SBF欺诈案宣判被处25年监禁 110亿美元资产遭法庭没收

SBF欺诈案宣判被处25年监禁 110亿美元资产遭法庭没收 FTX帝国的覆灭源于创始人将追求极致赢的极端杠杆赌徒世界观带入企业管理，最终通过修改代码和伪造账目盗用百亿客户资金填补姐妹公司债务窟窿。 视频深度解析了SBF如何从出身法律世家的MIT天才，一步步沦为涉案金额巨大的世纪骗子。在“有效利他主义”等核心理念的包装下，他先后创立量化交易公司Alameda Research与加密衍生品平台FTX，通过代币操纵和高杠杆借贷制造虚假繁荣，甚至在遭遇市场暴跌时疯狂挪用客户资产填补无底洞。随着资产负债表意外泄露，历史性挤兑引发了整个加密行业的“雷曼时刻”，最终核心圈成员纷纷倒戈，SBF也因欺诈等多项罪名被判处25年监禁并没收110亿美元财产，输光了这场追求极致的赌局。 FTX 创始人 SBF 因犯有两项电汇欺诈罪、两项共谋电汇欺诈罪、一项证券欺诈罪、一项商品欺诈共谋罪和一项共谋洗钱罪，于 2024 年 3 月被判处 25 年监禁并没收 110 亿美元资产。 (0:00) SBF 核心团队狂热信奉“有效利他主义”中的“挣钱是为了给予”理念，并以此名义成立未来基金会向外挥霍、捐助巨额资金，但随着 FTX 倒台，这些承诺均化为泡影。 (0:45) SBF 在华尔街简街资本的经历培养了其高杠杆冒险精神和“万事皆可赌”的颠覆性交易文化，为其日后操作埋下隐患。 (4:59) 2017 年 SBF 创立量化交易公司 Alameda Research，通过日韩加密货币市场的价差进行套利赚取巨额利润，但公司内部管理和财务状况极度混乱。 (6:21) 2019 年 SBF 创办加密衍生品交易平台 FTX，凭借混合保证金、杠杆代币等一系列创新玩法迅速吸引大量专业投资者，并发行了平台代币 FTT。 (9:59)

FTX创始人SBF凭借“有效利他主义”与极致赌徒信念打造出估值320亿美元的加密帝国，却通过关联机构Alameda操纵流动性极差的自制代币作为借贷抵押物，并暗中挪用上百亿美元用户资产救急，最终在资产穿底引发的历史性挤兑中轰然崩塌，获刑25年。 利他主义伪装下的极致赌徒哲学 (0:00) SBF出身斯坦福法学世家并毕业于麻省理工学院，在校期间狂热信奉“有效利他主义”与“挣钱是为了给予”，日后在巴哈马通过“未来基金”对外承诺超1.6亿美元捐助，甚至向陌生学者无条件群发百万美元。然而，这一崇高道德包装的底层，实则是他在华尔街简街资本期间培育出的极端赌博哲学。 在简街资本的自营交易经历强化了SBF的高杠杆投机天性，其“抛硬币赌局”彰显了其核心行事逻辑：只要存在微弱胜率优势，就倾向于一次次压上全部筹码极限加杠杆，直到赢至极致或彻底输光。这种狂热的投机心态直接注入了随后创立的量化基金Alameda与FTX，令其在早期交易遭遇每日50万美元亏损、数百万美元代币下落不明的混乱管理下，依然持续进行无视风控的资产冒险。 代币操纵与代码后门构筑的流动性骗局 (14:59) FTX与量化交易机构Alameda在表面上彼此独立，私下却构成了高杠杆庞氏循环。SBF团队在Solana链上孵化了Serum、Maps、Oxygen等项目，通过锁死绝大部分流通盘、仅释放极少份额的方式，用微量资金人为将代币市场价炒至极高估值，再以此类流动性极差的自制代币与FTX平台币FTT作为高估抵押品，向借贷机构获取真金白银。 当加密市场整体转熊、抵押资产大幅缩水引发追缴保证金时，SBF选择直接挪用FTX平台用户的托管存款替Alameda偿还巨额债务。联合创始人Gary Wang在庭审中证实，FTX早在2019年就在平台底层代码中嵌入特权，赋予Alameda账户负余额提款权限并彻底豁免自动清算机制，使FTX沦为Alameda无限兜底的私人提款机。 天价营销背后的粗放治理与资金挥霍 (9:59) 在估值飙升至320亿美元的狂飙期，SBF通过天价营销为FTX构建实力假象。平台斥巨资买下迈阿密热火队主场及TSM电竞俱乐部的长期冠名权，签下汤姆·布雷迪与史蒂芬·库里等巨星代言，投放超级碗黄金时段广告，SBF本人亦向拜登团队捐款520万美元成为民主党第二大个人金主，将自己包装成身家225亿美元的合规代表与“白衣骑士”。 与光鲜的公众形象形成鲜明对比的是公司内部极度儿戏的企业治理。FTX未设董事会，缺乏CFO审核，全平台数百亿美元账目仅依赖小微企业软件QuickBooks记录，其对外宣扬的“投资者保障基金”在系统代码中只是一行随机生成的数字。在毫无监管的环境下，SBF动用客户资金向AI公司Anthropic投资4.99亿美元、向名流风投K5注资3亿美元，并在个人喜好的游戏与赛事项目上豪掷数亿美元。 资产穿底与内部倒戈引发的世纪审判 (19:59) 2022年11月，CoinDesk曝光了Alameda的资产负债表，揭示其146亿美元资产中逾三分之一为自己打印的未解锁FTT及关联代币，引发行业对偿付能力的恐慌。随后币安CEO赵长鹏宣布清算5.84亿美元FTT，Alameda联席CEO Caroline Ellison试图以22美元回购保盘反而暴露清算底线，导致历史性挤兑爆发，7天内4.5亿美元流出FTX。11月8日FTX冻结提款并申请破产，SBF随后在巴哈马被捕。 审判中，核心圈成员Gary Wang、Nishad Singh及Caroline Ellison全员转为污点证人出庭指控。Caroline指证SBF指使她转移超140亿美元用户资金，并伪造7个版本资产负债表以欺骗借贷方。SBF坚持亲自出庭自辩却漏洞百出，留下140次“我不记得了”的回答。2024年3月，法官卡普兰宣布判决，裁定SBF欺诈、洗钱等七项罪名成立，判处25年监禁并没收110亿美元财产。 FTX的倒台触发了波及BlockFi与Gemini等借贷机构破产的行业“雷曼时刻”。尽管破产清算人随后发现，得益于加密市场回暖及Anthropic等股权资产大幅增值，遗留资产有望实现债权人全额赔付，但这起由天才光环、有效利他主义包装与极端加杠杆赌性共同催生的世纪骗局，彻底击碎了无监管繁荣的幻象。

