美联储加息引爆美股逆转标普迎四周震荡盘升对冲期

船老大美股日志（MLERP投资）

美股借加息完成洗盘逆转，大盘在三季报开启前将维持大区间震荡盘升，投资者应利用绩优股财报前抢跑行情逢高减仓并部署期权对冲。

AI-assisted summary of 财报与股票价格行为，未来四周操作策略：美联储加息后大盘如何走？ — original source. Check the original for full context.

Source published: 2026-09-21

Key ideas

美联储重启加息后散户看空比例激增至53%以上，机构借利空急速洗盘后跳空反包，大盘精确在7507点获得支撑，完成第一阶段行情回踩。 (0:00)
大盘正式进入为期约4周的第二阶段备战新财季行情，预计呈现两三百点幅度的宽幅震荡与重心盘升，7500点为中期月线生命线，7900至8000点为通道硬阻力。 (6:50)
年内行业两极分化严重，传统能源受地缘政治催化大涨近40%，科技股内部半导体深度回撤与SaaS软件反弹形成剧烈的“翘翘板”再平衡。 (17:10)
“科技七姐妹”财报后呈现强烈预期差反转：低预期的Meta与苹果低开后逆转走强，而高预期的亚马逊和英伟达则在高开后受阻回落或陷入横盘震荡。 (24:40)

Detailed notes

## Background 本期视频由 YouTube 频道“船老大美股日志（MLERP投资）”于 2026 年 9 月 19 日发布。节目围绕美联储重启加息后大盘走出逆转行情的背景展开，系统复盘了季度第一阶段走势，并对未来四周新财季开启前的大盘关键点位、第二阶段震荡盘升的操作策略、行业板块分化及科技七姐妹财报前后的价格行为进行了深度解析。

## TL;DR 主讲人首先指出美联储加息落地后散户极度悲观与机构借机跳水洗盘、次日反包逆转的经典操盘手法，验证了第一阶段7500点核心支撑的有效性。随着期权交割日结束，未来四周大盘将进入以7500点为生命线、阻力看至7900-8000点的两三百点宽幅大区间震荡盘升格局，策略核心应转向借“抢跑行情”逢高减仓与部署Covered Call对冲。全年板块上呈现能源领跑、半导体与软件云服务剧烈翘翘板拉锯的分化态势。最后，主讲人深入剖析科技七巨头财报首日反应与后续走势的戏剧性背离，强调预期差与价格行为的重要性，并告诫投资者严守交易时间窗口与风控纪律，拒绝浮躁追逐新闻利好的投机心态。

## Atmosphere & style 整场讲解透着资深机构交易员特有的冷静、沉着与笃定，语言风格严谨直白且极具纪律感。主讲人以庖丁解牛般的复盘，将看似惊心动魄的加息暴跌与大逆转拆解为量化级精准的洗盘技术动作，带给听众一种拨开迷雾的安定感。在分析巨头分化与交易心理时，语调中兼具犀利的批判与恳切的规劝，既有对市场算法博弈的清醒洞察，也有对散户浮躁偷懒心态的当头棒喝。

## Bulletin - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=0s) 美联储重启加息后散户看空比例激增至53%以上，机构借利空急速洗盘后跳空反包，大盘精确在7507点获得支撑，完成第一阶段行情回踩。 - [06:50](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=410s) 大盘正式进入为期约4周的第二阶段备战新财季行情，预计呈现两三百点幅度的宽幅震荡与重心盘升，7500点为中期月线生命线，7900至8000点为通道硬阻力。 - [17:10](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=1030s) 年内行业两极分化严重，传统能源受地缘政治催化大涨近40%，科技股内部半导体深度回撤与SaaS软件反弹形成剧烈的“翘翘板”再平衡。 - [24:40](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=1480s) “科技七姐妹”财报后呈现强烈预期差反转：低预期的Meta与苹果低开后逆转走强，而高预期的亚马逊和英伟达则在高开后受阻回落或陷入横盘震荡。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=0s) 散户多空情绪是极端有效的反向指标，加息落地时看空比例突破53%，为机构借势砸盘诱空并迅速反手拉升创造了筹码清洗环境。 - [02:45](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=165s) 第一阶段历时6周的夏季休假调整基本兑现，指数高点精确触及7816点，低点7507点严密回踩8月初低点7504点，量化控盘特征显著。 - [06:50](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=410s) 四巫日后至10月中旬财报季开启的未来4周为第二阶段，行情定性为大区间宽幅震荡与重心盘升，而非单边单向暴涨暴跌。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=600s) 7500点为多头中期月线翻阴的关键分水岭，失守将考验7150至7050点年线支撑；上方7900至8000点通道上轨则是减仓与部署Covered Call对冲的核心防区。 - [13:40](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=820s) 警惕9月下旬绩优个股出现的财报前抢跑（Pre-run）行情，持仓投资者应将其视为逢高止盈和对冲的阶梯，切忌盲目追高。 - [17:10](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=1030s) 年内能源巨头领跑全市场并录得近40%超额收益，消费板块则持续阴跌打破传统防御避险神话，不同板块间出现深度剪刀差。 - [17:10](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=1030s) 科技板块内部呈现激烈的翘翘板效应：上半年爆炒的芯片硬件遭遇腰斩式回撤，而超跌近70%的云服务与软件SaaS板块反向筑底反弹承接资金。 - [24:40](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=1480s) 市场对于二季度财报的反应与股价走势严重背离，第一反应的跳空往往是情绪与预期差陷阱，决定后市中期走势的是前期估值消化程度及长期基本面逻辑。 - [28:30](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=1710s) 微软与谷歌展现出截然相反的预期差路径：微软因前期长达一年的调整在低预期下强势反弹，而谷歌因前期涨幅过大导致高预期落空并深度杀跌考验年线。 - [32:50](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=1970s) 英伟达受制于极高预期，即便业绩大超预期也难以走出单边暴涨，长期箱体震荡成为消化估值的主导模式，209点构成重要箱体支撑。 - [35:00](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=2100s) Meta受低预期推动在双底后大幅反弹，特斯拉因传统造车逻辑成明牌且AI落地周期漫长而在下降通道中承压运行。 - [37:15](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=2235s) 苹果与亚马逊依靠庞大正向现金流托底，虽无大跌风险，但因自身核心业务与AI深度结合定位模糊，走势呈现缺乏爆发力的“温吞水”特征。 - [40:00](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=2400s) 投资者需清晰界定短线与中长期交易窗口，严格执行风控与仓位对冲纪律，摒弃事后归因媒体新闻的投机心态与偷懒思维。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=0s) 美联储时隔三年重启加息与市场逆转：散户情绪反向指标与机构洗盘

过去这一周的市场走势堪称惊心动魄。市场此前长达三年多时间里一直沉浸在降息预期中，毕竟自2023年7月最后一次加息之后便未再紧缩，如今真正迎来加息进程，市场情绪在靴子落地前后一度表现得极度悲观。然而，小散户的人气指标历来是一个绝佳的反向指标。就在周三美联储决议公布时，散户看空的比例一度激增到53%以上，逼近一年来的高点60%，而看多者的比例却断崖式下跌至30%不到，多空情绪陷入严重失衡。这种一面倒的极度悲观，往往预示着市场反转的契机已经悄然成熟。

