黄丰凯看好台股选举盘资金集中AI抽干房市与传产

观点

在美联储升息钝化与选举维稳格局下，AI供应链的大举借贷抽干银行信贷导致营建与传产失血，投资人应舍弃保守金融股换仓高成长半导体与封装龙头。

AI-assisted summary of '26.09.25【观点│王浅秋时间】抱股赏月！选举盘来了！ — original source. Check the original for full context.

Source published: 2026-09-25

Key ideas

台股大盘确立多头架构，外资期货空单降至8万口以下，美联储升息一码后迎来宏观空窗期，多头动能显著转强。 (0:00)
台积电扩产带动先进封装产能紧绷，良率仅约五成迫使ABF载板与EMIB测试卡消耗量翻倍，相关台厂迎来刚性需求红利。 (2:30)
台湾信贷活水严重被半导体与AI科技业排挤抽干，房贷实质利率飙破3%，营建板块因资金枯竭即便政策松绑仍涨不动。 (28:00)
半导体特化材料厂短线因3纳米降价、2纳米未全面放量而遭压制，配合赴美设厂大趋势，低位阶龙头形成中长期布局机会。 (35:00)

Detailed notes

## Background 该视频由 YouTube 频道【观点】于 2026 年 9 月 25 日发布。节目由王浅秋主持，并邀请前政府基金操盘手黄丰凯（凯哥）担任来宾，主题聚焦于中秋连假前夕的“抱股赏月”策略与台股“选举盘”行情的启动。

## TL;DR 节目全面剖析了中秋节后台股的多头进攻架构，指出外资空单回补与国际利空钝化为市场奠定了坚实基础。黄丰凯建议投资人挥别防守型的金融股与高股息标的，转而重仓布局实质受惠先进制程与算力需求的 ABF 载板、CPO 测试及千元探针卡等核心 AI 供应链。同时，黄丰凯深入拆解了台积电扩产外溢效应、电子级硫酸特化供应链的转单博弈，并点破选举盘背景下银行信贷被 AI 抽干导致营建股缺水、以及特定阵营“桩脚股”暗潮汹涌的特殊台股生态。

## Atmosphere & style 整场节目洋溢着迎逢中秋佳节的欢快与风趣氛围，主持人王浅秋以自嘲“圆圆”和生活闲聊巧妙穿针引线，操盘手黄丰凯则以极具画面感的民间比喻（如“后宫争宠”、“大草原效应”、“水龙头枯竭”）剖析复杂的半导体与金融脉络。两人互动默契自然、谈笑风生，在深入浅出的产业硬核干货与生动的政治八卦轶事间自如切换。节目结尾黄丰凯即兴无伴奏清唱《荷塘月色》，更为主持人与听众在节前浓烈、热络且充满信心的投资对谈画上温馨句点。

## Bulletin - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=0s) 台股大盘确立多头架构，外资期货空单降至8万口以下，美联储升息一码后迎来宏观空窗期，多头动能显著转强。 - [02:30](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=150s) 台积电扩产带动先进封装产能紧绷，良率仅约五成迫使ABF载板与EMIB测试卡消耗量翻倍，相关台厂迎来刚性需求红利。 - [28:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=1680s) 台湾信贷活水严重被半导体与AI科技业排挤抽干，房贷实质利率飙破3%，营建板块因资金枯竭即便政策松绑仍涨不动。 - [35:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=2100s) 半导体特化材料厂短线因3纳米降价、2纳米未全面放量而遭压制，配合赴美设厂大趋势，低位阶龙头形成中长期布局机会。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=0s) 大盘多头格局已经确立，美联储升息一码后宏观利空顿化，外资期指空单回落展现主力偏多态度。 - [02:30](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=150s) 投信中秋节后将大幅自防御型金融股换仓至高成长AI股，保守型资产会严重压制资金增值爆发力。 - [02:30](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=150s) 先进封装EMIB良率仅五成左右，迫使晶圆厂大幅扩建并拉大载板面积，刚性产能缺口推升ABF载板景气。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=300s) 日厂扩产谨慎且台厂龙头扩步放缓，景硕因扩产动作积极而抢下大量算力大厂订单，具备补涨空间。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=300s) AMD与NVIDIA疯狂包揽台厂先进封装与测试产能，测试大厂订单能见度直通隔年，CPO测试成投信布局核心。 - [08:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=480s) 市场所谓AI末世论与泡沫化仅是规范缺位下的警钟，目前真实瓶颈是硬件算力与电网远远追赶不上软件发展。 - [11:30](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=690s) 台股融资历经逾千亿元大幅清洗后筹码沉淀，所谓CCL降规杂音系主力洗盘鬼故事，错杀即是上车良机。 - [17:10](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=1030s) 柜买指数季线下弯提供了低位布局时间窗口，创意因承接Intel弃用的台积电3纳米配额而具备优先投产优势。 - [19:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=1140s) Intel EMIB成为CoWoS之外的关键替代路径，高复杂度测试拉动千元探针卡族群（旺硅、颖崴、雍智）的护城河。 - [28:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=1680s) 信贷额度被AI与半导体产业链借贷全面抽干，房贷水龙头见底使营建股对央行口头政策松绑毫无反应。 - [31:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=1860s) 台股走向严重两极化，资金集中AI吸干传统产业与成衣龙头，选举盘维稳护盘格局下台积电是唯一的绝对控盘核心。 - [35:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=2100s) 特化材料厂短线承受台积电3纳米降价让利、2纳米尚未放量的获利夹击，位处半山腰筑底反而呈现布局价值。 - [40:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=2400s) 电子级硫酸大厂中华化因积极配合台积电赴美设厂扶正为核心主力，日本熊本厂周边则因地缘政治博弈降温沦为鬼城。 - [45:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=2700s) 选前“桩脚行情”已随绿能、冷门个股异动全面启动，操作上应顺势而为，但核心资金仍建议坚守名门正派的AI龙头。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=0s) 台股多头架构确立与节前外资动向

中秋佳节来临，主持人王浅秋开场打趣道，最近常被大家戏称为“圆圆”，所以中秋赏月吃烤肉不敢吃太多月饼，但祝福听众朋友无论吃饼聚会都能平安健康，并特别邀请前政府基金操盘手黄丰凯（凯哥）来指点：即使看月亮圆圆，口袋也要赚得饱饱。谈到抱股过节的信心，黄丰凯强调，自己不论在电视还是各类媒体上力推 ABF 载板与封测族群，绝对不是空穴来风，全都有扎实的数据与产业逻辑支撑。从节前的盘势来看，市场氛围已经由过去的冷淡观望逐步转为乐观。此前压抑行情的几大阴霾——美联储（Fed）升息疑虑、国际冲突地缘政治紧张，以及居高不下的国际油价——在 Fed 确定仅升息一码后，由于下一次升息时间距离尚远，市场疑虑大幅消退。台股率先突破重围、一马当先，表现甚至比动不动就涨跌熔断的韩股更为强势稳健。

黄丰凯深入剖析大盘格局，指出目前全球指数中唯有小纳斯达克指数（小纳）可与台股大盘相比，两者均已形成明确的多头架构。反观柜买指数（OTC），由于散户心存恐惧、虽然嘴上吃月饼但手中持股依然偏低，目前尚未完全进入多头格局。然而，关键观察指标在于外资的期货空单口数在节前一路下滑，已自原先的 8 万多口降至 8 万口以下，明确释放出主力资金的偏多讯号。

黄丰凯对投资人喊话指出：“外资都没在怕，那你在怕什么呢？难道嫦娥会偷吃你的股票吗？显然想太多了。”