[0:00] FTX 基金会: 嘿，虽然你不认识我们，但这是 100 万美元，没有任何附加条件，你的工作就是尽有可能有效地把它送出去。 [24:59] Gary Wang: SBF 要求我们这样做，所以我们就这样做了。 [24:59] Caroline Ellison: 自己再也不用撒谎了 [49:59] Sam Bankman-Fried: 我不记得了 [49:59] 检察官: 这就是欺诈，简单明了。 [34:59] Sam Bankman-Fried（赌徒哲学）: 只要有 1% 的优势，就要一次次把所有筹码压上，直到赢到极致或输光为止

[0:00] 我是Sam Bankman Freed,我是MPS,是天才少年,是曾经呼风唤雨的加密货币之王和四处撒钱救市的白衣启士,却也凭一己之力让加密货币圈悲伤无名陷入危机Sam Bankman Freed 出身名校法律世家最后却锒铛入狱他拥有狂热信仰的团队最后却被轻易的占有指控是明明操纵超80亿美元资金却坚信自己无罪的赌徒如果他的故事发生在电影里也许还有人会觉得跌宕起富峰回路转戏剧张力拉满但是在现实世界中他的大起大落却给他的客户还有股东造成了超过8亿美元的损失他就是世界知名加密货币交易所FTX的创始人Sam Beckman Freed山姆·班克曼·弗利德大家都称他为SBF2023年11月陪审团仅用了四个多小时就裁定SBF犯有两项电汇欺诈罪两项共谋电汇欺诈罪一项证券欺诈罪一项商品欺诈共谋罪和一项共谋洗钱罪便临潜在最高110年的监禁他一处创立的庞大家民货币帝国和他曾经高达220亿美元的身家也已经忽然倒塌他的员工和他在巴哈马别墅里的有效立他组织的信徒一起和他划清了界限当地使劲2024年3月28号负责此案的法官卡普兰宣布了SBF的刑期不是他的律师所争取的六年半也不是检察官所建议的40到50年而是25年而且没收110亿美元的财产欢迎大家收看硅谷101我是视频主理人陈倩我们今天就来回顾一下昔日的加密货币之王如今却成为接下球的SBF的故事当天才恰好又是赌徒他的人生就会像扔硬币一样输赢皆是赌局而崛起与陨落都是概率的注定1992年SBF出生于加州斯坦福市父母都是斯坦福大学的法学院的知名教授SBF从小就在这所顶尖学府的校园里度过SBF也从小就展示了他的数学上的天分2008年他16岁的时候参加了一个为期五周的认为数学天才高中生的暑期项目在那里他遇见了他最有力的搭档也是日后他的审判当中对他的诈骗提供了最有力的证词和证据的指证者FTX的联合创始人Gary Wann那对于两位聪明的年轻数学天才来说下一步是理所当然的进麻省理工学院MIT2010年SBF进入了麻省理工学院就读一年之后比他小一岁的Gary Wann也来到了那里他和Gary都加入了兄弟会并且做了三年的室友也正是这段相识于年少的友情让SBF和Gary在之后确立了彼此的定位前者锋芒外露擅长造梦而后者则扮演天才搭档的角色用代码实现前者的雄心或者说赌博在大学里除了遇到Garrett WannSBF还发现了Effective Altruism有效利他主义这一对他和未来的FTX成员影响深远的思潮以及一个封信Earning to Give挣钱是为了给予信条的分支组织后来我们知道就是在这个口号的带领下SBF做了很多疯狂的事当SBF和其他狂热信奉着有效利他主义的核心小圈子住在巴哈马3500万美元的超豪华顶层公寓的同时他们用客户的钱还成立了一支基金Future Fund承诺向数百个项目提供资助总金额超过1.6亿美元FTX基金会会慷慨到什么程度呢他们甚至向100位专家发送了群邮件邮件大意是嘿 虽然你不认识我们但是这是100万美元没有任何的附加条件你的工作就是尽有可能有效的把它给送出去而随着FTX的倒台,这些捐助的承诺都化为虚影,有效离他组织也和他划清了界限,当然这时候化了。我们回到SBF从MIT毕业的2014年。从马申理工学院毕业之后,SBF加入了华尔街投资管理公司和做事商Jane Street Capital,剪接资本签证。 [4:59] Garry Wayne 则去了谷歌简洁资本成立于2000年是一家美国自营交易基金通常被业内冠以华尔街神秘交易机构可以说直到SBF的事件爆发之后他才被大众所守之这段SBF职业生涯开始的经历也为他后来在加密世界的冒险写下了注脚高杠杆的金融交易巨额的金钱进出冒险精神还有毒性简洁资本从实习生开始就极力营造一种赌博文化狐狸实习生之间或者交易员与实习生之间的赌博赌哪位实习生能够留下来赌某个实习生在45秒之内可以吃多少的软糖等等等等万事皆可赌当然为了防止事情的失控简介给每个实习生设定了每天100美元的损失限额那么关于赌博我们在这个片子的最后还会跟大家分享一个特别精彩的故事虽然赌注不大但是SBF的笃性在这里得到放大当然在剪接资本工作呢还让她结识了她圈子里的后来一位核心人物Caroline Edison她后来担任Alameda Research的联席CEO也一度成为SBF的女友最后却在法庭上几乎将她击溃后来SBF离开了简介资本先是去为一家名为Center for Effective