迈克尔·贝瑞清仓SOXX认沽并把QQQ做空展期至2027年

视野环球财经

机构因强周期与盈利增长高度集中于科技巨头，而迈克尔·贝瑞则全面建立空头头寸押注市场回调。

AI-assisted summary of 美股机构二季度13 F，加减仓哪些！大空头Michael Burry最新操作，真的相当空！ — original source. Check the original for full context.

Source published: 2026-09-12

Detailed notes

## Background 该内容由YouTube频道“视野环球财经”于2026年8月15日发布。视频简介主要介绍了频道会员功能的开通说明，包括不同级别的会员权益（如“每周一杯咖啡学投资”与“Rhino 答疑”）、加入方式、苹果系统过路费规避提示，以及说明付费会员是免费盘后分析节目的延伸补充。

## TL;DR 本期节目首先分析了2026年8月14日弱于预期的美国零售销售和密歇根大学消费者信心指数等核心经济数据，反映出消费端承压与通胀隐忧。随后梳理了二季度13F持仓报告，指出伯克希尔、文艺复兴科技、桥水等头部机构均高度集中加仓优质科技与半导体个股，其背后逻辑是顺周期下的强劲盈利增长。最后重点剖析了《大空头》原型Michael Burry最新的极度看空仓位——其大幅做空半导体与指数期权，面临着市场高位震荡与空头挤压（Short Squeeze）的巨大压力。

## Atmosphere & style 节目的整体基调理性、专业且务实，博主以冷静客观的语调对复杂的宏观数据与持仓细节娓娓道来。通过将机构的集体看多与大空头Michael Burry的逆市坚守进行鲜明对比，营造出一种市场博弈拉锯的紧迫感与戏剧张力。讲者始终秉持脚踏实地、注重风险控管的讲授风格，在传达深度市场洞察的同时，也给观众带来沉稳且可信赖的观看体验。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=0s) 美国7月零售销售与8月密歇根大学消费者信心指数均大幅不及预期，反映出美国消费者支出势头正在明显减弱。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=0s) 密歇根大学调查显示仅8%的消费者预计未来一年收入增长能跑赢通胀，且1年期通胀预期上升至4.3%。 - [03:20](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=200s) 伯克希尔二季度加仓谷歌、达美航空及建商股，减仓美银等金融股，谷歌升至其第四大重仓股。 - [03:20](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=200s) 文艺复兴科技集中加仓英伟达与博通等优质半导体/科技个股，并清仓半导体ETF（SMH）。 - [05:41](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=341s) 各大机构普遍减仓亚马逊等多出于组合动态再平衡考量，而非基本面看空。 - [05:41](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=341s) 主流资管机构持仓高度集中于大型科技股与半导体，核心逻辑在于这些企业处于强顺周期且盈利增速最快。 - [10:30](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=630s) 《大空头》原型迈克尔·贝瑞（Michael Burry）投资组合呈“真空上阵”状态，多头仓位极低且零散。 - [10:30](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=630s) 贝瑞的核心做空标的包括SOXX、美光科技（MU）、英伟达（NVDA）、Palantir（PLTR）及QQQ看跌期权。 - [14:48](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=888s) 贝瑞最新平仓了特斯拉与Meta空头，并将SOXX期权转移展期为2027年6月到期的QQQ看跌期权以长线做空。 - [14:48](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=888s) 贝瑞将现金比例提升至约12%，旨在降低杠杆、补充保证金以防范市场单边上涨带来的爆仓风险。 - [14:48](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=888s) 标普500指数在7900点附近聚集大量空头止损盘，若突破可能引发强烈的空头挤压（Short Squeeze）。 - [19:00](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=1140s) 周末会员专享节目将专题评估微软、谷歌、Meta、亚马逊四大巨头的AI商业化进度及泡沫破裂的前瞻信号。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=0s) 盘面概况与重磅经济数据解析

美东时间2026年8月14日周五晚间，美股市场成交极其清淡，标普500指数创下近三个月来的最低成交量。因行情波动有限，市场焦点主要转向经济数据与机构持仓情况。当日公布的两项核心经济数据均大幅不及预期，反映出美国消费者支出的势头正明显减弱，同时市场对通胀的担忧依然存在。

首先公布的美国7月零售销售环比下降0.6%，远低于预期的增长0.1%；剔除汽车销售后的零售额下降0.3%（预期增长0.2%）；剔除汽车和汽油后的零售额下降0.2%；与GDP中消费支出联系最紧密的对照组销售额则下滑0.4%（预期增长0.3%），整体报告凸显出消费端承压的现状。随后公布的8月密歇根大学消费者信心指数初值下滑至51，大幅低于预期的54.5及前值55.2，结束了连续两个月的上升趋势。其中，当前状况指数降至51.8（预期55），预期指数降至50.6（预期55.2）。该调查中仅有8%的消费者预计未来一年收入增长能跑赢通胀。通胀预期方面，1年期通胀预期从小幅升至4.3%，5年期通胀预期则维持在3.3%不变。

