在过去一轮由算力引领的 AI 浪潮中，市场曾极度偏好硬件与存储，导致不少传统软件企业被冠以“AI 替代受害者”的标签，股价遭遇无差别摧残。以 UiPath（PATH，视频中口误为 威尔纳/Werner）为例，该股在过去两三年经历了剧烈洗牌后，股价一度一路跌回了 2023 年 AI 概念刚兴起时的起点位置。然而，随着机构资金在季末重新寻找安全边际，这类超跌的软件股在周五显现出构筑多重底部的迹象，并有望在下季度财报季到来前迎来一波中期的估值修复行情。
围绕过去大涨的科技七巨头（Mag7），散户近期因股价回调产生了巨大的怀疑与恐慌，担忧 AI 投资是否会“打水漂”。但从机构大资金的角度来看，Mag7 依然是具备真金白银盈利能力的行业龙头。如果这些具备强大现金流的公司都无法实现盈利，整个美股乃至全球的 AI 投资逻辑才算真正塌陷。因此，短期资金的流出更多是基于季末调仓与避险需求，而非趋势性的全面看空。
从 AI 产业的发展演进来看，目前的硬件与存储产能短缺构成了短期瓶颈，但随着硬件产能的陆续释放与升级，未来的核心焦点必将重新回归到终端算力部署与云端应用生态上。此前被错杀的优秀软件与云计算企业有望在接下来迎来拨乱反正的修复行情，甚至重新领涨大盘。在接下来的夏季行情中，投资者除了盯紧图表与新闻外，更应深刻理解机构的“行业实践”与再平衡逻辑，做好仓位与风险管理。
- **假期交易提示**：美股 7 月 3 日（周五）因 Independence Day 休市，结合 Canada Day 假期，全周市场交投预期偏清淡，适合投资者调整心态与仓位。
- **板块轮动逻辑**：从“硬件/芯片瓶颈”向“软件/云计算算力”的二次轮动将是后续市场的核心看点。
- **投资纪律**：相比于追逐短期新闻，理解大资金的配置逻辑（Portfolio Rebalancing）、严格遵守止损与风险控制才是长期胜出的关键。
[0:00] OK 国学大家做么好 今天是6月28号 星期天又到了我们一起复盘的那么时间 这主要时间过得非常快在过两个交易日以后 整个6月份的交易 包括第二季度的交易也就结束了 最近一段时间大盘其实指数变化并不是太大 但是各个板块和个股之间相互之间股价上下刷起来还是比较厉害的 最近一段时间大家问的比较多的就是说季末的时候,机构他都会做些什么事情啊,其实这些的话呢,我们在月初的时候就已经提醒过大家了,有些机构的行为,他并不是说一天两天临时起义的,而是什么东西,他是一贯以辞行的,那当每个季末他要干的事情是干嘛啊,就是说每个季度要出财报的,机构也要出财报的,对吧,那这个时候他要,Winna Jensen,把自己财报做的漂漂亮亮一点,另外还有什么东西呢,要省事一下这个季度的表现啊,尤其是下一个季度,下季休假嘛,马上要来临之前咱们要干的啥是吧马上要做的事情是什么再过两周基本上要出财报了所以机构他要做的事情都是一个固定书程的我们把它叫做行业实践所以影响市场非常大的当然是大资金是吧小资金是没办法影响市场的消产户肯定就强得少那今天有很多人就问说到底我们说的portfolio rebalance当时月初给他讲的时候大家没有太注意我们今天给他解释一下还是比较典型的,非常说明意义的,其实大家其实要思考的是什么东西,就是说你看到这个现象,原来不明白没关系,现在已经看到了,其实大家要去想,就从机构的视角上来考虑,接下来会怎么走,这是我们今天的一个主题,然后为什么要扩展到这个主题呢?平常我们也就只是说说大盘,说说个股,大家就比较关心,但是接下来这一周的话呢,大家知道7月5号,就是礼拜五啊,就是7月4号,但是今天是28号,就好像是3号是礼拜五,礼拜五是美国的国进,255年是休市的。再加上7月1号的时候,还有什么加拿大的国庆啊,加拿大国庆尽管对美股的影响没有那么大,但实际上有很多美国的对送基金,他们的执行部门其实也是在动论多的,因为这边的物价比较便宜嘛。