，投资者在把握机会的同时也应保持平常心态。

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[8:15] 视野环球财经: 股价比火箭更快地飞向了月球。 [8:15] 视野环球财经: 现在不是股票全部释放了，不需要那么多资金去撬动它……股价比火箭更快地飞向了月球。 [11:30] 视野环球财经: 老大和老二轮着来，三十年河东三十年河西 [15:45] 视野环球财经: 奢侈品包包的广告都是打给钱不多的人看的，这样钱多的人买了以后，才能够体现出我背着这个包包跟不背包包的人有区别……美国运通也是这样，重视权益。 [20:00] 视野环球财经: 投资不是生活的全部，投资是为了更好的生活

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[0:00] 大家好欢迎回到视野环球财经我是Ryno现在是美东时间206年6月15号周一晚上的8点35分受到美一和平协议的提振今天四大指数是全部上涨但是走势略显风化标普和纳指今天表现的比较强势盘中是冲高之后虽然有小幅的回落但是收盘只是略低于盘中高点今天的道指是尾盘跳水罗素这边是比较的干脆开盘急巅峰选择了最高楼层全天往下跳那么这个正式协议签署预计是在州是可能会在瑞士签署对于这个协议的内容现在的细节是有一些争议的比较有趣从伊朗媒体的报道看美国是签署了丧权辱国条约从美国媒体的报道看伊朗签署了割地求活的协议那么真正的细节没有公布但是有报道说美国将解除对伊朗的海上封锁而伊朗将重新开放霍尔木兹海峡那么最大的利好是海上被封锁的船员们终于可以扬帆出海吃上热壶饭了今天的原油价格是大幅下跌交易员是纷纷抛售了冲突期间积累的地缘政治风险溢价今天的价格已经是回到了83块钱但是仍旧比冲突之前要高出了差不多20%今天的板块方面是表现的总体不错今天的科技通讯还有非必须品板块领长市场但是今天的能源非常的糟糕就是独跌一口气跌了三个多点那么今天的能源很明显国际能源价格继续的下破从下破90到现在面临着要下破80的窘境所以目前的状况不是很好最后一步还有一个地方一点点55块5跌破之后那么它这个头部就正式的成立了好我们看一下本周需要关注的一些焦点那么这个星期呢关注的一个重要焦点是周三的美领储的这个议席会议的决议还有卧时的新闻发布会那么现在的市场普遍预期这个利率呢是维持不变但是这个焦点呢会集中在新任主席卧时他的首次新闻发布会会怎么去说对吧特别是还要去关注美联储这边是否会在声明中消除宽松的心象包括像什么上调通胀预期下调失业的预期以及有没有可能发布更为鹰派的点阵图还是继续保持相对宽松因为每个季度的美联储的议期会议需要看的东西就多一点像什么经济前景摘要还有这个季度预测点证图等等但是呢新任主席卧时上任之后美联储的角色可能会稍有淡化为什么呢因为根据这个华尔街日报的报道说新任主席卧时希望美联储以后减少和外界的沟通因为他觉得美联储呢不断的沟通然后呢又不断的市场呢集中的去炒作一些东西同时呢美联储要不断的出来解释大家的说法呢又不太一样所以整个他觉得可能有点乱糟糟的吧以后呢可能会减少一些沟通啊尽量呢只发布一些核心的信息这个对咱们的投资者来讲以后美联储的指引作用就小很多好接下来我想讲一下关于这个强势个股包括一些紫板块啊他们为什么还是这么强势啊给大家看一个数据好我们开始看这张图表啊那么根据高盛的这个流动性报告的一个数据呢这个主要的一些紫板块啊包括像什么半导体啊半导体设备表现得仍旧比较强势主要的原因还是由空头的挤压导致的那么目前呢有一些对冲的头寸呢正在大幅的平仓被挤压的空头那么空头回补与他们多头买入的比例是4.7比1非常的高的一个空头回补这个说明什么呢说明很多是被迫被挤上去的没办法价格跑得太快了尽管那些紫板块表现得非常的好推动他们大涨但是从全市场来看这个是上个星期的一个数据全市场看个股实际上是净卖出的上个星期一共11个板块咱们标普不是有11个行业吗11个大板块有9个 [5:00] 这个行业是净卖出如果按照美元来计算像信息技术通讯必须消费品还有非必须消费品这是被卖的最多的那么净买入最大的是金融和工业他们俩是净买入只有这两个剩下的全是净卖出所以此板块和整个市场的大板块之间还是有一些明显的分歧再回过头来说一下今天的情况尽管我们说在上个星期实际上整个市场的表现包括像七大权重的表现都不是很好但今天大家都多多少少涨了一点但是成交量太小了所以也没什么看头而且位置也没有什么特别大的一个变化所以今天的七大权重这边可能咱们就不讲了最近讲的比较多今天是一个缩量的上涨咱们还要继续观察那么今天的七大权重表现总体是不错的啊是整体跑赢了标普的493指数他们是上个星期被卖的最狠的那么紫板块方面呢其实周末的时候出了一个消息大家还比较担心像半导体会不会出问题AI相关出不出问题对吧就是这个Athorpec的这个模型被禁用的事情但是呢像AI领域今天很多的板块紫板块包括费城半导体今天是打了新高包括半导体硬件设备也是非常的不错就是紫板块上包括还有像超大规模的数据运营中心这些都是共同推动了今天纳指的大幅上升这是一个大的一个方向那么飞半这边呢是已经完成了一个上行的突破是已经把顶打穿了仍旧是一个非常强势的挤压行情好接下来呢我想简单的把一些个股过一下因为今天市场呢是一个总体上不错的上涨行情大家呢普遍持有的较多的热门股票呢都在涨所以加上有一些是缩量啊共同推着上涨的我们就不细说太多把一些有一些关键特征的和大家带一下今天的SpaceX是又上涨了19%第一天上市的第一个交易日就上涨了19.22%今天又涨了19.6%盘后还在飙升马斯克他是在周日表示说SpaceX到2030年的收入可能会达到1万亿美元所以他的价格跑得比火箭更快股价比火箭更快的飞向了月球然后从过去两天的交易来看给大家做个小的总结从过去两天的交易来看目前投机者利用低流通投机价格的这个策略因为我们多次讲过它的低流通的状况流通股反正市值很高要募集的总资金很多但大多数的股份都被锁定了它没法在市场上交易它真正的能够在市场上交易的股票的数量大概只占到4.2%左右所以这个就是为什么多头持续的在打尽管市值很高标的非常的快但这个不重要因为现在不是股票全部释放了不需要那么多资金去撬动它那么这个策略在过去两天看起来是获得了比较大的成功从今天的换手率看从周五的93%的换手率下降到46%这个意味着什么呢就意味着有更多人选择了买入后持有观望第一天交易的时候很多人是买了又卖卖了又买然后反反复复一天操作很多次今天很明显换手率只有上个交易日的一半那代表至少减少了一半的交易或者说总体上持有的人会比在周五的时候更多了现在的情况咱们在周五的时候也解释过就是市场是在打两个时间差一个是7月初的进纳指之前7月初预计是在7月16号7月6号那么一个是在就是在首个解禁日之前就是在8月中旬之前那么这两个股份它第一个是被动买入大家期望的其实本身纳指买的不多按照真的成分股来算的话纳指的被动买入并不算很多但主要是低流通状况只要禁售煤能够放出来那么市场还是有一个高预期的通过这种高强度的集中扎堆的投机手段大力的往上推动好所以也就意味着这种不讲道理的航行可能还要维持一段时间最大的理由不是它高不高估不是基本面的问题 [10:00] 因为新股上市都有这个情况就是打的就是一个低流通的状态同时利用小资金扎堆大的热情去推动那么我提醒一下明天明天SpaceX的期权有可能上线我只能说有可能这个就不保证但是现在也有媒体报道包括彭博也有报道说周二有可能会上线期权但是他因为太火热了所以有些基础设施的准备或许要比正常时间要久一点那么上限期权呢就意味着市场多了对冲的工具同时也多了杠杆的工具那就意味着高波动状况还会加剧希望大家呢自行关注那么至于价格能走到哪里这个就没人猜得到了啊我们只能去关注时间的进程剩下的都是一些盘中的博弈以及成交额的这个关注今天成交额仍旧高达400多亿非常高的一个成交额我们看一下英伟达316亿SpaceX是400多亿的一个成交