Palantir联合硅谷新锐组建科技联盟竞标国防项目

Palantir联合硅谷新锐组建科技联盟竞标国防项目 地缘政治紧张局势下硅谷科技右翼势力的崛起以及军工技术创新需求，正成为支撑Palantir高达500倍市盈率估值神话的核心动力。 本期节目深入拆解了神秘的大数据与AI巨头Palantir的商业与技术逻辑。内容详细分析了Gotham、Foundry、AIP和Apollo四大核心产品线，揭示了其如何通过底层哲学概念“数据本体论”将分散的数据转化为实际决策，助力美军在战场上获得“上帝视角”，并帮商业大企业大幅提升ROI。同时，节目探讨了华尔街对其高市盈率估值的困惑，并揭示了背后由地缘政治不确定性、硅谷科技右翼势力崛起以及与新兴科技公司组建联盟挑战传统国防巨头所支撑的“国运股”叙事。 现代战争已演变为算法之间的冲突，局部战场上的超视距空战和AI无人机“蛛网行动”预示着未来战争将由算法决定。 (0:00) Palantir早期因协助美军锁定本·拉登并帮助银行追回庞氏骗局数亿美元而声名大噪，具神秘色彩。 (0:59) Palantir通过提供免费软件给军方中层等独特游说策略打开市场，并于2016年通过起诉美国陆军胜诉打破了传统国防承包商的垄断。 (0:59) 传统国防承包商的程序员与战场实际用户存在鸿沟，而Palantir主打重度“定制化”模式，派遣工程师深入客户内部挖掘基础数据。 (4:59) Palantir的商业模式极具头部效应，不仅拥有政府订单的稳定现金流，其前20大商业客户更是贡献了超40%的收入。 (4:59)

《硅谷101》指出，大数据与AI软件公司Palantir凭借其定制化的数据本体论架构，横跨军工战场与大型商业企业两端，并乘着AI Agent浪潮和硅谷右翼叙事，推动其估值攀升至历史高位，但华尔街对其增长的可持续性与超高溢价仍存激烈分歧。 从军工破局到重度定制的商业模式 (4:59) Palantir成立于2003年，早期通过向军方中层提供免费软件渗透市场，先后协助追踪本·拉登并赢得2010年阿富汗战场的陆军采购。2016年，Palantir起诉美国陆军胜诉，打破了传统国防承包商的垄断，并在2019年拿下陆军情报平台整包合同，开创民营软件公司领头国防项目的先例。CEO卡普指出，传统国防承包商的代码与前线士兵的真实痛点存在鸿沟，美军面临数据分散在数百个系统中的致命缺陷。 在SaaS行业普遍追求标准化和快速复制的背景下，Palantir选择反向采取“极重”的定制化服务，派驻工程师团队深入客户现场梳理基础数据。这种模式不仅巩固了政府订单的稳定现金流，更扩展到高客单价商业领域。2025年第一季度，公司客户数为769家，季度营收8.84亿美元，折合单客年贡献超400万美元；前20大客户年平均花费高达7000万美元，占总营收的41.5%，为空客、摩根士丹利等巨头提供数十倍的投资回报率。 四大产品矩阵与底层的“数据本体论” (9:59) Palantir的商业壁垒建立在其四大产品线之上：起家的军用分析平台Gotham通过多维数据交叉整合提供战场预警与智能任务分配，将俄乌等战场上的联合决策人数从2000人压缩至20人；商业平台Foundry专注于打破大型企业的数据孤岛，例如空客整合A350的500万个零件进度，或泰森食品根据动态保质期优化周转；2023年推出的AIP则以无代码和对话方式调用大模型，驱动松下电池工厂新员工培训周期由数月降至数周；Apollo则作为底层基座，专精于隔离环境下的安全部署与合规。 贯穿产品线的是源自卡普哲学背景的“数据本体论”（Ontology）三层架构：底层不仅存数据更存实体“关系”，构建知识图谱；中间层依靠大中小模型协同推导逻辑；上层直接生成可视化动作（Action）。得益于长期服务军方的隔离系统部署能力，Palantir相比依赖数据变现的科技巨头，更容易获得大型企业对数据安全与隐私的信赖。 业绩爆发下的华尔街估值两极化 (31:59) AIP产品的落地带动了营收加速，2024至2025年一季度间，商业部门订单收入同比暴增70%，政府业务也实现了45%的增长，其“40法则”（Rule of 40）指标在2025年Q1达到83%。这一业绩表现推动其股价自2023年初起大涨15倍，市盈率（PE）一度突破500倍。FactSet数据显示，散户持有Palantir约50%的股份，持股比例甚至超过特斯拉，在二级市场形成了类似“AI信仰股”的热度。 然而，华尔街分析师对超高估值普遍表示担忧。分析师指出，即便公司年化自由现金流保持30%至40%的高增长，当前股价也已透支了未来4到5年的预期。其市销率（PS）高达70至80倍，PE超过500倍（远超2021年特斯拉的350倍及2023年英伟达的250倍）。摩根士丹利与瑞银对Palantir的自由现金流估值倍数分别达到88倍和124倍，相当于CrowdStrike等高增长同行的两倍，显示其估值存在较大泡沫风险。 硅谷右翼崛起与“技术共和国”叙事 (31:59) Palantir超出传统金融模型的估值溢价，离不开硅谷右翼势力的政治红利与“国运”叙事。2024年大选期间，Peter Thiel、马斯克等硅谷精英集体右转，痛斥美国86%的国防开支被传统巨头垄断、与商业创新严重脱节的现状。卡普主张建立“技术共和国”，批评科技界因人权担忧抵制监控研发是“放弃责任”，并成为俄乌战争爆发后首位奔赴前线的美国科技创始人。 当前，a16z等风投明确提出投资“国家活力”，Palantir正计划与SpaceX、OpenAI、Anduril等新兴科技企业结成同盟，共同竞标政府国防订单，正面冲击洛克希德·马丁与雷神等传统军工巨头。地缘政治的不确定性与现代战争算法化趋势，正在为硅谷和华盛顿的新蜜月期提供动力。 Palantir的崛起体现了AI技术落地与地缘政治需求的共振，但批评者（如《逆世者》作者）质疑其大数据实效被过度夸大，指出其言论存在向政府制造恐慌推销产品的嫌疑；超前的估值能否被长期的业绩增长所兑现，仍是市场悬而未决的问题。