实际的盘面结果令许多散户始料未及，但对于持续跟踪关键提示的投资者来说，机构的操盘手法完全在预料之中。既然加息本身人人皆知且大盘已经提前修正数周，机构势必会借题发挥制造剧烈波动借机洗盘。周三盘中大盘上演快速杀跌，机构控盘手段极其凌厉；紧接着次日周四市场毫不拖泥带水，直接跳空高开并一举跃过前一天的高点，打出了一波气势磅礴的大逆转行情。如果散户每天只盯着一两天的跳水或暴涨，情绪很容易在"惊心动魄"的过山车中被消磨殆尽，陷入追涨杀跌的恶性循环；但若提前做好预案和策略对冲，这种走势操作起来反而是"非常舒服的"。

```mermaid flowchart TD accTitle: 散户情绪反向指标与机构控盘洗盘逻辑 accDescr: 展现极端看空情绪如何结合加息事件成为机构洗盘并跳空反拉的催化剂

subgraph Sentiment["市场情绪面（反向指标）"] A["加息靴子落地预期"] --> B["散户看空激增至53%+ / 看多不足30%"] end

subgraph Manipulation["机构控盘动作"] B --> C["借利空快速跳水制造恐慌洗盘"] C --> D["次日直接高开跳空并吞没前高"] end

subgraph Outcome["盘面结果"] D --> E["完成探底回升，空头被迫平仓"] end ```

- 情绪分化极端：周三散户看空比例超53%（年内高点约为60%），而看多比例不足30%。 - 机构控盘特征：盘中快速砸盘诱空，次日以决绝的跳空高开反包前日高点，完成筹码清洗。

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[02:45](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=165s) 大计划第一阶段复盘：夏季休假效应与精确回踩

从8月中旬至当前节点，整个大盘计划的第一阶段中期行情已基本圆满走完。回顾7月中到8月初，市场的主要矛盾在于消化二季度企业财报，特别是大型科技龙头股的业绩表现。财报公布后，市场需要数周时间对业绩好坏进行重新定价与评估，而这一时期恰逢华尔街传统的"夏季休假"（Summer Holiday）。夏季休假期间市场的显著特征就是盘子轻、交易量清淡，指数拉得快、回落也很有耐心。整个8月份实际上只涨了8月3日和8月4日两天，随后便展开了长达整整六周的震荡盘跌走势。

在此期间，各大板块在指数跌幅有限的掩护下展开了激烈的内部轮动。大盘走势的演变路径与前期预判高度契合：指数在8月冲高至通道上沿的7816点，精确触达预设的目标位7800点后遇阻回落；而下方给出的中期支撑核心位置为7500点。历经六周的无序波动与板块轮动，大盘最终在周三借美联储议息会议的冲击探至7507点，与8月份前期的低点7504点几乎如出一辙，量化算法交易控盘的精准度甚至精确到了小数点后几位。

- 第一阶段时间跨度：7月中财报密集期至9月中旬，历时约6周。 - 关键点位兑现：高点目标看至7800点，实际最高达到7816点；中期关键防守位看7500点，周三低点打至7507点，精确回踩8月低点7504点。 - 季节性规律：基金经理劳动节（Labor Day）休假归来后，市场往往会纠正假期前后的无序波动，重新拉回探底后展开新行情的起跑。

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[06:50](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=410s) 第二阶段核心定位：备战新财季与大区间震荡策略

随着9月18日四巫日（期权集中交割日）结束，大盘正式迈入第二阶段，此阶段预计持续四周左右，直至10月中旬以大型银行股拉开三季度新财报季的帷幕。中长线投资者在未来这四周内不应纠结于"每天能不能买、能不能卖"的短线博弈，因为除极少数完全踏空的交易者外，绝大多数账户都有现有持仓，关键在于"手里有仓位究竟该怎么办"。重点是仓位结构的配置倾斜、是加仓还是分批减仓，以及如何利用期权工具构建风控对冲，全面为即将到来的新财季大考做好准备。

从技术形态与时间窗口来看，未来四周大盘大概率无法走出单边暴涨突破，而是一个幅度在两三百点左右的"大区间震荡"格局。整体运行重心将与第一阶段的冲高回落截然不同，未来四周倾向于短线慢慢向上"盘升"。因此，操作思路需要相应调整：低位没有及时建仓的投资者很难再等到极其便宜的价格，而当大盘依托盘升格局再次接近高位通道时，正是执行逢高减仓、部署Covered Call或构建对冲组合（Hedge）的黄金时间窗口。

- 阶段时间周期：9月18日交割日之后至10月中旬财报季开启，约为期四周。 - 核心策略转变：第一阶段为冲高先获利、回落再补回；第二阶段转为重心盘升，主打"逢高对冲（Hedge）"与"优化仓位配置"。 - 震荡幅度预判：并非三五十点的狭幅拉锯，而是两三百点宽幅空间的大区间震荡。

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[10:00](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=600s) 关键点位与技术通道分析：7500中期支撑与年线防线

对中期技术结构而言，7500点是绝对不能轻易失守的"生命线"。7500点不仅是8月份开盘的基准位置，更是月线级别的关键分水岭。如果大盘有效跌破7500点，整个月线级别将直接翻阴。月线一年仅有12根K线，一旦转阴，整个中长期趋势通道将面临极为严峻的重估风险。假使未来极端情况下7500点被实质性击穿，大盘中线将不得不考验长期支撑区间7150至7050点，该区域对应前期历史高点起涨平台及长期上升趋势通道的真正年线位置。

反观上方阻力，此前大盘高点虽打至7816点，但随着时间向后推移，上升趋势通道的上轨阻力已经逐渐上移到了7900点至8000点大关附近。周四虽然走出探底后高开高走的强势反弹，但日线K线实体依然偏小，说明多头攻势依然带有节制，尚未构成决定性的右侧技术突破。真正的有效突破，必须要求K线实体坚决站稳短期下降趋势阻力线之上。

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[13:40](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=820s) 操作节奏：盘升预期、提前抢跑（Pre-run）与对冲减仓

在未来两到三周的时间内，市场最理想的路径是走出一波温和放量的向上突破，甚至去试探前期7816点高点乃至冲击7900点。但即便出现这种突破，也并不意味着单边牛市重新启动，因为逼近8000点趋势通道上轨时将面临极其沉重的获利盘与解套盘抛压。这种震荡盘升的逻辑并非凭空臆测，而是深深根植于金融市场运行百余年来约定俗成的行业实践（Practice）与机构季度再平衡节奏。

在这个过程中，需要高度警惕个股出现的"提前抢跑"（Pre-earnings run）现象。在期权交割日后的七八个交易日里，部分被机构高度看好或三季报业绩明朗的个股，往往不会老老实实等待财报正式公布，资金会选择提前进场扫货抢跑。对于手里已经持有充足仓位的长线投资者，个股的提前抢跑拉升不仅不是盲目追高的理由，反而送上了一个极佳的股价跃升台阶，恰恰构成了逢高执行减仓或挂限价单做Covered Call对冲的防御良机。

- 阻力突破逻辑：即便短期越过7816点，7900至8000点依然是硬阻力，追高胜率极低。 - 抢跑行情（Pre-run）：9月下旬部分绩优股或提前拉升，策略上界定为"逢高减持"与"逢高Hedge"的时机。 - 止盈机制：若指数触及7800上方目标，早已预设的批量限价卖出单（Sell Limit Orders）将被动触发以锁定收益。

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[17:10](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=1030s) 全年行业轮动复盘：能源领跑与科技板块翘翘板效应

拉长时间轴审视从1月1日到9月18日的全年表现，美股呈现出极为极端的结构性分化。领跑全市场的当属传统能源板块，包括埃克森美孚（ExxonMobil）、雪佛龙（Chevron）以及康菲石油（ConocoPhillips）等综合油气巨头。能源板块的强势主要受到美国与伊朗地缘政治危机在2月份爆发的催化，且局势持续迁延不决，导致油价高位攀升。标普500指数年内涨幅仅在10%左右，而传统能源板块的整体涨幅已逼近年内40%，展现出极强的进攻性。

表现位居第二的则是科技板块，但科技内部却呈现出剧烈的"翘翘板效应"和洗盘格局。上半年以芯片半导体、存储（Memory）、光电为代表的硬件板块狂飙突进，随后却在此轮调整中遭遇腰斩式的暴跌，普遍从高点回撤40%、50%甚至60%；与此同时，去年及今年上半年因担忧AI颠覆而遭受重创、股价大跌60%至70%的云服务与软件板块，在下半年反向崛起领涨市场。这种科技内部"此消彼长"的资金对冲，直接导致标普500指数在过去整整6周内波动区间不足4%，表面风平浪静，底下却暗流涌动。

```mermaid flowchart LR accTitle: 标普内部行业表现分化与科技股翘翘板效应 accDescr: 展现年内领跑的能源、内部两极分化的科技，以及补跌落后板块之间的轮动结构

subgraph Outperformers["跑赢大盘板块"] Energy["传统能源板块 (+40%左右)<br>地缘政治驱动：埃克森美孚、雪佛龙"] Tech["大科技板块 (整体跑赢)<br>内部翘翘板极致轮动"] end

subgraph TechDetails["科技股内部结构"] Tech --> Chip["芯片 / 存储 / 硬件<br>上半年暴涨 -> 调整期狂泻40%-60%"] Tech --> Software["云服务 / 软件SaaS<br>前期超跌60%-70% -> 下半年强劲反弹"] end

subgraph Underperformers["跑输大盘板块"] SPX["标普500基准 (+10%左右 / 近6周窄幅震荡<4%)"] Industrials["工业股 (去年领跑，近期显著补跌)"] Financials["金融股 / 中小盘 (夏季以来盘跌滞涨)"] Consumer["消费类防御股 (持续数年阴跌走弱)"] end ```

- 能源板块超额收益：受美伊地缘局势长期化支撑，全年录得近40%涨幅，远超标普约10%的表现。 - 芯片与存储极端波动：虽较年初仍有15%-16%净涨幅，但自高位深度回撤达30%-50%。 - 软件与云端逆袭：从被AI抛弃的悲观预期中反弹，承接了半导体流出的再平衡资金。

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[20:00](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=1200s) 其他板块分化对比：弱势消费、温吞医疗与软件补涨

除能源与大科技两大赢家之外，其余所有板块全线跑输大盘。以往被视为避险防守利器的消费类股票表现极其疲软，不仅未能在震荡市中提供护城河，反而深陷连续数年的阴跌通道无法自拔。通讯服务板块的表现同样分化，剔除包含在内的谷歌（Alphabet）与展现韧性的Meta，像奈飞（Netflix）等流媒体标的自去年以来便步履蹒跚，直到最近两三个月才略有抬头筑底迹象。而以造纸、包装材料为代表的传统基础材料板块，整体处于明确的中期下行通道中。

金融板块与中小盘股在入夏以后走势羸弱，以横盘阴跌为主；去年表现优异的工业板块近期补跌态势十分明显。相比之下，医疗板块在6月底机构投资组合年中再平衡（Portfolio Rebalance）中获得了明显的增量资金流入，自5月以来稳步回升并在7月财报后向上跳升，但该板块素有"温吞水"的特性，缺乏暴发力，维持高位窄幅横盘。对于日常短线交易者而言，当前短炒机会远多于长线机会，但短波段操作芯片股极度折磨——"今天涨、明天跌，今天涨、明天跌"；反观软件云板块，不仅波动率更加可控，中线趋势也呈现出更为清晰的向上连续性。

- 消费板块持续垫底：打破"防御"神话，连年处于资金流出通道。 - 医疗板块年中平衡：自5月筑底、7月跳空后进入平稳期，属于典型的温和防御品种。 - 交易机会分布：短炒以半导体剧烈震荡为主，中线趋势性波段则以软件云服务为主力方向。

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[24:40](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=1480s) 财报与价格行为：七大科技巨头初反应与后市逆转

在7月中至8月初公布财报的"科技七姐妹"中，财报发布即时的第一反应与随后的实际走势出现了惊人的背离与反转。多数散户投资者往往只盯住财报当天的跳空方向，而忽略了后续价格行为对基本面的真正修正。财报出炉当天被市场一致解读为利好超预期、股价跳空高开的仅有三家：微软（Microsoft）、亚马逊（Amazon）与英伟达（NVIDIA）；而被市场挑刺找瑕疵、当天遭遇跳空低开的则占据多数，包括Meta、特斯拉（Tesla）、谷歌（Google）以及苹果（Apple）。

然而，六周之后的后市行情却上演了戏剧性的两极反转： - 财报日低开砸盘的阵营全线走强：Meta持续飙升领跑科技股，苹果强势反弹逼近历史天花板，特斯拉也表现坚挺并摆脱低迷； - 财报日高开欢呼的阵营遭遇重锤：亚马逊在财报后仅维持了短短两天的上涨，随后便展开了长达6周的连续杀跌，几乎回到了调整起点；谷歌财报被市场吹毛求疵于自由现金流转负后一路跌跌不休，成为走势最差的巨头之一。

