机构资金撤出高股息防御板块回流纳斯达克与半导体

高股息防御股高位派发确立且跌幅扩大，叠加半导体ETF逆势吸筹，配对指标发出明确信号驱动交易员分批加仓TQQQ博弈科技股向上突破。

AI-assisted summary of 美股一周前瞻：机构资金正从防御转向成长 — original source. Check the original for full context.

Source published: 2026-09-08

Key ideas

资金正从高股息及价值防御类资产中明显流出，SCHD、可口可乐（KO）与 VTV 等标的高位派发迹象明确，且近期跌幅显著超过科技成长股。 (1:41)
半导体板块出现散户离场与机构吸筹背离：韩国散户逢高抛售的同时，SOXL 资金规模（AUM）在 8 月 31 日至 9 月 4 日逆势增长 4.89%，跑赢其价格涨幅。 (3:10)
作者的科技对防御配对指标 30 日线已发出确认信号，作者据此计划累计买入 150 股 TQQQ，将整体账户调至接近 1.5 倍纳指的风险敞口。 (6:01)
克利夫兰联储通胀即时预测模型显示核心 CPI 环比约为 0.19%，作者预判即将公布的官方 CPI 落在 0.1% 至 0.2% 区间内将实质利好科技股。 (9:42)

Detailed notes

## Background 该视频由 YouTube 频道“Bo”于 2026 年 9 月 8 日发布。视频简介提供了频道专属会员订阅、Discord 讨论社群链接以及 Moomoo 券商独家合作福利，并附有内容仅供教育与信息分享、不构成投资建议的免责声明。

## TL;DR 视频深入剖析了美股盘面的资金动向，指出高股息与价值防御类资产（如 SCHD、KO、VTV）正经历显著的机构高位派发与补跌，而主力资金正重新流向科技成长股。作者结合半导体板块在散户抛售下 ETF 资金规模逆势扩张的吸筹异动，以及纳指相对防御股的配对指标信号，阐述了其分批加仓三倍做多纳指 ETF（TQQQ）的交易计划。同时，作者更新了实盘卖出期权（Short Put）的丰厚浮盈与止盈操作，并结合克利夫兰联储温和的通胀即时预测，对科技股后市变盘向上表达了乐观预期。

## Atmosphere & style 整体氛围理性从容、条理清晰，展现出成熟交易者面对宏观扰动时的沉稳与笃定。博主摒弃情绪化宣泄，以微观盘面资金流向、分时异动及自研指标为依托层层推导，将严密的逻辑论证与透明坦诚的实盘仓位展示紧密结合。在外界对地缘局势和外部消息面普遍谨慎悲观的背景下，整场分析传达出一种基于系统规则逆向布局、冷静执行交易计划的专业质感。

## Bulletin - [01:41](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=101s) 资金正从高股息及价值防御类资产中明显流出，SCHD、可口可乐（KO）与 VTV 等标的高位派发迹象明确，且近期跌幅显著超过科技成长股。 - [03:10](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=190s) 半导体板块出现散户离场与机构吸筹背离：韩国散户逢高抛售的同时，SOXL 资金规模（AUM）在 8 月 31 日至 9 月 4 日逆势增长 4.89%，跑赢其价格涨幅。 - [06:01](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=361s) 作者的科技对防御配对指标 30 日线已发出确认信号，作者据此计划累计买入 150 股 TQQQ，将整体账户调至接近 1.5 倍纳指的风险敞口。 - [09:42](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=582s) 克利夫兰联储通胀即时预测模型显示核心 CPI 环比约为 0.19%，作者预判即将公布的官方 CPI 落在 0.1% 至 0.2% 区间内将实质利好科技股。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=0s) 美国劳动节期间美伊局势出现军事摩擦，国际油价虽有拉升但未出现暴涨，市场反应相对平稳，并未定性为不可控危机。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=0s) 油价反弹边际推高了通胀预期，扰动了 10 年期美债收益率的下行通道，令科技股在短期内承压。 - [01:41](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=101s) 高股息防御类板块前期见顶派发明显，常规市场环境下主力资金正从防御类资产重新回流至科技成长股。 - [03:10](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=190s) 在指数反弹背景下，SOXL、闪迪及 DRAM 等标的出现分时插针洗盘走势，微观结构显示洗盘特征明显。 - [03:10](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=190s) 散户与机构资金行为出现背离：韩国散户大举抛售半导体，但 SOXL 资产规模增幅超越价格涨幅，暗示主力正在逢低吸筹。 - [03:10](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=190s) 纳指 QQQ 已横盘震荡 4 个多月，当前估值明显低于此前一轮长达 5 个月的震荡期，向上变盘的时间窗口日益临近。 - [06:01](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=361s) 衡量纳斯达克与防御股相对强弱的配对指标 30 日线已在 9 月 4 日给出确认信号，目前等待 35 日线进一步下穿确认。 - [06:01](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=361s) 作者基于交易系统规则逐步执行 TQQQ 加仓计划，最终目标是将持仓由 450 股提升至 600 股以匹配 1.5 倍纳指敞口。 - [07:28](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=448s) 期权头寸迎来收获期：QQQ 625 Put 利润丰厚将持有至到期收全额权利金，QLD Put 浮盈超 75% 达到止盈线计划直接平仓。 - [07:28](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=448s) 只要防御股与价值类资产未出现强势逆转反弹，科技成长股的做多动能便依然稳固。 - [09:42](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=582s) 克利夫兰联储即时预测核心 CPI 环比为 0.19%，若周五官方数据介于 0.1% 至 0.2% 之间将对科技股构成有力支撑。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=0s) 劳动节长周末的地缘局势与通胀预期

