散户处置效应致风控崩塌交易员推十一列全景图倒推持仓周期

熊猫交易学社

散户亏损根源在于短线受挫后因逃避认错强行切换为长线死扛，交易者必须在开仓前锁定具体趋势级别倒推仓位并坚决执行时间止损。

AI-assisted summary of 【第293期】亏钱，是因为把短线做成了长线丨处置效应丨投资心理丨时间成本丨技术干货 — original source. Check the original for full context.

Source published: 2026-10-01

Key ideas

散户亏损的根源在于“用长线思维做短线”，买入后出现亏损时随意推翻原本的技术逻辑，强行转为长期基本面持仓以逃避认错。 (0:00)
交易周期的混乱会引发风控灾难：许多交易者以博取短期 5% 至 15% 利润的短线逻辑进场并推上重仓，被套后却承受 20% 至 30% 的长线回撤，导致盈亏比彻底崩塌。 (3:52)
即使解套平本，长达数年的死扛也会产生高昂的时间成本与机会成本；短线走势若未在预期时间内启动，必须执行时间止损。 (5:40)
成熟交易者应在开仓前建立覆盖多周期、多维度的“全景走势图”，通过明确所追随的趋势级别倒推匹配仓位与防守位，达到“无级别”境界。 (8:18)

Detailed notes

## Background 本内容由 YouTube 频道“熊猫交易学社”于 2026 年 9 月 25 日发布。视频主打硬核技术分析与交易心理科普，重点剖析散户因“处置效应”将短线做成长线而导致巨亏的成因，并提供走势推演方法。

## TL;DR 视频深度剖析了散户在交易中最常见的心理误区：以短线逻辑进场博取微利，却在遭遇亏损后拒绝承认判断失误，借由“处置效应”强行切换成长期主义逻辑死扛，最终导致仓位与止损的盈亏比彻底崩塌。作者指出，即使标的多年后回本，交易者也已损失了宝贵的时间成本、机会成本与情绪资产，在杠杆市场甚至会直接爆仓。为此，视频提出了包含周期、方向、防守位与预期持仓等维度的“十一列全景推演法”，强调交易者应在开仓前倒推匹配风控体系，达到顺应市场结构且不拘泥于固定标签的“无级别”境界。

## Atmosphere & style 全片语调犀利幽默且极具穿透力，开篇对散户“跌 20% 就能被培养成巴菲特”的戏谑调侃精准戳中交易者的痛处。主讲人风格接地气又条理严密，既有对人性逃避痛苦、盲目死扛的无情拆解，又有如同庖丁解牛般的系统化推导教学，让观众在会心苦笑之余深刻反思自己的交易系统。

## Bulletin - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=0s) 散户亏损的根源在于“用长线思维做短线”，买入后出现亏损时随意推翻原本的技术逻辑，强行转为长期基本面持仓以逃避认错。 - [03:52](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=232s) 交易周期的混乱会引发风控灾难：许多交易者以博取短期 5% 至 15% 利润的短线逻辑进场并推上重仓，被套后却承受 20% 至 30% 的长线回撤，导致盈亏比彻底崩塌。 - [05:40](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=340s) 即使解套平本，长达数年的死扛也会产生高昂的时间成本与机会成本；短线走势若未在预期时间内启动，必须执行时间止损。 - [08:18](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=498s) 成熟交易者应在开仓前建立覆盖多周期、多维度的“全景走势图”，通过明确所追随的趋势级别倒推匹配仓位与防守位，达到“无级别”境界。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=0s) 散户的持仓周期往往由亏损幅度决定，亏损越多持仓越长，最终从短线客被迫演变为“巴菲特”。 - [01:00](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=60s) 长短线本身并无优劣之分，致命错误是用 A 逻辑买入后遭遇亏损，又临时切换到 B 逻辑强行为自己洗白。 - [02:30](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=150s) 行为金融学中的“处置效应”导致散户在盈利时极度厌恶风险急于落袋为安，在面对亏损时却拥抱风险拖延死扛。 - [03:52](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=232s) 交易周期、波动级别、止损位置和开仓仓位是一整套环环相扣的风控链条，周期错配会导致盈亏比严重失衡。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=300s) 真正的长线投资依赖低杠杆、分散配置和充足的基本面预期，绝非追高被套后的盲目死扛。 - [05:40](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=340s) 回本不等于没亏，长期套牢会白白损失机会成本、时间成本、注意力以及情绪资产。 - [06:30](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=390s) 资金量有限的短线交易者必须重视资金周转效率，若行情未在预期时间内启动，应果断执行时间止损。 - [07:30](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=450s) 在期货或合约等杠杆市场中，节奏做错盲目死扛会导致保证金不足直接爆仓，其危害远超股票套牢。 - [08:18](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=498s) 不同周期的图表走势同时运行且可能完全相反，开仓前需要借助“十一列推演法”梳理全景走势与防守位。 - [11:45](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=705s) 市场本质上是由层层嵌套的级别构成的，交易的最高境界是“无级别”，不给自己贴风格标签。 - [13:10](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=790s) 持仓周期绝不能在亏损后临时决定，必须在开仓前依据准备追随的趋势级别严格确定。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=0s) 散户的“巴菲特进化史”：持仓周期由亏损幅度决定

