美国借金融压制侵蚀40万亿债务 达利欧警告美债失衡逼美联储印钞

(Your Money Has Been Stolen) The Terrifying US Debt Reset Plan Was Secretly Launched Years Ago — 刘翔的投资频道

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美国正通过压低利率与容忍真实通胀的金融压制手段隐形征税以稀释债务，在外部机构减持且AI无法弥补赤字的情况下，美联储最终将被迫印钞托底并加速法币贬值。

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Key ideas

  • 美国政府正通过“金融压制”隐形稀释40万亿美债：在第三方测算真实通胀高达6%至10%的情况下压低利率，使实际利率为负，将债务成本转嫁给现金和债券持有者。 (0:00)
  • 达利欧警示美债供需已濒临失衡，包括挪威主权基金在内的国际机构持续抛售，若长端收益率被迫抬升或美联储被迫印钞自购，美债或在两三年内膨胀至50万亿至60万亿美元。 (5:00)
  • 依靠AI繁荣化解债务危机的设想在短期内难以成立，当前大语言模型主要增产过剩的数字化虚拟内容并引发白领失业，无法创造充足的实体经济税收来填补财政赤字。 (10:00)
  • 面对法币贬值与债务稀释，达利欧等策略建议配置10%至15%黄金作为价值锚点，同时对高估值美股保持耐心并精选标的。 (14:48)

Detailed notes

## Background 该内容由YouTube频道“刘翔的投资频道”于2026年9月12日发布。视频简介主要推广了作者售价99美元的期权估值赚钱策略课程及按月订阅的实盘会员服务，并承诺提供一对一答疑。

## TL;DR 视频深度剖析了美国政府如何通过二战后曾用过的“金融压制”手段，即人为压低借贷利率并放任真实高通胀，来隐形剥削债权人与现金持有者以稀释40万亿美债。作者指出，当前长端美债收益率攀升、全球主权基金持续抛售，达利欧警告的美债供需失衡与恶性循环正在逼近，而指望现阶段的虚拟化AI技术提升实体生产力来填补财政赤字亦不切实际。针对普通投资者，作者建议配置10%至15%的黄金对冲法币贬值，并在美股估值合理时精选优质股权，同时小资金投资者可考虑通过期权策略完成最初的资本积累。

## Atmosphere & style 视频整体呈现出一种层层剥茧式的宏观推演与现实警示氛围，开篇即用“金融压制是向全社会隐形征税”的论调营造出强烈的危机感。博主语言直接干练、观点鲜明，从质疑官方通胀数据到拆解AI泡沫，逻辑推导兼具宏观视野与刺痛感。结尾则从宏观风险的严峻推演平稳过渡到个人微观实操，在警惕风险的同时带有接地气的实盘教学与知识付费推广色彩。