长周末期间，作者原本计划制作一期关于期权伽马（Gamma）的科普视频（预计最迟下周发布），但适逢美国劳动节假期，宏观地缘局势再度出现波澜。按照以往经验，每逢此类长周末，美国与伊朗之间往往容易出现摩擦，而果不其然，这个周末美伊之间再度发生了军事升级。作者一直在密切观察资本市场对此次军事行动的反应。

从目前的盘面反馈来看，市场整体并未将其定性为不可控的恶性军事冲突，投资者心里对此类对抗多多少少已经有所预期。最直观的佐证体现在原油市场上：国际油价虽然出现了一波快速拉升，但并未走出以往那种“突突突”式的火箭式暴涨。即便如此，油价的快速反弹仍然在边际上推高了市场对未来通胀的预期，从而对美国10年期国债收益率原本向下的通道形成扰动，进而令科技股承压。不过，除了外部地缘冲击，作者强调本期重点是回顾此前预判的兑现情况，并剖析盘面中浮现的一系列不同寻常的资金异动。

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[01:41](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=101s) 防御股派发明显：资金正向成长股轮动

作者回顾了此前对高股息防御类板块的预警。此前他曾明确提醒，与半导体共享同一个资金池的红利 ETF——SCHD，在前期高位附近已经出现了极其明显的机构派发痕迹，告诫投资者千万不要在这个位置继续涌入防御股；同样被点名的还有可口可乐（KO），在当时的高点去追买可口可乐，“那不就相当于是给人家送人头嘛”。