大多数人动动手指买入一只股票时，原本的计划往往非常单纯：“赚十个点就走”。然而，真实的心理演变往往是戏剧性的： - 第一天买进，第二天涨了 3%，心里立刻坐不住：“差不多了吧？便宜一会儿又跌回去了”，急着落袋为安。 - 如果第二天没涨反而跌了 3%，心态就变成：“不急，再等等，应该快反弹了”。 - 等到第五天一下子跌了 10%：“我觉得这家公司的基本面还是不错的”。 - 一路跌到 40% 的时候，干脆彻底摆烂：“去球吧，反正也是闲钱，就当给孩子留着了”。

所有散户身上似乎都有一种神奇的特质：“你本来是一个短线交易者，市场只需要跌 20%，就能硬生生把你培养成巴菲特。”买入时看的是分时图；被套之后开始通宵研究公司年报；套得更深时研究行业周期；彻底套牢后，甚至开始拔高到国家战略、产业政策与宏观前景。许多人的持仓周期根本不是在开仓前深思熟虑定下的，而是完全由亏损幅度决定的——“玩短线的都是亏得少的，玩长线的都是亏得太多亏麻了的”。

市场里大多数人亏钱的根源，在于“用长线的思维在做短线”。长线与短线本身没有高下之分，巴菲特重仓拿一家公司很多年没有错，超短线持仓一两天同样没有错。真正的致命错误是：**用一套 A 逻辑买进去，亏了以后临时切换成另一套 B 逻辑强行给自己洗白**。 - 比如入场理由是“今天放量突破，判断接下来两三天可能涨停”，这纯粹是短线技术逻辑； - 突破失败后，理应承认判断失误并出场，但交易者却自我安慰“这个板块应该很快轮动了”； - 这种行为就像原本去机场准备坐飞机去北京，结果航班取消了，不仅不想办法改签，反而自我开解“其实坐船也挺舒服的”——可问题是从成都坐船根本到不了北京。

真正的长线投资，是在买入之前就做好拿三年甚至五年的准备；而绝大多数散户的真相，绝非看好标的三年，只是“不愿意承认自己三天前买错了而已”。

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[02:30](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=150s) 处置效应与扭曲的“长期主义”

人之所以极易把短线拿成长线，深层原因是行为金融学中经典的**处置效应**（Disposition Effect）： - **面对盈利时厌恶风险**：账面浮盈 1,000 元时，交易者极度害怕市场回调把利润吞噬，急于“落袋为安”，往往拿不住大行情、频繁“卖飞”； - **面对亏损时拥抱风险**：账面亏损 1,000 元时，交易者安慰自己这只是“浮亏”。只要不卖出，亏损在心理层面上就没有被“盖棺定论”；一旦点下卖出键，就等于正式承认自己做错了。为了逃避承认失败的痛苦，大脑会天然选择拖延死扛。

这就造成了市场中最荒唐的双标现象：盈利时特别“理性”，坚信见好就收；一旦遭遇亏损，立刻变得特别有“格局”，满口“投资要有耐心”、“眼光要放长远”。**许多散户口中的“长期主义”，本质上只在严重套牢亏钱时才会显现。**

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[03:52](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=232s) 周期错配带来的风控灾难

有人认为只要设置止损就能解决问题，但问题的根源远比单纯的止损更深：**交易周期决定了你准备承受什么级别的波动，波动级别决定了止损位置，进而决定了开仓仓位**。这是一整套严密的连锁体系，但多数人却做着“短线理由进场、长线止损硬抗”的自杀式操作： 1. **重仓押注短线**：看到热点新闻觉得两三天能涨 15%，为了短期赚大钱直接推上 70% 的重仓。 2. **被套后切换风控**：买入后随即下跌 10%，开始对自己说“做交易要有耐心”；跌了 20%，又安慰自己“好东西要长期拿”。 3. **盈亏比完全崩塌**：入场原本只想搏 5% 到 15% 的短线利润，最终却愿意承受 20% 到 30% 甚至更深的巨额回撤。