[0:00] Palantir 广告语: Battles are won before they began [0:00] Alex Karp: 俄乌战争很可能是地表最后一场主要发生在物理世界的大规模战争，未来的虚拟战争将是算法之间的对决。 [0:00] Peter Thiel: 工程师兼销售人员 [15:59] 马克·鲍登: 杀手级应用 [24:59] 硅谷101: 从天上拉到了地下 [41:39] 某化工巨头 CTO: You had me at ontology [41:39] 某化工巨头 CTO: 上天的恩赐 [53:19] 散户粉丝: Fly [53:19] 华尔街分析师: Rule of 40 [53:19] Alex Karp: 国家花费250亿美元保护阿富汗士兵免受路边炸弹袭击，而当美国人在本土面临暴力威胁时，科技界却选择冷漠和听天由命，这难道不是放弃责任吗？

[0:00] 未来的战争是什么样的而未来战争背后的国防军工巨头就是什么样的那这期视频我们来讲讲这背后的神秘巨头2024年5月在印巴边境的上空上演了一场真正的现代化空战如果说2019年的硬霸空战还是一场依靠牧师距离作战的空战作战半径在几十公里六年后的今天这个作战半径已经被拉到了200公里双方战机进行的是超视距作战那么在这样的翻天覆地变化的背后依靠的是一套数据链攻击的能力这种算法与硬件的结合在军事上被称为数据链攻击一个月后在俄乌战场上乌克兰军队的无人机万里奔西以俄罗斯空军基地展开珠网行动炸毁了多架俄罗斯战略轰炸机在进化实施前乌克兰对无人机进行了AI算法训练对战略轰炸机和预警机进行3D建模训练AI在无人操控的情况下自动识别这些机型并针对发动机油箱挂载导弹等等部位展开袭击那最近发生的这两次局部战争一个呢是颠覆了空战一个是颠覆了陆战他们预示着未来先进算法战争系统的样子而大数据和AI正是未来战争背后的关键技术那么在硅谷有一家极具争议的公司正在为军事和商业应用加速研发先进算法这就是PalantirPalantir以两个案例名声大噪那么第一个是通过分析海量数据和情报协助美国军方找到了本拉登那么第二是帮助多家大型银行追回了庞氏骗局的数十亿美元而在鸽乌战争爆发之后Palantir的联合创始人兼CEO Alex Karp也是硅谷科技圈典型的右翼代表任务成为了第一个倾覆战争前线的美国科技公司创始人他接受《时代》周刊采访的时候说鸽乌战争很可能是地表最后一场主要发生在物理世界的大规模战争以前战争是控制物理世界的斗争而未来的虚拟战争则是算法之间的冲突2024年Palantir放出的广告语简单而有力结尾处几个字Battles are won before they began战斗尚未开始就已经分出胜负言下之意正式强调算法对军事力量的强势加持那如今呢随着硅谷右翼崛起的趋势Palantir几乎成为了美股当中的国运股代表啊那同时呢顺着AI浪潮Palantir希望通过AI Agent来将AI算法应用于军事和商业领域的公司帮助政府军队还有企业快速啼效这种双成加持让Palantir从2023年初至今股价大涨15倍涨幅超过了英伟达被散户们追捧为AI信仰股之一同时Palantir的市盈率高达520倍让公司跻升美国科技市值前10名那么在视频开始的时候我们先说明一下这篇稿件的我们不设立场但从技术和商业市场的角度试图来打开Palantir的神秘黑匣子看看这家公司到底是做什么的它的算法到底厉害在哪里我们也和特别研究员一鸣一起来探讨一下华尔街是如何看待Palantir这样的AI信仰股和所谓的美国国运第一股的呢同时呢Palantir背后的两大硅谷领袖CEO Alex Karp以及董事长Peter Thiel正是目前强势崛起的硅谷右翼浪潮的领军人物我也非常好奇他们的思想是如何构建的因此呢我们也是分别读了Peter Thiel的传记还有呢Alex Karp不久前刚出版的自传非常有争议的两本书试图来解析一下这家硅谷最神秘的AI公司作为一家成立于2003年的大数据公司Palantir即使在成立多年之后也显为人知神秘程度可见一斑主要是因为Palantir起家的重要客户是美国军方而打入军方得到信任获得订单不是一件简单的事这本Peter Thiel的传记The Contrarian翻译过来是《逆世者》里面详细地讲述了Palantir早年的崛起细节在成立了前几年Palantir绞尽脑汁想要打入美国军方获得合约《逆世者》中写道公司最开始将目标对准那些愿意尝试新事物的军方中的中层指挥官提供免费的软件版本供他们使用这些指挥官被Peter Thiel称之为工程师兼销售人员他们如果觉得Palantir的软件产品好用自然会说服军方内部这个策略是奏效的几年时间当中Palantir更是从下到上培养了数位这样的军方内部的游说力量这就包括陆军第二步兵师第五四的赖克旅战斗队对掌哈里·腾内尔上校在2010年年初又说服了美国陆军 [4:59] 