是无风险交易，还是另一种亏损方式？

PowerUpGammas

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Source published: 2026-10-08

Key ideas

推平保（保本止损）并非让风险凭空消失，其本质是用牺牲捕获暴利和单边主升浪的上限空间，来换取抹平下行亏损的下限。 (5:00)
止损的核心逻辑应基于市场客观逻辑是否被破坏，而入场成本价仅是一个瞬时数字，根据账面盈亏出场会破坏盈亏比体系。 (0:00)
业余交易者习惯用个例经验自我强化，而专业交易应拆分逻辑止损与机械推平保进行长期的平均盈利、暴利概率等指标对照统计。 (10:00)
全职交易的抉择不在于预期盈利多寡，而在于砸碎稳定底线后是否能承受资金链断裂及尾部归零风险。 (20:00)

Detailed notes

## Background 本内容由 YouTube 频道 PowerUpGammas 于 2026 年 10 月 8 日发布。视频围绕交易中常见的“推平保”操作展开，从线性市场与期权组合的盈亏结构切入，深入探讨所谓“零风险交易”背后隐藏的代价与风险置换，并将其延展至现实人生的决策选择。

## TL;DR 视频指出，交易中强行将止损移至入场点的“推平保”并非消除了风险，而是用放弃捕获大趋势的上限为代价，人工抬高了账面下限，其本质违背了以市场逻辑而非成本价出场的原则。业余交易者常因单次幸存者偏差而误判平保的价值，理性的系统交易必须通过对照实验拉取平均盈利、暴利概率等硬性统计数据来进行量化评估。最后，主讲人将这一风险形态的置换映射到人生选择：无论是留在体制内“大树底下好乘凉”，还是盲目辞职转向全职交易，本质上都是在重塑自身下限与上限的概率分布，若缺乏足够的抗风险冗余，一味追求上限往往会导致底线彻底崩塌。

## Atmosphere & style 主讲人的语调冷静、客观且带有一丝审慎的哲思感，像是一位久经沙场的交易员在深夜与同行促膝长谈。叙事节奏层层递进，从足球战术的直观类比、期权损益的严密解构，平稳过渡到广州酒吧的回忆与学员职业咨询的现实痛点。整期内容毫无兜售“造富神话”的浮躁，而是充满对概率世界敬畏的冷峻底色，给听众带来直击思维盲区后的清醒与戒惧。

## Bulletin - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=300s) 推平保（保本止损）并非让风险凭空消失，其本质是用牺牲捕获暴利和单边主升浪的上限空间，来换取抹平下行亏损的下限。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=0s) 止损的核心逻辑应基于市场客观逻辑是否被破坏，而入场成本价仅是一个瞬时数字，根据账面盈亏出场会破坏盈亏比体系。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=600s) 业余交易者习惯用个例经验自我强化，而专业交易应拆分逻辑止损与机械推平保进行长期的平均盈利、暴利概率等指标对照统计。 - [20:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=1200s) 全职交易的抉择不在于预期盈利多寡，而在于砸碎稳定底线后是否能承受资金链断裂及尾部归零风险。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=0s) 交易中过早推平保类似足球领先后全线死守，表面看似保住胜果，实则大幅削弱长期进攻收益。 - [02:30](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=150s) 主观交易中的止损应严格对应入场逻辑的证伪，入场价格本身在后续市场演化中毫无技术分析价值。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=300s) 推平保将出场规则从“依据市场客观结构”退化为“依据自身账面盈亏”，扭曲了系统的客观性。 - [07:30](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=450s) 机械推平保虽然人工拔高了胜率与平手离场率，但会严重摊薄平均盈利并扼杀大级别主升浪机会。 - [08:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=480s) 期权市场的组合调整展示了相同的本质：构建无负向风险价差组合的同时，必然主动让渡了利润爆发的上限。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=600s) 业余交易者常陷入“以单次侥幸避险的个例来定义整体系统”的行为金融学认知偏差。 - [12:30](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=750s) 评估是否推平保必须依赖严谨的系统回测与统计清单，对比平均盈利、打平率和暴利概率等关键指标。 - [15:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=900s) 移动止损（Trailing Stop）与机械推平保底层理念不同，需在特定的具备数学正期望值的市场状态下使用。 - [17:30](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=1050s) 留在体制或大平台相当于持有保单，以极高的确定性和安全底线为代价，封顶了人生成长的非线性上限。 - [20:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=1200s) 即使交易收益已能覆盖工作年薪，若家庭与财务缺乏抗风险冗余，辞职转全职交易仍可能面临致命的尾部归零风险。 - [21:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=1260s) 全职交易的本质是重塑人生的概率分布：打开上限的同时急剧拉低下限，若缺乏足够冗余极易在见效前彻底出局。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=0s) 足球比赛的选择与“推平保”的假象

