微软取消30亿美元甲骨文订单重创半导体板块

微软取消30亿美元甲骨文订单重创半导体板块 散户与机构资金全面观望导致两市剧烈背离，SpaceX期权首发吸血效应加剧科技股抛压。 2026年6月16日美股大盘剧烈波动，道指独涨而纳指领跌，费城半导体指数因微软取消与甲骨文30亿美元云服务协议的传闻而暴跌近6%，导致资金流向金融和工业等周期板块。同日，SpaceX宣布巨额收购案并首发股票期权，交投异常火热并对市场产生明显的“吸血效应”，可能在三无日前夕引发股价的“双向挤压”。宏观层面，由于散户、机构及CTA基金近期集体持币观望，市场在日元加息预期消化后处于一种集中抛压尚未释放的微妙平衡中。 2026年6月16日美股呈现剧烈波动与两极分化，道指独自上涨，而纳指受科技股拖累领跌，创下今年以来两者的第三大单日背离。 (0:00) 市场出现资金从科技板块流向非科技板块的迹象，金融和工业板块因前期资金净流入而大涨，但这究竟是趋势轮动还是“三无日”结算前的短暂异常仍需观察。 (0:00) 半导体指数受突发利空影响放量下跌，短期技术面呈现明显的量价背离特征，554到577点位是决定其未来上行轨道能否维持的重要强支撑区间。 (3:15) 微软因合规安全框架认证问题，取消了与甲骨文价值超30亿美元的云服务合作协议，这对举债建设数据中心的甲骨文及半导体设备供应商构成沉重打击。 (3:15) SpaceX 宣布以600亿美元估值收购 AI 编码初创公司 Cursor，旨在补齐其 AI 业务在编码领域的短板并提升整体估值想象力，但面临反垄断审查不确定性。 (6:50)

美东时间2026年6月16日，美股呈现剧烈的结构性背离，科技板块尤其半导体遭遇重挫并向金融与工业等周期板块输血。同时，SpaceX期权上市引发流动性吸血与剧烈投机，但在全市场机构与散户普遍观望且缺乏集中抛压的背景下，大盘整体陷入高位平衡震荡。 市场背离与二季度末板块风格轮动 (0:00) 当天美股走势分化明显，道琼斯工业平均指数独自上涨，而纳斯达克指数受科技板块拖累领跌，创下年内两大指数单日第三大背离。科技板块整体下跌2%，其中半导体、GPU、CPU、光模块及存储等概念跌幅居前，费城半导体指数暴跌近6%。相比之下，标普500指数的11个板块中有9个上涨，唯独科技和能源回调，金融和工业板块涨幅居前并获得资金净流入，显现出科技股从“吸血者”转为其他板块“供血来源”的特征。 分析指出，虽然资金流向显示市场广度有所扩大，但由于6月18日临近“三无日”（Triple Witching Day）期权结算，当前市场环境相对混乱。若金融和工业等周期板块在接下来的交易日中持续走强且科技股维持疲软，方能确认为二季度末的资金大轮动，这意味着三季度科技板块的势头可能放缓；反之，则可能仅是结算日前的短暂异常。此外，软件板块当天仍旧疲软，并未承接从半导体流出的资金。 云服务合作告吹加剧半导体调整压力 (3:15) 半导体板块当天开盘走低，尾盘因Business Insider报道微软取消与甲骨文价值超30亿美元的云服务合作协议而加剧抛售。该协议原定将微软工作负载迁移至甲骨文云基础设施（OCI），但因甲骨文公有云缺乏美国政府数据安全标准FedRAMP认证且未予添加而告吹。尽管甲骨文发言人全盘否认报道细节但未指明具体不实之处，市场担忧此举将打击举债建设数据中心的甲骨文，并波及作为主要资本支出受益方的半导体设备供应商。 技术面上，甲骨文股价冲高至194点压力位后承压回落，未来需回升至203上方才算突破。微软亦在反弹后回落震荡，短期需上破435以重回上行通道，下方存在跌破392并触及375以下的风险。半导体指数方面，554至577为关键强支撑区间，近期呈现缩量创新高的量价背离特征并在当日小幅放量下跌；若该指数跌破554关口，整体走势将显著恶化，守住则维持上行通道。 SpaceX收购案引发首日双向期权挤压 (6:50) SpaceX向SEC提交8K文件，宣布以600亿美元估值收购AI编码初创公司Cursor，Cursor股东将获得SpaceX的A类普通股。