纳指，半导体外弱内强，小心防御股最近的筹码派发

纳指与半导体外弱内强，小心防御股近期筹码派发 视频深度剖析了近期美股纳斯达克指数与半导体板块“外弱内强”的盘面异动，揭示城堡投资（Citadel）拆单出清此前接盘的 Leo 爆仓头寸对市场的流动性压制，并指出大盘在 50 日均线处其实获得了机构资金的有力承接。博主提醒投资者警惕 SCHD 与价值股等防御板块在高位出现的筹码过度拥挤与派发风险，不必盲从市场对美债收益率的利空恐慌。在实盘操作上，博主分享了将杠杆倍率降至约 1.23 倍、把主力仓位从高磨损的 TQQQ 大幅降维切换至 2 倍杠杆 QLD 的防御性再平衡策略，以在波动的横盘震荡期管理波动率磨损与持仓心态。 Citadel 已拆单抛售出清约 80% 接盘自 Leo 爆仓基金的风险敞口，半导体与存储板块持续受压，随着抛压逐步出尽，市场重心将转向下周三英伟达财报。 (2:50) 纳斯达克 100 指数呈现“外弱内强”特征，尽管走出 6 连阴高开低走态势，但仍坚守 50 日均线关键支撑，且盘中低位持续有机构资金承接托底。 (8:22) SCHD 与 VTV 等防御性红利及价值股 ETF 在高位显现筹码派发痕迹，资金过度拥挤导致追高配置性价比大幅降低，存在潜在回调风险。 (13:19) 为控制波动磨损并防范极端回撤，作者将账户杠杆由 1.5 倍降至 1.23 倍，将 TQQQ 仓位自接近 50% 砍至约 13%，并新建立 40% 的 QLD 作为核心底仓。 (13:19)

主讲人Bo指出，近期美股纳指呈现“外弱内强”特征，表面连续收阴实受城堡投资（Citadel）拆单出清爆仓头寸压制，底层仍有机构逢低承接；与此同时，美债出现利空钝化迹象，而前期受追捧的防御类价值股已显现筹码派发风险。 Citadel拆单出清压制半导体 (2:50) 8月21日媒体披露，城堡投资已出清此前承接的“AI股神”Leo旗下基金约80%的风险敞口。Leo因杠杆过高在7月底加息传闻引发的踩踏中爆仓，Citadel折价接盘其数十亿美元头寸后，按风控合规要求在8月份低流动性环境下的正常交易时段分拆大单抛售变现。 受此被动抛售压制，Leo在二季度重仓的CRWV、NBIS及存储芯片标的周初大幅下挫，SK海力士等巨头即便公布回购利好亦借势回调；但未受其持仓影响的“七巨头”及软件板块走势独立。主讲人认为，随着Citadel约80%的筹码出清完毕，半导体与存储板块的非理性下行压力有望缓解，市场重心将转向英伟达财报。 纳指表面连阴与微观资金承接 (8:22) 标普500与纳斯达克100指数近期连续走出6根阴线，但主讲人强调日线走势掩盖了微观结构的韧性。纳斯达克100指数在周五收盘依然坚守在关键技术生命线50日均线上方，并未确认破位走弱。 从5分钟级别看，盘面规律表现为“早盘高开—遇机构大额派发砸盘—低位涌现承接资金托底横盘”，反映底层机构资金在源源不断消化抛盘。此外，周二期权Gamma结构原本利好多头进攻QQQ 739点，却被现实出货所压制。主讲人提醒，散户应看清底部承接格局，避免在连阴低位恐慌割肉沦为博弈牺牲品。 美债利空钝化与防御股派发预警 (0:00) 宏观与跨资产层面，中长期美债出现明显的“利空钝化”。尽管市场频繁渲染美债收益率攀升至近20年高位、达利欧亦公开呼吁抛售美债转投黄金与比特币，但20年期国债价格跌势显著放缓，7-10年期与20年期国债空头头寸大幅缩减，显示风险已被充分定价，价格显露震荡企稳筑底迹象。 相反，近期受到热捧的防御与红利资产发出警报。SCHD与价值股ETF（VTV）在高位出现筹码派发痕迹。主讲人认为，决定市场走势的核心在于筹码分布，当社区大量呼吁“弃科技投防御”时，防御板块已陷入过度拥挤，追高配置的性价比极低，宁持现金亦不宜高位接盘。 杠杆管理：从TQQQ降维至QLD (13:19) 基于配对指标异动预警，主讲人披露了账户的防御性再平衡操作：总净值在震荡与磨损后约为21.5万美元，整体杠杆倍率由约1.5倍削减并最终稳定在1.23倍；持有的TQQQ看跌期权已在权利金收益超过80%时止盈离场。 