在足球比赛中，如果球队 A 开局便以 1:0 领先球队 B，此时球队面临两种战略选择：第一种是保持进攻势头，继续向前场压制；第二种则是全线退守本方半区，甚至不再越过中线，死守这一球的微弱优势直到终场。作为主教练，大多数人本能的选择都会是继续维持原有的攻势打法。然而，将同样的场景切换到金融交易中，绝大多数交易者的行为模式却截然相反。

交易者在入场时通常会设置一个初始止损（Initial Stop Loss）。当运气不错、价格脱离成本并顺向发展时，很多人便迫不及待地将止损线移动到入场点，这种操作在交易圈里俗称“推平保”（保本止损，Break-even Stop Loss）。表面上看，这笔交易最坏的结局不过是平手离场（Break-even），以前面临亏损风险的单子摇身一变成为了人人口中津津乐道的“零风险交易”（Free Trade）。但这看似美好的操作，真的让风险凭空消失了吗？

从主观交易（Discretionary Trading）的底层逻辑来看，止损的存在只有一个核心意义：它代表着“交易逻辑的破坏与失效”。无论交易者是看好某家公司的基本面，还是依赖技术分析中的支撑阻力位（Support & Resistance）、枢轴点（Pivot Point）、成交量（Volume）或趋势线破位，只要入场的初始逻辑尚未被市场证伪，持仓就应当继续延续。相反，入场价格（Entry Price）本身大概率只是“一个数字”（Just a price），尤其是对于衍生品和期权市场而言，入场点仅仅是当时成交的一个瞬间点位，在后续的市场演化中“什么都不代表”（means nothing）。

```mermaid flowchart TD accTitle: Trade Exit Logic Comparison accDescr: Flowchart contrasting market-driven invalidation with entry-price-driven break-even exits.

subgraph MarketDriven["合理出场逻辑（基于市场）"] A["设定初始止损 (Initial Stop Loss)"] --> B["行情顺向发展"] B --> C{"交易逻辑 是否被破坏？"} C -->|"是（触及关键位/趋势反转）"| D["止损/止盈离场"] C -->|"否"| E["继续持有捕捉大趋势"] end

subgraph EgoDriven["推平保出场逻辑（基于自身盈亏）"] F["设定初始止损"] --> G["价格微幅盈利"] G --> H["强行上移止损至成本价 (Break-even)"] H --> I["按自身持仓价格离场 (抹杀后续行情)"] end ```

[05:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=300s) 改变出场规则与风险形态的置换

推平保的实质，是交易者强行改变了自己的出场规则：从原先“依据市场的客观演变来决定何时离场”，退化成了“依据自己账面的盈亏与入场价格来决定离场”。这种规则的扭曲会直接反映在统计数据上。虽然平保率（Break-even Percentage）和表面上的胜率（Winner Percentage）会显著上升——账面上甚至能多赚一分钱的微利，但与此同时，捕捉超额收益的概率（Big Profit Percentage）却遭遇了断崖式的暴跌。

用损益示意图来剖析，推平保操作本质上是抬高了最差收益的下限（Raise the bottom line），但这绝非没有代价——它直接削减了潜在收益的最大空间（Lower max potential）。风险形态（Risk Profile）被彻底重塑了，但风险本身从未消失。这种逻辑与现实生活中的保险如出一辙：购买保险后，家庭财务的下限被兜住了，但由于持续支付保费，整体的日常现金流上限却被实打实地下移了。

在期权市场中，这种置换表现得更加直观。例如一个初始的蝶式（Butterfly）策略或单腿头寸，当标的资产朝着有利方向运行后，交易者通过卖出或买入新的期权合约将其调整为一个低成本或无负向风险的价差组合（Cost Spread / Free Trade）。此时无论标的资产向哪个方向剧烈波动，头寸在尾部都不会产生亏损。看似“免费”的背后，实际上是交易者主动割舍了利润的爆发上限，去“置换”并抹掉了亏损的下限。