虽然交易将稀释部分股权，但鉴于SpaceX目前二级市场流通股仅约1000亿美元，低流通量令其估值脱离传统基本面。战略上，此举弥补了SpaceX旗下xAI在AI编码领域的短板，但仍面临严格的反垄断审批不确定性。主讲人指出，当前该股的价格波动完全受投机驱动，与企业基本价值脱节。 上市首日的SpaceX股票期权交投火爆，股价盘中拉升16%触及225美元后尾盘回落，收盘上涨4.83%至201美元，日内振幅达15%。随着首个到期日临近，做市商对冲或引发双向Gamma挤压。收盘及盘后价格（205美元）正处于200美元下方挤压点与211美元上方挤压点的平衡中心。对于市场传闻的挤压至400美元预期，分析认为概率极低，因上方存在220、250、300及380美元等多重阻力，且散户内部已现分歧，大量散户正运用期权进行投机性做空。后续需密切关注6月17日收盘价是否脱离200至211美元区间。 宏观流动性枯竭与市场弱平衡格局 (14:43) SpaceX上市对其余市场板块产生显著吸血效应，前期走热的太空概念股和部分成长股普遍受挫。剔除散户对SpaceX的买入后，美股个股的3天滚动散户净买入量已降至2020年新冠疫情以来的最低点。机构方面同样缺乏买盘：德意志银行指标显示机构持仓持续下滑，CTA基金上方买入量与下方超95%的潜在抛售相比几乎可以忽略，对冲基金亦在降低仓位。 在散户、机构、CTA及对冲基金普遍缺乏买盘的情况下，大盘未现崩盘且道指录得上涨，主因是集中抛压尚未释放，市场陷入“全员看戏、恐高观望、不买也不抛”的微妙平衡。此外，日本央行如期落实的日元加息因事前沟通充分，已被市场提前消化，并未像以往突发加息那样引发套利交易快速平仓的剧烈冲击，对美股流动性未造成极端打压。 当前美股处于“猴市”剧烈波动期，科技股面临技术面与基本面合作受阻的双重压力，而整体市场深度受制于散户与机构买盘的广泛离场。短期走向取决于二季度末期权结算前夕非科技板块的轮动持续性，以及SpaceX围绕200至211美元区间的期权多空博弈方向。

[0:00] 视野环球财经: 科技股呢从之前的吸血者变成了其他板块的供血来源。 [6:50] 视野环球财经: 现在的所有的价格波动它都和投机有关和价值无关。

[0:00] 大家好 欢迎回到视野环球财经我是Ryno现在是美东时间26年6月16号周二晚上的8点35分上窜下跳猫一天狗一天四大指数今天是道指赌涨三个下跌昨天是纳指领涨今天变成了纳指领跌那么今天是今年以来道指和纳指之间的第三大单日背离另外科技板块今天是下跌2%费城半导体指数跌了近6%也是拖累了纳指和标普500指数在板块方面除了科技和能源之外标普11个板块中有9个上涨大家看到没有发现是不是有一些不一样今天的科技股跌幅靠前的几个概念分别是像什么半导体GPUCPU光模块存储另外今天的软件依旧还是表现的比较的疲软并没有因为半导体的走弱就迎来资金相比之下整个的周期板块今天的表现非常的优秀特别是金融和工业板块的涨幅最大昨天的节目其实咱们谈到了关于在上个星期的一些资金流动啊其实标普里边11个板块9个板块资金是净流出的那么只有金融和工业是净流入的那么今天呢他们继续是领涨市场那么今天整个的市场呢其实有助于啊就是得益于向金融和工业的这个上涨平衡了标普的这个下跌啊如果不是他们还不错其实今天的标普应该走的会更差一些相信大家看到今天的这个板块的变化呢应该是发现整个市场在今天的风格至少是出现了一些明显的变化市场的广度似乎正在扩大那么科技股呢从之前的吸血者变成了其他板块的供血来源那么这个趋势啊到底是真正的趋势啊还是三无日前的一个混乱啊咱们需要多观察几天因为6月18号是三无日的这个结算啊所以呢我们要等一等因为通常在这种时候有的时候表现得比较混乱但是如果像金融工业板块或者其他的非科技板块能够在未来的两天持续保持一个强势而科技股持续保持一个弱势那很有可能代表着在二季度的这个时候二季度末的时候市场资金正在进行轮动那么进入三季度之后可能科技板块的整体在最近的强势的势头就要弱一些好 