美股面临宏观与季节风险 交易员布局对冲锁定国债收益率

美股面临宏观与季节风险 交易员布局对冲锁定美债收益率 美股因高通胀与10月政治及事件风险面临回调压力，投资者应等待标普指数温和回踩均线买点，并在10年期美债收益率触及5%时锁定长久期收益。 当前美股处于涨跌两难的胶着状态，但内部软硬件分化与跨市场轮动极其剧烈。结合历史输入型通胀周期预判，10月可能迎来高危波动窗口，建议耐心等待指数首次回踩生命线的温和回调机会，并将10年期美债收益率达到5%视作大举配置久期的关键信号。在交易策略上，推荐高盛的Reverse Dispersion组合，即买入指数裸Put对冲尾部风险，同时卖出优质个股Short Put收取权利金；个股操作则需紧贴生命线设置移动止损，并通过日线平台与被动买盘识别长期机构资金的横盘吸筹迹象。 指数表面处于震荡平稳状态，但内部个股与板块正在发生急速且剧烈的跨市场轮动。 (0:00) 历史对比表明，输入型通胀重创消费者信心通常会引发央行紧缩与流动性危机，但当前市场仍处于历史高位且有AI技术浪潮支撑。 (0:00) 美国战略原油储备处于低位支撑油价，10年期美债收益率触及5%是坚定大举做多国债久期（Duration Allocation）的触发条件。 (4:16) 大盘指数回调应等待慢速、小幅的“高质量温和回调”，利用双均线系统在首次回踩趋势线或生命线时寻找买点。 (7:08) 预计10月初至10月中旬为美股高危风险窗口，主因大选前政治风险剧增、美联储会议与中美高层会晤密集，以及机构交易员休假归来放大市场波动。 (11:09)

博主认为，美股当前处于指数平稳但内部轮动剧烈的阶段，宏观上面临低战略原油储备带来的输入型通胀黏性；操作上应警惕10月的高危窗口，利用反向离散（Reverse Dispersion）期权架构对冲尾部风险，并依托均线回踩与机构被动吸筹形态精选个股。 输入型通胀特征与美债5%建仓开关 (4:16) 对比1972–1974年、2008年夏及2022年的历史样本，外部能源危机引发的输入型通胀常导致消费者信心受挫，并迫使央行紧缩引发流动性危机。与以往不同的是，当前美股仍处于历史高点附近，且叠加了AI生产力革命的支撑。但受制于美国战略原油储备处于极低位置，能源价格与长期通胀预期短期难以迅速平复。 博主将10年期美债收益率达到5%设定为明确的“建仓开关”，届时将把闲置资金转向长期国债进行久期配置，以博取市场由“滞胀预期”转向“衰退预期”后的资本利得；在此阀门触及之前，博主坚持观望而不提前预测。 10月高危窗口与指数温和回调买点 (7:08) 针对大盘指数，博主指出当前情绪模型处于偏贪婪区域，操作上需等待慢速、小幅度的“第一次回踩”均线或生命线（如标普7600点附近）的买入机会，而非盲目接大阴线。此外，小盘股（IWM）在404–405点形成中枢后因30分钟线动能衰减背驰，博主已在拉升中清仓完毕。 博主预判10月初至10月中旬为重点高危观察期，核心原因在于：美国中期大选前选情白热化加剧政治风险、中美高层会晤与美联储议息会议密集叠加，以及华尔街夏季休假结束后交易员全面回归将显著推升成交量与波动率。 反向离散策略与低波动期权对冲 (12:33) 在隐含波动率（IV）极低的背景下，买入单边看跌期权面临严重的时间价值磨损。博主拆解了高盛推荐的反向离散（Reverse Dispersion）策略：利用极低的IV直接买入SPX/SPY裸Put防范大跌时的波动率激增；同时在个股端针对高确定性标的卖出Short Put或做备兑以赚取权利金。若防范大盘慢牛逼空，亦可搭配SPX Call Spread与Call VIX。 下行支撑方面，博主指出做市商当前处于极大的Long Gamma状态，且财报季尾声各行业官方股票回购窗口（Buyback Window）全面打开，密集的公司回购资金构成了指数下方的关键托盘力量。 软硬件个股分化与“日内转波段”纪律 (16:30) 当前软硬件赛道分化显著。软件端Palantir（PLTR）验证了AI变现逻辑，博主采取动态止盈保留1/2底仓，将止损线上移至168–170美元（跌破165–168美元全线清仓）；硬件端博通（AVGO）跳空下破中枢形成套牢盘，成为避险参考，美光（MU）与迪王则在洗盘后呈现多头转换确立信号。 面对轮动极快、持续性差的盘面，博主推行“日内转波段”纪律：以日内交易建仓，收盘走势优异才转为波段持有，次日不及预期即快速切断亏损，仅对符合趋势的优势个股维持持仓。 通过被动买盘与横盘结构识别机构吸筹 (23:47) 在技术分析教学中，博主指出大体量长期资金极少在自由落体行情中接飞刀，而是倾向在集合竞价、暗池或特定价格区间通过明牌挂单被动吸筹，使股价在日线上形成反复跌不破的强支撑平台；主动抢筹拉大阳线往往多见于高位派发。 以2021年英伟达（NVDA）财报后长达数月的箱体换手以及美光（MU）从125美元回落至70美元后的底部盘整为例，博主说明这种长时间的平整横盘是机构筹码充分置换的典型标志，可作为普通投资者判断聪明资金是否真正建仓的重要技术依据。 博主总结认为，面对10月事件密集期与剧烈分化的个股轮动，交易应依托严格的均线回踩质量与被动吸筹结构展开，通过反向离散等对冲工具防范流动性尾部风险，避免在缺乏确定性支撑时盲目左侧抄底。