Altruism有效利他主义中心的非经理机构工作了一段时间之后很快他成为了一名全职的加密货币投资者这就是SBF在加密市场故事的开始在2017年的加密货币流市期间SBF注意到比特币在不同的加密货币交易所当中存在价差产生了套利的空间也就是说投资者可以从价格比较低的平台买入比特币随后在价格比较高的平台卖出于是SBF和他当时的同事Tara McOlley还拉上在Google工作的Garavan一起在加州伯克利的一个两居式Airbnb里面启动了一家名为Alameda Research的量化交易公司他们买入便宜的比特币转移到日本和韩国的交易所高位抛售利用两地市场的价差获利SBF声称仅日本市场的套利就让Alameda在几周之内净赚2000万美元然而Alameda员工人数不多除了SBF其他人几乎没有金融市场交易经验远不足以建立和执行复杂的做事策略公司大多数人既不知道也不关心加密货币而且逐渐的大家开始忍受不了SBF了比如说他要求并且期望每个人每天工作18个小时放弃一切正常的生活他不去开会几个星期不洗澡食物放到到处都是还经常趴在桌子上就睡着了更加糟糕的是到2018年年初Alameda的财务状况已经处于混乱状态2018年2月份Alameda的交易系统损失了大约1400万美元差不多每天损失50万美元另外还有几百万美元的加密货币突然就不见了但SBF也并不关心由于对公司风险管理和商业操守的担忧Terra McAulie和整个管理团队以及一半的员工在2018年4月份离开了Alameda大部分资金也被撤走而就在团队闹分裂的时候面对内部危机SBF迅速的补位请来了在剪接资本的时候的老同事Caroline Allison后来呢SBF的老朋友也是麻省理工毕业的Sam Trabuco也以交易员的身份加入了Alameda Research后来Sam Trabuco和Caroline Allison成为了Alameda Research的联席首席者新官而这个Sam Trabuco在FTX出事前三个月辞职离开了Alameda也没有遭到起诉成为了SBF核心圈子里面唯一全身而退的人而到了2019年Alameda Research开始重新向投资者募资要借贷2亿美元纵市还承诺15%的高年息提供所谓的无风险的高回报Alameda Research的融资并不顺利不过SBF却想到了新的办法他和Garren Wann一起创办了一个加密货币衍生品的交易平台并且发行了自己的代币而这个新平台就是FTX是期货交易所Future Trade Exchange的英文缩写而他们发的代币FTT正是后来SBF用于玩弄市场的核心工具2019年,此时的加密货币市场正风雄市,许多货币的价格都萎靡不振,比特币的月均价格也只有5000美元左右,但是SBF却从中看见了商机。FTX在发展初期主打加密衍生品,并且在这个板块有着诸多的传统。 [9:59] 最值得一提的就是股权通证凭借这一创新性的产品FTX在衍生品交易市场划开了一道口子除了股权通证之外根据FTX的官网资料它还有混合保证金模式三级清算机制杠杆代币MOVE波动率合约以及多次账户机制等诸多的创新玩法这概念听上去有点深奥但是这里我们因为时间的关系就不进行解释了反正结论就是这些玩法式的FTX在短期内积累了大量的专业衍生品投资者而在旁观者看来FTX的产品创新做得非常快市场什么热他们就推什么样的产品一切皆可代币化包括预测市场包括美国总统的选举等等各种杠杆代币做的产品非常迎合这个市场的热点所以一下子就受到了交易员们的欢迎在FTX创办的六个月之后后来成为FTX帝国梦碎的关键人物赵长鹏CZ也就是大名鼎鼎的加密货币交易所币安的创始人以大约1亿美元的价格购买了FTX20%的股份当时围绕加密货币的监管也愈发收紧讽刺的是SBF很早就意识到这一点并且开始不断在合规方向上进行努力早在2020年5月也就是成立一年之后FTX就推出了接受美国监管的FTXUS向美国合规市场扩展完成美国MSB金融牌照的注册并且逐州申请获得必要的MTL牌照以在美国各州以完全合规的方式运营接下来的两年当中FTX以黑马的姿态一路杀出重围以比比的天价融资飞速达成凭借波澜张扩的淡牛市以及撒钱般的营销成为史上成长最快的加密公司2021年FTX完成了加密行业历来规模最大的融资包括红杉软银在内的资本战略投资9亿美元它的估值一度达到180亿美元就在这个时候SBF以大约20亿美元买回了CZ手中的股份到了2021年的年中随着数字货币再次进入牛市FTX占据了巨大的市场份额SBF相继与迈亚密热火队电竞俱乐部TSM签下总值数亿美元的长期冠名赞助并且招揽了汤姆布雷迪史蒂芬库里大阪直媒等等体育明星让他们出现在FTX的广告当中面向越来越多的观众去代言加密货币2022年1月软银Paradigm等大型机构继续加注4亿美元的C轮融资让创立不足3年的FTX估值达到空前的320亿美元超过了瑞士信贷得一致银行等传统的金融巨头而此刻谁也想不到10个月之后FTX就会走向火产2022年的美国超级版可谓是巨星云集除了由Snoop Dog, Eminem等重新表演的中场秀黄金时段还多了这么一条广告像我说的,这就是FTX这是安全和容易的方式进入科技我认为SBF和FTX的造势在当时可谓是达到了顶峰不仅如此在2020年11月SBF还被爆料在美国大选期间向美国总统候选人拜登捐款520万美元这可是仅次于民主党内大佬Michael Bloomberg的第二大捐款金额FTX在交易业务上也是扩张迅猛到了2022年FTX已经起身全球加密交易所的前三家而年满30岁的SBF更是以225亿美元身家成为全球30岁以下最富有的人不仅仅在现实世界所向披靡在加密货币世界SBF更是迎来了加密货币之王和白衣骑士的称号2022年5月到7月以Terra Luna为首的一系列加密货币崩溃引发了CLCS