我们说一下关于今天的半导体今天的半导体本身开盘之后就是一路往下走 走得就不好结果是传来一个新的消息就是微软取消了与甲骨文的云服务的合作协议所以整个的抛售压力其实在尾盘还有所加剧咱们今天先把这个事情给大家说一下好 我们首先看一下关于这个事件的细节根据这个Business Insider的报道这笔交易的价值是超过了30亿美元那么这个计划原本是将部分微软工作负载迁移到甲骨文的云基础设施但是呢甲骨文的公有云没有联邦风险和授权管理计划这个计划是一个标准化的安全框架旨在确保云服务足够安全能够处理美国政府的数据那么一位知情人士透露说呢甲骨文不愿意添加这个框架不知道是什么原因啊不过呢从甲骨文的回复来看似乎呢有分歧甲骨文公司是否认了这一独家报道有一位发言人表示说文章中提到的细节并不准确但是他又拒绝透露哪里不准确微软既是甲骨文的合作伙伴他说也是我们的客户我们建立了非常密切且富有成效的合作关系经常探讨如何拓展我们正在进行的合作那么这个事情为什么重要其实甲骨文我们知道他在举债建立更多的大型数据中心如果因为合规的问题导致客户不愿意跟你签单那么这个对于甲骨文来讲它肯定是一个信心上的打击如果客户做出谨慎的选择那么数据中心的建设未来有可能会放缓所以这就会是 [5:00] 影响到半导体设备的供应商因为我们说其实从资本支出的角度来讲四大科技加上甲骨纹属于目前最大的支出的一个来源所以这算是一个对于半导体上的一个潜在的一个小小的利空但是呢今天整个的半导体实际上下跌不完全是因为这个原因因为在这个消息出来之前已经开始在跌了啊等会会讲到关于最近的这个资金的一些流动的情况好那我们还是甲骨文的股价简单的看一下吧因为它的变化实际上不大甲骨文的变化实际上在最近的这个几个区间里边实际上还是在这里在运行下来上去上来下去就是在这么个几圈来回的摆动从上面掉下来之后总体的趋势上甲骨文在这一轮已经是上涨的不错了但是上次的财报确实我们也看到市场抛压还是比较大的抛压下去之后跟着市场反弹了两天那么最高去到了194这个压力它也没过去这个压力是9号起的我们往下要挪这个支撑因为变成了压力它要回到203的上方才能够叫突破压力啊现在叫乘压回落啊所以呢没有什么太大的变化好那么讲到微软呢也过一下啊简单的说一下变化也不大那么在过去的两天呢微软这边也是一个反弹上去然后今天呢是一个回落又下了还是在跌破了392之后陷入了一个震荡目前的情况是反弹392到435乘压突破435才能看一个重回上行的这么一个过程所以大家现在很多朋友说这个地方是不是只跌了它又开始要涨了还没有因为这个地方掉下去之后就要陷入一个比较长时间的震荡下方仍有几率会看到375下方所以大家之前的仓位分配预留在375下方的仍旧应该继续的等待更多的较好的信号的出现好这个呢就是关于几个小的消息啊接下来我想来说一下关于SpaceX今天的一些最新进展以及对于市场的影响首先呢我想把这个和他相关的一条消息和大家过一下啊SpaceX呢是已经同意以600亿美元收购人工智能编码初创公司Cursor那么SpaceX呢是今天我们看到他已经向美国证监会提交了8K文件宣布了这个收购那么这个交易细节显示呢那么Cursor的股东啊会获得SpaceXA类普通股这个就意味着呢它的股权价值差不多是600亿美元那么当然这个肯定会稀释一部分SpaceX的这个股权价值现在咱们也讲过啊他呢不用看估值因为现在的流通股数量非常的低实际上正在流通的股份呢差不多也就是在1000亿左右并不是几万亿大部分都是被锁定的状态所以当所有的锁定的股票未来都被释放出来的时候那它这个估值呢其实是比较难以去持续的这是实话实说因为基本面确实是值不了这个价啊好那么这个消息呢其实整个的我们说对于SpaceX来讲呢也是它整个的AI版图中的一个部分它在三个最大的业务里面其实最有想象力或者说在招股说明书中贡献度最大的对固执部分其实就是和AI相关所以它的Glock相关的一些东西就是XAI