持仓结构上，主讲人将3倍杠杆的TQQQ由接近50%大幅削减至约13%（目标区间5%-20%），并新建40%的2倍杠杆QLD作为核心底仓。该调整旨在应对波动率磨损与极端尾部风险：若QQQ暴跌30%，QLD跌幅约50%尚在修复范围内，而TQQQ跌幅将逾80%且易导致财富毁灭。40%的QLD锁定了贝塔并降低了三分之二的摩擦损耗，保留小比例TQQQ则作为极度暴跌时逆势再平衡的“参与门票”。 主讲人总结认为，当前纳指与半导体的调整主要受制于被动出清带来的流动性机械压制，底层基本面成长逻辑未被破坏；但在防御板块筹码松动与宏观博弈交织下，投资者需通过适度降杠杆抵御摩擦损耗，后续反弹动能将取决于美债能否有效筑底以及下周英伟达财报的验证。

[0:00] Bo: 当全市场都在宣扬收益率突破极值时，意味着该风险已被充分预期与定价，不再属于隐形利空，而是摆在明面上的既成事实。 [0:00] Bo: 若能在此区间守住并企稳，对整体风险资产而言将是一大利好。 [2:50] Bo: 作为做市与套利机构，必须趁反弹将高杠杆敞口变现，让资金回归安全区间。 [2:50] Bo: 随着 Citadel 80% 的接盘筹码出清完毕，若无新的极端抛盘干预，存储与半导体板块的非理性下行压力有望显著缓解 [8:22] Bo: 若非底层有机构资金源源不断地承接 Citadel 抛售的抛盘，纳指的实际跌幅将远比当前难看。 [8:22] Bo: 最忌讳在连续阴跌的低位因恐慌而情绪化减仓，沦为机构博弈的牺牲品 [8:22] Bo: 看清底部承接后，保持中长期视角并减少多余操作才是应对之道。 [13:19] Bo: 决定市场走势的核心因素永远是仓位 [13:19] Bo: 当防御板块出现筹码过度拥挤时，其潜在调整风险已被写定。 [13:19] Bo: 宁可手握现金也不宜在估值严重偏离处接盘。 [13:19] Bo: 长期重仓 TQQQ 会让人丧失“持有底仓的安全感”。 [13:19] Bo: 主动压低杠杆至 1.23 倍并减少持仓摩擦损耗，方能在扑朔迷离的市场博弈中保持平稳心态。

[0:00] 防御板块像SCHD还有VTV都出现了 [0:03] 一些比较明显的筹码派发迹象 [0:05] 哈喽大家好 [0:06] 今天这期视频呢 [0:07] 是对这个原本周五盘后 [0:09] 应该要做一个复盘视频 [0:11] 并且对下周的这个 [0:12] 美股的表现做一个展望 [0:14] 但是因为周五这个 [0:15] 盘后我发了一个这个 [0:17] 就是科普视频吧 [0:19] 给大家最近解释了一下 [0:21] 就是说市场上目前出现了一些 [0:23] 就是比较奇怪的变化 [0:25] 比如说像这个 [0:27] 比特币的这种比较 [0:29] 大程度的这种上涨 [0:31] 还有包括加密货币的上涨以及 [0:32] 国债收益率之间的这种关系 [0:35] 向大家做了一个简单的科普 [0:37] 没有看过的朋友可以去看一下 [0:39] 这期视频呢 [0:40] 我们就简单的对美股过去一段时间的表现 [0:43] 做一个复盘 [0:44] 首先我们先说一下美债 [0:47] 大家可以看到就是最近的话 [0:49] 你像这个7到10年期 [0:52] 这个中期中长期的这么一个国债 [0:54] 还有像20年期的这个 [0:57] 国债收益率 [0:59] 我个人发现 [1:00] 就是说最近有点点这个叫什么呢 [1:03] 利空钝化的一个迹象 [1:05] 你像最近市场上频繁的爆出什么这个 [1:08] 比如说20年期30年期 [1:10] 国债收益率突破了这个 [1:12] 就是达到了近20年来的高位 [1:14] 还有像这个桥水的这个达利欧 [1:17] 他一直在宣传 [1:18] 就是大喊大家 [1:19] 就是说一定要这个什么呢 [1:21] 是要抛弃美债 [1:23] 