对,基本上就这一周呢,大家稍微放松一点,因为整体上来讲的话,成交可能会比较清淡。所以大家其实要更多的考虑的是,下一个月怎么办,就整个七月份到底应该怎么做啊?那其实我们可能会更集中在这个方面的考虑。好消息是什么东西?按照历史统计上来讲,七月份基本上是美股历史上表现最好的这个月份啊,那今年是不是会完全一样的话呢?那这个就是我们等到下一周走完了以后,到时候再跟大家一起讲,好吧?好,那我们今天就集中再讲一下这个话题,也是大家问的比较多的然后我在这里让AI做了一个图,他还给大家解释一下但是我现在发现,像Jimmy来的,他做这种图片看起来还是没有那么简洁啊就是调整了很多版,但最后结果出来呢,我觉得不是那么精确啊谢谢大家就是说我们跟着市场走的时候呢但是我们把机构的钱叫Smart Money 对吧那这里呢它有一个主要的实践原理是这个样子啊就是说每一家基金它对外发行的时候他一定会说我这个基金到底是科技类的TTM基金还是说我是防御型的还是做消费类的还是做什么东西SpaceX等等这些航空的等等就每个基金他都会有自己的policy那这个policy他会规定就是说我准备对这些资产怎么配置股内多少美国多少日本多少国外多少新市场多少等等等等有些会说我股票多少债券多少等等随便可以买的,就是每家基金它当时合同定下来了以后呢,就会确定说,我到底投资什么行业啊,你喜欢这个行业的话,跟我不卖起了,那行,那你可能买我是吧。但是如果说你跟我不卖起的话呢,有些人可能就去选择跟他啊,就是policy比较接近的,比较match的这些行业。啊,总之一句话,大家简单理解,就是说每个基金啊,他买什么和卖什么的话呢,他是有合同约定的,那这些约定呢,他是一定要遵守的,如果偏离的太多的话呢,那到这后万一产生亏损的话,那这个,股民或者机民其实有权利去告这些基金的所以他要做的事情是什么东西呢?他就尽量的维持住当时Police所说的这个百分比但这个百分比不可能说是完完全全一致的因为我当时买股票的时候,比如说我买了5%的美光好了,美光当时买了5%的时候股价它可能表现其实并没有那么好但随着时间的延长以后,美光可能现在涨了10倍,我就举例子来说他的
[5:00] 不变的话,这个就不得了了,是吧?这个整个他的占的比权重就会多好多倍了,就变成了。远远的就偏离了当初的对整个Police 规定的某一个职。好,那这样一来以后,机构要做的事情,每个季度末,他基本就会做这个再平衡。在这里再平衡,我们只是简单说它原理,这个的policy的话,它除了对资产类别的这些控制以外,它有时候会对这个行业也会有限制比如说我是TTM之金的话,我肯定是主要投资在科技、电讯等等这些行业,对吧?有一些消费者的公司或者是一些防汛的公司,它有可能会偶尔配一点点,比如说像当时表现的可能不一定是特别是猛的这些行业,也科技股它也可能会配一点,但是比重可能比较低随着某一个行业表现的特别好以后,这个行业的权重变得也特别大甚至就再往下的话,可能第三季就是美国公司,有些Policy就说美国公司占我基金的占比不能超过一个百分比是多少,比如说5%这样就是说其实整个Policy它是有很多规定的,这规定除了有资产类别以外,股票债券,包括不同地域,包括不同的行业,甚至单个个股它其实都是有一顿规定的那整个有时候是个股偏利了它的这一个当时确定的权重太多,或者说某个行业一下子,我本来是一个科技股只是投资20%了,而且现在发现科技股尤其是神厨不但涨了以后呢,这个就变成了已经60%甚至70%都集中在一个行业的话,那这个很显然,这个风险就有点偏大,现在赚当然是赚得很好的,但是未来如果是股价开始往下跌或者行业进行调整了以后呢,那这个跌起来会很厉害,因为权重很大嘛。会发现一个很有意思的现象,其实我们很多群友跟着我们做也是5月份的时候大家很高兴,因为5月份我们配的很多都是大科技类的公司,包括一些成都类的公司而5月份包括像微软,在前一段时间其实不怎么涨的股票的话,5月份它其实也涨得也很好包括Oracle等等这些或者是软件一类的公司,Memory那就更厉害了对吧,包括一些Ships,包括Intel其实涨得非常好就是非常高,远远跑,赢大盘,我们说的标普的话好多个点位。