真正能承受 20% 到 30% 波动的大资金长期投资者，并不是天生心理素质强大，而是其整个交易系统从一开始就是匹配长期波动的：资金可能数年不用、不加杠杆、持仓高度分散、对公司基本面研究极其透彻，且原本就预期并接纳阶段性巨幅回撤。而散户仅仅因为看到一根大阳线、五分钟内草率追入，跌了 20% 却声称要“学习巴菲特”，完全是南辕北辙。

```mermaid flowchart TD accTitle: 交易周期与风控连环逻辑 accDescr: 展示正确的交易周期与仓位推导流程，以及错误的逻辑错配过程。

subgraph Correct["正确的系统化逻辑"] A["明确交易周期"] --> B["确定能承受的波动级别"] B --> C["设定合理的止损位置"] C --> D["倒推计算匹配的仓位"] end

subgraph Error["散户的常见致命错误"] E["短线逻辑买入<br>(博取小利润)"] --> F["重仓杀入 70%+"] F --> G["遭遇亏损拒绝止损"] G --> H["被迫换成长期主义视角<br>(承担 30%+ 巨亏)"] end ```

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[05:40](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=340s) 沉没的隐形成本：时间止损与期货爆仓

面对套牢，很多人抱持“只要不卖就没亏、好股票总会涨回来”的心态。就算买在 50 元的股票跌到 25 元，三年后奇迹般重新涨回 50 元，看似“平本出局”，实际上在这三年里至少白白亏掉了四样核心资产： 1. **机会成本**：这笔本金在三年内被彻底冻结，错失了其他符合系统的高确定性机会。 2. **时间成本**：资金整整三年只做了一件事，就是“证明三年前的自己没有错”。 3. **注意力**：每天被套牢盘牵扯精力。 4. **情绪资产**：长达数年处于焦虑与内耗之中。

“回本不等于没亏，时间也是本金。”对于资金量较小的短线交易者而言，资金效率比账面价格更重要。“手里就那么几千、几万元，学人家玩什么长线？就算翻了两倍能买套房不成？干的就是短线搬砖的活。”如果短线预判标的在未来三天启动，结果过了三天、七天乃至半个月依然在横盘磨蹭，即使价格没有跌破止损位，也必须执行**时间止损**果断离场，绝不能假装一切正常。

- **股票与期货市场的死扛差异**： - 在股票市场死扛，最坏的结果主要是资金被深度套牢、浪费时间成本。 - 在期货、合约等杠杆市场，涉及保证金制度、持仓费、隔夜费与每日无负债结算。一旦看对大方向但节奏做错（例如标的最终会从 100 涨到 150，但中间先暴跌砸盘到 80 再拉升），若仓位过重、盲目死扛，在市场跌到 80 的途中就会因保证金不足直接爆仓出局，“股票里的死扛可能只是把你困住，期货里的死扛有时候三天都给不了你”。

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[08:18](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=498s) 破解之道：全景走势图与十一列推演法

市场并不是非黑即白的“长线”或“短线”。在真实走势中，周线有周线趋势，日线有日线趋势，4小时可能在反弹，1小时图可能在回调，20分钟图正在反转，而5分钟图则在走交易区间。同一个时间点，观察的周期不同，看到的方向可能截然相反。

成熟交易员的进场规范，是在开仓前像“庖丁解牛”一样，将不同级别的走势平铺到一张表格上进行全面推演。该表格包含十一大核心维度：

