亚马逊封杀Meta购物智能体 芯片大涨难掩市场广度低迷

亚马逊封杀Meta购物智能体 芯片大涨难掩市场广度低迷 全市场广度严重滞后与估值低位表明当前毫无减仓理由，而亚马逊封禁Meta智能体更证明实体履约壁垒将在未来A2A电商博弈中掌握核心定价权。 本期内容深入剖析了美股在经历周一强劲反弹后的市场实质，结合均线参与度滞后与半导体估值偏低等数据，指出当前市场远未过热且无理由减仓，并劝导投资者正视个股短期跑输板块的心理常态。针对亚马逊全面封杀Meta旗下购物智能体Muse的热点，分析了传统电商捍卫广告现金流与重资产壁垒的核心逻辑，预测未来网购将走向基于付费API的Agent-to-Agent（A2A）互通架构而非颠覆性替代。结合AI智能体生态发展，主讲人还透露了个人实操预案，即止盈苹果并换仓增持估值更合理的谷歌与高通。 周一美股强劲反弹，纳指大涨2.3%创收盘历史新高，芯片半导体板块飙升4.9%，但标普等权指数（RSP）仅微涨0.2%，市场参与度仍处于悲观边缘，估值并未过热，逻辑上无需减仓。 (1:25) 亚马逊在其电商平台全面封禁Meta旗下的AI Agent购物工具Muse，核心在于防止自动化抓取绕过站内搜索广告现金流，并保护自身排他性的商品库存与定价数据不被竞品免费比价分流。 (8:31) 智能体购物的长期演进并非无序爬虫，而是走向Agent-to-Agent（A2A）的标准化付费API交互架构，拥有重资产履约中心与自建物流网络的传统零售巨头依然掌握核心商业话语权。 (12:52) 个人科技股配置上，主讲人已在周五逢高结利清仓苹果，并将资金调仓并加仓至估值更合理的谷歌，未来计划重点配置谷歌与高通，或通过适度减持3%~4%亚马逊仓位提供后续加仓资金。 (12:52)

投资TALK君认为，周一美股芯片与科技巨头虽带动纳指创历史新高，但内部参与度严重滞后且半导体前向估值仅约19倍，逻辑上缺乏减仓理由；同时，亚马逊封杀Meta智能体反映出电商生态对广告现金流与数据资产的捍卫，未来商业终局将演进为付费的智能体对智能体（A2A）架构。 市场参与度背离：估值偏低支持持股 (1:25) 周一标普500指数上涨1.5%，纳指在芯片半导体大涨4.9%与科技七巨头涨3.4%的带动下上涨2.3%并创收盘历史新高，科技七巨头年初至今收益率回升至11.1%。然而，标普等权指数（RSP）仅微涨0.2%，全市场个股上涨比例普遍仅约60%，呈现明显的内部背离。纳指位于20日与50日均线上方的个股比例分别为32%和35%，罗素2000分别为29%和32%，标普500位于20日均线上方个股比例仅为25%，CNN恐慌与贪婪指数停留在34的恐慌区间。半导体板块大涨后前向估值仅从18倍微升至19倍左右，主讲人据此认为当前市场远未过热，没有减仓逻辑。 个股跑输的心理管理与仓位匹配 (5:58) 针对博通（AVGO）等标的跑输板块的现象，主讲人指出单一持仓在阶段内跑输所属板块属于常态，背后往往是不同主线叙事的轮动。例如英伟达、ARM与AMD的大涨主要在交易通用计算与CPU需求，而博通更对应ASIC定制芯片逻辑。主讲人建议通过将最大仓位配置在信心最坚定的标的上，来平抑短期跑输带来的心理焦虑；若因个股单日滞涨而产生巨大心理痛苦，通常表明个股仓位过重已超出自身承受力，只要底层基本面持续改善，标的终会通过业绩回归市场视野。 亚马逊封禁智能体：广告与重资产博弈 (8:31) 亚马逊全面封锁Meta旗下的AI购物工具Muse，主讲人分析其核心动因有二：一是AI自动化抓取下单绕过了商品浏览界面的广告展示，直接冲击亚马逊高利润的站内搜索广告现金流；二是防止自身排他性的商品库存与折扣数据被免费抓取用于跨平台比价，沦为竞品的免费数据提供商。针对科技圈关于“Shopify拥抱AI而亚马逊落后”的说法，主讲人强调Shopify仅为轻资产软件平台且自建物流已失败，而亚马逊与沃尔玛的核心护城河在于高周转的履约中心与自建物流网络。