- 国际利空顿化：美联储升息一码后迎来空窗期，市场不再过度担忧利率风险。 - 外资筹码变化：期货空单持续自 8 万多口回落至 8 万口之下，大户并无避险恐慌。 - 市场分化态势：加权指数已走成多头架构，柜买指数因散户持股过低仍处于徘徊摸索阶段。

```mermaid flowchart TD accTitle: 节前资金避险与进攻轮动路径 accDescr: 展示台股盘势从利空顿化、外资空单回补，到投信从金融股转向高成长AI股的资金路径图。

subgraph Macro["宏观环境钝化"] A["升息仅一码 + 迎来空窗期"] B["油价与战争恐慌逐步脱敏"] end

subgraph MarketTrend["多头架构成型"] C["外资期货空单降破8万口"] D["台股大盘率先确立多头架构"] end

subgraph SectorRotation["资金结构性转向"] E["节前防御标的：金融股/高殖利率股"] F["节后进攻主流：ABF载板/先进封测/AI核心"] end

Macro --> MarketTrend MarketTrend --> SectorRotation E -->|"中秋节后积极换股"| F ```

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[02:30](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=150s) 投信持股大调仓：告别金融股，锁定高成长 ABF 载板

黄丰凯提到，许多财经名嘴与达人至今态度依旧保守，还在建议投资人抱紧金融股或高殖利率股“存钱避险”。然而，节前投信虽然为了稳盘大买金融股，进入中秋之后态势势必大幅翻转。在多头架构已经展开的背景下，资金不能单恋一枝花，必须换成涨势凌厉的 AI 电子股。在众多族群中，黄丰凯首推 ABF 载板与先进封测。

针对 ABF 载板，黄丰凯揭露了背后的实质刚性需求。台积电未来预计还要新建 10 座厂，这意味着下游配合的各家 ABF 厂，每家至少都得扩建两到三座厂才足以支撑产能缺口。更重要的是，载板产业正发生深层的“质变”：过去 ABF 载板与传统 PCB 是井水不犯河水的两条线，但在先进封装技术演进下，ABF 载板正逐步侵蚀高阶 PCB 市场，走向载板与芯片融合的架构。此外，当前高阶先进制程的良率极低，例如台积电与英特尔（Intel）相关封装制程中，EMIB（嵌入式多芯片互连桥接）等高阶架构的 ABF 良率仅有约五成。良率只有五成，就意味着必须把尺寸做大、耗费成倍的产能来补足产出。

黄丰凯强调：“因为它的良率很低嘛，所以它需要更大的产能，这就是为什么我们可以看到 ABF 载板的原因。”

- 刚性扩产支撑：台积电未来仍有 10 座厂扩建计划，直接带动 ABF 供应链扩厂需求。 - 产业替代质变：ABF 载板与高阶 PCB 界限模糊化，高阶运算正大量吞噬载板面积。 - 低良率驱动大产能：先进封装良率仅五成左右，迫使晶圆与封装厂扩大采购以确保合格产出。

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[05:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=300s) 载板与封测竞逐：景硕扩产积极，AMD 扫台厂产能

黄丰凯进一步分析全球与台湾 ABF 载板的竞争版图。全球载板主要由日本揖斐电（Ibiden）与台湾“几只小老虎”主导，但日本厂商在资本支出与扩厂策略上一向极为谨慎保守，这就给台厂留下了巨大的吞吐空间。台积电等大厂为了降低供应链风险，势必将材料在地化，台厂近水楼台先得月。反观台湾本土龙头南电与欣兴，今年的扩厂步伐相对缓慢保守，而这正好让扩厂动作极为积极的景硕抢下大笔货单，未来仍具备相当大的补涨与成长空间。

谈到封测族群，逻辑同样简单：台积电好，封测一定会跟着好。黄仁勋的英伟达（NVIDIA）与苏姿丰的超微（AMD）等算力巨头正在疯狂争夺先进封装产能。AMD 甚至在台湾祭出“包产能”策略，相当于直接向封测厂霸气宣告：“你们整家店都不用接别人生意了，全部由我包下来吃，因为我实在太饿了！”龙头大厂日月光更是释出极度乐观的展望，声称从今年到明年完全看不到任何阴霾，“月亮极大颗，天上连一片乌云都没有”。在具体选股上，节前投信已率先卡位共同封装光学（CPO）测试与 ASIC 测试概念股，包括欣铨、京元电子等相关厂商均全面获买盘进驻。

黄丰凯总结台股封装趋势指出：“投信主要在买的就是 CPO 的测试，这会是台股未来的主流。”

- 龙头保守让位利基者：南电、欣兴扩厂步伐放缓，景硕因扩产积极而迎来大幅斩获。 - 算力巨头包厂抢单：AMD 与 NVIDIA 强力锁定台湾先进封装产能，封测厂订单能见度直通明年。 - 选股先选 CPO 与测试：光通讯与高速互连崛起，CPO 测试与专用 ASIC 测试成为投信布局首选。

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[08:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=480s) 破除“AI 末世论”鬼故事：软体超前、硬体追赶的成长大局

针对近期市场喧嚣尘上的“AI 末世论”，王浅秋提出疑问：OpenAI 的多位高层与业界大佬甚至预言 AI 最快在 2030 到 2070 年可能毁灭人类，连川普都跳出来辟谣，这类言论是否预示 AI 产业已出现泡沫化危机？黄丰凯以生动的比喻予以反驳：枪支极度危险、核武极其危险，国际间如伊朗也屡传失控隐忧，但人类从未因此停止研发；凡是涉及人类生存的风险自然需要全球法规的约束与治理，但这并不等于产业发展的终结。当前偶发的主动入侵或越界现象，更像是“养的小狗跑出去咬人”，仅是未成熟阶段的小规模脱序。

黄丰凯直言，AI 晶片与整个产业的发展距离天花板还极度遥远。现阶段的真实瓶颈是“软体跑得太快，硬体远远跟不上”。全球至今还在疯抢发电机、自建电网，代表基础电力设施严重不足；矽光子、CPO 与高阶 CPU/GPU 晶片从规划投产到全面量产往往需要两到三年。所谓的毁灭论或泡沫论，充其量只是科技大佬们在国际规范缺位下的“未雨绸缪”与道德警钟，而非产业基本面的反转。

黄丰凯一针见血地分析道：“升息没有办法压制 AI 的成长，油价也没有办法抑制 AI 成长，所以告诉你 AI 还是持续成长的一个趋势。”

- 供需错配现实：软体应用狂飙，但硬体算力、电网供电与高阶制程晶圆产能在后苦苦追赶。 - 抗宏观压力的韧性：相较于传统产业，AI 的高速成长完全不受高油价与高利率的压制。 - 鬼故事的本质：大佬的末日预警旨在建立跨国安全监管规范，而非产业需求见顶。

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[11:30](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=690s) 融资洗盘后的上车良机与 CCL 规格杂音解析

谈到中秋节过后的操作节奏，黄丰凯回顾了上一波融资格局。大盘融资大幅削减了 900 多亿元，柜买市场也清洗了 400 多亿元，多数散户在经历融资格杀后被彻底吓破胆，纷纷躲在家里休养生息，手里根本没有股票。然而，散户退场正给市场留出了绝佳的进场空间。面对市场上纷至沓来的“鬼故事”，投资人最需要的是看清真相。

以节前市场盛传铜箔基板（CCL）恐遭调降规格为例：有外资报告宣称一旦 CPO 普及，传输路径大幅缩短，基板材料就不再需要昂贵的 M9 等级，退回 M4 即可。黄丰凯直斥这种说法毫无产业常识。在技术演进路径上，CPO 走向成熟商用之前，必须先经过 NPO（近封装光学/可插拔式矽光子）的过渡阶段。在当前高频高速环境下，高阶材料 M9 根本不可能轻易被剔除。这类假利空往往是主力大户为了清洗筹码而刻意放出的鬼故事。

黄丰凯向投资人强调道：“当趋势没有改变的时候，任何一个消息出来，也许就是让你检视重新再上车的机会。”

- 浮额彻底清洗：大盘与柜买合计融资大减逾 1300 亿元，散户筹码极其干净。 - 破除 CCL 降规谬论：CPO 落地仍需经历 NPO 过渡期，高速运算材料 M9 的刚性需求稳固。 - 把握错杀上车点：产业大趋势未变的前提下，非理性的利空杂音恰好是绝佳布局买点。

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[13:30](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=810s) 金融股稳健却压制空间：为何节后必须拉高进攻攻击力？

王浅秋提到，过去许多长期稳健的投资达人都是靠金融股发家，将银行视为利差与手手续费双赚、风险可控的防守利器。黄丰凯对此分析，金融股不是不能碰，但两者的资本报酬率完全不可同日而语。即使金融股身处大牛市，一整年的涨幅通常也仅在 10% 到 20%，表现极佳的大概也就 30%；而身处浪尖上的高成长 AI 电子股，往往仅需一到两个礼拜的时间就能实现 30% 的涨幅。

黄丰凯提醒，如果投资人把资金过度押注在保守的金融股与高股息定存股上，实质上等于主动阉割、压制了自己投资组合的潜在成长空间。王浅秋听闻后自嘲道：“哎哟，那我被你讲得觉得自己过度保守了，哈哈！”黄丰凯建议，中秋过节赏月之余，一定要摸摸自己的口袋，重新检视手上的持股体质；如果满手都是只为领息的沉睡资产，节后必须尽快做出积极调整，拉高进取型标的的权重，才有机会在年底之前赚到丰厚的大红包。

黄丰凯对比金融股与 AI 股的爆发力说道：“即使他们在走大多头，你看整个大的涨幅一年也不会是 10-20%，好一点大概 30%，跟 AI 股票不能比，AI 股票是一个礼拜两个礼拜可能就是 30% 了。”

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[15:40](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=940s) 节目插播：飞碟 30“就爱电”见面会活动

在中秋温馨欢快的过节氛围中，王浅秋在广告时段宣布了飞碟电台 30 周年的重磅活动——飞碟 30“就爱电”粉丝见面会将于 10 月 4 日盛大举行。届时电台全明星主持阵容将倾巢而出，包括唐湘龙（湘龙哥）、陈凤馨、董智森（董哥）、马克、玛丽、陶晶莹（桃子姐）、朱学恒（前辈）、朱卫茵以及王浅秋本人，都将亲自到场与听众面对面互动玩游戏。王浅秋笑称，大家当天看到主持群的真面目千万不要被吓到。

本次活动为听众准备了丰厚的限定伴手礼与抽奖礼品，凡报名入场者皆可获得飞碟专属小灯箱与限定保温杯，现场参与互动还有机会抽取洲际五星级饭店餐券、林口温德姆酒店住宿餐饮券、清境那鲁湾度假景观木屋住宿券以及高级行李箱等好礼。购票与详情可透过“滋滋线上听”平台或直接致电电台专线（02-2363-6600）洽询。

- 活动主题：飞碟 30 岁“就爱电”见面会。 - 活动时间与参与人员：10 月 4 日举行；唐湘龙、陈凤馨、董智森、马克、玛丽、陶晶莹、王浅秋、朱卫茵等主持群全员集结。 - 现场福利：入场赠送飞碟限定保温杯与小灯箱；现场抽五星级饭店住宿券、餐券及行李箱。

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[17:10](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=1030s) 柜买落后补涨机会，台积电 3 奈米产线如何成就创意

广告结束回到盘面，王浅秋打趣说听完凯哥的分析不仅想选股，甚至挑柚子也需要真功夫。黄丰凯笑称“选柚子是功夫，选老婆不能太快”。他接着厘清大盘结构指出，加权指数虽确立多头，但柜买指数目前呈现“月线上弯、季线下弯”的整理格局，这反而说明中小型股后市还有极其充沛的低档上车机会，投资人切忌在中秋节一开盘就盲目市价追高涨停板。

针对近期表现极为凶悍的 ASIC/IP 龙头创意（Global Unichip），市场上有传言称是因为创意可以直接优先投入台积电的 CoWoS 制程，黄丰凯对此予以辟谣。台积电目前的 CoWoS 产能极其吃紧，绝不可能仅仅因为创意是自家的转投资子公司就给予特殊偏袒。创意的真正爆点在于制程产能的转移：台积电原先规划保留给 Intel 的 3 奈米制程产能，因 Intel 决定不予采用而瞬间释出，台积电便将这批极度宝贵的 3 奈米投产配额转拨给了创意。创意拥有了在台积电 3 奈米先进制程优先投单的绝对特权，引来投信法人大举疯狂扫货。

黄丰凯澄清市场谣言并点破关键逻辑指出：“台积电目前它产能非常紧，CoWoS 是非常的紧，它不可能说因为创意是它的转投资他就特别独厚创意，不是这样……而是三奈米的制程 Intel 不用，所以他就把这个制程的产能拨给了创意。”

- 柜买位阶研判：季线仍处下弯，盘面给投资人留下了低位阶布局的时间窗口。 - 创意独家利多：Intel 弃用台积电 3 奈米配额，创意承接这批关键产能享有优先投单权。 - 产能配置真相：CoWoS 依然是全市场抢破头的稀缺资源，台厂不会因转投资关系而破坏排程规则。