[0:00] 交易之刃: 第一次回调你应该等什么，而不是追什么 [4:16] 交易之刃: 如果说现在原油价格没有办法快速掉下来的话，那么通胀预期它会增加 [4:48] 交易之刃: 美联储要把通胀打下来，在生产力不能够爆增的前提下，他就必须要在需求端进行打压，甚至去搞出一场危机来 [5:20] 交易之刃: 看国债也是一样的逻辑，就是等10年期美债收益率到5%，这是一个关键的触发条件 [7:52] 交易之刃: 按照大傻子交易法，第一次砸向这个黄线或者说砸向生命线的时候，永远是一个非常好的买入机会 [11:09] 交易之刃: 9月份是一个传统的季节性弱势月份，但今年的高危观察窗口我更倾向于放在10月初到10月中旬 [12:33] 交易之刃: 传统买VIX或者买裸Put最大的问题就在于极高的磨损，而Reverse Dispersion可以帮你把风险和个股收益拆开来管理 [15:28] 交易之刃: 做市商目前处于极大的Long Gamma状态，加上财报季结束后股票回购窗口打开，这就构成了下方的强托盘 [20:24] 交易之刃: 如果你不盯着盘，现在这种软硬件内部高度分化的行情，还不如拿着不动，或者干脆什么都不做 [23:00] 交易之刃: 把交易做细、做小，允许自己错过一部分行情 [23:47] 交易之刃: 体量极大的机构资金在建仓时，最忌讳在公开盘面过度冲击市场定价，他们更倾向于被动吸筹 [26:47] 交易之刃: 长时间的横盘整理，才是机构筹码进行充分置换和被动吸筹的最核心特征

[0:00] 整个大盘，涨也涨不太多，跌也跌不下去。 [0:05] 但是个股在里面翻江倒海，而且是急速轮动。 [0:15] 大家好，欢迎回到交易之刃，打造美股交易的利刃。 [0:18] 跟大家分享三个核心问题 [0:20] 第一个问题就是消费者信心指数崩塌 [0:22] 我们从数据回测的角度来看 [0:25] 当市场上出现股指在所谓的相对高位 [0:30] 消费者信心指数崩塌 [0:32] 后面美股市场或者风险资产和债市 [0:37] 他们有什么样的一个反应 [0:40] 技术分析方面 [0:41] 我今天想跟大家分享一个 [0:44] 所谓的第一次回调买入的机会 [0:48] 很多朋友去问了很多个股 [0:50] 关于个股的操作 [0:51] 他有的时候会有一个非常难以判断的问题 [0:54] 这个个股 [0:56] 它是长期资本在这里持仓 [0:58] 还是短期的一个热钱炒作 [1:01] 甚至于是一个空头的回补 [1:03] 能不能 [1:04] 通过技术分析 [1:06] 来去模拟和判断 [1:09] 这个股票或者个股也好 [1:11] ETF也好 [1:12] 有没有长期资本的一个介入。为什么我们认为 [1:15] 这个才是一个高危的时间 [1:17] 我们没有改题目为尸山血海2 [1:20] 而是继续我们的回光返照 [1:25] 具体的操作的案例 [1:26] 我们会跟大家分享一个高盛的具体的分析 [1:30] 还有为什么 [1:32] 在这段时间仍然不去看空 [1:34] 选择继续做多 [1:36] 在两周之内 [1:38] 我们把资金切换到了云板块 [1:41] 或者软件 [1:42] 还有大科技。还有 [1:43] 我在这个地方 [1:45] 为什么选择去做了存储板块 [1:48] 怎么做了美光和迪王 [1:50] 科技板块也好 [1:52] 生化板块也好 [1:53] 我们该如何去操作 [1:54] 好那么这里先给大家分享一个回测 [1:57] 如果消费者信心指数崩塌 [2:00] 但是我们这里面的通胀的预期在大幅增加的情况下 [2:04] 我列举了其实是四次 [2:06] 除了这次以外还有四次 [2:08] 一个是1972–73 年和 1973–74 年 [2:11] 后面还有就是08年的夏季 [2:14] 还有就是俄乌冲突之后的22年6月 [2:17] 这三次其实有一个共同点 [2:20] 这个共同点是什么呢 [2:22] 市场外部都有跟能源相关的通 [2:26] 胀也就是 [2:27] 输入型通胀 [2:28] 面对强大的输入型通胀 [2:31] 整个的消费者信心出现了比较大的一个疲 [2:35] 软那么 [2:36] 市场最后的走势无一例外 [2:40] 都走向了一个比较大的回调 [2:43] 也就是所谓的我们说流动性的一个危机 [2:47] 这个流动性危机几乎都是来自于 [2:50] 央行货币政策 [2:52] 或者说这个资金的收紧 [2:56] 这次跟上三次有什么不同 [3:00] 我们来说一下这次和上三次的核心不同 [3:03] 第一个不同是上三次 [3:05] 如果大家按时间看和发生的日期 [3:09] 他们都已经是在市场走弱了以后出现了反弹 [3:12] 也就是所谓的次高点 [3:14] 也就是市场其实在风险资产的投资上已经 [3:19] 开始转弱了呢 [3:22] 都是开始走一个所谓的主跌了 [3:26] 但是这一次我们所面对的这个同样的情况 [3:30] 我们的这个周期 [3:31] 它是一个走出了一个咱们说市场在这个 [3:36] 新高那么 [3:37] 我们叠加了一个人工智能 [3:41] 这个可以颠覆性的革命的这么一个状态所以 [3:45] 跟前几次是略有不同 [3:48] 但是我们从宏观的角度出发 [3:52] 我们认为像我们所说的那样 [3:54] 我们这个国家的风险是不一样的 [3:56] 我们的国家的风险是不一样的 [3:58] 我们的国家的风险是不一样的 [3:59] 我们的国家的风险是不一样的 [4:06] 不管是 [4:07] 他用什么样的方式 [4:09] 他都需要非常长的时间 [4:11] 我们可以从EIA美国的这个能源署 [4:15] 他的一个报告上来说 [4:16] 整个的原油储备在这个地方 [4:18] 其实来到的地点 [4:19] 这里就会面对一个问题 [4:23] 周期其实保证了能源板块 [4:25] 或者说能源的价格 [4:26] 在短期内根本就下不来 [4:29] 