但是这个月下来的时候,其实这些股盘都在开始调整。也就是说整个6月份,你可能整个5月份的很多上涨的钱不被抹去了所以最近的时间,如果你大量的都集中在某一个行业,尤其是集中在芯片或者是memory这个所谓的这个乘除这个行业的话,你的股价波动就非常厉害所以很典型的就是韩国股市,韩国股市接下来今天跌12%海地4,明天涨10%后来又跌8%、9%所以整个股票就变成像过散车一样的它在做一个再平衡,让你的这一些配比,尽量的回到原来Policy所规定的范围,有点偏差,但是偏差不可能太多,这就是说整个机构的这么一个原理是这样的。从实际执行的角度来讲,它要干什么东西呢?那很显然,就是说有些表现得越好的,干嘛呢?我就卖掉一些,因为它已经权重在我的Portfolio的占比太多了,卖掉一些以后,让权重降下来。原来本来说啊我这个呃配比比如说医疗这个行业里头呢我只准备配10%的那现在这个医疗不再在跌啊这个芯片不再在涨结果呢这个医疗的配比可能就是回到30%是2%那会在这种情况什么东西呢啊就卖掉这一些好的然后来买一些这个原来呢这个表现不太好的股票那这样整个资金的话呢还是在产生一个正常的流动那在这里啊和大家看的如果是说这个机构买了以后卖掉以后,他就不买了,然后他的如果资金开启的量在大幅度的增加,然后他甚至会允许开启的这个量会大幅的增加,那就说明了机构实际上是有一定的观点的。就是说他认为,我可能可以等等,不要马上就一下子就回到那个理想的平衡状态。所以这个所谓的平衡的话,它不是一个很僵化的,非要就是说到月底的时候或者到季末的时候,一定要回到这个状态。它其实是允许有一些主观的一些判断的。那目前我们如果是看到整个资金是一个正常的扭转,它从涨的比较好的股票回到一些比较弱的股票,但是整个股票的配比没有明显的变化的话,那说明整个机构的未来还是看好的,只不过呢,它要根据它的policy,有时候是被动的必须要做这些动作,这是两件事情。好,所以它卖并不表示它一定是看熊或者看跌,并不这个意思啊,就是卖有时候纯粹就是一个为了portfolio的policy的这些限制来做这些动作啊,不排成未来,它还是看熊的。还会等到配比平衡了以后,它还会再回来,那整个资金还是资金
[10:00] 常在流转,没有离开这个市场的话,那整个市场还是健康的。好,这个我们就简单的给大家解释一下,大家问的比较多。如果说以实际例子来看的话,周五还是比较典型的。那为什么会发生在周五呢?大家知道就是说,两个交易日,整个6月份就结束了。有很多机构现在竟然可以做到T+0的setment,就是说它的清算。但实际上从政策上来讲,大部分的清算的话,需要两个交易日。也就是说,礼拜五,它要做的动作,他必须要做掉,所以礼拜五会比较集中的这些买卖行为,尤其是尾盘的一些动作,大家觉得不可思议啊,就是说有很多几千亿市值的股票在尾盘的那么十来分钟可以砸上好几个点下来啊,这个机构集中买卖的力量还是挺大的。是一个比较清淡的行情的可能性会比较大,前面已经说过了。所以在礼拜五很明显的发生的例子,大家可以看到一些,半导体和尤其是陈储,包括美光,美光的话财报出来以后,礼拜三,其实大家都认为说这个财报非常亮丽,而且它确定是晚上涨了将近20个点,其实还是挺厉害的。但是我们给过大家一个上面的主力位,但是说它如果不涨破1250的话,其实它还是一个震荡的行情,后面连续两天有一些回落。