```mermaid flowchart LR accTitle: Risk Shape Transformation accDescr: Diagram illustrating how raising the bottom line requires lowering the profit ceiling.

subgraph ProfileShift["风险形态改变 (Risk Transformation)"] A["放弃潜在暴利上限 (Lower Max Potential)"] -->|"对价置换"| B["消除下行亏损风险 (Raise Bottom Line)"] end ```

- **胜率陷阱**：胜率（Win Rate）虽然因频繁的微利和打平被人工拔高，但破坏了盈亏比体系。 - **利润截断**：市场轻微的正常回撤容易频繁触及保本线，导致交易者在主升浪启动前被提前清洗出局。 - **本质总结**：无论是在现货、期货、期权还是足球防守策略中，每一次看似降低危险的保守操作，都是以牺牲长期的爆发力为直接对价。

[10:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=600s) 业余者的“个例偏误”与严谨的系统评估

面对是否应该推平保的命题，主观臆断毫无价值，答案完全取决于交易体系的统计验证。然而，业余交易者（Amateur）往往深陷行为金融学的误区：他们在某次交易中推了平保，随后侥幸避开了一场大跌甚至锁定了收益，这种成功体验便会在脑海深处牢牢烙印一年之久。菜鸟的典型特征正是“用个例解释总体”。但金融市场乃至现实社会正是由大量缺乏理性反思的菜鸟所维系，正是由于他们的认知偏差，理性的交易者才有利润可图。

合格的系统化交易者不会依赖单次的主观感受，而是会将同一交易设置（Setup）拆分为两组长期的对照实验（方法 A：严格按逻辑止损；方法 B：机械推平保），通过拉取详细的统计清单来对比优劣：

只有将这一连串冰冷客观的数字拉通审视，交易者才能得出符合自身风险偏好与资金曲线的理性选择，而不是凭感觉做事。

[15:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=900s) 移动止损的思考与“大树底下好乘凉”的体制选择

在探讨了推平保之后，另一个紧密相关的技术动作是移动止损（Trailing Stop）。价格不断向上攀升，止损线跟随结构逐级上移。虽然它与推平保在形式上存在相似之处，但在市场理念与适用环境上有着截然不同的底层逻辑。很多交易者未能真正思考清楚：究竟在何种市场状态下，这种跟随性的动作才具有数学上的正期望值？

这种“锁定底线与放弃上限”的取舍，并不仅限于 K 线图表，更深刻地映射在人生的重大抉择之中。主讲人回忆起 2014 年 6 月在广州的一家酒吧里，一位相识的好友得知他打算离开体制或固有平台去闯荡，十分不解地劝阻道：“大树底下好乘凉，为什么一定要走？”当时在嘈杂的酒吧中，面对这个根深蒂固的观念，主讲人并未正面辩解，只是一笑置之继续喝酒。

但时隔多年重新审视这句话，背后的风险收益结构一目了然：留在体制内或大机构，相当于给自己的人生买了一份终身保单。这份选择将人生的生存底线牢牢垫高，日常波动极小、确定性极强；但其不可逆转的对价，是牺牲了收入与职业生涯实现非线性跃迁（Career Growth）的潜在上限。

- **确定性的代价**：选择稳定的“大树”，意味着主动放弃了指数级增长的人生期权。 - **人生不允容**：现实生活的每一个安稳选择，背后都有着隐性的对价转移。

[20:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=1200s) 离职全职交易的底线风险与人生概率分布

近期有几位付费社群的 Premium 用户咨询是否应该辞去全职工作、转向全职交易。主讲人强调，评估这类人生转折的核心焦点，并不在于未来可能赚多少钱，而在于“人生的底线到底会降得多低，以及你是否承担得起这种崩塌”。

