Kyle Williams靠右侧形态策略斩获876万美元交易利润

6000美元亏到1800，他后来赚了876万美元｜Kyle Williams的真实交易故事 — Wall Street Never Sleeps

Wall Street Never Sleeps

长期盈利的核心绝非行情预测，而是依托仅六成胜率的右侧机械执行，一旦违背止损纪律即便顶级交易员也会瞬间遭遇数十万美元的毁灭性反噬。

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Key ideas

  • 大学生 Kyle Williams 以 6000 美元本金入市，早期因盲目操作遭遇连续 14 笔亏损、账户缩水至 1800 美元，但十年后在第三方平台 Profit.ly 上公开验证的累计净利润已高达 8,767,935 美元。 (0:00)
  • 其交易体系建立在两套互补的客观形态之上：“恐慌急跌抄底”（Panic Dip Buy）与“首个转跌日做空”（First Red Day），均放弃主观猜顶猜底，严格等待右侧确认信号才进场。 (5:00)
  • 2024 年他在 FFIE 做空交易中因过度自信违背“单笔 5 万美元止损”铁律，单笔浮亏近 40 万美元，印证了“看对大方向”与“正确的仓位风控执行”完全是两码事。 (10:00)
  • 在总计 4120 笔公开交易中，Kyle 的整体胜率为 61.33%（仍有近四成交易亏损），证明顶级交易员的核心壁垒并非百发百中的预测，而是漫长的等待与犯错后坚决止损的纪律。 (15:00)

Detailed notes

## Background 本视频由 YouTube 频道“Wall Street Never Sleeps”（花街TV《亿万》栏目，主持人 Dawson）于 2026 年 9 月 18 日发布。节目讲述了交易员 Kyle Williams 的真实经历：他从 6000 美元入市、一度连亏 14 笔跌至 1800 美元，到通过打磨“恐慌急跌反弹”和“暴涨转弱做空”两套打法，在十年间实现超 876 万美元的累计公开交易利润。

## TL;DR 受电影《大空头》启发，大学生 Kyle Williams 带着 6000 美元积蓄入市，却因盲目瞎猜连亏 14 笔导致本金缩水至 1800 美元。绝境中他开始寻找可复现的历史规律，通过 2017 年在 FNMA 上净赚 5 美元的首单验证，逐步建立起“恐慌急跌抄底”（Panic Dip Buy）和“首个转跌日做空”（First Red Day）两套互补的核心策略。借由 2020 至 2021 年的狂热行情，他耗时四年半赚到首个 100 万美元，并在短短几个月内斩获第二个百万。尽管他在 2022 年熊市及 2024 年做空 FFIE 时曾因违背风控纪律而遭遇单笔近 40 万美元的巨额亏损，但他凭借坚决认错、严守右侧信号以及在 MSTR 等标的上的体系化操作，最终在 4120 笔公开交易中以 61.33% 的胜率狂揽逾 876 万美元净利润。

## Atmosphere & style 全片采用冷静、克制且极具纪实感的叙事风格，彻底剥离了传统暴富故事的狂热与浮夸，更像是一份硬核的职业交易员实战解剖录。情绪弧线在“濒临归零的绝望”、“5美元破局的顿悟”、“百万盈利的爆发”与“失控巨亏40万的痛感”之间剧烈起伏，却始终被主播沉稳理性的剖析牢牢控场。观看过程没有贩卖焦虑或打鸡血的躁动，反而让人在真实冰冷的盈亏数据中，切身感受到短线交易如同刀尖舔血般的残酷，以及漫长等待与死守纪律背后的千钧重量。

