Investment Banks Say It's Just Like 1999; Is a U.S. Treasury Crash Coming?

Investment Banks Say It's Just Like 1999; Is a U.S. Treasury Crash Coming? — 刘翔的投资频道

刘翔的投资频道

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Key ideas

  • 美股广度极度恶化，标普500逼近历史新高但创52周新低个股达30只、远超新高的7只，割裂程度重现2000年1月互联网泡沫顶峰特征。 (0:00)
  • 美国7年期国债拍卖遇冷且中标利率破5%，带动10年期美债收益率逼近5.5%的二十年高位，30年期房贷利率重返7%致近两成房源降价。 (5:00)
  • 中东霍尔木兹与曼德海峡双双受阻，美国零售柴油价格暴涨至每加仑超6.5美元刷新历史纪录，严重威胁全产业链物流并加剧核心通胀。 (8:15)
  • 甲骨文投资1650亿美元的AI数据中心“木星计划”因天然气管道审批延误导致电力短缺，已向开发商发出不可抗力通知，凸显算力基础设施的物理能源瓶颈。 (11:30)

Detailed notes

## Background 本内容由 YouTube 频道“刘翔的投资频道”于 2026 年 9 月 27 日发布。视频简介重点推介了其售价 99 美元的实战期权估值策略课程，强调一对一答疑与高性价比，并提供了按月订阅的会员实盘分享链接。

## TL;DR 视频深度剖析了当前美股盘面出现的极端分化背离，指出其估值与市场广度恶化程度已高度逼近 2000 年互联网泡沫顶峰，同时警示科技巨头高达 2.8 万亿美元的 AI 表外债务与行业降温风险。美债市场同样危机四伏，7 年期国债拍卖遇冷且 10 年期收益率逼近 5.5%，高借贷成本正拖垮全社会融资，促使各国政府走向金融压抑与货币贬值。此外，中东双海峡封锁引发柴油与能源危机，甲骨文 1650 亿美元数据中心因天然气管道受阻而发出不可抗力通知，印证了电力荒对 AI 扩张的硬约束；博主最终分享了电力股止盈思路及小资金利用期权以小博大的实战逻辑。

## Atmosphere & style 全片充斥着强烈的宏观警示与危机紧迫感，叙事风格犀利直白且直击痛点。主讲人以抽丝剥茧的数据罗列与冷峻的现实批判开场，生动勾勒出华尔街贪婪泡沫与全球主权债务风暴的灰暗图景；随后在分析能源死结与地缘政治博弈时语调激昂、鞭辟入里，而在结尾处则转为实用主义的实战点拨，整体带给观众一种在宏观乱局中寻求避险与破局的焦灼与清醒感。