如果在通胀业务上 [4:30] 与其通胀最可怕的 [4:32] 不是价格的提升 [4:33] 大家都预期 [4:35] 价格下不来的情况下 [4:37] 对于整个经济的一个影响 [4:39] 它不可能是正面的 [4:41] 因为大家对于消费 [4:43] 就会变得更加的没有信心 [4:47] 或者说更加的 [4:48] 一个对消费心理的另为打击 [4:50] 这就形成恶性循环 [4:52] 美联储为了 [4:54] 把通胀目标压回到2% [4:57] 这个目标想达成的话那只有 [5:00] 在我们所谓的一个需求侧 [5:03] 进行强烈的打压 [5:05] 这个不管是人为的也好 [5:07] 还是你说 [5:08] 故意的还是不故意的 [5:10] 除非人工智能 [5:11] 能快速的提升全社会的生产力 [5:14] 要不然的话 [5:16] 只能通过一场危机来解决 [5:19] 我们从回到这个话题来说 [5:22] 从宏观的交易思路 [5:24] 我们再次强调一个 [5:26] 我对整个市场的一个交易思路 [5:29] 对于国债的交易思路 [5:30] 跟上次没有任何的改变 [5:32] 耐心的去等什么呢 [5:34] 耐心的去等一个重要的数字 [5:37] 10年期国债5%的收益率 [5:40] 一旦到了这个收益率 [5:42] 我将有大量的闲置的资金 [5:45] 转向10年期的国债做久期 [5:48] 也不是我预测他一定会去5% [5:51] 也不认为我在这段时间 [5:53] 这个国债就收益率就得涨到5% [5:56] 而是如果他到了 [5:58] 我在这个地方会做一个操作 [6:01] 而且我会在这里直接去 [6:03] 我们知道整个经济是很难支撑 [6:06] 他这么高的利息的 [6:08] 必然会引发一种对于衰退的预期 [6:12] 这个从滞胀转向衰退的预期 [6:14] 我们就可以在长期国债上 [6:18] 获得比较大的收益 [6:19] 而当下这个时刻 [6:21] 我们没有看到任何一个国债收益率 [6:25] 会下降的信号 [6:26] 也是说国债收益率会在这个地方大幅降低的一个信号 [6:30] 第一经济上并没有出现比较明显的或者大幅 [6:35] 的疲软 [6:35] 只是消费者信心疲软了 [6:37] 那消费上经济上数字上还没有 [6:41] 第二点跟大家分享的是通胀 [6:44] 在这个地方迟迟下不来 [6:46] 我们说对于美联储也好 [6:49] 对于财政部也好 [6:49] 对于国家的财政政策也好 [6:51] 几乎没有人会退 [6:53] 或者说对于财政政策和货币政策的制定者 [6:57] 有那么大的信心说 [6:59] 他们会停止 [7:00] 或有这个胆量 [7:02] 马上做出巨大的一个改变 [7:04] 所以对于消费者信心指数 [7:06] 我们现在聊到这儿 [7:08] 好那么开启我们第二个话题就是当下市场中上两周开始我 [7:12] 都采用的是一个非常贪婪的一个激进政策 [7:16] 呢虽然仓位比较大大家知道我这里很多还有什么DBA [7:21] 啊对吧我很多都是做指数啊而且都是一倍的 [7:24] 他整体的delta就是我整个的波动并没有大家想象中那么大咱 [7:28] 我本身还持有的看空的期权 [7:32] 还有一些空头的仓位来做对冲 [7:35] 所以虽然是百分之两百的仓位那仍然保持着一个理性但是全面做多 [7:39] 了这么一个态度 [7:41] 那两周之后我们现在面对这个市场中 [7:44] 我的一个判断是 [7:45] 会出现短暂的一个回调机会 [7:49] 但这个回调有一个先天的条件或者说先决条件我来 [7:53] 这里呢给大家咱们在TradingView上边分析边说 [7:57] 好大家看一下我们的风险风险的板块在这个位置 [8:01] 上其实是绿色的也就意味着我们当下市场是比较 [8:05] 贪婪的 [8:06] 大家如果有观察到上周的AAII Sentiment Survey那个 [8:10] 今天数字还是非常低的所以短期内我们看到这个从趋势上看我 [8:15] 给大家分享过叫大傻子交易法就是两根均线只要两根均 [8:19] 线向上的那么任何的回调砸黄线都是机会 [8:23] 比如说上面这一轮那么这就是一个机会 [8:25] 呢第一次机会都是机会啊所以后面的机会就不好说 [8:30] 了那像这次也是 [8:30] 这个反转的时候大家第一次砸这个机会砸这个 [8:34] 黄线都是机会 [8:36] 后面砸的次数越多这个机会就变得越差 [8:40] 我们所看到的是现在往上拉起来之后大家没有砸破这个黄 [8:44] 线所以 [8:45] 我们看到现在是从30分钟角度来说从一个大阳 [8:49] 线啊有两周嘛 [8:50] 在这段时间他后面等一什么后面等他一个温和 [8:54] 回调那么 [8:55] 什么叫温和回调呢就这个回调要不是慢速要不是回调的少你不能 [9:00] 说光来个大阴线4%3%或者两根大阴线直接 [9:04] 把咱们的这个趋势线给打破了 [9:06] 或者说我们从生命线角度角度来说 [9:08] 大家知道一个这个生命线在这是7600点很多朋友现在的 [9:12] 仓位可能也比较大或者比较贪婪 [9:15] 指数真的要跌100多个点 [9:17] 1.5%左右的回调很多人 [9:20] 因为这账户可能就受不了了 [9:22] 所以我们其实一个比较合理的接的地方就是在 [9:25] 这个生命线上去接 [9:28] 这些时候我现在在拉升的过程中啊 [9:31] 不管是我们的软件板块我的生化板块小盘啊 [9:35] 