美联储加息概率达60% 摩根大通与伯克希尔迎利差红利

老李玩钱

基准利率上升将迅速走阔银行净息差并推高短债收益，使坐拥巨额浮存金与近4000亿美元现金储备的机构成为抵御大盘回调的核心对冲标的。

AI-assisted summary of 美联储9月若加息！这3大板块及4支股票反而受益 — original source. Check the original for full context.

Source published: 2026-09-12

Key ideas

芝商所FedWatch数据显示美联储9月加息25个基点的概率已达约60%，加息预期升温下银行、保险和高现金储备三大板块展现出逆势受益特征。 (0:00)
大行受益于净息差（NIM）走阔，行业龙头摩根大通最新季度净利同比增41%，高盛单季净利润同比暴增78%，盈利爆发力显著领先同业。 (0:00)
保险行业通过庞大保费浮存金再投资于更高票息的固收资产以增厚收益，安达保险（CB）估值仅约12倍市盈率，具备较强估值防御性。 (10:00)
伯克希尔·哈撒韦手握创纪录的3,970亿美元现金及短期美债储备，叠加保险浮存金双重红利，每年可从无风险短债中坐享巨额利息收入，被视作组合防守底仓。 (10:00)

Detailed notes

## Background 该内容由财经频道“老李玩钱”于2026年9月8日发布在YouTube平台。视频简介主要推广了富途moomoo针对美国、加拿大、澳洲、新加坡及马来西亚等多个地区的9月限时开户入金福利，包含赠送英伟达股票、交易现金券及闲置资金高年化利息等活动。

## TL;DR 针对美联储9月加息25个基点概率升至约60%的宏观预期，视频提出了利用加息受益板块对冲美股大盘潜在下行风险的配置策略。老李重点梳理了三大受益方向：依托净息差走阔的银行股、利用庞大保费浮存金再投资高息固收资产的保险股，以及坐拥巨额闲置现金享受短债高息的“现金奶牛”公司。围绕这三大逻辑，视频深度分析了摩根大通（JPM）、高盛（GS）、安达保险（CB）和伯克希尔·哈撒韦（BRK.B）四只龙头标的的基本面优势，并分别给出了具体的建仓与加仓关键技术支撑位。

## Atmosphere & style 整体氛围务实沉稳且充满实战底气，老李以晒出个人实盘账户盈利开场，迅速建立起真实可信的投资交流气场。讲解风格通俗生动且不失幽默，穿插诸如调侃高盛读音与“老八的伯克希尔”等风趣表述，将复杂的净息差与保费浮存金机制化繁为简。整期内容兼具进攻性的成长挖掘与“主力中后卫”式的严谨防守策略，为观众营造出一种从容应对宏观加息风浪的确定感与掌控感。

## Bulletin - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=0s) 芝商所FedWatch数据显示美联储9月加息25个基点的概率已达约60%，加息预期升温下银行、保险和高现金储备三大板块展现出逆势受益特征。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=0s) 大行受益于净息差（NIM）走阔，行业龙头摩根大通最新季度净利同比增41%，高盛单季净利润同比暴增78%，盈利爆发力显著领先同业。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=600s) 保险行业通过庞大保费浮存金再投资于更高票息的固收资产以增厚收益，安达保险（CB）估值仅约12倍市盈率，具备较强估值防御性。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=600s) 伯克希尔·哈撒韦手握创纪录的3,970亿美元现金及短期美债储备，叠加保险浮存金双重红利，每年可从无风险短债中坐享巨额利息收入，被视作组合防守底仓。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=0s) 美联储即将召开议息会议，市场加息概率升至60%，即将公布的PPI与CPI通胀数据将直接左右最终利率决议走势。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=0s) 加息主要直接利好三大核心板块：银行股（利差走阔）、保险股（浮存金高息再投资）以及现金奶牛企业（享受短债高息回报）。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=0s) 银行板块受益的底层逻辑在于浮动贷款及新发债务利率的上调速度远快于存款端利率，从而直接推动净息差（NIM）扩张并提振净利润。