## Bulletin - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=0s) 大学生 Kyle Williams 以 6000 美元本金入市，早期因盲目操作遭遇连续 14 笔亏损、账户缩水至 1800 美元，但十年后在第三方平台 Profit.ly 上公开验证的累计净利润已高达 8,767,935 美元。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=300s) 其交易体系建立在两套互补的客观形态之上：“恐慌急跌抄底”（Panic Dip Buy）与“首个转跌日做空”（First Red Day），均放弃主观猜顶猜底，严格等待右侧确认信号才进场。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=600s) 2024 年他在 FFIE 做空交易中因过度自信违背“单笔 5 万美元止损”铁律，单笔浮亏近 40 万美元，印证了“看对大方向”与“正确的仓位风控执行”完全是两码事。 - [15:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=900s) 在总计 4120 笔公开交易中，Kyle 的整体胜率为 61.33%（仍有近四成交易亏损），证明顶级交易员的核心壁垒并非百发百中的预测，而是漫长的等待与犯错后坚决止损的纪律。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=0s) 2016 年 Kyle 受电影《大空头》启发转学金融并以 6000 美元打工积蓄入市，初期因不看走势图纯靠凭感觉“瞎猜”和死扛，遭遇连续 14 笔亏损，本金缩水近七成至约 1800 美元。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=0s) 面对濒临归零的危机，Kyle 果断将仓位缩减至最小，并确立了系统化交易的底层逻辑：只研究和交易市场中历史出现过、未来还会重复出现的走势规律。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=0s) 2017 年 2 月 8 日在场外股票房利美（FNMA）上的交易是他生涯的转折点：耐心等待连续跳水 45 分钟后出现第一根 5 分钟阳线才买入 100 股，扣除近 20 美元佣金后虽仅净赚 5 美元，却首次验证了右侧形态交易的可行性。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=300s) 核心策略一“恐慌急跌抄底”（Panic Dip Buy）要求：筛选近期暴涨的高关注度小盘股或 OTC 股，等待盘中极端跳水并爆出恐慌投降盘，必须在价格重新收复刚创出的低点后才分批建仓，止损设于低点下方数美分，绝不向下摊平，若 5 到 10 分钟内无反弹则立即撤退。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=300s) 核心策略二“首个转跌日做空”（First Red Day）以跌破“前一日收盘价”为核心锚点，因为这意味着前几日追高资金首次集体被套，市场情绪正式由狂热转为恐惧。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=300s) 为防止情绪失控，Kyle 设定了严格的试错铁律：同一只股票单日最多尝试做空 3 到 5 次，若连续失手必须彻底放弃，避免消耗资金与摧毁客观判断力。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=300s) 2020 年初特斯拉（TSLA）飙升至拆股前 969 美元高位时，Kyle 并未在 700 或 800 美元处盲目猜顶，而是耐心等待其冲高乏力、首次出现转弱信号后才建仓做空，单笔斩获超 10 万美元利润。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=300s) 两套核心打法可形成完整的正反闭环：当暴涨小盘股冲高乏力跌破前收时做空（首个转跌日），待股价大幅跳水、抛盘衰竭且出现承接时平空反手做多（恐慌急跌抄底）。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=600s) Kyle 在职业转型上极为克制，2019 年累计盈利达 8.1 万美元（远超餐厅打工 1.5 万美元年薪）时仍坚持半工半读，直到 2020 年 4 月才正式开启全职交易生涯。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=600s) 他用了四年半时间（至 2021 年 1 月）才赚到第一个 100 万美元累计利润，但紧接着在 2021 年 1 月和 2 月两个月内便合计狂赚 71.4 万美元（2 月单月赚约 44 万美元），全年利润突破 200 万美元。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=600s) 2022 年熊市中，Kyle 的长线配置倒亏超 40 万美元，且一个 10 万美元的激进子账户因追缴保证金被券商强平至仅剩 1.5 万美元；但他在年底果断提现部分短线利润，于 1.6 万至 1.8 万美元低位大举建仓比特币。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=600s) 2024 年做空法拉第未来（FFIE）时，他因过度自信打破了自 2023 年定下的“单笔浮亏 5 万美元必须止损”的硬规则，通过分仓死扛导致单笔暴亏近 40 万美元；但认赔后他未被情绪击垮，待破位趋势确立后再次波段做空挽回约 15 万美元。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=600s) 2024 年他在 MicroStrategy（MSTR）上看懂其发债/增发买比特币的资本飞轮，于 100-200 美元区间（均价 135 美元）建仓 1700 股，并在 300 至 500 美元上方分批止盈，单笔豪取约 60 万美元，推动当年 11 月单月利润创下 83.8 万美元新高。 - [15:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=900s) Profit.ly 公开验证数据显示，Kyle 累计成交 4120 笔，盈利 2527 笔，亏损 1593 笔（胜率 61.33%），平均单笔盈利 6709.20 美元（平均收益率 13.39%），累计净利润达 8,767,935 美元。 - [15:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=900s) 即便在交易生涯后期，回撤依然存在：2026 年 1 月他因节奏混乱单月巨亏 13.37 万美元，但经复盘调整后，于同年 6 月和 7 月分别交出单月盈利 53.4 万美元和 50.7 万美元的成绩单。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=0s) 6000美元入市连亏14笔：从《大空头》走出的工程系大学生

2016年，Kyle Williams还在圣迭戈州立大学（San Diego State University）念工程专业。这个专业选择很符合他的家庭背景，他数学成绩优异，父亲也是一名工程师。然而，一部以迈克尔·伯里（Michael Burry）等传奇交易员为原型的电影《大空头》（The Big Short）彻底打破了他的平静生活。看完电影后，Kyle深受触动，毅然将大学专业从工程转到了金融，并在当年夏天报名参加了职业交易训练项目。随后，他拿出自己打工攒下的全部积蓄6000美元，正式下场交易美股。

然而现实极为残酷，电影里的顿悟并没有化作账户里的利润。早期的Kyle完全不懂走势图，下单纯靠“瞎猜”——觉得某只股票要涨就追多，跌了心生不服便立刻反向做空，或者加仓硬抗想着下一把一定能翻本。这种赌徒式的操作让他遭遇了灾难性的连续14笔亏损，6000美元本金一路被砸到仅剩约1800美元，账户缩水近七成。连续的惨败让他意识到，如果再这样赌下去，账户早晚难逃归零的命运。

Kyle果断刹车，把每笔仓位缩减到最小，并开始拷问自己一个根本性的问题：“市场里有没有一种走势，是以前出现过、以后还会再出现的？”如果存在这种重复规律，才值得投入时间研究；如果没有，每天靠猜涨跌跟抛硬币毫无分别。他真正验证这个思路是在2017年2月8日，当时他盯上了一只场外交易（OTC）股票房利美（FNMA）。通过翻看历史走势，他发现该股经常先猛涨一波，随后突然翻脸连续跳水几十分钟，但砸到一定深度后往往会出现强劲反弹。

那天FNMA再次上演相同剧本，股价连续下泻约45分钟。Kyle这次没有盲目猜底，而是一直隐忍等待，直到5分钟K线图上终于收出第一根上涨阳线，表明砸盘力量暂时止住，他才果断出手。