拥有不可替代实体基础设施的零售巨头握有真正话语权，Meta等智能体生态最终必须通过利益妥协与其达成合作协议。 A2A终局演进与科技股持仓调配 (12:52) 主讲人预测，智能体购物的长期方向绝非无序爬虫，而是走向Agent-to-Agent（A2A）标准化交互架构：用户的个人综合智能体通过付费API调用亚马逊或沃尔玛官方的垂类电商智能体，平台广告收入将平滑转变为智能体服务费与数据接口费，并依托实体网络履约配送。在个人投资操作上，主讲人表示上周五已逢高出清估值偏贵的苹果，并将资金加仓至估值更合理的谷歌；目前终端与云端Agent主题持仓主要是谷歌与高通，后续计划继续增持两者，潜在资金来源可能是小幅减持3%至4%的亚马逊持仓。 主讲人认为市场对AI冲击电商广告的线性外推过度恐慌，零售巨头与AI企业终将走向规则共建与A2A商业结算；但在具体投资上，需警惕个股短期叙事分化，以估值和基本面为依据调整科技权重。

[0:08] 投资TALK君: 比金鱼还短 [1:25] 投资TALK君: 没有任何理由去进行减仓 [5:58] 投资TALK君: 在相当长的一段时间内，自己持有的单一标的跑输所属板块是不可避免的 [5:58] 投资TALK君: 仓位配比与信心匹配 [8:31] 投资TALK君: 违反使用条款 [8:31] 投资TALK君: 亚马逊封禁 Muse 是重大战略失误、Shopify 宣布拥抱 Meta 智能体才是走在 AI 商业化前端 [12:52] 投资TALK君: 线性外推 [12:52] 投资TALK君: Agent-to-Agent

[0:08] 上一周大家还在担心美联储再次打开了加息周期 [0:11] 对于接下去美股的影响 [0:13] 经过周一的这个反弹之后 [0:15] 市场可能已经忘了 [0:16] 如果说金鱼的记忆是两至三秒的话 [0:18] 我个人认为美股市场里面的参与者的记忆只有一秒 [0:22] 比金鱼还短 [0:23] 大家是不是认同我的这个观察 [0:25] 在留言区里面告诉我 [0:26] 所以今天这新内容的前半部分主要还是从一个心态上 [0:30] 从市场参与度这个角度去出发 [0:31] 经过周一半导体板块比较大幅度的反弹之后 [0:35] 我们应该怎么去对于自己的仓位进行这个控制 [0:38] 应该加仓 [0:39] 应该减仓 [0:39] 还是说应该继续持有 [0:41] 第一部分 [0:41] 那第二部分 [0:42] 之所以周一的市场出现了比较大幅度的反弹 [0:45] 是因为 Meta 下面的 AI agent MUSE 正好有一条和 MUSE 相关的新闻 [0:49] 是亚马逊把 MUSE 给禁掉了 [0:51] 不让 MUSE 使用亚马逊的这个服务 [0:54] 背后到底发生了什么 [0:55] 对于这两家公司来说到底意味着什么 [0:57] 当我们进入智能体购物的这个时代 [1:00] 对于像亚马逊这类的电商公司意味着什么 [1:04] 欢迎大家来到一个不单只聊新闻的专业美国频道 [1:06] 我是市场分析师小陶 [1:08] 那今天我就来回答前面的这两个问题 [1:10] 现在我们到底是应该怎么去做 [1:12] 加仓、减仓还是继续持有 [1:14] 在智能体购物的这个时代 [1:16] 对于亚马逊这类的公司意味着什么 [1:18] 好吗 [1:19] 那在开始之前 [1:20] 大家记得留言 [1:20] 点赞加转发 [1:21] 让更多的人可以看到我们这么专业的频道 [1:24] 大家说是不是 [1:25] 先快速地回顾一下资产价格的走势 [1:28] 周一的市场美债收入这块波动并不大 [1:30] 但是10年期美债收入如预期地出现了下降 [1:33] T O