- 7月零售销售环比：下降0.6%（预期增长0.1%） - 7月核心零售销售（剔除汽车）：下降0.3%（预期增长0.2%） - 7月对照组零售销售：下降0.4%（预期增长0.3%） - 8月密歇根大学消费者信心指数：51（预期54.5，前值55.2） - 8月密歇根大学当前状况指数：51.8（预期55） - 8月密歇根大学预期指数：50.6（预期55.2） - 预期未来一年收入增长跑赢通胀的消费者比例：仅8% - 1年期通胀预期：4.3%（前值4.2%）；5年期通胀预期：3.3%（持平）

[03:20](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=200s) 伯克希尔与文艺复兴二季度13F持仓变动

美股机构二季度13F持仓报告（要求在季度结束后45天内披露）揭示了头部资管机构的调仓方向。伯克希尔·哈撒韦（BRK）在二季度加仓了谷歌（Alphabet）、达美航空（DAL）、建商股莱纳（LEN）和霍顿（DHI）、梅西百货（M）以及纽约时报（NYT）；减仓了美国银行（BAC）、第一资本（COF）、阿莱金融（ALLY）三家金融机构；并清仓了千禧影业（STG）。调仓后，伯克希尔的前五大重仓股分别为苹果（AAPL）、美国运通（AXP）、可口可乐（KO）、谷歌（GOOGL）和美国银行（BAC）。其中谷歌经过多个季度的持续增持已跃升至第四大重仓，而美银的持仓顺位则有所后退。

高频量化巨头文艺复兴科技（Renaissance Technologies）的二季度操作则表现出对半导体和科技板块更为激进的押注。文艺复兴增持了英伟达（NVDA）、Meta、博通（AVGO）、CrowdStrike（CRWD）、亚马逊（AMZN）和美敦力（MDT）；减仓了存储芯片股美光科技（MU）和闪迪（SNDK）；清仓了AppLovin（APP）以及半导体ETF（SMH）。通过削减行业ETF、集中力量加仓英伟达和博通等优质个股，显示出其在半导体方向上更具选择性的多头策略。调仓后，文艺复兴的前五大重仓股分别为英伟达、Meta、英特尔（INTC）、United Therapeutics（UTHR）和Palantir（PLTR）。

- 伯克希尔二季度加仓：Alphabet (GOOGL)、Delta Air Lines (DAL)、Lennar (LEN)、D.R. Horton (DHI)、Macy's (M)、The New York Times (NYT) - 伯克希尔二季度减仓：Bank of America (BAC)、Capital One (COF)、Ally Financial (ALLY)；清仓：STG - 伯克希尔前五大重仓：AAPL, AXP, KO, GOOGL, BAC - 文艺复兴二季度加仓：NVDA, Meta, AVGO, CRWD, AMZN, MDT - 文艺复兴二季度减仓：MU, SNDK；清仓：APP, SMH - 文艺复兴前五大重仓：NVDA, Meta, INTC, UTHR, PLTR

[05:41](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=341s) 搏击、桥水与潘兴广场的调仓策略与科技股集中逻辑

其他大型机构的13F披露同样展现出高度集中的科技股投资倾向。英国资管公司搏击投资（Baillie Gifford）加仓了英伟达、谷歌、Axon Enterprise（AXON）和SP6，减仓了亚马逊（AMZN）、MercadoLibre（MELI）、Shopify（SHOP）、Netflix（NFLX）、Cloudflare（NET）以及Rocket Lab（RKLB），其前五大持仓为SP6、NVDA、AMZN、MELI和Sea Limited（SE）。桥水基金（Bridgewater）的操作相对独特，增持了壳牌（SHEL）和宝洁（PG），减仓了亚马逊；其前六大重仓依次为SPY（标普500 ETF）、IVV（标普500 ETF）、英伟达、博通、亚马逊和谷歌（SPY与IVV并列第一系出于不同机构账户的管理费成本考量）。由比尔·阿克曼（Bill Ackman）掌舵的潘兴广场（Pershing Square）加仓了Netflix、Visa、Mastercard、标普全球（SPGI）、洲际交易所（ICE）、LendingClub（LC）、微软（MSFT）和Meta，减仓了亚马逊，并清仓了谷歌与赫兹租车（HTZ）；其前五大重仓股为Uber、百时美施贵宝（BMY）、Veralto、AMZN和Sunage。

机构普遍减仓亚马逊等个股的现象，更多是基于投资组合动态再平衡（Rebalancing）的考虑，旨在防止单一只股在大幅上涨后占比过高，而非基本面看空。当前各大机构的持仓高度集中于大型科技股和半导体产业链，其底层逻辑在于“这些企业处于最强的产业顺周期中，盈利增速最快且业绩预期最好”。