## Bulletin - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=0s) 美股广度极度恶化，标普500逼近历史新高但创52周新低个股达30只、远超新高的7只，割裂程度重现2000年1月互联网泡沫顶峰特征。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=300s) 美国7年期国债拍卖遇冷且中标利率破5%，带动10年期美债收益率逼近5.5%的二十年高位，30年期房贷利率重返7%致近两成房源降价。 - [08:15](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=495s) 中东霍尔木兹与曼德海峡双双受阻，美国零售柴油价格暴涨至每加仑超6.5美元刷新历史纪录，严重威胁全产业链物流并加剧核心通胀。 - [11:30](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=690s) 甲骨文投资1650亿美元的AI数据中心“木星计划”因天然气管道审批延误导致电力短缺，已向开发商发出不可抗力通知，凸显算力基础设施的物理能源瓶颈。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=0s) 标普500指数内部广度严重背离，出现全市场9个板块收跌而指数逼近新高的极端集中现象，席勒市盈率已非常接近2000年大顶估值。 - [02:00](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=120s) 穆迪警示五大科技巨头承担超2.8万亿美元AI表外义务，且较2023年的3500亿美元出现爆炸式激增，隐藏巨大信用隐患。 - [03:00](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=180s) Anthropic推迟IPO上市并宣扬“AI末日论”，实为面对Token价格腰斩、营收环比下滑及二级市场估值买单意愿降低的借口。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=300s) 美国财政部回购操作实际仅完成40.78亿美元，托底力度远不及预期，无法扭转海外投资者对美债的接盘疲软趋势。 - [06:40](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=400s) 全球债务总额突破365万亿美元，发达经济体年利息支出已达3.3万亿美元，超越全球AI、国防与清洁能源投资总和。 - [07:30](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=450s) 面对不可持续的主权债务，各国大概率采取“金融压抑”通过货币隐性贬值化解债务，建议配置10%至15%黄金底仓逢低对冲。 - [08:15](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=495s) 柴油价格年内飙升83%，物流巨头全面上调燃油附加费，高油价正深度传导至消费品核心通胀与AI数据中心后备电力成本中。 - [09:20](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=560s) 为应对柴油危机，美国部分州政府破例免除免税“红色柴油”违规上路惩罚，联邦政府亦在评估暂停燃油税等紧急干预措施。 - [10:15](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=615s) 曼德海峡与霍尔木兹海峡两条原油命脉同时受阻，白宫因担忧选前油价反噬选情而忌惮对伊开战，短期国际油价难以平抑。 - [11:30](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=690s) 电力供给已成制约AI发展的核心瓶颈，数据中心独立供电与配套基建标的近期受资金追捧，部分持仓获利丰厚宜择机止盈。 - [13:00](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=780s) 针对散户本金匮乏的困境，单纯依赖低收益长线投资难以破局，需运用低成本期权实战策略以小博大完成初始资本积累。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=0s) 美股惊现2000年式背离，AI巨头表外债务与行业降温

华尔街投行分析师近期指出，美股盘面正出现一个“本世纪都从未见过的诡异现象”。本周一美股主要指数表现亮眼，纳斯达克指数上涨2%创下历史新高，标普500指数也上涨1.5%，距离历史峰值不足1%。然而诡异之处在于市场广度极度恶化：标普500指数中创下52周新低的个股数量，竟然远远多于创下52周新高的个股。具体而言，该指数成分股中有30只触及新低，而冲上新高的仅仅只有7只，整体股票表现疲软，极端的市场集中度释放出非常危险的信号。

越来越多的分析师发出警示，当前环境与2000年互联网泡沫顶峰时期高度相似。标普500逼近历史高位的同时，全市场多达9个板块收跌，其中银行股走势尤为令人担忧，KBW银行指数较近期高点下跌已超过10%。标普500指数距离52周高点仅差1%，但内部广度如此割裂背离的现象，上一次出现还要追溯到2000年1月。从席勒市盈率（Shiller P/E）来看，当前标普500的估值水位已非常逼近2000年大顶。2000年炒作的是互联网概念，如今炒作的是各种AI概念，“人性的贪婪是不可能变的”，历史正在重演。泡沫见顶的节点无法准确预测，市场在彻底疯狂时甚至可能突破2000年的高点，但风险信号已经遍地开花。

与此同时，评级机构穆迪（Moody's）也打破沉默，发布警示直指AI背后的信用风险。穆迪报告指出，亚马逊、微软、谷歌、Meta以及甲骨文（Oracle）等巨头合计承担了约2.8万亿美元与AI相关的表外义务（Off-balance-sheet commitments）。其中，租赁承诺超过1万亿美元，采购承诺达1.57万亿美元，担保规模为1370亿美元；而在2023年，这一整体数字仅为3500亿美元。巨头们将天量债务隐藏在表外承诺之中，其爆炸性的增长速度令人担忧。

一级与二级市场对AI的态度也在悄然转向。《华尔街日报》报道称，AI独角兽 Anthropic 推迟了原定于10月份完成的IPO上市计划，延期至11月，甚至可能再次推迟。尽管公司官方宣称推迟是为了披露Q3财报以展示强劲竞争力，但本质上是二级市场不再愿意买单，无法满足其自身预期的估值。Anthropic 的CEO近期还四处宣扬“AI末日论”，呼吁整个行业放缓AI研发步伐，声称AI风险过高可能毁灭全人类。这一套说辞实质上是“没有台阶就自己创造台阶”——作为商业公司不可能主动让利对手，根本原因在于遭遇了技术瓶颈或资金见底。行业内部Token价格较最高点已经腰斩，价格战惨烈，传言多家AI公司在7、8月份的收入出现环比下滑，放缓研发只是为业绩减速寻找道德借口。