然后买入黄金 [1:24] 买入这个比特币 [1:26] 我觉得这种消息 [1:28] 就是等他们让我们去买的时候 [1:31] 其实就是说这个 [1:33] 对吧就是就是很多东西 [1:35] 我不会去看这些消息 [1:36] 就是这些人怎么去说 [1:38] 我只是说从这个市场 [1:39] 目前的这么一个结构来看 [1:41] 我相信大家也能看出来 [1:43] 就是说是不是有点点这个 [1:44] 在底部有点震荡企稳的感觉呢 [1:47] 我觉得有点有点这个迹象了 [1:50] 特别是像这个 [1:51] 比如说像这个20年期 [1:53] 的这个久期的国债 [1:55] 大家可以看到 [1:55] 就是说在这一段时间 [1:57] 它的这个下降的这个速度 [1:59] 价格下降的速度 [2:00] 就开始出现了一些平缓 [2:01] 而且大家可以看到 [2:02] 就是说这些空头的数量 [2:04] 在最近也出现了一个 [2:06] 比较大程度的降低 [2:08] 你包括说像这个7-10年期国债也是 [2:10] 空头数量都在慢慢的减少 [2:13] 很多时候市场炒的还是一个预期 [2:15] 就是当所有人都在喊这个 [2:17] 国债收益率突破极值的时候 [2:19] 也就是说市场上大家都 [2:21] 已经意识到这么一个问题了 [2:23] 这就说明市场上对于 [2:24] 他们的这个风险计价 [2:26] 就某种意义上来说就相当充分了 [2:28] 所以我目前不认为 [2:30] 这个国债还是一个 [2:32] 就说潜在的风险 [2:34] 因为它已经是一个 [2:34] 摆在明面上的风险了 [2:36] 所以我觉得就是说 [2:37] 大家还是静观其变 [2:39] 我们要看一下 [2:39] 就是说这个国债的这个走势 [2:42] 它的这个价格还会不会继续创新低 [2:44] 如果它不继续创新低 [2:46] 在这里企稳的话 [2:47] 那就是一个比较好的一个事情 [2:50] 然后呢给大家看一则消息 [2:51] 就是这个8月21号的时候 [2:53] 媒体爆出来这个城堡Citadel [2:56] 他们已经把这个大概80%的 [2:58] 这个situational awareness [3:01] 他们的这个当时接盘的这个 [3:03] 风险仓位进行了一个出清 [3:06] 相当于是在市场上把 [3:08] 这些大单进行分拆 [3:10] 然后在这个美股交易的这个时刻 [3:13] 将这些仓位进行了抛出 [3:16] 我个人觉得这不是一个坏消息 [3:18] 因为大家可以看到 [3:20] 就在过去一段时间 [3:21] 这个特别是纳指表现的非常的明显 [3:24] 就是走的非常的拧巴 [3:26] 每天都是以阴线进行收盘的 [3:29] 这个开盘 [3:30] 盘前明明走的很好 [3:31] 有利好消息出现 [3:33] 开盘之后就开始往下砸 [3:36] 这是很明显的是有机构 [3:38] 在出货的这么一个情况 [3:40] 我当时呢也看得不是很明白 [3:42] 但是这个周五这个新闻爆出来之后 [3:45] 似乎一切就讲得通了 [3:48] 可能有朋友好奇这个 [3:50] situational awareness他是谁呢 [3:53] 他就是这位这个前不久被 [3:55] 大家称为这个AI股神的Leo [3:58] 我觉得这个他的这个一些判断 [4:01] 包括选股 [4:02] 非常的值得参考 [4:03] 但是他就是杠杆用的这个太离谱了 [4:07] 特别是城堡 [4:08] 我觉得他就是定向狙击这个人 [4:10] 所以他在这个7月底的时候还放出来 [4:13] 说美联储会在7月份加息这种鬼消息 [4:16] 所以当时市场就进一步的恐慌 [4:19] 导致这个Leo他的这个基金 [4:22] 就遭到了一个清算 [4:24] 很多这个带血的筹码就直接被这个 [4:27] 城堡以一个折扣价格给买走了 [4:31] 我这里呢把这个Leo的持仓 [4:33] 就是他公布的这个Q2的这个一个持仓 [4:36] 的这个前六大的这么一个持仓股 [4:39] 我放到了这里 [4:40] 大家可以看到就是 [4:42] 城堡把他的这个带血的筹码接走之后呢 [4:45] 市场就立刻出现了回弹 [4:47] 然后呢就一路的走高 [4:50] 然后应该是在本周一本周二的时候 [4:52] 大家可以看到 [4:53] 你像包括像这个CRWV [4:55] 还有这个NBIS [4:56] 都出现了比较大程度的一个回撤 [5:00] 当然其中也包括你像这个闪迪 [5:03] 等等都出现了一个比较明显的回撤 [5:06] 我觉得城堡应该是在这 [5:08] 一段时间对他的这个 [5:10] 就是当时接手的这个 [5:11] 筹码进行了一个出清 [5:14] 但是这个事情大家不要把它往 [5:16] 这个太过于负面的这个情况去理解 [5:19] 首先它进行抛售这些筹码本身是 [5:23] 出于这个基金合规的一些需要 [5:26] 因为城堡他做的事情就是在这个 [5:28] 市场出现这种带血筹码的时候 [5:31] 他就把它接手 [5:32] 接手之后的话 [5:33] 你像这个杠杆那就很高 [5:36] 那这个时候他就趁市场反弹的时候 [5:38] 将这些仓位进行出清 [5:41] 不管是卖给散户也好 [5:43] 还是卖给机构也好 [5:44] 让他的这个资金 [5:45] 重新回到一个比较 [5:46] 安全的这么一个范围 [5:48] 这本身没有什么好说的 [5:50] 而且在抛压出现之后 [5:52] 即使在8月份这个市场流动性 [5:54] 比较差的这么一个情况之下 [5:57] 市场还是承接住了他的这些筹码 [6:01] 可能会有人觉得说这个 [6:02] 40亿美元的抛盘也不是很大 [6:04] 但是其实大家要知道一点 [6:06] 就是在8月份 [6:07] 这个市场的流动性比较 [6:08] 偏弱的这么一个情况之下 [6:11] 逢高就进行卖出的这种操作 [6:14] 其实会对市场的这个盘口 [6:16] 产生很大的一个压力 [6:18] 就会让这个这个市场 [6:20] 的这么一个怎么说呢 [6:22] 就是价格出现一些偏离 [6:24] 所以大家你看当时的时候 [6:25] 市场上你像包括像海力士 [6:27] 都出现了一些很好的一些这个 [6:29] 包括像回购 [6:31] 这么重大的一个消息 [6:32] 哎结果市场就趁着这个好消息 [6:35] 接着就进行了一个砸盘 [6:37] 当时我确实有点看的不太明白 [6:39] 我觉得这么好的消息 [6:40] 为什么市场还要选择砸盘 [6:43] 现在现在一看 [6:45] 就什么都理解的通了 [6:47] 另外给大家看一下 [6:48] 就在过去一段时间 [6:49] 美股的一些走势 [6:51] 大家会发现 [6:52] 就在市场上 [6:53] 就是7月底的时候 [6:54] 当时这个 [6:55] 你像包括这个存储板块还有半导体 [6:59] 板块都出现暴跌的这么一个情况之下 [7:02] 软件板块像IGV还有美股七巨头MAGS [7:06] 它们都没有太大的反应大家 [7:08] 可以看出来 [7:09] 就是甚至软件板块是上涨的 [7:12] 那这个趋势呢 [7:13] 在这段时间得以延续 [7:15] 就是这个软件板块的话是一个领涨 [7:19] 然后这个美股七巨头的话 [7:21] 表现还相对的比较可以 [7:24] 然后这个存储板块的话 [7:26] 原本走得还不错 [7:28] 但是大家可以看到 [7:29] 就在这周二开始 [7:32] 就市场开始出现了一些砸盘 [7:34] 然后半导体的话则是一直在半死不活 [7:38] 这个存储跟半导体板块 [7:40] 我个人觉得 [7:41] 就是应该是受到了这个 [7:43] 城堡基金他们的 [7:45] 这么一个抛盘的影响 [7:47] 而这个Leo它的持仓当中 [7:50] 美股七巨头还有像这个软件板块 [7:53] 就是跟它的这个持仓关系不是很大 [7:57] 所以大家可以发现 [7:58] 就它的这个走势还是比较平缓的 [8:01] 我认为如果说在未来一段时间 [8:04] 这个城堡他不再搞什么骚操作了 [8:07] 而且80%的这个仓位都已经出清了 [8:10] 我个人觉得 [8:11] 就是说这个存储和半导体 [8:13] 不应该再走的这么弱了 [8:15] 当然下周的话还有 [8:16] 这个英伟达的这个财报 [8:18] 应该是周三的盘后 [8:20] 大家还是要密切保持关注 [8:22] 然后我们来看一下标普跟纳指 [8:25] 标普的话在过去一段时间 [8:27] 跟纳指其实是一样的 [8:29] 就是连续走出了6根阴线 [8:32] 我现在看这个标普的话 [8:35] 目前没有看出来比较明显的一个方向 [8:38] 市场还是在前期的这一个上涨之后 [8:42] 前高附近 [8:43] 进行一个回测 [8:45] 一个横盘的这么一个整理 [8:48] 而纳指的话表现的就相对明显一些 [8:53] 就是6根阴线 [8:55] 但是大家可以发现在周五的时候 [8:58] 纳指100是收在了50日的均线上方 [9:02] 这其实是一个比较明显的信号 [9:04] 就是市场如果说它是 [9:06] 跌破50日均线的话 [9:07] 往往是一个走弱的开始 [9:09] 就是纳指100虽然在过去 [9:11] 一段时间看似很弱 [9:12] 但其实大家会发现它的底下 [9:15] 永远是有资金在进行承接 [9:18] 如果我们去看5日线的话 [9:20] 会体现得更加明显 [9:21] 就是市场上这 [9:23] 在过去段时间都是呈现了什么呢 [9:26] 就是高开 [9:27] 然后接着呢 [9:27] 就会有这个筹码进行派发 [9:31] 抛出抛出之后呢 [9:32] 就会有人把这个筹码再买起来 [9:35] 然后横盘 [9:36] 然后又有 [9:37] 又是高开 [9:38] 然后低走 [9:39] 然后有人买入横盘 [9:41] 所以看着说好像每天都是这种 [9:44] 高开低走的这种半死不活的样子 [9:46] 但是如果说没有机构 [9:48] 的资金愿意承接的话 [9:50] 那现在纳指的走势肯定 [9:51] 会远远比现在要难看 [9:54] 更主要的原因其实 [9:55] 还是在这个半导体上 [9:57] 大家会发现就是这种从高点 [10:00] 向下抛售的这种情况非常的明显 [10:03] 还是我们刚才讲的 [10:05] 就是这肯定是跟这个Citadel [10:08] 就是城堡基金 [10:09] 他们的这么一个操作脱离不了关系 [10:12] 但是市场上也说明有机构的 [10:15] 资金愿意在这个位置把这个 [10:18] 城堡他抛售的这个Leo的这个仓位 [10:21] 给捡起来 [10:23] 这其实是一个比较好的这么一个现象 [10:26] 如果说是市场上在下周不再有 [10:30] 这种比较系统性的这种抛盘的话 [10:33] 那么QQQ应该还是可以在 [10:36] 这个位置慢慢的回去的 [10:39] 其实比较可惜的是在 [10:41] 这个星期一的时候 [10:43] 星期一的时候我当时 [10:44] 发了一个会员的post [10:46] 然后我向大家解释了一下 [10:47] 就我在星期一的时候选择止盈了 [10:49] 我的这个TQQQ的sell put的这个这个仓位 [10:53] 是因为当时的时候 [10:54] 其实这个sell put的盈利已经超过80%了 [10:58] 我一般来说 [11:00] 我是不会把这个sell put拿到最后的 [11:03] 