## Bulletin - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=0s) 美国政府正通过“金融压制”隐形稀释40万亿美债：在第三方测算真实通胀高达6%至10%的情况下压低利率，使实际利率为负，将债务成本转嫁给现金和债券持有者。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=300s) 达利欧警示美债供需已濒临失衡，包括挪威主权基金在内的国际机构持续抛售，若长端收益率被迫抬升或美联储被迫印钞自购，美债或在两三年内膨胀至50万亿至60万亿美元。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=600s) 依靠AI繁荣化解债务危机的设想在短期内难以成立，当前大语言模型主要增产过剩的数字化虚拟内容并引发白领失业，无法创造充足的实体经济税收来填补财政赤字。 - [14:48](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=888s) 面对法币贬值与债务稀释，达利欧等策略建议配置10%至15%黄金作为价值锚点，同时对高估值美股保持耐心并精选标的。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=0s) 美国在二战后曾凭借金融压制将债务与GDP比例从120%降至23%，当前正试图复刻该历史路径化解40万亿美债。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=0s) 金融压制的本质是政府通过控制利率低于真实通胀率形成负实际利率，向所有美债持有者和美元现金储蓄者实施隐形征税。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=0s) 美联储降息信号与政界施压背后包含对通胀上升的容忍，但美联储仅能控制超短期利率，长期国债收益率仍由市场供需决定。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=0s) 官方CPI统计剥离了购房等核心支出，而ShadowStats等第三方机构测算真实通胀已达6%至10%，显示金融压制实际上早已启动。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=300s) 长端美债收益率上升将形成滚雪球效应：若长端利率升至7%至8%，美债总额可能在两三年内从40万亿飙升至50万亿甚至60万亿美元。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=300s) 全球买家承接意愿骤降，挪威主权基金等机构持续减持美债并增持黄金与比特币，美债私人买盘不足危机逐步显现。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=300s) 达利欧警告美债三到五年内恐难以为继，若缺乏接盘方导致美联储被迫印钞直接购债，将引发信誉动摇与抛售的恐怖恶性循环。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=600s) 美债危机的核心根源在于政客为了选举拉拢选民而导致的长年财政赤字，政界普遍寄望于拖延问题而非缩减开支。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=600s) 当前大模型AI主要提供过剩的文本、代码等虚拟数字化产物，缺乏对物理世界的干预能力，无法快速转化为实体税收以弥补财政窟窿。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=600s) AI在白领领域的替代效应可能引发失业潮并削弱居民消费能力，无法单凭概念在短期内拯救国家债务危机。 - [14:48](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=888s) 资产配置方面建议参考达利欧配置10%至15%的黄金资产，以应对未来全球货币体系向新形态金本位或硬通货锚点的回归。 - [14:48](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=888s) 投资美股需坚持优质公司与合理价格的匹配，在当前估值高位下避免追高，耐心等待市场回调带来的安全边际。 - [14:48](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=888s) 中小本金投资者在抵抗通胀过程中，需兼顾长期复利思维与借助合规衍生品策略快速完成初期资本积累的需求。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=0s) 40万亿美债的清零秘密：复刻二战后的“金融压制”

最近很多网络讨论都在关注所谓的“40万亿美债清零计划”，认为美国掌握着一招能直接化解巨额债务的手段——通过“金融压制”（Financial Repression）神不知鬼不觉地向全社会征税。这一招在历史上曾经成功运作过：二战结束后的1946年，美国的债务与GDP之比高达120%（与如今的水平基本一致），但到了1974年，这一比例大幅压低至23%。

```mermaid flowchart LR accTitle: 金融压制运作机制 accDescr: 展示政府如何通过控制利率和容忍高通胀来侵蚀债务本息真实购买力 subgraph 政策操作 A["政府压低名义利率<br/>(例如 2%)"] B["容忍/推高通胀率<br/>(例如 5%)"] end subgraph 实际结果 C["产生负实际利率<br/>(通胀 5% - 利率 2% = 3%)"] D["债务购买力被侵蚀<br/>(向所有现金与美债持有者隐形征税)"] end A --> C B --> C C --> D ```

金融压制的逻辑听上去深奥，本质上却极其直白：政府强制压低借贷利率，同时放任通胀飙升。假设市场通胀率为5%，而美债仅支付2%的票面利率，中间3%的差额实际上被政府拿走；债权人的利息无法弥补物价贬值，其购买力被通胀彻底稀释。这种隐形征税不仅落在美债买家头上，任何持有美元现金的人都在被持续抽税。过去几十年很多地方的存款利率同样跑不赢通胀，借钱发债的政府因此成为最大的获益者。

如今美联储和政治层面的态度如出一辙，正是在为复刻历史做铺垫。美联储不仅频频释放降息信号并表态要重新评估货币政策框架，背后的潜台词便是能够容忍通胀稍微走高。特朗普也持续对降息施压，希望以此化解利息支出。然而，美联储能够直接压低的仅仅是超短期利率，长期国债收益率由市场供求决定。即便美联储降息，10年期与30年期美债收益率依然面临上行压力。官方虽然对外宣传通胀已回落至3%左右，但第三方机构（例如基于1990年代算法追踪物价的 ShadowStats）测算出的真实通胀普遍在6%至7%，极端口径下甚至高达10%。若真实通胀早已超过5%左右的长期美债收益率，说明这一轮隐蔽的金融压制早在一两年前就已经实质启动。

[05:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=300s) 真实购买力缩水与美债“接盘侠”危机

官方通胀统计数据之所以饱受质疑，在于其计算方式存在严重缺陷。CPI指标将买房等核心刚性支出剥离在外，掩盖了生活成本的真实飙升。对比二十年前10万或100万美元能在美国买到的房产品质，或者对比1999年雅虎（Yahoo）市值突破1000亿美元时被视作天文数字、如今头部科技巨头动辄达到4万亿至5万亿美元的体量，便能清晰看到法币购买力在二十余年间所遭遇的剧烈贬值。