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=0s) 摩根大通（JPM）作为全美市值第一大行（约9,530亿美元），最新季度营收同比增长27%，净利润同比大增41%，前瞻市盈率仅为14倍。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=300s) 针对历史涨幅领先大盘但处于高位的摩根大通，建议等待回调，下方建仓第一支撑位关注345美元，重点加仓支撑位在327美元。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=300s) 高盛（GS）在大型投行中展现最高成长性，最新季度营收增近40%、净利润同比飙升78%，当前前瞻市盈率约13.99倍，PEG仅1.28。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=300s) 高盛股价近数月在千元关口下方横盘蓄势，技术操作上建议在1,000美元整数关口建立底仓，并在970美元支撑位加仓。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=300s) 保险行业业务核心在于能够以极低甚至零成本预先吸纳巨额保费浮存金（Float），加息后新购及到期债券票息抬升，无需承担额外信用风险即可大幅提升固收收益。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=600s) 安达保险（CB）拥有超过1,750亿美元以高评级债券为主的投资组合，市盈率与前瞻市盈率均在12倍左右，可关注200日均线（325美元）与年线（315美元）作为分批买入点。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=600s) “现金奶牛”型企业无惧借贷成本攀升和债务再融资压力，能将海量闲置现金直接投向无风险的高收益短期国债以赚取纯利息收入。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=600s) 伯克希尔·哈撒韦（BRK.B）账面持有高达3,970亿美元现金及短债，既拥有庞大现金吃息能力，又兼具全球最大保险集团的浮存金优势。 - [15:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=900s) 伯克希尔在2022年加息大熊市中曾逆势上涨，展现出“主力中后卫”级的极强防守反击属性，建议买入支撑位分别关注495美元与486美元。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=0s) 美联储加息预期升温：三大受益板块与银行龙头摩根大通（JPM）

随着美联储9月议息会议的临近，市场对于美联储加息概率的讨论愈发激烈。根据芝商所（CME）FedWatch工具的最新数据，美联储在9月会议上加息25个基点的概率已经达到约60%，属于大概率事件。美联储即将召开为期两天的议息会议，届时是否加息将正式揭晓。虽然加息对美股大盘整体而言通常属于利空，但投资者可以通过提前布局在加息周期中逆势受益的板块与个股，来为潜在的加息风险做好对冲。老李在进入正题前“依照国际惯例”展示了自己的实盘账户：美股三大指数当日全线收红，其实盘账户表现亮眼，逆势上涨了2,100多美元，总资产收在32.3万多美元。此外，本周还将公布PPI与CPI两项关键通胀数据，它们将进一步左右美联储最终的利率决议。

美联储加息能够直接利好的主要有三大板块：第一类是银行股，第二类是保险股，第三类则是现金流与现金储备极其充足的企业。银行板块在加息环境中受益的底层逻辑在于其盈利模式依赖净息差（NIM，即贷款利率与存款利率之间的差额）。在利率上升的大环境下，浮动利率贷款、信用卡以及新发行债务的利率上调速度通常显著快于存款利率的上调速度，从而直接推升大银行的净利润空间。

```mermaid flowchart TD accTitle: 加息利好逻辑传导图 accDescr: 展示美联储加息如何分别通过利差扩大、浮存金收益提升以及现金高息回报利好银行、保险和现金充裕企业三大板块。 subgraph Core["美联储加息环境 (Federal Reserve Rate Hike)"] Hike["基准利率上调 25 bps"] end

subgraph Sector1["银行板块 (Banks: JPM / GS)"] NIM["贷款与资产端利率上涨快于存款"] Profit1["净息差 (NIM) 扩大，净利润爆发"] end