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[19:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=1140s) 先进封装替代方案：Intel EMIB 崛起与千元探针卡争锋

由于台积电的 CoWoS 产能已被英伟达几乎全数瓜分完毕，其他科技巨头不得不另寻出路。Intel 的 EMIB 封装技术便顺理成章成为 CoWoS 之外的不二人选。效能上 EMIB 或许略逊于 CoWoS，但对于急需晶片出货的厂商而言是不可多得的解方。超微（AMD）采取“脚踩两条船”策略，同时抢占 CoWoS 与 EMIB 两套产能，如同买双保险；Google 亦将部分先进制程转向 EMIB。

先进制程的多元化给台湾供应链带来了全新的暴利环节——探针卡（Probe Card）。EMIB 的制程精度未达 CoWoS 极致，在封测端必须进行更为严密的长短针测试与探针侦测。黄丰凯揭露了一个极具指标性的选股铁律：台股中真正具备纯正技术壁垒的探针卡公司，股价清一色都在千元以上；如果股价在千元以下，往往代表其技术含金量不足、未被核心大厂认证。在千元俱乐部中，各家大厂壁垒分明： 1. **旺硅**：主要通吃博通（Broadcom）高阶订单。 2. **颖崴**：深度绑定英伟达（NVIDIA），直接切入核心测试座与探针方案。 3. **精测**：原本坐拥 Google 订单，但因采取“全制程、全产能包办”（同时做探针与探针卡）的 All-In-One 模式，遭到专精探针的旺硅与专精探针卡的颖崴两头夹击，表现相对受抑。 4. **雍智科技**：与全球第一大探针巨头 Feinmetall（福达）展开强强联手，Feinmetall 专攻微探针长短针，雍智负责载板与测试卡，构建起牢不可破的生态。

黄丰凯指出探针卡产业的特殊现象：“国内真正的探针卡公司基本上每一家股价都是千元以上的，没有千元以下的；如果是千元以下的你就不要买了。”

- 封装双轨并进：NVIDIA 独占 CoWoS 大份额，AMD 与 Google 分流至 Intel EMIB 避险。 - 探针需求暴增：EMIB 测试复杂度升高，长短针与测试卡耗材用量迎来指数级成长。 - 千元股价试金石：旺硅、颖崴、雍智各自卡位全球顶尖客户，高 EPS 与高护城河筑牢股价底气。

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[22:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=1320s) 被动元件的虚与实，从特定 ETF 捕捉“高含发量”暴利

在 AI 大题材下，被动元件族群近期也备受市场讨论。国巨董事长陈泰铭身为资本市场风云人物，近期股价却相对沉闷，导致部分投资人自嘲“买了国巨变悲剧”。黄丰凯为此平反指出，投资人必须搞懂底层的商业逻辑：真正受惠于 AI 高速运算的核心零组件是特殊高阶规格的 MLCC（多层陶瓷电容），能生产并吃到这块市场的原厂其实并不多。此外，作为族群指标股的和伸堂近期传出有筹资计划，大股东通常倾向在筹资前压低股价维持盘整，进而导致整个被动元件族群“群龙无首”。但黄丰凯认为，一旦和伸堂与信昌电等掌握核心规格的厂商完成筑底回升，国巨与华新科等大型权值股亦将迎来补涨。

谈到 ETF 投资策略，黄丰凯表示自己是法人操盘手出身，一般投资小白适合买一篮子股票，但深入产业的专家能够更精准抓出超额报酬。他在其他财经节目中曾早早示警：第三季 00981 会比 00403（此处代指大型全值型 ETF）吃亏，因为盘势进入大幅震荡时，中小型成分股居多的 ETF 容易承受剧烈回档，而高权重的大型股 ETF 表现将明显胜出。此外，针对近期走势强劲的联发科，台湾法规严禁发行三倍杠杆型股票 ETF，但聪明的投资人可以去寻找“含发量”极高（例如联发科持股权重接近两成）的富邦科技 ETF 等标的，以此达到类似个股高杠杆的放大获利效果。

黄丰凯点破被动元件与指标股的联动机制：“和伸堂近期可能要一个筹资，所以股价要压低……既然指标公司股价压低，它就会让族群变成群龙无首，压抑了整个族群。”

- MLCC 核心受惠：AI 专用特殊规格 MLCC 供应商极少，不可将一般传统被动元件混为一谈。 - 筹资压盘效应：和伸堂因筹资预期而股价受抑，连带压制国巨、华新科等后排走势。 - 杠杆替代策略：利用富邦科技等“含发量”接近 20% 的特定 ETF，在合规前提下变相放大成长动能。

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[25:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=1500s) 政治话题轶事：陈幸妤的资产配置与“有梦最美”投资哲学

聊到资产配置的精准度，王浅秋与黄丰凯在节目中穿插了一段轻松的政治八卦。前总统陈水扁之女陈幸妤近期再次成为话题，其名下一笔置产或五千万元定存引发网民热烈讨论。王浅秋笑谈网络上甚至出现“五万人去吃炸美（或称杂美）晚餐”、“陈幸妤可以出来选市长”的迷因，两人打趣道一般人只知道她爱用特定品牌的后背包，但上了年纪的人反而关注她到底买了什么公仔和资产。黄丰凯感叹，如果她当年身边的理财顾问能早点听到这套逻辑，把那几千万元从死板的定存或买错的标的，换成任何一档翻倍的 AI 核心股，资产增值幅度将极其惊人。

黄丰凯总结道，投资买对买错有时是运气，但最核心的是必须选到“会长、且会涨不停”的股票。市场常常有人嫌弃 AI 股本益比（PE）过高买不下手，转而购买所谓的“模范成长股”或“稳定成长型 ETF”。然而在资本市场中，“稳定”两个字往往就是“不会涨”的代名词。

黄丰凯分享股市的核心真谛时说：“买股票是买成长性，你不是在买那个已实质的部分……股票市场最怕看到‘稳定’两个字，稳定基本上是代表不会涨。”

- 选股核心重于防守：长期停留在定存与低波保守标的，等于付出巨大的机会成本。 - 避开“稳定”陷阱：凡是打着“稳定成长”旗号的 ETF 或传产标的，大多丧失了资本利得的爆发力。 - 资金追逐梦想溢价：高本益比反映的是未来数年的高速成长预期，多头行情买的是成长动能而非静态估值。

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[28:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=1680s) 选举盘前哨：央行资金紧缩与营建股的“无水之龙头”

针对第四季最大的变数——台湾即将到来的重大选举，王浅秋询问投资界一向热议的“选举盘”到底算利多还是利空。市场上普遍认为执政党为了讨好选民，会在选前释出政策利多，例如央行近期频频放话要放宽房贷紧缩限制。

然而黄丰凯从资金链的真实底层数据揭穿了残酷现实：目前房市根本不是政策放不放宽的问题，而是“水龙头打开里面根本没有水”。台湾庞大的金融信贷资金，绝大部分已经被高成长的 AI 科技巨头与半导体供应链以极高的利率大规模借走、绑定。银行资金吃紧到了极点，普遍放贷利率早已飙破 3% 以上，过去 2.2% 至 2.3% 的新青安低利优惠方案早已名存实亡。平民大众即使排队申请房贷，银行也因额度耗尽而无限期拖延。这就是为什么中秋节前央行总裁即便放话要松绑，营建股却毫无波澜、根本涨不动的原因。

王浅秋也分享身边建商好友的亲身体验：半年前很多建商大佬信心满满，认为选前执政当局需要政治献金募款，势必会向营建业低头、大开政策绿灯；结果距离选举只剩六十几天，依然不见实质松绑。黄丰凯指出，乡林建设董事长（亦为营建公会理事长）甚至不得不出面公开喊话，请求政府“高抬贵手”给特定的专案融资，足见全台面临资金严重遭 AI 抽干的资金荒。

黄丰凯生动形容当前的房贷困境：“水龙头基本上已经枯竭了，那你枯竭怎么生出水来？你现在不是水龙头转开就有水，转开里面要有水啊！你现在转开根本金流的水都出不来，那你怎么会进到一般的消费房贷？”

- 资金强力排挤：半导体与 AI 供应链借贷需求过剩，全台银行信贷额度被科技业严重抽干。 - 房贷利率飙升：市场实质首购与房贷利率跃过 3%，低利房贷名存实亡，排队放款大塞车。 - 营建股利多钝化：即便政策口头松绑，因缺乏实质信贷活水，传产营建板块依然动弹不得。

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[31:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=1860s) 资金排挤引发传产悲歌，AI 与台积电成唯一控盘核心

黄丰凯深入探讨资金极度集中带来的台股两极化现象。当前台股与国际市场如出一辙，全球资金几乎全被 AI 单一主线彻底吸干，传统产业与成衣制鞋龙头（如过去备受推崇的儒鸿、聚阳等绩优长期模范生）股价跌入谷底，让许多信奉长期价值投资的散户在夜里痛彻心扉、心里淌血。在当下的盘面中，如果投资人手中没有 AI 股，除了靠金融股死撑以外，整体报酬率只能用“惨烈”来形容。

谈及选举盘的另一个潜在护盘机制，王浅秋提到国安基金是否会进场、选前司法调查是否会对股市产生心理震慑。黄丰凯透露，按照历史惯例，在进入大选前的倒数一至两个季度，司法检调机关通常会暂时冻结或延后一般性的企业金融弊案、诉讼或内线交易清查，将所有兵力集中在查察贿选上；反之，若在此时突然爆出特定上市公司内线交易或金融舞弊遭查，通常就是盘面主力筹码松动、需要高度提高警觉的撤退讯号。

黄丰凯在节目的最后强调，随着中秋节过去，紧接着就是美国的期中选举与台湾选战登场，执政当局面迎选票压力，势必会动用一切手段压制利空。即使中东伊朗等地缘政治动作频频，油价却离奇跌破五日均线，美债 10 年期与 30 年期殖利率也涨不动，所有传统利空全面钝化。在这样的选举维稳格局下，唯一能担纲台股绝对控盘工具的核心资产，依旧唯有台积电。

黄丰凯对节后行情与控盘核心下结论道：“在这种过程里面基本上他就不会有太多的利空了，或者是利空就会钝化……台湾要选举，台湾有一个很重要的股票叫台积电嘛，所以你说台积电是什么？它是控盘的标的。”

- 传产基优股惨遭失血：资金全面向 AI 靠拢，传统成衣、传产模范生沦为后段班。 - 司法查缉的盘面讯号：选前检调多集中处理贿选案件，若突发金融舞弊查缉常为高档变盘警讯。 - 选举盘利空全面钝化：执政党为选情强力压制利空，台积电作为权重核心，成为控盘与冲锋的绝对定海神针。

[35:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=2100s) 台积电大趋势与美国扩产的“大草原效应”

黄丰凯分析，台积电目前的均价线持续向上且快要翻多，整体行情根本还没触及天花板。他回顾此前多次在节目中给出的判断：当初 1700 多元打回 2300 元以下时，他就强调是给投资人上车的好机会；如今突破 2300 元来到 2400 多元，长期来看必定能看到 3000 元以上。面对市场上有人喊到 5000 元，黄丰凯借用一本书的经典名句打趣：“你只要瞄准月亮，你也会射中老鹰。”王浅秋笑称：“我以为射到嫦娥的吴刚啊！”黄丰凯解释，即便最终没到 5000 元，目标定得远也必然能达到 3000 元的中期目标。

黄丰凯指出，台积电未来还有十座厂要扩建，且正逐渐将产能移往美国。这一举措就像王浅秋前阵子造访蒙古看到的大草原一样——台湾供应链跟着出海，就像牛羊群进入了丰沛的大草原，获得极为庞大的资源挹注。过去美国客户下单时，往往因地缘政治因素在台积电与英特尔（Intel）之间犹疑；一旦台积电在美国落地生产成为在地化产品，地缘政治顾虑便迎刃而解。面对特朗普（Donald Trump）近期不断放话指责“台湾抢了晶片生意”，本质上正是通过关税与施压迫使供应链加速赴美。近期亚利桑那州的市长亲赴台湾，正是为了与供应链厂商洽谈圈地、落地建厂与整套招商税率优惠配套。

此外，特化材料厂当前的业绩与股价出现了阶段性矛盾： - 英伟达（NVIDIA）目前量产主力仍在 3 纳米制程，2 纳米目前主要是苹果（Apple）iPhone 18 系列在抢用。 - 在 3 纳米跨向 2 纳米的过程中，特化厂短线可能接受了台积电的要求，在 3 纳米特化材料上先行降价，以换取未来 2 纳米开出后更大的采购量。 - 由于 3 纳米价格已降、2 纳米放量尚未完全展现，特化厂短线获利有些吃闷亏，导致新应材、台特化、达兴材料等“含金量极高”的特化龙头股股价受到压抑，投信甚至还在卖出。 - 黄丰凯认为，相比处于高位或充满炒作“鬼故事”的铜箔基板（CCL）、矽光子与 CPO，这些位处半山腰、正在底部盘整的特化族群反而提供了极具价值的进场机会。

“假设台积电一定会到5000，那一定会超过3000，所以就算没到5000也会到3000啊。”——黄丰凯

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[40:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=2400s) 电子级硫酸后宫戏：中华化扶正与日本熊本“鬼城”反思

在特化供应链中，黄丰凯特别点出电子级硫酸领域的“后宫博弈”故事。一般市场只知道台积电用的电子级硫酸是由巴斯夫（BASF）和日本关东化学供应，却不知道背后的核心原料其实来自台湾老牌化工企业中华化（中华化工，并非中华豆腐）。当台积电筹备前往美国亚利桑那州建厂时，曾向主要原料合作方光民化工（广民化工）与中华化询问谁愿意相随：