额第一天的成交额更高明显第一天差不多是今天的一倍左右好这个是SpaceX的一个大致情况大家注意波动风险大家自己爱怎么玩自己做决定这个东西因为刚刚上线的时候没什么可说的我们该说的一些基础面的东西之前的一些基本面的介绍它的一些大概的状况跟大家讲过好接下来想说一下英伟达英伟达是哈萨克斯塔尔和Firebird是与英伟达签署了一项100亿美元的人工智能的协议这个显然是一个业务上的利好第二个就是大家比较关注就是英伟达计划通过发行高等级的债券筹集250亿美元那么这个认购的额度在刚刚发布消息的时候大概是有850亿的一个认购需求那么这个发行债券的期限从两年到30年不等当然有报道说10年期的债券的定价比同期限的美国国债高出75个基点就是要吸引大家你别买国债了买我的东西对吧好大家比较担心什么为什么发债缺钱吗不是的我给大家解释一伟达的这个发债是比较典型的资本结构优化和战略融资其实英伟达现在账上的现金是比较充裕的差不多呢现金及现金等价物有500到600亿美元加上他每个季度都可以收到非常好的这个自由现金流对吧非常的强劲财报里面都看得到但是这一次呢他的情况呢就是我们说他为什么要去借钱这个就属于典型的借低成本的债务五倍现金用于高回报的投资由于英伟达本身的信用评级非常的高他是AA级所以他的借债成本是比较低的那么现金他就可以留着用到什么像AI基础设施啊新的芯片开发啊那么供应链的预付啊还有收购等一些长期的高回报的项目上同时还能够继续保持在必要时刻大规模回购股票的能力这个很重要对吧对于股价很重要对于散户来讲更重要散户基本上大家股价涨就是好公司股价跌就是烂公司所以因为大家很清楚不能跌别的半导体涨那么好他要自己独跌说不过去对吧江湖老大的地位怎么守呢对吧靠市值守大家不信你就要靠股价来守好他简单的讲就是用债权融资比稀释股权或者直接动用现金更加的划算它不是一个缺钱的信号它是用便宜的债权的杠杆去投资高回报业务同时又保证现金的弹药充足其实这个消息对于长期股东来讲持有的来讲是完全是一个利好消息大家会说这不是有这个可能性吗别的公司也这么干吗成熟的公司很多都这么干常规操作就以大家最熟悉的苹果为例苹果咱们一直都讲EPS不够回购来凑回购的钱哪来的就是靠借债借这个融资但是同时它现金又很充足苹果的账上长期保持着大量的现金差不多一般都是1000到2000亿美元的波动但它同时又持有700到1000亿美元的长期债务你说它缺钱吗它不缺钱 [15:00] 他然后把借来的钱继续用于回购股价往上顶其实这个利息它就是毛毛雨所以是这么一个过程你得看他的账上的现金的情况他借来的钱到底用来干啥了有的公司说是因为确实是资产负债表已经现金流为负了他借债干嘛他借债他用来做生意做投资他借债不是用来回购股票的有的公司是借债未来有加大回购的动物这个是完全不一样的一个就属于真正的利空一个就属于相对长远的一个利好好所以英伟达的状况咱们就无需多言了最低的时候这几天打到过最低199也进入区间了对吧反正你要买的可能就买了你要不信的肯定就也继续不信对吧反正我们这个讲了太多次了股价因为在这个区间没有什么太多的变化那横盘吧横盘的话看着大家涨别的人涨那大家心里不爽可以理解但有时候投资就是这样因为你不知道你是不是每一次你的这种点子和时机你都是正好在那里这个东西没法判断因为大家最开始长得很快的时候同样其他的AMD长得慢的时候大家也会诟病说AMD是垃圾公司AMD天年老二不行对吧现在老大也不又不行了反正老大老二轮着来吧对吧30年合同30年合悉啊需要一点耐心好那么今天我还想提到另外一家公司啊美国运通美国运通我讲的比较少是因为它的最近的结构以及今天的这个消息各方面呢我觉得应该拿出来和大家讲一下美国运通呢它是以7亿美元的现金将这个Triple Advisor的旗下的一个The Falk就是欧洲的一个餐厅网络的业务收购了7亿美元不太多比较少那么这个The