就基本上盈利超过75% [11:05] 我就会考虑进行平仓 [11:07] 没有必要说为了最后的一点蝇子腿 [11:09] 然后来承受市场后续的这些 [11:12] 就是说这个震荡 [11:14] 这种情况 [11:15] 但是呢 [11:16] 我在星期一的时候并没有 [11:17] 选择平仓掉我的这个TQQQ [11:20] 没有进行止盈 [11:21] 是因为当时市场在周二的 [11:23] 这个伽马结构是非常有助于市场往上去冲的 [11:28] 就当时市场的这个伽马 [11:30] 结构很明显指向了什么呢 [11:32] 就是只要多头发一点力 [11:34] 市场就可以冲向这个739 [11:37] 就QQQ可以达到739那么一个位置 [11:40] 并且有机会向上去挑战前高 [11:42] 但是大家可以发现 [11:43] 有市场并没有选择这么走 [11:46] 这是机构之间的这个博弈 [11:49] 很多时候只有说你像 [11:51] 比如说这周五 [11:52] 市场爆出来说哦 [11:53] 这个城堡 [11:54] 它在过去一段时间一直在进行砸盘 [11:56] 那我们才知道说 [11:57] 为什么QQQ走得这么的恶心 [12:00] 包括说你像这个7月下旬的时候 [12:02] 当时这个城堡还放出来说这个 [12:05] 这个美联储要7月份就要加息 [12:08] 然后大家这个新闻出来之后才知道哦 [12:11] 原来这个消息的放出是为了 [12:13] 把这个AI股神Leo的这个 [12:16] 带血的筹码给他逼出来然后 [12:19] 拣他的筹码来进行这个牟利 [12:22] 所以这个机构之间的博弈 [12:24] 我们散户其实很多时候只有后知后觉 [12:28] 但是很多时候如果你看不清方向的话 [12:30] 那就尽量的是什么呢少操作 [12:33] 减少这种情绪化的操作 [12:35] 并且让自己去专注长期 [12:39] 至少说要做到专注中线 [12:41] 嗯不要说为了市场上这些机构们 [12:44] 他们的博弈成为他们 [12:46] 比如说在这种位置 [12:47] 你进行减仓 [12:48] 那就真的是成为这个 [12:50] 对吧就是成为了这个机构 [12:52] 他们博弈的牺牲品 [12:54] 至少目前还是那句话 [12:55] 就是我目前看到的是QQQ [12:58] 这个资金是有这个承接的 [13:00] 你包括半导体也是 [13:01] 在最近的话是出现有一些 [13:04] 机构的资金在进行承接的 [13:06] 所以我不太认为说市场上 [13:09] 真的有这个想象的一样 [13:11] 像这种6连阴 [13:12] 大家这么的悲观 [13:14] 没有必要没有必要 [13:15] 我觉得这个市场目前的情绪还是 [13:17] 比较稳定的 [13:19] 但是说到这里呢 [13:20] 我可以给大家讲一下 [13:21] 这个美国的红利股 [13:22] 还有像价值股VTV [13:25] 它们的走势就跟QQQ有点相反了 [13:28] 你看着说好像它们的走势很强 [13:30] 你包括说像价值股在 [13:32] 这段时间走势很强 [13:34] 但是如果你去观察它的 [13:36] 这个蜡烛图的这个形态 [13:38] 你会发现有一些比较反常的现象出现 [13:42] 有点早期的这个筹码派发的迹象 [13:46] VTV表现呢 [13:47] 就更加明显了 [13:49] 就是在高位的时候 [13:50] 就有筹码选择抛出 [13:52] 而且我最近我有时候 [13:54] 也去观察一些这个 [13:56] 就是一些股票的一些评论 [13:58] 我发现很多人都在说 [14:00] 这个美国红利股的真的好棒呀 [14:03] 然后我们说要把这个很多的 [14:05] 这个仓位卖掉之后去进入到 [14:08] 这个SCHD这种股票里面 [14:11] 对我来说这是一个非常 [14:12] 危险的警觉的一个信号 [14:15] 如果说你现在没有资金去 [14:18] 还没有配置这个东西的话 [14:19] 我也不是 [14:20] 我至少我我个人 [14:21] 我不会去配置这种东西 [14:23] 我宁愿是保留现金 [14:24] 我也不会说 [14:25] 在这种比较高的这种位置 [14:28] 严重偏离的这种情况之下 [14:30] 选择入场 [14:31] 因为决定市场走势的 [14:33] 很重要的一个因素就是仓位 [14:35] 这句话我已经反复的跟大家说过了 [14:37] 如果说市场上大量的资金都开始 [14:40] 选择向这些方向去拥挤的时候 [14:44] 那么其实他的这个结局在 [14:47] 一开始就已经由仓位写好了 [14:50] 然后给大家看一下这个配对指标 [14:52] 就是这个指标的话 [14:54] 其实在上周的这个周二的时候 [14:59] 开始出现了向上走 [15:02] 然后周三的时候我看了一下 [15:04] 就是还是觉得这个苗头有点怪怪的 [15:06] 所以我周三的时候发了一个视频 [15:08] 我跟大家说 [15:09] 就说我会在盘中的时候 [15:11] 逢高进行一个减仓 [15:13] 而且我也发了一个post [15:15] 就是跟大家说了 [15:18] 一下我的这个思考吧 [15:19] 就是我有考虑把这个TQQQ要削减一部分 [15:22] 然后换成QLD [15:24] 所以我在周三的时候进行 [15:26] 这个逢高卖出的这么一个情况 [15:30] 当时其实我是把自己的 [15:32] 杠杆从大概接近于1.5倍吧 [15:35] 降低到了大概是在其实是1.1倍出头 [15:41] 然后我在星期四的时候又选择配置QLD [15:47] 把自己的这个整体的杠杆呢 [15:48] 又陆陆续续的加了回来 [15:50] 所以最终的话 [15:51] 我目前的杠杆大概是在1.2倍 [15:56] 1.2倍左右 [15:57] 因为周五的时候市场 [15:59] 又出现了一些上涨 [16:01] 所以这个整体的这个杠杆呢 [16:03] 又出现了一些上移 [16:05] 我具体算了算 [16:06] 大概是在1.23倍左右 [16:09] 我给大家看一下我的这个持仓 [16:12] 我的资金呢 [16:13] 从上周五的22万多降到了现在的21万5千多 [16:18] 然后大家可以看到就是我的仓位 [16:20] 其实出现了一个比较大的一个调整 [16:23] 我对我的TQQQ进行了大幅的削减 [16:26] 从之前的大概接近50% [16:29] 直接砍到了这个 [16:31] 现在只剩13%左右 [16:33] 而大幅增加了两倍杠杆QLD [16:37] QLD和TQQQ虽然只是这个QQQ [16:40] 两倍和三倍杠杆的区别 [16:43] 但是QLD它的这个 [16:46] 杠杆的磨损只有TQQQ的1/3 [16:50] 所以说在于市场看不清方向 [16:53] 或者是在市场震荡的时候 [16:55] 那QLD它所承受的这种杠杆的 [16:58] 磨损是要显著的小于TQQQ的 [17:02] 之所以进行这个调仓 [17:03] 我在这个post里面也给大家说过 [17:06] 就是我最近的话发现我持有这个TQQQ [17:10] 会有一点这个影响自己的睡眠 [17:12] 因为自从我的这个 [17:14] 持仓改成大幅是TQQQ之后 [17:17] 我发现自己之前那种 [17:19] 拥有底仓的感觉消失了 [17:21] 也就是换句话说 [17:22] 我就感觉我自己没有底仓 [17:25] 比如说 [17:26] 如果有一天QQQ出现了 [17:28] 黑天鹅事件 [17:29] 它可能单月发生了一次暴跌 [17:32] 那对于QQQ来说可能哦 [17:34] 