- **FNMA破局首单**：Kyle以约2美元的价格买入100股，总仓位仅约200美元。 - **扣除佣金仅赚5美元**：股价如期反弹，该笔交易毛利润约25美元，但在当时每笔交易往返佣金接近20美元，最终净利润仅剩5美元。 - **认知蜕变**：尽管5美元微不足道，但这笔交易成为他交易生涯的里程碑——这是他第一次不凭感觉盲目下单，而是根据历史复现的客观规律，在形态得到验证后用极小仓位执行。

```mermaid flowchart TD accTitle: Kyle Williams早期交易体系演进路径 accDescr: 展示从盲目亏损到建立两套核心交易策略的演进历程

subgraph Phase1["初期探索 (2016)"] A["本金6000美元入市"] --> B["凭感觉瞎猜 + 连亏14单"] B --> C["本金暴跌至1800美元"] C --> D["停止盲赌：寻找可复现的历史规律"] end

subgraph Phase2["系统化建立 (2017)"] D --> E["FNMA首单实战：5分钟止跌翻阳确认"] E --> F["买入100股验证逻辑，净赚5美元"] F --> G["建立核心策略一：恐慌急跌抄底 (Panic Dip Buy)"] G --> H["衍生核心策略二：首个转跌日做空 (First Red Day)"] end ```

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[05:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=300s) 核心武器成型：恐慌急跌抄底与首个转跌日做空

自FNMA一役后，Kyle开始系统性地翻阅历史走势图做前瞻测试：如果一只股票在十几至几十分钟内暴跌20%以上，后续反弹10%以上的概率有多大？基于严格的统计，他逐步固化出第一套核心打法——“恐慌急跌抄底”（Panic Dip Buy）。该策略由四步标准构成：首先筛选近期经历过显著暴涨、具有极高关注度的小盘股或OTC股票；其次等待开盘或盘中发生流动性真空式的极端跳水；第三步绝不提前接飞刀，必须看到放量巨阴线引爆恐慌投降盘，且价格重新收复刚刚创出的低点；最后分批建仓，将止损严格设在恐慌低点下方数美分，坚决不向下摊平成本，反弹至跌破的关键支撑位附近立即止盈，若买入后5到10分钟内没有反应则立即撤退。

在长期操作恐慌抄底的过程中，Kyle敏锐地发现：那些最容易发生恐慌急跌的股票，无一例外都在前期经历过疯涨。他随之推导出一套互补的进攻策略——在涨势第一次真正转弱的拐点放空，即“首个转跌日做空”（First Red Day）。这一打法的核心是紧盯前一日的收盘价，而非散户习惯参考的当日开盘价。Kyle指出，跌破前一日收盘价意味着此前几天追高的资金第一次集体被套，市场的狂热情绪才会真正被恐惧所取代。

```mermaid flowchart LR accTitle: Kyle Williams首个转跌日做空策略的三种进场机制 accDescr: 展示首个转跌日做空的三种不同进场方式及其风险收益权衡

subgraph Modes["三种做空进场模式"] direction TB M1["激进型：冲高乏力未破前收"] -->|"止损设历史新高"| R1["胜率最低，赔率最高"] M2["平衡型：跌破前收反弹失败"] -->|"确认破位后加仓"| R2["胜率与赔率均衡"] M3["保守型：破位反弹做更低高点"] -->|"确认Lower High"| R3["胜率最高，赔率最差"] end ```

Kyle为做空设立了一条铁律：同一只股票单日最多尝试3到5次，如果连续失手必须彻底放弃，因为反复试错不仅消耗资金，更会摧毁交易员的心理状态和客观判断力。

这两套策略在2020年市场中展现了巨大威力： - **特斯拉（TSLA）极端泡沫见顶放空**：2020年初特斯拉狂飙，2月4日拆股前盘中摸至969美元的高位，成为当年无数空头的噩梦。Kyle认为这种走势神似2017年底的比特币与2018年大麻股Tilray（TLRY）的极端情绪泡沫。他没有在700或800美元处抢跑猜顶，而是耐心等待其冲不动新高、第一次显现转弱信号才建仓做空，单笔斩获超10万美元利润。 - **虚假炒作股卡利博（Caliber Imaging & Diagnostics, 代码LCDX）狙击**：2020年电动车板块大热，未上市的Lucid Motors引发资金追捧，散户将代码相近的OTC股票LCDX误认作Lucid，从1美元疯狂炒到6美元。直到公司发布澄清公告撇清关系，故事彻底破灭。Kyle与交易员Jack Kellogg随即联手大举做空，在该股迅速转向崩塌的过程中赚取了丰厚利润。 - **两套体系的正反闭环**：一只小盘股从2美元暴拉到8至9美元后冲高乏力、跌破前收，Kyle会在“首个转跌日”建立空单；当股价一路急跌砸向4美元、抛盘衰竭且开始有人承接时，他又会平掉空仓反手做多进行“恐慌急跌抄底”。

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[10:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=600s) 封神与反噬：从全职爆发到40万美元风控失控

2019年，Kyle迎来了职业生涯首个盈利过万美元的月份（单月约1.6万美元），到年底累计交易利润增至约8.1万美元。虽然这远超他在餐厅打工一年1.5万美元的年薪，但他并未冒进，依然保持边上学、边打工、边交易的状态。直到2020年4月，他才辞去餐厅兼职，正式开启全职交易员生涯。

2020年新冠疫情爆发，美股经历了极度暴跌与空前流动性反弹，大批散户涌入市场，低价小盘股与概念股动辄单日暴涨50%甚至翻倍。这恰好为Kyle打磨了三四年的两套模式提供了温床。尽管当年12月他在NEOV上一度单笔亏损超1.3万美元，但2020全年交易利润依然突破70万美元，超越此前所有年份总和。

2021年初，SPAC、Meme股及投机小盘股行情彻底进入癫狂状态。仅2021年1月和2月，Kyle两个月的交易利润就合计达到71.4万美元（其中2月单月暴赚约44万美元，刷新个人单月纪录）。2021年1月下旬，自2016年入市历经4年半之后，Kyle的累计公开利润正式突破100万美元大关；2021全年的年度利润更是突破200万美元。年底，他给自己买了一辆特斯拉作为战利品。

但盈利的激增也为风险埋下了隐患。2022年美联储开启激进加息，成长股和小盘股陷入熊市： - **长线投资惨败**：Kyle拿出50万至60万美元配置看好的长线标的，年底遭遇暴跌倒亏超40万美元，最终不得不全部割肉清仓进行税务亏损抵扣（tax-loss harvesting）。 - **激进子账户爆仓**：他名下一个10万美元的独立小账户因操作过于激进遭遇追缴保证金，最终被券商强制平仓砍到只剩约1.5万美元。Kyle坦言，若非券商强平，该账户几乎注定归零。 - **熊市应对与比特币建仓**：尽管当年短线交易本身仍录得约47万美元收益，但他深刻反思，并在年底将部分利润逐步提现，在1.6万至1.8万美元的历史低位区间大举配置比特币，这也为他后续盯上MicroStrategy（MSTR）埋下了伏笔。