```mermaid flowchart TD accTitle: 达利欧警示的美债恐怖循环 accDescr: 展示美债收益率攀升、接盘资金不足导致美联储被迫印钞的恶性死循环 A["长端美债收益率攀升<br/>(市场要求更高风险补偿)"] --> B["美债利息与规模滚雪球<br/>(债务滚至50-60万亿美元)"] B --> C["市场机构减持/接盘无力<br/>(挪威主权基金等持续抛售)"] C --> D["美联储被迫印钞直接购债<br/>(债务货币化)"] D --> E["市场恐慌加剧/汇率信誉动摇"] E --> A ```

在华尔街，金融压制早已不是阴谋论。前高盛大宗商品主管曾公开指出，当美债年利息支出飙升至1.5万亿美元级别时，美国财政部别无选择，只能动用金融压制来压制收益率并用通胀化解债务。日本等国也长期践行这一借由货币贬值转嫁负债的套路。

然而，这一次全球资本市场并不打算全盘买单： - **机构抛盘**：包括挪威政府全球养老基金（计划大削近800亿美元美债持仓）在内的多国主权基金与央行持续抛售美债，买入黄金与比特币等实物/硬通货资产对冲贬值。 - **美债再定价**：美国财长甚至公开提及“持有5%收益率的美债其实是在亏钱”，导致美债难以找到足够的私人接盘方。 - **滚雪球恶化**：若为了吸引买家而被迫将长端利率抬升至7%到8%，不仅会重创以美债收益率为定价锚的美股估值，还会加剧利息雪球效应。美银曾测算在5%利率下美债将在2029年增至50万亿美元；若利率升至7%至8%，可能仅需两三年便会滚到50万亿甚至60万亿美元。 - **达利欧的“恐怖循环”**：桥水基金创始人瑞·达利欧（Ray Dalio）警告，美债供需已失衡，三到五年内恐难以为继。若无外部机构托底，最终只能由美联储下场开动印钞机“自买自印”，引发市场进一步抛售，形成毁灭性的恶性循环。

[10:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=600s) AI能拯救美债吗？财政赤字的死结与生产力迷局

面对债务泥潭，政客往往倾向于把危机往后拖延，寄希望于两三年任期内不暴雷即可。而巴菲特等投资巨擘早就指出，美债的根本症结在于财政赤字——政府为了拉拢选民和金主不断超支，税收又入不敷出。目前政界与市场寄托厚望的另一条出路，是通过人工智能大幅提升全社会生产力，从而带动税基扩大、自动稀释债务。

| 分析维度 | 当前大语言模型（LLM）的局限 | 理想的生产力跨越标准 | |:--- |:--- |:--- | | **产出属性** | 局限于文本、代码、视频、试题等虚拟数字化内容 | 深入实体工业与现实生活场景 | | **供需结构** | 虚拟内容早已严重供过于求（人类一年观影时间有限，算法产出过剩只会加剧内卷） | 创造出未被满足的实体物资与服务需求 | | **对经济的副作用** | 带来白领阶层下岗潮，导致居民可支配收入缩水、消费市场萎缩 | 提升全要素生产率的同时不摧毁终端消费能力 | | **物理世界干预** | 尚未真正理解物理定律，无法稳定操控具身机器人 | 具备实体机器人操控能力（但也伴随技术失控风险） |

因此，指望当前以大模型为主的AI在数年内拯救美债完全不切实际。虚拟内容的井喷无法创造对应的真实实体税收，更无法填补数以万亿计的财政窟窿。

[14:48](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=888s) 投资者的应对策略与破局之道