> “不是说大家一定要去拿这个大型科技股、大的半导体……是因为他们的增长最快，是因为他们是现在的强周期。既然增速最快，盈利同时又最好，大家当然要优先选择。”

这种顺周期集中持仓是阶段性的策略选择，一旦AI的商业化闭环和盈利模式趋于稳定，市场出现新的投资热点，资金自然会重新分散至其他板块。

- 搏击投资前五大持仓：SP6, NVDA, AMZN, MELI, SE - 桥水前六大持仓：SPY, IVV, NVDA, AVGO, AMZN, GOOGL - 潘兴广场前五大持仓：Uber, BMY, Veralto, AMZN, Sunage

[10:30](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=630s) 大空头Michael Burry的最新仓位分析与“极度看空”现状

传奇投资者、电影《大空头》原型迈克尔·贝瑞（Michael Burry）虽然此前已关闭旗下对冲基金，不再通过官方提交13F报告，但他仍定期在个人付费博客上更新其管理个人资产（外界估计总身家约在2.4亿至3.5亿美元之间）的最新仓位。截至8月13日的最新数据显示，贝瑞目前的投资组合展现出“真空上阵”的极度看空姿态。

在多头（Long）仓位方面，贝瑞的持仓规模非常小，主要分为三个梯队：第一梯队（占比约8%）包括Adobe（ADBE）、MercadoLibre（MELI）、GTS以及京东（JD）；第二梯队包含Lululemon（LULU）、PayPal（PYPL）、VNET、富途控股（FUTU）、Molina Healthcare（MOH）和HCA Healthcare（HCA），其中部分个股如Lululemon近期表现较为疲软；第三梯队则包含房利美（FNMA）、房地美（FMCC）和Sprouts Farmers Market（SFM）。

与零星的多头持仓相比，贝瑞的空头（Short）头寸不仅规模庞大，而且全面对准了当前市场的热门上涨股与指数。其核心做空标的按规模排序依次为费城半导体指数（SOXX）、美光科技（MU）、英伟达（NVDA）、Ouster（OUST）、Palantir（PLTR）、卡特彼勒（CAT）以及纳斯达克100 ETF（QQQ）的看跌期权（Put Options）。

- 贝瑞多头第一梯队（~8%）：ADBE, MELI, GTS, JD - 贝瑞多头第二/三梯队：LULU, PYPL, VNET, FUTU, MOH, HCA, FNMA, FMCC, SFM - 贝瑞主要做空标的：SOXX, MU, NVDA, OUST, PLTR, CAT, QQQ 看跌期权

[14:48](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=888s) 贝瑞的最新调仓细节与空头面临的心理压力

截至8月13日，贝瑞对空头组合进行了一系列最新的动态调整。首先，他获利平仓了特斯拉（TSLA）和Meta的空头头寸；其次，平仓了全部费城半导体ETF（SOXX）的看跌期权，并将这部分资金转移至规模更大的纳斯达克100 ETF（QQQ）看跌期权上，同时将QQQ看跌期权的到期日展期（Roll over）至2027年6月，表明其准备进行长线做空。此外，贝瑞进一步加码了美光科技（MU）的空头头寸，并将整体现金比例提升至约12%。保留较高现金比例的主要目的是为了主动降杠杆并补充保证金，防止市场继续单边上涨时触发保证金追缴（Margin Call）甚至爆仓。

从博弈角度来看，在纳指突破历史新高、标普500指数在历史高位附近震荡的背景下，坚持做空承受着巨大的心理压力。纳斯达克指数一旦打爆前高，市场以“小碎步慢涨（熔涨）”的方式推进，就会给杠杆空头造成极大的平仓挤压。标普500指数上方约7,900点附近聚集着大量移动止损盘，若该关键阻力位被强行突破，将引发一轮空头的集体被迫平仓（Short Squeeze）。当前市场环境下，做多一方在概率上占据约60%-70%的优势，而做空一方仅占30%-40%左右。

- 贝瑞最新平仓：TSLA 空头、Meta 空头（获利离场）、SOXX 看跌期权 - 贝瑞最新加仓与展期：增加 MU 空头，将 QQQ 看跌期权展期至2027年6月 - 贝瑞现金储备比例：提升至约 12% - 标普500指数关键空头止损位：约 7,900 点附近

[19:00](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=1140s) 频道会员预告与后续财报/AI专题规划

因本周财报发布较为分散，下周将结合零售巨头财报进行集中更新。周末的会员专享节目将推出专题研讨，聚焦“四大科技巨头（微软、谷歌、Meta、亚马逊）的AI商业化（Monetization）进度”。这是继两个季度前首次评估“科技巨头与AI泡沫”后的深度追踪，届时将通过具体财务数据，横向对比各大玩家在AI变现能力上的强弱分化。