subgraph Sector2["保险板块 (Insurance: CB)"] Float["庞大保费浮存金 (Float)"] Profit2["到期债券以更高票息再投资，提升固收收益"] end

subgraph Sector3["现金奶牛板块 (Cash Cows: BRK.B)"] Cash["巨额现金及短债储备"] Profit3["享受短期美债高无风险收益，利息收入剧增"] end

Hike --> NIM --> Profit1 Hike --> Float --> Profit2 Hike --> Cash --> Profit3 ```

在众多银行股中，老李首先推荐基本面扎实的行业领头羊——摩根大通（JPM，俗称“小摩”）。虽然华尔街常将摩根士丹利（MS）称为“大摩”、摩根大通称为“小摩”，但摩根大通的实际体量却是全美第一大银行，当前市值高达9,530亿美元，正在迈向万亿美元市值大关。小摩近期的业绩表现出强劲的爆发力： - 最新季度营收同比增长达27%。 - 最新季度净利润同比增长达41%。 - 分析师预计在2026财年，其营收同比增速将达到将近14%。

[05:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=300s) 投行增长之王高盛（GS）与保险板块的浮存金逻辑

摩根大通不仅成长性突出，其估值与历史回报率同样十分出色。目前其静态市盈率（Trailing P/E）为15倍，前瞻市盈率（Forward P/E）仅为14倍。回顾长线走势，JPM在过去一年收益率超过20%，过去五年收益率达123%，过去十年累计收益率更达到惊人的437%，常年跑赢标普500指数与以科技股为主的纳斯达克指数。此外，JPM还具备稳健的股息回报，当前股息分红率为1.67%，五年股息复合增长率为10.76%，并已实现连续15年提高分红。从技术走势上看，JPM当前股价处于历史高位，老李建议等待回调机会： - 下方第一支撑位关注345美元附近，适合考虑建仓上车。 - 若进一步回调至327美元支撑位，则是扩大仓位、加仓摊薄成本的关键点位。

第二只推荐的银行股是高盛（GS，老李调侃“大家不要读成狗盛”）。高盛市值约为3,140亿美元，虽然体量排在小摩、大摩与美银之后，但其成长性在全美大型银行中首屈一指。高盛最新季度的营收同比增速接近40%，净利润同比增速更是高达78%；分析师预计其2026财年营收增速将达到23.76%，对于传统银行业老牌巨头而言堪称极其优异。高盛目前的静态P/E为16倍，前瞻P/E为13.99倍，PEG指标为1.28；过去一年回报率近40%，五年回报率155%，十年收益率高达524%，大幅击败大盘。高盛当前股息率为1.93%，五年股息增长率达25.64%，连续14年提高股息。高盛近三四个月在千元大关下方呈横盘震荡态势，其买入与加仓支撑点位分别位于1000美元和970美元。

除了银行股之外，第二个显著受益于加息的板块是保险行业。保险公司的业务核心在于能够源源不断地预先吸纳客户的保费资金，这种在实际理赔之前沉淀在账户中的资金在业内被称为“保费浮存金”（Float）。保费浮存金本质上是保险公司以极低甚至零成本获得的长期杠杆资金。保险公司通常将这些巨额资金配置于短至中期期限的固定收益证券。一旦美联储加息，固定收益资产的收益率水涨船高，保险公司便能将到期的债券本息以更高票面利率进行再投资，在完全无需承担额外信用风险的前提下，显著增厚投资端的利息收益。

[10:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=600s) 安达保险（CB）的稳健配置与“现金奶牛”板块的受益机制

在保险板块中，老李精选出的标的为全球保险巨头安达保险（Chubb，股票代码：CB）。安达保险业务综合性极强，覆盖个人、家庭与商业领域，涉及汽车险、房屋财产险、健康险以及人寿保险等各细分市场。安达保险拥有超过1,750亿美元的庞大投资资产组合，其中绝大部分均配置在高评级的优质固定收益类工具中。在加息环境下，新配置与到期滚动的债券收益率同步抬升，能让其庞大的浮存金资产产生丰厚的回报。

安达保险的基本面与估值同样表现稳健。虽然其季度营收没有呈现跨越式两位数暴增，但每个季度均保持稳定上升趋势： - 静态市盈率（Trailing P/E）与前瞻市盈率（Forward P/E）均为12倍左右。 - 市销率（P/S）约为2.21倍，市净率（P/B）约为1.78倍。 - 股息分红率目前保持在1.17%左右。 - 技术走势方面，CB近期从前期高点有所回落，200日移动均线位置对应325美元附近，可作为轻仓开仓的参考买点；而250日移动均线（年线）所在的315美元附近，则是进一步加仓扩充头寸的理想支撑点。