- 标普500指数成分股分化：30只触及52周新低，仅7只创出52周新高；9大板块收跌。 - KBW银行指数较近期高点累计回调超10%。 - 五大科技巨头AI表外义务总额达2.8万亿美元（2023年仅为3500亿美元），包含超1万亿租赁承诺与1.57万亿采购承诺。 - 行业Token价格遭遇腰斩，部分AI企业7至8月营收出现环比下滑。

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[05:00](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=300s) 美债拍卖溃败、收益率狂飙与全球主权债务风暴

美债市场正面临前所未有的接盘压力。美国财政部周四发行的440亿美元7年期美债拍卖遇冷，中标利率大幅飙升至5%以上，海外投资者的获配比例跌至2025年1月以来的最低点；10年期美债收益率随后冲高，逼近5.5%的2004年以来最高水平，报5.157%左右。这反映出二级市场对接盘美债的意愿严重匮乏。面对市场动荡，财政部宣称的回购操作实际仅完成40.78亿美元，仅占60亿美元回购上限的68%，市场认为支持力度严重不及预期。财政部掌门人斯科特·贝森特（Scott Bessent）自称是“美债首席推销员”，其本质职责是向市场兜售债务，根本没有资金与实力亲自托底接盘，所谓的回购支持不过是虚张声势。

基准国债收益率的暴涨正在各行各业引发剧烈连锁反应。房地美（Freddie Mac）最新声明显示，美国30年期固定房贷利率已重新冲上7%大关（此前一周为6.95%，一年前仅为6.3%）。借贷成本的激增直接冰封了地产交易，8月份美国市场上接近五分之一的房源被迫降价求售。此外，车贷利率、信用卡利率及商业贷款成本全面上行，整个社会的融资成本正被高收益率全方位压垮。

这并非美国一国之困，而是一场全球性的债务危局。国际金融协会（IIF）最新报告显示，今年上半年全球债务增加额超过10万亿美元，债务总量已突破365万亿美元。美国、日本、法国、英国等主要发达经济体的中长期国债收益率相继刷新十多年高位。过去往往只在新兴市场出现的恶疾，正在发达国家集中爆发：高额财政赤字与利息支出的恶性循环。数据显示，发达经济体去年仅在国债利息上的支出总额就突破了3.3万亿美元，这一开销已经超过了全球在AI、国防以及清洁能源领域的年度投资总和。