T 出现0.7的这个反弹 [1:35] 标普上涨的幅度不大，1.5% [1:37] 纳指收盘应该是破了历史上的一个新高 [1:39] 收盘应该是收盘价格应该是破了历史上的一个新高 [1:42] 上涨2.3% [1:44] 那主要的这个纳指的涨幅全部 [1:46] 多数是来自于芯片板块的反弹 [1:48] 上涨4.9% [1:49] 前七大科技股的反弹上涨3.4% [1:52] 如果手里没有芯片 [1:53] 没有大科技的话 [1:54] 你看一下标普的等权指数 [1:55] 周一只上涨了0.2% [1:58] 所以整个周一的市场 [1:59] 稍后有一张参与图可参参与市场的一个参与率和大家分享 [2:03] 其实周一的市场的参与度并不是那么的高 [2:06] 没有指数所反映出来的那么的乐观 [2:09] 那那随着前七大科技股的这个反弹之后 [2:12] 我们看一下 YTD 最后这一列这边 [2:14] YTD 前七大科技股现在回报来到了11.1% [2:18] 正式超过了 RSP 我记得在 [2:21] 对吧，也就是在7月初的时候 [2:23] 当时前七大科技股的一个涨幅 [2:24] YTD 是负的2% [2:26] 当时大家对于大科技非常的悲观 [2:28] 那到现在为止 [2:29] 还还是首先先恭喜大家能够坚持下来 [2:32] 今天在我的 X 上面 [2:33] 有一位观众和我留言 [2:34] 自己的账户破了一个新高 [2:36] 然后非常感谢我怎么样 [2:37] 我说我说不用感谢我 [2:38] 为什么 [2:39] 我油管还是这么去做 [2:40] x还是这么去写 [2:41] 直播还是这么去做 [2:42] 我同样的一个表达 [2:43] 不同的人接收到的信息是不一样的 [2:45] 就非哎就非常的奇怪 [2:47] 那所以大家账户能够做到哪里 [2:49] 完全是取决于大家自己对于风险的这个把控 [2:51] 对于仓位的这个把控 [2:52] 我就是 [2:53] 一个市场分析师 [2:54] 那么尽量能够带给大家不同的视角 [2:57] 尽量能够能够给大家带来一个比较明确的一个前瞻性的视角 [3:00] 我不一定对 [3:01] 那么但是我一定会把我内心最真实的这个看法和大家分享 [3:05] 那我们还是回到市场这边 [3:07] 所以周一整个市场板块其实还是有分歧的 [3:09] 上涨比较多的芯片板块 [3:11] 然后前七大科技股 [3:12] IGV 在周一上涨了2.7% [3:15] 我在昨天的视频里面和大家分享了 [3:16] 我期待下半年我们应该能够看到硬件和软件板块同时上涨 [3:21] 结果市场非常的给面子的 [3:22] 在周一我们看到了 IGV 上涨了2.7% [3:25] 芯片板块上涨了4.9 [3:27] 我们是在今年的上半年 [3:28] 包括今年前八个半月 [3:30] 我们很少会看到这样的一个走势 [3:32] 好吧，所以整个周一的市场其实反弹的幅度非常的好 [3:35] 那黄金是出现了小幅的下跌 [3:37] 我看了一下 [3:38] 周一市场真实的美债十年期真实美债收率是出现上涨 [3:42] 那比特币出现了反弹 [3:43] 黄金是出现了小幅的下跌 [3:45] 那我并没有那么的担心 [3:47] 我的期待是 [3:48] 如果真实收益率 [3:49] 10年期美债收入这块持续下降的话 [3:51] 黄金应该还会继续往上走 [3:54] 前面我讲到了市场参与度 [3:55] 我们看一下纳指3391只个股里边 [3:58] 在周一是1568只个股出现了上涨 [4:01] 1300只个股出现了下跌 [4:03] 所以上涨的幅度差不多就是在60% [4:06] 通常来说 [4:06] 如果标普上涨1.5% [4:08] 上涨2%左右的这种涨幅 [4:10] 其实市场参与度是比较高的 [4:12] 而其实我们在周一并没有看到非常高的参与度 [4:15] 罗素两千也是一样 [4:16] 将近2000只个股 [4:17] 1084场上上出现了上升 [4:20] 829是出现了下跌 [4:22] 那上涨的幅度比例差不多也是在60%左右 [4:25] 标普也是一样 [4:25] 503只个股 [4:26] 291只个股出现了上涨 [4:28] 60%左右 [4:29] 啊，所以整个市场上涨的幅度非常的高 [4:31] 但参与度其实没有那么的高 [4:33] 可以更高 [4:34] 那那主要上涨这个幅度是来自于 [4:36] 半导体板块的大幅度反弹5%和前七大科技股的这个反弹 [4:40] 周一收盘之后 [4:41] 我们来看一下市场参与度 [4:43] 20均线和50均线分别在32%和35% [4:46] 处在一个中性偏悲观的位置 [4:49] 应该说处在一个悲观的位置 [4:51] 还没有到非常的悲观 [4:52] 我说30以下就是到非常的悲观了 [4:54] 罗素2000，29%和32%就是正好在一个悲观的位置 [4:58] 标普500经过周一的反弹之后 [5:00] 20日均线的参与度仍然只在25% [5:03] 仍然是在一个悲观的位置 [5:05] 所以即使经过了周一的反弹之后 [5:07] 整个市场的参与度仍然是悲观的 [5:09] 你去看 CN 的恐慌贪婪指数 [5:11] 现在也是在一个恐慌的阶段，34 [5:13] 你去看 CN 恐慌贪婪指数里面的强度和广度都是在极度悲观 [5:18] 所以从这些参与度这个角度去出发 [5:20] 包括从现在市场 [5:21] 我没去更新估值 [5:22] 因为估值没有什么和更好更新的 [5:24] 你半导体板块上涨5% [5:26] 估值无非就是从18倍 [5:28] 现在估值18倍啊 [5:29] 上涨5% [5:30] 那就估值来到19倍 [5:31] 18倍是非常低的一个位置 [5:33] 那19倍还是在一个相对比较低的一个位置 [5:35] 所以并没有出 [5:35] 并不会出现非常大的一些改变 [5:37] 估值不会出现非常大的一些改变 [5:39] 那参与度还是在一个接近悲观的一个位置 [5:41] 所以在这种情况下 [5:42] 我不知道为什么会有任何的理由去进行减仓 [5:45] 当然如果你从技术面角度 [5:46] 那是其他的一些判断标准 [5:48] 啊，但是如果大家比较认同我的这套系统 [5:51] 或者说我和大家分享的这些指标 [5:53] 给大家是做一个参考的话 [5:54] 那从市场参与度这个角度去看 [5:56] 现在不可能去建仓 [5:58] 那另外一个就是心态上的问题 [5:59] 在昨天视频下面有人问我 [6:01] 让我聊一下 AVGO [6:02] 其实有啥好聊的 [6:04] 就是无非就是一天 [6:05] 到周一一天半导体板块上涨的幅度比较的大 [6:07] 然后 AVG 就并没有跟涨 [6:09] 当我们在投资个股的时候 [6:10] 我们必须要接受有一段时间 [6:12] 甚至比较长的这段时间 [6:14] 你手里所持有的这个标的本身 [6:16] 没有这一个板块涨得要好 [6:18] 比如说我自己手里所持有的 Adobe 从 Adobe 我买到现在为止 [6:22] 可能就上涨了10% [6:23] 但是 IGV 板块从最低点上涨的幅度已经很高了 [6:27] 包括软件板块里边的 Atlasian 对吧 [6:29] Team 或者说你去看 CRM 它反弹的幅度 [6:31] 低点反弹的幅度都已经很高了 [6:33] 那你说我拿着手里拿着 Adobe 是不是应该感觉到难受呢 [6:36] 我并不会感觉到难受 [6:38] 