第三个在加息周期中尤其受益的板块则是具有海量现金流与充沛现金储备的“现金奶牛”公司。加息对于资产负债表虚弱、负债高企且现金匮乏的企业是沉重的利息负担；相反，手握巨量现金的企业不仅不存在债务滚动的压力，甚至可以迅速清偿旧债，更重要的是能够将闲置现金直接投向无风险的高收益固定收益产品中。

这一板块最具代表性的标的非巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway，股票代码：BRK.B，老李称“老八的伯克希尔哈萨维”）莫属。伯克希尔目前账面拥有创纪录的高达3,970亿美元现金、现金等价物及短期美国国债。这笔海量资金绝大部分沉淀在超短期的美国国债中。只要美联储保持高利率甚至继续加息，短债收益率就会攀升，巴菲特仅凭这些无风险国债资产每年便可躺赚数十亿美元乃至上百亿美元的纯利息收入。同时，伯克希尔本质上也是全球规模最大的保险集团之一，坐拥巨额保费浮存金，完美叠加了保险与现金奶牛的双重加息收益光环。

[15:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=900s) 终极防守中后卫：伯克希尔·哈撒韦（BRK.B）与加息对冲策略

伯克希尔·哈撒韦在加息环境下的防御属性在历史上曾多次得到实证检验。最典型的案例便是2022年美联储开启剧烈加息周期引发的美股整年大熊市，纳指与标普500指数遭遇重创，而伯克希尔·哈撒韦在整个2022年不仅没有下跌，反而逆势上涨走出独立行情，充分证明了其对冲加息逆风的硬实力。

老李形象地将伯克希尔·哈撒韦比作自己投资组合中的一名“主力中后卫”： - 股票特性极度抗跌，具备极强的防守反击属性，是应对市场加息、宏观逆风的压舱石。 - 老李自己的实盘账户中目前共持有22股BRK.B，仓位权重维持在中等水平。 - 针对想要长线布局的投资者，老李给出了两个关键的技术支撑位：第一支撑位为495美元附近，可作为底仓开仓点；若股价进一步下探至486美元支撑位，则可加大仓位继续买入，以夯实整个投资组合的防守底线。

在视频尾声，老李再次提醒投资者利用这三大板块和四只个股构建平衡配置，并在评论区交流观点。同时，老李详细介绍了富途moomoo在9月份推出的限时加码开户福利（活动截止至9月30日）：美国用户入金最高可领取价值1,000美元的英伟达（NVDA）免费股票、200美元交易现金券以及高达8.1%的闲置现金利息；加拿大用户入金最高可获得100只免费明星股票（涵盖特斯拉、微软、英伟达、SpaceX等）及6%年化收益；澳洲、新西兰、新加坡、台湾及马来西亚等地区用户同样享有专属免费股票与现金奖励。老李呼吁观众抓住福利活动窗口期入金参与，并记得为视频“一键三连”点赞、评论与订阅频道。

## Notable quotes > [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=0s) 依照国际惯例 — 老李

> [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=0s) 美联储在9月会议上加息25个基点的概率已经达到约60%，属于大概率事件。 — 老李

> [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=0s) 在利率上升的大环境下，浮动利率贷款、信用卡以及新发行债务的利率上调速度通常显著快于存款利率的上调速度，从而直接推升大银行的净利润空间。 — 老李

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=300s) 大家不要读成狗盛 — 老李

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=300s) 保费浮存金本质上是保险公司以极低甚至零成本获得的长期杠杆资金。 — 老李

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=300s) 在完全无需承担额外信用风险的前提下，显著增厚投资端的利息收益。 — 老李

> [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=600s) 老八的伯克希尔哈萨维 — 老李

> [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=600s) 手握巨量现金的企业不仅不存在债务滚动的压力，甚至可以迅速清偿旧债，更重要的是能够将闲置现金直接投向无风险的高收益固定收益产品中。 — 老李