购买了Palantir的软件用于阿富汗作战这个软件在阿富汗战争的使用引发了时任驻阿富汗美军情报主管迈克尔弗林的注意而弗林之后更是成为了奥巴马政府的国防情报局局长那另外一条线呢还有Palantir的游说代表特里保罗他成功游说了众议员邓肯·亨特在国会中举行听众会也是帮助Palantir争取到了不少机会不仅是军方还有美国中央情报局CIA也是Palantir的大客户是购买了后者开发定制的软件实现整合的信息检索和提取及分析关节信息而在华盛顿拥有日记强大影响力的Palantir也越来越强势甚至不畏惧将政府和军方这样的大客户给告上法庭2016年Palantir成功赢下了起诉美国陆军的官司理由是美国陆军拒绝考虑商业上可替代其现有数据和分析平台的方案至此美国陆军开始从原来具有垄断性质的雷神公司与Palantir两家公司中选择一家来开发未来的情报平台在2019年3月Palantir赢得了整个合同这是政府第一次选择一家民营的软件公司来领导国防项目而Palantir能最终获得美军的青睐不仅仅因为华盛顿的游说团体还有扶持内部人脉以及司法手段上的魄力更重要的还是因为软件服务产品得好用才行在阿富汗战争期间美军几乎每个人都认识到需要有更好的情报系统来评估特定道路的安全性识别炸弹和招货敌军但让很多情报人员沮丧的是他们虽然已经掌握了所需的情报比如说曾经袭击的记录和地点使用过的炸弹制造材料类型背负叛乱分子的指纹扫描结果和手机号码以及被美国情报机构招募的叛乱分子的报告等等但这些信息存在于几百个政府系统当中任何人只要获得适当的许可都可以访问但是要想把这些信息综合形成有用的结论比如说巡逻队在计划访问临近村庄的时候到底应该采取哪个路线几乎是不可能的Palantir的CEO卡普在他的自传《技术共和国》中写道他认为这里面的结证在于军队软件系统的设计者包括当时政府承包商洛克希德马丁公司的程序员他们与软件的实际用户也就是战场上的士兵和情报分析师相差太远用户联网产品的话说就是用户与开发人员之间的鸿沟太大根本无法理解真正的需求是什么那么Palantir怎么去理解真正的军队对于软件和数据的需求呢它的产品到底好在哪里那么接下来这个章节呢就让我们来深入神秘的Palantir虽然说Palantir非常神秘很多信息非常的不透明但是因为它现在好歹是一家上市公司了所以呢也有不少的信息我们是可以挖的那如果你细看Palantir的业务你会发现它还挺独特的没有明显的同行可以参考也不能完全的归入一个确定的分类它被笼统的认为是一家AI公司但是深入研究后呢你会发现它既是一家数据公司因为呢做了非常多的数据集成那同时呢也是一家AI agent公司它的核心产品AIP呢就是一个企业级的AI agent应用那与此同时呢它还是一家类似于麦肯锡和艾森哲这样的咨询公司它会给各行各业的公司提供IT的咨询和AI解决方案它还是一家国防公司因为它有一半的收入来自于政府和军方那么Palantir到底是一家什么公司呢这里的关键词是定制化这就很有意思了如果Palantir是一家SaaS公司所谓的Software as a Service那么绝大部分SaaS公司我们知道都是尽量把自己的业务做到标准化因为这样才好快速的复制去抢占更多的市场份额但是Palantir一开始就走的是定制化的路线在与企业客户签订合同之后他会派一对工程师去到公司的内部深度的了解公司的业务模式去挖掘基础数据然后去做一个定制化的AI系统部署那么这种定制化是硅谷公司们极力避开的因为模式实在是太重了但是Palantir硬是把这条路给走通了更有趣的是市场对Palantir的想象力并不完全来自于政府订单因为如果只是政府订单那么市场的空间的上限是很有限的特别是现在美国政府还在不断削减开支的情况下政府订单的作用是提供一个稳定的现金流但是想要打开公司增长的天花板还是要针对商业领域的业务在商业领域Palantir针对的客户都是大企业前20大客户平均每年花费7000万美元来购买Palantir的产品和服务而确实只有他们才负得起Palantir的这种定制化服务这些大客户包括了空中客车摩根士丹利 默克菲亚特克莱斯勒汽车等等它本身就是定制化的而且它贵但这个贵是有道理的因为它是真的能给企业解决很多的效率问题比如说 [9:59] 他去造飞机对吧他用Palantir他是花了几千万对吧去让Palantir给他定制这个软件但是他造飞机的RI提升到15倍那这个东西其实是非常节省他的预算的2025年第一季度数据显示Palantir拥有769家客户季度营业收入在8.84亿美元如果换成年度收入平均每个客户的收入在400万美元以上这以软件行业的标准来看是非常高了并且Palantir的前20名客户贡献了14亿美元的收入占总收入的41.5%那么换句话来说与大多数软件公司相比Palantir最大客户的收入比例非常高定制化是否价格昂贵其实并没有那么重要重要的是给Palantir花的这些钱能不能给公司们带来足够的价值那Palantir并不是普通的MySaaS软件而是在为不同企业去建立一个定制的AI大脑而这些大脑凌驾于所有公司原有的数据和软件之上那么Palantir它到底提供了什么产品很多买了Palantir股票的朋友可能也说不清楚Palantir到底在做什么那么今天我们就来详细的拆解一下它的核心产品线主要有四个分别是Gotham Foundry AIP还有Apollo那么下面我们就来给大家详细的拆解一下这四个产品那么第一个就是Palantir的Gotham, Foundry, AIP,还有 Apollo那么下面呢我们就来给大家详细的拆解一下这四大产品那么第一个呢就是Palantir的Gotham那这呢可以说是Palantir的起家本领军事和情报分析产品主要呢服务于政府机构和国防部门Gotham的核心是整合多元数据特别是那些看似毫不相关的信息整合到一起通过数据分析来发现金融诈骗阻止恐怖袭击或者应用于军事领域这里的看似毫不相关的信息具体来说包括各种信息来源比如说卫星图像监控画面银行流水邮件来网录音个人出行交通罚单医疗记录指纹信息等等通过把它们交叉整合发现其中异常来帮助分析者快速或者洞察力优化决策过程甚至提前预警防患于被染这款产品的客户群包括CIAFBI美国军方还有北约等等那我们请硅谷101的我们在这一段时间的特约研究员一鸣结合一段动画给我们解释一下Gotham到底是如何运作的Gotham其实已经用在了俄乌战场上比如指挥官在电脑上输入目标的坐标然后算法就可以自动去计算开火方向和目标的距离并且把任务分配给性价比最高的武器这个机制其实它跟打车软件Uber很像一个是把乘客需求分配给最近的司机而Palantir则