到了2023年市场回暖，Kyle全年短线斩获849,765.70美元，成为生涯表现第二好的年份。然而迈入2024年，两笔极具戏剧性的交易将他的交易生涯推向了高潮与深渊：

```mermaid flowchart TD accTitle: 2024年Kyle Williams在FFIE与MSTR上的戏剧性对照 accDescr: 展示失控大亏与系统化大赚的交易逻辑对比

subgraph Trade1["失控教训：法拉第未来 (FFIE)"] direction TB A1["从数美分疯拉百倍至4美元"] --> A2["坚信基本面极差、疯狂增发必崩盘"] A2 --> A3["浮亏破5万美元硬规则却未止损"] A3 --> A4["分仓抗单，单笔实际暴亏近40万美元"] A4 --> A5["高位跌破后波段做空，挽回约15万美元"] end

subgraph Trade2["体系大胜：MicroStrategy (MSTR)"] direction TB B1["结合比特币周期逻辑观察MSTR"] --> B2["100-200美元震荡区间建仓1700股 (均价135)"] B2 --> B3["看懂发债/增发买BTC的资本运作飞轮"] B3 --> B4["从300、400到500美元上方分批止盈"] B4 --> B5["单笔豪取约60万美元利润"] end ```

在FFIE一役中，从2023年起他就定下“单笔浮亏达5万美元必须止损”的硬纪律（2023年曾严格执行过8次），然而在FFIE上他因“过度自信”将仓位分散在两个券商账户暗中死扛，最终惨遭重创，单笔实际亏损逼近40万美元。讽刺的是，FFIE后来确实暴跌回1美元附近，证明“看空方向正确”与“交易执行及仓位管理正确”完全是两码事。Kyle认赔后并未被情绪击垮，待其破位趋势确立后重新在波段做空中斩获约15万美元，并在7至8月间基本填平了5月的窟窿。

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[15:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=900s) 狂揽876万美元：不靠算命，靠漫长的等待与坚决的认错

在FFIE的惨痛教训后，MSTR的史诗级波段大胜与同期交易的CYZ、DJT等标的，彻底扭转了2024年的战局。2024年11月，Kyle单月狂赚838,207.05美元，打破了自己在2021年2月创下的44万美元纪录，其中单是MSTR一笔波段就贡献了约60万美元。2024年全年，他的总利润达到1,968,630.83美元，累计公开利润在年底跨过550万美元，并于2025年正式迈入700万美元门槛。

根据第三方独立公开验证平台Profit.ly的实时统计数据，Kyle Williams的交易生涯呈现出极其真实的职业交易员全貌：

| 交易指标 | Profit.ly 平台公开验证数据 | |:--- |:--- | | **累计交易净利润** | **$8,767,935.00** | | **总成交笔数** | 4,120 笔 | | **盈利笔数** | 2,527 笔 | | **亏损笔数** | 1,593 笔 | | **整体胜率** | **61.33%** | | **平均单笔盈利** | $6,709.20 | | **平均单笔收益率** | 13.39% |

这些数据直观表明，即便是顶级短线交易员，也绝不可能做到十拿九稳，他有接近四成的交易完全是以亏损收场。Kyle同样会经历整月的严重回撤：在2026年1月，他单月巨亏133,722.39美元，创下近年来最差开局。他在复盘中坦承自己在选股节奏和规则执行上都出现了系统性混乱；但他随后迅速调整节奏，在2026年6月交出了单月盈利534,246.88美元的答卷，7月最终结算也斩获了507,449.98美元。

从2017年那笔赚了5美元的FNMA，到特斯拉单笔赚超10万美元；从FFIE惨痛亏损近40万美元，到MSTR大赚60万美元——八年半的时间里，累计近900万美元的净利润背后，核心从来不是预测有多精准，而是他是否愿意在暴涨暴跌中保持耐心等待右侧信号，以及在犯错之后是否坚决认账。能否把赚到的钱留下来，并在遭遇重挫后依然保住本金留在桌面上等待下一次形态出现，才是交易这项残酷游戏中最关键的能力。

## Notable quotes > [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=0s) 市场里有没有一种走势，是以前出现过、以后还会再出现的？ — Kyle Williams

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=300s) 跌破前一日收盘价意味着此前几天追高的资金第一次集体被套，市场的狂热情绪才会真正被恐惧所取代。 — Kyle Williams

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=300s) 同一只股票单日最多尝试3到5次，如果连续失手必须彻底放弃，因为反复试错不仅消耗资金，更会摧毁交易员的心理状态和客观判断力。 — Kyle Williams

> [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=600s) 看空方向正确与交易执行及仓位管理正确完全是两码事。 — Dawson

> [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=600s) 单笔浮亏达5万美元必须止损 — Kyle Williams