> [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=600s) 巴菲特仅凭这些无风险国债资产每年便可躺赚数十亿美元乃至上百亿美元的纯利息收入。 — 老李

> [15:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=900s) 主力中后卫 — 老李

> [15:00](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs&t=900s) 股票特性极度抗跌，具备极强的防守反击属性，是应对市场加息、宏观逆风的压舱石。 — 老李

## Mentioned 美联储 (Federal Reserve), 芝商所 (CME Group), FedWatch, 老李玩钱, 摩根大通 (JPMorgan Chase / JPM), 高盛 (Goldman Sachs / GS), 摩根士丹利 (Morgan Stanley / MS), 美国银行 (Bank of America), 安达保险 (Chubb / CB), 伯克希尔·哈撒韦 (Berkshire Hathaway / BRK.B), 沃伦·巴菲特 (Warren Buffett), 标普500指数 (S&P 500), 纳斯达克指数 (Nasdaq), moomoo, 富途牛牛, 英伟达 (NVIDIA / NVDA), 特斯拉 (Tesla / TSLA)

## Video description 免费领取$1000英伟达股票+$200现金券👇 【美国居民】moomoo开户链接：https://j.moomoo.com/00w4kX - 开户即享高达8.1%现金年化利息 *加码福利：开户入金最高可享$200交易现金券 - 入金$2000即可获得$100免费英伟达股票 - 入金越多，送的越多，最高可获得价值$1000免费NVDA - 还可获得首笔转仓金额3%的现金券（最高$600） *限时活动截止到9/30，朋友们抓紧行动起来！

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[Source](https://www.youtube.com/watch?v=W6kK9EoF-rs)

中文简报

美联储加息概率达60% 摩根大通与伯克希尔迎利差红利基准利率上升将迅速走阔银行净息差并推高短债收益，使坐拥巨额浮存金与近4000亿美元现金储备的机构成为抵御大盘回调的核心对冲标的。针对美联储9月加息25个基点概率升至约60%的宏观预期，视频提出了利用加息受益板块对冲美股大盘潜在下行风险的配置策略。老李重点梳理了三大受益方向：依托净息差走阔的银行股、利用庞大保费浮存金再投资高息固收资产的保险股，以及坐拥巨额闲置现金享受短债高息的“现金奶牛”公司。围绕这三大逻辑，视频深度分析了摩根大通（JPM）、高盛（GS）、安达保险（CB）和伯克希尔·哈撒韦（BRK.B）四只龙头标的的基本面优势，并分别给出了具体的建仓与加仓关键技术支撑位。芝商所FedWatch数据显示美联储9月加息25个基点的概率已达约60%，加息预期升温下银行、保险和高现金储备三大板块展现出逆势受益特征。 (0:00) 大行受益于净息差（NIM）走阔，行业龙头摩根大通最新季度净利同比增41%，高盛单季净利润同比暴增78%，盈利爆发力显著领先同业。 (0:00) 保险行业通过庞大保费浮存金再投资于更高票息的固收资产以增厚收益，安达保险（CB）估值仅约12倍市盈率，具备较强估值防御性。 (10:00) 伯克希尔·哈撒韦手握创纪录的3,970亿美元现金及短期美债储备，叠加保险浮存金双重红利，每年可从无风险短债中坐享巨额利息收入，被视作组合防守底仓。 (10:00)

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节目主讲人老李指出，针对芝商所数据所示美联储9月约60%的加息概率，投资者可通过布局银行、保险及高现金储备三大顺周期板块与四支核心个股来对冲潜在市场波动。加息环境对三大资产板块的底层传导逻辑 (0:00) 美联储若上调基准利率，虽然通常对美股大盘形成估值压制，但能直接利好特定资产。老李分析认为，银行业的盈利核心依赖净息差（NIM），加息时资产端与贷款利率上调速度快于存款端，利差随之走阔；保险行业则坐拥低成本保费浮存金（Float），到期债券本息能以更高票息进行再投资，无须增加信用风险即可提升固定收益；而高现金储备企业免受高息负债压力，能直接将闲置资金配置于收益攀升的超短期美债，获取稳定利息收入。