尤其是小盘在这个位置上我是选择出出清了啊 [9:38] 大家可以看到我们的交易就了小盘 [9:40] 我在这是出清了 [9:41] 为什么在选择40405这个位置上出清啊 [9:44] 那不是因为现在的他30分钟的走势其实是走的比较激进 [9:48] 虽然周五这个地方是 [9:50] 涨的是比较强的 [9:51] 但是他在这 [9:52] 地方我们看到的是一个回调之后再往上拉升 [9:55] 其实我们看这个地方形成中枢以后 [9:58] 这里再形成一个类似于被迟断的走势 [10:02] 他的上涨的动能与速度 [10:04] 放缓变低 [10:06] 这里除非行重飞形成新的爬上去 [10:10] 我在这里会选择重新的一个接入好，那么 [10:13] 这是说小盘我在这里出清了 [10:15] 大盘我这里大科技还保留 [10:18] 为什么所以说这个地方我们要看到的是啊 [10:22] 标普在为这个位置耐心的去等他第一次的回调是 [10:26] 我们做多头的另外一个买入或者说回撤 [10:29] 买入机会 [10:31] 整体的风险现在以现在的风控模型来看 [10:34] 都不是非常大 [10:36] 所以我们现在不能过于着急的去部署空头虽然 [10:41] 我知道我们从宏观的角度来说 [10:43] 不管是日元的死结 [10:45] 还是我们说消费者信心的指数 [10:48] 还是整个现在对于大市场啊 [10:51] 是个周期上的一个波动 [10:53] 可能大家都没有什么信心 [10:55] 但是他在时间上确实还需要时间 [10:58] 如果非要让我去算命给大家算一个时间点的话 [11:02] 这个时间点我们把它 [11:05] 暂且放在就位中 [11:07] 要看它的一个具体的走势 [11:09] 我们再来稍微多说一句为什么十月初和十月中 [11:13] 跟大家讲是一个可能的啊注意是可能 [11:17] 的一个不太好的时间点那么第一个是节气整体上九月对于 [11:21] 美国来说就是偏弱的那么今年的话整体节气是有点拖 [11:25] 厚那么 [11:26] 往外说一说就是九月中到九月底 [11:29] 或者说到十月初那么还有点呢就是整个的 [11:33] 中期大选那么中期大选他投票日之前 [11:37] 的民调 [11:38] 差差不多一个月半个月的时候 [11:40] 他是竞争非常激烈的 [11:42] 波动非常大 [11:43] 这个时候也是最容易 [11:45] 我们说政客出各种牌啊 [11:48] 各种各种这个冲突的地方 [11:50] 那当然我们说中美还有这个地方会会晤 [11:52] 也都在这儿 [11:53] 也就是十月份不仅有货币政策的一些会议 [11:56] 也是在十月份有很多很多的一些 [12:00] 啊这个 [12:01] 我们说事件 [12:02] 还有一点重要的是暑期的一个结束 [12:05] 往往在节气上 [12:06] 啊这个金融公司 [12:08] 或者是这个行业人员 [12:10] 他的交易会变得更加活跃 [12:13] 所以整体上九月和十月会变得比较差 [12:15] 在历史上比较差的原因 [12:17] 因为暑期一回来之后 [12:19] 他交易量会再增加 [12:21] 所以我们暂时判断是十月初期的这么一个 [12:25] 事件窗口 [12:26] 但是要跟市场上走啊 [12:28] 那现在的话 [12:29] 是这样的一个判断 [12:31] 回顾一下高盛的几个喊好的我们 [12:33] 再看高盛几个喊单 [12:35] 上次的这个叫 [12:36] Reverse Dispersion [12:37] 我特别想跟大家再去了解一下 [12:40] 如果你想去做一个 [12:42] 相对来说 [12:43] 中性的这么一个交易 [12:45] 其实是非常非常好的 [12:47] 为什么 [12:48] 因为我可以给大家分享一下 [12:49] 正好我们群里有 [12:51] 公寓上有朋友问的 [12:52] 这个问这问题 [12:54] 说很多人说 [12:55] 这个VIX特别低 [12:56] 我该如何去参与 [12:57] 其实VIX特别低 [12:59] 刚特别低的时候 [13:00] 我们不应该去马上参与为什么 [13:02] 因为我们如果VIX特别低的话 [13:05] 它仍然会有一个时间的磨损 [13:07] 就Theta 的磨损其实还是很大的 [13:09] 所以短期内我们在这里不去做一个 [13:11] 马上去做这么一个操作 [13:13] 但是他讲到这个叫做 [13:15] 我们说叫Risk [13:16] 或者说Reverse Dispersion [13:18] 我们可以去借着IV比较低 [13:21] 去买 [13:22] 如果SPX或SPY的这个裸Put [13:25] 注意是裸Put [13:26] 不是用自己的单个产品 [13:29] 去做Put Spread [13:30] 而是在这个地方 [13:31] 选择基本面比较好的 [13:33] 你愿意去操作的个股 [13:35] 做它的Short Put [13:37] 来做成组合 [13:38] 这样的话好处是 [13:40] 如果市场大跌的话 [13:41] 你的这个Put仍然是什么 [13:43] 你的这个市场 [13:44] 你的这个Index IV会暴涨 [13:46] 这个时候你的保护会起到非常好的一个作用 [13:49] 本来就 [13:50] 很高那么 [13:51] 这个时候你其实整体上是一个 [13:54] 你的这个指数的Put [13:55] 