面对无法通过正常税收与增长化解的天量债务，各国政府大概率将采用“金融压抑”（Financial Repression）手段，即默许通胀、人为压低实际利率、通过货币贬值来逐步稀释债务存量。针对这一长期趋势，稳健的应对策略是在投资组合中配置10%到15%的黄金底仓，以对冲法币购买力的长期缩水。但操作上切忌追高，因为美国等官方力量仍会设法打压金价，理性的策略应是逢低分批建仓。

```mermaid flowchart TD accTitle: 债务膨胀与金融压抑逻辑链 accDescr: 展示国债抛售、利息攀升导致政府采用货币贬值化解债务的传导路径。 subgraph S1["国债供给与利息压力"] A["高额财政赤字 / 债务发行"] --> B["海外需求疲软 / 中标利率飙升"] B --> C["借贷成本传导: 房贷破7% / 消费信贷承压"] B --> D["利息支出剧增: 发达国家年付息超3.3万亿美元"] end

subgraph S2["终局对策"] D --> E["财政不可持续"] E --> F["采取金融压抑: 货币隐性贬值化解债务"] F --> G["黄金逢低配置 10%-15% 对冲风险"] end ```

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[08:15](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=495s) 能源危机蔓延：柴油破纪录涨势、双海峡封锁与地缘死结

能源价格的再度抬头为全球通胀蒙上了巨大阴影。原油价格此前已突破100美元大关，而美国零售柴油价格更是一路狂飙至每加仑6.5美元上方，刷新历史最高纪录。柴油作为公路干线物流、铁路、远洋船舶及农业机械的血液燃料，其暴涨会直接转化为物流运输成本的飙升。近期亚马逊、联邦快递（FedEx）以及UPS等物流巨头已全面上调临时燃油与物流附加费，成本压力正在迅速向食品和日常耐用消费品蔓延。阿波罗全球管理（Apollo）首席经济学家发出警告：今年柴油价格已暴涨83%，这种冲击绝不会局限在CPI的能源分项，而是会全方位渗透进美联储最为警惕的核心商品与服务价格中；更严峻的是，大规模AI数据中心的电力配套与后备电源高度依赖柴油，科技资本开支与通胀之间已打成“相互强化的死结”。

柴油引发的政治与民生压力令美国政府焦头烂额。特朗普政府正权衡多项紧急干预措施，副总统万斯明确表态将采取行动遏制柴油涨势，内政部、能源部及财政部参与了闭门研讨。政府考虑的手段包括暂停联邦燃油税，以及破例放开对“红色柴油”（Red Diesel）的公路行驶管制。所谓红色柴油，其化学成分与普通车用低硫柴油完全一致，仅因免征公路税而添加了红色染料用于农业与工程非道路机械。此前美国严禁非道路柴油上路，违者面临严厉罚款；而眼下阿拉巴马州州长已签令停止对公路使用红色柴油进行执法为期四个月，内布拉斯加州州长也签署行政令免除相关处罚。

油价高企的核心根源在于中东航运命脉的接连瘫痪。在霍尔木兹海峡被伊朗封锁后，曼德海峡近期也陷入实质性封锁：胡塞武装击溃也门政府军并实际控制了曼德海峡周边要塞，宣布对进出红海的航线实施海上禁运。此前沙特阿拉伯为了规避霍尔木兹海峡风险，将约70%的原油出口转移至红海方向的曼德海峡运出，如今两条战略生命线同时被切断。面对沙特的紧急求救，美国政府置若罔闻。在政治博弈层面，伊朗向美方提出了为期7天的停火建议，但遭到特朗普拒绝；特朗普甚至扬言要在11月中期选举之后重新对伊朗展开轰炸行动。这番言论直接暴露了其底牌——之所以推迟到11月后再打，恰恰是因为白宫极其忌惮油价在选前暴涨反噬国内选情。伊朗早已看穿美方对通胀与油价的恐惧，中东千年地缘死结被重新引爆，短期内国际油价根本难以被有效压制。

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[11:30](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=690s) 数据中心遭遇电力荒，实战期权策略与以小博大心得