你只能以后告诫自己说 [6:39] OK，以后也许在选标的上能够选到更好 [6:42] 能够尽量选到一个市场 [6:44] 呃，反弹比较好 [6:45] 或者市场比较喜欢的这些标题 [6:46] 这是没有办法 [6:47] 我投资个股 [6:48] 这是我们必须要接受的 [6:50] 啊，所以怎么去分散这一个风险 [6:51] 我怎么去尽量去减少这个风险或者规避这个风险呢 [6:55] 那这个风险本身没办法规避 [6:56] 你只能去减 [6:57] 降低这个风险 [6:58] 就是通过仓位的这个配比 [7:00] 那尽量你手里持有最大比例的这些仓位 [7:03] 最大比例这些仓位本身是你信仰最高的 [7:06] 就是即使它在市场走得非常好的情况下 [7:09] 它如果不涨或者在横盘 [7:10] 你也能坚持得住 [7:11] 所以并不是指数本身半导体上涨了5% [7:14] 然后你手里所持有的半导体个股涨幅没有高过5% [7:18] 然后你就认为这个标的本身基本面出了问题 [7:21] 那我们得反过头去看为什么周一像英伟达 [7:24] 像 ARM 那么像 AMD 出现了比较大幅度的一个涨幅 [7:27] 就市场的故事线是什么 [7:29] 是因为 Meta 的这个缪斯 agent 是因为它那个 AI agent 那市场在聊 [7:33] 是在交易这个故事线什么 [7:35] CPU [7:36] 对吧 [7:36] 那 CPU 只是半导体板块和硬件板块里面的一环 [7:40] 那么当市场在交易 A6的时候呢 [7:42] 可能就会牵扯到 AVGO 这一块 [7:45] 当市场在交易 CPU 的时候呢 [7:46] 可能就会牵扯到像英特尔啊 [7:48] AMD 啊、 ARM 这一类的标的身上 [7:50] 那在我们布局个别标的的时候 [7:52] 我们一定要意识到，对吧 [7:53] 我们不可能我们手里所持有的这些 [7:54] 这个标的 [7:55] 这个公司本身永远是在一个热点上面 [7:57] 这不可能的 [7:58] 因为但是随着它 [7:59] 我们得相信 [8:00] 长期来说 [8:00] 随着它基本面在慢慢变好 [8:02] 它的基本面一定会以财报的方式 [8:04] 或者会以新闻的方式进入到大家的一个视野里边 [8:09] 啊，所以不应该有这种焦躁的一个心理 [8:11] 如果有的话 [8:12] 那应该思考一下持有个股本身是不是适合我们 [8:15] 或者说这只个股身上的一个仓位是不是过大 [8:17] 因为本身来说市场在涨 [8:20] 然后你自己的仓位不涨 [8:21] 你会产生焦虑 [8:22] 可能是你的仓位过大了 [8:24] 那就是你的仓位本身和你对这一个标的的一个信仰 [8:27] 一个 conviction 是完全不匹配的 [8:29] 但你不应该放太多的仓位在这个标的身上 [8:31] 然后我们来聊一下下半部分 [8:33] 我们聊一下 Meta 下面的一个缪斯 AI [8:35] Agent AI Agent 和亚马逊之间的这个关系 [8:38] 那今天有一条新闻是亚马逊在其零售网站上屏蔽了 Meta 的一个缪斯 AI [8:43] 代理 [8:43] 亚马逊禁止其他公司部署自动化工具在其网站上进行购物 [8:47] 今天是 Meta 下面的缪斯 [8:48] 明天可以是另外一家 Agent [8:50] 购物者会看到弹出窗口称其使用违反了亚马逊的使用条款 [8:56] 那么我们来讨论一下为什么亚马逊要去阻止 Muse [8:59] 首先第一个角度就是广告费用 [9:01] 因为亚马逊现在在电商这一块 [9:04] 它有很大一部分的收入是来自于广告费用 [9:06] 那这一部分广告费用 [9:08] 如果是 AI agent 去进行访问的话 [9:10] 广告费用这一块就会受到影响 [9:13] 因为人是会去看广告的 [9:15] 但是 agent 不会去看广告 [9:16] 呃，所以这是其中的一大部分的一个原因 [9:19] 第二部分的一个原因就是自己平台上的这个内容其实是价值 [9:23] 可能我们现在还难以去做出这样的一个理解 [9:26] 为什么 [9:27] 是因为我们现在每个人 [9:28] 你自己手 [9:29] 如果手动去上网 [9:30] 去上亚马逊的这个网站的话 [9:31] 我们完全可以看到亚马逊的网站上 [9:33] 有哪些 promotion 然后有哪些商品 [9:36] 免费的 [9:36] 就你去浏览他们那个网站就是免费的 [9:38] 但是未来如果 agent 要去浏览他们的这个网站的话 [9:42] 那这个网站这个平台上的一个内容就是有价值的 [9:46] 那么因为 agent 他可能不单浏览了亚马逊网站上的内容 [9:49] 他也可能去沃尔玛上浏览了沃尔玛网站上的这个内容 [9:53] 他可能去搜遍了整个 [9:54] 包括他可能还去了 shopify [9:57] 那这三家公司一对比下来之后 [9:59] 针对客户 [10:00] 针对用户的这个需求 [10:01] 这一个 agent 这一个购物的一个 AI agent [10:03] 本身可能就知道到底最终应该挑选哪个商品 [10:06] 在整个这一套思考的一个过程里面 [10:08] 亚马逊提供了什么 [10:10] 好像最后如果最后没有选选亚马逊的话 [10:12] 那亚马逊其实没有任何的一个收获 [10:14] 亚马逊平台上的这些内容本身其实是有价值的 [10:17] 你把它想象成 Reddit 就没有那么的抽象 [10:19] 那第二个问题就是也是市场讨论度非常高的 [10:22] 那究竟是 Meta 还是亚马逊会更有话语权 [10:25] 因为我今天看到在老外社区里面有很多的老外都在说 [10:28] 亚马逊选择把 MUSE 给办掉是一个非常错误的一个决定 [10:32] 因为同时 Shopee 宣布和 Meta 之间合作 [10:35] 那虽然 Shopee 也是电商 [10:37] 但是很多人误以为我我不认为这两者之间有非常大的一些关系 [10:40] 就是市场理解的就是 [10:42] OK，Shopify 和 MUSE 和 Meta 之间这个合作 [10:45] 然后亚马逊选择不和 Meta 之间这个合作 [10:47] 所以 Shopify 是走在了 AI 支付的一个前端 [10:50] 我不认为可以把 Shopify 和亚马逊之间放在一起去做一个对比 [10:53] 为什么 [10:54] 因为这两家公司亚马逊那个户审核在哪 [10:56] 亚马逊的户审核是在它的一个 fulfillment center [10:59] 是在它整套的一个物流系统 [11:01] 而原来 shopify 是想去做线下的 [11:03] 它是想去布局的自己一个仓库 [11:05] 最后他们失败了 [11:06] 因为这是一个重资产的一个行业 [11:08] 那亚马逊在电商它有 [11:10] 到了今天基本上在全世界的这个范围之内 [11:13] 唯一有可能可以挑战亚马逊电商这一块的谁 [11:16] 沃尔玛 [11:17] 啊，但是沃尔玛现在自己本身也在开发这个广告业务 [11:21] 所以市场的一个担心是亚马逊的这个选择是错误的 [11:24] 因为他们今天如果不选择和 Meta 之间合作的话 [11:27] 那明天沃尔玛就会和 Meta 之间合作 [11:30] 但是你会发现沃尔玛如果和 Meta 之间合作的话 [11:33] 沃尔玛这一部分的广告业务是不是也会受到 Meta 的这个影响 [11:36] 所以市场的一个假设是 [11:38] 这一个话语权更多的是在 Meta 这边 [11:40] 但是我可能会有一些不同的看法 [11:41] 因为电商本身你是没办法破坏的 [11:44] 线下的这个电商 [11:45] 我说电商不但是只是一个网店而已 [11:47] 它最后它背后有一个存储 [11:49] 有压货 [11:50] 然后有整个物流系统 [11:51] 包括送货等等 [11:52] 这不是一般的互联网公司是可以进来的 [11:55] 那它背后有非常深的这个护城河在那边 [11:57] 所以我认为反而亚马逊是有这个话语权在那边的 [12:00] 包括沃尔玛也是一样的 [12:02] 我认为沃尔玛和亚马逊两者是有非常大的一个话语权在那边 [12:05] 因为未来的 agent 绝对不不会只有 MUSE 这一家 [12:09] 未来谷歌也会有自己的这个 agent 然后苹果也会有自己这个 agent [12:13] 那你今天 Meta 你可以选择不和亚马逊之间合作 [12:16] 你可以和它降下去 [12:17] 你可以选择用 Shopify [12:19] 啊，但是如果明天苹果或者谷歌 [12:21] 他们选择和亚马逊之间进行这个合作 [12:24] 而你作为这个 agent [12:25] 你的这个 agent 却没有办法在亚马逊上去进行购物的话 [12:29] 那你的 agent 所能够执行的这一个使用场景是不如其他 agent 的 [12:33] 那这一点对于你的用户来说 [12:35] 你的，你觉得你的用 [12:36] 因为最终是会抢用户的 [12:38] 那 meta 有 meta 的这个生态 [12:39] 然后谷歌有谷歌的生态 [12:41] 苹果有苹果的生态 [12:43] 所以关于第二个问题 [12:44] 暂时来说 [12:45] 我认为这 [12:45] 我相信这两者之间最后是会有一个 settlement 但是中间的这个 [12:49] 利益的一个牵涉 [12:50] 应该会需要一些协议在中间 [12:52] 然后第三点就是未来的这个发展 [12:55] 亚马逊的这个广告业务所面临的风险点是类似于就市场现在的一个定价 [12:59] 有点可能类似于当时两年多前吧 [13:01] 市场对于谷歌 [13:03] 在广告业务这一块可能会受到破坏的一个担心 [13:06] 那我个人认为亚马逊是要推出自己的这个购物 Agent [13:09] 那不再是站内现现在亚马逊其实有一个 A Agent 在那边 [13:13] 但是这个 Agent 更多的是站内的这个智能搜索 [13:15] 但是未来亚马逊旗下的这个 Agent 我认为要对接其他的一些智能体 [13:20] 实现 Agent to Agent 就是 [13:23] 智能体和智能体之间的这个沟通 [13:25] 因为我认为未来这种场景就是 [13:27] 我以前其实我以前就聊过这样的一个场景 [13:29] 每一个人都会有属于自己的这个个人智能体 [13:32] 然后个人的智能体 [13:33] 你会根据不同的场景去会 [13:35] 智能体本身去会和另一个场景里面的专业智能体进行交流 [13:40] 那在网购这一块 [13:42] 亚马逊就会有自己的这个专业的网购智能体 [13:45] 也就是我认为未来的这条路径应该是我们个人有一个需求 [13:50] 和我们个人智能体进行交流 [13:51] 比如说 MUSE [13:52] 那，Muse 会去亚马逊的这个网站上 [13:55] 和亚马逊的这个网购智能体进行交流 [13:57] 同时，它有可能再会发一个 request 请求 [14:00] 和沃尔玛的这个网购智能体去进行交流 [14:03] 然后，比如说他问了两个智能体 [14:05] 问了亚马逊和问了沃尔玛 [14:06] 