银行业双雄：摩根大通与高盛的业绩驱动 (5:00) 在银行业中，老李推荐了摩根大通（JPM）与高盛（GS）。全美体量最大的摩根大通市值约9,530亿美元，最新季度营收与净利润分别同比增加27%与41%，分析师预计其2026财年营收增速近14%，目前静态市盈率为15倍、前瞻市盈率为14倍，老李建议关注345美元与327美元的回调支撑位。高盛市值约3,140亿美元，其最新季度营收增长接近40%，净利润同比增长78%，2026财年预期营收增速达23.76%，兼具16倍静态市盈率与1.28的PEG。老李提示该股在千元关口震荡，建仓与加仓支撑点位分别位于1,000美元与970美元附近。保险板块稳健代表：安达保险的浮存金增益 (10:00) 保险板块中老李精选全球巨头安达保险（CB）。该机构涵盖个人与商业险全领域，投资资产组合超过1,750亿美元，且绝大部分投向高评级固定收益产品。在利率上升环境下，新配置与到期滚动的债券收益率同步抬升，带动庞大浮存金产生更高现金回报。安达保险的静态与前瞻市盈率均在12倍左右，市净率约1.78倍，股息率为1.17%。老李根据技术走势指出，CB已从前期高点回落，其200日移动均线所在的325美元附近可作为轻仓观察点，而250日年线所在的315美元为进一步加仓参考点。现金奶牛与终极防守：伯克希尔的避险实证 (15:00) 面对高利率环境，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦（BRK.B）兼具海量现金储备与全球顶级保险浮存金的双重优势。伯克希尔账面拥有约3,970亿美元的现金、现金等价物及超短期美国国债，高利率环境下仅短债资产即可提供数十亿至上百亿美元的年化利息收益。老李将其定位为投资组合中的防守主力，并以2022年加息熊市中伯克希尔逆势上涨的独立行情为例印证其抗跌属性。针对长线配置，老李给出的技术建仓支撑位为495美元，二次加仓参考位为486美元。老李的配置方案建立在美联储维持高利率或加息的假设之上；后续公布的CPI与PPI通胀数据将直接影响美联储利率决议走向，若通胀降温促使政策转向降息，上述个股的净息差与固收再投资收益逻辑或面临重估。

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[0:00] 老李: 依照国际惯例 [0:00] 老李: 美联储在9月会议上加息25个基点的概率已经达到约60%，属于大概率事件。 [0:00] 老李: 在利率上升的大环境下，浮动利率贷款、信用卡以及新发行债务的利率上调速度通常显著快于存款利率的上调速度，从而直接推升大银行的净利润空间。 [5:00] 老李: 大家不要读成狗盛 [5:00] 老李: 保费浮存金本质上是保险公司以极低甚至零成本获得的长期杠杆资金。 [5:00] 老李: 在完全无需承担额外信用风险的前提下，显著增厚投资端的利息收益。 [10:00] 老李: 老八的伯克希尔哈萨维 [10:00] 老李: 手握巨量现金的企业不仅不存在债务滚动的压力，甚至可以迅速清偿旧债，更重要的是能够将闲置现金直接投向无风险的高收益固定收益产品中。 [10:00] 老李: 巴菲特仅凭这些无风险国债资产每年便可躺赚数十亿美元乃至上百亿美元的纯利息收入。 [15:00] 老李: 主力中后卫 [15:00] 老李: 股票特性极度抗跌，具备极强的防守反击属性，是应对市场加息、宏观逆风的压舱石。

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[0:00] 大家好我是老李最近随着美联储9月会议的临近咱们市场上一直在吵美联储的加息概率据最新的数据显示美联储在九月会议上加息25个基点的概率约为60%本月的15号和16号也就是下周二和周三美联储即将召开为期两天的一席会议具体这次会议上美联储会不会加息呢在下周三美联储公布会议结果的时候就将为我们揭晓答案大家都知道降息对咱们股市是利好的反过来加息对股市整体来说它是利空的有些朋友就问了说老李有没有哪些板块或者是股票能从美联储加息这个事件中受益呢这样我们就可以提前准备未雨筹谋为美联储潜在加息的风险因素呢提前做一波对冲我给大家整理出了三大板块以及四只股票这些都是可能受益于美联储加息的但咱们说正事之前依照国际惯例还是先来跟大家量账户今天美股三大指数全部收红我的账户表现还不错逆势上涨了2100多美金当前的账户总资产收在了32万3000多本期视频由富途木木券商独家赞助播出木木在9月份上线了全新的加码福利大家在看完本期视频之后可以到视频下方去具体查看白嫖这一波免费的超值福利目前根据智商所FedWatch工具显示美联储在下周加息的概率已经达到了60%超过50%呢他就属于是一个大概率事件但是接下来本周还有两项通胀数据分别是本周四将要公布的PPI还有本周五将要公布的CPI这两项通胀数据也会进一步对美联储下周加息的概率造成影响但是这些都不是咱们今天要讨论的重点今天咱们要说的重点是那么有哪些板块和股票将会从美联储加息中受益呢加息受益的板块主要有以下这三个第一类就是银行股第二类就是保险股第三类就是现金流和现金储备充足的这一类公司和企业首先就是银行板块那么银行板块为什么能在加息的环境中受益呢大家都知道银行它主要是通过贷款利率跟存款利率中间的差值也就是利差学名叫做净息差 