但是美光其实并不是跌太多的,而在陈储里大家去看3D,包括就是说希洁,包括这些西部数据公司就是说,乘除是最近的时间非常生猛的所以最近跌的比较多的,在礼拜五,大家可以看到是哪些在跌,对吧?3D是个跌百分之十几,就是说STX12,包括DC13%的几,就是说这个基本都是跟乘除有关的而其他的跟芯片有关的,除了美光这一些以外,其他的芯片公司,包括高通啊甚至包括大家看投行也开始有些回落,但投行的话可能是两方面的,一方面高盛和美宁前一段时间也是在历史高点,它是走的比其他的一些板块都要强的,最近它往下跌的一个根本的原因可能是跟OpenAI准备推陈上市其实是有一定关系的,其他表现比较好的是什么东西,大家知道开了批了,不但在创新高的,就是说开了批了走势几乎是比科技股还猛,最近就产生了一些集中的抛售。反倒是前期表现的不太好的公司,比较典型的就是医疗这个行业,医疗这个行业的话呢,它始终是一个file股的一个代表,因为这些公司其实都是升级百亿在挣钱的,而且它的那个盈利是非常稳定,估值其实也并不是太高。基本上是集中在这些医疗板块上面其他的还有什么东西?大家知道微软前的时间表现不太好了包括一些软件,包括云气扇这一些东西的话,在礼拜五反倒,尤其是尾盘的时候有点翘头现在大家要问的一个问题是什么东西?我觉得就是说过去的事情已经过去了就是说大家知道了有这么一个行为以后,其实大家要考虑的就是说,这个它到底是不是可以持续上涨的?这可能性不太大的,哪些是行业机会,哪些只是个股的一个单独的行为啊?那现在其实大家思考的,其实我给大家留了几个问题是在哪里啊?核心的一个问题呢?最近一段时间,大家都对这个什么七大科技股呢?其实是产生了非常大的疑问。尽管在年初也好,或者AI之初的时候,大家认为这一些七个家里头一定是会出未来AI的赢家,大家对这些公司几乎是坚定不移的,认为他们是未来的主导者。但是最近这么一跌以后,大家其实有点非常不确定了。好,那就是说大家还是要考虑一下,因为这几家公司未来可能还是龙头的公司,因为它毕竟是真金白亿在挣钱的这些公司。如果他们都不能挣钱,他们要是垮下来的话,整个美股,包括全世界的AI投资的这个,最后一样,就会是这样的。打水漂那可能是一个非常恐怖的行为,但是这个可能有多大是吧?所以大家要考虑一下,最近一段时间,这资金是不是真正的流入呢?还是偶尔流入?这礼拜五的尾盘,大家看微软其实还长得是不错的,对不对?除了这些以外,就是刚才讲的,就是说资金现在流入到的看起来,比较明显的是在医疗这个行业,其他行业其实没有那么明显。那这些行业到底是一个行业性的机会呢?还是说,只是塌花一些
[15:00] Ah. This actually影响 to the future of the future of the investment. This is the case of the new one. 再起,回不来了,还是说啊,他修整一下,未来还是会起来的,这个是长期的一个打算啊,所以大家不要把长期的行为和机构的这个中短期行为呢,两短期间的把它混淆起来,好,这个就是说是问题留给大家啊,其实呢,答案还是比较明显的,我们就直接。 给大家看几个例子就行了啊 因为股票比较多啊 就没有办法去一个个去讲啊 比如说医疗行业啊 医疗行业里头 其实前一段时间大家非常不看好的医疗保健啊 啊 也联合啊 United Health, "联合健康" This is why it's more obvious. Because Buffett had been invested in this company. It was actually very strong. From around 600 more dollars, it was a little bit of a dollar. This is 220 more dollars. There are a lot of things we don't have to say. But in the last few days, it actually has every single day. It has been able to pull up the power. It's been a long time since it's been up to 400 more dollars. So, if you're talking about the market, it's still a lot. 