是聚合更多信息把打击任务分配给最优的炮兵或者是导弹最终Gotham还要去统计结果并反馈给算法经历一个自我学习的过程当然以上还只是一个武器管理系统和统筹战力的单点应用Gotham更强大的地方在于它可以提供一整套由AI驱动的作战系统提供从太空到地面的整体的决策优势以前可能需要2000个人来做决策的过程现在可以减少到20个人首先是Gotham可以去整合大量信息变成一个战场助理地形如何敌人在哪里什么装备你有什么可选的武器和部队被选的作战方案有哪些这些都可以由Gotham自动生成最终给到指挥官这个时候指挥官做决策的效率就会高很多因为他已经获得了几乎所有的信息在行动之后后续实时的进展和对未来的预测Gotham也一样可以生成当然在这个过程中Gotham到底有没有用它是被军方视为上帝视角还是当成中看不中用的花瓶核心就在于AI到底能不能发现那些以前容易被人类忽视的生存信息当然Gotham已经证明了自己有用在我们前文提到的阿富汗战场上有一件一直令美军投疼不已的问题就是路边地雷后来Gotham就被用来寻找那些买地雷的敌人Gotham曾经发现了一个戴着紫帽子的当地人这本来是很容易被忽视的一幕但是当系统发现这个颜色在当地非常罕见通过持续追踪这个异常特征再结合其他的行为模式分析最终发现这个人正是在当地埋涉地雷的恐怖分子更为有趣的是在当地村民后来知道了这个神奇的系统竟然跑过来问美军能不能帮助他们去找谁偷了他们的羊另外在军事情报领域帕伦提尔最知名的案例就是帮助美军找到了本拉登的藏身处帕伦提尔帮助情报人员构建了一整套人物知识图谱精准筛选出了关键人物的出行记录通讯联络资金流向等等诸实马迹最终锁定了本拉登唯一的姓氏埃哈迈德然后再通过监控这位姓氏发现他频繁出入于巴基斯坦的一处院落并且这个院子有6米的高墙带刺的铁丝网两道安全门墙体厚度可以抵御重火力院内自主焚烧垃圾从来不往外面倒住户也从来不出门邻居还曾经目睹过这个院子里的人在贴着墙走这个行为很奇怪它可能是为了防止空中侦察拍到他们的脸这些可疑的迹象综合在一起它都是很重要的线索最终美国警方锁定了这就是的 [14:59] 在讲述本来登被击毙经过的终结的finish一书中作者马克·鲍登就写到Palantir的软件是名副其实的杀手机应用所以我觉得这个就是Gotham做的事情就是极致的这个角色效率的提升而且这个角色效率的质量还高因为它就是把这些所有的物理世界上的这些信息它有能力都融合到它的一个APP里面这是Palantir最亮眼的地方那第二个核心业务呢是Palantir的Foundry我们知道Palantir在大力扩展商业订单同样的技术呢也可以应用于商业领域那么Foundry呢就是Palantir针对大企业应用的产品通过整个大企业的海量数据用算法去发现其中的异常在金融领域呢可以发现诈骗或者资金上的异常在供应链制造业领域呢则是用来帮助企业提升效率我们在和一些投资AI应用的投资人聊天的时候对方认为当下阻碍AI应用于企业客户的一大困难就是原始数据来源过于繁杂以及数据孤岛问题导致很难真正切入企业的工作流程而Planter Foundry就是针对这个问题而诞生的Foundry的本质逻辑与高分类似只是Foundry是针对商业领域的Foundry也是将分散在企业各个地方的数据整合在一起这里不是简单的整合而是与公司的运营逻辑一起做结构化的融合其中应用的逻辑就是PALENTIER的本体论ONTOLOGY这一点我们在后面会聊到Foundry在各行各业里都有应用从电力 石油 汽车 航空航天到制造业 零售业 物流 金融 医疗等等比如在航空航天领域空客就是一个典型的例子空客的供应链非常复杂一架A350飞机由500万个零件组成通常需要数百个团队一起打造这些团队分布在四个国家和八个工厂而推动生产的各种数据比如生产计划 排班计划零部件交付 供单 质量管理等等也都分散在不同国家的不同团队手里这就导致空客在生产的过程中没有一个人能回答关键的问题比如说在某个时间点你要想知道生产的某家飞机到底进行了哪一步每个团队都只能根据自己获取的数据做决策而没有全局考虑这就导致整个交付速度被拖慢而要想提高A350飞机的交付速度这背后其实是一个数据整合和数据协作的问题Palantir派驻了一个工程师团队到空各将所有关于日程安排人员轮班零部件交付和质量问题都整合到了Foundry的平台中并创建了一个统一的用户界面为参与A350生产的所有人员提供规划指导和故障排除空客的供应链管理人员可以通过这个系统清晰地看到每一个环节的实时情况比如供应商的交付进度生产现象的产品状态以及物流运输的位置方锤内置的AI模型也可以预测某些环节可能出现的潜在问题比如基于历史数据和外部变量像天气罢工这些情况还有哪些供应商有可能出现交付延迟并且根据这些预测给出多种解决方案甚至还能对比这些办法的好坏在食品行业比如泰森食品就利用Palantir的AI技术来管理产品分销和库存这个问题一直是食品行业的痛点很多产品的保质期非常短但客户需求又很不稳定一会儿大一会儿小这就导致供需往往很难匹配造成浪费拖累利润Palantir的解决方案是通过整合销售数据库存数据根据不同地方的销售历史和实施需求及时去调整库存的水平合理安排产品的配送以确保产品在保质期内就能够销售出去以降低企业的运营成本那这就是Vungi这块业务感觉市场潜力还是非常大的当然啊有小伙伴们会注意到Vungi呢其实很适合变成一个第三方平台毕竟呢它涉及到的行业实在是太多了而且每个行业都有自己独特的一些know how那这也没错Palantir现在也是在尝试去做这件事情Foundry是具备开放的API和社区格式允许多样化的分析工具接触从而提供多样化的高级分析能力如果在未来能够吸引更多优质的agent创业者加入就类似于苹果的应用商店生态而我们都知道苹果的App Store生态才是它高毛利率的核心引擎那么接下来我们再来看一下Palantir的第三块杀手键业务AIP那么第三个业务就是Palantir