同时，针对市场普遍担心的AI周期泡沫化风险，会员节目还将根据历史研判经验，系统拆解未来若出现泡沫破裂迹象时最可能出现的几个前瞻信号。此外，周日频道社区将继续更新“Rhino答疑”专属帖子，集中解答会员关于个股估值、支撑压力位以及解套策略等问题。

## Notable quotes > [05:41](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs&t=341s) 不是说大家一定要去拿这个大型科技股、大的半导体……是因为他们的增长最快，是因为他们是现在的强周期。既然增速最快，盈利同时又最好，大家当然要优先选择。 — 视野环球财经

## Mentioned 美股, 标普500指数, 美国7月零售销售数据, 密歇根大学消费者信心指数, 13F报告, 伯克希尔·哈撒韦, Alphabet, 谷歌, 达美航空, 莱纳, 霍顿, 梅西百货, 纽约时报, 美国银行, 第一资本, 阿莱金融, 千禧影业, 苹果, 美国运通, 可口可乐, 文艺复兴科技, 英伟达, Meta, 博通, CrowdStrike, 亚马逊, 美敦力, 美光科技, 闪迪, AppLovin, SMH, 英特尔, United Therapeutics, Palantir, 搏击投资, Axon Enterprise, SP6, MercadoLibre, Shopify, Netflix, Cloudflare, Rocket Lab, Sea Limited, 桥水基金, 壳牌, 宝洁, SPY, IVV, 潘兴广场, 比尔·阿克曼, Visa, Mastercard, 标普全球, 洲际交易所, LendingClub, 微软, 赫兹租车, Uber, 百时美施贵宝, Veralto, Sunage, Michael Burry, 大空头, Adobe, GTS, 京东, Lululemon, PayPal, 世纪互联, 富途控股, Molina Healthcare, HCA Healthcare, 房利美, 房地美, Sprouts Farmers Market, 费城半导体指数, Ouster, 卡特彼勒, QQQ, 特斯拉

[Source](https://www.youtube.com/watch?v=7IraEqi0ZKs)

中文简报

迈克尔·贝瑞清仓SOXX认沽并把QQQ做空展期至2027年机构因强周期与盈利增长高度集中于科技巨头，而迈克尔·贝瑞则全面建立空头头寸押注市场回调。本期内容首先分析了弱于预期的美国零售销售和密歇根大学消费者信心指数等核心经济数据，反映出消费端承压与通胀隐忧。随后梳理了二季度13F持仓报告，指出伯克希尔、文艺复兴科技、桥水等头部机构均高度集中加仓优质科技与半导体个股，其背后逻辑是顺周期下的强劲盈利增长。最后重点剖析了《大空头》原型Michael Burry最新的极度看空仓位——其大幅做空半导体与指数期权，面临着市场高位震荡与空头挤压（Short Squeeze）的巨大压力。美国7月零售销售与8月密歇根大学消费者信心指数均大幅不及预期，反映出美国消费者支出势头正在明显减弱。 (0:00) 密歇根大学调查显示仅8%的消费者预计未来一年收入增长能跑赢通胀，且1年期通胀预期上升至4.3%。 (0:00) 伯克希尔二季度加仓谷歌、达美航空及建商股，减仓美银等金融股，谷歌升至其第四大重仓股。 (3:20) 文艺复兴科技集中加仓英伟达与博通等优质半导体/科技个股，并清仓半导体ETF（SMH）。 (3:20) 各大机构普遍减仓亚马逊等多出于组合动态再平衡考量，而非基本面看空。 (5:41)