其实是一个加速的什么一个过程另外一个点 [13:58] 我们可以说的好处是什么 [13:59] 你那些比较好的个股 [14:01] 实在不信还可以接 [14:02] 它的唯一缺点是它比较占用资金 [14:05] 如果对于我来说 [14:06] 我还是那句话 [14:07] 我要不然是减仓 [14:08] 要不然的话呢 [14:09] 我们可以在这个地方去做 [14:11] 做 Long Gamma Straddle，也可以 Short VIX [14:13] 这个时候就看大家去去这么一操作了 [14:16] 我做的相对来说简单一点 [14:17] 我没有做Put的那一侧 [14:18] 我在这个地方直接选择了很多股票 [14:21] 正股开始去做一些CC的操作 [14:24] 高盛给大家分享了一个什么呢 [14:26] 如果你在这个位置上特别的害怕 [14:29] 你要想趁着它那个比较低的这个VIX的话 [14:33] 大家可以给大家看一个单子啊 [14:35] 你也可以在这里做 Call VIX，然后再做 [14:38] Call SPX [14:40] 如果我们在这个地方继续上涨的话 [14:42] 尤其是我们看 [14:43] Mike Wilson他们之前也讲到的 [14:46] 比如说去看了8000点也好 [14:48] 你8500点也好 [14:49] 这多少点都不重要 [14:51] 他如果你真的向上涨的话 [14:53] 你可以买入一个两个月以后的 [14:55] 或三个月以后的一个 Call [14:57] Call Spread [14:58] 这个时候 Call 是很便宜的 [15:00] 而且在上涨的过程中它是磨 [15:01] 它不会说咚咚咚再冲上去了 [15:04] 它是这个地方慢慢慢慢推上去的 [15:06] 所以 Call Spread比较适合涨 [15:08] 但是我们这个VIX [15:09] 其实也不一定亏特别多 [15:10] 因为VIX在这个地方 [15:12] 其实很可能是一个磨底的过程 [15:14] 但是万一出现了一些紧急的情况 [15:17] 或市场中比较大的人民回调 [15:19] 你这个组合其实还是很稳健的 [15:22] 所以我觉得这个位置上 [15:23] 它的一个分享还是比较有价值 [15:26] 我在这里给大家分享出来 [15:27] 另外一点想跟大家分享的是什么 [15:30] 为什么在这个位置上不能特别看空 [15:32] 还有一点就是这个 Dealer 的 Long Gamma 非常大。首先我们 [15:36] 说财报剧接近尾声什么意思 [15:39] 财报剧接近尾声意味着我们大量的公司 [15:41] 从最早的开始出财报的银行到整个的大型科技公司他们都 [15:46] 出完财报了 [15:48] 所以他们出完财报还一段时间了以后 [15:50] 整个股票回购的窗口 [15:53] 那原来说股票回购的核心就是一大科技 [15:55] 那现在股票回购的核心是道指那些 [15:58] 他们的回购的窗口已经都打开了 [16:01] 所以我们股票回购的这个力度是很大的 [16:04] 另外一点的话我们说市场的波动率会降低 [16:08] 是因为Dealer Gamma是非常大 [16:10] 都是这种各种各样的阻力 [16:12] 在这里面让整个的市场呈现出一个横盘的状态 [16:17] 但是 [16:18] 我们下一个跟大家分享的是 [16:20] 一个关于个股的讨论和操作 [16:24] 这过程中我会跟大家总结出一个问题 [16:26] 技术分析如何判断长期资金的介入 [16:30] 购物方面我们首先先来看软的操作 [16:33] 我们说这次叫软硬 [16:34] 今天是就是既做软又做硬 [16:37] 软的话我们这里先看PLTR [16:39] 好，那么PLTR可以说是我们整个这段时间走的非常你可以 [16:43] 说非常野的这么一个股票 [16:45] 它代表了软件的一种极致 [16:47] 整个我们在两周前跟大家分享的是市场的新赛道 [16:51] 其实就是任何跟云计算相关的 [16:54] 为什么因为它在这个财报中证明了一个逻辑 [16:58] 虽然我们也没有看到说AI整出一什么应用 [17:01] 比如我自己本身在咱们说的 [17:04] 哪怕视频编辑哪怕我们说做很多的工作上 [17:08] 是给我提供了大量的便利 [17:10] 提供便利的同时我们使用的多 [17:12] 云提供云服务的这些公司 [17:15] 他们的收益都是非常好的 [17:17] 这里其实已经出现了AI的第一层变现 [17:20] PLTR在这段时间为什么是市场中的领导股 [17:24] 因为这个公司 [17:25] 他在市场情绪过程中他是领涨的 [17:28] 他涨的最早他涨的也多 [17:30] 他就是整个这一段的一个比较强的股票 [17:33] 跟他其实相配合的 [17:36] 还有一个不是特别大杆的 [17:38] 但是比如说像网络安全 [17:40] 对吧比如 [17:41] 说我们看还有另外的比如ftnt [17:43] 对吧那这个走势就比刚才那个差一点 [17:47] 还有我们的panw就是这些 [17:49] 对吧他走的有点类似的 [17:51] 他就是网络安全在这段时间是走的确定性 [17:54] 非常强的这么一个赛道 [17:55] 这是软的一个部分 [17:56] 我另外一部分大家可以看到了 [17:58] 我其实在这还做了TWLO [18:01] 他什么做的叫PEG的这么一个操作 [18:04] PLTR这里我呢 [18:06] 其实也没有完全的是按照说 [18:08] 这个就是一直持有的 [18:11] 我的这个操作大家也了解一下 [18:13] 不是拿了不动 [18:14] 我们在这就是喜欢频繁的操作 [18:16] 比如这里又卖了二分之一 [18:17] 不断的在这个上涨过程中 [18:19] 比如说我在这里应该又补回二分之一 [18:22] 对吧上面又做二分之一说如果你 [18:23] 你拿着不动 [18:24] 拿一个不动没问题所以 [18:25] 当我们在来回折腾的情况下呢 [18:27] 把这个成本打的再低一点 [18:30] 后面我现在又持有二分之一仓我这里 [18:32] 画好这个 [18:33] 阳线123的突破 [18:35] 后面只要不再跌破 [18:37] 大约168 到 170左右 [18:38] 我会继续持有 [18:40] 那如果拉回到这附近的话 [18:41] 我可以再上一层 [18:42] 跌破这个 [18:43] 比如168 [18:44] 165 [18:45] 我就在这直接全出了 [18:46] 就当止损了 [18:48] 把这个整个这个交易就终结了 [18:50] 这是我们对PLTR的 [18:52] 和TWLO的一个分析啊好 [18:54] 导体板块呢 [18:55] 或者说啊我们说这个云 [18:57] 云服务又不一样 [18:58] 比如像Google这个地方 [18:59] 走的特别弱对吧那 [19:01] 微软走的相对来说 [19:02] 相对来说 [19:03] 微软走的强那么一些对吧是 [19:05] 比Google走的强一些 [19:06] 我们可以看 [19:08] 如果你现在去做硬的话 [19:10] 硬件你 [19:10] 比如你赶上的是这个 [19:12] 比如说AVGO [19:13] 对吧那跟Google [19:14] 那它这个就是一个破位了 [19:16] 那这里又形成了一个假突破 [19:18] 这里是大的一个中枢的阻力 [19:19] AVGO这里就形成了一个 [19:22] 完美的 [19:24] 我跟你说 [19:25] 完美的做空机会大家看 [19:27] 这是一个跳空 [19:27] 这里跳空左边是个中枢 [19:29] 而且跳空直接砸下中枢了 [19:32] 我们在这个中枢 [19:33] 这可以看到的是一个严重的 [19:35] 超级的套牢盘 [19:36] 市场上资金遇到这个突破了以后 [19:39] 在这个套牢盘这竟然再次走向了一个 [19:43] 假突破 [19:44] 我们在这个红线上400多 [19:46] 这不就一个止损吗 [19:47] 止损在这个400多 [19:49] 你向上突破这个400多 [19:52] 402 405都可以 [19:53] 你在这个位置上 [19:54] 如果他做错的话我们做错了 [19:56] 止损是很小的 [19:57] 但是你一旦向下突破的话 [19:59] 大家想我这里又成套牢盘了 [20:00] 那你直接都奔着这儿 [20:01] 就一定是往这儿来的 [20:03] 那我们选一笔就出来了 [20:06] 那你说我错了怎么办错了也没关系 [20:08] 因为什么是半导体 [20:09] 这里又出现非常强的分化 [20:10] 我们在这里做的去年不是去年 [20:13] 是上礼拜做的 [20:14] 我给大家分享一下 [20:17] in的 [20:18] 为什么在这做两倍迪王 [20:20] 因为我知道就身边的朋友 [20:21] 又忍不住了 [20:24] 又要开始搞迪王了 [20:26] 但是你这个大家知道这个投机 [20:29] 的资金 [20:29] 这一次又进入了一个存储 [20:32] 说美光也是走的类似 [20:33] 我这里就进的是美光 [20:34] 美光为什么 [20:36] 这里完成了关键位置的多空转换。 [20:44] 那转向多头之后 [20:46] 我们在这进的 [20:47] 所以我问大家一个问题那 [20:49] 你比如说半导体也好 [20:52] 那半导体分化了 [20:53] 那你这里STX也是 [20:55] 我们再看WC [20:56] WDC [20:57] 他们其实在走势也不是完全一样 [21:00] 但这个存储的内部其实也有 [21:02] 一定程度的分化 [21:03] 所以我们看到的是 [21:04] 后面的操作难度 [21:05] 其实从现在的盘面上看 [21:07] 就不是那么容易 [21:09] 不容易就是因为 [21:10] 它每一个里面都在分化 [21:11] 你的软件内部也在分化 [21:13] 你的硬件也在分化 [21:15] 所以这个操作 [21:16] 要是不盯盘的话 [21:17] 还不如拿着不动 [21:18] 或者说还不如什么都不做 [21:20] 这是我们现在所面对盘面的 [21:23] 一个比较大的困境 [21:24] 金黄金这个位置上呢我是准备做一个GDX就是金矿 [21:28] 但是我还是那句话我不是大多商品的交易者我不是特别 [21:32] 的懂那么 [21:33] 但我现在不着急我会耐心的等了因为正好正好是阻力往下砸吗我还会 [21:37] 去先看A股这个地方是不是奇闻因为A股这个地方 [21:41] 现在有点爆量有什么问题呢就是 [21:43] A股里面也是快速的这么一个轮动啊所以现在这个 [21:48] 普通投资者就是被来回的打脸来回的抽 [21:51] 先是在科技里面被打打的实在受不了了他们就去了 [21:55] 要去了 [21:56] 白酒又去了一开始你为什么这些人的本本来就在药和白酒 [22:00] 里面这半年都不涨啊他们已经打打过了就老灯打完中灯 [22:04] 打中灯 [22:05] 打完啊然后科技五这些新灯小灯打 [22:09] 为这个这个几代人轮着打吗所以这就是我们股民 [22:13] 的一个缩影和写照吧所以我们在这个位置上 [22:16] 这些股票其实先不是特别着急做我们还我我个人会 [22:20] 在这耐心的去等 [22:22] 呃那另外呢还有大家讲说那么大科技怎么大科技 [22:25] 这个地方我还觉得是没有走完 [22:27] 耐心的在这里去观 [22:29] 察他先正好是个盘整吗 [22:31] 对吧那盘整的话还继续拿着只还是那一块回踩他的生命线 [22:36] 做第一次的加仓 [22:38] 的操作那么其他的时候呢就是像包包括NTS也是在 [22:42] 这里耐心的去等他一个第一次回踩生命线的这么一个 [22:46] 操作我认为 [22:48] 我的观点在后面这一周还是很多的个股行情 [22:52] 但是他分化和轮动 [22:54] 会非常快所以我当天比如错过了也没关系或者我会 [22:58] 在这个地方 [22:59] 会尝试着做大量的叫做日内转波段的这种操作先是 [23:04] 做一个日内 [23:05] 看着不错哎转成一个波段如果错了第二天开始止损就之前亚马逊 [23:09] 就日内转波段失败 [23:11] 另外一个就是这两个日内转转波段成功的是英伟达和博通 [23:15] 啊那么就是直接拿到他趋势走弱的时候日内就出 [23:19] 做的非常细非常小 [23:22] 在这个轮动行情走的比较差的轮动行情的话我们整体 [23:26] 上来说就是做的偏细偏小 [23:29] 好那么我们的网站上其实更新的一些所有结的交易 [23:33] 是公开了 [23:34] 但是呢现在来说不仅是收益上还有稳定性一直都是非常高的我 [23:38] 本来就是一个比较求稳的人 [23:40] 如果有兴趣大家去实单的话或者说去每天的这种复 [23:44] 每天复盘的话，还是来 Discord [23:46] 好，那么最后这环节跟大家分享一下就是技术性判断长期资金的介入。为什么 [23:51] 其实对于我们来说是一个挺好的方法 [23:54] 金特别大大的如巴菲特 [23:56] 这个时候我们的买入其实是找投行 [23:58] 让投行去帮你找场外的叫大宗交的就是 [24:02] 比如说我现在想买很多 [24:04] 比如一百万两百万三百万五百万 [24:07] 或者是你千万千万位级别的这个操作的时候 [24:10] 现在有两个问题 [24:11] 你不能进去之后影响它的定价 [24:13] 时候呢它采取的两个方式 [24:15] 一个是竞价的时候你着急就竞价进 [24:17] 一个竞价它是做一个匹配 [24:20] 这个看这个 [24:21] 单子的大小 [24:22] 就虽然说这个有钱 [24:23] 或者说很多不太懂 [24:25] 为什么就是开盘价和收盘价 [24:27] 为什么对于一天的交易是最重要的 [24:29] 因为它就是大资金竞价 [24:30] 它的流通性最好 [24:32] 它能出去也能进来 [24:33] 这个是一个 [24:35] 还一个呢就是 [24:36] IB上切也可以啊 [24:37] 因为我印象IB可以 [24:38] 挂那个暗池单 [24:40] 你不显示嘛 [24:41] 我单子挂在那都不显示 [24:43] 那个价格到了这之后突然间冒出来了 [24:45] 比如说比如说我明牌单 [24:46] 明牌单上现在有300个啊 [24:49] 300手 [24:50] 比如咱们就有亚马逊 [24:51] 比如说300手亚马逊在这挂明牌单有人叫卖 [24:54] 我直接按一个Buy Market [24:56] 我就把300手全吃了 [24:57] 那是不是这个股价突然间就涨到了 [25:01] 这个卖卖的这个咱们说卖的那方 [25:03] 卖的最最高价的卖一个价格呢那肯定的 [25:06] 那这样就是一拉一阳线嘛 [25:08] 但是有的时候不是 [25:09] 你光一个大单进去之后 [25:10] 他没动就说明什么 [25:12] 说明暗池有人在那挂单卖呢 [25:14] 你这个时候资金进去之后就被 [25:16] 暗池这个资金的卖单吃了 [25:18] 所以这个就是我们所谓的这个 [25:19] 暗池的一个操作 [25:21] 咱们 [25:23] 作为普通投资者 [25:25] 那我们从技术形态上 [25:28] 而且是一个日线的技术形态上 [25:30] 我们该如何去判断 [25:31] 模式还有 [25:32] 一个模式是什么呢 [25:33] 我挂很多单子明牌挂单 [25:36] 等股价跌到那个地方的时候 [25:39] 咱这开始吸 [25:40] 你会发现这个地方有所谓支撑 [25:43] 我们技术分析上发现 [25:45] 某一个价格形成了所谓的支撑 [25:47] 那这个形成所谓支撑的时候 [25:50] 它的一个点是什么 [25:52] 这个点就是说明 [25:54] 有很多资金在这撑它这股价 [25:55] 就说明资金在这买是被动接盘 [25:58] 因为如果是主动买入抢筹拉升 [26:01] 它就要拉出阳线来了 [26:03] 有的人是诚心要抢筹造阳线 [26:06] 为了什么 [26:08] 拉高出货 [26:09] 让场外更多的人 [26:10] 你拉的越快越多 [26:12] 买的意愿其实越强的 [26:14] 大家恰恰相反 [26:15] 不是说拉的越多 [26:16] 很多人就要做空不是 [26:17] 是着急 [26:18] 先要很多人要进去 [26:20] 那这个时候正好把单子卖给他们 [26:22] 这是一种方式 [26:23] 所以被动买盘 [26:25] 它会形成一个支撑 [26:27] 我们还从另外一个点跟大家了解到 [26:30] 我们说机构性的买单 [26:33] 或者说机构的投资人 [26:36] 很少去做接飞刀的操作 [26:40] 除非你是特别大机构 [26:41] 或者是你投资人特别信任你 [26:43] 要不然的话 [26:44] 很少做这个接飞刀的操作 [26:46] 找几个 [26:47] 我们就拿迪王 [26:49] 迪王来实验就是很多朋友比如说他 [26:51] 其实很多资金资金啊 [26:54] 真正比如说玩迪王啊 [26:56] 他不一定是这儿进的就这个 [26:58] 就意味着他他这个地方没什么机会进 [27:01] 但是涨到一定程度开始有人出货啊 [27:03] 慢慢出货就拉升大家看一拉升一爆量 [27:05] 就拉升出货嘛 [27:07] 甭管是阳线放量阴线放量 [27:09] 你这个地方RSI一上去 [27:11] 这个地方出货出货的话 [27:12] 大家可以想到就形成这种所谓的一个平台 [27:15] 如果我是一个相对长期比较耐心的资金 [27:18] 甚至于这种迪王 [27:19] 我觉得都使的不是特别好的一个 [27:22] 我觉得比如说像 [27:23] 英伟达这种就特别明显的这么一个操作 [27:26] 我也特别有耐心 [27:28] 想去长期布局半导体板块的人 [27:31] 他都会经历一种 [27:33] 长期的一个吸筹 [27:34] 这些吸筹因为我不可能说 [27:37] 你长期的吸筹 [27:38] 你不可能说是几天就能完成的一个筹码 [27:41] 大家看就是几天完成筹码的一个布局 [27:43] 那你都花很长时间 [27:45] 包括 2021 年大家看过吗 [27:47] 这2010年突然冲上去之后 [27:48] 这一波还记得是挖矿和游戏卡 [27:51] 也是缺缺那个 [27:53] 但他这个也是涨特别多的之后 [27:55] 也是市场的最热门的股票 [27:57] 没有之一 [27:58] 这个地方一个财报特别炸裂的财报 [28:01] 这不是当时特别炸裂的财报吗 [28:02] 特别炸裂财报出来之后 [28:04] 马上就是冲高回落 [28:06] 利润兑现 [28:06] 但是没有跌下去 [28:08] 他在这形成了非常长的一个横盘 [28:11] 在这个长的横盘 [28:13] 就意味着我们被动买盘的一个观察所以这里 [28:16] 能看到就是 [28:17] 形成了一个横盘 [28:19] 形成横盘的时候 [28:20] 它只要一形成横盘就意味什么 [28:22] 意味着这个要上就是要上台阶了说明什么 [28:25] 说明有大量的 [28:27] 机构做这个什么作为吸筹 [28:29] 但是你说有没有可能跌破了它止损 [28:31] 当然有可能 [28:32] 最平台的一个横盘实现新的突破 [28:36] 如果这里 [28:37] 形成新的突破 [28:38] 那很快还会有一波非常大的拉升 [28:41] 这个很可能是这样的一个走势或者机会 [28:43] 但是我们 [28:44] 了那么或者 [28:45] 说我们再弄一个温和一点 [28:46] 比如美光 [28:47] 美光也是 [28:48] 那这个地方有一个非常大的回调 [28:50] 你别看图 [28:51] 大家光看图 [28:52] 你觉得好像那么回事 [28:53] 但是这里可是1257 [28:55] 直接到700多 [28:56] 这个不是小回调 [28:58] 把很多的套牢筹码是给它洗掉了所以 [29:02] 我们在这个位置上 [29:04] 已经有大量筹码洗掉了以后 [29:09] 如果要重新做长期的存储布局， [29:14] 它这个位置上不应该是直接向上冲 [29:17] 咚咚咚咚的涨 [29:18] 它应该在这个位置上做横盘做吸筹 [29:21] 这就相对比较长期了 [29:23] 那我们现在不就做一笔 Trade [29:25] 跟着它走 [29:26] 哎横盘了 [29:27] 我们就接着拿 [29:28] 如果不横盘 [29:29] 注意猛往上拉的过程中 [29:31] 来到相对来说比较强的阻力 [29:33] 这是被动卖出 [29:34] 比如1100就卖 [29:36] 如果说它在这儿 [29:38] 我们还可以通过30分钟的走势 [29:40] 一旦 30 分钟趋势走弱或者说 [29:42] 你跌破生命线 [29:43] 我跟着我生命线往上推呗 [29:44] 我的生命线跌破了之后 [29:46] 我就出 [29:47] 这些都是你可以选择的一个判断方式 [29:50] 但具体怎么判断 [29:51] 那我们在当时或者具体的情况再说。当然你有 [29:55] 其他方法可以跟我讲 [29:56] 我们可以交流一下 [29:58] 但是对于我来说 [29:59] 通过量价形态 [30:00] 这是我能找到的 [30:02] 唯一的或者说最好的来判断 [30:05] 是否有长期资金介入的方式了 [30:09] 最后想跟大家分享的是我们如果平常的研报解读每天 [30:13] 复盘进 Discord，必然是付费的 [30:16] 不是免费的 [30:17] 如果大家喜欢我们的频道，给我们点 Hype，给我们点赞。 [30:23] 大家能支持我们，让有价值的分享继续下去。 [30:28] 谢谢大家，我们下次再见。