> 这不是一个“从6000美元一路涨到876万美元”的童话，而是一个关于等待、纪律、失控和重新开始的真实交易故事。 — Dawson

> [15:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=900s) 能否把赚到的钱留下来，并在遭遇重挫后依然保住本金留在桌面上等待下一次形态出现，才是交易这项残酷游戏中最关键的能力。 — Dawson

> [15:00](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k&t=900s) 核心从来不是预测有多精准，而是他是否愿意在暴涨暴跌中保持耐心等待右侧信号，以及在犯错之后是否坚决认账。 — Dawson

## Mentioned Kyle Williams, Michael Burry, Jack Kellogg, Dawson, 圣迭戈州立大学, 《大空头》, 房利美 (FNMA), 特斯拉 (TSLA), Tilray (TLRY), Caliber Imaging & Diagnostics (LCDX), Lucid Motors, NEOV, 法拉第未来 (FFIE), MicroStrategy (MSTR), CYZ, DJT, 比特币 (Bitcoin), Profit.ly, 花街TV, 《亿万》

## Video description 6000美元入市，很快只剩1800美元；最惨的时候，他甚至连续亏了14笔。

但十年后，Kyle Williams公开记录的累计交易利润已经超过876万美元。

他不是靠一只股票翻身，也不是一路顺风。从早期几乎不看走势图就下单，到后来逐渐形成自己的两套核心打法——恐慌急跌后的反弹交易，以及暴涨股票第一次真正转弱后的做空机会——Kyle花了四年半才赚到第一个100万美元，却只用了几个月就赚到第二个。

这期《亿万》，我们不讲空泛的“交易秘诀”，而是通过他的真实经历和公开交易，看看一个普通大学生是怎样从一次次亏损中，把自己的交易方法一点点磨出来的。

更重要的是，他后来依然经历过巨额亏损。FFIE的一笔交易，浮亏一度接近40万美元。

所以这不是一个“从6000美元一路涨到876万美元”的童话，而是一个关于等待、纪律、失控和重新开始的真实交易故事。

这里是花街TV《亿万》，我是Dawson。

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[Source](https://www.youtube.com/watch?v=11FdEOeVS7k)

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Kyle Williams靠右侧形态策略斩获876万美元交易利润 长期盈利的核心绝非行情预测，而是依托仅六成胜率的右侧机械执行，一旦违背止损纪律即便顶级交易员也会瞬间遭遇数十万美元的毁灭性反噬。 受电影《大空头》启发，大学生 Kyle Williams 带着 6000 美元积蓄入市，却因盲目瞎猜连亏 14 笔导致本金缩水至 1800 美元。绝境中他开始寻找可复现的历史规律，通过 2017 年在 FNMA 上净赚 5 美元的首单验证，逐步建立起“恐慌急跌抄底”（Panic Dip Buy）和“首个转跌日做空”（First Red Day）两套互补的核心策略。借由 2020 至 2021 年的狂热行情，他耗时四年半赚到首个 100 万美元，并在短短几个月内斩获第二个百万。尽管他在 2022 年熊市及 2024 年做空 FFIE 时曾因违背风控纪律而遭遇单笔近 40 万美元的巨额亏损，但他凭借坚决认错、严守右侧信号以及在 MSTR 等标的上的体系化操作，最终在 4120 笔公开交易中以 61.33% 的胜率狂揽逾 876 万美元净利润。 大学生 Kyle Williams 以 6000 美元本金入市，早期因盲目操作遭遇连续 14 笔亏损、账户缩水至 1800 美元，但十年后在第三方平台 Profit.ly 上公开验证的累计净利润已高达 8,767,935 美元。 (0:00) 其交易体系建立在两套互补的客观形态之上：“恐慌急跌抄底”（Panic Dip Buy）与“首个转跌日做空”（First Red Day），均放弃主观猜顶猜底，严格等待右侧确认信号才进场。 (5:00) 2024 年他在 FFIE 做空交易中因过度自信违背“单笔 5 万美元止损”铁律，单笔浮亏近 40 万美元，印证了“看对大方向”与“正确的仓位风控执行”完全是两码事。 (10:00) 在总计 4120 笔公开交易中，Kyle 的整体胜率为 61.33%（仍有近四成交易亏损），证明顶级交易员的核心壁垒并非百发百中的预测，而是漫长的等待与犯错后坚决止损的纪律。 (15:00)

Reading summary