这种走势逼迫投资者必须思考核心逻辑：短期的弱势究竟是公司长期基本面发生了不可逆转的恶化，还是机构借题发挥的非理性杀跌？如果基本面并未变质甚至有潜在利好，财报初期的价格往往蕴含着巨大的预期差陷阱。

- 财报首日高开组：微软、亚马逊、英伟达（后续亚马逊走势垫底，英伟达陷入高位横盘）。 - 财报首日低开组：Meta、苹果、特斯拉、谷歌（后续Meta创新高，苹果逼近历史高位）。

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[28:30](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=1710s) 预期差与走势定型：微软低预期反弹与谷歌高预期承压

股价在中期维度的表现，不仅取决于财报绝对数据本身，更取决于财报公布前股价所处的位置以及市场所打入的"预期差"。以微软为例，微软在一年之前便已经构筑了宽幅双顶形态，随后各季财报即便数据亮眼，股价依然步步下移，在今年二季报前已经在低位打磨出了扎实的"W底"结构。正因为前期跌幅充分、市场预期被打得极低，财报只要"没有想象中那么差"，便足以引爆空头回补与买盘涌入，导致其在短短两三天内惊人拉升近30%，表现远超预期。但当微软股价重新回到前期历史天花板附近时，低预期已转化为高预期，未来若无颠覆性的重大利好驱动，很难直接向上破位。

相反，谷歌在财报前则处于典型的"高预期"状态。大盘在4、5月份深度调整期间，谷歌逆势独领风骚，不仅没跌反而创出波段新高。当财报公布时，虽然营收等核心指标大超预期，但因市场对其AI巨额Capex投入与自由现金流产生微词，叠加前期毫无调整空间，高预期瞬间落空诱发资金撤离。近期谷歌围绕模型迭代、Token调用量与反垄断情绪反复震荡，当前正处于向下考验通道下轨与关键年线的敏感时刻。若年线最终失守，谷歌将面临回补下方巨大跳空缺口的重大风险。

- 微软（低预期模型）：历经长期双顶调整与W底筑底 -> 业绩中规中矩即可引爆估值修复 -> 触及历史压力位后转入横盘。 - 谷歌（高预期模型）：财报前无调整且处于上升通道高位 -> 完美业绩仍被严苛审视 -> 估值杀跌测试长期年线支撑。

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[32:50](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=1970s) 英伟达的高预期魔咒与区间震荡宿命

英伟达是全市场中承载"极致高预期"的典型代表。在过去一年多的历次财报中，英伟达的营收与利润增速动辄超过100%，近乎每一次业绩都在大幅超越华尔街分析师的预期。然而将镜头拉远观察其真实的价格行为会发现，超神般的财报并未带来持续的单边直线上攻，相反，英伟达屡屡在财报日高开或跳空冲高后便迅速陷入极其漫长的横盘拉锯与区间整理。

在4、5月份拉出波澜壮阔的单边主升浪后，市场对于英伟达下一阶段业绩的考核标准已严苛到了不容许一丝瑕疵的程度。最近一次财报即便被市场解读为"还不错"，但由于未能突破前期历史高点的压制，整个盘面最终再度沦落为宽幅的箱体震荡走势。在近期的持续调整与回落中，英伟达盘中最低探至209点附近，精准地测试了前期所给出的下沿支撑位，再次验证了在超高预期背景下，即便利好接二连三，主力机构更倾向于通过长时间的区间箱体震荡来消化估值与浮筹，而非盲目拉升。

- 财报反应模式：大超预期 -> 跳空或高开脉冲 -> 无法向上突破关键高点 -> 回归长期宽幅箱体横盘。 - 关键支撑测试：近期在震荡回调中下探并守住了209点关键低点防线，短期维持区间波动定位。

[35:00](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=2100s) Meta与特斯拉：预期差下的财报价格行为与长期验证

市场对于财报的反应往往并不单纯取决于业绩绝对值的好坏，而在于其与此前市场预期的差距。"已经预期到的东西，大家都能预期到的东西，它不一定涨得动；但是如果大家都看不好的东西，有时候它可能会有一个跌到位的反弹。" Meta 就是极其典型的案例。此前一段时间，市场对 Meta 的大模型和整体 AI 发展战略持怀疑态度，导致其上上次财报虽然高开但最终低走，上次财报更直接出现下跌。在市场预期被压得极低的情况下，本次财报发布后虽然业绩依然没那么亮眼，开盘大幅低开，但随后却走出双重底结构并迅速被暴力拉起。尽管近期 Meta 推出了新模型，带来了一些利多氛围，但投资者仍需理性评估：这两三个月基本面上是否有重大质变，是否足以逆转前两三个季度的趋势？目前来看，Meta 的 AI 发展战略仍需时间检验。若股价跌多了，会有资金进场抄底；但若持续冲高，由于很多不确定性尚未明朗，追高需格外谨慎。

特斯拉（Tesla）近期的财报价格行为也反映了类似的逻辑。特斯拉近期的核心业绩表现平平，财报公布后整体低开，但并未深跌，随后缓慢拉升，整体依旧运行在下降通道中。对于特斯拉而言，市场关注的焦点早已不在造车这一明牌业务上——二季度交付数据大家早就心知肚明，Robotaxi（无人驾驶出租车）和人形机器人等未来叙事更加复杂，落地需要漫长的时间。特斯拉早在去年底就已经见顶，近期股价重心持续下移，参与其中的投资者体感会相当难受。虽然期间时不时会出现单波暴拉 50% 的脉冲行情，但股价越靠近下降通道上轨，就越需要提防回落风险。这些宏观战略落地绝非两三个月就能见分晓，投资者若想配置，必须建立严格的对冲机制与风控纪律，并严格控制仓位。

- **Meta 走势特征**：此前受 AI 战略质疑拖累，市场预期极低；本次财报低开后砸出双重底，随后快速拉升，但长期基本面逆转仍需时间验证。 - **特斯拉走势特征**：交付量等传统造车数据已成明牌，机器人与无人驾驶等长期叙事见效慢；整体处在重心下移的下降趋势中，脉冲反弹越接近通道上轨越应注重风控。

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[37:15](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=2235s) 亚马逊与苹果：温吞水表现与AI定位模糊的巨头困局

在科技巨头中，亚马逊（Amazon）的基本面本身并不差。撇开 AI 叙事不谈，其盈利状况非常健康：广告业务持续挣钱，云计算与芯片业务也在稳步贡献利润，新增了两条高利润率的产品线。但亚马逊唯一的短板在于 AI 战略布局的牵涉度不够深，主要依靠对 Anthropic 等外部初创公司的投资，自身核心业务与 AI 的结合不够鲜明。因此，财报出来后虽然出现大幅跳空高开，但未能像部分深跌修复品种那样持续暴拉，最终呈现高开低走。亚马逊在整个 2024 年至今的走势极为缓慢，涨幅未能跑赢大盘，波动空间受限——向上冲不动，向下也砸不深。如果未来必须在科技七姐妹中挑选能代表未来时代的绝对领军者，亚马逊可能不是第一梯队的首选，其战略确定性不如谷歌（Google），甚至在某些维度上也不如微软（Microsoft）。