近期盘面走势完全印证了这一判断，防御类资产开始全线走弱。不仅是 SCHD，包括代表大盘价值/防御风格的先锋价值指数 ETF（VTV）均大幅回落。在过往的经典逻辑中，若纳斯达克指数调整，防御股往往会作为避风港逆势上涨；但眼下的实际走势却是防御股跟随科技股一同下跌，甚至跌幅显著超过了科技成长股。作者指出，除非发生类似 2020 年 3 月那种流动性枯竭引发的重大无差别暴跌，否则在常规市场环境下，主力资金就是在防御股与成长股之间来回穿梭进行板块轮动。从配对指标来看，过去一段时间资金从防御类资产中流出并重新回流至科技股的迹象已十分明确。

```mermaid flowchart LR accTitle: 市场资金轮动路径 accDescr: 资金从防御性高股息资产流出并重新回流至科技成长股的路径

subgraph Defensive["防御与价值板块（高位派发）"] A["SCHD (高股息 ETF)"] B["KO (可口可乐)"] C["VTV (价值股 ETF)"] end

subgraph Growth["科技成长板块（资金回流）"] D["QQQ (纳指 100)"] E["SOXL (半导体 3 倍做多)"] F["TQQQ (纳指 3 倍做多)"] end

Defensive -->|"资金流出 / 补跌派发"| Growth ```

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[03:10](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=190s) 半导体洗盘异动与机构吸筹迹象

在科技股内部，半导体板块的微观结构同样展现出了耐人寻味的异动。作者以上周四的盘面为例进行拆解：当天纳斯达克 100 指数 ETF（QQQ）迎来了一波较为明显的反弹，单日涨幅超过 1%。然而，在散户圈（尤其是韩国散户）人气极高的半导体标的却表现诡异：

- **三倍做多半导体（SOXL）**：当天仅微涨 0.37%，在三倍杠杆的放大效应下这一涨幅极不相称。 - **闪迪（存储芯片概念）**：全天仅微涨 0.1%。 - **DRAM 相关标的**：在指数大涨的背景下甚至收跌。

上述标的在分时上普遍走出了极具洗盘特征的“插针”走势，探底后迅速跳升。与这一技术形态相呼应的是资金面的分歧：新闻报道显示，韩国散户在 9 月初展开了大规模抛售，基本呈现“逢高就卖、回本就跑”的追涨杀跌行为；但资金数据却显示，SOXL 的整体资金规模（AUM）在 8 月 31 日至 9 月 4 日期间逆势扩张了 4.89%，而同期 SOXL 的涨幅仅约 3% 多、未达 4%。在散户大举砸盘离场的同时，ETF 资金规模却逆势扩张超过价格涨幅，这高度暗示有机构主力资金正趁机潜入半导体板块逢低吸筹。

此外，OpenAI 推出的全新人工智能模型表现惊艳，这对整体 AI 产业链、特别是底层的半导体硬件基础设施构成了实质性利好。从大周期来看，QQQ 至今已横盘震荡了 4 个多月；对比去年 10 月延续至今年 3 月底的长达 5 个月的宽幅震荡，当前纳斯达克的估值水平已显著低于当时。横盘时间与估值消化充分，变盘向上的时间窗口已经日益临近。

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[06:01](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=361s) 配对指标发出信号与加仓 TQQQ 规划

在判断大势拐点时，作者重点依赖追踪纳斯达克与防御性股票相对强弱的“配对指标”。该指标的 30 日线已于 9 月 4 日给出了明确的确认信号，目前的焦点在于观察 35 日线的最终确认；从走势结构研判，指标下穿只是时间问题。

根据自身的交易系统规则，一旦该指标的蓝色线下穿，作者需要累计买入 150 股 TQQQ。基于该预期，作者在上周指标初现明显下穿时便提前抢跑买入了第一笔 50 股 TQQQ。接下来的策略是：只要指标的蓝色趋势线能够顺畅向下发散，就会继续逢低加仓，分步完成余下的 100 股建仓，最终将整个账户的持仓状态调整至接近 1.5 倍纳指的综合风险敞口。作者坦言，虽然当下市场舆论和外部消息面可能依然悲观、并不支持盲目做多，但他更愿意尊重并信任自己长期观察到的盘面底层资金动向。

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[07:28](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=448s) 实盘账户更新：期权收割与仓位推进

在实盘展示环节，作者解释了为何平时极少展示券商软件自带的“未实现盈亏”面板。因为只要账户在同一标的上存在频繁的买卖调仓动作，券商后台的持仓成本与盈亏计算就会彻底混乱失真，唯有像卖出期权（Short Put）这种单手开仓、无后续加减仓的头寸，其显示的未实现盈亏才是准确的。