| 列号 | 维度名称 | 核心定义与操作规范 | |:--- |:--- |:--- | | **第二列** | **周期** | 观察市场的窗口（新手建议从周线、日线、4小时、1小时、20分钟、5分钟、1分钟等周期练起；A股无4小时图可简化为六个周期）。 | | **第三列** | **方向** | 当前图表所处的方向状态，仅有“上涨、下跌、震荡”三种选项。 | | **第四列** | **生命周期** | 当前趋势所处的演化阶段：是刚刚萌芽生成、正在主升加速、开始出现衰竭，还是已临近死亡终结。 | | **第五列** | **当前市场在干什么**| 对当前行情的具体行为描述：属于次级别回调、中继整理，还是刚刚完成反转突破。 | | **第六列** | **级别** | 区别于“周期”（周期是尺子，级别是趋势本身的骨骼），代表行情的真实结构级别。 | | **第七列** | **防守位** | 趋势的底线价位。只要该价格未被跌破/突破，推演剧本继续有效；一旦跌破必须全盘重判。 | | **第八列** | **最大概率的两个剧本** | 根据“走势终完美”的终结方式，推演接下来大概率运行的两种路径；若走出第三种意外路径则属于认知范围之外，果断放弃。 | | **第九列** | **下一个目标** | 剧本兑现后，行情下一步大概率触及的高级别关键位与阻力/支撑区间。 | | **第十列** | **剩余利润** | 当前推演趋势中肉眼可见的安全利润空间；若剩余空间过于狭窄则坚决不追。 | | **第十一列**| **预计持仓周期** | 根据所选级别的运行节奏，提前明确该笔行情走完并兑现利润所需的时间（几分钟、几小时或数天）。 | | **第一列** | **我的选择** | 梳理完全部级别后，最终决定追随哪一个级别的走势，以此严格倒推匹配仓位大小与止损点。 |

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[11:45](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=705s) 交易的最高境界是“无级别”

市场上根本不存在纯粹固定定义的“长线”与“短线”——1 分钟图对比 1 小时图是短线，1 小时图对比日线图又成了短线，日线图对比月线图再次沦为短线。真实的市场是由层层嵌套、同时运行的不同级别走势所组成的有机整体。

成熟交易者的核心修养： - 绝不轻易给自己贴标签（如“我是短线客”、“我是波段交易者”或“我是价值投资者”）。 - 每次开仓前，必须明确本次进场追随的是哪一个级别的波段趋势。这一问题明确后，持仓周期、防守止损、利润目标及开仓仓位便全盘确定。 - 达到看清市场大小级别、从容挑选最适合自己的一段走势去追随的状态，即为交易中的“无级别”。

建议交易者利用空白的“走势全景地图”模板连续复盘填报 20 个交易日，以此重塑交易习惯。最后需牢记两条交易铁律： 1. **“回本不等于没亏，时间也是本金。”** 2. **“你的持仓周期，应该由你准备追随的哪一段趋势决定。”**

成熟交易者绝不是在行情走出亏损之后才临时决定自己的身份，而是在按下开仓键之前就已经清晰知晓：“我准备上哪一班车，准备坐到哪里，又准备在哪一站下车。”

## Notable quotes > [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=0s) 你本来是一个短线交易者，市场只需要跌 20%，就能硬生生把你培养成巴菲特。 — 熊猫教练

> [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=0s) 玩短线的都是亏得少的，玩长线的都是亏得太多亏麻了的 — 熊猫教练

> [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=0s) 用一套 A 逻辑买进去，亏了以后临时切换成另一套 B 逻辑强行给自己洗白 — 熊猫教练

> [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=0s) 绝非看好标的三年，只是“不愿意承认自己三天前买错了而已”。 — 熊猫教练

> [02:30](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=150s) 许多散户口中的“长期主义”，本质上只在严重套牢亏钱时才会显现。 — 熊猫教练

> [05:40](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=340s) 回本不等于没亏，时间也是本金。 — 熊猫教练

> [05:40](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=340s) 手里就那么几千、几万元，学人家玩什么长线？就算翻了两倍能买套房不成？干的就是短线搬砖的活。 — 熊猫教练