NetworkBlockFi和Voyager等加密货币贷款机构的破产浪潮FTX以一种救世主的姿态向这几家机构都伸去了橄榄枝这些投资巩固了FTX在动荡的加密货币世界中最强大参与者之一的地位根据SBF在庭审时候的说法在早期FTX每天的交易几百万美元这个数字在2019年增长到了每天数千万美元到了2020年这个数字增长到了每天数亿美元到2022年它的交易增长 [14:59] 达到了每天100到150亿美元眼看着FTX的庞大帝国已经出现出行但是在巴哈马豪宅里庆功的SBF和他的核心团队都没有注意到帝国的根基其实接近垮塌随着FTX的持续增长SBF对资本的胃口也越来越大它的赌性也开始不受控制利用手上掌握的FTT和其他持有的代币它左手挡右手开始给Alameda Research疯狂的上杠杆也为后来FTX的负面埋下了种子但是具体是怎么做的呢到底发生了什么我们来试图给大家复盘一下在加密货币的DeFi热潮期间SBF在投资的Solana脸上创建了去中心化交易平台Serum之后FTX开始参与多个SerumSolana的生态项目比如说BofitaMapsOxygen Protocol等等这些项目在短时间内都推出了代币根据Odaily星球日报的报道资深加密从业者Jason Troy 爆料称运营Serum的其实都是FTX的员工一些Serum生态系统项目虽然对外宣称被视为第三方项目但是实际上都是内部孵化并且运营的而FTX为什么要这样做呢Alameda曾经采用一种叫Delta中性的策略来降低投资风险但是因为这个策略的效果不再那么好他们不得不寻找其他的办法于是2020年末他们开始使用更多的借贷也就是杠杆这样做呢虽然有机会赚更多的钱但同时风险也大大的增加了为了支持这种高风险的做法他们用一些特定的数字货币比如说Serum等代币作为抵押品这就意味着如果他们需要借钱可以用这些代币作为保证但是问题在于Alameda和FTX有能力人为控制这些代币的交易量和价格这样他们就可以在财务报表上随意的调整这些数字看起来自己的财务状况比实际好这个例子假设Alameda投资了一个新的代币项目只花了200万美元但是他们声称这个项目的总价值是1000万美元这个声称的价值是基于项目未来会发行的所有代币加起来的价值然后FTX开始让人们交易这个新项目的代币但是他们只放出了很少一部分的代币给公众买卖比如说只有1%而因为市场上的代币很少Alameda就可以用不多的钱去买卖这些代币人为的把价格推得很高比如说通过这些操作他们可以让外界认为这个项目的总价值达到了10亿美元即使实际上他们只花了200万美元在纸面上这看起来就像他们的200万美元变成了2亿美元的投资通过这种方式Alameda制造了一种假象好像他们手上有很多值钱的资产这样他们就可以用这些看似值钱的资产去做抵押借到更多的钱来进行更大的投资不过呢这种策略完全建立在人为操纵市场价值的基础之上有人注意到了这种操作但是呢当他们试图揭露这个问题的时候遭到了威胁和恐吓而SBF对此保持沉默总而言之正如媒体CoinDesk的记者后来所披露的FTX资产负债表数据所显示的那样Alameda很快利用这些代币创造了数亿美元的虚假流动性和股权价值但是这些小的第三方代币只是Alameda资产大片局里面的冰山一角真正的可怕的是Alameda所持有的价值36.6亿美元的FTT代币它是FTX自己发行并且自己大量持有的可以说和FTT比起来这些小代币相行监处我觉得体现出来SBF一贯的作风其实他们市场贴的标签在这个事情没有buff之前已经很明显就是所有Solana类的高FDB的高市值的这种币基本上都是来自于FTX他们的整个设计都是一模一样的而正是SBF利用FTT和其他代币这些可操纵的资产进行高杠杆的操作使得Alameda和FTX造成了后来数十亿美元客户资金漏洞的导火索当市场行情好的时候怎么操作似乎可以运转然而当市场出现下跌这些用于抵押的资产价值也随之下降通常借款方需要确保他们提供的抵押品价值高于借款金额的某个比例这是为了保证借款方如果违约债权人可以通过出售抵押品来弥补损失但是当市场价值下跌的时候抵押品的价值可能不足以覆盖借款金额那这种情况下债权人会要求借款方提供更多的抵押品或偿还部分借款来维持这个比例这个过程被称之为追加保证金或者追缴押金在Alameda的案例当中市场下跌导致他们的抵押品价值不足而他们无法提供足够的追加保证金为了解决这个问题他们使用了FTX平台用户的资金来填补这个缺口也就是说用这些资金 [19:59] 来偿还债务或者提供新的抵押品这种做法实际上是未经过用户同意使用了用户的资金本质上等同于盗窃因为这些资金是用户信赖FTX来保管的而不是让FTX用来自行救急的当然如果时间足够这个漏洞或许是可控的不幸的是崩盘只在一瞬间2022年11月2号加密货币新闻网站CoinDesk报道了一份泄露的Alameda Research的资产负债表这份资产负债表显示截至当年的6月30号Alameda资产为146亿美元而其中最大的单一资产是价值36.6亿美元的解锁FTT第三大资产是价值21.6亿美元的FTT抵押品也就是说FTT相关的资产在Alameda Research总资产里面超过三分之一资产负债表上的其他重要资产包括了33.7亿美元的持有的加密货币和大量的Solana区块链的原生代币2.92亿美元的解锁Solana8.63亿美元的锁定Solana和4100万美元的Solana抵押品这是我们之前提到的Solana, Maps, Oxygen和Bofita很多都是和SBF本人密切相关还有1.34亿美元的现金和等价物以及20亿美元的股本证券投资然后它的负债端是80亿美元其中包括了74亿美元的贷款和2.92亿美元的锁定FTT报道一出市场哗然很多人震惊于FTX和Alameda的私产关联之声也对Alameda如此严重的依赖FTT感到荒谬投资平台S1Bitcoin的首席执行官Corey