Reading summary

二季度美股机构13F持仓显示，主流大型资管机构正进一步向处于高盈利增速与强周期的核心科技及半导体产业链集中；与此形成鲜明反差的是，“大空头”迈克尔·贝瑞（Michael Burry）采取极度看空姿态并进行长线做空布局，但在美股历史高位震荡与潜在逼空风险下正面临巨大的博弈压力。消费数据承压与通胀预期反复 (0:00) 美东时间2026年8月14日，美股成交异常清淡，标普500指数创下近三个月最低成交量，市场主要聚焦于不及预期的宏观经济表现。当日公布的美国7月零售销售环比下降0.6%，远低于预期的增长0.1%；核心零售额（剔除汽车）下降0.3%，对照组销售额下滑0.4%，显现出美国消费端动力明显衰退。同日公布的8月密歇根大学消费者信心指数初值降至51，不及预期值54.5与前值55.2。分项中，当前状况指数与预期指数分别跌至51.8和50.6，且仅有8%的受访消费者预计未来一年收入增幅能够跑赢通胀。通胀预期方面，1年期通胀预期小幅抬升至4.3%，5年期通胀预期维持在3.3%，加剧了市场对消费疲软与通胀粘性并存的担忧。主流资管聚焦高增长科技与动态平衡 (3:20) 二季度13F报告反映出机构资金高度集中于优质科技股的共性。伯克希尔·哈撒韦加仓Alphabet、达美航空、建商股（LEN、DHI）等，并减持美国银行、第一资本等金融股，使谷歌跃升为其第四大重仓股；量化巨头文艺复兴科技清仓半导体ETF（SMH），转向集中增持英伟达、博通、Meta和亚马逊等龙头标的；搏击投资、桥水基金及潘兴广场虽在组合动态再平衡中减持了部分涨幅过大的亚马逊，但其核心头寸依旧由大型科技巨头主导。节目分析强调，机构扎堆大盘科技与半导体并非盲目追逐，而是基于当前产业顺周期的理性配置——此类标的盈利增速最快、确定性最高。这种集中持仓属于阶段性顺周期策略，后续待AI商业化闭环明确及新热点涌现后，资金预计才会重新分散。迈克尔·贝瑞极度看空与长线做空布局 (10:30) 据其个人付费博客披露，截至8月13日，管理约2.4亿至3.5亿美元个人资产的迈克尔·贝瑞呈现出极其激进的看空组合。其多头头寸规模极小且高度分散，主要分布在Adobe、MercadoLibre、京东及部分医疗、中概与地产股中；相反，其做空头寸规模庞大，直指费城半导体指数（SOXX）、美光科技（MU）、英伟达（NVDA）、Palantir（PLTR）等热门标的及纳斯达克100 ETF（QQQ）看跌期权。贝瑞在最新调仓中平仓了特斯拉和Meta的空头并实现获利，同时清空SOXX看跌期权，将做空资金集中转移至QQQ看跌期权，并将其行权期限展期至2027年6月以进行长线做空。此外，他进一步增持美光科技空头，并将现金储备比例提升至约12%，旨在通过降低杠杆和备足保证金来应对市场单边上行引发的追缴风险。高位熔涨博弈下的空头挤压风险 (14:48) 在纳指刷新历史高位、标普500指数处于高位震荡的背景下，坚持重仓做空面临极其严苛的心理与资金考验。节目分析认为，当指数以前高突破后的“小步慢涨（熔涨）”形态推进时，杠杆做空者会持续承受保证金被侵蚀的平仓压力。技术面上，标普500指数在7,900点附近聚集了大量空头移动止损盘，若该阻力位被有效击穿，极易触发大规模空头踩踏式的被迫平仓（Short Squeeze）。从博弈概率评估，当前做多阵营占据约60%至70%的胜率优势，而空头一方仅占约30%至40%。总体来看，尽管零售与信心数据揭示出美国宏观消费面正在降温，但主流机构依然依据基本面盈利能力抱团科技龙头，形成对抗空头的慢涨格局；贝瑞等极端空头虽完成了远期展期与流动性防御，但在高位逼空风险释放前仍处于概率上的明显劣势。

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[5:41] 视野环球财经: 不是说大家一定要去拿这个大型科技股、大的半导体……是因为他们的增长最快，是因为他们是现在的强周期。既然增速最快，盈利同时又最好，大家当然要优先选择。