> [05:40](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=340s) 股票里的死扛可能只是把你困住，期货里的死扛有时候三天都给不了你 — 熊猫教练

> [11:45](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=705s) 你的持仓周期，应该由你准备追随的哪一段趋势决定。 — 熊猫教练

> [11:45](https://www.youtube.com/watch?v=sG7KvxCR4tE&t=705s) 我准备上哪一班车，准备坐到哪里，又准备在哪一站下车。 — 熊猫教练

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1. 以上所有内容均来自本人交易技术经验的分享，并不特定针对任何市场（包括但不限于股票、外汇、期货、数字货币等）。

2. “熊猫教练”本人及“熊猫交易学社”公众号从不鼓励、倡导在数字货币、外汇、股票等交易市场的投资，因为任何市场都有巨大的交易风险，都有可能让你本金归0。努力工作，热爱生活，提升自己的场外赚钱能力永远是第一位的！

3. 文视频所涉及到的图表、K线形态、技术指标仅为历史数据复盘，不具备投资建议与指导，据此入市，风险自担。

本视频所述内容仅代表作者个人观点，有可能全是错的，不构成投资建议，仅供参考！投资有风险，交易需谨慎！

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中文简报

散户误将短线投机拖延成长线锁仓处置效应与时间损耗吞噬本金散户套牢并非出于价值投资而是受处置效应驱使在亏损后逃避认错，缺少时间止损与周期匹配将直接摧毁资金效率和盈亏比。视频深入揭示了散户最常见的亏损恶习：因不愿承认错误而用长线借口为短线被套洗白，陷入行为金融学中的“处置效应”。作者强调时间也是交易本金，除了价格止损外必须严格执行“时间止损”，避免资金效率归零与爆仓风险。为了从根本上解决逻辑错位，交易者应当构建涵盖周线到分钟级的“走势全景地图”，在开仓前明确定位自己要捕捉的市场级别，据此匹配仓位、防守位与持仓周期，做到心中有数而非被动死扛。散户常因“处置效应”陷入逻辑错位：盈利时极度厌恶风险急于落袋，亏损时为逃避认错强行将短线博弈合理化为长期投资。 (2:30) 回本并不等于不亏，深度套牢死扛会彻底损失资金复利、机会成本、注意力和情绪资产四大核心交易本金。 (5:00) 短线交易除价格止损外必须引入时间止损，若在预期时间内走势未启动即应离场，尤其在带杠杆的市场中死扛极易遭遇爆仓。 (5:00) 专业交易应构建“走势全景地图”推演多级别嵌套趋势，在开仓前明确防守位、目标利润与持仓周期，实现无级别顺势交易。 (8:00)

Reading summary

《熊猫交易学社》指出，散户亏损的根源在于进场逻辑与出场行为的错配，即依据短线信号开仓，遭遇浮亏后却因心理防御与处置效应被迫切换至“长线”死扛。节目提出交易者应建立包含周期、级别与防守位等维度的系统化推演，开仓前锁定交易级别，杜绝以亏损幅度决定持仓周期。逻辑漂移与处置效应的心理陷阱 (0:00) 许多散户以博取数日内小额利润的短线逻辑入场，但在遭遇回撤时拒绝承认判断失误，逐步将理由篡改为基本面、行业周期或宏观前景，硬生生将短线做成了长线。这种行为的深层机制源于行为金融学中的处置效应：投资者面对浮盈时极度厌恶风险，倾向急于“落袋为安”而频频卖飞大行情；面对浮亏时却过度拥抱风险，通过拖延不卖来避免在心理上“盖棺定论”承认失败，导致口中的“长期主义”沦为被深度套牢后的掩饰借口。周期错配引发的风控灾难与隐形成本 (3:52) 严谨的风控逻辑是由交易周期决定波动级别，再由波动级别决定止损幅度，最终倒推出合理的开仓仓位。散户常以追逐短期 15% 涨幅的预期推上 70% 的重仓，一旦被套 20% 至 30% 却切换为大资金长线视角硬扛，造成盈亏比彻底崩塌。即便标的历经数年回本，交易者也已付出了机会成本、时间成本、精力与情绪内耗四项隐形资产；短线交易若在预判时间内未启动，必须执行“时间止损”。在期货与合约等杠杆市场中，由于保证金制度与结算费用的存在，盲目死扛更容易在节奏踩错的回调中直接导致爆仓出局。