公司的相关模型我们都知道在和目前的前沿的大型模型的竞争中其实并不是说那么的强那么这次的收购呢就相当于帮他补了一块短板这是他最大的一个意义好当然这个收购呢需要等待监管满足条件之后才能够完成啊现在呢咱们还没有办法这个确认是不是一定能够成功因为这个行业其实其实反垄断还是比较厉害的好接下来呢我想讲一下关于SpaceX的期权的上线后的情况今天给大家因为他这只股票的热度非常高所以呢跟大家跟一下这个也是帮大家呢有一些信息给大家提供一下怕大家有的朋友是蒙着眼睛给大家讲一下这里面期权的情况是怎么个回事SpaceX的期权呢是今天第一天开始交易非常的火热 [10:00] 今天盘中我们看一下它的价格最高的时候曾经冲到过225大幅上涨了16%然后震荡到尾盘大幅回落那么最终今天是收涨了4.83%那么在期权的推动下我们可以看到今天的振幅非常的大高达15%好这里我要提醒一下18号是他期权上线后的第一个到期日第一个目前的看法是这个期权同样是我们要看一个短期的资金流向因为现在的所有的价格波动它都和投机有关和价值无关我们讲过多次这个问题那么他在几个关键的位置大家要注意就是现在关键位置它目前的情况是存在着双向挤压的可能性什么叫双向挤压就是向上挤压大涨和向下挤压大跌两个都有可能我把几个上下位置给大家列一下我先说一下向下的挤压它的几个重要的位置分别是200190和180也就是说月临近18号到期如果离这几个价格越近或者是已经进入了价内就是PUT看见期权的价内向下挤压的概率就越高200 190和180当然是一档一档的过不是说一口气好 这是向下的位置那么看涨方面呢目前的看涨期权整体市场是多于看跌期权向上的几个位置分布的也更加的广泛分别是21120225300和380如果临近到期进入了价内那么向上挤压的概率就更高好 那么现在今天收盘收到201大家说这个价格不是离200很近了吗大家看一下旁后的控制是在205附近205附近什么意思呢离200和211都差不多对吧都差了差不多就是5块钱所以这是一个平衡的中心位置这是一个比较精确的后面的一个价格这个价格呢控制在这个地方短线的强弱看什么东西呢只需要看200和211这两个关口的争夺特别是大家要关注一下明天在17号的收盘因为它离18号非常的近到底是收在200的下方还是211的上方这个就对于短线强弱有一些影响短线因为它现在非常的短另外估计有朋友看到说有的新闻报道说SpaceX有可能会被挤压到400块钱好兴奋我直接干个400的380的期权行不行我告诉大家这个概率极低极低主要是因为380那个价位其实已经有不少的位置就是我们说如果刚才不是讲到380一个关键位置吗380那个位置一旦产生挤压确实它就会跑到接近400但它之前还有好几个关口2001 220 250 300这中间还差了好多对吧那么这几个关口没过之前你想一口气跑到那里非常的难啊因为每一个关口其实从做事商的角度来讲你的对手盘都是有足够的筹码去对接的那么期权上线之后啊今天还有一个现象是目前的散户已经有很多开始投机做空并非一边倒的最多他们使用期权在投机做空所以散户出现了分歧也就意味着散户的力量爆发力是肯定不够的你不能让它一把推到380去对吧那明显不够啊除非有神秘资金超大买家一把推上去当然那个那就属于故事会了对吧那估计见不着啊非常难以见到啊好所以呢这是目前SpaceX的期权的情况给大家讲的很清楚啊大家自己观察啊特别是观察明天收牌然后观察周四上午的价格走势就是在越临近周四的收盘大家越要关注这个走势这个因为挤压是有条件的太早了不行太晚了也不行太远了不行要离得足够近离那个价格才行好那么SpaceX对于市场的一些流动性影响 [15:00] 