从展示的期权持仓来看，此轮卖出的 Put 绝大部分已经进入丰厚的利润收割期： - **QQQ 625 行权价的 Put**：利润垫极其丰厚，将毫无悬念持有至到期完全赚取权利金。 - **QLD 的 Put**：账面浮盈已超过 75%，触发了止盈线，计划在日内直接平仓获利了结，不再承担尾部风险去硬抗到期。

在正股持仓方面，作者此前持仓为 450 股 TQQQ，上周四/周五加仓 50 股后达到 500 股，而在录制视频当天观察到防御股持续溃退后，又在开盘趁势补仓了 25 股。这一操作旨在稳步向 600 股 TQQQ 的最终持仓目标迈进。只要盘面上如可口可乐（KO）、红利股以及 VTV 没有出现强力的逆转反弹信号，投资者大可对科技股的后续表现保持信心。

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[09:42](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=582s) 克利夫兰联储通胀预测与后市展望

关于科技股的中短期走势，核心落脚点依然在于即将公布的通胀数据。作者特别说明，之所以选在周二开盘后才录制视频，正是为了等待克利夫兰联储（Cleveland Fed）的通胀即时预测模型（Inflation Nowcasting）完成数据刷新。

最新数据显示，克利夫兰联储预测的最新核心 CPI 环比依然保持在 0.19%。因此，作者对本周五盘前即将发布的官方 CPI 数据持偏乐观态度，认为大概率不会开出极度鹰派的意外数值。如果最终数据落在 0.1% 至 0.2% 之间，对于科技股都将形成实质性利好。周四（数据公布前一天）需要再次复核克利夫兰联储的模型预测是否出现异动抬头，若能进一步下行至 0.18%，则更是超预期的强心剂。因逢劳动节短交易周，原定周三的例行视频顺延至周四更新。视频最后，作者号召观众加入 Discord 社区与 YouTube 会员频道，获取日常专属答疑与心得分享。

## Notable quotes > [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=0s) 国际油价虽然出现了一波快速拉升，但并未走出以往那种“突突突”式的火箭式暴涨。 — Bo

> [01:41](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=101s) 在当时的高点去追买可口可乐，“那不就相当于是给人家送人头嘛”。 — Bo

> [01:41](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=101s) 除非发生类似 2020 年 3 月那种流动性枯竭引发的重大无差别暴跌，否则在常规市场环境下，主力资金就是在防御股与成长股之间来回穿梭进行板块轮动。 — Bo

> [01:41](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=101s) 从配对指标来看，过去一段时间资金从防御类资产中流出并重新回流至科技股的迹象已十分明确。 — Bo

> [03:10](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=190s) 在散户大举砸盘离场的同时，ETF 资金规模却逆势扩张超过价格涨幅，这高度暗示有机构主力资金正趁机潜入半导体板块逢低吸筹。 — Bo

> [03:10](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=190s) 横盘时间与估值消化充分，变盘向上的时间窗口已经日益临近。 — Bo

> [06:01](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=361s) 只要指标的蓝色趋势线能够顺畅向下发散，就会继续逢低加仓，分步完成余下的 100 股建仓，最终将整个账户的持仓状态调整至接近 1.5 倍纳指的综合风险敞口。 — Bo

> [07:28](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=448s) 只要账户在同一标的上存在频繁的买卖调仓动作，券商后台的持仓成本与盈亏计算就会彻底混乱失真，唯有像卖出期权（Short Put）这种单手开仓、无后续加减仓的头寸，其显示的未实现盈亏才是准确的。 — Bo

> [07:28](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=448s) 只要盘面上如可口可乐（KO）、红利股以及 VTV 没有出现强力的逆转反弹信号，投资者大可对科技股的后续表现保持信心。 — Bo

> [09:42](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms&t=582s) 最新数据显示，克利夫兰联储预测的最新核心 CPI 环比依然保持在 0.19%。因此，作者对本周五盘前即将发布的官方 CPI 数据持偏乐观态度，认为大概率不会开出极度鹰派的意外数值。 — Bo