交易员Kyle Williams从早期的6000美元本金亏损近七成，最终在第三方公开验证平台上积累出超过876万美元的净利润。其交易转折点并非来自对涨跌的预测能力，而是源于放弃凭感觉盲猜，建立基于历史可复现形态的多空双向规则，以及在多次风控失控的代价中强制执行右侧交易与止损纪律。 体系起点：从盲目下注到验证历史规律 (0:00) 2016年，受电影《大空头》影响转入金融领域的Kyle Williams，拿出打工积攒的6000美元积蓄进入美股。由于缺乏图表常识并依赖主观猜测、频繁追涨杀跌及加仓抗单，他遭遇连续14笔亏损，本金缩水至约1800美元。连续惨败迫使他暂停操作，开始探寻市场中是否存在“以前出现过、以后还会再出现”的客观走势规律。 2017年2月，他在场外交易股票房利美（FNMA）上实践了这一逻辑。通过观察该股急跌后反弹的历史特征，他在股价下泻45分钟并收出首根5分钟翻阳K线后，以约200美元仓位买入100股。扣除近20美元佣金后该笔交易仅获利5美元，但这成为他告别盲目下注、以极小仓位执行可复现形态验证的起点。 策略闭环：恐慌急跌抄底与转跌日做空 (5:00) 基于对股票暴跌20%以上后反弹概率的统计，Kyle确立了第一套核心打法“恐慌急跌抄底”（Panic Dip Buy）：筛选前期暴涨的小盘股，等待放量巨阴引爆恐慌盘且价格收复新低点后分批进场，将止损设在低点下方数美分，若5至10分钟未起反弹则立即离场。 在此基础上，他推导出互补的“首个转跌日做空”（First Red Day）策略。该策略以跌破前一日收盘价作为追高资金被套的关键信号，并设定单日同标的最优尝试不超过3至5次的硬纪律。这两套模式在2020年特斯拉见顶转弱做空（单笔获利超10万美元）以及散户误炒股LCDX做空中均获成功，构建出在暴涨高位做空、急跌企稳后反手做多的多空交易闭环。 规模扩张与破界失控的风控代价 (10:00) 随着2020至2021年散户热潮推升小盘股行情，Kyle全职交易后的年度利润从70万美元飙升至200万美元以上。然而，资金规模的激增引发了风控松懈。2022年加息熊市期间，他的长线资产倒亏超40万美元被迫割肉抵税，激进交易子账户也因追加保证金被券商强平至仅剩1.5万美元。 2024年在法拉第未来（FFIE）的做空交易中，Kyle因坚信其基本面必将崩盘而出现过度自信，违背了“单笔浮亏达5万美元必须止损”的既定规则，分仓死扛导致单笔实际亏损逼近40万美元。尽管该股后续确实大跌，但这一事件证实即便判断方向正确，执行失控与抗单仍会给账户带来严重回撤。 概率全貌：六成胜率与不对称波段收益 (15:00) 在FFIE受挫后，Kyle通过MicroStrategy（MSTR）的波段交易挽回局面。基于对比特币运作机制的观察，他在100至200美元区间建仓并在300至500美元上方分批止盈，单笔斩获约60万美元，推动2024年11月单月利润达到创纪录的83.8万美元。 第三方平台Profit.ly的公开统计勾勒出其实际交易全貌：在4120笔总成交中，盈利2527笔，亏损1593笔，整体胜率为61.33%，平均单笔收益率为13.39%，累计净利润达8,767,935.00美元。数据表明，其体系长期包含接近四成的常态化亏损，且在2026年1月仍曾遭遇单月逾13万美元的回撤，长期收益依靠的是胜率与盈亏比的不对称累积，而非单笔交易的必胜把握。 Kyle Williams的交易实践表明，日内与波段交易的核心不在于追求预测确定性，而在于能否在长期承受约40%错误率的前提下，严格执行右侧确认信号并坚决兑现止损，以确保在遭遇重大误判后仍能保住本金留在市场中。

Source quotes

[0:00] Kyle Williams: 市场里有没有一种走势，是以前出现过、以后还会再出现的？ [5:00] Kyle Williams: 跌破前一日收盘价意味着此前几天追高的资金第一次集体被套，市场的狂热情绪才会真正被恐惧所取代。 [5:00] Kyle Williams: 同一只股票单日最多尝试3到5次，如果连续失手必须彻底放弃，因为反复试错不仅消耗资金，更会摧毁交易员的心理状态和客观判断力。 [10:00] Dawson: 看空方向正确与交易执行及仓位管理正确完全是两码事。 [10:00] Kyle Williams: 单笔浮亏达5万美元必须止损 Dawson: 这不是一个“从6000美元一路涨到876万美元”的童话，而是一个关于等待、纪律、失控和重新开始的真实交易故事。 [15:00] Dawson: 能否把赚到的钱留下来，并在遭遇重挫后依然保住本金留在桌面上等待下一次形态出现，才是交易这项残酷游戏中最关键的能力。 [15:00] Dawson: 核心从来不是预测有多精准，而是他是否愿意在暴涨暴跌中保持耐心等待右侧信号，以及在犯错之后是否坚决认账。

Original transcript

[0:00] 他是一个普通的大学生有一天呢他在看完那一部电影以后拿出他仅有的6000美元开始买股票没过多久啊6000美元就只剩下1800美元最开始呢他连走势图都没看明白觉得呢涨就买跌就要空错了不服再来一笔最惨的时候连续亏了14笔但是10年后的今天呢他的累计交易利润达到了876万7935美元他后来最出名的两套打法一套叫做恐慌急跌抄底一套叫做首个转跌日做空说直白点就是暴跌的时候不急着接暴涨的时候也不急着空等市场自己先露出破绽再动手这期视频我们尽量少讲抽象的道理直接看他公开的真实交易我们从中能学到些什么这里是花街TV的亿万系列我是Dawson节目现在开始先赞后看好运不断优优独播剧场——YoYo Television Series Exclusive一切呢要从2016年说起那时候呢凯尔还在圣叠戈哥州立大学读书念的是工程这个选择也很自然因为他数学不错父亲也是工程师后来有一天呢他偶然去看了电影大空头原型人物就是那个至今还很活跃的玻璃看完以后凯尔大受出动他真的是动着心思啊把专业从工程换成了金融还在这一年夏天呢报名参加了一个职业交易训练项目然后拿出全部积蓄6000美元正式下场可惜啊 电影里的顿物没有能够变成账户里的利润啊该后来自己复盘说呢最开始那几笔交易啊基本就是瞎猜觉得哪只股票要涨就买一点跌了呢不服气马上再来一笔想着呢这次总该翻本了这套路数下来呢连续吃了14个亏损单账户从6000美元一路砸到大约1800美元将近七成本金没了这个时候啊他终于不敢再躲下去了因为再来几轮这样的连败账户终究会等来归零的那天他停了下来把仓位呢缩到最小开始认真问自己一个问题市场里有没有一种走势是以前出现过以后还会再出现的呢如果有就值得研究如果没有每天靠菜涨跌那跟人硬币也没什么区别带着这个问题呢他真正等到答案的一天是2017年2月8号这天呢他盯上了一只场外交易股票房利美代码FNMA他之前翻过这只股票的历史走势 