```mermaid flowchart TD accTitle: 台积电电子级硫酸供应商赴美决策 accDescr: 展示光民化工与中华化在面对台积电赴美建厂时的不同决策及最终结果

subgraph Decision["台积电赴美邀约"] TSMC["台积电亚利桑那建厂"] --> Invite["邀约原料合作厂商同行"] end

subgraph Choices["厂商抉择与命运"] Invite --> ChoiceA["光民化工评估风险过高<br/>选择留守本地"] Invite --> ChoiceB["中华化表态愿意配合出海<br/>跟进赴美设厂"] ChoiceA --> StatusA["留在冷宫<br/>靠既有订单赏赐度日"] ChoiceB --> StatusB["成功扶正为皇后<br/>股价迎大波段上涨"] end ```

黄丰凯形象地形容，光民化工就像原本用量最大的“正宫”，但评估赴美风险高且目前毛利薄，宁愿留在台湾本厂这间“冷宫”守着既有赏赐；而配角中华化一口答应“我愿意”，随即如同“偏房扶正坐上皇后位置”，带动股价迎来一大波强劲上扬。

与赴美设厂形成鲜明对比的是日本熊本厂周边的冷清现状。王浅秋提及，日媒近期形容台积电熊本厂周边几乎成了“鬼城”，许多跟风到厂区旁炒房炒地的投资客全都落空（共顾/杠龟）。黄丰凯解释，这并非熊本厂本身失败，而是地缘政治角力所致： - 原本熊本厂是台积电极具战略意义的核心布局，但因美国总统与选情施压要求将先进制程移往美国，导致日本厂扩建进度踩了刹车。 - 周边配套未能跟上，许多员工甚至选择住在稍远的福冈，厂区附近并未出现预期的大繁荣。 - “股票市场真的是这样子啦，就是你还是要看他背后的国家的竞争力，就是你要看日本的首相跟美国的总统到底谁比较有力。”黄丰凯直言，面对“川高会”（特朗普与高市早苗）或后续国际变局，投资终究是“时势比人强”。

“一个正宫不愿意跟着去，他是用量最大的；一个愿意跟着去的妃子，反而就扶上来坐上了皇后的位置，所以股票很多就是故事，你要听得懂故事你才知道说原来故事的精彩性在哪里。”——黄丰凯

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[45:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=2700s) 台湾特殊生态“桩脚行情”与中秋点唱收尾

节目录制时逢中秋连假前夕，王浅秋询问在抱股赏月之际，除了 AI 主线外，面对即将到来的选举盘，投资人该如何应对。黄丰凯直言台湾选举有着非常特殊的生态——“桩脚行情”已经全面启动： - 所谓桩脚行情，并非单纯的地下赌盘，而是阵营动员让特定桩脚去买进特定冷门个股，并持续通过资金推升股价，形成一种既不涉及直接买票贿选、又能让支持者在股市中获利的特殊机制。 - 蓝绿阵营偏好的标的截然不同：过去蓝营有中视等概念股，而近期随着选战升温，长期沉寂的风电、绿能概念股（如元晶）突然拉出涨势，这正与民进党长期诉求的核心政策深度挂钩。 - 市场近期出现像“全友”这种涨势凌厉、令人摸不着头脑甚至呈现轧空走势的冷门股，往往就带有浓厚的桩脚股色彩。

黄丰凯总结道，虽然选举盘会让这些特定概念股乱舞，但他个人的操盘重心依然是“名门正派”的 AI 相关龙头。不过投资人也不必对桩脚股全然排斥，“管他是黑猫白猫，反正会抓老鼠就是好猫，能够帮我们赚钱就是好股票”，只要稍微沾得上 AI 或政策顺风，顺势操作即可。

节目尾声，按照节目的传统惯例，王浅秋请黄丰凯清唱一首应景歌曲作为收尾。黄丰凯选择了一度非常流行的凤凰传奇名作《荷塘月色》，在无伴奏的情况下现场清唱：“那一整段时光缓缓流淌，流进月色中微微荡漾；弹一首小曲轻轻饮茶，唱一曲往事慢慢欣赏；月色照在你的心上……”在王浅秋的欢笑与互道“中秋节快乐”的祝福声中，本集节目圆满结束。

“管他是黑猫白猫，反正会抓老鼠就好猫，能够帮我们赚钱就是好股票，这逻辑是很简单的。”——黄丰凯

## Notable quotes > [11:30](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=690s) 当趋势没有改变的时候，任何一个消息出来，也许就是让你检视重新再上车的机会。 — 黄丰凯

> [08:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=480s) 升息没有办法压制 AI 的成长，油价也没有办法抑制 AI 成长，所以告诉你 AI 还是持续成长的一个趋势。 — 黄丰凯

> [25:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=1500s) 股票市场最怕看到‘稳定’两个字，稳定基本上是代表不会涨。 — 黄丰凯

> [19:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=1140s) 国内真正的探针卡公司基本上每一家股价都是千元以上的，没有千元以下的；如果是千元以下的你就不要买了。 — 黄丰凯

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M&t=300s) 投信主要在买的就是 CPO 的测试，这会是台股未来的主流。 — 黄丰凯

## Mentioned 王浅秋, 黄丰凯, 台积电, 英伟达, 超微, 英特尔, 博通, 谷歌, 苹果, 日月光, 景硕, 南电, 欣兴, 创意电子, 旺硅, 颖崴, 精测, 雍智科技, 和伸堂, 国巨, 华新科, 信昌电, 联发科, 中华化, 光民化工, 新应材, 台特化, 达兴材料, 元晶, 全友, 巴斯夫, 关东化学, Feinmetall, 唐湘龙, 陈凤馨, 董智森, 陶晶莹, 朱学恒, 朱卫茵, 马克, 玛丽, 陈幸妤, 唐纳德·特朗普, 高市早苗, 飞碟电台, 富邦科技 ETF, 荷塘月色

## Video description 👤 主持人：王浅秋 👤 来宾｜前政府基金操盘手黄丰凯凯哥 📌 主题｜抱股赏月！选举盘来了！ ⏰ 节目时间｜周一至周五 18:00–19:00 📅 本集播出日期｜2026.09.25

#王浅秋时间 #选举盘 #黄丰凯

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[Source](https://www.youtube.com/watch?v=-mKwKuyTD5M)

中文简报

黄丰凯看好台股选举盘资金集中AI抽干房市与传产在美联储加息钝化与选举维稳格局下，AI供应链的大举借贷抽干银行信贷导致营建与传产失血，投资人应舍弃保守金融股换仓高成长半导体与封装龙头。节目全面剖析了中秋节后台股的多头进攻架构，指出外资空单回补与国际利空钝化为市场奠定了坚实基础。黄丰凯建议投资人挥别防守型的金融股与高股息标的，转而重仓布局实质受惠先进制程与算力需求的 ABF 载板、CPO 测试及千元探针卡等核心 AI 供应链。同时，黄丰凯深入拆解了台积电扩产外溢效应、电子级硫酸特化供应链的转单博弈，并点破选举盘背景下银行信贷被 AI 抽干导致营建股缺水、以及特定阵营“桩脚股”暗潮汹涌的特殊台股生态。台股大盘确立多头架构，外资期货空单降至8万口以下，美联储加息一码后迎来宏观空窗期，多头动能显著转强。 (0:00) 台积电扩产带动先进封装产能紧绷，良率仅约五成迫使ABF载板与EMIB测试卡消耗量翻倍，相关台厂迎来刚性需求红利。 (2:30) 台湾信贷活水严重被半导体与AI科技业排挤抽干，房贷实质利率飙破3%，营建板块因资金枯竭即便政策松绑仍涨不动。 (28:00) 半导体特化材料厂短线因3纳米降价、2纳米未全面放量而遭压制，配合赴美设厂大趋势，低位阶龙头形成中长期布局机会。 (35:00)