AIP这款产品在2023年推出是这一波AI热潮下的明星产品也是支撑它最具潜力AI agent故事的基石了AIP并不是一个独立的产品而是一个类似于基于Foundry的交互插件让你能够轻松的去调用市场上的大约模型比如说XGBT并与Foundry的能力相关 [19:59] 结合在一起那几乎是开箱即用傻瓜式操作AIP的核心是应用层面的它做到了可视化和去代码化大大降低了非技术人员使用Palantir各种功能的门槛企业客户不再需要雇佣昂贵的软件工程师甚至不需要数据工程师来参与项目落地非技术人员就像与助手聊天一样来完成原本很复杂的技术操作AIP可以说是把使用Palantir产品的门槛从天上拉到了地下AIP就是Palantir的agent产品这也是Palantir在商业市场上获得高速增长的核心武器我们来看两个有趣的例子第一个例子是在制造业的场景里在内华达州松下能源的工厂里这里正在为电动汽车生产数百万块动力电池工厂是由一个由350人组成的社会维修团队不过别忘了在美国很多地方的产业工人都是不够的这家工厂就位于内华达州的里诺市这座城市以博彩而为名全球最大的老虎机公司的总部所以这里没有任何锂电池制造业的基础对于松下能源来说要想招到有经验的技术人员简直是天方夜谭能招到人就不错了很多时候都需要丛林培养动力电池工厂里的一个核心设备是转绕机它是把电池的阵极、负极和隔膜组成在一起但当车间里有数百台机器每台机器上都有上万个活动的零部件时每天的数据量都非常大同一时间很多机器都会产生错误代码如果你想要找到解决方案培训师可能会告诉你每个错误都有可能有多种解决方案但只有一部分解决方案是以前尝试过的剩下的就只能边干边摸索了但如果这个维修团队都还是新人这个效率就可想而知后来松下能源和Palantir在一起基于AIP开发了一款Copilot AI的机器人,称为Altom。在这一旦工厂的工厂里面有的工厂,充满的工厂,以及最近的工厂的工厂,在这一旦工厂里面有的工厂。送下工厂的系统里,已经存在了超过100万张以前的供弹,这里面其实充满了各种维修知识。Autumn,也就是Palantir的AIP产品,可以阅读所有历历史上的维修数据并按照从意到难的顺序进行总结指导技术人员如何推进工作在修好之后技术人员会记录他们这次修复过程录入系统给整个数据库添砖加瓦这其实就让整个新人团队从原本需要三到六个月时间的学习过程缩短到短短几周就能上手并且这款AIP产品还可以继续推出2.0版本从以前出现了问题再告诉你去怎么修变成了主动预测哪里会出问题未来松下能源还会在美国开萨斯州的德索托再去建第二座电池超级工厂这个时候这款AIP产品也能起到很大作用第二个例子是在一些超市仓库这种涉及劳动力管理的场景中就拿超市来说你需要管理收银员购物车管理员不货员他就经常需要去看哪个货架缺货还有酒水管理员理货员他需要去管理商品的陈列去核对价钱等等还要去根据客流量的情况来调度不同的角色这个时候就可以用AIP它有一个动态调度系统如果你是超市的老板娘你不需要会写代码直接跟AI对话就可以了这是一个超市的工作流程透视图它可以实时监控所有业务的流程和运行情况You can统里随时创建新的调度需求如果这个需求与既定的规则有冲突AIP就会告诉你哪里起了冲突如果哪里效率太低AIP也会发现并且告诉你这个地方效率太低你应该怎么去优化因为这套系统是实时的它就非常适合用在这种劳动力管理的场景里去加盘增效那AIP对Palantir业务增长的驱动作用非常的明显在AIP刚推出的2023年第二季度实际上是Palantir增长率最低的一个季度那此后呢我们看到每个季度的收入都在加快毫无疑问AIP确实是促进了Palantir的整体增长率这使得Palantir成为少数几家直接将AI货币化的软件公司之一了Palantir自己也是毫不犹豫的将收入增长归功于AI2024年第一季度和2025年一季度期间Palantir的商业部门订单收入增长70%亿而同一时间政府业务的 [24:59] 增长45%在美股市场Palantir也被市场投资者划入AI受益概念股的名单当中从2023年下半年开始股价飙涨好我们再来说一下最后一个重要的业务就是ApolloPalantir Apollo这个产品主要用于Gotham和Foundry的软件部署和数据集成它的一个重要特点就是解决数据安全和隐私问题那我们再让一鸣加入我们详细的来聊聊这个产品我们知道Palantir的一个大的特点是定制化的每个企业的数据格式和结构都不一样Apollo就提供了一个软件部署的基座先把通用性的东西集成好再在这之上去做定制化同时还能自动更新和做版本管理降低了企业的运营成本这对Palantir那些传统企业的客户来说就非常有吸引力传统企业问题是啥首先它业务简单效率本来就低而且搞了好多年了他们的数据户都很旧了他们也没有能力换这个就是Planetier要做的东西你结构又简单然后我用Apollo能直接帮你换上他们就要阻挡这个市场他们是有优势的所以它故事其实很大的但我们还是要看它一步一步的脚踏实地就是看它怎么做它这个业务更重要的是在企业团要想真正应用AI数据安全是企业非常关心的很多企业都想要一个部署在围栏里的数据库而Apollo就特别适合用在这种高安全环境里可以实现在隔离的系统中进行软件部署Palantir既然都能满足军事和国防的特殊要求那么商业企业的数据安全理论上也绰绰有余这一点也构成了Palantir的又一大核心优势因为无论是谷歌微软这些科技大厂还是SnowflakeServiceNow这些数据软件公司总有一些业务是跟Palantir是有相似之处的但是Palantir在数据安全监管合规方面确实是无可替代Palantir确实有一点做得很好就是他把这个security就数据隐私安全合规监管这些东西作为一个优先级放到他的平台上因为他要做政府订单那政府订单里边一来就是对这个安全系数要求很高合规要求很高所以他们也可以通过这些领域的经验还有包括就是这个本身给他带来的公司的形象都会让他更容易的去获得一些客户的信任这部分也就天然的放到了他非政府订单的这部分现在AI时代的话反而这个层面上成为了他们一个比较明确的优势毕竟科技大厂们他们的很多商业模式其实是建立在贩卖数据上的所以他们在企业端去推AI的时候往往需要用做更多的工作才能让企业级客户放轻把自己的数据分享出来但对于Palantir就少有这样的担忧所以总结来说这些工具让Palantir那些20多岁的年轻人从西装革履的IBM还有什么洛克希德马丁公司手中抢来了客户因为Palantir的产品部署速度更快结果更加清晰如果往更远去想Palantir这四大业务组成的平台如果能够成为构建B端客户机AI