苹果（Apple）的处境与亚马逊类似，同样处于"AI 战略前景非常不明确"的尴尬期。苹果财报后的股价表现也受到极高预期的压制，财报公布后出现低走，市场在鸡蛋里挑骨头，吹毛求疵。然而，苹果与亚马逊一样，都是拥有百亿美元级别正向现金流的印钞机，资金体量庞大，且目前都在大手笔持续投入。这决定了它们即使战略面不够性感，也绝无深幅大跌的基本面理由。

```mermaid flowchart TD accTitle: Big Tech AI Positioning Tiers accDescr: Three distinct tiers of mega-cap tech stocks based on their AI strategy and valuation characteristics.

subgraph Tier1["AI核心龙头与预期博弈"] direction TB NVDA["英伟达: 预期超高 / 处于高位高估值阶段"] GOOG["谷歌: 综合竞争力占优 / 估值处于相对有利位置"] META["Meta: 前期处下风 / 低位反弹需长期检验"] end

subgraph Tier2["现金流稳健但AI定位模糊"] direction TB AAPL["苹果: 估值不低但战略模糊 / 难大跌也难暴冲"] AMZN["亚马逊: 双高利业务挣钱 / 核心AI牵涉浅 / 走势温吞"] end

subgraph Tier3["长周期探索与技术修复"] direction TB TSLA["特斯拉: 估值依赖自动驾驶与机器人 / 验证周期极长"] MSFT["微软: 经历持续大半年回调 / 处于修复整理状态"] end ```

科技七巨头在当下的分化格局已逐渐清晰为三大阵营： - **苹果与亚马逊**：对未来 AI 时代的落地路径不够清晰，股价表现如同"温吞水"，跌不动也缺乏爆发力，依靠庞大现金流筑底。 - **特斯拉与微软**：特斯拉属于超长投资周期的前沿探索，基本面兑现遥远；微软则是前期跌了大半年后，当前处于技术修复与整理阶段。 - **英伟达、谷歌与 Meta**：纯正的 AI 核心玩家。英伟达承担着超高的市场预期；谷歌综合竞争力占优；Meta 经历预期冰点后低位拉升，但后续空间取决于下季度财报能否真正兑现业绩支撑。

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[40:00](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=2400s) 国庆节假休整、拒绝投机思维与交易时间窗口的认知

随着本期深度复盘结束，由于后续紧接着国内的中秋节、国庆长假以及 10 月初的加拿大感恩节，主讲人将前往国内停留一段时间，受制于网络环境，周末的大盘视频分析可能会暂停数周，预计将在 10 月中旬重归常态化更新。在此期间，微信朋友圈与新浪微博（@船老大美股日志）仍会争取进行每日盘面动态跟踪，供投资者参考。

主讲人由衷告诫广大群友，要在投资市场上生存，必须摒弃浮躁与偷懒的心态。市场上绝大多数亏损都源于缺乏思考与耐心，很多人成天只想打听"哪里买、哪里卖"，但脱离系统去谈买卖点完全是个伪命题——市场在任何点位都有人买、有人卖，每个人都有自己的理由。投资者必须首先界定清楚自己的交易时间窗口： - **短线交易**：严格执行短线的止损、止盈与风控纪律，不要在短炒时天天幻想三五年后的宏大叙事； - **中长期投资**：明确中长期的基本面支撑与资产配置逻辑，不要总做"既想偷懒躺着不动、又想八年十年翻几倍"的白日梦，世界上根本不存在躺平就能轻松赚大钱的美事。

针对市场情绪与媒体炒作，主讲人强调不要过度去纠结"今天大盘为什么涨、明天为什么跌"。"今天说大盘涨了是因为川普发了个贴，明天大盘跌了又说是因为川普发了个贴，这对于实际操作有什么帮助呢？你难道能预测他明天发什么吗？" 表面上被媒体大肆宣扬的确定原因，往往不是驱动资本定价的本质因素。投资者切忌被情绪和新闻牵着鼻子走，想清楚自己的风控机制与仓位配置，才是穿越周期的唯一正道。

- **假期更新安排**：由于中秋、国庆及加拿大感恩节长假，主讲人赴国内停留，周末大复盘视频可能暂停更新至 10 月中旬；日常短讯将主要通过新浪微博与微信朋友圈发布。 - **投资者的核心素养**：赚钱是一件极难的事情，必须明确区分超短线与中长线策略的时间窗口，拒绝"又想长期又想偷懒"的投机心理，忽视媒体对涨跌原因的事后拼凑解释。

## Notable quotes > [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=0s) 小散户的人气指标历来是一个绝佳的反向指标。 — 船老大

> [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=600s) 7500点是绝对不能轻易失守的"生命线"。 — 船老大

> [20:00](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=1200s) 今天涨、明天跌，今天涨、明天跌 — 船老大

> [24:40](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=1480s) 短期的弱势究竟是公司长期基本面发生了不可逆转的恶化，还是机构借题发挥的非理性杀跌？ — 船老大

> [35:00](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=2100s) 已经预期到的东西，大家都能预期到的东西，它不一定涨得动；但是如果大家都看不好的东西，有时候它可能会有一个跌到位的反弹。 — 船老大

> [37:15](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=2235s) 向上冲不动，向下也砸不深。 — 船老大

> [40:00](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=2400s) 脱离系统去谈买卖点完全是个伪命题——市场在任何点位都有人买、有人卖，每个人都有自己的理由。 — 船老大

> [40:00](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=2400s) 世界上根本不存在躺平就能轻松赚大钱的美事。 — 船老大

> [40:00](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE&t=2400s) 今天说大盘涨了是因为川普发了个贴，明天大盘跌了又说是因为川普发了个贴，这对于实际操作有什么帮助呢？你难道能预测他明天发什么吗？ — 船老大

## Mentioned 船老大（船老大美股日志）, 毕肯证券学院, 美联储, 标普500指数, 埃克森美孚 (ExxonMobil), 雪佛龙 (Chevron), 康菲石油 (ConocoPhillips), 微软 (Microsoft), 亚马逊 (Amazon), 英伟达 (NVIDIA), Meta, 特斯拉 (Tesla), 谷歌 (Google / Alphabet), 苹果 (Apple), 奈飞 (Netflix), Anthropic, 川普 (Donald Trump)

## Video description 00:00:00 Start及本周大盘走势 00:02:45 第一阶段计划Review和第二阶段大盘走势 00:17:10 行业表现和机会 00:24:40 财报及价格行为：科技7姐妹26Q2财报及前后股价走势【财报与股票价格行为，未来四周操作策略：美联储加息后大盘如何走？】时隔三年后美联储重启加息进程，市场一片悲观声中大盘走出大逆转行情。What's next？大盘走完了我们季度阶段性计划描述的第一阶段中期行情，so far无论演变路径、高低点位、操作策略都精确吻合我们八月初和九月初录像分析，接下来将进入第二阶段操作。26Q3新财季开启前四周大盘走势观点、关键位置、操作策略、行业机会等等，包括ER前后价格行为（以科技7姐妹为例讲述）等等.....详情可参看Youtube链接：https://youtu.be/PRW0abv5gIE 或微博视频@船老大美股日志 #毕肯证券学院 www.beaconsi.org 客服: beacon.si@outlook.com# - 涉及内容较多，可根据时间轴选择自己感兴趣的部分观看。

[Source](https://www.youtube.com/watch?v=PRW0abv5gIE)

中文简报

美联储加息引爆美股逆转标普迎四周震荡盘升对冲期美股借加息完成洗盘逆转，大盘在三季报开启前将维持大区间震荡盘升，投资者应利用绩优股财报前抢跑行情逢高减仓并部署期权对冲。主讲人首先指出美联储加息落地后散户极度悲观与机构借机跳水洗盘、次日反包逆转的经典操盘手法，验证了第一阶段7500点核心支撑的有效性。随着期权交割日结束，未来四周大盘将进入以7500点为生命线、阻力看至7900-8000点的两三百点宽幅大区间震荡盘升格局，策略核心应转向借“抢跑行情”逢高减仓与部署Covered Call对冲。全年板块上呈现能源领跑、半导体与软件云服务剧烈翘翘板拉锯的分化态势。最后，主讲人深入剖析科技七巨头财报首日反应与后续走势的戏剧性背离，强调预期差与价格行为的重要性，并告诫投资者严守交易时间窗口与风控纪律，拒绝浮躁追逐新闻利好的投机心态。美联储重启加息后散户看空比例激增至53%以上，机构借利空急速洗盘后跳空反包，大盘精确在7507点获得支撑，完成第一阶段行情回踩。 (0:00) 大盘正式进入为期约4周的第二阶段备战新财季行情，预计呈现两三百点幅度的宽幅震荡与重心盘升，7500点为中期月线生命线，7900至8000点为通道硬阻力。 (6:50) 年内行业两极分化严重，传统能源受地缘政治催化大涨近40%，科技股内部半导体深度回撤与SaaS软件反弹形成剧烈的“翘翘板”再平衡。 (17:10) “科技七姐妹”财报后呈现强烈预期差反转：低预期的Meta与苹果低开后逆转走强，而高预期的亚马逊和英伟达则在高开后受阻回落或陷入横盘震荡。 (24:40)