既然美债通过金融压制实现稀释的趋势不可逆转，普通投资者的核心任务就是保护自身财富不被通胀暗中侵蚀：

- **配置黄金抵御法币失真**：达利欧建议在资产组合中配置10%到15%的黄金。未来全球货币体系极有可能重新向某种形式的“金本位”靠拢——黄金未必直接充当流通交易媒介，但会再次成为主权货币价值不可或缺的锚点。操作上建议逢低、分批吸纳。 - **精选优质股票资产**：优质公司的股权长期能够跑赢法币贬值，但当前美股整体估值处于高位，优秀的投资必须建立在“好公司”搭配“好价格”的基础上，过贵时不妨耐心等待回调。 - **初级资本的积累思维**：依靠长线复利慢慢变富固然是巴菲特式的投资正道，但对于本金仅有数万美元的投资者而言，单纯追求每年20%至30%的稳健增长很难在短期内实现质的飞跃。在资金规模尚小时，需要借助以小博大的期权策略快速赚取“第一桶金”。视频作者分享了自己耗时十余年总结的一套50分钟实盘期权选股估值打法，强调曾借此在一年内实现10倍收益（将2万美元本金做至20万美元），并提供一对一答疑服务，帮助中小投资者跨越最初的资本门槛。

## Notable quotes > [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=0s) 通过“金融压制”（Financial Repression）神不知鬼不觉地向全社会征税

> [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=0s) 政府强制压低借贷利率，同时放任通胀飙升

> [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=0s) 任何持有美元现金的人都在被持续抽税

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=300s) 持有5%收益率的美债其实是在亏钱 — 美国财长

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=300s) 美债利息与规模滚雪球

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=300s) 美债供需已失衡，三到五年内恐难以为继 — Ray Dalio

> [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=600s) 美债的根本症结在于财政赤字——政府为了拉拢选民和金主不断超支，税收又入不敷出 — Warren Buffett

> [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=600s) 虚拟内容的井喷无法创造对应的真实实体税收，更无法填补数以万亿计的财政窟窿

> [14:48](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=888s) 好公司”搭配“好价格

> [14:48](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY&t=888s) 在资产组合中配置10%到15%的黄金 — Ray Dalio

## Mentioned 美债, 美联储, 特朗普, ShadowStats, 雅虎 (Yahoo), 挪威政府全球养老基金, 桥水基金, 瑞·达利欧 (Ray Dalio), 美银, 沃伦·巴菲特 (Warren Buffett), 黄金, 比特币, 大语言模型 (LLM)

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[Source](https://www.youtube.com/watch?v=REsegv6GYtY)

中文简报

美国借金融压制稀释40万亿债务 达利欧警告美债失衡或迫使美联储印钞 美国正通过压低利率与容忍真实通胀的金融压制手段隐形征税以稀释债务，在外部机构减持且AI无法弥补赤字的情况下，美联储最终将被迫印钞托底并加速法币贬值。 视频深度剖析了美国政府如何通过二战后曾用过的“金融压制”手段，即人为压低借贷利率并放任真实高通胀，隐形剥削债权人与现金持有者以稀释40万亿美元债务。作者指出，当前长端美债收益率攀升、全球主权基金持续抛售，达利欧警告的美债供需失衡与恶性循环正在逼近，而指望现阶段虚拟化的AI技术提升实体生产力以填补财政赤字并不切实际。针对普通投资者，建议配置10%至15%的黄金对冲法币贬值，并在美股估值合理时精选优质股权，小资金投资者亦可考虑借助期权策略完成早期资本积累。 美国政府正通过“金融压制”隐形稀释40万亿美债：在第三方测算真实通胀高达6%至10%的情况下压低利率，使实际利率为负，将债务成本转嫁给现金和债券持有者。 (0:00) 达利欧警示美债供需已濒临失衡，包括挪威主权基金在内的国际机构持续抛售；若长端收益率被迫抬升或美联储被迫印钞自购，美债规模或在两到三年内膨胀至50万亿至60万亿美元。 (5:00) 依靠AI繁荣化解债务危机的设想短期内难以成立，当前大语言模型主要增产过剩的数字化虚拟内容并引发白领失业，无法创造充足的实体经济税收来填补财政赤字。 (10:00) 面对法币贬值与债务稀释，达利欧等建议配置10%至15%的黄金作为价值锚点，同时对高估值美股保持耐心并精选优质标的。 (14:48)