Clipson就评论说Alameda的业务大部分净资产实际上是姐妹公司FTX自己的集中控制和凭空打印的代币这个可太荒唐了2022年11月6号BN首席执行官赵长鹏CZ表示由于未具体说明的最近的披露他的公司计划清算其持有的FTT股份当时价值高达5.84亿美元可笑的是当时Alameda剩下的另外一位联席CEO Caroline宣布要以22美元的价格向赵长鹏购买FTT但是此举弄巧成拙引发市场猜测FTT实际清算价格要低于22美元市场在恐慌中做出了反应跌幅高达10%并在同一天内跌破22美元而这是FTX终结的开始截至2022年11月7号根据Nason数据显示价值大约4.5亿美元的稳定币在7天之内迅速流出FTX一场挤兑开始了尽管SBF发推表示FTX很好资产很好但也无济于事不久之后SBF公开声称FTX不动用客户资产而且有足够的资金来对付所有的提款但是他随后删除了这一推文2022年11月8号FTX冻结提款也是从这一天开始FTX开始了急速的崩盘要在此独自行的行动要求FTX被寻了安治官员在说法这晚FTX已经颁罢了11历史CEO Sam Binkman-Freed说他要跌倒百万万的财丶贷FTX不接受了FTX聘域新的一位ney has disappeared. FTX faces a criminal investigation in the Bahamas. FTX Group has named new independent directors of the Bahamas' appointed PwC provisional liquidators. FTX Digital Markets filing for Chapter 15 of Activity Protection in New York. House Financial Services Committee announced that it plans to hold a hearing in December to investigate the collapse of FTX. I didn't ever try to commit fraud on anyone. Well, authorities in the Bahamas arresting FTX founder Sam Bankman-Fried. I mean, what news to wake up to? Bankman-Fried's top lieutenants, Caroline Ellison of Alameda and Gary Wang, pleaded guilty to fraud charges and are cooperating. With law enforcement, Bankman-Fried was indicted. The founder of the failed crypto exchange FTX has been released in New York on bail, set at $250 million. Sam Bankman-Fried has pleaded not guilty to criminal charges. The head of engineering at FTX, before it collapsed, has pleaded guilty to federal criminal fraud and campaign finance charges. This is a part of an agreement to cooperate with prosecutors. Sam Bankman-Fried, the founder of FTX, now disgraced who is facing his trial in October, is now in federal custody in Brooklyn. That's after prosecutors and then a judge said that Sam Bankman-Fried's repeated reach out to journalists crossed the line into witness tamper. [24:59] 在被捕十个月之后SBF的审判开始了这是一场万种瞩目的庭审然而法庭上曝光的细节更是让人目瞪口袋就是这样一群年轻人在以如同儿戏的态度操纵这数百亿美人的资产而待在监狱里的SBF还在向他的律师团队抱怨监狱里没有素食而SBF的形象也和往日不休蝙蝠的极客形象发生了很大的转变标志性的蓬乱爆炸头不复存在布鲁克林监狱的一名育友帮他理了一个短发发行SBF的法律团队也为他准备了四件正装衬衫三条领带一条皮带四双袜子两双鞋和合适的内衣审判案件的核心是SBF是否将与FTX有关联交易的Alameda视为他个人的ATM取款机Alameda是否不断从FTX获得信贷合度用于房地产、政治捐款和亏损交易最终在FTX的账簿上造成了一个80亿美元的漏洞因此美国司法部对SBF提出了7项指控2项电汇欺诈罪4项共谋欺诈罪和1项共谋起钱罪但是SBF的法律团队则不这么认为他们坚持SBF无罪他们说SBF在试图将公司从危机中拯救出来的举动是善意的但是在提审开始之前SBF核心圈子里面的三个人都已经认罪和SBF相识于年少时后来又一起联合创办了FTX的Gary Wann成了第一个认罪的人在2022年12月份Gary