这个的话它是很稳定的在一步步在上台阶,大家能看到。如果只是一家公司的话,大家看起来也可能就说那可能是个别行为,我们可以看一下,在这行业里头就是把一些同类的股票都一起拉起来看一下,比如说HUM也跟它一起了,现在也差不多走势,甚至走势也接近于前期的起跌的这些位置。 ELF, that's just the same thing that you just left behind the place, right? It's just the same thing that you can go to 50 days. If it's just going to go to the next 50 days, that means the whole industry is going to be a long-term. Using HUM, and it's not good for you. It's not good for you. It's a good thing. It's a good thing. 什么的智耀股可能就是不是一家的行为是吧啊甚至这里包括好多啊我这个就我就想起来的啊就是农村股ABB费啊啊他也是盘整的这一些股票是盘整差不多有大半年的从去年九月份到现在啊整个大盘是四月底是拉起来的那这些公司其实呢四月底上来是属于温吞水的走势啊 最近一段时间就借责什么东西,最近一段时间可能机构有一部分资金可以回流到一个相信对比较安全的行业,就是制药股相对来说的话,估值还是比较偏低的等等,这些集市就说明了这些。 所以这个大家可以许多留意一下,我个人比较倾向于整个医疗这个行业的话,尽管这些公司非常多,但总体上讲大家看行业ETF也基本上走出一样的形态,它似乎从整个行业的角度来讲,横盘了这个大半截, 年好几个月以后不排除它还有继续补涨的可能性 也就是说这个资金流入它可能不是简单的一次性的流入 它最起码可能会有一个中期的机会在这里 其他的像一些威尔纳我们也可以看一下 威尔纳前面是跌的比较多的 所以大家其实是已经产生了非常大的一些恐慌 到底整个AI产业里头最早 The price of the U.S. is the only one year. It's a very low-end price. It's a very low-end price. It's a very low-end price. It's a very low-end price. It's a very low-end price. It's a very low-end price. 都已经到了不仅仅是去年的4月份的这个起来的这个位置,对准关税是在这里,对吧? 它实际上是2023年,它起涨这个位置其实也差不多就在这个位置啊,所以大家就想一下啊,就这家公司经过了两三年的发展以后啊,现在已经股价又重新回到了它当年就是AI刚有的这个起涨这个位置啊,那它到底调整是不是已经充分了啊? 到底欧远是不是真的会从AI受害者,这会死掉,可能大部分人现在都在做这个。 I can't say that the software will be a loser. It's not that big. It's not that big. It's because it's a big company. It's because it's going to be a big company. It's going to be a big company. So, in the week 5, it's still good. It's still good.