Reading summary

主讲人船老大（MLERP投资）指出，美联储加息落地伴随散户极端看空情绪，构成机构洗盘反转契机；大盘在精确回踩7500点支撑完成第一阶段调整后，未来四周将转入200至300点的大区间震荡盘升，操作核心应由短线博弈转向逢高对冲与仓位结构优化。散户情绪反向指标与大盘精准回踩 (0:00) 美联储决议公布时，散户看空比例激增至53%以上，看多比例跌破30%，多空情绪极度失衡。主讲人指出，在加息明牌与数周提前修正背景下，机构在决议公布当天盘中砸盘诱空制造恐慌，次日跳空高开反包前高完成筹码清洗，印证了散户情绪是极佳的反向指标。从7月中旬至9月中旬的第一阶段中期行情中，受华尔街夏季休假清淡流动性与财报消化影响，大盘展开长达6周的震荡盘跌。指数运行轨迹精确兑现预判：8月冲高至7816点触及7800点预设目标后遇阻，随后周三借议息会议下探至7507点，精确回踩8月低点7504点及7500点核心支撑防线。未来四周大区间盘升与逢高对冲策略 (6:50) 9月18日四巫日结束后，大盘步入为期约四周的第二阶段，并将持续至10月中旬三季报开启。主讲人预判指数短期难以单边暴涨突破，而是在200至300点宽幅空间内重心逐步向上“盘升”。中长线投资者的核心任务不在于追逐单日买卖，而在于仓位配置微调与风控对冲。技术结构上，7500点是8月开盘基准与月线生命线，一旦有效失守将面临月线转阴并回踩7050至7150点年线支撑；上方通道阻力已上移至7900至8000点。操作上须警惕部分绩优股在财报前抢跑拉升（Pre-run），拉升时应作为执行限价减仓或挂Covered Call对冲的防御契机，而非追涨理由。能源领跑大盘与科技股内部翘翘板 (17:10) 截至9月18日的全年盘面呈现极端分化。受美伊地缘局势推动，传统能源板块年内涨幅逼近40%，显著跑赢涨幅约10%的标普500基准；除能源与大科技外，消费板块持续阴跌打破防御神话，工业股补跌明显，医疗板块在年中组合再平衡后维持高位窄幅横盘。位列第二的科技板块内部呈现剧烈的资金翘翘板效应：上半年大涨的芯片、半导体硬件在此轮调整中自高位回撤40%至60%，而此前深度承压的云服务与软件SaaS板块在下半年反向崛起承接资金。科技内部的此消彼长使得标普500在过去6周内波动区间不足4%，短炒芯片易受高频震荡折磨，软件板块中线趋势则更具连续性。财报预期差效应与七大科技巨头分化 (24:40) 科技巨头二季报后的价格行为体现了预期差的主导逻辑。财报日高开的亚马逊与谷歌后续大幅走弱，而低开的Meta与苹果则走出持续反弹。微软凭借前期的深跌调整与W底筑底，在低预期下引爆估值修复；谷歌与英伟达承载极致高预期，即便业绩强劲仍受严苛审视，英伟达近期下探守住209点支撑，维持宽幅箱体横盘以消化估值。科技七巨头当前已分化为三大阵营：英伟达、谷歌与Meta处于纯正AI核心博弈层；苹果与亚马逊坐拥庞大现金流筑底但AI战略定位模糊，走势温吞难大跌也缺乏爆发力；特斯拉与微软则分别处于自动驾驶等长周期前沿探索与前期回调后的技术修复阶段。主讲人强调，投资者须明确区分超短线交易与中长期资产配置的时间窗口，严格执行风控纪律，切忌根据媒体对涨跌的事后归因盲目操作。因节假日主讲人赴国内停留，大盘周末复盘视频预计暂停至10月中旬，日常动态将通过微博与朋友圈发布。

Source quotes

[0:00] 船老大: 小散户的人气指标历来是一个绝佳的反向指标。 [10:00] 船老大: 7500点是绝对不能轻易失守的"生命线"。 [20:00] 船老大: 今天涨、明天跌，今天涨、明天跌 [24:40] 船老大: 短期的弱势究竟是公司长期基本面发生了不可逆转的恶化，还是机构借题发挥的非理性杀跌？ [35:00] 船老大: 已经预期到的东西，大家都能预期到的东西，它不一定涨得动；但是如果大家都看不好的东西，有时候它可能会有一个跌到位的反弹。 [37:15] 船老大: 向上冲不动，向下也砸不深。 [40:00] 船老大: 脱离系统去谈买卖点完全是个伪命题——市场在任何点位都有人买、有人卖，每个人都有自己的理由。 [40:00] 船老大: 世界上根本不存在躺平就能轻松赚大钱的美事。 [40:00] 船老大: 今天说大盘涨了是因为川普发了个贴，明天大盘跌了又说是因为川普发了个贴，这对于实际操作有什么帮助呢？你难道能预测他明天发什么吗？

Original transcript

[0:00] OK 各位俱乐大家周末好在过去的这一周整个市场的走势还是有一些惊心动魄的大家预期的每年除加息的这个事情时隔三年之后从2023年7月份上次加完息以后已经有三年多市场都是预期要降息的现在反倒变成了一个加息在加息的时候还是比较悲观的所以大家如果是看这些小散户的能气指标这个我们前面给大家讲到过这是一个比较明显的反向指标是吧在周三的时候其实大家看到结果看空的比例已经升到了53%点几还没有达到一年来的高点60%也差不多了但是当时看多的人的比例大幅下降只有30%不到,是两者之间就是一个非常的拨平衡但实际结果可能会出乎大家的一些预料,但是如果是经常跟我们的群友的话呢如果是你看我们每天到一些关键的时候其实都会给大家一些提示,这其实都是公开的并不是仅仅是在我们自己的学员的群里头给大家提示的,就是说我们个人的判断是什么东西呢?会有一些比较特殊的一些行为,他可能会去找一下,因为人人都预期到了,这个加息其实并没有那么重要,而且毕竟前面已经修正了好几周了是吧,但很有可能会借此机会制造一些波动,然后吸气盘。最后结果大家可以看到当前形成了一个快速下跌,而且这个市场走势它确实非常的厉害,机构控盘非常狠。第二天是直接就完全高开,而且是什么呢?直接就高开,开到了前一天的高点之上啊所以政哥的这个过程的话呢这个是需要一些时间的就是怎么去理解这些机构行为啊如果是大家盯着一天一天的波动的时候你会觉得是急性痛破啊但实际上的话这个走势对我们来讲的话是非常舒服的一个走势因为你基本上只有准备啊而且有预期相应的策略都已经做好了所以呢整体上讲啊我们这个频道跟其他频道有点不太一样啊所以我们并不在乎说是一天天的波动有很多群友他每天都会涨了也来问老师是比较涨了,跌了是要问老师是比较跌了如果你只是盯着一天天的波动的话,可能对你的情绪影响会比较大而且关键是什么呢?你没有一个长远计划啊好,现在大家其实问的更多的就是说,好,现在加息也加了是吧?然后整个的所谓靴子落地了以后,下一步会怎么样啊?其实我个人的一个大计划其实前面都给过大家,我们今天再细分一下都在给大家计划,我们现在从8月中到上周五为止,我们觉得这可能是在大计划当中的一个阶段上走完了。这个阶段主要做的事情是什么东西?大家知道7月中到8月初主要是公布财报,当时我们主要是为了财报来进行的。这个时候财报基本上已经明朗了,尤其是这些大的,我们叫做提打科技的诺头股,我们后面再展开具体讲。当时财报明朗了以后,大家就要干嘛,就要进行评估啊,有一些短期的财报出来当天,大家可能认为这里好的,大家评估一下也许并不是那么好,有些呢,当时认为可能是利差的,但是呢,好像也没那么差啊,所以这一段时间主要是大家要重新去评估财报的一个结果,但这一段时间主导中用的其实是因为夏季休假,所以前面我们给大家讲到过,夏季休假的一个特点是什么东西呢?它就是一个盘子比较轻啊,就是盘子拉起来很快。你看到基本上8月份就涨了两天,8月3号8月4号涨完了,后面就开始一路跌跌跌跌跌,跌了几周,跌了6周,所以整个市场的话,它其实非常有耐心的。那在这6周时间是干嘛呢?主要还是说,隔个板块之间下回能动,因为大盘跌的几时也并不是太多,是吧?有的涨有的跌,哪些涨哪些跌,那就是细节是大家要考虑的,因为这是你操作的一个机会。如果从大盘本身来讲的话,它其实就是一个充满回落,我们当时给大家位置,就说到7天8就已经上不错了。下面才会往上走啊,这一次大家可以看到这是一个月以前的,基本上就是说是上端啊,就是说大家在干什么,大家明白啊,它的逻辑是什么东西。而这单指间呢,其实盘子比较轻了,它的特点是什么东西,就是基本上是一个无序波动为主。而且我们当时给他讲到过啊,就是说啊,通常情况下面,如果是休假期间股票涨了啊,等到基金经理们休假回来以后,劳动节以后,就上周,基本上就会重新来一下,就是说你咋呢?重新再拉回来,往往是跌了以后,重新再拉上去,然后再重新开始啊 [5:00] 一个很有意思的特点它并不是说每年都会这样但是这个概率还是比较高的所以大家在市场上久了以后就会知道这些当然最重要的事件应该是8月26号、7号的那个央行年会但是更关键一点其实是上周三的美联储的议席会议这第一阶段基本上就已经结束了然后到8月份的时候首次是当时告诉埃克的会把上冲当时其实没有那么明了其实现在只是过去两个礼拜,大家给他讲的过,尽管好像说是还不错,在高位上一直往上走,但是你要注意中期来讲,中期是什么?等下是财报之前是吧,这个里头还是会有压力的。所以上面到了最高看到的7816,并不表示说他还能够继续找得更多,更大程度上是一个什么东西回落的概率会更大一些。所以我们再看时间节点,我们并不是说更重要的,大家都盯着的是美联储。其实美联储我们上一周给他讲到过,他多半是一个什么呢?短期的一个震荡洗盘的机会,但是他可能不是一个中期的一个出境的因素。就是说中期的因素引导未来到年底感恩节之前,整个行情的走势,我个人还是觉得要看什么?还是要看财报。中期的关键的支撑位7500 是吧这样的话就是说整个第一阶段收发还基本上是按照我们想的差不多一个是什么它的特点是什么呢就是一个在这一个阶段里头行情比较清淡总体上讲是一个冲高回落的走势是吧然后高点的话 7800 基本上也到了我们的目标位最高7816 对吧最低我们认为中期支撑是7500 这次礼拜三借这个机会打了7507 所以为什么我们75005这个大的要素如果有了以后,礼拜三其实看他跌到这地方,我们觉得是很好玩的,就觉得他真打到这个地方来了。