## Mentioned Bo, SCHD, 可口可乐 (KO), 先锋价值指数 ETF (VTV), 纳斯达克, QQQ, SOXL, 闪迪, OpenAI, TQQQ, QLD, 克利夫兰联储 (Cleveland Fed), YouTube, Discord, Ko-fi, Moomoo

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#美股 #美股分析 #纳指 #QQQ

[Source](https://www.youtube.com/watch?v=KSohJeeXFms)

中文简报

机构资金撤出高股息防御板块回流纳斯达克与半导体高股息防御股高位派发确立且跌幅扩大，叠加半导体ETF逆势吸筹，配对指标发出明确信号驱动交易员分批加仓TQQQ博弈科技股向上突破。视频深入剖析了美股盘面的资金动向，指出高股息与价值防御类资产（如 SCHD、KO、VTV）正经历显著的机构高位派发与补跌，而主力资金正重新流向科技成长股。作者结合半导体板块在散户抛售下 ETF 资金规模逆势扩张的吸筹异动，以及纳指相对防御股的配对指标信号，阐述了其分批加仓三倍做多纳指 ETF（TQQQ）的交易计划。同时，作者更新了实盘卖出期权（Short Put）的丰厚浮盈与止盈操作，并结合克利夫兰联储温和的通胀即时预测，对科技股后市变盘向上表达了乐观预期。资金正从高股息及价值防御类资产中明显流出，SCHD、可口可乐（KO）与 VTV 等标的高位派发迹象明确，且近期跌幅显著超过科技成长股。 (1:41) 半导体板块出现散户离场与机构吸筹背离：韩国散户逢高抛售的同时，SOXL 资金规模（AUM）在 8 月 31 日至 9 月 4 日逆势增长 4.89%，跑赢其价格涨幅。 (3:10) 作者的科技对防御配对指标 30 日线已发出确认信号，作者据此计划累计买入 150 股 TQQQ，将整体账户调至接近 1.5 倍纳指的风险敞口。 (6:01) 克利夫兰联储通胀即时预测模型显示核心 CPI 环比约为 0.19%，作者预判即将公布的官方 CPI 落在 0.1% 至 0.2% 区间内将实质利好科技股。 (9:42)

Reading summary

Bo 认为，近期美伊地缘局势对市场的冲击整体可控，主力资金正加速从前期高位的高股息防御板块撤出并重新回流科技成长股；伴随半导体板块浮现机构低位吸筹迹象以及核心通胀预期趋稳，科技股向上变盘的时间窗口正逐步临近。外部地缘扰动有限，核心通胀预期趋稳 (0:00) 针对美国劳动节长周末期间的美伊军事摩擦，作者观察到国际油价虽短线拉升，但并未走出暴涨行情，表明市场对地缘对抗已有预期，并未将其定性为不可控的恶性冲突。尽管油价回升边际推高了通胀预期并对美债10年期收益率下行形成扰动，进而令科技股短期承压，但并未构成系统性冲击。在中短期通胀前景上，作者跟踪了克利夫兰联储（Cleveland Fed）的通胀即时预测模型（Nowcasting）。最新数据显示其预测的核心CPI环比维持在0.19%，作者据此对本周五公布的官方核心CPI持偏乐观态度，认为数据大概率落在0.1%至0.2%区间；若周四模型预测进一步降至0.18%，将对科技股构成实质性利好。防御板块补跌派发，主力资金流向成长股 (1:41) 作者回顾指出，此前预警的高股息红利ETF（SCHD）、先锋价值ETF（VTV）及可口可乐（KO）在高位出现密集机构派发痕迹的判断已获盘面验证。近期防御类资产全线走弱，在科技股调整时未能充当避风港，反而跟随科技股下挫且跌幅更大，呈现出明显的补跌走势。作者强调，除非出现2020年3月流动性枯竭引发的无差别大跌，常规市场环境下主力资金的运行机制主要表现为防御股与成长股之间的板块轮动。配对指标显示，过去一段时间资金从高股息防御资产流出并重新注入科技成长股的迹象十分明确。半导体震荡洗盘，机构趁散户离场逆势吸筹 (3:10) 在科技股内部，半导体标的近期展现出强烈的微观分歧与洗盘特征。在上周四纳斯达克100指数ETF（QQQ）反弹超1%的背景下，三倍做多半导体（SOXL）仅微涨0.37%，闪迪仅微涨0.1%，DRAM标的甚至逆势下跌，分时走势普遍呈现探底急拉的“插针”形态。新闻报道亦显示韩国散户在9月初展开了大规模的逢高减仓抛售。但资金面数据显示，8月31日至9月4日期间，SOXL的资产管理规模（AUM）逆势增长4.89%，显著高于其同期约3%多的价格涨幅。作者分析认为，在散户砸盘离场的同时ETF规模超额扩张，高度暗示主力资金正在逢低吸筹。此外，OpenAI新模型对AI硬件端构成支撑，结合QQQ已横盘震荡逾4个月且估值消化充分，变盘向上的条件正在成熟。配对指标触发信号，分批加仓纳指多头敞口 (6:01) 作者依靠监测纳指与防御股相对强弱的“配对指标”研判大势拐点。该指标的30日均线已于9月4日给出确认信号，目前正观察35日线的确认。根据其交易系统规则，指标确认下穿后需累计买入150股三倍做多纳指ETF（TQQQ）；作者已在信号初现时买入50股，并在观察到防御股走弱后追加25股，当前正股持仓达到525股，后续计划继续逢低加仓至600股，以使账户敞口贴近1.5倍纳指水平。在期权操作方面，作者此前卖出的看跌期权（Short Put）大部分盈利丰厚，其中QQQ 625行权价的Put将持有至到期赚取全额权利金，而浮盈超75%的QLD Put则选择日内止盈平仓以规避尾部风险。作者表示，虽然当前外部舆论悲观，但他选择严格遵循盘面底层的资金流动信号执行交易。作者认为，只要可口可乐及高股息红利股未出现强劲反转信号，资金流向科技成长的趋势便依然成立。后市关键变量在于克利夫兰联储通胀即时预测的边际变化，以及周五官方核心CPI数据能否如期落在温和区间以支撑科技股向上突破。