Wann就承认了四项罪名包括电信欺诈和合谋洗钱四项罪名加起来最高可判处50年的监禁前FTX工程总监尼莎德·辛格也承认了六项美国刑事指控辛格承认犯有一项电汇欺诈罪三项共谋欺诈罪一项共谋洗钱罪和一项违反竞选财务规定的罪责而后来一度和SBF成为男女朋友关系的Caroline Edison则承认了七项罪行包括洗钱和电汇欺诈指控其上罪名加起来最高可判处110年的监禁而随着庭审程序的展开协为关键证人跟SBF过去不为人质的丑陋真相被赤裸裸的拨开曾经的亲密无间也在此刻分崩离席10月5号出场的Gary Wang成了最受瞩目的证人他在作证的时候表示在SBF的要求下2019年7月31号推出的一项功能允许Alameda从FTX交易所直接提取资金换而言之Alameda的特权已经直接写入FTX平台的代码中这允许Alameda几乎不受限制的提取数十亿美元的FTX客户的资金大个比方如果Alameda的交易账户中有10美元但是想要提取100美元则代码是允许该公司这样做并且产生负的预额Gary Wann作证说另一段代码确保Alameda的头寸永远不会被清算绕过FTX的信用风险管理模型在交易所客户接近信用限额的时候自动进行保证金检查Gary Wann也曾经凭借着59亿美元的身价跃身到30岁以下最富有的人之一他是这样告诉配神团的SBF要求我们这样做所以我们就这样做了在Garrivan之后Caroline Edison登上了正人席并且在几分钟之内指向了她的前老板兼男友认为她应该负责数十亿客户资金的损失和加密货密平台的崩溃同样的Caroline Edison说是她指使我犯下这些罪行的在她第一天证词中28岁的Edison称SBF作为公司运营背后的幕后大脑由于将超过140亿美元FTX客户资金转移到Alameda指示她忽视审计员的担忧并且夸大Alameda的资产负债表以获得贷款在近三个小时的时间当中Allison描述SBF是对政治非常感兴趣想要利用他的钱和影响力的人在私人谈话中SBF甚至告诉他他计算出SBF有5%的机会有一天会成为美国总统在Allison的陈述中不仅仅Alameda从FTX的客户那里借了几十亿美元并且用于自己的投资和偿还债务他也变成了SBF和FTX高管的提款机截至2022年中期在破产申请前几个月Alameda还给SBF和其他FTX内部人士贷款了50亿美元其中很多贷款被用于FTX和其他公司的投资甚至在2021年中期当FTX从竞争对手交易所和早期投资者B&N那里回购公司股权时它用了10亿美元的客户资金进行了交易Alison在证词中表示 [29:59] 仿言无淡,让自己的公众形象看起来像是不在乎金钱享乐的那种人比如说他拉他的外表,看起来乱糟糟的头发都是精心策划的公关策略甚至告诉记者他开的是一辆便宜的丰田卡罗拉而最夸张的就是七个资产负债表的故事在2022年6月加密市场的全面下滑导致Alameda的几个最大贷款方要收回他们对Alameda的贷款加密贷款方Genesis要求Alameda以2.5亿美元的分期偿还5亿美元加密借贷机构Celsius也要求其偿还贷款而那时Alameda已经从FTX的130亿美元客户存款中借款了77%Alison说他和SBF担心他们的新资产负债表会让Genesis感到害怕所以他继续创建了7个不同的替代的资产负债表供SBF考虑发送给贷款方而SBF选择了不披露欠FTX客户百亿美元的第7个方案而当FTX正式破产的时候Alison正在日本度假她在与SBF沟通的时候表示这是我过去一年最好的心情我感觉到了一种释然因为自己再也不用撒谎了在经历了Garrett Van和Caroline Allison的爆炸性证词之后人们已经觉得SBF的另外一位亲密助手FTX工程主管米沙德辛格再说什么也不会更加的让人惊讶了但是人们错了SBF非常信任的人也是他亲弟弟的发小米沙德辛格告诉了人们这几十亿的钱都去了哪里由于没有董事会和首席财务官的职业SBF对钱似乎没有概念挥霍无度大手笔撒在政治捐赠疯狂投资慈善实验天价广告上FTX2021年投资的电子表格里面其中包括向比特币挖矿公司Genesis提供的10亿美元向AI公司Anthrobic提供的4.99亿美元以及向投资公司K5提供的3亿美元而神秘的K5公司是什么呢这正是大名鼎鼎好莱坞人脉王麦克尔基夫斯的载聚会在这笔钱付出去之后SBF就和希拉里克林顿凯蒂佩里奥兰多布鲁姆莱奥纳多迪卡普利奥克里斯詹娜和凯利詹娜一起参加了K5晚宴SBF甚至承诺将投资51美元给K5而在做出这个承诺的几周前他才认识迈克尔吉夫斯连他的名字怎么念都不知道在广告上SBF更是挥霍无度FTX分别于科千拉音乐节斯蒂芬库里和梅塞德斯一级方程式车队签下了三年的合约分别为2500万美元3500万美元和7900万美元与美国职业棒球大联盟签订了一份为期五年价值1.625亿美元的合同游戏开发商Ryatt Games签订了一份为期七年的1.05亿美元的合同就是因为SBF喜欢英雄联盟此外SBF还曾经向Jane Street的一名叫莉莉章的前交易员支付4.5亿美元来创建第二个位于巴哈马群岛的秘密定量交易基金名为Modulo Capital日中和华盛顿搞好关系的SBF在政治现金上也没有缺席除了我们之前提到他向拜登捐赠了520万美元他还为俄勒冈州的政客Karik Flynn的国会初选是拿出了1000万美元而这场初选也是成为了俄勒冈州历史上最昂贵的初选也是全国第三个最昂贵的众议院民主党的初选但是呢Karriks