而且现在这个市场真的是,其实8月份的低点是多少?7504,这一次基本上打了7507,所以现在量化交易真的是很厉害,几乎就是小说点后面之间的差异。在后面一个阶段,我们把它定了差不多有4周时间,因为10月中开始,银行股就要公布财报了所以现在9月18号之后,所有期权也到期了以后,其实未来的4周时间,如果这里一个长线投资者,不是说每天盯着他波动,那是另外一回事每天波动的话,每天堕空都可以,随便怎么做都行然后,如果是你中长期的话,最近一段时间大家要做的什么东西呢?主要工作还是为财报做准备,所以大家不要天天问老师可不可以买,老师可不可以卖?因为你除非是胆草,如果说理想中长期的话,大多数人现在你不可能全部是空仓,对不对?如果这里是全部空仓的话呢,你的问题不是一点点,你这个可能就说4月份可能就已经踏空了,对不对?而大部分的肯定是有仓位的,现在其实我们要讨论的问题就是说你有仓位怎么办?如果说你仓位就是说还有一个多少的问题,肯定不是空仓,你这个就到底是仓位偏低?多了还是说偏稍微空一点的方向来进行配置其实大家考虑这个问题并不是一个是不是能买是不是能卖的问题而是一个什么东西有仓位怎么办然后有仓位里头是继续有钱还是继续加仓呢还是说要减仓如果现有仓位不准备走的以后是要干什么到底怎么样去做分控为下一次的财报做准备这才是我们考虑问题的一种方法做对冲,只不过就是对冲的时机,什么时候做的好一点,什么做的差一点,你没有什么太大讲究的话,你就直接对冲就完了,是吧?还有一个可能就是说,当前仓位是不是要做调整的问题?好,这就是说,我们考虑问题的方法,其实我并不在乎说一天天的波动,我们在乎的是什么东西?你是中长期投资嘛,你要有一个整体的计划,一个策略,一个配置,所以你要有这个时间观点,你不要老想着今天是买,明天卖,今天买,明天卖,那样也不是说不行,你做对冲,不缺的也可以,有很多人就是靠这个吃饭的,这个考虑问题的话,但是不是我们这个频道里头的一个重点啊好,这就说清楚了啊,我们现在讲的是未来四周时间之内,我们该干嘛,就是说主要考虑的是什么,就是偏判的技术形态,技术形态的话呢现在第一阶段已经达到了我们这个目标然后呢,让我们的大计划里头第二个阶段其实未来十周时间,我个人认为还是一个大区间震荡啊区间震荡当然不是一就说三五十点的震荡是吧那你最起码给个两三百点的震荡区间下单的话,7500还是非常重要的一个,因为它是一个中期支撑啊现在你看礼拜三好像撑住了,大家知道 [10:00] 还是我们要关注那个点如果他哪天真的是跌破了7500的话,那就是到一个长线之身,长线之长多少,前面已经连续两个月都讲到了是吧这就是7150~750,那这里是什么?基本上就是所谓的连线的地方是吧,这个其实没有变化啊所以现在其实大家做的,我们讲的是中期,就是中期的话7500还是一个关键位置那上单的话,上次最高是到7816,但是随着时间晚上或移,整个趋势通道是晚上走的到7.99这个区域,回头我们再看图好,就说未来的四周时间,突破这个地方的概率呢,我觉得没有那么大啊但是跟前面有点不太一样的,前面是说于冲高回落那最近的话呢,我个人认为他可能在未来的四周时间之内,重心啊,这个心啊,重心慢慢往上移就是短线可能是一个盘升为主的一个格局啊,就是跟前面就不一样了是吧前面冲高回落的意思呢,你肯定是冲高可以啊,你短线操作的话,可以先获利是吧,在低位再补回来而现在的话,如果中心网上移的义务,这是什么东西?你要想买的话,你要想建仓位的话,你可能不买的。不会等到一个更好的一个价格可能会有一个短线它是以盘升为主的但是到了高位的时候正好我们就可以去干嘛寻找对冲时机调整仓位这个时候大家就要找好时机了但是有一点我个人目前一个小的感觉不太确定的地方只需要检验的地方是什么就是说从现在9月18号是期权交个日到期了以后后面还有差不多有七八个交易日注意一下,它有时候会产生一个pre-run这种情况就是我们认为它是一个趋天震荡的格局但是对个股来讲不排除有一些,结果它那么看好的,它可能会提前布局然后它不等财报,这情况也是比较多的那会在这种情况的话,有一些个股它可能会有一个提前抢袍的动作但提前抢袍大家一定要注意,就是说正好如果你持有仓位,它也提前抢袍就意味着股价它可能会上一个台阶,逢高正好是一个Hedge的对冲的一个时机,好吧这个基本上就是说是未来大盘走向,看一下图可能简单一点,让大家清晰一些但实际上的话,这个图没什么变化,所以只扫页就行了加拿吧为什么7,500很重要啊7,500是8月份的第一个交易日啊在这里所以呢在7月份的时候呢很显然它是一个大区间的大这个六七月份呢就是一个相当于一个小的一个叫什么呢,这三角形呢也不完全是三角形,因为它比较大啊,反正要有一点点稍微下降的这么一个,说平台也可以啊,反正就是这么一个斜行通道里头。所以8月份的第一天实际上呢,就是向上突破,8月份第二天走了一圈,后面基本上就开始盘整为主,高点是出在8月7号,11号左右啊,就在这啊。好,也就是说,这个地方就基本上到了目标位了,也就是说,这个地方就基本上到了目标位了。很精确的差不多就打到趋势升到上沿,后面连续6周时间呢,基本上就是一个往下走的一个态势。它还走的这个幅度很低啊。为什么7.5很重要啊?如果大家心里有一个数的话就知道,因为7.5是月线的低点。如果说跌破了这一个的话,就意味着什么东西呢?整个月线就变什么东西?阴线了。而月线变阴线是一个很大的事情啊。就是说,月线变阴线就是因为大家大部分能起是看不到月线的。月线一年也才12根线是吧?如果它变阴线就意味着这个差距,是吧?长期趋势呢就可能精神考虑了也就是说这个我们把它定义为是中期的原因在这里啊一旦跌破这个地方那长线最起码是连线对不对也就是说啊未来的7150和700050是哪里呢就是前面它起涨了,就前期历史高位,这个地方起涨了,然后横盘了一下,修正了一下这个位置也说跌破了7500,后面最起码是要砍这个地方的啊而且它也是最近几年驱逐通道线的一个真正线的地方好,这就是这些位置怎么来的,因为前面讲的比较多了,只是当时来的意识不到是吧所以现在大家知道这个位置很重要,尽管礼拜是一个高开高走但实际上它还是很小的一个K线,很有节制硬性的突破,决定性突破是什么东西?他最起码回到这个打线趋势线的上面是吧?这个前面7816啊现在就是说最起码要突破所谓的短期趋势线才是真正的一个趋势突破对吧现在就是说整体情况再变好这是肯定的为什么变好呢它最起码是探了一下前面低点这没有月线没有变阴再拉起来而且像弹簧一样的这个多头还是很强烈的这个地方的话也守住了50天线所以这是利好的因素但是现在就是说连续两天盘整也受于小幅度受于正常行为修整一下那我们希望看到 [15:00] 到的这未来啊,就是两三周的时间之内有一个向上突破突破了,即便突破前面高点的话呢,其实也不表示什么啊,因为上面还有一个什么东西,就是还有更大的一个趋势阻力线,它在这儿,目前看到结果它7907907左右所以这时间有可能是到8000左右的一个位置,这个看它怎么走啊好,那也就是说我们未来关注的点是什么东西?第一个是要突破这个地方,是吧然后的话一旦突破这地方的话很有可能这个地方不一定是一个强阻力强阻力很有可能是在这个趋势线的上沿这个地方好这就是为什么我们给大家这些词的原因现在大家明白了所以这些因为前面讲的比较多这是回顾一下所以大家理解一下就行了但是比较今天重点讲的一个就是说大家还是要有计划计划就有时间的时间是根据什么来的其实是根据基本面来的一个是基本面另外还有一个什么东西呢就是行业实践就是企业道理在干什么,因为整个金融行业它并不是一个新兴行业,你存在100多年了,它是有一个月定书成的practice,我们叫世界的东西的,这些东西还是会起作用的,因为整个市场毕竟是机构主导的,对吧?好,这个大盘就讲完了,总体上一句话,未来四周时间的话,还是一个慢慢晚上盘升的概率稍微大一点,但是辅助可能不会太大,然后在晚上盘升的过程当中,大家正好是逢高做好,你现有不足够的,准备走的中场级仓位做一些对冲,然后如果说你资金仓位比较大的话,我个人可能比较心想于稍微减掉一些仓位,就是我们是准备冲高的时候还是会减仓位,给大家一些挂单的位置。如果是达到7天8晚上的目标的话,我们有很多的卖出单也是会被出发的。所以逢高减仓逢高Hedge,这是我们现有的一个策略。那大家就问了,那到底是做什么股票,对吧?其实我们前面已经给他讲到过了,其实如果再总结一下,年内其实表现最好的,先到现在为止,so far,从元月1号开始到9月18号,表现最好是能源股,而且能源股里头主要是传统的,这些能源股,包括这些大型的能源公司,美白克森,雪佛龙,包括康菲等等这些。原因当然很简单,因为美国跟伊朗这个事情是两份爆出来的,大家其实当时也不知道,对吧?所以它是有一个受地缘政治影响的原因,而且它整个每一局势持续时间这么长,也是大家没想到的。所以整个能源股表现最好。其实表现最好的是什么东西?第二好的其实是科技股。所以有很多人印象当初,其实最近跌的钱,七红八素的其实也是科技股,但是科技股呢,它这个是涨跌比较厉害,尤其是像芯片啊,成厨啊,曝光电啊等等这些东西。去年包括今天上半年是狂涨,但是这一轮调整的时候,有狂跌,跌百分之四五十,甚至百分之六十的都有,是吧?但是整体上从前年表现的话,它还是表现得好,它还是刨银大盘的。而去年有一点点表现不太好的,云和软件硕AI的影响,当时是狂跌,跌百分之六七十的是比比皆是。其实今年到了下半年,反倒是他们表现最好,而它所以是一个悄悄板效应。所以整体上讲的话,科技还是表现不错的。只不过是内部有些冷冻而已此消彼党最后结果就是什么东西呢?标普就不动,它连续6周,基本上就是说涨跌,基本上5%的范围都不到,这个4%的范围,跑了多少人呢?跑了6个星期,对吧?所以整体大盘是不动,但实际上的话,其他几个指数,包括纳指,其实有一段时间跌的比较厉害,是吧?最近一段时间什么跌的比较厉害?是像金融股,中小盘股其实跌的还是比较多的。所以大家其他科技龙头股相对来说还是比较稳定,在其他科技龙头股里头,它是这个涨那个跌,那个涨这个跌,那个涨这个跌。