相信大家今天看到也比较明显比如曾经在他上市之前很火的一些这种叫做这个太空概念相关的股票对吧跌的都非常的多对吧成长股啊什么的跌的也都不少啊这是第一个然后呢还有一个从资金流向指标上来看我给大家看几张图表这张图表可以看到如果剔除掉过去就是两个交易日散户对SpaceX的买入如果不算这个散户的买入那么散户对于个股的净买入量以三天的滚动平均值计算已经跌到了疫情以来的最低水平就相当于如果不是因为SpaceX吸引了大量的资金去买那对吧那这个情况不一样所以很明显散户的很多的投机性的资金确实是被这个投机给吸引走了其他的板块非常的低流入非常的低基本上玩人不多好那么还有一个问题是散户现在的情况没有买对市场来讲大部分的板块也没动那么机构投资者买没买我们说看一个市场宏观来说因为大家说会说指数没跌对吧指数现在大盘跌的也不多看上去倒置还涨了标普也没怎么跌那么机构买没买机构的买入也不行德意志银行这是上个星期的持仓的指标在上个星期也是往下在掉的它不是在往上在涨是在往下掉所以它也没买那么CTA买没买呢给大家看一下CTA的位置CTA的买盘我们之前讲过它是极小极小的等于没有和它的下方的下跌的抛售比起来抛要抛95%以上上方可能买个非常小的仓位所以CTA也没买大家就觉得奇怪了散户也没买机构也没买CTA也不买对中基金也在降仓位那谁在买呢那为什么不跌呢不跌不跌是因为集中抛压没有被卖出来集中抛压没出现现在的情况是什么就是我卖一点点我少买或者不买我看着我等着抬轿子我害怕我恐高对吧所以都是这么一个心态你不买我不买他也不买但是我也不卖就这么个状况所以大家看到的状况就变成了现在的这个样子所以这是最主要的原因那么抛压这个东西哪天来呢咱们不知道咱们这个抽签也抽不出来只能看呗看看等等呗但是至少现在是没什么人买这个是目前能看到的情况好那么这个就是目前一个短线的资金流上的一些变化还有就是有一个消息跟大家也稍微的说一下关于日元加息日元加息今天确实是按照预期加的加息大家会说对于日元的套利交易有没有什么影响会不会影响美股的流动性其实关于这个观点我们在以前在日元多次讨论要加息的时候我们讲过一个逻辑之前有一年日元加息它是一个突然的加息市场没有消化这个预期所以当时对于市场整体的流动性来讲对于这个Carrie Trade这边的平仓来讲很快导致了市场短时间的一个失血对吧美股还出现了一段时间的非常糟糕的走势但这一次的情况如果美股要走的糟糕也不是因为日元加息导致的因为市场已经充分的消化了这个预期了早就和市场沟通好了大家该做准备的都做了准备了所以对市场整体的影响不是那种狂风暴雨式的好吧所以是跟大家讲清楚我估计会有朋友会问好那么最后还有一个是关于半导体半导体我今天给大家标了个位置出来大家看一下这个地方我给大家今天重新标注了一些东西554到577非常重要的一个位置上次有一个假突破我们讲过之后那天这个地方有个异常记得吗我们在周三的时候给大家讲的时候这个异常出现之后的第二天就是一个大幅拉升上去了但是明显看到在最近的几天一直是在缩量上涨这是一个明显的量价背离而且打了新高虽然结构上看上去打了新高出来回到了上涨轨道但是今天又是小放量下跌走的是比较的 [20:00] 我只能说给大家说走的比较悬但是能不能走坏大家看554到577现在价格是591盘化还涨了一些没有跌破之前它仍旧维持昨天打新高之后的这个上行轨道往上走但如果这次跌破了554那这次可能就会比较的糟糕一点好吧因为这个地方已经形成了重要的强支撑那当然了中间如果出现了任何其他的一些异常我在看盘过程中也会和大家及时的提醒一下好吧因为你记得关注半导体的朋友每天记得来看节目千万不要看一天不看一天然后拿着好几天钱的信息然后对今天的行情可能你会错过很多重要的线索因为我很多都是每天我都在及时更新因为现在的行情上跳上上下下左蹦右跳对吧那种情况猴士猴士的话就多看一些细节好这个就是今天带给大家的关于市场的一些东西的更新可能会大家觉得最近的内容是不是变少了不是我的内容变少了是市场它的走势变少了市场的变化变少了所以没有办法市场少咱们就尽量少讲一些好这个就是咱们今天节目的全部内容现在这会儿也应该现在是美东差不多9点钟我们阿根廷的比赛应该开始了我这个做完节目呢也是上传完了以后就准备去看球了好吧所以呢大家也可以休息一下阿根廷对阿尔及利亚好非常感谢大家持续不断的点赞评论转发感谢大家这个谁手呢这个点点赞如果你觉得节目有帮助的话好那我们今天到这咱们就明天的同一时间不见不散