在其中一个特殊的咨询案例中，尽管该学员目前的年度交易收益已经能够完全覆盖以往工作的薪资，主讲人依然明确给出了“绝对不能离职”的警告。原因在于该学员的个人财务与家庭抗风险结构存在致命短板：辞职后其生存底线会被无限拉低，潜在的尾部风险会在未来的某个未知节点，逼迫他直面资金链彻底断裂的“真正的归零”。

```mermaid flowchart TD accTitle: Career Decision Probability Distribution accDescr: Comparison of outcome distributions between staying employed and full-time trading.

subgraph Employed["在职状态（加杠杆的保单）"] E1["职业成长受限，上限被压制"] E2["底线高，抗极端风险能力强"] end

subgraph FullTime["全职交易（裸奔博取上限）"] F1["空间完全打开，博取非线性超额收益"] F2["底线被剧烈拉低，直面本金归零的尾部风险"] end ```

离职全职交易的本质，从来不是什么追求财务自由的浪漫神话，而是亲手砸碎现有的保单——它降低了生存的下限，打开了人生的上限，重塑了人生终极结果的概率分布。世界上不存在任何绝对确定的事情，一切皆是概率的排列组合。在没有充足冗余能够抵御下行风险触底之前，盲目打破原有的分布形态，往往等不来上限的兑现，便先倒在了下限被击穿的深渊之中。

## Notable quotes > [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=0s) 止损的存在只有一个核心意义：它代表着“交易逻辑的破坏与失效”。 — PowerUpGammas

> [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=0s) 入场点仅仅是当时成交的一个瞬间点位，在后续的市场演化中“什么都不代表”。 — PowerUpGammas

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=300s) 从原先“依据市场的客观演变来决定何时离场”，退化成了“依据自己账面的盈亏与入场价格来决定离场”。 — PowerUpGammas

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=300s) 推平保操作本质上是抬高了最差收益的下限，但这绝非没有代价——它直接削减了潜在收益的最大空间。 — PowerUpGammas

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=300s) 看似“免费”的背后，实际上是交易者主动割舍了利润的爆发上限，去“置换”并抹掉了亏损的下限。 — PowerUpGammas

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=300s) 每一次看似降低危险的保守操作，都是以牺牲长期的爆发力为直接对价。 — PowerUpGammas

> [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=600s) 菜鸟的典型特征正是“用个例解释总体”。 — PowerUpGammas

> [15:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=900s) 大树底下好乘凉，为什么一定要走？ — 好友

> [15:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=900s) 选择稳定的“大树”，意味着主动放弃了指数级增长的人生期权。 — PowerUpGammas

> [20:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=1200s) 评估这类人生转折的核心焦点，并不在于未来可能赚多少钱，而在于“人生的底线到底会降得多低，以及你是否承担得起这种崩塌”。 — PowerUpGammas

> [20:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=1200s) 离职全职交易的本质，从来不是什么追求财务自由的浪漫神话，而是亲手砸碎现有的保单——它降低了生存的下限，打开了人生的上限，重塑了人生终极结果的概率分布。 — PowerUpGammas

> [20:00](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA&t=1200s) 世界上不存在任何绝对确定的事情，一切皆是概率的排列组合。 — PowerUpGammas

## Mentioned PowerUpGammas, YouTube, Teachable, 广州

## Video description 你在交易中追求的“推平保”，究竟是避险神器，还是隐形陷阱？“零风险交易”，真的让风险消失了吗？视频重新剖析“止损”与“成本价”的逻辑区别。从线性市场到期权组合，再到现实人生的生存选择，带你透视“锁定下限”背后的真实对价。

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[Source](https://www.youtube.com/watch?v=KrU_-JH8VZA)