Lane落选了那么说过SBF呢是一位赌性极高的人而在法庭上他也采用了非常冒险的一种策略自己站上证人系或许呢是为了反击三位明星证人又或许是因为天性中的赌徒性格SBF呢坚持要求在其刑事审判中亲自作证事实上自证的概率相当低有钱联邦检察官就表示历史上被告自证成功的案件极少在他22年的职业生涯当中他只见过一名被告成功的自证但是SBF一意不醒甚至还差点和他自己的律师闹翻用一句话总结就是现场一度非常混乱他自己就坚称说我觉得我们没有欺骗任何人我们出现了错误的清算然后包括他觉得Caroline没有进行对冲所以都是他的国也说过这种话所以当时庭审本身实际上是一个非常混乱的现场所以SBF本人他可能报的料比前面下的人都多SBF决定作证是有风险的尽管他试图将FTX的崩溃描述成一个不可避免的事故但是他在检方律师的严谨问询之下完全的报道 [34:59] 比如当被问到他是否记得关于公司的130亿美元是如何失踪的对话时他表示我不记得了在这一个月的庭审当中还爆出了不少关于SBF和FTX的混乱细节比如说FTX没有管理没有董事会公司里面有很多的头衔但是管理人员没有经验公司的治理结构为零再比如FTX内部会计记账依托于一个叫Quickbox的软件这个软件主要是为小型企业提供会计和财务工具但是用这样的软件来管理一个价值数百亿美元的公司实在是匪夷所思而FTX作为一个交易平台一直呢号称设有投资者保障基金然而当法院公开FTX的原代码的时候呢发现这个投资者保障基金啊就是一行随机生成的一个数值的代码没有实际的意义就是一个数字面对如此清晰的证据11月1号检察官在结案陈词中声称这就是欺诈简单明了同时指出SBF在整个听证中失忆140次也就是说他说了140次的我不记得了而辩方这边则试图将SBF描绘成一个善意犯下可怕错误的企业家也要求法庭和陪审团认定SBF在经营FTX和Alameda Research期间始终善意行事因此不能认定其犯有诈骗罪使现实世界的沟通不畅错误和延误伤害了FTX和SBF的加密帝国的其他成员而不是故意气掌但是陪审团的眼睛是雪亮的在一个多月的审判之后12名陪审团仅经过4个多小时的审议之后做出了裁决判定SBF面临的全部七项罪名成立有人看到结果宣判之后一直坚称自己无罪的SBF也累撒法庭也许直到这一刻他才从自己无罪的幻觉里面走出来看到了冷酷无情的现实那么总结一下这场庭审我们就知道FTX到底是怎么坑了自己的客户和投资人的从2019年FTX创立之初SBF就开始将FTX用户的资金非法转移到他个人控制的加密对冲基金Alameda Research主要有两种方式首先诱导FTX用户将法币存入Alameda控制的银行账户FTX在汇集用户资金并且操作向Alameda的转账的时候直接采用了毫无遮掩的资金混合Comingling of Funds的方式将所有的用户资金转移到一个名为fiatftx.com的自由法币账户那么实际上这个账户呢属于Alameda通过这种标记方式SBF掩盖了Alameda在FTX的实际债务然后为Alameda在FTX的平台上提供近乎无限的信用额度并且利用一些特殊代码绕过平台对其他用户账户的限制那包括第一允许Alameda的账户在平台上保持负语额并且不受影响第二呢SBF还多次安排FTX提高这个账户负语额的额度实际上为Alameda提供了近乎无限的信用额度那么第三Alameda不受平台所拥有的强制平仓Auto Liquidation功能的影响除了这80多亿FTX客户资金SBF还欺骗了FTX的投资人总计金额超过18亿美元挪用的资金被SBF用于Alameda的高风险投资购买豪宅以及大笔政治现金等等而当2022年加密货币价格暴跌Alameda陷入资金困境的时候SBF并未停止违法行为反而继续大规模的转移FTX客户资金到Alameda试图维持运营并且通过后者进行更多的风险投资并且向自己以及其他FTX的高管提供借款甚至即便到了破产的当月在FTX已经面临几十上百亿美元价值的提款撤资要求的时候SBF却在依然通过一系列的样装道歉和修复问题的推文和大量的公开采访来欺骗他的投资人试图稳固他们的信心甚至以此获得更多的投资以试图填补一个高达数十亿美元的大洞虽然SBF已经被定罪理论上多项罪名叠加最高刑期可到110年但是实际上很少有法官会这么顶格的判法而开头我们也说到了法官的最终量刑结果是25年无论如何SBF和FTX的垮台对于加密货币造成了破坏信用的连锁反应可以说是造成了一次金融危机也不为过FTX崩盘之后加密货币交易所GEMINI以市场动荡为由冻结了大陆的金融危机 [39:59] 贷款部门的客户输回而这个贷款部门后来也申请了破产另外一家加密货币贷款机构BlockFi也破产了该公司表示它对FTX和Alameda有大量敞口在FTX垮台以及比特币和其他数字货币价值下跌之后Coinbase和币安等其他加密货币公司也进行了大规模裁员而与此同时FTX的破产清算也在进行当中则新消息是,从负责FTX破产清算的约翰·雷伊在2023年9月提交给债券人的报告中的数字推断,目前遗留下来的资产足以偿付所有的债券人,包括客户、贷款方和投资者。这其实是不幸中的万省,因为在去年9月的那份报告中,雷伊对遗留资产的估值为67亿美元,同时对FTX负债的估值为106亿美元,以此体现FTX当时已经滋不抵债。但是当时破产团队只是计算FTX持有的流动性最强的资产比如说现金和比特币等大牌加密货币他们忽视了SBF收集的犹如龙宫宝藏般庞大的高价值资产比如他对Anthropic的5亿美元投资已经在过去几个月时间中增值了25亿美元更讽刺的是随着加密货币进入牛市FTX持有的各类加密货币资产也大幅度增值自去年8月到今年1月FTX所持有的加密货币的市值增长了大约50亿美元那么如此统计下来债权人可以拿回一些微薄的偿付不至于血本无归那么这或许是这桩悲剧加闹剧里面唯一的让人觉得欣慰的消息了SBF自庭审结束之后被关押在布鲁克林的大都会拘留中心而关于他的监狱故事也一直没有停歇过从用监狱里面的硬通货也就是这个青鱼鱼竿去换他的育油给他理发到被勒索以后去保护等等那么自审判开始以来就没有人可以带电子设备到监狱里面所以没有公开的SBF的照片流出来直到YouTube博主Tiffany