AI基础设施的狂飙突进正在硬着陆于物理世界的能源瓶颈。甲骨文（Oracle）近期宣布其庞大的数据中心扩建项目——“木星计划”（Project Jupiter）遭遇严重阻碍，已正式向项目开发商发出不可抗力通知（Force Majeure Notice），提前为若无法按计划于2028年投入运营时暂停部分付款义务做准备。该项目整体投资体量高达1650亿美元，核心瓶颈并不在芯片或算力机架本身，而在于关键的电力供应。“木星计划”原本拟采用大规模燃料电池独立供电，但燃料电池所依赖的大规模天然气供应必须依托一条新建输气管道，由于该管道的审批和施工不断被推迟，直接导致千亿级算力中心的电力交付面临巨大风险。

这也让资本市场充分意识到，“电力已经成为制约AI发展的核心瓶颈”。市场上从事数据中心独立供电与电力基建的标的因此迎来暴涨。关于持仓操作，此前跟随“女股神”凯茜·伍德（Cathie Wood）建仓买入的电力相关标的（如Bloom Energy等）已经收获丰厚涨幅，当前价位估值已相对充分，若后续继续冲高将会选择止盈卖出。

最后，针对资本积累与投资模式，对于普通散户而言，单纯靠几万元资金做长线价值投资、每年博取20%到30%的稳健收益，距离实现财富自由依然极其遥远。在没有积累出“第一桶金”之前，小资金必须采取不同的打法。个人耗时十余年总结的美股期权实操体系售价99美元，课程总时长虽然只有50分钟左右，但剔除了冗长无效的理论灌输，直击低成本“以小博大”的核心实战策略。这套策略曾帮助自己在一年内实现资金从2万美元做到20万美元的十倍飞跃，能够真正为缺乏本金积累的投资者提供打破僵局的可行路径，并提供一对一的答疑辅导。

## Notable quotes > [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=0s) 本世纪都从未见过的诡异现象 — 华尔街投行分析师

> [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=0s) 人性的贪婪是不可能变的 — 刘翔

> [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=0s) 没有台阶就自己创造台阶 — 刘翔

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=300s) 美债首席推销员 — 斯科特·贝森特

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=300s) 金融压抑 — 刘翔

> [08:15](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=495s) 相互强化的死结 — 阿波罗全球管理首席经济学家

> [08:15](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=495s) 红色柴油

> [11:30](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=690s) 木星计划 — 甲骨文

> [11:30](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU&t=690s) 电力已经成为制约AI发展的核心瓶颈 — 刘翔

> 保证物超所值，管用的赚钱策略能帮投资者创造的价值肯定远远超过这99美元的售价 — 刘翔

> 这不是什么上千美元的投资课程哦，大家不用担心被割韭菜 :) — 刘翔

## Mentioned 刘翔, 斯科特·贝森特, 特朗普, 万斯, 凯茜·伍德, 标普500指数, 纳斯达克指数, KBW银行指数, 穆迪, 亚马逊, 微软, 谷歌, Meta, 甲骨文, Anthropic, 华尔街日报, 美国财政部, 房地美, 国际金融协会, 阿波罗全球管理, 联邦快递, UPS, 美联储, 胡塞武装, Bloom Energy, 木星计划, 红色柴油, 霍尔木兹海峡, 曼德海峡

## Video description 保证物超所值，管用的赚钱策略能帮投资者创造的价值肯定远远超过这99美元的售价： https://www.patreon.com/posts/qi-quan-gu-zhi-143976074 有看不懂的地方可以向翔哥提问，翔哥会负责一对一答疑 这不是什么上千美元的投资课程哦，大家不用担心被割韭菜 :) 建议首选美元支付，如果您想用人民币支付，可以看一下视频的结尾部分

翔哥的会员服务，实盘账户分享（会员和课程是两个东西哦，会员服务是按月收费的，随时可以取消） https://www.patreon.com/liuxiang