agent的关键技术层覆盖各行各业的高价值场景这将把AI agent的故事推向更高潮Palantir的业务其实很难找到一个直接的竞争对手在UBS一篇研究报告中访谈了23位Palantir的客户而他们基本无法找到Palantir的直接竞争对手而如果我们往更深层去看Palantir真正的优势也就是贯穿Palantir各个产品的其实是一个理论基础这叫数据本体论ontology它可以说是理解Palantir产品的一把钥匙非常有意思的是Palantir的创始人卡普他并不是技术背景出身的他其实在德国攻读的是哲学博士但可能正是他的哲学背景造就了公司的核心竞争力让Palantir难以被模仿Ontology本体论这个词啊是由是七世纪的德国经验哲学家鲁道夫·郭克兰纽首先得出最开始他是研究存在的本质这样的哲学问题但近几十年中这个词被应用到计算机界并且在人工智能计算机语言以及数据库理论当中扮演着越来越重要的作用而Palantir用ontology来命名它的核心概念也是想表达如何通过结构化模型来实现现实世界中的各种事物事件 关系 传化为数据和算法在虚拟世界中建立新的存在那么这个稍微听上去有点虚我们再让一鸣加入我们聊聊这个数据本体论到底是如何帮助Palantir崛起的如果把本体论ontology利用在商业世界里其实这就是如何用一种层次结构来表达一个特定领域的概念 特征 关系网络等等给予提供一个理解人类社会或者公司业务的知识图谱再根据这个知识图谱去进行推理 做出行动在现实世界的企业中 我们有非常多的这种层次结构比如环环相扣的供应链再给企业搭建新的数据平台时本体论就是要去尽可能的复刻客户在现实世界中已经存在的一切关系包括各种生产销售关系 内部价格 [29:59] 几乎复刻出一个客户的数字完成体让客户能够与低成本完成从物理世界到数字世界的跃迁用Pyrentice自己的话来说本体论可以分成三个部分第一个是Data 就是数据第二个是Logic 也就是逻辑第三个是Action 就是决策首先是数据这里面就有一个数据沼泽的问题数据沼泽顾名思义就是当你把各种各样的数据融合在一起后因为背后的格式可能都不一样整个数据户就会变成一片混乱的沼泽当你想要通过某个具体的数据来分析问题的时候就不得不在这片泥沼里艰难跋涉那Palantir是怎么解决这些问题的呢它是根据本体论的思路把数据库按照知识图谱来设计的Palantir储存的不是数据本身它储存的是这些数据之间的关系当你需要找到某种类型的数据时本质上Palantir就可以根据这些关系去寻找效率会高很多第二层是LogicPalantir会设计很多Model有小Model 中Model和大Model分了三层小model主要用来处理最原始的基础数据更多是在定义层面然后中model它负责处理他们之间的关系大model就是做出分析和判断这里面也是一个一层一层层层递进的结构第三是action就是做决定也是对应于最后的应用环节就是说怎么能够把通过这些复杂数据所得出的结论让用户能够更快速的理解并且不需要用户懂代码这一点也是对应于最后的应用环节就是说怎么能够把通过这些复杂数据所得出的结论让用户能够更快速的理解并且不需要这个用户懂代码这一点也是Palantir的核心理念尽最大可能去降低用户的使用门槛对于很多在互论的数据海洋里苦苦挣扎的CTO们来说本体论非常有吸引力比如一位来自非常传统的化工行业的CTO在一次演讲中他就分享了自己第一次听Palantir讲本体论时的心情PALANTIR, OUR CEO SAID, HEY, YOU SHOULD TAKE A LOOK AT THIS SOLUTION AND SEE IF IT'S SOMETHING THAT WE CAN USE. AND I ALMOST WANTED TO RETITLE MY TALK, YOU HAD ME AT ONTOLOGY, BECAUSE THE FIRST TIME I SAW THE PRESENTATION, I WAS LIKE, OH MY GOD, THIS IS A GIFT FROM THE HEAVENS. AND FORTUNATELY, IT TURNED OUT TO BE WORTH ALL THE HYPE THAT WAS THERE. WE WERE ABLE TO CREATE THE ONTOLOGY, WHICH WAS INTERESTING TO ME, BUT I ALREADY KNEW IT WAS MESSED UP. THE REALLY COOL THING FOR ME WAS