Fong采访了前不久刚出狱的SBF的狱友那他的狱友是提供了这张照片根据SBF的狱友在采访里面的说法这张照片是在2023年12月17号圣诞节前后在布鲁克林大都会拘留中心拍摄的因为囚犯就只能在圣诞节和父亲节的期间拍照SBF和其他几位狱友在一起那比起往日的形象他明显瘦了很多穿着T恤,运动短裤和运动鞋根据他的寓友的说法SBF在监狱不怎么洗澡,也不怎么刮胡子但是却也没有遭到毒打他说他是一个怪人,但是人也不错他的寓友说SBF甚至在向狱警提供投资建议建议他们投资某个加密货币而这样的生活SBF还会过25年当然如果在狱中表现良好那么SBF还是有可能会获得减刑的但是正如他所说我的有用的生命可能已经结束了已经结束了一段时间了那这次在法庭上SBF表现出了此前从未有过的歉意他说看到FTX的客户受苦他感到痛苦他说客户不应该承受这样的痛作为首席执行官他应该对这种痛苦负责但是归根结底我并不是最重要的人重要的是受影响的客户和员工负责此案的联邦检察官Damian Williams在刑期宣判之后也发表了声明他说SBF策划了历史上最大的金融诈骗之一窃取了超过80亿美元的客户的资金他故意并持续的撒谎完全忽略客户的期望也不遵守法律仅仅是为了偷偷的用客户的钱来扩张他自己的权利和影响力他的罪行的严重性不仅仅用被窃取的资金数额来衡量而是取决于给受害者造成的严重伤害有些人一夜之间就失去了他们的毕生继续作为他前所未有的诈骗行为的结果班克曼·弗里德面临25年的监禁和超过110亿美元的财产没收今天的判决将阻止被告人又再次犯下诈骗的行为并且向可能会尝试从事金融犯罪的其他人发出重要的信息公正会迅速的到来后果会很严重那故事说到这里啊是不是感觉还挺唏嘘的一个这么有天分又聪明的年轻人快速的崛起享受了闪光灯还有荣耀又快速的陨落最终呢将自己的生命耗费在牢狱当中但是SBF的命运也许是一开始就注定的天才和赌棍是一个硬币的两面而这个硬币是SBF他自己抛出去的事实上他非常执迷于抛硬币的赌局那我们之前说到剪接资本的文化就是 [44:59] 员工和实习生之间万事皆可读可以自己去定金额但是一天之内最大的赌注是100美元有一天一个名为Asher Melman的实习生提出要与SBF打赌那么赌的内容就是实习生当天损失的最大金额这个赌局是这样的双方以65美元为打赌金额如果当天有实习生的损失超过了65美元那么Asher将向SBF支付亏损最大的金额超过65美元的部分如果没有人的损失超过65美元那么SBF将向Azher支付65美元与最大损失之间的一个差额那我们来算算数据也就是说如果有实习生的损失达到了100美元那么SBF将会得到35美元而如果实习生当中最多损失50美元那SBF就会向Azher去支付15美元而SBF是怎么做的呢那么在和Azher定好赌局之后SBF立即向房间里面的其他实习生喊道说谁想和我玩一场赌注为98美元的致硬币的赌局只要和我玩我就给谁1美元SBF这句话一说出口阿什茅姆就意识到自己无论如何都输了因为我们知道支应币的赌注是98美元并且概率是5050这就意味着无论SBF输赢阿什尔都必须向他支付98减去65美元等于33美元阿什尔无论如何都是输而SBF呢如果SBF在支应币的赌注中获胜他将会赢得98美元再加上33美元再减去1美元那净收益会达到130美元但是呢如果SBF输了他会损失98美元再加上1美元但是呢会拿回33美元净损失是66美元那就这样SBF通过加大杠杆让他有机会能够赢更多当然呢也有机会输得更多然而损起不利人的就是啊就算SBF他自己输了也让Ashir赢不了而通过第二次附加任硬币游戏啊或者可以被称之为加杠杆啊SBF呢有5050的机会赢得130美元或者损失66美元而Asher无论如何都需要给SBF33美元无论如何都输家除非呢Asher在SBF问谁愿意抛98美元硬币的时候他马上迎战但是SBF这一招啊也是让Asher的赌注被动的提高而Asher没反应过来或者不想提高赌注的时候就已经被SBF割了韭菜那这个赌局的结局就是SBF在第一场价值98美元的赌局中成功的压中了硬币的正反面但是SBF想让Asher更加尴尬他需要赢一个实际生100美元这会让Asher输掉最多的金额于是SBF就继续压住将赌注提高到了99美元并且赢得了第二次的抛音币压注之后他再次将赌注提高了99.5美元第三场赌局中SBF还是赢了那么第四场赌局中SBF将赌注提高到了99.75美元然后他输了但是这个时候阿什已经被羞辱的丢进了脸面而书中的作者采访简介当时的旁观实习生们的时候大家无意不对SBF不顾阿什的感受一次又一次羞辱阿什而感到厌恶但是现在回看那个时候SBF对风险无比的着迷着迷于赢下赌局着迷于加大杠杆着迷于更大的回报着迷于更大的风险而这就像是日后FTX事件的一个缩影SBF对所有的交易都采取权力以赴的策略在他的世界观中如果你在赌局中存在1%的优势你就应该一次又一次的把你的所有钱都压上直到你输光为止就像他为了极致的羞辱而是一次又一次的提高赌注就是要赢到极致的100美元只是在和实习生的硬币赌局里他侥幸的赢了而在FTF的赌局中他输的很惨好了SBF的故事就到这里总归是告一段落了从万人吹捧的加密货币之王到锒铛入狱的世界骗子这个熟悉的剧本SBF绝不是首创相信的也不会是最后一次在这场永无止境的资本市场的游戏当中人性的弱点是被展现的淋漓尽致而随着比特币最近又重新的冲上了7万美元加密货币又已经来到了新的牛市金钱与人性的博弈依然在持续只希望现在冒险者和赌徒们不会再重蹈覆辙好的那么以上就是这期视频的全部内容了如果想看到更多我们对科技和商业事件的深入剖析欢迎关注硅谷101留言并且把我们的内容转发给身边感兴趣的朋友们你们的支持是我们持续制作深度内容的最大动力我是硅谷101 [49:59] 我们就下期视频再见啦bye