第二个月它就开始这个弹回去涨回去 [17:37] 都是可行的 [17:38] 比如说它哪怕跌了30% [17:40] 那它之后连续几个月暴涨 [17:42] 可能就修复回来了 [17:44] 但是对于TQQQ就是另外一个情况了 [17:47] 那QQQ如果跌30% [17:49] 那QLD可能要跌大概50%多一点 [17:53] 那对于TQQQ来说 [17:55] 可能就要跌超过80% [17:58] 那这是很恐怖的一个事情 [18:00] 相当于如果说是这个100块钱的话 [18:03] 那就只剩下20块钱了 [18:06] 所以你会感觉到自己 [18:07] 非常的没有安全感 [18:09] 因为这个资产随时都有可能会 [18:11] 因为某一个黑天鹅事件或者 [18:14] 市场的暴跌而让你的财富灰飞烟灭 [18:17] 所以我选择重新配置了自己的仓位 [18:20] 给自己提供了40%的QLD的底仓 [18:26] 这样子的话 [18:26] 40%的QLD相当于0.8倍的QQQ [18:31] 然后我再在这个基础 [18:33] 之上再进行TQQQ的调整 [18:36] 而TQQQ的话 [18:37] 我给自己定的范围是5%到20% [18:42] 之所以我把TQQQ定到这个最低5% [18:45] 是因为我觉得如果在市场上出现 [18:47] 非常糟糕的恐怖的黑天鹅事件之后 [18:50] 那么TQQQ这个仓位 [18:52] 它让我受影响最大最大也就是5% [18:55] 大不了就这5% [18:56] 基本上接近于归零 [18:58] 也仅此而已 [18:59] 此外就是说这个5%的仓位的话 [19:03] 它会让我在这个市场上 [19:04] 关于这个TQQQ一直会有一个参与感 [19:08] 如果市场真的出现了 [19:09] 这种史诗级的回调 [19:11] 那么我如果有TQQQ的话 [19:14] 我就有有这个勇气进行再平衡策略 [19:17] 从而能够在市场最血腥的 [19:19] 时候将这个子弹打出去 [19:21] 然后能够获得这种极端 [19:24] 便宜的这种低位的筹码 [19:27] 那如果说我没有这种 [19:28] TQQQ的这种仓位的话 [19:30] 那即使在市场上最血腥最黑暗的时候 [19:33] 我可能也没有这个勇气 [19:35] 选择买入TQQQ进行抄底 [19:39] 所以我就是愿意拿这个5%的这个仓位 [19:41] 给自己换取一个未来的这个TQQQ [19:45] 十年几百倍收益的这么一个门票 [19:48] 整体上呢 [19:49] 我目前的这个仓位就是 [19:51] 1.23倍的这个QQQ的杠杆 [19:53] 我对于纳指科技股 [19:54] 成长股这个在中长期的表现 [19:57] 我还是非常的充满信心的 [19:59] 只是说市场大部分时间 [20:01] 都是很无聊的震荡行情 [20:03] 我们现在的话其实就 [20:05] 处在这么一个无聊的阶段 [20:07] 那在这种情况之下 [20:08] 我更倾向于说降低一下自己的杠杆 [20:11] 同时呢也是不要让自己有 [20:13] 这么大的一个磨损的仓位 [20:15] 从而让自己在这种市场横盘震荡 [20:18] 看不清方向的时候 [20:19] 保持一个比较平稳的心情 [20:22] 好了就说这么多 [20:24] 明天的话呢 [20:24] 我又要去香港出差但是呢 [20:27] 视频的话 [20:28] 我还是会尽量按照 [20:29] 时间给大家进行录制 [20:32] 同时呢 [20:33] 还有就是说这个伽马的这个科普视频 [20:36] 可能就是说要稍微做一下延后 [20:38] 我会在出差回来之后呢 [20:40] 将这个视频录制好之后发出来 [20:43] 希望大家点点赞！ [20:44] 新来的朋友记得点点关注！我是博！ [20:46] 我们下期见！拜拜！