NIM 通过利差来赚取利润在加息的环境下浮动利率贷款信用卡和新发债务的贷款利率上调速度通常呢要快于存款的利率所以加息普遍来说对这些大银行呢都是利好的那从啊这些众多的银行股当中啊我跟大家挑选出了两只我觉得是基本面扎实而且从各个方面的素质不管是估值增长挑选出了两只银行股给大家作为推荐第一只就是摩根大通咱们俗称的小摩它的股票代码是JPM金平煤虽然说是小膜啊但是他的体量呢却一点都不小啊金平煤是美国最大的一家银行他现在的市值953个billion 马上就快到1万亿了就是快到万亿市值行列里了咱平常经常说的华尔街大摩根小摩大摩指的是摩根施丹利 MS 小摩指的是摩根大通但是虽然说摩根大通都是小摩但是他的体量却是最大的在最近的这个季度当中JPM的增长有一个不错的爆发它营收的同比增长是达到了27%然后净利润在最近这个季度它它的同比增长是达到了41%然后当前财年也就是2026财年分析师预期摩根大通他营收的同比增长率将会达到将近14%从估值上来看小摩当前的估值 [5:00] 水平也还算是合理它现在的trilling PE是15 forward PE前瞻适应率是14从股价走市上来看JPM也是美股当中啊妥妥的一只大牛股在过去一年的时间里呢啊它的收益率是达到了20%以上过去五年呢它的收益率达到123%过去十年的时间呢它的收益率是达到了437%这个表现不仅是击败了咱美股的标杆标普版而且还击败了以科技股为主的纳斯达克指数也就是说JPM这只股票是常年跑赢美股大盘的另外呢银行股一般都还会发放股息这个就是在股价增值这部分收益之外呢还有额外的一些红利JPM的股息分红比率是1.67%它的股息五年增长率是10.76%然后股息已经是实现了连续15年的持续增长从股价上来看当前JPM的股价整体还是处在高位如果近期股价在稍有回调美女呢稍微再给咱们回个头啊下方支撑位345附近我觉得就可以考虑去上车然后再往下327的这个支撑位呢是进一步加仓扩大仓位的一个价格点位今天要跟大家推荐的另外一支银行股呢就是高盛股票代码是GS高盛啊大家不要读成狗盛高盛也是美国很大的一家投资银行他现在的市值是314个billion整个体量是在大摩小摩和美国银行的后面这家公司的增长性在美国的这几家大银行当中可以说是最强的营收的同比增长基本上都是在两位数以上然后最近这一个季度营收的同比增长率是达到了将近40%净利润的增长也非常的不错基本上也都是在两位数以上然后最近这一个季度他净利润的同比增长是达到了78%分析师预计在当前财年也就是2026财年高盛他们的营收同比增长将会达到23.76%这个增长率对于一家银行老灯骨来说已经是非常美丽了高盛目前整体的估值水平呢也还不错他现在的trailing PE是16forward PE呢是13.99pig ratio是1.28股价走势上来看在过去一年时间里高盛的收益率是达到了将近40%然后过去五年收益率是155%过去十年的时间它总的收益率是524%这个也是妥妥的击败每股三大指数的高盛发放的股息也还不错他当前的股息分红比率是1.93%然后股息五年时间的增长率是25.64%这个股息已经是实现了连续14年的持续增长高盛最近这几个月的股价走势呢没有GPM走得那么好啊最近这三四个月吧一直都在这个位置啊横盘震荡下方两个支撑位分别是在1000和970可以作为开仓以及加仓的价格点位参考除了银行板块之外加息利好的另外一个板块呢那就是保险行业因为保险公司持有大量的保费资金啊学名呢叫做服存金主要投资以短期至中期期限的固定收益产品更高的收益率使其能够以显著更高的票面利率对到期债券进行再投资从而在不承担额外信用风险的情况下提高投资收益保险类股票当中我跟大家挑选出来的一支就是CB安达保险这个是查安达保险他们的官方网站这家保险公司呢非常的综合非常的全面啊他们做个人家庭还有商业的保险什么汽车保险呢房屋保险呀还有这个健康保险呢人寿保险呢等等等等啊市面上的这些呃保险产品基本上他们都做刚才咱们提到了保险服存金的概念保险服存金就是预先收取在赔付理赔前持有的保费相当于成本极低甚至零成本的杠杆那么查安达保险为 [10:00] 