[Source](https://www.youtube.com/watch?v=rvOZh8idOrU)

中文简报

投行称当前极似1999年：美债要崩？ 视频深度剖析了当前美股盘面出现的极端分化背离，指出其估值与市场广度恶化程度已高度逼近2000年互联网泡沫顶峰，同时警示科技巨头高达2.8万亿美元的AI表外债务与行业降温风险。美债市场同样危机四伏，7年期国债拍卖遇冷且10年期收益率逼近5.5%，高借贷成本正拖垮全社会融资，促使各国政府走向金融压抑与货币贬值。此外，中东双海峡封锁引发柴油与能源危机，甲骨文1650亿美元数据中心因天然气管道受阻而发出不可抗力通知，印证了电力荒对AI扩张的硬约束；博主最终分享了电力股止盈思路及小资金利用期权以小博大的实战逻辑。 美股广度极度恶化，标普500逼近历史新高但创52周新低个股达30只、远超新高的7只，割裂程度重现2000年1月互联网泡沫顶峰特征。 (0:00) 美国7年期国债拍卖遇冷且中标利率破5%，带动10年期美债收益率逼近5.5%的二十年高位，30年期房贷利率重返7%致近两成房源降价。 (5:00) 中东霍尔木兹与曼德海峡双双受阻，美国零售柴油价格暴涨至每加仑超6.5美元刷新历史纪录，严重威胁全产业链物流并加剧核心通胀。 (8:15) 甲骨文投资1650亿美元的AI数据中心“木星计划”因天然气管道审批延误导致电力短缺，已向开发商发出不可抗力通知，凸显算力基础设施的物理能源瓶颈。 (11:30)

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[0:00] 华尔街投行分析师: 本世纪都从未见过的诡异现象 [0:00] 刘翔: 人性的贪婪是不可能变的 [0:00] 刘翔: 没有台阶就自己创造台阶 [5:00] 斯科特·贝森特: 美债首席推销员 [5:00] 刘翔: 金融压抑 [8:15] 阿波罗全球管理首席经济学家: 相互强化的死结 [8:15] 红色柴油 [11:30] 甲骨文: 木星计划 [11:30] 刘翔: 电力已经成为制约AI发展的核心瓶颈 刘翔: 保证物超所值，管用的赚钱策略能帮投资者创造的价值肯定远远超过这99美元的售价 刘翔: 这不是什么上千美元的投资课程哦，大家不用担心被割韭菜 :)

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[0:00] 投降分析师表示,美股最近出现了一个本世纪都从未见过的诡异的现象,本周一美股表现非常的亮眼,纳尺涨了2%创了历史的新高,标普500指数也涨了1.5%至于历史峰值不到1%,但是很诡异的是标普500指数中创下52周新低的个股,竟然远远多于创出52周新高的个股,具体的说这个指数里面有30只成分股是触及新低的,冲上新高的只有7个股票却是表现的很弱 这种市场集中度的疯狂显然是一个非常不好的现象最近有分析师表示 尽管科技股正推动主要指数接近历史的高位在市场上正出现越来越多 类似于2000年泡沫顶峰时的信号比如说这个标普500指数 虽然逼近历史新高 占同时盘中创出52周新低的个股数量却远多于创出52周新高的个股9个板块都是收跌的,银行股的表现很令人担忧KBW银行指数较近期高点下跌超过10%标普500指数,居率52周高点只有1%这种背离的现象上一次出现是在2000年的1月份所以我们看估值,这个就是标普500的席乐市盈率目前这个估值2000年也是非常的接近的,真的有点这个历史重演的感觉,现在很多的现象都说明,目前就是一个典型的这个泡沫期的特征,2000年的时候炒的是互联网概念现在炒的是各种AI的概念,因为这个人性的贪婪这个是不可能变的,就真的可能会把这个历史再重演一遍,当然这个泡沫期它都是很疯狂的学家距离什么时候会破,这个的确是无法预测可能这股市在风起来,突破之前2000年的高点也是有可能的现在AI的泡沫其实几乎人人都看到了现在就连评级机构也是坐不住了最近穆迪发出了一个警告他警示的是这个AI的信用风险他说亚马逊、微软、Google、meta和Oracle这几个公司合计承担了大约2.8万亿美元的和AI相关的表外义务其中这个租赁的承诺超过了1万亿采购承诺是1.57万亿担保规模是1370亿这个数字叫2023年出现了个爆炸性的增长2023年只有3500亿美元更值得关注的是这些承诺的增长的速度简单说 