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[0:00] 通过“金融压制”（Financial Repression）神不知鬼不觉地向全社会征税 [0:00] 政府强制压低借贷利率，同时放任通胀飙升 [0:00] 任何持有美元现金的人都在被持续抽税 [5:00] 美国财长: 持有5%收益率的美债其实是在亏钱 [5:00] 美债利息与规模滚雪球 [5:00] Ray Dalio: 美债供需已失衡，三到五年内恐难以为继 [10:00] Warren Buffett: 美债的根本症结在于财政赤字——政府为了拉拢选民和金主不断超支，税收又入不敷出 [10:00] 虚拟内容的井喷无法创造对应的真实实体税收，更无法填补数以万亿计的财政窟窿 [14:48] 好公司”搭配“好价格 [14:48] Ray Dalio: 在资产组合中配置10%到15%的黄金

Original transcript

[0:00] 最近很多YouTuber都在谈论同一个话题那就是所谓的40万亿美债的清零计划大家都说现在其实美国有一招可以直接搞定这个天亮的美债就可以偷偷向所有人征一个税而这个套路呢其实之前是玩过一次的而且当时还非常的成功在二战之后的1946年当时美国的这个债务负担也非常的重债务和GDP的比是120%和现在是一样的但是到了1974年就降着了23%了那怎么做的呢金融压制这个词说的是有点高大上的其实非常简单就是政府强制的把这个利率压下来然后把通胀拉高降利率拉通胀对为什么这个会成立呢我举个简单的例子吧假设现在通胀是5%但是美债的利率只给到2%那这样的话其实3%的这个东西就是等于被美国政府给赚走了因为你的议席其实无法覆盖这个通胀嘛等于就是让所有人争了一个税而且不光是你持有美债的人会争税就只要你持了10美元等于是购买力就被通胀给轻视掉了所以他通过这种方式20多年之后把美债给搞定了赚之前也是天亮的债务中国以前的利率也是跑不运通胀的呀对啊 所以其实也是本质上就是对所有人争的一个税你的手里的货币其实是在贬值吗你想最后谁受益呢其实就是借钱的人受益借钱的人是谁就是政府嘛政府发了很多债所以这招的确是比较隐蔽的很多人可能还没有明白但其实等于就是被争了一个税而且强制争的因为它持续20多年吧这种行动真的有点意思就是好像再重新再玩一遍这个套路,让历史再重演一遍了。比如我们看最新的美联储主席上任之后,他一直强调说要降息,川普的说法是一样的,他公开说美联储将对货币政策框架进行严肃的重新评估。其实说白拉斯他就是说可以容忍这个通胀率稍微高一些,但是还是要降息。那么想为什么呢?就是之前的那个套路嘛,他希望通胀高一些,高过这个利率,那这样就等于是套路重演嘛。用通胀来,化解这个债务的危机川普一直让人说要降息应该也是这方面的考量当然一方面说他降息就可以降低一些美债的利息但是降息的话新债就卖不掉了因为降了是吗就是不能用新债还旧债的规模就会减少他降息美联储他能控制的利率其实是短期利率是非常短的但是长期利率是市场决定的所以虽然你降息的市场不接受现在10年期美债30年期美债收益率还在上涨嘛就是这东西控制不了降息只能让短债的利率降一下我觉得他肯定也是明白之前的套路的,就是叫做金融压制,用这个套路来搞定美债,因为之前美国这一招的确是很成功的,他就是这个思路其实,他对这个通胀怎么样,完全不关心,他只关心降息,至少把短期率给压下来。所以我就想到一个问题就是有没有可能现在美国其实已经在玩这个套路呢,就是几年前其实就已经开始了,只是我们没有发现而已,然后我研究了一下,就虽然是现在官方的通胀这个数字是3%,但其实有没有可能是这个通胀的,就是这个通胀的通胀的通胀的通胀的通胀,就是这个通胀的通胀的通胀的通胀的通胀的通胀是3%。