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[0:00] 大家好欢迎回到视野环球财经我是Ryno现在是美东时间26年8月14号周五晚上的7点50分今天的市场是真叫一个清淡啊标普的是差不多三个月来成交量最少的一天所以呢今天的航行方面咱们就没什么可更新的了啊主要是给大家在周末前呢看一看第一两个经济数据然后主要来观摩一下主要的机构在二季度的13F报告也就是他们加仓了哪些减仓了哪些哪些是最大的持仓还有呢就是大空投MacBoring最新的一些操作啊包括他的一些增减虽然他没有披露13F报告啊因为他之前把基金给关闭掉了但是他个人呢还在进行一些更新所以呢我们来看一看他的仓位是不是真的很空如果我们要先说一个评价就是确实是真空上阵啊好那咱们看一下今天的两个数据之后直接看仓位首先是美国的7月零售额环比下降了0.6%是大幅低于预期的增长0.1%剔除汽车销售之后销售额是下降了0.3%预期增长0.2%那么剔除汽车和汽油销售后环比下降了0.2%备受关注的对照组销售额是下降了0.4%而预期是增长0.3%这个就表明和GDP中消费支出联系最紧密的组成部分的表现非常的疲软总理上来看整个7月的报告的消费支出消费者支出势头减弱非常的明显好还有一个数据是整个的8月份的密歇根大学的消费者先行指数这个值也是大幅下降已经下滑到了51大幅低于预期的54.5和前值的55.2结束了之前连续两个月的上升其中当前状况指数是51.8预期是55前值是54.8消费者预期指数是50.6那么预期是55.2前值是55.4这几个值全部都是大幅不及预期值得注意的是在这个调查报告里边只有8%的消费者预计未来一年收入增长会超过通胀就是认为通胀会跑得比他们的收入增长更快那么在通胀方面一年期的通胀预期从4.2%小幅上升至4.3%那么五年的通胀预期保持不变还是3.3%好这个呢就是今天的两个简单数据那么接下来给大家再看一看最主要的就是一些大型的机构的13F报告因为这个13F报告啊通常都是二季度结束之后在45天之内要披露的啊所以现在我们看到的二季度的报告呢实际上有一些有可能在最近的这45天之内啊他有变更但因为我们不能看到实时报告实时报告内承很单了所以我们只能当一个参考首先跟大家讲清楚大家主要是看他们的一个调整和变化的趋势谢谢大家好首先我们看一下BRK就是伯克夏尔哈萨维的报告他们首先加仓的部分是加了谷歌然后达美还有LEN DHI这是两个建商还有M还有就是这个NYT那么减仓的部分简栏BAC COF ALLY三个都是金融机构还有一个是清仓的就是把STG给完全的仓位全部拿掉目前为止呢他们的前面的五大持仓分别是苹果、AXP、KO、谷歌和BAC这个和之前的前几年的前五大相比出现了一个明显变化就是谷歌对吧谷歌的仓位在经过过去的几个季度的增持以来呢已经跃升到前五大了然后BAC是逐渐的再往后退然后比较稳妥的一直持的比较稳的是苹果和美国运通还有可口可乐来看一下还有一个大家也关心的比较多的文艺复兴文艺复兴加仓的方向呢主要是在像以英伟达为主的这些仓位上啊加了英文 [5:00] 你答Meta一见就好CRWD、MZN和MDT那么减仓主要是减了存储类的股票减了MU和S&DK清仓清了哪些呢把APP清仓了把一个ETF SMH给清仓了因为它加仓了更多的个股持有了更少的半导体的ETF其实相当于是做了一个仓位的替换其实它从某种程度上来讲是对半导体的压注更应该叫更多了我认为是更加的激进了因为它加了更多的个股英美达和这个AVGO好还有我们再来看一个大家平常关注的不多的但实际上它的目前的投资组合的规模要超过五亿复兴好还有他的前五大持仓给来看一下英伟达Meta 英特尔 UTHR 还有PLTR 这是文艺复兴的前面的五大池仓谢谢大家好来看一下这个搏击投资这是一家英国的资管啊他们的情况是加仓加了谁呢也是加了英伟达还有谷歌、还有AXOE还有 SP6那么剪仓剪了谁呢捡仓捡了亚马逊MELI 美丽然后Shop然后Netflix然后Net还有RKLB好没有提及他们的轻舱的情况我这里所以我把他们的前五大持舱直接给大家列出来目前的情况是SP-6 NVDA AMZN 美丽和这个SE好吧这是目前文艺复兴的前五大职丧好我们再看一看这个桥水谢谢大家桥水加仓加了SHEL加了PG这个和大家一般的加的不一样他们这个方向有一些其他的变化捡仓捡了谁呢简仓了亚马逊好大家看一下它的前六大持仓为什么写成前六大呢因为前面两个实际上是一样的持仓就是SPY和IVV都是基于标普500的ETF那为什么要有两个呢这个涉及到在资管过程中它有一些成本管理费用或者有一些仓位的在不同的机构上的户头账户上的分配问题所以把它看成是一个就可以了所以像标普ETF它是第一大持仓然后英伟达然后是AVGO然后是亚马逊然后是顾客这是桥水好我们再来看一个看一看潘兴广场的这个Bill