THAT我现在有一个地图表明显示了多么糟糕的事情但他们都能够做到所有的事情我认为你们已经知道了他们能够钻进了维修系统地图表明显示给了现状况的情况给了现状况的非常好的当时这家公司刚刚收购了一个德国同行但高管们随即发现公司的数据部门彻底不堪重负了因为这两家公司的数据系统完全不一致并且整个公司有多套ERP系统并行数据冗于严重团队耗费了大量时间梳理乱七八糟的代码只是为了去确定这两种材料是否相同这些产品是否是同一个这严重拖累了效率随后这家化学品公司与Palantir合作在Fundry上开发了多款应用来加速数据的清洗和分析它彻底解放了化学家的创造力这就是一个很好的本体论如何运作的例子相当于Palantir给这个公司建立了一个实时更新的数字完升枯燥的数据工作都扔给Palantir的AI来做而真实世界里的化学家们就有了更多的时间去研究新的配方那么Palantir这个底层思路本体论确实非常的有意思不过对于Palantir来说你看它的AI故事是一条明显但是让Palantir异军突起股价飙升PE超过了科技股7巨头平均失灵率10多倍的背后原因还有一条暗线那就是特朗普胜身以来刮起了这股美国国运股概念风潮和硅谷右翼势力的崛起那么接下来呢我们就来聊聊Palantir背后代表的这股国运力量那尽管Palantir它不是一个消费品牌客户都还是2B端的企业但是它的散户投资者当中呢已经是积累起了一批狂的粉丝了根据FactSaps的数据显示Palantir大约一半的股票由个人持有这个比例是超过了深受小投资者喜爱的特斯拉而比起马斯克与华尔街的不共代天关系Palantir和卡普明显更会玩投资者关系Palantir不仅直接允许非机构股东参与财报电话会议的问答还专门针对散户投资者群体发表评论在Reddit上有一个专门讨论Palantir股票的论坛名为R slash PLTR拥有大约6万名会员支持者们给公司取了昵称V Philly还会抢购印有Palantir公司logo的棒球帽和T恤那我们跟很多投资人聊到Palantir的时候对方经常摇摇头说哎呀看不懂因为大家发现实在是无法用金融上的一些传统估值方法来看Palantir因为无论怎么看都是太贵了当然首先Palantir的业绩没得说它每次动的公布超出市场预期的财报比如美股对于软件和科技类公司有一个经验法则叫做Rule of 4040%法则简单来说就是增长率与利润率之和超过40%这就说明这家科技公司有着很强的竞争力谷歌的这个数字在 [34:59] 而Palantir在最新的2025年第一季度财报中达到了83%两倍于40%的基准公司的回报率来源一个是它的利润或者收入的增长一个是它的估值的增长就这两个东西如果我们维持一个比较乐观的比如说它是一个40%或者30%年化收入增长或者它的自由信息增长的公司那Palantir在比如说90块钱的股价它已经把未来5年的收入增长的预期都已经给透支了就是说这个公司肯定如果你纯看它的增长的话它的这个价格已经打入了至少三年四年以后的光景但我们一般其实一个公司你去往前看一年都已经很乐观了就比如说像乐观的时候的亚马逊Meta对吧这些最多就press in到26年26年中这样但Palantir已经press in到28年了所以这个肯定是从这个收入端是一个非常高估的一个情况那Palantir这种级别的估值呢往往能够在增长迅猛的早期创业公司当中看到但是在二级市场中确实非常的罕见那能与Palantir一比的是曾经也暴涨过的人员公司Snowflake我们知道Snowflake在IPU上市不久之后开启了暴涨模式是相率一度高达三位数但在背后支撑的是超高增长Snowflake在2021年的收入增长高达124%但是Palantir可没有这么惊人的营收增长率在2024年的收入增长只有29%其实本质上一个公司它的估值如果想往上走要么是它的生意模式有一个很大的变化就比如说像Palantir他之前对政府是这个故事比较多他主要是给政府供这个软件的他现在对商业他也可以有一个很很长的故事那这个时候他生意模式改变了对吧那他估值里应该往上走同时呢还有一个就是要么就是他的这个有有行业周期有变化或者说他对他的技术有一个新的解释让他的收入的清晰度Visability提升了或者说他收入大幅增长了对吧这种情况下的估值可以revised up但我觉得Panthere这个公司如果这个公司的EV比Abitda它在40倍以上就是往往这种高成长的公司在40倍以上那它就属于一个真的很非理性的估值了那Palantir你不用EV比Abitda你用最乐观的PS估值市销率的估值的话它也已经在这个比如说70倍80倍对吧那这个时候已经非常非常高了除了它的收入增长和它的业务微信的提升以外它还pressing了比如说万斯就是下任总统或者说Peter Seale他又做了什么把什么国外的政府的订单都给搞过来但其实这个都不太现实华尔街投行们则喜欢用FCF自由现金流来估值UBS给出了预测2025年124倍的FCF对应80美元美国的价格但这个水平依然是高增长软件同行Crowstrike和Datadog的接近两倍摩根斯丹利则是给出了88倍的FCF对应60美元美股的中性情况无论哪种估值方法Palantir仍然是高三丈软件中最昂贵的单名词而如果用更传统的市盈率指标来看Palantir超过500倍要知道在2000年互联网泡沫破裂前诺基亚也是如日中天的公司当时的PE也才100倍特斯拉在2021年度过产能低域之后是350倍英伟达在2023年XGVT很火的时候是250倍Palantir的估值一方面让传统估值方法显得可笑另外一方面说明投资人对Palantir的预期充满了乐观情绪寄期望于它是一个比特斯拉 伊美达还大的故事当然用这些估值工具来解释Palantir可能本身就是土牢毕竟在业务和基本面之外Palantir的一个核心逻辑就是硅谷科技右翼的崛起而这样的情绪来到华尔街之际呢传统的估值工具也许都不奏效了在2024年美国总统大选中特朗普大获全胜背后最重要的一个现象就是硅谷科技阵营的加入硅谷的创业者企业家投资人的政治光谱发生了显著变化不少人加入了右翼阵营包括之前负责政府效率部的马斯克被称为AI和加密货币沙皇的投资人大卫萨克斯还有像硅谷VCA16Z的Mark Andreessen他也发表了一篇文章我们为什么转而支持特朗普当然还有我们前面提到过的Peter