很多第三方数据都认为现在美国通胀应该是6至7甚至是有一个shadow stats的数据它是用1990年的那个通胀计算方法算出来的现在通胀率是10%当然这个可能是有点夸张但我觉得3%这肯定是水分不小如果是这样的话这故事就有点恐怖了那就是其实几年之前美国就已经开始了在玩这个金融抑制的套路了开始用通胀在化解债务了因为表面上他说的官方通胀数是3%那其实可能真实的已经是6至7了它比美债的收益率少高的,现在长期美债收益率也就是5点左右嘛,就是它已经高于收益率了,就是套路几年前就已经启动了。所以最近的两任政府,不管是拜登还是川普政府,他们都有一个共同的特征,他们对通胀好像不是很上心,并没有真的说要把它压下去,但是他对这个降息特别在意。希望美元就真实购买力不断下降的这样的话美债再多未来也不是问题但是对外的话肯定是不能这么说的至少官方数字它还是3%它美债收益率还是至少比官方数字要高但看在这市场的表现的话大家明显是对你这个是不太信的因为现在美债就是已经找不到足够的接盘侠了最近几年很多国家都在减持美债最近有一个大新闻就是全球最大的主权财富基金挪威主权财富基金他说他计划将美债的持有量大幅削减 [5:00] 近800亿美元,最近几年很多大机构都有这种动作,简单说就是别人也不是傻子嘛,大家都知道其实你这个通胀的数字是有水分的,所以用5%的利率来买这个美债的话其实是亏的,就是真实的购买力是在不断的缩水,之前有一个事就更是把这个官方数字的水分给施垂了,就是之前那个美国劳工统计局的局长直接被川普给开掉了,川普就是对他的那个肯定是有水分的,而且还有很大的问题就是其实这个通胀的数字,比如CPI这些,它里面是不包含房价的所以各国现在CPI数字看上去好像都不是很高因为它把这个其实核心的一块给排除出去了但是货币的本质其实就是一张匙嘛我们要它的作用就是为了能够换成食物的东西真正重要的是它的这个真实的购买力所以我觉得你把这个房子排除之外的话其实就是不合理的因为这个房子肯定就是刚需啊没有人说它可以不需要房子我们可以想一个道理比如说同样一笔钱比如12美元或者100万美元在20年前在美国能买什么房子现在能卖什么房子可以知道他这个真实购买力的下滑到底是多少了然后还有个例子就是99年的时候当时雅虎的市值突破了1000亿美金当时大家觉得这个是天文数字了1000亿现在你看这些公司的市值动不动就是4万亿5万亿美金了所以这可以体现出就是美元的真实购买力最近这20多年其实就是严重的下滑的所以对于投资人来说货币真实购买力才是一个最核心的考量不能只看这个通胀的数字我觉得官方通胀数字其实它并不能反映是购买力的大幅的下滑,那有人肯定说你这个就是阴谋论吧,那其实金融压制这个东西在华尔街已经是讨论了很多年了,最近前高盛大宗商品的主管也公开的说,随着这个美债的利息飙升至1.5万亿美元,美国财政部会被迫实施这个金融压制,阻止这个美债收益率的上升,并且用通胀来侵蚀这个债务,所以这个所谓金融压制的套路,早就已经被大家讨论过了,而且很多次了,大家都是了解这个东西的,这个完全不是什么阴谋论了,所以政府的各种行为,就可以理解了其实一直对压通胀兴趣不大川普从来没有说过什么通胀的问题他只是整天说要怎么样降息把利率压下去那你想他核心的套路就是这个金融压制他就是希望真实货币的贬值的速度要超过你这个美债支付的利率这样这个债务就不是什么问题了等于就像所有人争了一个税就是借钱的反而成了大爷我们看日本其实也是这个意思他好像政府对这个通胀也无所谓人家想着也是怎么把利率压下去也是想通过货币贬值来应对债务的问题那么这一次美国真的能够重演之前的化债的成功吗我觉得这一次应该是很难了但你想现在为什么大家对美债就是找不到千万侠吧