Source quotes

[0:00] Bo: 国际油价虽然出现了一波快速拉升，但并未走出以往那种“突突突”式的火箭式暴涨。 [1:41] Bo: 在当时的高点去追买可口可乐，“那不就相当于是给人家送人头嘛”。 [1:41] Bo: 除非发生类似 2020 年 3 月那种流动性枯竭引发的重大无差别暴跌，否则在常规市场环境下，主力资金就是在防御股与成长股之间来回穿梭进行板块轮动。 [1:41] Bo: 从配对指标来看，过去一段时间资金从防御类资产中流出并重新回流至科技股的迹象已十分明确。 [3:10] Bo: 在散户大举砸盘离场的同时，ETF 资金规模却逆势扩张超过价格涨幅，这高度暗示有机构主力资金正趁机潜入半导体板块逢低吸筹。 [3:10] Bo: 横盘时间与估值消化充分，变盘向上的时间窗口已经日益临近。 [6:01] Bo: 只要指标的蓝色趋势线能够顺畅向下发散，就会继续逢低加仓，分步完成余下的 100 股建仓，最终将整个账户的持仓状态调整至接近 1.5 倍纳指的综合风险敞口。 [7:28] Bo: 只要账户在同一标的上存在频繁的买卖调仓动作，券商后台的持仓成本与盈亏计算就会彻底混乱失真，唯有像卖出期权（Short Put）这种单手开仓、无后续加减仓的头寸，其显示的未实现盈亏才是准确的。 [7:28] Bo: 只要盘面上如可口可乐（KO）、红利股以及 VTV 没有出现强力的逆转反弹信号，投资者大可对科技股的后续表现保持信心。 [9:42] Bo: 最新数据显示，克利夫兰联储预测的最新核心 CPI 环比依然保持在 0.19%。因此，作者对本周五盘前即将发布的官方 CPI 数据持偏乐观态度，认为大概率不会开出极度鹰派的意外数值。

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[0:00] 哈喽大家好 [0:01] 好久不见！原本 [0:02] 应该是这周末给大家出一期视频 [0:05] 但是我最近在做一期 [0:07] 关于伽马的科普视频（最迟下周发出） [0:09] 另外 [0:10] 又是恰逢这个美国的劳动节 [0:12] 是个长周末 [0:13] 一般来说这个长周末 [0:15] 美国跟伊朗之间 [0:17] 一般都会搞一些事情 [0:19] 它果不出其然 [0:20] 大家可以看到就是在 [0:21] 这个周末的时候 [0:23] 美国跟伊朗又进行了军事上的升级 [0:26] 我也是想看一看 [0:28] 就是说市场对于他们这场军事 [0:32] 的升级行动是怎么样去看待的 [0:35] 目前来说的话 [0:37] 应该市场还是会认为 [0:39] 这不是一个什么像以前一样那么 [0:42] 夸张的这么一个军事的升级 [0:45] 也就是说市场可能对于美国 [0:48] 跟伊朗之间会发生这种冲突 [0:50] 可能已经多多少少 [0:52] 心里是有一些准备了 [0:54] 所以大家也可以看到 [0:55] 就是油价的话 [0:56] 它也没有出现一个 [0:57] 就是说像以前一样 [0:59] 突突突这种方式的一个上涨 [1:01] 只是说出现了一个比较快速的拉升 [1:03] 但是跟以前这种火箭式 [1:05] 的上涨还是不太一样的 [1:07] 那这样的话自然而然就说它会 [1:10] 抬高人们对于未来通胀的一个预期 [1:14] 这样的话 [1:15] 会对这个美国10年期国债收益率 [1:18] 它的这么一个下降通道产生影响 [1:22] 那么自然而然像科技股 [1:24] 它们也会受到承压 [1:25] 但是这期视频我主要还是想跟大家讲一讲 [1:28] 就是说我在之前跟 [1:31] 大家讲的一些事情 [1:33] 大家可以看看有没有得到一些应验 [1:35] 另外就是我注意到了一些 [1:38] 不太寻常的一些迹象 [1:41] 首先我们来看一下 [1:42] 就是我之前跟大家有说过 [1:44] 跟这个半导体共用一个资金池的SCHD [1:50] 我当时在这个附近的时候 [1:52] 其实有提醒过大家 [1:53] 就是不要再往这个防御股里面进了 [1:56] 派发的这个痕迹非常非常的明显 [2:00] 同时还有这个可口可乐 [2:01] 我当时是在这附近的时候 [2:04] 也是提醒大家就是 [2:05] 不要再去买可口可乐了 [2:07] 你在这种位置买可口可乐 [2:10] 那你就不就相当于是给人家送人头嘛 [2:13] 对吧大家可以看到 [2:14] 就是在这一段时间 [2:15] 很明显就是防御股 [2:17] 开始进行了一个走弱 [2:20] 特别是像SCHD还有像VTV这种 [2:23] 传统的所谓的防御股 [2:25] 按理来说这个纳指下跌的话 [2:28] 那它们应该是上涨 [2:30] 但是大家可以看到 [2:31] 就是已经不是这么一个形式了 [2:34] 它也开始进行了一个下跌 [2:36] 而且跌的比这个科技成长股还要多 [2:40] 除非发生那种非常 [2:42] 重大无差别的下跌 [2:45] 比如说像这个2020年的这个3月 [2:48] 除非是这种情况 [2:49] 不然的话 [2:50] 这个资金它从这个 [2:52] 防御股和这个成长股之间 [2:54] 其实就是来来回回的进行轮动 [2:57] 一会我会给大家看一下这个配对指标 [3:00] 其实是比较明显的 [3:02] 就是在过去一段时间 [3:04] 资金是明显的在从防御股进行流出 [3:07] 然后回流到科技股当中 [3:10] 另外也想跟大家讲一下 [3:12] 就是我之前说的这个半导体 [3:16] 3倍做多的半导体 [3:17] 当然了 [3:18] 还有就是韩国散户最爱的这个闪迪 [3:20] 还有DRAM大家可以看到就是 [3:23] 在这个上周四的时候（洗盘） [3:25] 当时QQQ应该是出现了 [3:27] 一个比较明显的上涨 [3:29] 在上周四的时候QQQ上涨了1%点几 [3:32] 但是大家可以看到 [3:33] 就是韩国散户最爱的三件套 [3:35] 一个是这个SOXL [3:37] 三倍做多半导体 [3:38] 只上涨了0.37% [3:40] 这是三倍做多 [3:42] 只上涨了0.37% [3:44] 然后 [3:44] 大家可以看到像闪迪的话只上涨了0.1% [3:47] 还有就是DRAM甚至在这一天是下跌的 [3:51] 而且它们都走出了一个比较类似的 [3:55] 就是一个插针的这么一个走势 [3:58] 在这一天 [3:59] 你像三倍做多半导体 [4:01] 它就比较明显 [4:02] 之后的话 [4:03] 就选择了进行一个快速的跳升 [4:07] 我看了一个新闻 [4:08] 就是韩国散户在这个9月初 [4:12] 开始进行了大量的这个抛售 [4:17] 你可以简单的理解成就是什么 [4:19] 逢高就卖（追涨杀跌） [4:20] 回本就卖（追涨杀跌） [4:21] 我们可以看到就是三倍做多半导体 [4:24] 它的这么一个资金规模 [4:25] 从八月三十一号到九月四号 [4:28] 一共上涨了4.89% [4:31] 但是如果我们去衡量一下 [4:33] 就是比如说从这个八月三十一号这天 [4:36] 一直到9月4号这天的话 [4:39] 其实SOXL一共是上涨了 [4:42] 大概是什么 [4:43] 3%点几 [4:45] 没有到4% [4:46] 但是大家可以看到就是资金规模 [4:49] 上涨的这个幅度是超过了4%的 [4:53] 我们再结合这个新闻说韩国 [4:55] 散户在进行大量的这个抛出 [4:59] 所以我高度怀疑是不是有 [5:01] 一些机构的资金选择进入到了 [5:04] 这个半导体的板块当中 [5:07] 而且大家也注意到 [5:08] 就是chatgpt [5:09] 也就是Openai [5:10] 他们不是出了一个新的模型嘛 [5:13] 非常的令人惊艳 [5:15] 这对于这个AI [5:17] 不管是AI也好 [5:18] 特别是像这些这个硬件设施也好 [5:21] 都是一个非常重要的一个利好 [5:25] 而我们可以看到就是QQQ [5:27] 其实它现在来说 [5:29] 横盘震荡已经横盘了这个 [5:32] 算是多长时间了 [5:33] 已经4个多月了 [5:35] 咱们去年的时候 [5:36] 这么一个横盘震荡 [5:38] 当时应该是从10月份的时候开始 [5:41] 一直到了今年的这么一个3月底 [5:45] 大概是长达五个月的这么一个时间 [5:50] 但是纳指现在的这个估值是显著的 [5:53] 低于当时的这么一个情况的 [5:56] 所以我觉得也差不多快到时候了 [6:01] 另外想跟大家说的 [6:02] 就是这个配对指标 [6:04] 也就是关于纳指和防御股的 [6:07] 这么一个相对强弱 [6:09] 其实这个30日线的话 [6:11] 它在9月4号出现了确认信号 [6:14] 现在的话 [6:15] 就是要等这个35日线该具体怎么走 [6:19] 但是我个人认为这个指标 [6:22] 进行下穿只是一个时间问题 [6:26] 所以我选择在上周四还是周五的时候 [6:29] 也就是这个指标出现了 [6:30] 一个比较明显的下穿的时候 [6:33] 我当时选择加仓了50股的TQQQ [6:36] 因为当这个蓝色指标 [6:38] 进行下穿之后的话 [6:40] 我需要买入一共是150股的TQQQ [6:44] 所以我选择在上周的时候先买入50股 [6:47] 