[20:00] 不太常见的啊,现在大家关注一下,就在这个地方是不能形成多重底部结构啊,最起码就是说它会有一个中期的角度来讲会不会有一个机会啊,如果说啊,没有一个中期机会,它后面再跌破了,那当然就是啊,就是一个非常大的一个破位是吧,那如果是想中期,那现在这个地方是关键的车身,那中期的关键的一个主流位在哪里,肯定就是这一些中长期的均线的这地方,也就是说在下期公布采报之前啊,其实前面上一次采报在哪里,在这里对不对,也就是差不多在那个430左右,就是说未来的两三个月的时间之内,等到他再公布财报的时候啊,是不是啊,这个地方连线啊,这个地方是不能过呢,我感觉可能不,概率不太大,因为这是中期的,最终能过还是不能过,还是取决于下一次的财报,是不能支撑他说,哦,这个地方真的是见底了,然后能够上台阶了,是吧?所以机构考虑问题的话,他也是要基于基本面,他也不可能随便找个股票就这么去,今天就明天出,过两天再改主意,这可能性不太大,对吧?好,这个就是说,大家可以考虑一下,这个是不同的股票的表现,其他因为股票太多了,我就没法去多去讲啊,所以大家可以看到,在礼拜五啊,微软这个比较弱的反倒比较强,Tesla呢,也往上拉了一下。前期比较强的股票的话,大家看来这样美光反而有些调整,包括尾盘最后15分钟,得罪一气形势前面是不错的,最后的尾盘怎么十来分钟砸那么多,将近300块296,砸到280多,就是16块钱一下子砸下来。机构其实对它来讲的话,有很多机构可能就说有些大卖盘,某一个机构可能不太看好,是导致了有这么一个结果。好,那这些是不是能持续,就是大家后面关心。应该考虑的问题好这个基本上就是说我们给大家接合这礼拜五的例子呢给大家看一下就所谓的机构行为我们叫所谓的smart money啊对整个市场的影响不是散户啊啊散户可能会影响个别股票啊某一个时段的这个走势啊但是像中长期的影响市场的还是大资金啊所以大资金的行为啊我们叫行业实践啊大家还是要多了解一下啊有时候比你看啊这个图表啊看一个什么新闻啊可能会更靠谱一点整个portfolio的一个解释那么最后还花点时间给大家看一下指数的情况因为大家也可能还是会比较关心其实每天的走势的话我们都有给大家讲如果是大家是看你看什么指数如果说以标普来讲的话大家可以看的就是说上一次到了7600左右然后其实有过一个回测这个回测的话大概有5%的幅度整个幅度其实并不是太大所以如果是大家看如果是从中期的角度来讲的话上来的这一波,包括今年两分有过一个调整,那整个如果是把它连起来的话呢,这是一个中期的一个上行通道,其实还是往上走的。所以中期还是往上走,这点大家没有什么疑问是吧。那长期当然也是更是往上走的,这个可能大家也没什么疑问是吧。所以大家看到就是说长期还是向上,中期还是向上的。只不过就是说从短期的角度来讲的话呢,5%的调整不是一个很要命的一个调整啊。所以它还是在盘整等财报的这么一个过程。好了,前面就五月份给它进去。讲的时候呢大家可能感觉不太明显啊那实际上的话现在就大家看从5月份到现在呢基本上一直在盘整啊那接下来的话这个位置啊前面是回调到7237我就简单上7150而去整啊其实5月份的那个开盘的位置差不多在7230左右啊如果跌破这个地方,大家可能就要小心一点,这意味着什么东西? 5月份是个阳线,就是6月份如果是跌破了这个位置,就意味着6月份收的阴线了,而且是跌破了5月份的这个低点,那可能就是不太好看了啊。所以我个人比较倾向于,就是说可能阳线加阴线,这个可能性比较大,就是说7月份怎么走是另外一个故事了。但是如果是说大家看Wake里头的话呢,其实最近几周就是横盘,其实就是一个百分之五的幅度,上下来回再拉。月线图上来讲的话,上个月涨了以后,这个月的话其实是阳线后面加一个阴线,这个物碑形态,就是说大家要小心,因为如果说7月份再往下走的话,这个月线形态就不太好看了,那就变成什么?它可能去看下面中期的这根线了,对吧?那整个7月份会不会这么走,那其实有什么来决定?不是有图表来决定的,其实有财报来决定的,所以到时候还是要看财报情况。好,这是标普,所以这个上下的位置,也有可能会稍微偏偏偏,没关系啊,因为上面的高点的话,比它低那么几十点,对吧?啊,这个可能只是个误差范围啊,总体上讲的话呢,前面高点7000以上的这个位置啊,我个人认为就是还是非常关键的一个要坚守的一个位置。所以呢,啊,如果说跌破了这个位置的话呢,可能会是一个比较大的问题。啊,啊,在没有跌破之前的话呢,就是说中长期的,