相对很多巨头都是把天亮的债务给隐藏了起来都通过这种所谓承诺的方式 这显然是一个不好的现象而最近还有一个新闻 根据华尔街日报的报道Anthropic是推迟了自己的上市计划 它上市的时间推迟到了11月份说明它这个上市的募资显然是遇到了一些问题有知情人士透露 这公司原本的计划是10月份要完成IPO的在公司表示推迟到11月份上市,让公司有时间可以披露Q3的财报,成而展现自己强劲的竞争实力但有人分析说,可能上市的时间有可能再次的推迟为什么上市会推迟呢?钱就是二级市场,就是股市不买单呗因为你说市值2万亿美金,就给你2万亿美金吧因为他达不到自己要求的估值所以可能只能被迫就推迟了上市的时间了他的CEO最近也呼吁整个行业要放缓这个对AI的研发他的说法是AI带来的风险过高,所以应该放缓这个AI进步的速度,还到处的宣扬这个AI末日论,说AI可能会毁灭全世界毁灭人类的我认为这个十有八九它就是遇到了这个瓶颈了要么是技术的瓶颈要么就是资金的瓶颈就是钱不够烧了因为做了唯利是图的商人怎么可能为了全人类的安全来付款自己产品的研发速度呢因为你放缓的话,你的对手肯定不会放缓的,那你不就是吃了大亏吗?所以唯一合理的解释就是,真的是遇到了一些平静了,就可以自己找一个台阶下,说自己是为了全人类的安全,所以才放缓的那之后就算是业绩的增速不够理想是为了全人类吗其实这张图就最好的解释了这个问题,这个显示的是token的价格的走势我们可以看到目前的这个值距离最高点,已经出现了一个腰斩了简单说就是你们产品的价格但正在快速的下跌,当然这个原因还是因为这个行业的价格占了有传言说很多公司七八月的收入其实都是环比下滑的所以Enthorpec的CEO [5:00] 教授户又说这个AI太危险了所以必须要放缓了这就可以理解了简单说他就是玩了一招就是没有台阶就自己创造台阶来给自己下这样的话就算之后的业绩不理想那可以解释说我是被迫放缓的是为了全人类的安全这个美债的事情我也想聊一下周四的时候美国财政部发行了440亿美元的这个7年期的美债中标的利率继续飙升已经涨到了5%以上了海外投资者的货配比例也降至了25年1月以来的最低点之后这个10年期美债收益率涨至了接近5.5%这个是04年以来的最高水平简单说这个美债收益的上升反映的就是这个接盘的意愿市场接盘的意愿严重的不足而与此同时财政部进行的所谓回购操作这一次却只有40.78亿美元只有上限60亿美元的68% 市长认为这个支持力度是不及预期的所以这个贝森特他只是在虚张声势而已因为他自己说嘛,他是美债的首席推销员那既然你是作为这个推销员是要卖美债的怎么可能有什么实力来买美债给美债接盘呢?这个从逻辑上说,也是说不通的这个10年期美债收益率的上升其实影响是很大的,现在已经涨至了5.157这创了20年以来的最高的水平所以房贷利率也跟着它上涨了房地美在周四的时候发表一份声明美国30年期的房贷利率已经升至了7%以上了一周前是6.95,一年前这个数值是6.3的所以美债收益率的上升,就会对很多行业带来一个非常沉重的压力有数据显示8月份美国市场上接近五分之一的房屋都出现了降价当然这个东西的影响还不仅仅是这个房贷利率了它对车贷利率,信用卡利率,而且贷款的利率都会有很大的影响它的上涨其实会导致整个社会的这个借贷的成本大幅的上升这也不是美国一家的问题目前债务已经是个全球的问题了最近国际金融协会发布了一个研究报告,说今年上半年全球债务的增加值就超过了10万亿美元,总量已经突破了365万亿美元了。多国主权债务持续的走高,美国、日本、法国、英国,他们的中长期国债收益率均创出了十多年的新高,而这个收益率的上行,发现出投资者对利率走高,能源成本的压力持续,经济增长乏力,及高额财政支出的担忧正在不断的加剧国际金融协会指出上述四大经济体正面临着持续高额财政赤字与利息支出攀升的困境而这种情况之前往往只出现在新兴市场国家上他做了一个测算发达经济体去年在国债上支付的利息总额就超过了3.3万亿美元这一规模超过了AI、国防以及清洁能源领域的全年的投入警告了就是债务的问题,是个全球的问题,当这个雷什么时候会爆,这个没有人知道,现在有个现象,很多国家都很可能会靠一招应对这个债务的问题,就是金融压抑,简单说就通过货币贬值的方式来化解这个债务的问题,不然的话好像也没有别的办法了,所以