Reading summary

前政府基金操盘手黄丰凯在《观点│王浅秋时间》中主张，宏观利空钝化叠加选举维稳，台股大盘已确立多头架构；投资者应降低金融等防守型持股，将资金全面转进由台积电扩产及先进封装驱动的AI电子产业链。多头架构成型与节后资金换手 (0:00) 黄丰凯分析，美联储确定仅升息一码并迎来政策空窗期，国际油价与地缘政治疑虑逐步钝化，台股大盘已率先走成明确多头架构，小纳斯达克指数亦同步转强。筹码面上，外资期货空单在节前自8万多口滑落至8万口以下，显现大户偏多讯号；大盘与柜买市场此前分别洗出900多亿与400多亿元融资，浮额已大幅清理。柜买指数目前呈现月线上弯、季线下弯，反映散户持股偏低的中小型股仍具低档布局空间。面对资产配置，黄丰凯认为节前投信虽买进金融股稳盘，但金融股即使走大多头年涨幅通常仅10%至20%（极佳约30%），防守型标的会压制多头行情的资金成长效率。相较高成长AI股往往一至两周即可拉出显著涨幅，节后资金应自定存思维的防守资产转向进攻型主流电子股。先进封装与载板核心受惠版图 (2:30) 黄丰凯指出，台积电未来预计再扩建10座晶圆厂，直接带动作业链扩产需求。ABF载板因先进封装技术演进而侵蚀高阶PCB市场，且EMIB等先进制程良率仅约五成，迫使晶圆厂消耗翻倍产能以补足产出。日本揖斐电扩产谨慎，台湾南电与欣兴动作相对保守，使得扩产积极的景硕抢下大笔货单。与此同时，针对CCL材料恐因CPO普及降规至M4的传闻，黄丰凯澄清在过渡到可插拔式光学的NPO阶段中，高频高速的M9材料需求依然稳固。在封测端，AMD与英伟达全力抢夺产能，甚至出现包厂策略。由于台积电CoWoS极度吃紧，超微与Google将部分订单分流至英特尔EMIB架构，进而推升封测端长短针测试与探针侦测需求。黄丰凯归纳，台股纯正探针卡大厂多具千元以上股价壁垒，如旺硅通吃博通订单、颖崴绑定英伟达、雍智科技携手德国Feinmetall，而精测则因采取探针与探针卡包办的全制程模式，受到分工专精厂商的夹击；创意则因承接英特尔弃用的台积电3纳米配额而获投信积极建仓。台积电赴美布局与特化供应链分化 (35:00) 黄丰凯研判，台积电均线持续向上，长期目标价有望朝3000元挺进。台积电供应链出海赴美生产能直接化解地缘政治顾虑并享有招商税率优惠，其发展态势优于日本熊本厂因政治压力减速、周边配套未及的现状。在特化材料方面，新应材、台特化与达兴材料短线因配合3纳米降价以换取未来2纳米订单，导致毛利与股价短期受压制，投信亦在调节，但这反而使处于底部盘整的特化族群具备中长期进场价值。特化供应体系内部亦因出海抉择出现消长。黄丰凯以电子级硫酸为例，原先用量最大的光民化工因评估赴美设厂风险高、毛利薄而选择留守台湾，承接既有订单；而中华化选择配合台积电赴美建厂，顺利升格为主力供应商，带动其股价迎来显著涨幅。选举盘资金排挤与政策概念异动 (28:00) 黄丰凯提出，台湾信贷资金大量被AI半导体产业链以高利率借走，导致金融体系资金紧俏、实质房贷利率飙破3%，新青安等低利专案名存实亡。由于缺乏实质信贷活水，即便央行释放松绑讯号，营建股依然缺乏上行动能。全球资金高度集中于AI单一赛道，亦使得儒鸿、聚阳等传统模范绩优股面临严重的资金失血。在选前格局下，执政当局倾向压制利空，利空因素普遍钝化，台积电因而成为选举行情的绝对控盘中枢。此外，台湾选举特殊的“桩脚行情”已然启动，政治阵营资金往往会推升特定政策挂钩标的（如与绿营政策相符的元晶等绿能风电股）或特定冷门股（如全友），虽然此类投机股与名门正派的AI主线不同，但投资人亦可依资金顺风灵活应对。黄丰凯强调，AI产业瓶颈在于电力基础设施和硬件量产追赶软件发展，而非市场担忧的泡沫或末世论。然而，全台信贷资源向半导体倾斜导致的房市资金荒，以及选举盘下桩脚概念股的非理性炒作，仍是投资人在追逐AI红利时须留意的结构性偏差。

Source quotes

[11:30] 黄丰凯: 当趋势没有改变的时候，任何一个消息出来，也许就是让你检视重新再上车的机会。 [8:00] 黄丰凯: 升息没有办法压制 AI 的成长，油价也没有办法抑制 AI 成长，所以告诉你 AI 还是持续成长的一个趋势。 [25:00] 黄丰凯: 股票市场最怕看到‘稳定’两个字，稳定基本上是代表不会涨。 [19:00] 黄丰凯: 国内真正的探针卡公司基本上每一家股价都是千元以上的，没有千元以下的；如果是千元以下的你就不要买了。 [5:00] 黄丰凯: 投信主要在买的就是 CPO 的测试，这会是台股未来的主流。