中文简报

是无风险交易，还是另一种亏损方式？视频指出，交易中强行将止损移至入场点的“推平保”并非消除了风险，而是用放弃捕获大趋势的上限为代价，人工抬高了账面下限，其本质违背了以市场逻辑而非成本价出场的原则。业余交易者常因单次幸存者偏差而误判平保的价值，理性的系统交易必须通过对照实验拉取平均盈利、暴利概率等硬性统计数据来进行量化评估。最后，主讲人将这一风险形态的置换映射到人生选择：无论是留在体制内“大树底下好乘凉”，还是盲目辞职转向全职交易，本质上都是在重塑自身下限与上限的概率分布，若缺乏足够的抗风险冗余，一味追求上限往往会导致底线彻底崩塌。推平保（保本止损）并非让风险凭空消失，其本质是用牺牲捕获暴利和单边主升浪的上限空间，来换取抹平下行亏损的下限。 (5:00) 止损的核心逻辑应基于市场客观逻辑是否被破坏，而入场成本价仅是一个瞬时数字，根据账面盈亏出场会破坏盈亏比体系。 (0:00) 业余交易者习惯用个例经验自我强化，而专业交易应拆分逻辑止损与机械推平保进行长期的平均盈利、暴利概率等指标对照统计。 (10:00) 全职交易的抉择不在于预期盈利多寡，而在于砸碎稳定底线后是否能承受资金链断裂及尾部归零风险。 (20:00)

Reading summary

PowerUpGammas 指出，交易中的“推平保”（保本止损）并非消除了风险，而是以大幅削弱捕获单边超额收益的上限为代价来抬高亏损下限；这种风险形态的置换同样映射于职业与人生选择中。 “推平保”对出场逻辑的扭曲与风险置换 (0:00) 在主观交易逻辑中，止损的本质应当是交易假设被市场证伪（如关键支撑阻力、枢轴点或趋势线被破坏），而入场价格本身仅仅是一个撮合数字，在后续行情演化中并不具备实质逻辑意义。当交易者在价格稍微脱离成本后便急于推平保，实质是将原本基于市场客观状态的出场规则，退化为依赖个人持仓成本的主观出场方式。这种看似构建了“零风险交易”（Free Trade）的操作，实际上是进行了风险形态的置换：通过垫高亏损下限，不可逆转地下移了潜在盈利的上限。如同期权中调整出无负向风险的组合或现实中购买保险，交易者虽然提高了账面胜率与打平率，但由于市场正常回撤频繁触发保本线，往往会在主升浪到来前被提前洗出，导致捕捉超额大行情的概率断崖式下跌。业余者的个例偏误与系统化对照验证 (10:00) 业余交易者常受行为金融学偏差影响，容易将单次侥幸通过平保躲过大跌的经验深植于脑海，从而“以个例解释总体”。然而，合格的系统化交易必须建立在统计回测的严谨对照实验之上，通过比对传统逻辑止损与机械推平保在两套系统中的平均盈利、平均亏损、打平率、暴利占比及净值曲线走向来得出结论。在严谨的系统评估下，机械推平保虽然能平滑短期回撤、换取更高的打平概率，但平均盈利会被大量微利稀释，长期净值曲线可能因失去盈亏比优势而跑输期望值。因此，是否推平保取决于冰冷的统计数据和个人系统偏好，而非个别交易的主观体感。体制与全职交易：底线与上限的人生概率分布 (15:00) 交易中关于移动止损与推平保的取舍，本质上是一场关于“确定性与爆发力”的博弈，这种机制同样适用于职业决策。留在体制内或大型机构如同持有终身保单，虽然兜住了生存与现金流的下限，但也关闭了职业与收入非线性跃迁的上限；而选择全职交易则是主动打碎保单，博取潜在上限的同时急剧压低了生存底线。主讲人指出，在评估是否转向全职交易时，核心考量不应是未来能赚多少钱，而是自身家庭与财务的抗风险底线能承受多大的下行冲击。即使个别交易者的年度交易收入已能覆盖原本薪资，若缺乏充足的抗风险冗余与家庭缓冲结构，盲目离职将使自身直面尾部风险，甚至可能在上限兑现前先面临本金彻底断裂归零的危机。无论是金融交易还是人生抉择，世上不存在真正的无风险方案，所有表面上的安全均是以牺牲潜在增长为对价。在没有充足冗余抵御极端下行风险前，盲目打破原有的收益分布往往会以击穿下限告终。

Source quotes

[0:00] PowerUpGammas: 止损的存在只有一个核心意义：它代表着“交易逻辑的破坏与失效”。 [0:00] PowerUpGammas: 入场点仅仅是当时成交的一个瞬间点位，在后续的市场演化中“什么都不代表”。 [5:00] PowerUpGammas: 从原先“依据市场的客观演变来决定何时离场”，退化成了“依据自己账面的盈亏与入场价格来决定离场”。 [5:00] PowerUpGammas: 推平保操作本质上是抬高了最差收益的下限，但这绝非没有代价——它直接削减了潜在收益的最大空间。 [5:00] PowerUpGammas: 看似“免费”的背后，实际上是交易者主动割舍了利润的爆发上限，去“置换”并抹掉了亏损的下限。 [5:00] PowerUpGammas: 每一次看似降低危险的保守操作，都是以牺牲长期的爆发力为直接对价。 [10:00] PowerUpGammas: 菜鸟的典型特征正是“用个例解释总体”。 [15:00] 好友: 大树底下好乘凉，为什么一定要走？ [15:00] PowerUpGammas: 选择稳定的“大树”，意味着主动放弃了指数级增长的人生期权。 [20:00] PowerUpGammas: 评估这类人生转折的核心焦点，并不在于未来可能赚多少钱，而在于“人生的底线到底会降得多低，以及你是否承担得起这种崩塌”。 [20:00] PowerUpGammas: 离职全职交易的本质，从来不是什么追求财务自由的浪漫神话，而是亲手砸碎现有的保单——它降低了生存的下限，打开了人生的上限，重塑了人生终极结果的概率分布。 [20:00] PowerUpGammas: 世界上不存在任何绝对确定的事情，一切皆是概率的排列组合。