十一列推演法与无级别交易修养 (8:18) 针对周期与级别的混淆，主讲人提出在开仓前应使用包含十一大维度的全景推演表梳理盘面。交易者需跨越周线、日线、4小时、1小时、20分钟、5分钟等周期，逐一界定方向（仅限上涨、下跌或震荡）、生命周期、市场当前行为、结构级别、防守底线、两种高概率剧本、目标位、剩余利润空间及预计持仓时间，最终决定追随哪一个级别并倒推仓位与止损。真正的成熟交易无需给自己贴上短线或价值投资者的标签，而是看清大小级别的嵌套关系，在按下开仓键前明确自身追随的特定波段，实现以特定级别确定持仓节奏的“无级别”状态。主讲人强调，交易持仓周期的长短应当在入场前由所追随的趋势级别完全决定，而非交由亏损幅度摆布；交易者需牢记“回本不等于没亏，时间也是本金”，并通过连续复盘全景走势图来建立系统化的出入场纪律。

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[0:00] 熊猫教练: 你本来是一个短线交易者，市场只需要跌 20%，就能硬生生把你培养成巴菲特。 [0:00] 熊猫教练: 玩短线的都是亏得少的，玩长线的都是亏得太多亏麻了的 [0:00] 熊猫教练: 用一套 A 逻辑买进去，亏了以后临时切换成另一套 B 逻辑强行给自己洗白 [0:00] 熊猫教练: 绝非看好标的三年，只是“不愿意承认自己三天前买错了而已”。 [2:30] 熊猫教练: 许多散户口中的“长期主义”，本质上只在严重套牢亏钱时才会显现。 [5:40] 熊猫教练: 回本不等于没亏，时间也是本金。 [5:40] 熊猫教练: 手里就那么几千、几万元，学人家玩什么长线？就算翻了两倍能买套房不成？干的就是短线搬砖的活。 [5:40] 熊猫教练: 股票里的死扛可能只是把你困住，期货里的死扛有时候三天都给不了你 [11:45] 熊猫教练: 你的持仓周期，应该由你准备追随的哪一段趋势决定。 [11:45] 熊猫教练: 我准备上哪一班车，准备坐到哪里，又准备在哪一站下车。

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[0:00] 请问当你决定动动手指买入一只股票的时候原本计划是准备拿多久很多人的答案其实很简单哎呀问问端线转十个跌都走了但是今天买进去明天涨了3%哎你看是坐不住了心里想的是差不多了吧便一会又跌回去了可如果第二天不是涨3%而是跌3%呢你会说不计再等等应该快翻摊了等到第五天一下子跌10%我觉得这家公司的几分面还是不错了这只股票从你买入到现在已经跌了40%这时候你会说取救吧反正也是现现就当给喝了溜着了所以你看所有炒股的人身上都有一种特别神奇的能力你本来是一个短线教育者市场只需要跌20%就能硬生生把你培养成巴菲特你买的时候看的是分石图被套了以后开始研究公司年报再套的深一点开始研究行业周期套的再深一点你就开始研究国家战略产业政策发展前景等等等等很多人的持仓周期根本不是开仓之前决定的而是由亏损幅度决定的玩短线的都是亏的少的玩长线的都是亏的太多亏麻了的不信你低头看看你自己再看看你身边的老板哪个不是这样所以市场里大多数人亏钱是因为他在用长线的思维在做短线当然我并不是说做长线的都是傻子的长线可以赚钱短线也可以赚钱大维特拿一家公司很多年没有错拿一两天也没有错那真正错的是什么呢是你用一套A逻辑买进去亏了以后临时换另一套B逻辑强行给自己洗白比如你买一只股票最开始的理由是今天放量突破了我判断接下来两三天可能还有涨停这明显是一个短线的逻辑嘛结果你买进去之后突破失败了按理说你应该重新回答的是我当初看好了那个突破现在来看可能判断错了可很多人的回答是什么呢这个板块应该很快就该轮动了等一下你买的时候可没有研究这些东西你是因为看见K线突破之后买的为什么突破失败以后你开始拿公司未来五年的情况给今天的错误买单呢这就好比你今天去机场本来是准备坐飞机去北京的结果发现航班取消了那正然不是应该重新考虑怎么去北京吗你倒好你突然告诉我其实坐船也挺夫妇的我靠问题不是坐船好不好再说你从成都坐船也到不了北京啊我的老卑鄙人家真正的长线是什么是你买之前就知道自己准备拿三年甚至五年但大多数人的真相是不是看好他三年只是不愿意承认自己三天前买错了而已那为什么很多人特别容易把短线做成长线呢包括我本人啊因为人性的就是这样行为金融学里边有一个非常经典的现象叫处置效应什么意思呢你今天赚了一千块钱这一千块钱已经是你的了你