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[0:00] 非得晚上的好朋友大家中秋节快乐今天晚上准备做什么呢要烤肉要吃月饼我是王浅秋因为大家最近绰号叫我圆圆所以我不能再圆下去了不敢吃太多但也祝大家今天不管烤肉还是朋友家人相聚都平安快乐好今天我们来边要告诉大家就算是中秋节看着月儿圆圆口袋也要饱饱啊我们欢迎前政府基金操盘手黄丰凯凯哥好浅秋好大家好中秋快乐先讲讲你报股应该报很多类股是你自己特定的有没有偏好而且很有信心我觉得基本上其实大家如果在听我的这个不管在电视上或是媒体上基本上大家就听到我在讲说ABF很好啦然后这风测很好其实它都是有根据的有根据的不是说我乱讲我乱讲那其实啊从中秋节之前啊其实这盘啊就从一个比较冷淡的一个结构开始转去乐观那其实这个结局主要在于说因为之前是 FDA 升息卡在这个之前再是美丽战争基本上还是很紧张油价其实是在高档居高不下的情况之下基本上市场会比较害怕在随着这个肺的确定升息一码之后呢下一次的升息基本上还有很长的时间所以市场就开始有点不担心所以台股就率先突破重围成为这个一马当先的一个族群说真的比韩国厉害不容易韩国动不动也涨熔断跌也熔断这一次的戏剧化竟然比不上韩剧是所以我们基本上我们台股的大盘已经形成一个多头架构基本上全球只有一个指数大概可以跟台股类比,就是小纳的指数小辣指数基本上是一个多头架构台湾的大盘是一个多头架构所以大家想说台股的大盘多头架构可是我们的贵买没有多头架构其实还没有因为贵买大家还在怕因为大家虽然口吃月饼可是你没有把你的股票纳入你的口袋里面大部分人基本上手上股票还是很少的可是你看到我们在节前基本上外资的企务过程就持续在下降从原本的8万多口已经降到8万口以下了所以告诉你什么外资都没在怕外资都没在怕那你在怕什么呢?难道常常会偷吃你的股票吗? 显然想太多了想太多了基本上这个地方的行情有点在慢慢的扭转的过程里面其实当然大家都有点忐忑就边走边看边走边看其实不是只有大家这样子其实很多的财经界高手就是这样子例如说我在某个友台上的节目基本上还有一些达人还是看得很保守他们还在推金融股还在推高值率的股票但是这个行情其实已经慢慢要走出这个价格了所以你可以看到基本上在中秋节之前投信大买什么? 投信大买是金融股可是进入中秋节到中秋节之后他们基本上就会改变目前的持股的态势为什么?因为我刚讲的大盘已经是多头架构了你不能一直买所谓的保守型的金融股而是要买涨势比较灵利的不能单天一次花了该换了你要买涨势比较灵利的AI电子股所以刚请问我说你比较喜欢什么我说我比较喜欢ABF载版我比较比如说这个风测为什么Prevet FPF 载版是因为台积电基本上他不怎么讲未来台电还有10座的厂要盖所以我告诉你什么告诉你目前的APF厂每一家基本上都还要再扩两到三座厂都要扩两到三座厂但是实质的需求哦就不用讲说所有的AI还在带动所以基本上 ABF 载板他是实质的需求有点重要趋势要跟大家讲就是在整个ABF载版的发展过程里面其实它也开始产生一个质变了就是大家过去把Airbill载板跟PCB是切开来的可是在未来里面啊Airbill载板会慢慢侵蚀到高阶的PCB板对就是未来的这个制程会有许改变就是从台积电开始下来的ABIO载板会进入所谓的ABX载板跟晶片融合的一个结构所以他就大量的需求ABX载板可是ABX载板目前大家产生率都很低而且良率也很差以台地铁像1米比好了1米比的封装基本上它的APF的良率它只有五成只有五成表达什么表达尺寸要做更大更大因为他的粮率很低嘛所以他需要更大的产能这就是为什么我们可以看到ABF载板的原因?再来就是国内ABF载板的厂商基本上你要知道因为载板这个产业基本上全球只有两大地区在产主一个就是日本一批店另外就是台湾的这几只小老虎小小虎但疫病基本上因为是日本厂商啊他们相对对扩厂啊相对是比较谨慎的所以就给台厂一个机会再就是这些会用载版的大厂基本上像台积电基本上就在台湾它一定是就地供应它把它的这个材料就地化所以就会让这个厂商多一些机会 [5:00] 那你看国内的厂商啊基本上国内龙头就是南电星星嘛可是南田新型基本上在今年的扩厂的动作其实也相对比较保守尤其是南田好像现在是 ABF 最大厂基本上他这次的步调相对来讲就缓慢很多缓慢很多所以就让这ABF载板基本上应该讲说每一家都能斩货我都有斩货那请问我比较看好就是像紧缩因为今年扩的场比较积极我比较积极所以我认为其实景硕还有蛮大的空间再来就是我们看到封测不过其实基本上其实很简单台积电好风车一定会好这是很简单的道理所有的AI的晶片大厂不管是挥达超微基本上他们都还要积极的拿产能啊所以你可以看到之前AMD有说他在台湾包产能包产人包产什么概念就是这家店你们全部都不用营业全部都我吃我吃就好了你们不要来拿因为我怎么样我太饿了我太饿了那你看一座一个AI大厂就讲这种话了,其他厂商基本上不用讲,大家就是拼命的抢所以你可以看到日月光非常的乐观了他说从今年到明年基本上他们没看什么阴霾月亮很大颗完全没有云会遮挡所以你就知道说为什么这一波这个风测我们看的很好但是风测在中秋节之前基本上是有一点点压力就是他们相对来讲法轮比较不青睐一直到中秋节前投信开始来买一些买什么他们主要在买的就是CPO的测试CPU 测试这会是台股未来的主流就是CPUCPU 那所以在这个阶段里面基本上你要优先买应该是CPU的测试的股票那接下来还是买 ESIC 测试的股票但是我看到市场上包括像星权、晶圆店其实好像市场没有太分了就是都买所以我觉得基本上大家一边吃月饼的时候你一边想说你的股票到底是哪些股票还是金融股吗摸摸自己口袋也都抱的股哦存钱的股票那如果说只是存钱的股票领值率的股票基本上过完中秋之后你就要有个比较积极的作为你知道办法迎来这个年底一个很好的红包积极的作为过完中秋先首先要做什么我们现在谈谈AI股啊刚刚你讲到的都是供应链所有需求的不管封测啦都是为了晶片应运而生的整个产业链都很旺可是AI末世论啊最近很夯啊连川普都要跳出来辟谣因为他毕竟买很多相关股票嘛那AI末世论黄仁勋辟谣然后大家都在讨论其实很多这个来自于AI创OpenAI的几个大佬一个大佬出来讲的他认为很快的哦如果我们人类的发展再不约制约制AI的话没有一个AI这里的共同的概念各国一起政府进入来运作的话迟早他说最快可能2030 2070年这个AI会把人类给灭了哈你看想啊2070年我们可能在座都已经不在这个世界上了有两件事情啊枪支为不危险枪支很危险嘛但是为什么还要拼命发展枪支非常危险啊但是你看伊朗就控制不了嘛控制不了它发展核子飞弹嘛所以会不会造成全世界的灭亡我觉得可能 AI 让人类灭亡之前可能医疗会先让人类灭亡就是因为凡是涉及人命危险的基本上都要有一个约制但是我们刚刚讲说 AI 是什么? AI 就是人工智慧人工智慧就是把人类的智慧复制在这个AI晶片上面所以他是有人类的智慧所以他就有人吗人类的良知嘛就是用人类的智慧去控管他主动入侵了几家公司最近已经有个例子啊出现三家公司的这个介面然后是在自发的情况之下对但是你就知道说基本上它都是小规模的发生就是它可能自己跑出去了就好像我们自己在养小狗一样小鬼会出去咬东西啊所以我们基本上要讲一件事情就是第一个是 AI 晶片这个东西的发展是不是已经到尽头了答案是不是因为AI晶片目前的发展是软体是目前进度很快但是硬体其实是还跟不上就是包括像还有很大的发展期间对其实大家还在买什么发电机要自制电网就表示电力还不够包括是矽晶圆的这个CPU的晶片啊他要投产到生产要两三年所以告诉你是软体远远的在前面跑了可是我们的硬体在后面追换句话说要整个大普及基本上目前都还没有大虎也还没有所以他应该讲说是未雨绸缪就是提前讲出来这个警讯让业界大佬可以有个共识就是说我们不要自己搞自己的我们要定一个共同的规范就好像一仰不遵守规范一样嘛但是因为美国碍于这个国际现实啊他们还要选举所以他也没有请尽全力要去消灭伊朗但是我觉得不容易他也颁不到嘛至少目前的方法为了考量选型就不可能 [10:00] 美国大兵去尝试从事没办法就好像这个AI泡沫化一样啊到底会不会泡沫化还是只是基本面的盘整还是你刚好看好刚好相反他还有很长很旺的路要走我觉得基本上啊他只是一个警讯不是一个而漠视再就是你可以看到这件事情就是我们在讲 AI 泡沫这件事情其实会比你的什么油价高涨会比你的升息高涨这件事情让你觉得更危急表示什么这个东西是有可能会发生的可是你怎么没有听到什么油价让人泡油价让人类灭亡申洗会让人类灭亡表示什么这个不紧急不紧急所以告诉你什么所以为什么AI股会大涨就是在于说什么是高速成长的什么是影响不了他的所以目前看起来升息没有办法压制 AI 的成长油价也没有办法抑制 AI 成长所以告诉你 AI 还是持续成长的一个趋势就我看到那个大导他的形容是这样如果有一天AI接收到指令说如何改善地球的环境让地球变得更好那第一个Pi-ority的优先条件可能是灭的人类他就把人类灭了这个只是一个这个末世论之一的说法啦好那总之呢今天最重要的关键请凯克来当然是刚刚讲了这么多你盘点完自己口袋现在嗓子月亮待会不管你要去烤肉还是要去吃便当总要想一想接下来中秋节过后还有很多廉价十月好多刚好都什么国庆啊光复廉价等等的你在这廉价期间过去投资人都是最担心的因为一担心之前川普搞的那个花样就是在廉价之后发生但现在大家对川普已经比较可以掌握脉络反而是在这个廉价之后如何配置像刚刚凯哥讲的一个重点就是廉价之后中秋之后你要先让自己变积极基本上大家在上一波的融资大逃亡过程里面其实有点被吓到就是你看这个大盘的融资减了900多亿贵买捡的400多亿从那一波下来基本上我觉得啦散户都已经在家里安养生息一直到要吃完月饼之后可能吃饱才有体力再上赤宝体力在上那基本上目前再回到市场里面你可以看到我们刚讲的不管是像ABF或者是像封册还有CCL基本上这些其实都是市场的主要趋势的股票可是这些股票基本上都有一些鬼故事发生嘛例如说中缺节之前讲说CCL这个规格要调降那理由是说因为当CPU普及的时候这个CPU 的这个路径就会改变就不需要用到M9就用到M4,这有没有像我们刚刚在讲的AI默斯论,就是AI的进步太快了所以我们现在叫什么?叫赶快把AI踩刹车,不要继续发展下去,可是你知道事实是这样吗?不是事实上就是AI还在持续的发展这样在CPU还没有发展到成熟之前他会先进入NPO也就是可插拔式的这个矽光子那告诉你说其实在这个过程里面能不能就把M9拿掉不行啊哦不行所以材料基本上它还在发展的过程里面而这样鬼故事只是给你一个什么很好上车的机会,让你上车的机会,所以我们常讲说,当趋势没有改变的时候,任何一个消息出来,也许就是让你检视重新再上车的机会。所以这时候上车就很精要精心挑选了喔刚凯哥讲到这些大家听了都觉得耳朵位置一亮眼睛位置一亮是不是要赶快调整配置金融股大部分我所之前访问到的很多投资达人都是以金融股发家的最多但到后来已经变成避险的工具相对稳健嘛因为他们的理念都是说银行嘛不管贷款给你还是要借钱给你啊各种的钱都是他在赚你投资股票也是他在赚所以基本上银行是一个相对风险可控的这个投资标的不过你刚提到的这些AI新的积极要部署的新方向可就不一样了我们最后一分钟准备进广告我觉得基本上金融股不是不能买其实是可以买就是相对来讲它的报酬率会差一点即使他们在走大多头,你看整个大的涨幅一年也不会是10-20%好一点大概30% 跟 AI 股票不能比AI股票是一个礼拜两个礼拜可能就是30%了所以你要怎么去权衡这样的东西呢基本上你就要特别的注意说你的股票是不是过度的集中在金融股了你就等于是压制了你的股票的成长的空间哎呦那我被你讲我整个觉得自己过度保守哈哈哈哈好是不是您也在看准备赏月的时候听到我们节目的时候也可以准备在这个节后好好调整配置了呢看月亮啊跟朋友聊天也可以聊点这个未来规划部署 [15:00] 新方向我们进下广告休息一下更多的好消息告诉大家非得晚餐的好朋友大家中秋节快乐我是王浅秋今天邀请来宾市前政府基金操盘手黄丰凯开歌请求好各位青春观众大家好凯哥教大家如何在中秋的时候赏月报谷待会忙更多的资讯丰富的提供给大家但是马上给大家一个消息是肥碟3030岁了就爱电影见面会活动要提醒大家10月4号飞碟30就爱店的这个见面会要跟你一起玩游戏聊天还要送你礼物当天有谁会去呢主持群你可以想得到的包括了香榕哥啊同文董哥马克玛丽小桃子啊,金银桃子,对不起我在讲什么,桃子啊,桃子姐啊,前辈啊,我啦,还有朱伟英,我们都会到,那那天呢,看到我们的真面目,不要吓到,好没有?