发现他呢 有个特点 经常是先猛涨一波 然后突然翻脸 连续几十分钟往下砸可是砸到一定程度以后啊又经常会反弹起来那天呢FMMA又演了同样的剧本连续下节大概45分钟凯尔没有急着猜底而是一直在等一直等到五分钟图上面终于出现第一根上涨K线他认为呢这波砸盘至少暂时杀住了这个时候他的动手他第一次下单买了100股成交价大概2美元整个仓位也就200美元左右后来股价果然反弹这笔交易毛利润大概25美元但那个年代来回佣金差不多要20美元最后呢真正装进口袋的只有5美元区区五美元当然很可怜了但是凯尔后来一直记得这笔交易因为这是他第一次不是凭感觉下单而是先营救过去出现过的走势规律等类似的情况真的重新出现了再用很小的仓位去验证这次以后呢它开始系统性的翻旧图做前测一只股票如果在十几到几十分钟内跌了20%以上之后有多大概率能反弹10%以上慢慢呢他把这套东西固化成了他的第一套主要方法就是恐慌急跌抄底凯尔建立了一个自己的操作标准第一步呢是筛选标的最近有过一波明显上涨有市场关注度的小盘股或场外股才容易出现这种恐慌急跌第二波呢是等一次真正的流动性真空式暴跌开盘或盘中突然跳水买卖盘瞬间被抽干第三步不是看跌的够不够便宜而是等到市场突然放出巨量一根K线直接砸出远超平时的波动幅度说明恐慌盘开始集中投降了价格开始重新收复刚才砸出来的低点这个时候才分批进场直死呢是在恐慌低点下方几美分如果价格继续创新低绝不摊低成本越低越满目标也不是抄到最低点 更不是长期持有 而是等反弹到被砸穿的关键位附近就获利了结如果价格没有在5到10分钟内出现反弹 直接放弃这次机会说到底呢 他要的不是这股票跌多了 而是说卖盘刚刚开始变了 前面一直创新低 突然不走 [5:00] 爱创新低,每次砸下去都开始有人接盘,这套抄理的方法做久了呢开始发现一个规律那些最容易出现恐慌急跌的股票啊往往是前面经历过一波疯涨的这样呢 他就开始琢磨一个新的投资思路就是能不能不等它跌完再抄底而是在涨势第一次真正转弱的那一天做空这就是他后来最出名的另一条打法 首个转递日这套方法的核心呢是紧盯前一天的收盘价而不是当天的开盘价很多散户判断一只股票红还是绿呢看的是相对开盘价的涨跌但是凯尔认为呢真正让市场情绪转向了关键位是相对前一天收盘价的涨跌他说一旦股价真的跌破前一天收盘前几天追高的人啊第一次集体被套恐惧才会真正取代狂热凯尔把这套打法分成三种进场方式最激进的是股价还没有跌破前收盘只是冲高乏力的时候先动手止损守在这波行情的历史新高胜率不高但赔率最好最平衡的一种呢是等股价确认跌破前收盘反弹又失败以后再加仓最保守的一种呢是等跌破以后先反弹一次等这次反弹做出更低的高点才动手胜率最高但赔率最差他给自己定的硬规矩是同一只股票一天最多尝试三到五次超过这个次数还没有做成直接放弃因为反复尝试消耗的不准是钱还有判断力这两套方法很快就在真实市场里得到了印证2020年开年特斯拉车里疯了短短一个多月股价一路狂飙到2月4号盘中一度摸到969美元注意啊这是当年拆股前的价格特斯拉也成为当年做空者亏的最惨的一只股票很多人从700美元就开始觉得贵800美元觉得离谱900美元的时候呢不少空头已经扛不住平仓离场凯尔呢没有因为太贵就闭眼做空他的判断逻辑是特斯拉当时的走法很像2017年底的比特币2018年大马股TLY都是短时间内被炒成一场极端的情绪泡沫他要等的不是菜顶而是这场泡沫第一次真正露出转弱的迹象等特斯拉真的开始出现滞涨冲不动新高的信号以后呢他才开始建立空舱这笔交易开始公开说呢 自己单笔赚了超过10万美元他没有在700800美元的时候提前下场也没有因为看着股价冲到900多美元就慌乱认输而是先让上涨自己转弱再动手同一年还有一笔交易啊更能说明问题就是因为这次啊连上涨的理由都是假的2020年电动车板块炒得火热Lucid Motors当时还没上市 但是市场上呢 却出现了一只场外交易股票LCDX很多人呢 误以为它跟Lucid Motors有关系前一下子涌进来 把股价从1美元炒到了6美元但其实呢这家公司叫做卡利博影像和诊断公司这公司不得不专门发公告澄清本公司跟电动车公司Lucid Motors没有任何关系这公告一出呢 前面冲进去的人马上意识到自己买错了标的 股价迅速掉头向下凯尔和另外一位交易员杰克·凯洛格当时都参与了这次做空两个人事后呢都公开确认这笔交易啊获利丰厚他呢不是在一美元的时候就说这公司不值钱我要做空而是等到支撑这波上涨的故事本身先破了产价格也跟着开始转向这个时候呢他才是真正感兴趣的时刻把凯尔的这两套打法放在一起会看得更清楚他认为同一只股票完全可能先后触发两次击溃一只小盘股连续几天从2美元涨到8美元冲到9美元冲不动开始跌破前一天收盘这是首个转跌日凯尔可能在这里做空接下来股价越跌越快从8块跌到4块卖盘终于开始变得不那么凶猛开始有人愿意接盘这个时候他可能把空仓平掉反手作多这个就是恐慌急跌朝地方向正和相反等的却是同一件事情就是市场情绪走到极端以后第一次真正出现变化的那个瞬间暴涨不踩顶等到转弱暴跌不接刀等到止住这里面呢我们最难做到的就是等2019年凯尔迎来了职业生涯第一个五位数的盈利月大约1.6万美元到那一年年底他的累计交易利润已经来到大约8.1万美元跟他在餐厅打工一年1.5万美元的工资相比呢这已经完全是不同的效率但是呢他还没有立刻辞职一边上学一边交易一边继续在餐厅打工2020年4月他终于辞掉了坚持全职做交易这一年赶上了新冠疫情市场呢先是极端暴跌接着呢又极端反弹大批以前根本不炒股的人开始打开券商账户各种低价股小盘股疫情概念股满天飞一天涨个50%一天翻倍是成事儿这恰好是凯尔研究了三四年的那两种走势最容易反复出现的环境 [10:00] 