市场说明这一次没那么容易了大家好像看明白了就为什么最近很多人就抢黄金抢比特币嘛价格暴涨就大家发现了嘛说你货币贬值其实很严重大家都开始买叫实物资产来对冲嘛最近的新闻就是美国财长就公开跳出来说你买5个点的美债吃利息的话,其实你就是亏了,这可能亏大了,所以现在美债才是缺乏接盘侠吧,我觉得就是这么一个逻辑,大家现在都看明白了,最后的结果很可能就是美国可能只能被迫把美债的利率给提高了,比如说把它提高到7或者8个点,可能就能真的吸引到愿意来给他接盘,这有个问题,如果真的长期美债收益率上升了,比如说10年期美债收益率真的升到这么高的话,股市就会大跌的,因为这个东西,它是给股市来定期的,所以它的升高就会导致主市整体估值的下滑,如果真的时间期美债收入率真的升到7个点或8个点的话,还有一个大的问题就是美债这个雪球的滚的速度就会进一步的加速。之前美银的一个预测是,那现在这个利率水平大概5个点左右,那么到2029年就3年之后,美债就会从现在的40万亿美金变成50万亿美金,因为这是个负利效应嘛,其实很快,如果你把利率都变成了7到8的话,可能两年就会变成50万亿,所以会变成50万亿。就变成60万亿,那就意味着很短的时间内,它就会增加20万亿美金,那你就要新增20万亿的美债了,那任何人都没有这种能力可以接盘的。所以,之前大佬,对达柳的判断就是,你这工序已经出问题了,他说可能三五年,最后你这个美债就玩不下去了,没有人给你接盘了,而且他们也接不住这么大的一个盘了。达柳说了一个所谓的恐怖循环,就是一旦是你这个盘,就会找不到人,你自己能接住的话,最后就只能让美联储接盘,就是印钞,才买的美债了。 [10:00] 本质上就是自己印钱给自己花了,就是眼都不眼了,那市场就会恐慌,对美债的抛售就会加重,对美债的收益就会继续上升,那这样的话你就会需要发行更多的新的美债了,那到时候又必须让美联储接盘,然后市场会更加的恐慌,然后就是不断的美债收益上升,最后它就是个死循环了,所以现在川普政府对美债它这个防线非常的在意,这个就可以理解了,因为的确是不能失手,但失手这个位置的话,可能后面真的就顶不住,就是个恐怖循环。美债真的短期内马上就会爆雷,达六的说法也是可能拖个3年5年吧,我觉得川普应该也是这么想的,因为他还有两年多就下台了嘛,所以只要能拖过去,那最后就乱爆雷了,和他也没什么关系,总的甩锅这方面他已经是专家了,而且说实在的,美债的积累也不是他一个人的问题,之前的民主党,比如拜登时期,美债也是疯狂的上涨的,其实这个锅也不能只可贵他,其实这两党都有责任,唯一解决的办法,其实之前巴菲特也说过了,就是要关注财政的次质问题,其实本质还是因为你花钱花太多了收的税却不够那就是必须不停的借钱核心是这个问题但这个其实也很难解决你政客要上台的话不花钱不买选票是不行的而且你还有很多金主嘛所以这个基本是无解现在也有种说法,美国政府说他们希望是未来通过生产力的提升来化解债务的问题因为如果生产力大幅提升了,政府收的税也会提升,自然你的还债能力就提高了现在全村的希望就是落在AI的身上了,大家觉得要靠AI大幅提升生产力,到时候自然这个债务就不是问题了对于这个我还是有点怀疑的因为现在大家砸的AI其实就是大约模型而AI做的产品它其实都是一些数字化虚拟的产品这种产品它本来它就是供过于求的它的供应量根本就不是问题最重要的是它的需求量比如说AI现在能做的东西比如说写报告写一些程序代码做视频写数据题之类的这些东西它本质上它都是虚拟产品所以它的供应量并不是问题之前很多东西它就是供过于求的一个人一年能看的视频的总的时长大概就是几千个小时就算是AI吧你说一天可以做几万个小时的视频其实也没有意义因为人根本消化不了这么多东西就是本来这个市场就是严重过剩的AI进