或是直接搜寻滋滋线上听进入平台购票也可以啊有报名的话也相关问题都可以打飞碟电台0223636600专人为您服务当天来都有送礼物哦报了名一起来有什么小灯箱啊飞碟限定的保温杯啦甚至现场除了跟主持人互动玩游戏还有机会获得什么周际的五星级饭店餐券林口温德姆酒店的住宿券餐券还有清静纳鲁湾度假景观目物的还有行李箱是不是很赞确实很赞不好心动哈哈哈心动不如马上行动赶快来报名我们飞碟三十就在电影的见面会咯凯哥刚刚讲了很多关于在中秋之后要大家细细思量啊接下来要更积极进取的来做配置刚刚讲到我吓一下说凯哥要教大家怎么选我也想选柚子我害怕选柚子也是一门功夫啊选老婆不要快哈哈哈哈基本上啊在这个盘的格局里面呢基本上我认为啦第一个我们看到外资的汽油口感其实在持续的下降就告诉大家你不用太担心再来就是这个大盘是多头架构可是我们的贵买还没有进入多头架构哦我们贵买目前是月线上弯可是季性还在下弯的所以表示跪买怎么样跪买相对来讲还会有很多机会让大家进场所以不要我跟请求家一讲完之后欸中秋隔一天你们就直接怎么样开盘就试下去追股票这样其实风险还是大的我刚刚讲因为这个盘啊所以要慢慢来是吗?对这个盘也不用太急当然啦很多股票已经涨上去就是说创意创意为什么创意涨?基本上因为创意是台积电的应该讲说他的投资的公司嘛那其实创意会涨的原因呢基本上大家讲说一样是IP公司为什么创意涨为什么事情可爱不涨其实很简单啊那就是因为台积电的3奈米的制程本来是要给Intel的可是Intel不用所以用不到所以他就把这个制程的产能拨给了创意所以创意就有了在3奈米优先投单的权利捞到所以所以上次讲说啊什么在创意投单可以直接投入COAX的制程不是的这逻辑是怪的这种是怪的因为台阶目前它产能非常紧扣押是非常的紧他不可能说因为创意是他的转投资他就特别独会创意不是这样而是在于说我刚刚讲的因为三奈米的制程他Intel不用所以他就把这个制程的产能拨给了创意所以创意为什么这一波很凶悍头行也一直买主要是这个原因那你说在这个过程里面其实我们刚讲的重点就是台线 COAS 的制程非常的满因为硬碟子制程非常的满所以什么所以 Intel 的一米比就跟着随之而上就是他是这个 COAS 之外的博二人犬就是说他的效能可能没有扣瓦斯这么好可是对于目前拿不到Qobas的产能的厂商,他就只能去1米比的部分。所以你看到像我们黄仁勋这个辉达他们就是在COAS的制程里面可是像AMD他们是一米比跟COAS的产能他们都拿就表示什么他要脚踩双船才什么买一个保单就说他两个制程都投那像 Google 可能他就是选一米币所以你可以看到基本上一米比例是 COAS以外最佳的一个制程方案但是 COAS 跟 IMMIBI制程是不一样的所以也让台湾的厂商其实在这一块其实有一些机会我们刚讲到风测对不对因为一米比的基本上他的精度没有像Covac这么的高所以他必须做比较多的探侦测试所以他需要运到探针的长短针的部分所以其实今年的探针卡的过程 [20:00] 是啊我觉得也是都是可以好好选择股票好好选择股价这太专业了为什么因为你可以看喔国内真正的碳增卡工基本上每一家股价都是千元以上的没有千元下如果是千元下的你就不要买了千元下就表示什么他是假不是啦他是没那么不够好不被市场看好没这么的精准投入的这个产业里面啊那凡是很精准就在这个产业里面你像旺系它主要是否博通或伯通好那尹薇基本上他就是回答那像这个我们刚刚我们市场常常讲的像金测它就是本来是有Google的可是因为它是全制成全产能全包所以是既有探针又有探针卡那刚好就被旺夕跟尹薇两头打他们就是头跟尾都被打中了所以你Toto这个All-in-One的厂商未必在这地方会得利再来就是像YUMZI他主要是做探诊卡的那他是跟全球最大的探诊厂商福达就是丰飞特合作他等于是丰飞特出探针出长短针那雍字出卡所以形成一个强强合作的结构所以这里面其实有很多的故事还有很多的 for 趋势的东西可以让大家去研究去深入所以你去想这个族群基本上都是千元以上那这是一个很特殊的状况就是你看产业里面有这么平均大家都EPS都这么好的其实不多也告诉你说未来几年期间他们都应该都是蒙受其汇的蒙受其汇完全不用担心AI泡沫至少短期间看不到尤其在川普的带领之下他还在征求AI沙皇你要不要去应征一下要够聪明智商够高的人才行我们可能没有办法凯哥一定可以哈哈哈哈哈哈我们可能没有办法我们还是乖乖吃月兵好了哈哈哈哈哦所以整个以供应链来看AI这个趋势仍然是目前投报率相对高很多而且被市场看好的相关供应链对无庸置疑那当然金融股市相对的安全对风险可控可是呢未来如果真的要想要多一点的获利的话大家就要转积极一点这个是凯哥今天给他大家最重要的一堂课嗯最近大家其实还会关心一个族群叫做被动元件就说之前这个AI主席人员不用因为好像都有掌声也是这个陈泰民陈董这个风云人物所以大家对陈董很不能谅解就是这个买了国具就变悲剧其实不是这样子啦不是这样子只是你要去了解那个逻辑被动元件里面到底谁是真的 AI 的核心AI核心就是AI核心的配容硬件是用的是什么是MLCC的特殊规格那这TOKYO其实这个股价并不多并不多所以当然他受惠程度就没有那么的高再加上因为这一波啊这个指标的公司叫做和声堂很想近期可能要一个筹资所以他可能就是股价要压低我猜要压地既然是指标公司股价压低他就会让族群就变成群龙无首了本来这个领先要带头涨的股票他就变不涨部长大概觉得说好像觉得哪里怪怪的就把压抑整个族群的股票所以我觉得基本上有下来我觉得和声堂信商店他们做这个AI主要规格的厂商应该还是会再上去那随著他们再上去之后国区跟华兴科应该还会再跟著上去你自己个人都只投资这种投报相对高的ETF这些你都没有再评估考虑也不是不同而是说因为我们本身是经营出生嘛所以我们很了解就是ETF它是一篮子的概念对我们这种小白来讲基本上它单一个股就不太可能压很重既然可以精准判断的话就不用全盘的来对对对对我记得我在这个罗斯塔的节目有讲过我说哎到第三季啊00981会比00403来的吃亏因为00981很多的中小股在大盘开始进入波动的时候它会比较sover 反而是大型全职比较重的ETF会胜出所以基本上你看我们在很早就预言说第三季的981会比较惨会比较不好但是多数的投资人其实不太能够拿捏那个脉动拿捏那个脉动其实像最近行情其实联发科不错你要去找韩发含发量比较高的ETF例如你就可以找到好不错的表点我记得好像一个富邦科好像他的联发科的这个比重就蛮高的就是你可以找到这个研发科的比重是8%以上的8%以上的我记得好像富方科好像是接近两成富邦科技ETF在接近两成所以你看你就可以从这里面去找到类似韩国的三倍ETF概念的这个族群其实在台湾要找到三倍还不容易因为台湾很严格的限制不能发三倍型的这个标的所以你看这个ETF它基本上可以压一档单一股压到 [25:00] 基本上我个人觉得他有很独特的想法跟他的一个思考的逻辑所以如果最近话题已经一阵子稍微淡一点的是陈信瑜他如果早点听到凯歌的分析应该会获利更好一点最近那个什么杂美还是你不关心政治所以没有关心陈信瑜的投资杂美五万人五万人去看他可以选市长咧哈哈杂美5万人就是有个杂美的晚餐大家一起为了你不知道那个我只知道陈馨云很喜欢Snowbee的背包大家关注的点是不是不一样可是我们年纪比较大所以对他的公仔比较有兴趣他只是帮孩子投资了5000万吗还是2000万啊是定存啊就觉得如果大家都帮他算如果是投资其他的随便停停50都好可是倍数增加非常的多当然可能就是选错人了选错人比较是关键选错标的比较重这比较严重啊就是这个买对买错无所谓啊最重要是要买到一个会涨的股票啊所以我们刚讲金融股其实也不错金融股也是会涨但是我们在会长过程里面我们要找比较涨更多的我们比较喜欢涨不停我们也不喜欢涨停的股票哎呦涨不停的来赶快接下来涨不停有哪些继续帮我们分享接下来我们刚看到我们刚刚讲说像 ABF其实你也可以留意ABF的设备因为他还在扩吗其实也是啊但是C-Share现在开始有隐忧嘛就是说未来两三年他可能就是会有一个效能不需要这么高涨的一个而概念出来了所以相对希臭的设备可能短时间不被那么看好但是我觉得APF设备应该还是可以被观察所以像上场讲的Abiot设备啊像什么油田啊什么藏广啊这一类的股票其实大家还是可以去关注啦对所以以现在的投资配比来看哦其实大家都还是认为台湾的股市是相对跟不管亚洲比起来是最冲的最快大家投资最有信心的所以短期间之内这个波段的震荡都还可以稳健不用太担心可以相对的往这些刚刚凯哥特别提到的很有机会还可以倍数获利的股票来移动是是是没有错对Q4还有一个很关键的变数那个叫做台湾在搞选举啊哦选举一到大街小巷大家这个街头串动哎到底网路上也是一样哦到底哪些是真的行情假的行情还都没有人知道但是其实选举对投资人来讲你觉得是利多还是利空呢我觉得基本上你可以看到马上要选举了基本上其实把我们央行都在做动作嘛其实都开始在讨好选民比如说我们什么房贷这个要放宽基本上之前都不允许的现在放宽了紧缩的半天但是但是要放宽其实你放了其实老百姓还是拿不到钱为什么因为其实现在房地产资金就是很吃惊为什么你自己因为我们的 AI 的企业跟我们的银行融资借了很多的钱那银行都把钱放在这个长期有成长性的企业上面所以你一般的普罗大众你要去跟银行拿钱借钱基本上现在是很困难的第一个是利率就很高了现在一般利率可能都在3%以上现在没有什么2.2 2.3的没有了青年的优惠方案都是很高的都已经是过去了对银行刚才说我们现在还在排的过程里面就是你可能有排进来了但是我们这笔资金能不能放给你还要再观察所以其实没有像想象的这样子所以为什么这个我们在周末节之前我们的这个金融行长啊我们的央行行长他就讲说要放了之后看英建国没有涨没有银建国没有大涨为什么因为其实就是没有钱嘛这个水龙头基本上已经枯竭了所以你的枯竭怎么生出水来你现在不是水龙头转开就有水不是水龙头转开里面要有水啊你现在转开根本金流的水都出不来那你怎么会进到这个一般的消费房贷那消费房贷不好基本上还是会有些人就会借不到钱所以基本上市场上有排挤的哦有钱的人像钱就这种有钱的根本不用房贷是吧哦对不对我还是在背房贷哦不需要房贷对不对他们想买就买了对不对直接现金就买了可是一般普遍大众你买房子基本上都是要贷款的啦就是啦动辄几千万的房子高比例还在交易的都是现金流啦那都是很市场的高端在买的啦可是我觉得你刚刚讲到一个重点营建股我大概也不怕大家笑哈半年前听到我一些好朋友的营建他们就跟我讲说放心放心选举快到了他们中央又要跟我们要钱又有政治现金募款那又可以政策上可以有沟通的空间那这样很快很快就要开放这样说很快很快就要开放不打房不打房 [30:00] 