而这其实也是个悄悄板效应,除了这两个板块以外,其他所有板块都是跑出大盘的,包括去年领长,其实去年表现非常好的是工业股。而金融股的话,最近一段时间跌幅不多,但实际上也是横盘和盘跌为主,尤其进入夏季以来。好,它是有点补跌的,尤其工业股现在补跌的趋势还是比较明显的。而去年相对比较弱一点是医疗股。医疗股从上一个财报,就是6月底,我们讲到的一个Portfolio Rebalance里头表现最好。是医疗股,所以只有一部分资金是转到这里来,但这个板块的话,它有点温吞水啊,它并不是一个蹦跚的很厉害的板块,基本上就是这么一个大的格局。好,这么讲完了以后,大家就明白啊,你要去买什么样股票,我们还是这样啊,这样说,大家可能不一定会特别清楚的, [20:00] 我们可以看一下最近一年以来表现最好的是什么东西?那肯定是这个是吧,这个是什么东西?从两三月份就开始往上涨,那很喜欢就是冷源股是吧,因为受到了伊朗局势的影响。那收发到现在为止啊,因为整个伊朗局势持续的时间比较长,中间有点大家认为差不多了,结果呢,现在签好的协议也不算数啊,现在开始又在往上涨,所以油价最近又飙的比较高是吧,所以整个传统冷卧板块呢,跟标普相比啊,标普,吉巴斯今年涨了10%左右,那它的整体涨了将近40%,所以这是一个相对的。这就是能源股是最强的,当然能源股的话,这个就大家比较折腾,不太容易把握,因为它受消息面影响会比较大。所以如果说,它叫周期性的股票吧,所以这周期性股票,它不太容易把握,因为它受消息面影响会比较大。不会有一个大的长期的趋势的,它总归是有一个周期性,只不过周期性持续长和短的问题啊所以大家如果是喜欢能源股的话,可能就多关注一下美国局势,看看川普发的什么帖子那我个人其实接受这块不多啊,我不太喜欢这种,就是说不太容易把握的东西其实第二表现好的其实是,这个是科技股,科技股是整体上讲的科技股就是说,中间有一段还是不错的,就是说4月份到6月份这个财报的表现整体是不错的财报出来了以后呢,大开走势差不多在这个地方,大家看到就开始不太好了是吧,价还跌了一阵子,现在开始有点走平,但总体上讲还是跑一大盘的。因为毕竟陈储啊,芯片这些东西,它跌30%、40%,它跟年车相比的话,它还是,前面几倍几倍的涨吧现在跌了那么多的话他还是涨的啊他说他只涨了15%、56%他已经是涨的比较少的了对这一个就是说相对来讲啊只有这两个板块是跑一大盘的其他的以标普是以中轴为例,其他剩下的板块就全部是跑输大盘的好,这样大家就知道了,大家经常问说,老师买什么板块买什么股票其实最近一段时间说到底了,除了能源股以外,你就折腾科技股上下坐过穿车要是不做这个的话,其他的不是说没有机会,但是这个机会就比较少,你比较难把握因为他今天早明天跌,他可能就没有持续性,但整体上讲的话,好像跌的就多然后这个行业如果往下走的话,你想去中间挑的一个好的股票,这就比较难是吧最近表现最差的其实是像一些消费类的公司,消费其实大家认为是一个比较defense的吧,就是防御训练的公司但是消费股就从来就没有好结果,基本上这里头一路就跌下来,而且是跌了好几年是吧然后这一个第二个是绿颜色的,我看一下是通讯,通讯稍微有点小特别拉掉把那个Google它也是属于通讯行业里头的,那这两个的话大家看准备上的表现还是一路往下走的,最近稍微有点持平,因为最近Meta表现还不错对吧,而其他的就像前面讲的奈飞这一些,从去年开始就表现不太好,那最近的神情是有点小小翘头,所以大家看到最近这两三个月时间,这个板块还有点小翘头是吧,而前面有一些呢,像这一个是属于旧纸材料,旧纸材料就是说基本上是往下走的趋势比较明显啊,然后就是说最近当然是有一点的上下震荡,我们看大趋势,大趋势也没有讲太长,这一年的时间之内,然后像医疗大家看的比较明显,从5月份以后就慢慢开始有回升,比较明显,然后从7月份的财报以后,晚上蹦达了一下,我们讲的整个机构的portfolio rebalance里头,当时是比较明显的一个资金流入的板块,其实它最近的时间的话,就是说相对来说还是比较平稳,就是说它没有涨也没有跌的太厉害所以走的比较平好这个基本上就是说大家最近的时间如果是要兼顾如果是短炒的话其实短炒机会多余长期机会然后短炒的话短波段里头基本上就是说芯片今天涨明天跌今天涨明天跌就这么一个态势然后如果是讲大的趋势稍微有那么就是几个星期的趋势的话基本上云和软件的板块相对来说在不涨然后芯片的话就盘跌,然后震荡为主反弹一下,这样为主但是大趋势的话其实是软件这个板块,反倒趋势相对来说比较明显一些其他的那就是看着怎么去悬股,相对来说就比较难好基本上就是未来一段时间大家要布局的一方向那这么说了以后大家其实还是说我大概知道是怎么回事但是我们实际操作的时候就想的更具体一些,我们就说举些例子那就是为了财报的地方,大家怎么去准备,这是其实比较有意思的一个东西啊,其实也是比较复杂的,其实很难通过这么几句话能说清楚。我们上课会讲到一条,就是财报和财报之前后的这个价格行为啊,那这个要讲起来多。 [25:00] 展开太多的话可能就比较困难我们就以其他科技为例即使现在7月底中我们叫7月中好了到8月初这段时间是公布财报的那现在回过来问大家我们就讲其他的不说了七家科技巨头里头大家还能够记得当时大家财报利好了以后心情很激荡的高开高走以后大家觉得后悔没跟上的公司有哪一些有哪些是当财报出来以后,开始大幅低开,大家吓得想要跳船的,跳帮的这些公司到底有哪些,大家还能记得吧?而其实大多数的群友盯着一天的波动以后,已经是老早就忘记这些东西了啊。给他例了一下,在七家里头呢,当时财报之后的第一反应大家认为是超预期,我们这一把他作为说,市场理解的,当时第一时间认为是超预期是利好的,因为其实极价公司的财报都是超预期的,就大部分吧,7%里头大概6%都是超预期的,我记得是。反正我们就说,这理解为利好的情况下面导致他股价是高开的,其实当时有三家,一个是微软,一个是Amazon,一个是英伟达,大家回头去看。理解的好像说不太那么好,甚至有瑕疵的啊,比如说Google,它其实财报也是大照预期的啊,但是呢,大家说,可能石油现金流有可能会变富啊等等吧,反正就是说,我们不是说是财报数据本身啊,但是大家理解的意思就是说财报出来以后,反正大家当时第一反应就不好,不好了以后开始低开的,其实后面四家都是低开的啊,包括Meta,Tesla,Google和Apple,但是啊,最近一段时间大家再去看股价的表现,其实表现最好的是什么呢?运行META最近表现非常好啊,Apple是基本上又接近历史高点了而Tesla最近也不是太差反倒是什么东西呢?哎,当时大幅高开的几家啊,Google和Amazon反倒表现是最差啊,所以这个呢,好,就导致了一个问题了,就说你怎么去理解财报的这个表现?然后呢财报现在它比较弱但是别忘了,到底这个弱是有什么东西引起来,大家去考虑的,因为当时这些公司其实是大家对他还是非常看好的,尤其像Google这边公司,他财报以后,反倒是大家对他春毛求失,然后开始往下跌了,跌到一定的时候,是不是说这公司基本面真正的就不好了,这个是大家考虑,我真的就说彻底就是转差了。那可能大家觉得走的比较弱是有道理的但是如果是说这公司基本并没有产生特别大的一个变化啊甚至啊最近还有一些利好消息传出来那财报当时大家认为的利好到底是在哪里啊是吧这些就是说大家还在考虑一下尤其是什么种这个是一个很特别的是吧国家高开啊最近反正走的非常差啊一路往下6个星期啊这个财报以后就涨了两天,然后就开始往下跌,跌到现在为止那到底你是要走还是要留对吧?这个大家就要考虑一下好,在这里头其实有很多是要跟什么东西呢?就是说股价表现,尤其是在中期这个呢除了财报本身是基本面的因素之外,它还是跟前面的股价走势有关比如说像微软为例,我们就举几个例子,看起来就比较明显一些大家对他是有一些疑问的,所以整个威尔尔他其实建一个大顶,并不局限于现在的财报。这一次财报在这,上次财报在这,前面这个财报在这,他其实在一年以前,当时也是猛涨的很厉害的啊但是后面财报其实也是超预期他已经形成了非常明显的一个双头形态而且再有财报出来的时候呢这个时候已经是下台阶了是吧然后后面财报其实都是利好的不但在下台阶不但下台阶也就是说这一次财报之前我们能看到什么东西,它有一个W底的这么个倾向啊,就是已经形成了一个W底对不对?但是大家其实是要等财报结果,如果财报不好的话,它可能就还得继续往下走,但是这一次财报是什么东西呢?哎,好像比大家想象的东西好很多啊,没有那么差,所以它其实是一个什么东西呢?股价的表现和你前面的这个走势是有非常大的关系,也就是在股价啊,它经过了一个比较充分的一个调整,这是第一个因素。第二呢,大家对它的预期期期是比较低的啊如果是预期比较低的情况下面哎你出来结果好像没有那么差啊这意味着什么他就这个利好所以他并不是说越好非常亮丽啊那股价就一定是涨得很厉害啊因为前面很亮丽就意味什么东西呢他已经priced in [30:00] 已经涨的是比较多了,对不对?这个时候的话,它可能不一定是涨的动啊,所以这个微软是一个很典型的一个例子。所以后面马上要公布财报了,大家想好了,因为这个已经是从低位上来,应该这个涨的还是比较离谱的啊,作为一个难筹股啊,基本两三天时间之内,百分之三十拉好,远远超出我们当时预期。我们当时认为涨到这个地方来,就已经是不错了,是吧?当时做的一些,就说一些Hedge的Calfed Coat,就放在这附近。你看,它就是涨了,那两三天以后一直在这边横盘横盘未来一段时间在下财报之前可能还是在这地方横盘最后结果到底是不是能再送呢那就说大家想一到历史高点了对不对那就需要一个非常强劲的利好他才可能继续往上走对不对这个因为大家又给了他一个叫高预期了这个是跟前面不一样的所以前面是低预期只要你财报没那么差他可能就开始往上涨只是涨多涨少的问题如果特别好的话那可能涨的比较多但是如果有个高预期的情况下面的话要比实际情况要好很多,它才能往上涨所以未来一段时间,这个高点的话还是会成为一个非常强劲的一个压力我个人认为在下次财报之前能够走入这个附近的话,其实一定是非常不容易的未来财报再好的话,除非它能突破这个地方,这个需要非常好的利好消息配合好,这个就是说大家怎么去理解这个东西,与它形成对比的是什么?