Falk呢是在欧洲11个国家拥有超过5万家餐厅年收入差不多是2.11亿欧元这是过去一年的数据增长保持比较稳健那么运通它有一些特殊使用它的卡的一些特殊的餐厅预定网络它属于对它的一些比较中高端的卡的一些服务它是通过餐厅来实现的所以它收购之后可以把它现在的网络的餐厅的规模扩大到7.5万家那么对于它们的一些核心的高端的会员卡的会员来讲它们是比较重视这些餐厅的这些权益和体验的所以你普通大家可能说不用的你感受不到我干嘛要有这个它要保持对吧它跟大家不一样跟普通人不一样对吧包括你看奢侈品广告打给谁看着呢对吧奢侈品广告包包的广告都是打给这个钱不多的人看的对吧这样的话那这个钱多的人买了以后他才能够体现出我背着这个奢侈品的包包才能跟不背包包的人有区别他如果不管而告知那买不起的人或者是不想买的人看到这个东西怎么能觉得哎呀他好有钱我们也太有钱这摄影品的营销的套路都是这样的所以美国运通也是这样重视权益好那么从长远来讲这个业务实际上它以三倍的失效率拿下了这个业务这个绝对不算贵虽然增长不快但是也肯定不是一个高一价那么这个绝对不算是利空那么从长远来讲大家说会不会有很大的利好呢也不算很大的利好啊为什么因为它的营收占比占到整个美国运通以及和它的市值来讲都是毛毛雨非常非常的小所以信心上象征的利多的意义多一些仅在信心上那么它的基本面上呢怎么去看待美国运通呢其实从几家公司大家一直在问就是像Master Visa对吧美国运通哪个是更值得的从我个人的估值体系来看横向对比啊美国运通的估值是最有性价比的就市值和前年估值相比是最有性价比的我们只能这么说最有性价比因为他们的增速其实差不多都是在12到15不等但是呢股价横向来比是最有性价比的但是美国运通从历史的前瞻PE的波动水平看一直是这几个里边三个里边偏低的一直都是偏低的好吧就市场定价上一直偏低所以现在的情况估值在这26年前瞻352它还低估呢26年前瞻下线401那还是低估呢但是呢我用的是和Master和Visa一样的20到30倍做的对比 [20:00] 如果用他自己的17.1倍的最高的水平那现在没有低估属于合理的好吧好那么说到他的技术面现在目前存在一个新的变化今天站上了330又站上了一个强压力那么他上方呢只有两个较强的压力一个是中等的335到344一个是351到336那么这个地方突破之后就能看前高前高是哪里前高是385但是现在没突破之前看不了那么远好吧只能看一个波段震荡在这个区间震荡但它是一个潜在的离突破新高已经吃掉了两个压力位那这种情况呢往上走未来的机会做均值回归的话总算不上是弱势啊算得上是整个结构上还是走得比较强的好吧所以呢这是对于喜欢这三家里边一定要挑一家的朋友你可能呢考虑考虑这三家哪家你觉得更好至少每位运通现在走的动能不错好这个呢就是今天啊带大家来关于这个市场的一些主要内容的更新因为市场呢是一个大的热门股票大家都在涨的过程所以可说的东西不多估计大家呢今天也比较的放松那放松呢咱们就继续放松吧要放松到周三周三的话看看有没有会出一些幺蛾子啊因为这是这个星期最大的事件那么剩下的呢就是喜欢球的呢该看球看球对吧因为我最近这个周末我也是看的还挺爽的说实话所以大家可能听起来我这个人也比较轻松因为周末休息好了再加上又有球看很不错今年的比赛相当的精彩包括荷兰对日本的比赛相当的精彩还有德国比赛很多朋友问我是哪个球迷其实我是很多的球迷其实可能跟我差不多比如说阿根廷我优选阿根廷上一届世界杯的时候不就是说阿根廷在节目里说结果第一场就输给了沙特当时直接爆冷大家说完蛋了没想到最后走了那么好阿根廷最后还成功了然后剩下的我还比较喜欢的像德国这是我个人的一些偏好看球的球队的风格反正呢看球吧大家就好好娱乐好好的享受和放松一个月的时间大家呢就夹杂着股市夹杂着平常的生活放松我们一直在说一句话嘛就是投资呢不是生活的全部啊投资是为了更好的生活好这个呢就是咱们今天节目的全部内容如果你觉得我的节目对你所帮助还是希望大家能够多多帮忙点赞评论转发帮忙随手点赞谢谢大家啊好那祝大家看秋快乐啊咱们就明天同一时间不见不散

美伊协议促油价回落 费城半导体指数突破新高