特别害怕明天市场一跌这一千块钱又没了所以特别想赶快落在尾安可如果今天亏了一千块钱呢你会想没事只是浮亏什么是浮亏呢就是只要我不卖亏损这件事它就没有发生它在我心理上就还没有彻底的盖棺定论那如果是我动动手指卖了呢卖掉意味着我正式承认这一笔我做错了这可是真亏了所以人的大脑会天然的拖延这就是处置效应所以这就解释了一个非常荒唐的现象盈利的时候你特别理性什么建好就收落袋为岸常常表现为拿不住单子总是卖飞等到亏损的时候呢你突然变得特别有格局眼光放长远一点嘛投资最重要的是耐心你会发现很多人所谓的长期主义只在亏钱的时候才出现这才是很多散户真正的交易系统讲到这里很多人会说那不就是不会止损吗带上止损是不是就不会做成长线了呢?就不会亏那么多了呢?是,止损当然很重要。但是我今天这期视频不只是想告诉你该止损就止损,那也太简单了。除了设置止损之外,我们从一开始就要想清楚,定位清楚,我这笔交易的去日周期和交易周期到底是什么。一旦周期没有想清楚,后面所有的东西都会跟着乱。你的交易周期会决定你准备承受什么级别的波动,什么级别的波动又会决定你的止损放在哪里。反过来决定你的仓位这些东西本来应该是一整套可很多人是怎么做的呢短线的理由进场但是设置的就是长线的值死这才是最危险比如你今天看到一个新闻热点板块轮动觉得接下来两三天可能涨15%于是70%的仓位直接冲进去你为什么赶上70%这么重的仓位因为你心里想的是就做一把短线很快就走因为你的收益预期是短线的所以仓位就重一点这样也能赚得多一点表面来看没有啥问题 [5:00] 结果买进去马上跌了10%你突然告诉自己做交易要有耐心跌了20%你就说真正的好东西都要长期拿这个时候你的风险承受突然就变成了长线你想赚的是5%你最后却愿意承担30%的回撤这合理吗你心里有盈亏比有赔率的概念吗你用赚5%的理由买入就不能用亏30%的空间证明自己有耐心真正长期投资的人为什么敢承受20% 30%的波动不是因为人家的心理素质天生比你好而是因为人家从第一天开始整个系统就是按照长期波动设计的他的资金可能几年不用他可能没有杠杆他的仓位可能足够分散他对公司的研究也足够深他本来就接受这一路上会出现很大的阶段性的波动而你呢你今天看到一根大阳线五分钟以后就下单了然后跌20%以后告诉我我要学习巴菲特这里根本就不是一回事好吗我的老baby还要讲一个被很多人严重低估的东西很多人被套以后会说没关系我不卖不就行了吗好股票总会涨回来的一年等不了我等两年两年等不了我等五年嘛反正是留给孙子了好那我们假设你是对的50块钱你买了一只股票后来跌到25块三年以后它真的又涨回了50块你特别开心你看我没亏钱吗最后还是回来了可是我要问你一个问题那这三年的时间去哪了你真的没亏吗你至少亏了四样东西啊我的老baby第二机会成本第三注意力第四情绪这三年别人拿着同样一笔钱可以做很多符合交易系统的机会而你的资金三年就只做了一件伟大的事业那就是证明三年前的自己没有错耶可这有个屌用啊所以我特别不喜欢一句话叫只要最后回本就行了嘛回本不等于没亏时间也是本金啊甚至对很多资金量比较小的短线交易者来说你的时间比价格本身还重要啊就是效率啊你手里就他妈那么几千块钱几万块钱学人家玩什么长线啊就算翻了两倍你还能买套房不成你干的就是短线搬砖的活啊这是我经常在课上说的一句话你本来判断一支股票未来三天会启动结果它三天没启动七天也没启动半个月了还在那里磨磨磨所以你就不能只因为它还没跌到止损就假装一切正常那就赶紧先跑吧我的老baby拿你吗房储买人的一定要牢记短线交易其实不只有价格止损还有时间止损如果你只做股票市场你不知道时间止损可能还没关系大不了就是不赚钱但不会亏钱但如果到了期货市场可就不是那么回事你有了杠杆有了保证金有了持仓费有了过夜费有了每日结算当你的资金不够的时候就要不断的追加保证金严重的时候可能就爆仓了个屁了甚至你在期货市场中就算你看对了方向你都不一定能赚钱桌子缸最终会从100涨到150最后它真的涨到150了方向上的确是对的可如果它先从100跌到80了再从80涨到150了那你能不能活过100到80的这一段如果你的仓位足够重也许市场还没来得及证明你是对的你就已经下牌桌子屁了股票里的死扛可能只是把你困在期货里的死扛有时候三天都给不了你那到底应该怎么办呢是不是以后开仓之前还是短线就行了不是的我们来看这张图市场不是只有两个按钮长线短线真实的市场里边周线有周线的趋势日线有日线的趋势四小时有四小时的趋势一小时可能又再回调二十分钟图呢可能又正在反转五分钟图呢又可能