[25:00] 是向上的,好,这是标普的这些关键位置啊,我们后面的下周过完了以后再看那指最近在波动就比较厉害一点啊,所以上一次它跌了将近百分之八点几啊,就是说差不多是回到了月初五月初的这个跳起来这个位置那接下来的时候大家还是看这个啊,就是它这一次反弹也比较猛啊,然后呢,回来也比较猛,所以整个啊,那指的形态的话呢,现在就波动啊,就是非常而且呢,四个美国的指数啊,就是说现在出现了这么大的一个偏差,其实也是以前很少见的啊。就是以前很少说,一个片子大家看到就是说标普跌幅,将近一个修正水平啊,但是呢,整个道指其实还在创新高,尤其是中小盘指数也在创新高啊。就是四个指数之间,在短中期之内差异这么大,以前还是比较少见的啊。所以这个尤其是SpaceX啊,马上7月6号就会出现了。就过了下周以后就要马上加入到NARC了,它的权重也是非常大的,所以以后SpaceX的上市的时候本身就是一个动荡期,那意味着以后NARC的波动可能还会更大。最近一段时间整个NARC其实也是被少量的公司,有几十些乘储类的公司基本上是跟着它在走。所以这个最近波动就非常大,大家注意一下。然后它上下的目前关键位置差不多也还是在前面的位置,就是8%的这个区域。而比较强势的情况下面的话,能守住五层天线,那当然就是说慢慢慢慢的就是往上倾斜往上走啊,但这个啊,我们就说有一点的误差没关系啊,因为最近整个波动其实本身就比较大,一个上下引线可能就马上就打到这么一个2%、3%啊,现在就变成整个纳指一天跌3%、涨3%好像现在就变成一个比较常见的一种形态啊,所以整个纳指风险现在已经是在慢慢在累积,这就意味着大家以后要啊,风险的控制要更强化一些啊,因为整个市场确实最近一段时间,资金非常集中在一些少量的板块上面,这个就是一个很不健康的状态,所以我们希望能看到结果是什么东西,就像蓝色股现在创新高,尽管它总体上讲还是一个高位在盘整的形态,因为不但的出上下引线嘛,所以它是在震荡也并没有一个完整的一个突破。后面我们希望看到芯片最好是修整一下然后芯片修整的话,其他资金没有离开市场的话,它这会表现在什么呢?就一些蓝筹股,包括一些前期跌的比较多的,包括微软,包括一些软件类的,包括一些云记上的这些公司因为现在的瓶颈可能是在硬件,包括乘出条等等这些地方,芯片的产能但是一旦这些产能上来的话,未来的主点在哪里?我个人认为就是说AI要想发展的话其中最重要的未来的这个算力啊,包括云端的这个能力,其实也还是会成为未来的一个读点。所以我个人还是比较倾向于就是说,软件和云现在影响是比较大的,但是这里头不排除有很多可以发掘的这个个股啊。未来的这些公司里头一定会有相当大一部分公司,会有一个博览反正啊,会最后会有一个修复,甚至会领涨这个行情啊。这个就大家可以慢慢去发掘一下。好嘞,再来讲时间就。就比较多了啊,接下来这周的话呢,大家就可以稍微轻松一点啊,因为休假嘛,啊,所以有时候也不要啊,绷得特别紧。反正总体他讲的话呢,整个市场的话呢,是除了啊,进场买是一个关键的一个点以外,其实很多时候啊,你要考虑到一些行业实践啊,包括一些机构的这些行为啊,包括一些基本面啊,包括一些利用管理,尤其是风险控制啊,都是必不可少的。是吧 好嘞 这些反正有时候前面讲的比较多了啊 我们就不带累数了 我们今天就到这里啊 希望对大家有帮助