Thiel他们都希望重塑美国的科技政策不满于硅谷科技的所谓Pacification意味着科技巨头们变得优手寡断和畏首畏尾他们也落斥在硅谷的政治正确风向Palantir的CTO施安Sanker发过一篇国防改革其中清晰地表达了对美国国防工业的不满他写道我们正处于未宣布的紧急状态三十多年来我们接受了一个停滞不前的国防工业基地这个基地诞生于一个自满的没有竞争的一言堂而这个一言堂指的就是美国国防部内部缺乏竞争使得科技进步无法在政府内部实现在柏林墙 [39:59] 他之前美国只有6%的国防开支用于垄断型的国防公司而绝大多数支出都流向了同时拥有国防和商业业务的公司比如说克莱斯勒生产汽车和导弹福特在1990年之前一直在生产卫星通用模仿生产火炮和惯性制导系统但在今天这6%已经膨胀到了86%而过于依赖垄断型公司的后果就是商业创新已经与国防脱钩所以卡普和Pierre Thiel所代表的科技右翼梦想着将科技创新重新带回国防生态体系当中过去几十年硅谷精英们以标榜远离政治为荣但是如今崛起的硅谷右派们正在强势反击这样的硅谷骄傲卡普在他的书中写道风险在于一旦美国人对民族国家的幻灭以及对集体防御的漠不关心导致智力和金融资源被毫无争议的大规模投向满足资本主义消费文化中反复无偿的需求这导致美国丧失了文化抱负科技行业越来越少生产真正具有持久和集体价值的产品人们过多的将控制权拱手让给了市场的恣意妄为私以忘为但这里大家可能要注意一下叶姐其实对于卡普以及皮特提尔的相关言论是多有争议的其中很多批评者们认为这两位右翼代表的这些过激言论主要目的是在于向政府兜售Palantir的服务与产品而批判如今硅谷科技现状只是他们制造恐慌的方式其中逆视者这本书其实就对Peter Thiel以及卡普进行了非常犀利的质疑包括质疑Palantir的大数据服务到底是否有效是以找到本拉登到底是否是Palantir的功劳以及质疑卡普和Peter Thiel的言行是否只是出于销售为目的所以在我们这部分的讨论硅谷右翼崛起之际辩证看待他们的言论就非常重要了好那接下来我们接着说说卡普的主张卡普认为如今全球50家最有价值的科技公司美国占了其中的十分之九而在这50家公司当中占比最大的7家苹果 微软 英伟达 谷歌 亚马逊 马塔和特斯拉都直跟在硅谷或者美国西海岸这种财富和影响力的集中程度在现代经济史上是首次出现但人们对硅谷所要求的回报太少了硅谷工程师们被赋予了如此大的权利和财富但公众应该要求什么回报呢免费的电子邮件是不够的所以卡普很不爽美国社会的主流特征并非是公民或者政治而是变成了围绕娱乐体育名人和时尚而卡普给出的解法是要重建技术共和国需要重新去拥抱集体经验共同目标和身份认同那么这也是他这本书名的由来我们在之前视频中提到Palantir的董事长是Peter Thiel这位PayPal黑帮的核心人物如今他也是硅谷右翼的核心力量他也经常表达对美国科技界现状的不满优优独播剧场——YoYo Television Series Exclusive此前皮特特特和卡普的这种非常右翼的观点在硅谷是极具争议甚至是不受待见的包括Palantir也一直在遭遇各种争议和抵制包括人们反对警察使用Palantir的分析软件因为可能会威胁到公民权利和自由相反亚马逊决定禁止美国警察部门使用其面部识别软件而IBM则是更进一步宣布将放弃对面部识别能力的所有研发因为IBM反对使用该技术进行大规模监视和种族定性导致侵犯基本人权和自由而卡普对于这些观点表现得非常的一分填膺他写道国家花费了250亿美元保护驻阿富汗士兵免受路边炸弹的威胁而当美国人的生命在本国受到威胁时集体的反应却是冷漠和听天由命似乎这些人的生命在判断是否使用某些软件的时候并不重要美国许多当权者基本上放弃了解决暴力问题的责任科技公司们一再被警告不要涉足这些领域 [44:59] 但如今事情正在变化或许呢正是因为越来越激烈的国际竞争让硅谷科技右翼们有了更大的话语权随着右翼风潮在硅谷逐渐崛起卡普和Peter Thiel正在赢得越来越多科技领导者的声援和共识比如说著名的VC机构A16Z在募集新基金的时候就以美国活力为主旨关键词都是要投资于国家最核心的东西以及符合国家利益才是最好的公司他们的投资范围也不再避讳国防、公共安全、教育、工业和制造业等领域Palantir也正在与十几家硅谷公司谈判计划组建一个科技联盟共同竞标美国政府的项目目标是要挑战美国的传统国防巨头比如说洛克希德·马丁、波音、雷神等等正在洽谈加入的公司就包括了马斯克的SpaceXOpenAI、造船商Sironic人工智能数据标记公司ScaleAI等等而在华尔街的二级市场上以Palantir为代表的美国Mega国运股也正享受着估值红利而硅谷与华盛顿正在进入蜜月期其实我觉得更多法而是我提到的是因为他看到了整个大的市场环境的一个市场机会的一个体现地缘政治的影响军工订单的提升等等等等因为不管就是是谁当总统总统的时间是有限的比如说川普他其实只剩下三年多然后呢还有中期选举科技投资其实你想我们投企业并不是说布局说接下来两三年这个公司退出其实投资的话是投资下来的七年甚至十年所以不太可能单纯是因为现行的某个政策马上去聚焦某个行业的投资更多的是因为大家都在判断说接下来的五年七年甚至十年整个全球的地缘政治可能会处在一个相对不稳定的状态那这种不稳定的状态会带来大量的对于军工啊对于国防啊这方面技术创新的一个需求那这些市场机会和潜在的预算就会成为可能的一个投资机会也许硅谷从来都不曾远离华盛顿和政治那么曾经核实硅谷的先童惠普还有英特尔等等公司的原工能够吃饱穿暖都得感谢冷战时期源源不断的国防预算只是如今啊SpaceX和Palantir等等公司成为了新一轮的硅谷优异代表而不知道他们的故事能够讲多久呢感谢大家收看这一期的硅谷央零一样我是陈倩你们的留言点赞和转发是支持我们做好深度科技和商业内容的最佳动力那我们就下期节目再见了Bye