要优惠要优惠了呢大概已经讲了大半年一直到现在倒数选举就六十几天了还没有看到真的开放你看我们这个香银建设的老板啊他也是这个营建工会的理事长嘛他就讲说希望政府能够在高台贵手一下不是只有放这一次而已希望政府还可以给特定的融资方案给银件市场所以比方说什么真的是钱荒所以其实台湾其实有点跟国际市场差不多耶差不多就是其实大家的钱都被AI吸走了其他的市场传产什么都挂掉了所以为什么你看股市啊如果你没有AI股基本上老实讲真的会是比爱喔真的是比爱你除了金融股以外你如果假设这一波没有金融股在这边撑住你看大部分的你看什么我常讲什么巨洋啊有没有这些好的公司啊成衣的公司啊其实股价都非常的低耶其实很多人是心里在淌血要买这种长期基欧股觉得应该是报酬不错的可是从去年到现在你买长期基础股基本上是很惨的哦真的反正模范生现在都变成后段班对所以这个是市场上资金在排挤的问题所以很多人讲说那个AI本益比这么高我怎么买得下去可是市场就是在买梦啊其实你要知道股市有一句名言就是有梦最美希望相随知道吗你在买股票是买成长性你不是在买那个以食值的部分如果你要追逐以实责的部分那就是什么变成稳定的成长股那股票市场最怕什么最怕看到稳定两个字稳定基本上是代表不会涨所以你要看到如果有ETF跟你讲说他们是什么稳定成长的ETF啊千万不要买啊又比方说什么他不会大涨不会大涨这是一个诀窍喔这是没办法要抓起来要抓起来其实选举还有一个因素就是政府不会让你大跌国安基金动不动就会进场这是不是选举利多因素之一我觉得你刚才从这件事情来看基本上进入选举前的一个季度到两个季度啊我们的所谓的这个侦查调查案件啊基本上都会冻结就是我是吗追查很多人被抓起来我的来宾就有人被抓起来了很多就是暂时会停止一些诉讼的程序因为还要把目光放在选举上面的像汇选啊这些案件上面特定的在野党对象要抓啊不能这样讲你这样有点嫌疑不能这样讲这样太明显了就是我还会针对所有的这个汇选的案件你只是说集中到选举相关的案件去办理其他的案件可以拍一遍暂时先搁置一遍所以当然这事情发生的时候你就知道一件事情就是突然又查到哪一些公司内线交易或是金融舞弊或是佛信内线交易这新闻出来那就告诉你说这个盘要小心了好休息一下忙回来非得晚餐的好朋友大家中秋节快乐我是王浅秋今天邀请来宾是前政府基金操盘手黄丰凯凯哥教我们大家中秋报股之后下一步呢看完了中秋的变盘那当然要看的是选举盘马上就要到了中秋没有变盘啊中秋是爆股过中秋好不好因为很多的投资分析师都特别用变盘这个概念像你的概念是会变得越来越好对越来越畅旺基本上在中秋节之前我刚讲过的很多达人基本上还是比较保守的他们都觉得既然是要变盘而且是往好变盘因为还有川习会他们就会在这个就是我们吃月饼的前两天开始做布局的动作所以表示什么他们对后市的看法相对来转去正面转去正面非常升旗短时间不会有了那马上迎来的就是美国的期中选举是台湾也要挂选了那在这种过程里面基本上他就不会有太多的利空了或者是利空就会顿化执政党都会让航行好刚前就不讲吗伊朗好像还在动作频频啊可是我们好像市场也不太管这件事情其实很妙喔就是在中秋节前夕的过程里面啊你可以发觉喔虽然一朗东桌平平可是油价也不涨犹家反而破五日线欸这个生息了可是呢十年期公债也不长了30年期公债也不涨了到底是发生了什么事其实怎么好像大家都觉得会长会长的东西反而变成不长了好像有点瞬间好像有点空间停滞了所有的这个投资的想法好像也在改变当然很重要一点就是大家都要选举了嘛大家要选举了那你知道哈台湾要选举台湾有一个很重要的股票叫台积电嘛台积电那所以你说台积电是什么?它是控盘的标的 [35:00] 也是大家对市场的信心你看台阶目前的形态啊台阶目前的形态是这个好均价线是往上的而且他也快要翻多了喔快要翻多了所以你说这行情还几点还没到天花板喔对还没有所以我现在再讲了我很早就讲了我们在罗斯塔节目就讲1700多块的台阶是给你买的后来到2300块的时候又打回2300块一下我说2300块一下是给大家上车的但是现在已经突破2300了已经来到2400多马上就要我觉得啦长期的财金一定是看到三千块以上我当然没有像很多的达人说什么五千块对对对对我觉得有时候我们不能一下看很远哦不能说我们瞄准月亮就会射中老鹰哦这样概念跟老鹰的关系是长额啦没有有一本书叫做你只要瞄准月亮你也会射中老鹰哦我以为射到长额的乌钢啊有一本畅销书哦但是后来那个那个那家公司也不太好哦但是你要知道这是一个经典的名句就是说你的目标设的很远基本上一定会到达中期的目标假设台链一定会到5000那一定会超过3000所以就算没到5000也会到3000啊为什么我们讲台积电基本上还有十座厂要扩你要知道台积电未来会逐渐的把产能移到美国去这个会把这个台湾的供应链带出去戴外器其实就给他们一个很大的直辨对一块的草原哦就像潜秋前一阵子还刚去蒙古他就看到这个大草原就凸了那大草原基本上他就很多羊群马群他们可以吃草他们就可以得到养分所以一样这些厂商一旦跨出台湾他们就在美国会有很大的一块的资源可以依助他们所以他们市场其实变更大介绍这件事就是以前台积电是美国还要考虑地缘政治要考虑说我是不是要把订单给台积电还是要给Intel一旦台积电到美国设厂之后基本上他就没有这个问题了就是他就是美国在地化的产品啊所以为什么最近的这个川普又一直在讲说哎台湾抢了我们很多的这个晶片讲不逆眼是不是受破他了就是一直希望说台湾能够多多的到美国去设产地嘛也是强迫啦威吓啦再不来给你死啦所以要喊关小亚利桑那州的这个市长就来到台湾了最近就来台湾其实他们就在跟这个供应链谈就说你们要来设厂你们要圈土地什么我们可以帮助你们帮助你们帮助你们设厂帮助你们落地生根我们做一套化的模式其实这个就是每一个地区他在进行大规模的招商的时候会做的动作那当然这些要过去他不是只有讲而已啊还有相关的优惠的税率的配套啊所以我就说他们基本上是吃了大补丸嘛所以你还可以留意就是跟着台积电相关到美国去设厂的这里面包括像以台积电而言他得像他的特化材料的部分还有像它的Gaens 级硫酸的产线的厂商都是可以留意的其实我认为其实股价可能都还在半山腰都还没有来到高点还没到山顶了哇哦那你说最近好像凯哥你在讲说好像什么特化不错啊好像只看到电子级流算不错好像特化就没有特化卡一个问题就是台积电最近的产能上面你可以留意到一件事情台积电你看辉达其实他都在讲台积电的3奈米的制程他很少提到2奈米有假的假的那名是谁是 AppleApple这一款的18i18基本上它就是2nm的制程但是你就知道大家在抢的是抢2奈米而不是其实大家在抢3奈米所以在3nm到2nm的这个跨制程的部分其实有一点点的问题有点问题所以对于特化厂而言我个人觉得啦他们可能已经接受台积电要求就是说我三奈米的特化产品先降价那未来我2奈米会给你更多的量所以他们短线就有点serve就说短线的获利可能就吃的闷亏了因为3nm先降价可是2nm量没有开出来所以我觉得这个时间反而是一个很好的进场的一个位置就是你可以去观察这些公司就是说例如说像新印材啊其实巴云说有成长嘛股价不太懂头信还在卖对不对然后像这是特化龙头哦然后像台特化也是股价也在这个地方达新财也是国家在这地方其实他们的股价以凯哥的角度来看其实都用委屈了他们是台积电的特化的厂商应该想说是含金量非常高的可是他们股价反而都停滞在这个地方你相对那种刚刚讲的什么CPU 矽光子或者甚至像比较low end的我们刚刚讲的鬼故事的CCL [40:00] 他的位置都在这里可是呢特化产品的股价在这里一个高一个天一个地嘛一个就在底下盘整所以其实这里面也会有一些我觉得一旦在台积的2nm开始蓬勃发展的时候他们就跟着水浮上来跟着水浮上来所以我觉得这地方其实一方面你可以去留意我们刚刚讲趋势的股票一方面你还可以回过头来看相对目前位阶比较低的那当然像我刚讲的电极油酸其实有一家厂商叫中华化我说话他不是中华豆腐是中华化工那他其实本来就是电子急流酸的公司只是市场自然不太了解都不太知道他就是之前大家看都看台阶工业里面知道中华豆腐不好意思台阶工业里面这个电子急流酸不是都是巴斯夫跟这个关东日本关东在交吗其实他们背后的原料都是来自于中华化所以他们是从中华化拿原料之后做了一个轻微的再加工之后出给台积电那因为台积电现在要去亚利桑那去设厂了所以他的材料里面他找了一家叫做广民化工的公司广密化工公司还有中华化工公司问他们这两家说你们谁愿意跟着我跟着夫婿我一起去美国呢那管门就说我不想跟你去那这个台电说好吧那你就留在冷宫吧对然后这个中华说我愿意我愿意就扶正了是吗就扶正了对就扶正了对所以看起来中文化就会跟着台积电一起到这个杨爱莎要去设厂所以你看出他的股价一波就很大一波上涨看起来还没有结束所以行情基本上要听懂故事都是跟着台积电在转的对是我们刚刚讲嘛一个正宫不愿意跟着去他是用量最大的一个愿意跟着去的妃子反而就扶上来坐上了皇后的位置所以古要很多就是故事你要听得懂故事你才知道说原来故事的精彩性在哪里又没有那么水性洋花嘛人家喜欢落地生根嘛可是投资没办法是因为广民化工觉得跟著台积电到亚利桑那风险太大而且他其实现在已经赚很薄了这也是自己的风险评估啊黄赛给了很多的赏赐他靠这些赏识住在人工都无所谓所以他就觉得他决定住在冷宫里面好好的用他的赏赐就可以了其实刚好这两天看到一个新闻是大家很多人跟着台积电投资到日本的熊本结果熊本城那个厂的旁边呢附近的投资几乎都变成被形容日本媒体形容叫鬼城为什么就是因为这个大家以为厂的周边一定会有一个大繁荣啊大家进来住啊要买啊要租啊结果大家都没有直接在厂旁边都到远一点的福岗或哪里买房的反而都吃亏那里所有的投资标的都杠估共规啦共规共固共固共固呵呵所以这个跟着台积人投资可是也要看准喔也不是说只要台积人旁边沾着都可以呃也不是这样讲其实因为本来台熊本对台积人是一个很重要的一个策略可是因为川普要台积电把所有东西尽量都搬到美国去台铅就变成是在日本的这个场有点踩煞车了进度也变慢了对所以基本上原本是要高度繁荣的变成是踩煞车情况之下它相对的配套啊就没有那么的完整啊所以熊门场所以有时候股票市场真的是这样子啦就是你还是要看他背后的国家的竞争力就是你要看日本的首相跟美国的总统到底谁比较有力现在看起来就是川普比较有力的当然很清楚马上也要穿高会接着穿席会所以没办法就是什么叫做十四比人强十四比人强好我们结论了啊在中秋节你赏月的这一天同时盘算一下到底AI AI AI还是AI相关的股之外还有选举选举盘整个看下来的话哎凯哥给大家最忠心的建议是什么?我觉得基本上要选举了啦所以所有的装脚已经都动员了还没抓进去的话,还在动? 所以呢,基本上呢装脚行情这件事情不要错过了啊~ 基本上台湾的选举有一个很特殊的色彩就是叫做装脚行情就是他们会让装脚去买一些特定的股票但是我个人觉得啦基本上他们也都是买AI相关的股票啦所以你不要想说什么金融股会有什么选举行情我觉得他们会有金融集团响应政府的做多行情但是不会有所谓的装缴行情所以装缴行情就是他们会让特定的装脚去买一档个股然后会一直去push他然后让他涨上去 [45:00] 我听过地下赌盘我不知道选举还有装脚行情有有有有就是他这所谓的装脚行情那现在会退push的是什么被push会是什么我觉得还是AI相关那不是跟他一样那还装脚大家都一样啊就是他会买AI相关可是买可能AI相关里面比较冷门的对这样有什么好处例如说像最近拿股票啊叫全有不知道大家知不知道叫全有其实最近也涨得非常的凶老实讲你问你说凯克他在涨什么但是凯克真的不知道庄角股有可能真的假的有可能但是你说他到底会不会下来看起来不会因为感觉好像在嘎空所以基本上通常会有选举的时候就有些很奇怪的股票出现这种就是庄角股这样又不违法又可以赚钱的集中模式没错就是他是股票他是在股票上赚钱的我也没有汇悬的问题这是庄角股但是你像最近好像最近可能有一些蓝营的这个阵营的人可能陆续什么被约谈啊什么他可能也会影响到专角行情但是基本上蓝跟绿营的专角的股票啊都不会一样都不会一样所以你看过去啊常常会讲说现在行情有什么中市会大涨就蓝营的概念这个我真的浅了中市的概念股例如说像什么绿营的股票会大涨例如说像最近什么风电股在涨是我跟你们讲可能风电股可能就某种程度可能就是绿营的概念股哎呦绿营的概念股就是它风电在涨你再注意一件事情喔基本上之前一段时间的风电其实都没有涨喔然后最近的电开始涨了就表示说选举到了可能是因为选举风电涨了对因为风电绿电这东西本来就是民进党的主要的诉求所以民进党本身在绿电这块本来就是琢磨比较深的所以所以你看最近在选中秋节之前现在元金也开始涨了就告诉你说其实你要注意就是有一波所谓的选举的行情在往上发展但这不是凯哥的重点因为凯哥一定是买民门正派嘛一定是买AI相关的股票但是这些股票不是不可以买你就注意他是是不是跟AI有沾到边如果是跟AI沾到边的管他什么行情就是管他是黑猫白猫反正会抓老鼠就好猫能够帮我们赚钱就是好股票这逻辑是很简单的好片尾曲来我们节目都要唱歌的我们要请凯哥唱个跟我们是月亮有关的歌吗还是对啊我就想说我们来选一首之前有阵子很红的凤凰传奇选的一首歌叫做《荷塘乐色》好我们欢迎凯哥欢迎来美妙的歌声《荷塘乐色》因为这个没有配乐其实我还真的配会唱请尝请尝这样我们节目都这样整来冰的我来唱咯好的前一段时光缓缓流淌流进乐社中微微荡漾弹一首小曲轻轻饮茶唱一曲往事慢慢欣赏越著那越舍在你的心上时间到了谢谢春秋节快乐拜拜

黄丰凯看好台股选举盘 资金集中AI抽干房市与传产