Original transcript

[0:00] 如果你是教练的话你会怎么做大家通常称之为是一个零风险的交易了你仅仅是一个价格不代表任何东西means nothing用示意图来表示这是我们以前的行线风险消失了没有用刚才的思路去理解这张图现役市场期权市场我们生活中的保险都是这个样子2014年16日讲述什么2014年的6月份我和我在一个酒吧里面说个例子我可以做的事吗?两个球队球队A和球队B开始足球比赛了结果球队A直接把球队B先开始就干到了1比0这时候你下!球队A有两种选择方式继续进攻是第一种第二种呢我们退而防守死守在我们后面的半区里面就不突破中线了直接去防守把这个胜利成果保持到中场如果你是教练的话你会怎么做是不是几乎所有人都会保持采取一个作战措施就是我继续进攻换一种问题的方式这是你入场这是你initial stop loss 开始设置的止损非常走运价格在你入场之后开始往上走望上提止损我们叫做推平宝平行保护也就是说你的最差环境下面就是break even出场谢谢大家谢谢大家你以前是有有风险的一个止损现在变成一个break even stop loss那我问你这件事情好不好或者是这样说我们通常称之为是一个free trade优优独播剧场——YoYo Television Series ExclusiveOK是不是都是这样学的大家通常称之为是一个零风险的交易了这时候是零风险的好那我们想一想风险消失了没有?优优独播剧场——YoYo Television Series Exclusive优优独播剧场——YoYo Television Series Exclusive谢谢大家好消失了没有现在看一个概念啊之随在交易中的止损代表了什么?记住啊!唯一代表一件事情记住啊,我是从Discretional Trading角度上来说的Systematic Trading, Compound是可以有另外一层止损代表了交易的逻辑的破坏好也就是说他不再有效因此我们要出来交易逻辑的破坏当你认为比如说你看好公司我们举一个最简单的例子你看好有公司你一直只有他我们假设是一个长期的投资者啊这公司突然董事长干了一些乱七八糟的事情比如说被抓进去了OK那你对他的看法是不是完全改变了交易的逻辑完全破坏了你就要考虑我们以前的这个行为就要被抹去了如果交易逻辑没有破坏我们就是职仓好直到满足你的出场逻辑再说如果你没有出场逻辑的话你就会一直拿着那么通常来说谢谢大家交易逻辑破坏我们可以从不同的角度去思考出取取取决于你是什么样的呃技术分析的体系比如说 support resistance或者是他的这种 pivot point 都可以构成那有的呢是使用价格来去寻找他的 support resistance 作为他的交易逻辑的破坏有的呢是属于 volume 的 ok 如果你不知道 volume 如何去做这个去寻找交易逻辑的破坏的话就forget it无所谓的因为我们不讲不跟你讲这些具体的技术分析这不是我的责任不知道就不知道无所谓的等等还有其他东西啊谢谢大家这里面还有什么好穿谢谢大家在你眼中趋势的改变他可以作为一个交易逻辑的破坏OK我们来讲第二个问题吧!把这个分界一下入场价这个和这个对应的入场价代表什么刚刚是止损代表交易逻辑的破坏入赏价代表什么大概率上来说Just a price!谢谢大家仅仅是一个你拿到的价格尤其是在期权市场中你仅仅是一个价格不代表任何东西 means nothing我们以前出场 [5:00] 你看这个逻辑啊我们以前出厂是按照交易逻辑的破坏这个东西不成立了不对了好我们出场现在呢我们移到止损提上去拉平保之后我们按照一个价格来出场什么意思啊换句人话来说就是以前我们是以前我们是根据市场来决定我的出场逻辑的我的出场郭一泽被强行改变这是一种有益的改变还是一个有害的改变呢以前是按照市场上来走的现在呢变成了一个价格或者我们换一个表达方式谢谢大家按照你的盈亏来走了好好你的出场规则改变了这种改变会带来什么样的效果谢谢大家好改变的结果我们来算笔账啊谢谢大家好第一个好这个很明显 break even啊P&L就break even了就不是P&L就是break evenbreak even percentage是不是显著的上升了同时你的这个Winner%你整体的胜率显著上升了对不对因为你这个还可能还会有0.01的收入不算手续费的话整体的winner percent就会显著的上升了但第二个很重要的一点,你抹掉了个什么呢? Big Profit谢谢大家percentage会显著的下降我画三个镜头会显出的下降所以用示意图来表示这是我们以前的两根线,它做了什么事情啊?他把最差的收益望上齐虚线就是我们推平薄以后的状态我们称之为是 RIS好拜拜up button line好谢谢大家把这个bottom line往上提高了谢谢大家但是上面呢谢谢大家谢谢大家这是个箭头 LowerMaxPotential好想一想是不是这个示意图的感觉这是你现在的状态好不好他改变的是什么记住啊好改变的是风险拜拜优优独播剧场——YoYo Television Series Exclusive形态你改变了这笔交易的风险风险消失了没有从未消失因为这个东西没有消失所以你做推平堡的动作改变了风险形态那我们现在还没有说好不好啊只是说他变成了什么样子你换一个生活中的例子保险谢谢大家这中间应该是虚性啊虚线是你买保险以后的状态你的bottom line是不是提高了因为你买了保险你整体的现金流是不是下降了是不是一回事你用市场的角度去理解生活中的很多事情是一通百通的谢谢大家Option Market谢谢大家好起个理想Buffly谢谢大家这样是prats OK这样一个往这里面走 OK谢谢大家谢谢大家假设我们开始initial trade是entries在这个地方价格往这边走的话我们去sign一个cost spreads好谢谢大家会变成什么样的回报图呢?