是Google出来了以后表现非常好,不但在上台阶,上一次财报的时候跟整个微软就有很大差别,微软一年以前就已经开始在这边租顶了,对不对?所以它在这次财报之前的时候,还是有一个4月份5月份走的还是比较强劲的,但这次财报以后,大家市场对它的预期还是比较高的,结果可能实际结果呢,财报本身很好,但是大家对整个AI的投资有点小疑问是吧?所以它是一个低开的走势,主要原因是什么东西,前面是有高预期,然后什么东西呢?前面大盘调整的时候,它其实没有特别多的调整,四五月份大家记得的,整个大盘其实在四五月份有一波比较大调整,它其实还到晚上在涨,所以前面它其实没怎么跌,后面又涨了一波。那这样大家就要问的是说,你财报是不是足够好,因为这个时候预期已经很高了,所以财报本身是没有太大的挟持。这波的走势的话只是看大盘情况因为大盘现在也在盘这个地方它再大跌的话似乎好像也有充分因为再跌就跌破了这个连线了是吧是不是说这个财报差到说连去年4月份5月份这个低点要被打破了似乎大家也不觉得对不对所以在这里其实最近一段时间整个上上下下和它的这个模型和它的投肯调用等等这些东西还是有一些小关系预期了,现在财报的话,似乎没有达到我们最高的预期,所以最近一段时间大家在怎么呢?就等等,下次财报出来以后是不是有更好一些?又更好突破趋势线,那可能继续这往上走啊如果说不是足够好的话,那目前大家就小心啊他还是走在这么一个通道里头是吧那以后就跌破了这个通道的话,就意味跌破连线了跌破连线了以后,那就不是小事情了啊大家就要小心一点,最起码他弄得不好去补前面这些大缺口啊那这个跌幅就比较大了是吧好,这个就是说以这两个例子啊就是说在财报之前,一个呢高预期,一个是低预期然后像微软呢,它其实是一个预期没有那么高,那最后结果呢,这一种走势是要摊到以前的走势,如果说前面已经往上涨了,结果呢,你还是高预期,那很有可能结果就是什么东西,即便你结果好,可能它也涨不动啊,稍微有点瑕疵,它可能还要调整一下。如果说预期比较低,本来就已经调整比较多了,哎,这个没那么差,尤其是软件啊,云这一次为什么特别好呢?其实跟低预期有关,哎,结果出来以后有些没那么差,所以有些股票一蹦,才能出来蹦20% 30%的非常多啊。其他的还有几个大家说,比如说英伟达是个很典型的一个高预期的一个品种是吧,他的每一次出来以后财报都是大超预期,增长都是100%多啊,实际情况大家看,其实他就从来就没有好好走过啊,基本上就说你看每一次财报啊,这边就横走横走横走啊,就跳一下横走横走,最近一段时间呢,因为前面这一波15月份这一波已经有拉起来过啊,他走的已经是比较厉害了,所以就变成什么东西,你看他以前基本上就是走一波就开始修正了,你财报再来,好不好呢,好像大家理解还不错,但是实际上它也没有突破节目高点,所以这是一个什么东西,尽管高开,但是它其实是一个,就是区间震荡的一个走势,最近基本上也还在区间之内,所以上次我们给大家看的位置还在这里,不要闹跌破下面这个低点,那这一次基本上最低,看了一下209, [35:00] 就非常接近前面这个低点地方拉起来,所以它还是一个横盘的走势。所以这就是说已经预期到的东西,能量都预期到的东西,它不一定长得重。但是如果能量都不看好东西,有时候的话它可能会有一个跌到位的。对吧?尤其是我们可以看一下Meta就是非常典型的一个例子。因为Meta最近一段时间,它整个模型,包括AI战略就有一些大家不是那么看好。所以上次财报就有一个下跌,然后再上次财报的时候,其实有个高开,但最后也是低走是吧,所以大家对它预期的话,其实还是比较低的啊,而这一次出来以后呢,其实也没那么好,反倒是一个什么东西,大幅低开,低开了以后呢,又形成双重底结构,后面的话是快速拉起来的。所以这个啊,就是说最近一段时间又有新的模型,好像大家对它又有一些利多因素,但是实际上大家还是要去评估的啊,就说出的财报本身啊,最近在两三个月,基本面上,是不是有一些重大改变,是不是足以让它逆转前面两三个季度的趋势,这个其实是要评估的。现在我个人认为,就是说整个Meta的话,它的整个AI的发展战略可能还是需要时间解练的。如果说它往下跌,大家跌的多了,可能会有一些能回去抄底,但是如果它再涨,涨的多了的话,大家还是小心一些,因为毕竟有很多东西是不太明朗的。整个股价的话呢当时就低开高走,行成了这么一个走势,包括Tesla也是,Tesla的话,其实最近的业绩其实都是一般般最终形成的低开走势,但是也没有低开到哪里,慢慢的就开始往上拉了是吧,其实还是走在下降的趋势中道里头。因为他当时大家预期都不是造车这个业务,当时在购物财报的时候前面讲到过,他其实整个二级路交车数据是名牌嘛。就是说什么机器人无能驾驶等等未来那些东西它相对复杂一些所以它是需要时间的它基本上就是见顶的时间也非常早在去年底就已经见顶了然后最近一段时间基本上重心是往下移的这不就是说大家做的股票会非常不舒服因为它整体重心是上移的嘛尽管中间有哦蹦打一下包打起来也很厉害它一涨就50% 但实际上的话就越靠近上单大家就越小心他都不是两三个月时间之内能够有一个结果的所以这就是说这些大家要想配的话也可以但是你要根据刚才讲这些的话要去找一下你的对冲和风控的机制然后控制下仓位Meta,Tesda,Google,Amazon,微软说过了再看一下因为的,因为Amazon也说过看一下Amazon和Apple,因为刚才说过了因为我个人来讲的话他现在盈利如果是没有AI这个事情的话呢他还是不错的啊因为他广告业务现在也是挣钱芯片业务也在挣钱啊多了两条盈利的产品线而且是利益率比较高的但是唯一的缺陷他的整个AI布局的啊不是那么明显啊就是牵涉度没有那么深因为他是投资到像Atherapic等等这些东西嘛所以他在采薄出来以后呢还是大幅跳高,但是他没有向威尔一下,今天晚上涨,因为威尔前面已经跌了大半年了啊,就是从去年夏天就开始跌起,但这一个的话,它前面毕竟还是一个盘升的,尽管是它走的非常慢,包括整个去年一年的话,它表现也是没有超过大盘的,它是走的很慢很慢的,2025年在这里。所以它的整个就是说波动不大,就往上似乎也蹦不动,往下的话也跌不动。总体上来讲,基本面其实在向好的,这点没有问题,但是在AI时代它到底怎么弄,其实大家有点小疑问,所以它形成高开低走的这么一个形态。在季初的时候,预期没有那么高,但我个人还是有一点看好这一家的,只不过就是说,它可能在AI时代未来,如果是一定要在这7家里头挑一个未来时代的公司的话,我可能不会把Amazon放在里头,相当来讲Google的竞争能力可能会更强一些,哪怕是微软的话,也可能会更好一些。好,这个就是说看未来,所以这是一个,温沉水的公式,所以这次AmazonApple 的情况有点类似啊因为 Apple 的整个的 AI 战略其实也是非常不确定所以他前面的走势什么东西也是向上的所以这次呢也是跟预期有关的啊就是啊你反正就是低走嘛反正就是大家其实会去有些春暴求失但是大跌呢也好像没有理由是吧因为 Amazon 跟他一样的啊这都是正经百亿的挣钱的公司而且呢这个资金量也比较大然后呢本身他们现在也大量无路也来投入所以整个 [40:00] 如果是一定要讲7个的话,大家就明白了,这里头有几个梯队Apple和Amazon的话,总体上讲是对AI时代的一个未来发展不太明确的所以股价现在跌也跌不动,涨了似乎也没有那么有冲劲,但差也不差,就是这么一个公司Tesla的话,时间周期要更长一些,Meta和Google是比较纯的,现在大家看中了AI的公司那目前的话,Google相对来说前面占上风,最近一段时间Meta前面是占下风的,但是股价就有一些不涨,这个的话其实有点回调。因为大家就明白了,这个就跟芯片的,这个就是预期是本身是非常高的,超高的对吧,微软的话本身是有点修复整理的这种过程。那下一个季度到底财宝怎么样,决定了未来的走势。好,基本上就是这么个情况,细节方面的大家就可以自己组合了。这么一讲的话,今天的就讲的比较多,时间也比较长了,因为涉及内容比较多啊,为什么讲这么长呢?因为在下周开始,国内又是中秋节又是国庆节,然后到10月初的时候,加拿大的感恩节,后面有好几个节在一起,然后从下周开始呢,我是在墙内的,就是说在国内待一段时间,这段时间的话呢可能翻墙有时候是个大问题能不能够及时的更新每周的周末的这个录像不一定会有啊我争取啊就是给大家做更新但是如果说实在是翻墙不太方便的话呢反正大计划在这里了那我们就在10月中再见了好吧啊平常如果说大家每天的走势的话我有机会还是会更新啊朋友圈,如果大家看微信的话,有朋友圈的话看朋友圈然后像国内的微博基本上是争取每天还是会更新的,好吧大家如果是YouTube这边翻唱不方便的话,大家看一下整个微博就可以了,传达大美股日志好嘞,基本上我们今天讲的内容就在这里,希望给大家点帮助大家有帮助,大家就听,没帮助的话,大家 pass 就好了。但是我们知道是有很多群友的话,他其实是没有那么多耐心去想问题的。很多群友他只想知道说哪里买哪里卖,哪里买哪里卖是个伪命题,因为任何时候都有能买,都有能卖,是吧,他都有他的理由,你不能说随时傻瓜,对不对?好,你要想清楚的说,你第一,实现双口是什么?你到短暂时短暂时的做法,中长期的做法,你不要又想中长期,最后,我躺着买着就不动,10年8年翻多少翻,对不起,这个股票的话,谁也不知道,你谁知道10年8年会怎么样,对不对?你不要现在回头说我买着谁就好了,但这个东西是很难得的,基本上是不现实的东西,没有人可以躺着,然后在那地方就挣钱了,有些人的话,就是说又想长期又想偷懒,这个就比较难,赚钱是一个非常难的事情,没有那么简单,如果你胆炒,那就胆炒,也不要想着天天,今天去关心三五个月三五年以后的事情让大家自己把自己的时间窗口想好了操作策略是不一样的好吧好嘞这个就多说一句说多的大家也不高兴其实大多数人希望听到的就是今天涨了为什么涨明天跌了为什么跌为什么这个东西是个伪命题因为你看起来很明显的原因并不一定是这个原因但是媒体往往会找一个原因今天这个原因是说大盘涨了是因为川普发了个帖明天大盘跌了因为川普发了个帖这地有什么帮助呢?你怎么知道他明天发什么呢?对不对?好,这不是我们要考虑的事情,好吗?好的,我们今天就说到这里,希望对大家帮助,就是说我们在三周以后再见。

美联储加息引爆美股逆转 标普迎四周震荡盘升对冲期