这一年他也不是没犯错比如12月一笔NEOV的交易就单笔亏了1.3万多美元但整体上呢2020年全年它的交易利润达到了70美元是他以前所有年份加起来都比不上的一年2020年的势头一直延续到了2021年刚开年那两个月什么科公司迷赢股各种投机小攀股几乎每天都在上演凯尔最熟悉的那套剧本风涨然后转弱暴跌然后反弹仅仅是2021年12月这两个月它的交易利润合计就有71.4万美元已经超过了它整个2020年全年的成绩其中2月份这一个月大约赚了44万美元 创下当时的个人记录也正是在2021年1月下旬他的累计交易利润第一次跨过100万美元那么从2016年下场三起呢这个时间已经过了差不多4年半而这一整年他的年度交易利润超过200万美元是他当时职业生涯里面最好的一年年底呢他给自己买了一辆特斯拉作为奖励这个赚的越多呢 麻烦有时候也跟着越大 2022年就是这样的一年美联储快速加息 前一年涨着最疯的小盘股成长股开始降温凯尔这一年短线交易本身其实还赚了大约47万美元但是麻烦处在别的地方2021年顺风顺水以后呢他拿出大概50到60美元投进了一批自己看好的长线股票结果碰上了熊市年底一算这批仓位倒亏了超过40万美元他最后一次性清仓做了税务亏损的处理同一年他名下还有一个独立的10万美元账户因为觉得这个账户体量相对不大他在里面交易的越来越激进最后被追加保证金强制平仓战户从10万美元跌到大概只剩1.5万美元开后来自己承认呢如果不是券商出手把仓位停掉这个账户啊很可能真的会做到接近归零也是从这一年底开始呢凯尔陆续把交易账户里的部分利润转出来其中相当一部分配置到了比特币当时比特币价格大概是在1.6万到1.8万美元一带正好是那一轮周期里的相对低位到了2013年市场回暖凯尔按照自己公开的年度复盘呢全年交易利润是84万9765.70美元是他当时职业生涯第二好的一年这一年呢有一件事也在悄悄发生由于他长期持有比特币他一直在关注一家把比特币纳入资产负债表的上市公司MSTR这个种子后来在2024年结束了他职业生涯里面最戏剧性的两笔交易第一笔是彻底失控了一次2024年5月法拉第未来FFIE它的股价呢从几美分开始疯狂拉升短短时间内涨到接近4美元涨幅接近百倍公司在这一步拉伸中把流通股从4000万股左右呢增发吸收到了4亿股左右凯尔本来就认定这家公司基本面很差长期靠增发续命判断这轮上涨迟早撑不住选择做空从2023年开始呢 他给自己定过一条硬规矩 任何一笔交易 浮亏一旦拿到5万美元就必须啃仓2023年他一共出发过8次 每次都照做了 可这一次他没有浮贵超过5万美元的时候呢他还在扛仓位分散在两个不同的券商账户看起来是两笔交易其实躲的是同一个方向同一个逻辑最后这笔交易实际亏损接近40万美元是他承认自己的职业生涯里面最典型的一次几率失控他后来复盘是用的词很直接过度自信还挺讽刺的就是FFIE后来确实从4美元一路跌到1美元附近方向其实是被凯尔说中了但这并不代表这笔交易是对的你判断对了公司会跌 跟一笔交易的仓位大小 进场时机 风险控制有没有问题是两回事任赔离场以后呢凯尔还没有回避这只股票等FFIE真正从高位大幅回落从4美元跌到1美元附近以后呢他重新建立了一笔波段空单最后在6毛到7毛左右陆续回补这一次呢赚回了大概15万美元到2024年7到8月他已经基本把5月份那接近40美元的损失重新填了回来这同一年结束的第二笔戏剧性交易正好跟FFIE形成对照2024年8到9月MSTR在100-200美元期间反复震荡整理凯尔看中了这家公司当时特有的资本运作方式不断增发股票去卖比特币再靠股价和比特币之间的联动关系继续中资理论上美股对应的比特币价值会随着这条操作不断被稀释放大他在这段整理期间分批买入最后持有大约1700股,平均成本大概是135美元接下来几个月MSTR一路上涨2024年11月一度冲到543美元的历史新高凯尔并没有等到顶部才动手而是从300美元附近开始分批卖出400美元继续卖吴泰美附近把剩下的主要仓位也清掉了这笔交易将是他同期做的 [15:00] CYZ DJT等极致股票的贡献呢让他在2024年11月一个月赚了83万8207.05美元打破了自己之前保持的2021年2月的大概44万美元的月度记录其中MST一支股票就贡献大概60万美元2024年凯尔的全年交易利润是1968630.83美元仍然是他当时职业生涯里第二好的年份之一他自己后来复盘说呢年初的时候没有想到这一年能冲到接近200万元因为五月份那一笔FFIE呢差点把整年的节奏彻底打乱到2024年年底呢凯尔的职业生涯累计交易利润已经超过550美元进入2025年他公开确认累计利润跨过了700万美元也知道目前在第三方验证平台Profit的AOI上面显示呢它的数字是8767,935美元4120笔交易 2527笔盈利 1593笔亏损胜率61.33% 平均每笔盈利 67092美元平均单比收益率13.39%这就能看出来呢再牛逼的人啊也不可能十次交易十次都对他接近四成的交易都是亏损的凯尔甚至一整个月都能亏就在最近啊他自己公开的这个月度复盘显示呢2026年1月他整月亏损了133722.39美元是他这些年开局最差的一次他自己在复盘里承认那段时间的选顾节奏执行都出了问题但是到6月份呢他也交出了534246.88美元的一个单月成绩7月份最终结算是507,449.98美元8年半过去累计交易利润接近900万美元胜率呢六成出头如果回过头再看凯尔在2017年那笔FNMA100股200美元左右的仓位最后赚了5美元这可能连他今天一笔交易的手续费都算不上但是如果一定要选一笔最重要的交易可能还是他因为从这笔交易开始呢凯尔换了一个问题不是在问这只股票接下来是涨还是跌而是问什么样的情况以前出现过以后还会再次出现从FMMA的5美元到特斯拉10万美元到FFIE亏掉了近40万美元再到MSTR赚回来的60万美元中间这个贯穿始终的呢从来不是他判断的有多准而是他愿问一等以及说了以后认不认账一个人能赚多少钱当然重要但能不能把赚的钱留下来能不能在犯错以后还有机会等到下一次机会出现可能更重要这里是花街TV的亿万系列我是Dosan我们下期节目再见字幕志愿者 杨茜茜