优优独播剧场——YoYo Television Series Exclusive优优独播剧场——YoYo Television Series Exclusive优优独播剧场——YoYo Television Series Exclusive优优独播剧场——YoYo Television Series Exclusive谢谢大家优优独播剧场——YoYo Television Series Exclusive乖点在这里啊!好变成这样子了用刚才的思路去理解这张图我们这个时候你看虚型啊是不是大家常说的是一个free trade的谢谢大家无风险的交易为什么无风险因为无论价格在跑在哪一端 [10:00] 跑到中间我们能可以弄到一个比较大的一个收益跑两段没有关系它的尾部全部都是在上面有有收益的没有微波风险这叫 Free Trade但是呢我们刚才做了什么动作如果我们还用刚才所说的什么保险啊或者现役市场的推平保的例子来做来思考这个问题的话是不是一样的这跟我们的推评宝是不是一样的我们把下限给提高了就是下限bottom line给往上raise up了但是上面的是不是减少了这个是从Exp角度上来说的因此这件事情做的是什么他利用了是不是亏损了是利用利润拜拜谢谢大家上限你看我其实同意反复在说一个事情在期权里面是利用利润的盈利的上限去置换了一个亏损的下限把它抹掉了亏损下线谢谢大家就是这张图最后成了这个样子现役市场期权市场我们生活中的保险都是这个样子刚才我们说的那个足球的例子啊谢谢大家有一个点我忘说了举线性上的例子是说我们说它改变了什么风险形态在足球中足球中有没有改变风险形态谢谢期权中有没有改变谢谢大家在不同改变了以后不同价格下的回报的状态风险形态被改变在足球中刚才是1:0如果他直接开始全线退制防守如果他们做技术统计的话他的控球率谢谢大家还有什么乱七八糟的什么数率啊这这个足球我不太懂各种各样统计指标是不是全线变化风险形态也会随之改变好下面一个问题就是是否值得的谢谢大家好是否值得我不知道因为这是你的交易体系啊我没有你的数据我不知道但是我告诉你,amateur会怎么做?好业余的菜鸟会怎么做今天我推了一次平保我拿到了一个32的大收益这个东西会在他脑子里面嵌入大概至少一年的记忆因为我们脑子就这样长的嵌如一年连续以后每一次都推平保菜鸟的行为就是一句话用个例谢谢大家解释总体谢谢大家社会生活中、交易中、金融市场中全是这样的人但是你们要感谢这些人只有这些人存在你才能够赚钱如果这个世界上咱们不说金融市场所有人都是具有理性思维的完了这个社会完了谢谢大家一定是因为有菜鸟的存在有傻子的存在我们的生活才变得美好了一点谢谢大家那么你应该怎么做呢谢谢大家跟他反的做嘛同一条件下的不是同一条件或者是换成同一交易的交易setup谢谢大家谢谢大家不同做法我们有方法一有方法二他们长期的表现是什么样子清单一拉就很清楚了当然你可能要统计一些其他的数据你恐怕要搞清楚一些东西比如说谢谢大家平均盈利是多少他们各自的平均盈利和平均亏损啊分别要算的啊还有Break-even 推平保之后Break-even 的概率是极大的增加了Break-even 的 percentage 是多少谢谢大家谢谢观看 [15:00] Thank you. big profit. you Thank you. What's next? The net equity 最后是多少? The 6th. Thank you. Thank you. George Downs is what kind of a range? And there are other things you care about. Let's just give a example. This time it has a clear number, so you can choose It's beautiful. Thank you. This is a way of looking at it. The second one is the second one. When we chose a good look, the look is a good look. For example, the equity is a good look. Okay. Most people will accept this kind of good and good way of dealing with the risk. But in the fact that you will find I will not be able to do it It's just that the look of the look of the look of the look So it becomes a way to carry out. Thank you. Thank you. 喜欢呢偏好的 Thank you. 