那沃尔玛和亚马逊分别会给我 MUSE 这个智能体会给一个答案 [14:11] 最后 MUSE 去进行 [14:12] 根据我的这个需求 [14:13] 去在这两家公司之间 [14:14] 或者这两个智能体之间 [14:16] 去进行选择 [14:17] 但是你每去提交一个请求 [14:19] 这个请求本身是应该要付费的 [14:22] 当然， Agent to Agent 的这种场景 [14:24] 我认为还是有一段距离的 [14:25] 而现在市场就已经做了这个线性外推了 [14:28] 我当然了 [14:28] 今天就周一的这个市场 [14:30] 亚马逊并没有出现下跌 [14:31] 上涨的幅度还是 OK 的 [14:32] 和市场的一个涨幅几乎是类似的 [14:34] 我还是比较意外的 [14:35] 就单纯根据市场的一些参与者对于亚马逊的这个担心来说 [14:40] 我有点意外亚马逊在周一其实并没有出现下跌 [14:43] 啊，所以这是我自己对于这件事情的一些看法 [14:47] 那最后一点 [14:47] 这件事 [14:48] 这个问题本身我还没有思考完全清楚 [14:50] 是我今天在思考的是 [14:51] A啦，未来在 AI agent 这一块的一个布局 [14:54] 那我在上周五和大家分享过 [14:56] 昨天视频和大家分享过 [14:57] 在上周五的时候 [14:58] 我是把苹果卖了 [14:59] 然后把苹果的仓位转了很大一部分转到谷歌上面 [15:02] 然后还加了一些谷歌的这个仓位 [15:04] 所以现在我自己个人在 AI Agent 这一块的布局 [15:07] 那除了英特尔不算 [15:08] 英特尔是 CPU 这一块 [15:10] 在 AI Agent 这一块的布局主要是两家公司 [15:12] 一家是谷歌 [15:13] 一家是高通 [15:14] 我其实我在几个月之前我就有聊过 [15:16] 我认为未来 AI Agent 这一块的落地可能在四家公司身上，对吧 [15:20] 谷歌、苹果和高通 [15:22] 然后还有一个是 Meta 这四家公司我认为都是有机会的 [15:25] 因为一开始我是说了三家公司 [15:26] 然后高通是后面该加进去的 [15:28] 那现在呢 [15:28] 苹， Meta 我现在自己手里是没有的 [15:30] 然后苹果我认为现在是比较贵的 [15:32] 那剩下的这两家公司 [15:34] 我可能会进行加仓 [15:35] 那这个仓位来自于哪 [15:37] 我还没有完全思考好 [15:38] 那这个仓位有可能会来自于亚马逊 [15:41] 好吗 [15:41] 所以等我思考完之后 [15:42] 我会做一期视频 [15:43] 然后我来和大家解释一下 [15:45] 接下去一些布局的仓位变动不会太大 [15:47] 可能就是在3~4个点左右的一个变动 [15:49] 最后是我们今天的活动来自于 Vivo 微牛证券 [15:52] 那微牛证券在美国的体量是非常的大 [15:55] 现在有一个我们这个频道的独家福利 [15:58] 美国市场这边通过开户且入境 [16:00] 只需要入境100美金啊 [16:02] 就可以获得12股免费股票的这个抽取 [16:05] 如果去官网上的话 [16:06] 是没有12股的 [16:07] 总共的这个金额从36美金最高可以高达3600美金 [16:11] 然后在这个基础上还可以获得一个月威牛 Premium 的订阅 [16:15] 加拿大市场这边通过开户且入金 [16:17] 最高可以获得价值250加币的这个返现 [16:20] 大家如果感兴趣的话 [16:21] 可以在置顶的留言里边找到开户的链接 [16:24] 那今天这期内容就到这边 [16:25] 下期见