我的应对策略就是,是要配置一些黄金,可以配置10到15个点的仓位,对冲货币贬值的风险但对黄金我建议还是也不要去追高因为美国肯定会拼命的打压黄金的所以理性的做法还是分批买逢低的买入然后想再聊聊油价的问题这个东西对通胀的影响的确是很大的油价又起来了之前还突破了100美元,美国零售柴油的价格突破了每加轮6.5美元,这个创了一个历史的最高纪录,柴油是公路运输、铁路、船舶农业机械的一个命脉燃料所以它价格的持续飙升最后就必然转化成高昂的物流成本之前亚马逊联邦快递UPS都纷纷加收了临时燃料或者物流附加费因为油价的上涨最后必然就会传导至食品和各种消费品整个经济造成持续的通胀压力新亚波罗的首席经济学家也发出了一个警告柴油价格今年飙升了83%这种冲击不会止步于CPI的能源分向,而会渗透至核心商品和服务的价格。这个恰恰是美联储最关注的东西更棘手的是AI区中的数据中心的建设高度的依赖柴油细细扩张和通胀压力形成相互强化的死结看政府的表现前也是有点着急了川普政府正在权衡多项的干预的措施从暂停联邦燃油税到放开红色柴油的管制以前这个讨论涉及 [10:00] 美国的副总统杨元部部长内政部长以及财政部长,万斯明确的表示采取行动遏制这个柴油价格的涨势能源部长透露政府正在与链油厂协商寻求以自愿削减出口替代强制出口禁令政府已经在考虑用放开管制的方式来压低柴油的价格了这里提到的红色柴油,其实和普通的公路柴油是完全一样的,区别仅仅在税上面,之前美国是不允许这种廉价的场外柴油利用于公路的运输的而最近阿拉巴马州的州长就指示让执法部门停止对红色柴油的限制性的执法为期为四个月内博拉斯加州的州长也签署了行政令,允许公路注册的车辆免罚使用场外的柴油至于现在显然很多政府官员都是有点着急了你看到柴油价格的风涨那为什么现在油价会这样涨呢之前其实主要是因为这个赫尔木兹海峡被封锁现在又多了一个这个曼德海峡也遭遇了某种程度的封锁运弧赛武装是击溃了野门的政府军现在基本上控制了这个曼德海峡之前因为赫尔木兹海峡被伊朗封锁了所以沙特把70%的原油出口都改到了经过这个曼德海峡现在曼德海峡又被给封锁了胡塞宣布对伊朗实施海上禁运,虽然沙特是向美国发出了求救,但美国完全是不理会所以这两个关键的海峡目前都遇到了问题,所以油价的上涨也就不奇怪了最近新闻说伊朗美国提出了一个7日的停火,川普是拒绝了,他还说他预计在11月中期选举之后会恢复对伊朗的轰炸行动这个说法显然是把他的底牌给泄露了因为你说你不要停火那为什么还要等到11月之后再打呢?显然还是很担心油价的问题了伊朗其实就吃定了,直到你怕油价上涨和美国的通胀其实中东问题基本是无解的,因为这地方的矛盾非常的激烈,各种矛盾,而且已经打了上千年了所以川普这一次其实是把火药桶给点燃了油价要压下去短期看应该就是不太容易的然后还有个新闻,oracle最近说,它的这个数据中心的项目就是木星计划,向项目开发商发出了不可抗力通知,项目若无法按照计划于2028年筹运时暂停部分付款义务,提前做准备。这种投资的规模是达到了1650亿美元的。现在面临着明显的交付的风险问题的核心不在数据中心的本身而是出在这个电力上因为这个木型计划原本是希望通过大规模的燃料电池解决这个供电的问题燃料电池所需要的天然气又依赖一条尚未批准计划建成的输气管道因为这个管道的建设不断被推迟所以现在的供电遇到了一个很大的问题所以现在很多人就发现现在这个电力已经成为一个瓶颈了它也是这个逻辑,所以这个出现了大涨,它做的就是数据中心的这个供电的生意,我之前发了视频就说我抄了那个女股神的作业,也买了点这个B,闻到这个股神果然是很牛的我觉得这个位置应该也可以了如果它继续涨的话我就会卖出这个产品主要是我十多年美股实战经验的一个总结我觉得它的价值肯定会超过这个售价的然后我还会提供一对一的达一的服务我觉得投资课程吧其实太长几十个小时也没有多大意义关键还是要能赚钱嘛这个才是王道这个课的时长是?这个加起来其实只有50分钟但我觉得其实也说的比较清楚了觉得有用才是王道嘛这个游戏才是场线投资的逻辑嘛,但是没有低桶金,如果你没有低桶金的话,其实你玩这个半变富的游戏,其实意义不大的,用几万块钱嘛,就算是那边这20% 30%,那其实离财富自由还很遥远,所以我觉得钱少的时候的确可以有一些不同的玩法的,而且我这个期权的策略,个人也认为是最合适的,可以获取低桶金的方式,好的时候使用它的确是可以比小博大,真的可以获取很高的收益,之前也曾经靠它一年赚了10倍嘛,2万美元变成20万美元