也就是说这里面本身是一个死板的数字我们这里说可以做零一选择但是有时候呢从你的主观角度出发 Let's choose it. We should be able to deal with our problems But how do you do it? Thank you. We are based on the data, based on the scientific choices. Thank you. Amateur doesn't do these things. This is a huge deal of not being a责责 Thank you. How? Tidakon, go ahead. Thank you. Thank you. 问题一咱们今天讲的是 Entry 对不对 Stab loss. initial stop loss. Re-stop, and then turn the ball. We talked about his thoughts. Okay? Okay. You will think about something called Trend? Then... Bye. 加上 trailing stop. Thank you. Thank you. Thank you. 价格不断往上走我的stop loss 跟着它往上移动的 In the other one point, it is very similar to this 推平宝 We've been talking about this so many hours of this. How and not? Those who are not mad. 为什么? can accept it You can think about how can you get it? What is it? What kind of a market idea? We do this kind of... we do this kind of movement Thank you. Thank you. This is not a problem, this is another one of the Chakai's main points. 2014, 6th of January, I was in a bar in a bar. I was a friend of Guangzhou, who was a friend of Guangzhou. He knew I was going to go. He asked me a question. Why are we going? He gave me a reason to say I'm not going to go I remember that I remember very clearly. 大树底下好成梁。 you Thank you. What is the deal with Dan Weiddoger? I don't care about it. I'm not going to go. You don't want to go. I didn't know how to answer this question. I remember that I didn't answer. I just want to drink a drink. But today we talked about this question, you can't understand it? 人生处处不允容 You have a job. The movement is small. The movement is strong. Soaringly is very strong, and small. And it reduced the income of the income. We don't think that you have to be able to do this. The income of the income is a little. will be low but also reduced the job of career growth 职业跳跃 Thank you. John Hall. you and the income of the income Thank you. Thank you. I'm going to draw three images. It's just that [20:00] 这相当于是我们买保险之后的状态外面那一层是不工作的状态最近又有几个premium用户跟我说他要离职那么我们考虑问题是不是其实根本就在考虑这条线到底会有多低你能不能够承受以前在这里挺好的对不对必定要降低当然我们上面是有上面会更好我们以前能够活下来那这个以后可以活得更好问题在这里会降多敌有一个Premium用户告诉我它的情况我明确告诉他不能够离职就是因为他在自己的特殊的案例中这块线非常非常的危险当然他现在可能没有太大的感觉即使是的现在一年他发现他的交易的收入能够覆盖他以前的工作拿到的薪金但是这里还有潜在的风险会将会在未来的某一天让他见到真正的灵这是他的特殊案例所以我切除这个例子就给大家一句话你离职以后你实际上你是会降低人身的下限当然也会提高人身的上限你最终的改变的是你的人生结果的分布不好理解的话放到刚才的期权例子里面去理解人生的结果分布仅此而已没有任何确定的事情,我们讲的都是概率所以你的分布会被改变未来是什么样子咱们只能是走一步看一步