Ackerman的他的持仓他主要的加仓是加了NetflixVisa Master还有这个SPGIICE这是两个一个是评级商一个是数据的清算结算还加了一个LC还加了微软还加了Meta检仓进了谁呢见了杨马逊清仓把谁清掉了呢把谷歌和HTZ给庆掉了那么前面的五大吃仓是Uber、BM、Vera、AMZN和Sungage很多朋友会看到说这几个大机构里面好像减仓亚马逊的挺多的但是我一给大家看了他们的前五大持仓实际上减仓是因为他们之前很多在亚马逊身上的仓位比较大亚马逊在经过上涨之后其实他们减仓也可能某一部分的原因是为了再平衡避免某些单个的持仓的仓位过大有这些原因你看他们的大的持仓里面实际上总的来看仍旧是以半导体科技股大型科技股为主很多朋友会说为什么老是炒这些热门股别的股票就不行了这里边是有一个逻辑我们在以前节目里多次讲过不是说大家一定要去拿这个大型科技股什么大的半导体一定要去做它们是因为他们的增长最快是因为他们是现在的强周期既然增速最快那么同时也解最好这个当然大家要优先选择了不是因为他们更知名大家就去选择所以这里边不要搞反了是因为业绩好是因为业绩预期好资金也更热那么行业的投资都在这个上面所以我们才看到大家的藏伙其实都比较的集中等到周期结束比方说AI的整个的汇币化结束就稳定 [10:00] 之后未来可以形成一个比较稳定的盈利模式之后市场有其他的投资热点的情况下那资金自然就会跑到其他的地方做一个分散啊包括大家看到我现在的很多的仓位也是集中在半导体上为什么呢大家说你不怕这个仓位其中的风险吗我们也解释过是因为现在是强周期顺周期我把这个周期做完之后我会后面会分散掉的会在别的个股的仓位上增加更多的仓位会减掉这些强周期的股票这是我们讲过的叫做我们叫因果关系好那么看完了它之后接下来我们再来看一下MacBorne它的一些最新的仓位大功能MacBurian呢其实是市场的一个经常被讨论的一个红人啊当然跟他的历史战绩也有关系还有跟他特立独行和市场的看法经常不一样也有一定的关系当然对他个人的争议咱们就没有什么可争的因为很多时候我们说投资是以结果说话而且你做对了你就享受收益你做错了就承担后果因为我们也讲过一个道理就是咱们散户做投资你的对手你既不是其他的散户也不是其他的机构你的对手是你自己你要战胜的是你自己你赚钱了赔钱了这个结果都是你自己来承担人家怎么投怎么买怎么样跟你其实一点关系都没有好我们为什么要看一下他们因为他们的方向其实在某种程度上代表了某一些态度再加上像他们有一些这些比较明星的曾经的基金的投资经理他们身后是有很多人会长期看他们会产生一定的影响力甚至会左右某一些投资决策所以我们看一看他到底是怎么想的或者他是在怎么做的它呢这个是截止到8月13号当然是发到他自己的付费的个人博客上的那么这个东西呢它是之前在25年底我们曾经也跟踪过啊说当时他不是有这个机构吗有基金吗后来因为争议比较大他在里面持续的做空然后大家呢你知道做基金有一个问题就是你需要跟你的投资人你要经常沟通啊你要经常给大家写信你要给他解释你为什么做空啊他们都在涨你为什么要做空啊对吧你要不厌其烦的解释他可能大多数的精力都花到了这种解释上去了解释完了关键是别人也无法理解所以他就干脆把基金给关了关了之后呢只管理自己的钱那这就有个好处了你自己的钱你不用向公众披露你爱怎么做怎么做好那么他自己有多少钱呢预计啊外界预估是他的资产应该是在2.4啊2亿到3.5亿美元没有披露过任何的准确数据但这个应该是他的总的身家的规模不一定全部都拿来投资了所以具体是多少大家有说很多的有说很少的还有经常有朋友说他还没我投的多但是其实都没有准确数据没有任何人知道准确的金额到底是多少好那么这个不重要重要的是我们是看它的大概的一个思路首先我们看它的长仓就是多头仓位就是Long这一部分的仓位就是多头仓位我们理解为嗯大概分为几个档次876几个比例啊比方说第一梯队差不多占到了8%左右的仓位就是他们的加起来就是差不多是一个8%的啊差不多有多少呢就是像Adobe像这个Miley对吧这个很多人都在投啊包括GTS还有京东好第二期队的持仓差不多就比较多了什么Lulu啊PayPal啊V1V啊FIUT啊MOH啊还有这个HCA有一些股票明显也是表现的不太好就它这个多头三位里面确实是有一些表现不佳的股票特别像Lulu对吧好还有第三梯队它的仓位是谁呢?FMMA、FMCC、SFM这是几个大致的他的一个持仓的情况就是持有的多头所以我们看起来多头的仓位其实不多对不对它是多的仓位相对比较少的所以说它是大空头其实没问题为什么因为你看它的空头你就知道确实是非常的空做空的几乎都是热门的市场和热门上涨的个股好我们看一下它的主要空头从大到小排序首先是非生半导体这个半导体是之前它其实这个里面我等会讲到会有个条仓它把这个非半给平了它的这个期权的仓位平了平了然后但是呢给加到了QQ上所以 [15:00] 就是非半然后是美光NBIS英伟达OSL PLTR CAT然后呢还有QQQ的抗跌期权那么截止到8月13号其实它有一些新的更新就是它的操作我们看一下首先呢他是平仓了特斯拉和MAT的空头这两个是霍利离场赚钱走的还有是平仓了全部的贝城半导体的ETF SOXX的看跌期权然后把它换成了更大的头寸加到了QQQ的看见期权上那么QQQ的看前期权它做了一个展期往后肉了一下肉到了27年的6月份这次目前他仍旧在加码的去空大盘好还增加了什么呢增加了美光的空头还有就是把现金比例提升到了差不多12%留了一些现金在手里边为什么要降杠杆的你不然的话随着市场继续往上涨它杠杆不降下来它后面就夺命连环扣就来了对吧之前韩国的投资者们已经在杠杆多头上吃了亏它的现在家的期权基本上可以理解为是杠杆空头所以在这种情况下它必须要留足够的保证金的比例要么就平仓早平仓要么就留足够多的现金避免回头被拉爆大概策略我们能看得出来还是真的是空人家不是嘴上空是真的空好至于他空在现在这个时候人就硬扛了我个人认为在现在这个阶段这个时期特别是在大盘已经进入了新高纳指已经突破之后包括肺半虽然还没突破肺半还在压力未承压他可能这个时机会比较的怎么讲呢会比较的艰难嗯标普这边现在其实就在新高附近晃悠如果标普继续往上打大概在7900点如果能够把7900点给打爆掉那空头会出现更大的一轮平仓因为那个地方大概是有一些空头的止损点在这里大概是在7900点因为是有一些移动的每一天大概有些7900点的位置所以如果打爆掉基本上后面他就不平也得平因为要为了资金安全不能把自己本金搞没了搞没了你下次想空也空不成了有时候我们就要等待时机所以现在的行情对于做空的朋友来讲心理压力是比较大我们之前也讲过第一个纳指的问题纳指本身就是一个在突破之后它只需要小碎步的融涨就会给空头造成很大的压力纳指一旦打了前高那是必须要离场的那是必须空调要离场的是没有任何拿的理由一点理由都没有了现在你说能不能拿有没有点理由有理由毕竟还没有到前高但理由不充分因为我个人肯定不会在这种地方去做空的所以市场的现在比较平静表现的剩下的主要是看什么东西呢主要是看熔掌的程度能到哪里就是涨可能要是不动也就跟现在这个星期一样这个星期特别清淡成交量说的特别厉害后面如果一直保持成交量市场基本上是叫做横盘没任何动静我们看到什么时候成交量放大的时候往上涨的时候那才叫真正的出现了这种空头的大量的回补帮助去推动所以呢现在这个情况我们持有多头的像我们都是做多的那我个人是长期的是做多的很多朋友呢我相信听咱们节目的也是以做多的为主啊目前对做多的多头来讲相对局势比较有利如果你要说一定按照这个概率来讲那可能多头占的优势大概是60% 70%空头占的优势大概是30% 40%大概有这么个比例所以相对多头有利那么一点点这个星期成交量非常的少啊,咱们就不多讲了,今天只给大家看这么多,大家也可以在评论区发表一下你们对于目前的像MacBury包括机构的持仓的一些看法。然后到了周末的时候和大家更新一下关于会员的前瞻,就是讲什么。因为这个星期的财报,其实财报季没有结束,后面还有零售。在下个星期会上来这个星期的财报很少咱们就不讲财报数据了下个星期一起更新那么这个星期给大家中间插一期四大科技的AI货币化的进度咱们在两个季度之前曾经做过一期对吧当时的标题是四大科技科技巨头和AI泡沫之间的 [20:00] 当时我就已经对他们的AI货币化的当时的进展做过分析现在两个季度过去了到底如何我们用数据的方式来更清晰的展示然后就知道AI货币化的进度如何未来的成功或者说时间再往后走会出现什么样的情况然后把这四家大的主要的大玩家他们在AI货币化上的强弱进行一个数据化的对比还有一个就是会对因为这个事情在这一轮的AI周期上大家也比较担心泡沫对吧包括我会说对吧我说哪天我在标题上写的摔杯两个字那就代表着我就准备要跑路了对吧但是不是现在没这么快啊它是往后放的你至少就放个什么一个季度半年吧不是这几天啊所以大家不用每天等摔杯那还是早啊但是有一些东西就是他如果真的有泡沫花的迹象在未来啊有没有可能提前去识别根据历史来看来观察来看如果有的话那最有可能的是什么哪几个迹象会出现我们来聊一聊我对这个事情的一个看法好吧好那这个呢就是这个星期的会员节目的预告然后到了周日的时候会去更新蓝脑大一的社区帖子啊如果你加入了这个级别呢就到首页频道的首页在社区下面去找一个带有QA图片和日期的帖子有问题每天提问那么每天我都会抽空回答周末的时候我会积压周末的时候不会那么快的跟大家回答所以周末的话大家如果没有什么太过于想问的问题大家也多休息一下周末的话我也可以多休息休息好这个就是咱们今天节目的全部内容如果你觉得我的节目对你有所帮助还是希望大家能够多多帮忙点赞感谢大家最近点赞率特别高谢谢谢谢好那我们今天节目到这祝大家周末愉快咱们下个星期一的同一时间不见吧沙