然后这周的话看情况 [6:49] 如果说这个指标它的这么一个方向 [6:52] 蓝色的这条线 [6:54] 后续依然能够比较顺畅的向下的话 [6:57] 那么我就会选择逢低加仓 [7:00] 然后完成我剩下的这 [7:02] 100股的一个加仓行动 [7:04] 将自己的整个的持仓状态切入到大致 [7:09] 接近于1.5倍纳指的这么一个风险敞口 [7:13] 虽然我知道现在的话 [7:15] 可能各种的消息什么的 [7:17] 并不支持这种做多的行为 [7:21] 但是我还是愿意相信说 [7:23] 我一如既往的观察到的 [7:25] 这些资金的这么一个行为 [7:28] 最后的最后 [7:29] 就是给大家看一下我 [7:30] 的一个实盘的账户 [7:33] 其实我平常是不会去 [7:35] 打开这个未实现盈亏的 [7:37] 因为本身这个软件它的未 [7:39] 实现盈亏是完全不准的 [7:41] 因为只要你有这个 [7:43] 买入或者卖出的动作 [7:45] 那么这个未实现盈亏 [7:46] 它的就这个计算 [7:48] 就完全的完全的乱掉了 [7:50] 你只能说是 [7:51] 比如说像这种卖的这种put [7:53] 因为他只有一张嘛 [7:55] 所以他不存在什么买入 [7:57] 和卖出的这么一个情况 [7:59] 所以说他的这个未实现盈亏是准确的 [8:01] 除此之外 [8:02] 你像什么这种数字 [8:04] 还有这里全部都是乱的 [8:07] 所以我平常也不会打开 [8:08] 因为我也不想看到自己 [8:10] 就是说到底赚了多少 [8:12] 亏了多少 [8:13] 这里我之所以打开 [8:14] 是想给大家看一下 [8:15] 就是说我目前的这些put [8:19] 其实大部分都已经收割的会比较多了 [8:23] 其中你像这个QQQ的话 [8:26] 它这个625的put [8:28] 我就会毫无疑问拿到过期 [8:31] 而QLD的话 [8:32] 因为它的这个盈利金额已经超过75%了 [8:36] 所以说我今天应该会找 [8:37] 一个机会将这个QLD进行收割 [8:41] 而不会选择将它拿到过期 [8:44] 另外大家可以看到就是我的TQQQ [8:47] 其实从上次忘了更新 [8:50] 有没有更新 [8:51] 但上次的话是450股的TQQQ [8:55] 然后我在上周的周四还是周五忘了 [8:58] 然后加了这个50股的TQQQ [9:00] 然后我在今天的时候 [9:02] 就是刚才又加仓了25股的TQQQ [9:07] 因为我发现今天的防御股 [9:09] 其实还在持续的走弱 [9:11] 所以我今天决定还是让自己 [9:14] 向这个最终要实现的这600股的目标 [9:17] 先提前的前进那么一点点 [9:20] 我个人觉得 [9:21] 只要大家在今天的时候没有 [9:24] 发现像什么美国红利股呀 [9:27] 包括说像可口可乐 [9:29] 还有像VTV它们出现明显的 [9:32] 掉头走强的这么一个情况的话 [9:36] 我觉得整体上大家还是可以对 [9:39] 科技股的表现比较的放心 [9:42] 像纳指的话 [9:43] 它的长期走势毫无疑问一定是向上的 [9:47] 只是说它的短期走势 [9:49] 那就还是得看这个（CPI） [9:51] Cleveland联储他们公布的一个数据 [9:55] 我之所以等到这个今天 [9:57] 开盘才去选择做这期视频 [10:00] 其实也是一直在等这个 [10:02] Cleveland联储它进行数据的更新 [10:05] 大家可以看到这个核心CPI [10:08] 最新的还是在0.19 [10:11] 所以我对这周这个周五盘前的CPI [10:16] 我个人还是认为应该不会是一个 [10:20] 就是说比较鹰派的这么一个数字 [10:24] 我认为 [10:25] 如果说这个CPI是0.2或者是0.1 [10:30] 那对于科技股来说都是一个 [10:32] 比较好的这么一个利好的信号 [10:35] 不过在这个CPI正式公布的前一天 [10:38] 也就是星期四 [10:39] 咱们肯定还是要一起看一看 [10:42] 就是这个CPI的这个（预测）数字 [10:44] 在那天的时候有没有进行一个回升 [10:48] 但是我个人觉得应该 [10:49] 就是稳定在0.19这个数字 [10:52] 如果能往0.18去走的话 [10:55] 那自然而然是一个更加 [10:57] 好的这么一个消息了 [10:59] 因为这周是个短周末 [11:00] 所以这个周三的视频咱们就 [11:03] 选择在周四再进行更新 [11:06] 最后也欢迎大家加入我的Discord社区 [11:08] 我已经将Discord的邀请码 [11:10] 链接放到了评论区 [11:12] 也欢迎大家加入我的油管会员 [11:14] 进入Discord会员专属频道 [11:17] 好了就说这么多！我是博！ [11:19] 咱们周四见！拜拜！

机构资金撤出高股息防御板块 回流纳斯达克与半导体