来之后就更加的过剩但本质上它这个市场规模并没有变就是人能看的视频的这个市场还是那么多就这个市场并没有增长本质上就是来到更加的内卷而已竞争更加激烈而已那市场规模并不会增长就算是AI可以取来一些律师的工作其实也是这个逻辑因为你想啊其实本质上那个需求并不会增长就算你提升效率之后只是让这供应量更加过剩而已所以说现在这种AI大约模型能够大幅提升生产力这个我还是有点怀疑可能会有些提升吧但是我觉得大幅提升应该也不会而且还有一个问题就是AI的一个影响可能真的会让很多人很多白领失业这样的话就算是你生产力大幅提升了很多数字虚拟产品更加的丰富那其实最后也没有人可以消费了这些人都已经下岗了,没有能力去消费这些东西,反而会导致消费市场的崩溃,我觉得真的要大幅提升生产力的话,就必须是AI能够真的理解物理世界。真的能操控机器人,这个才是对生产力的真正的提升,目前显然是看不到这个迹象的,现在AI主要还是在虚拟世界,比较牛,还没有真的理解什么物理世界的,当然如果真的出现了,真的未来AI可以进入物理世界,我觉得也是一个很恐怖的消息因为这等于是电影中间者的情节了吗我觉得那就是人类的末日了所以我希望最好是不要最好他就停留在虚拟世界让对人类也不会有非常大的一个威胁如果真的能够操控机器人的话那不就是世界末日吗回到这个美哉的问题上我觉得说指望靠AI大幅提升生产力来化解美债我觉得这个到目前看这个也是不现实的因为就算是AI能够提升很多工作的效率但它也会导致大量的失业最后消费市场反而会萎缩的最后总结一下其实美债的问题依然是无解的美国政府的想法应该的确是想复制一下就是1946年的套路通过金融压抑的手段来化解债务就是让货币断的贬值那最后债务就不是问题了虽然现在市场的反应是大家好像也看明白了这个套路就是因为美债找不到足够的接盘侠了嘛但我觉得美国政府这个思路应该不会变的应该会继续还是会继续玩这个套路因为现在你看虽然是美债收益率长期美债是5%左右但很可能真实的美元的贬值速度是超过5%的所以美国政府还是占了便宜的所以我觉得他不会改应该会继续这么玩通胀高点其实也没关系反而对他是有利的所以投资人的应对策略当然第一点还是用黄金来对冲黄金来对冲货币贬值的风险大老大六的建议是可以配置10到15个点的仓位都配在黄金上当然我觉得最好 [15:00] 最好能够逢低买分批的买对于黄金我肯定是长期的看好因为未来的世界很可能会回归某种形式的金本位当然金本位不是指说未来的交易会用黄金只是说会成为很多国家货币的一个价值的锚点有很多国家央行都在买入黄金嘛其实就是这个意思当然还有一个资产也是不错的就是股票资产这种资产肯定是能够跑赢货币的贬值的速度的当然现在很多好公司的股票的确都是比较贵的所以我觉得现在可能也不是好的位置了因为好的投资必须是好价格加上好公司,买太贵的话其实也不合适,我觉得可以再等等。我这个产品主要是我十多年美股实战经验的一个总结,我觉得它的价值肯定会超过这个售价的,然后我还会提供一对一的达一的服务,我觉得投资课程吧,其实太长几十个小时也没有多大意义,关键还是要能赚钱嘛,这个才是王道。你这个课的时长是?这个加起来其实只有50分钟,但我觉得其实也说的比较清楚了,觉得有用才是王道嘛。而且我知道很多人其实他也想玩老爸那个慢慢变富的这个游戏,这个才是长线投资的逻辑嘛,但是很多人没有低桶金,如果没有低桶金的话,其实你玩这个慢慢变富的游戏,其实意义不大的,用几万块钱嘛,就好像那边这20%30%,那其实离财富自由还很遥远,所以我觉得那钱少的时候的确可以有一些不同的玩法的,而且我这个期权的策略,个人也认为是最合适的,可以获取低桶金的方式,好的时候使用它的确是可以以小博大,真的可以获取很高的收益之前也曾经靠它一年赚了10倍嘛把2万美元变成20万美元