值得超过1750亿美元的投资资产规模其中绝大部分配置于高质量固定收益工具那么如果美联储加息那这些债券什么固定投资的收益率就会水涨船高从而使他们大量保险服存金的投资收益大大提高CB这家公司的基本面和估值也还算是OK他营收的增长虽然说没有达到两位数以上但是大家看每一个季度基本上营收都还是在持续稳定的有所增长估值上来看他现在的Tilling PE是12Forward PE也是12Price to Sale市销率是2.21Price to Book市净率是1.78整个估值水平都算是中规中矩算是还可以公司的股价呢在最近这段时间从之前的高点有所回落想要开仓买入布局的朋友呢可以参考下方两个位置第一个位置呢是在200日移动平均线啊这个对应的价格是325啊325附近可以考虑去啊少量开仓然后下方呢250均线也就是年限的附近是在315这个价格这个价格可以再进一步的去加仓扩大仓位安达保险这家公司也是有股息分红的他当前的股息分红比率呢差不多是在1.17%刚才呢咱们说完了银行和保险板块那么还有一个板块将会在加息中尤其受益这一类就是现金流充足现金储备充足的这一类现金奶牛公司为什么说这一类公司会在加息中尤其受益其实这里面逻辑也非常的好理解咱们先从一个反的方向来说比如说一家公司它的负债很多它的现金很少现金流又不是那么的充足那么他负债多的情况下美联储再加息利息直接就会提高这些债务的利息就会变得更重换一个角度来说如果这家公司拥有充足的现金流和现金储备的话即便他有些负债他的充足的现金流包括现有的现金储备就能马上把他的负债可能给还掉减轻他在负债这方面一个高息环境下的压力那么说到这种现金奶牛的公司我第一个想到的就是老八的伯克希尔哈萨维伯克希尔哈萨维公司目前持有创纪录的3970亿美元现金现金等价物及短期美国国债资产这笔巨额资金大部分存放在短期的美国国债当中如果美联储加息了美国国债收益率就会进一步升高本来老八的这些海量现金放在美国短期国债当中就可获得较高的无风险回报每年产生数十亿美元的利息收入如果美联储加息了那从这部分巨额现金当中产生的收益啊还会更高另外啊老八的伯克西尔哈萨维公司其实变相的也是一家保险公司因为他们其中主要的一块核心业务啊就是保险业务那刚才咱说了啊保险板块呢本来就是会从这个加息当中啊受益的另外呢这个保险行业保险这块的业务本来它就是一个现金奶牛就像咱说的一直收保费保险服存金如果美联储加息那么保险服存金投资于债券美国国债这部分的固定收益就会变得更高所以伯克希尔哈萨维公司它既是一家保险公司又是一家妥妥的现金奶牛如果美联储加息那么我觉得这家公司将会从加息中受益大家还记得在2022年那一年咱美股经历了一整年的熊市那么这一波熊市主要的导火索主要的原因就是美联储当时加息在2022年一直持续的一直在加息导致了咱美股一整年的熊市而伯克希尔哈萨维公司在整个2022年它不仅没有下跌反而这个是逆势上涨的这就说明了这家公司它在加息的周期当中是受益的而且本身伯克希尔哈达维公司就是我这个投资组合里的一名中后卫队员它的防御性本身就很强在股市逆风加息的这种逆风大 [15:00] 当中他本来就是非常扛跌的我账户中现在一共是有22股的BRKB在我整个账户里它的仓位呢算是不多不少啊处于一个中等水平这只股票大家如果想要开仓买入进行长期布局的话可以参考下方的两个支撑位分别是在495跟486495附近就可以考虑去少量开仓然后下方486的这个位置咱们再进一步去加仓扩大仓位就像我说的这只股票属于一只非常优秀的后卫类型的股票很扛跌防御性的很强如果你账户当中缺少这种后卫类型股票的话那么就可以考虑BRKB给你的足球队当中引进这样一名优秀的中后卫队员增强整个投资组合的防御性今天主要就是来跟大家讲加息利好的这三大板块以及四只股票关于这几只股票大家有什么看法或者是建议都可以尽情的在我的评论区里边发表那视频既然都看到这儿了依照惯例还是求各位粉丝一键三连点赞评论加转发我发现很多来看我视频和直播的朋友都还没有订阅我的这个频道如果还没有订阅的话那么抓紧时间高抬贵手把订阅给点上不都木木券商上线了全新的加码福利非常超值白嫖免费股票的好机会希望大家千万不要错过美国用户现在通过老李的专属邀请链接开户入金最高可获得价值1000美金的免费英伟达股票此外还可获得高达200美金的交易现金券闲置资金享受8.1%的高利息加大粉丝开户最高可获得100只你没有听错啊100只的免费股票免费股票包括特斯拉微软英伟达SpaceX等这些大科技明星股闲置资金享受6%的现金年化收益率此次加码活动截止到9月30号还有不到一个月的时间除了美国和加拿大之外其他各个国家和地区开户木木也有非常丰厚的奖励具体我都放在视频的下方了心动不如行动,朋友们抓紧时间到视频下方去点击我的专属邀请链接,开户入金。领取属于劳理粉丝的专属福利感谢大家的收看让我们下期再见