再走一段交易区间同一个时间点不同周期完全可能处在不同的状态专业的入场姿势是在入场之前就要像这张表一样把市场中周线日线四小图一小图五分钟图一分钟图大大小小不同级别的走势全部平铺在同一张表里我们来看啊第二列呢是周期就是这个周期呢它是固定的内容不用填系新手我们建议先从这七个周期开始练起当然了我们做A股的话没有四角图那就把四角图删掉啊等同于日线图那就变成六个周期就可以了第三列呢是方向就是这个周期上的这个趋势就是目前你打开盘面它现在是在上涨还是在下跌啊它只有这三个选项对吧虽然现在我们都是在8月1号的早上10点打开盘面我们这个一万个人或者一千个人但是一千个人打开这个图表的周期不一样那看到的这个方向有可能完全相反接下来是第四列生命周期也就是你目前看到的这段趋势它有没有到末期它现在处在生命周期的哪个位置这段走势是刚刚生长出来还是正在加速还是开始衰竭甚至已经接近死亡终结了第五列当前市场在干什么也就是对这种行动 [10:00] 一个整体性的描述是一个回调啊还是刚刚完成反转突破第六列是级别也就是现在这块确实它是哪个级别的请注意这里说的是级别不是周期啊级别是级别周期是周期周期只是我们观察市场的尺子和窗口级别才是市场和趋势真正的骨骼我们在熊猫讲络可以第二章详细的讲过第七列呢是防守位意思就是这段上涨或的下跌只要哪个价格没被突破这个剧本就继续成立价格一破你就必须要重新判断第八列接下来最大概率的两个剧本根据我们学的走势中完美的那四种中结方式我们可以推演出来接下来大概率会怎么走不用推演太多你只需要推演两个剧本就行如果行情真的走出了这两个剧本以外的第三个剧本那就属于超出我们认知以外的我们赚不到我们认知以外的钱第九列下一个目标如果行情真的按照我们推演的这两个剧本走了那它下一步大概率会走到哪里还是更高级别的关键位接着第十列剩余利润就是你推演的这段趋势现在到底还有多少肉也就是你能看见多少肉如果这段行情只剩下那么一点点空间了你还要不要追第一十一列预计持仓周期那相信等你看到这一列的时候你现在是不是感觉通透多了整篇视频就彻底的串起来了你不是亏损以后才决定自己准备拿多久而是在入场之前要根据你准备追随的那一级别的走势就知道这笔行情可能是需要几分钟几个小时还是几天的时间才能走完才能兑现我的利润最后我们再回到第一列我的选择你看当你学会了像刨丁解牛一样去拆解每一个周期的每一段趋势的时候当不同周期的不同行情都屏不到你面前的时候你当然就知道你最想选择想重点关注的是哪一个级别的利润从而决定了你的仓位大小你的持仓时间而不是在入场亏钱了之后把短线拿成了长线其实市场上根本就没有严格意义上的短线和长线只是我们为了方便交流仁为给它起了一个短线和长线的名字你如果拿一分钟和一小时相比一分钟图好像是短线那如果拿一小时和日线比呢一小时又成了短线那如果日线和月线相比呢日线又变成了短线所以市场真正存在的从来不是两个选择短线和长线层层线套同时运行的不同级别走势你真正要做的不是给自己贴一个标签我是短线交易者我是八段交易者我是长期投资者你真正要做的是每次开仓之前都要搞清楚这一次我到底准备要追随哪一段趋势这个问题一旦清楚你的持仓周期自然就清楚了你的止损自然清楚了你的目标自然清楚了你的仓位也就自然清楚了所以真正成熟的交易是你能看清市场的大大小小从里面选一段你最适合的走势去追随这就是我一直在讲的一个词无极很多人听到这里可能会觉得道理我明白了可是你让我每天真的把周线日线CR图一二图这些东西全部梳理一遍我还是容易乱所以我把刚才视频里给大家展示的这张走势全景地图专门整理了一份空白模板如果想要这两张图的高清大图可以找小助理免费领取周期方向生命周期防守卫下一部剧本下一个目标剩余空间预计持仓周期包括每个级别在你交易里的角色我都给大家留好了位置你可以把空白板拿回去拿回去之后呢千万不要只是收藏起来一定要用等你连续填完20个交易日之后你会发现脱胎换股最后的最后再送大家两句话第一句回本不等于没亏时间也是本金第二句你的持仓周期应该由你准备追随的哪一段趋势决定真正成熟的交易者不是在行情走出来以后才决定自己到底是什么交易者而是在下单之前他就已经知道我准备上哪一班车我准备坐到哪里又准备在哪一站下车我是善于把复杂问题讲的更简单的熊猫教练我们下期视频再见!如果您还没有订阅我的频道欢迎点击小铃铛订阅同时也感谢您的点赞评论转发您的支持是我持续输出的最大动力更多干货可以微信扫描屏幕上方二维码关注公众号我们下期再见

散户处置效应致风控崩塌 交易员推十一列全景图倒推持仓周期