Palantir与卡特彼勒财报推动美股反弹 长端美债高收益率暗藏杀估值风险

美股水晶球发力！美股下一场风暴？ — 贝拉聊财金

贝拉聊财金

美股受宏观利好与巨头亮眼财报提振创下新高，但剔除AI初创股权收益后的盈利质量存疑，叠加30年期美债收益率冲至5.35%，高估值科技股仍面临重估压力。

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Key ideas

  • 霍尔木兹海峡地缘局势预期缓和促使原油跳水，美债收益率回落叠加债务上限危机消退，直接助推美股各大指数刷新历史新高。 (0:00)
  • Palantir与卡特彼勒财报表现炸裂，不仅大幅上调全年指引，还印证了AI商业化落地与算力基建备电设备需求的爆发式增长。 (3:00)
  • 标普500部分巨头利润激增依赖AI初创公司股权估值变动的未实现账面收益，若剔除该项其盈利增速将直接腰斩近半。 (5:00)
  • 美国对冲基金完成筹码收集后空翻多，结合8月企业回购潮推动反弹，但30年期美债收益率摸至5.35%及历史季节性弱势区间提示追高风险。 (10:00)

Detailed notes

## Background 该视频由财经博主“贝拉聊财金”于2026年8月5日发布在YouTube平台上。视频简介以“美股水晶球发力！美股下一场风暴？”为题，并附带了往期公司分析的检索指南及投资风险免责声明。

## TL;DR 视频深入剖析了美股经历前半个月震荡后全面反弹、刷新历史新高的核心驱动力。宏观层面，霍尔木兹海峡冲突出现谈判缓和预期致油价回落，债务上限违约担忧也逐步被市场消化；微观层面，Palantir与转型为算力基建供应商的卡特彼勒二季度业绩爆表，叠加上市公司回购窗口开启与空头平仓，共同推高了指数。然而贝拉同时警示，巨头账面利润虚高、供应链新政落地存疑，且8至10月美股面临历史季节性弱势，加之长端美债收益率高企，投资者仍需警惕潜在的回调风暴。

## Atmosphere & style 整体语调理性犀利且条理分明，透着对资本市场零和博弈与机构手法的深刻洞察。贝拉的讲述从前期市场的极度焦虑迅速切换到当下的乐观狂欢，在层层拆解上涨逻辑的同时保持高度冷静，毫不留情地揭示出财报背后的账面猫腻与政策变数。听众在感受AI产业爆发与行情亢奋之余，能清晰感知到高估值与美债高收益率所带来的压迫感，充满警醒与审慎的专业氛围。

## Bulletin - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=0s) 霍尔木兹海峡地缘局势预期缓和促使原油跳水，美债收益率回落叠加债务上限危机消退，直接助推美股各大指数刷新历史新高。 - [03:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=180s) Palantir与卡特彼勒财报表现炸裂，不仅大幅上调全年指引，还印证了AI商业化落地与算力基建备电设备需求的爆发式增长。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=300s) 标普500部分巨头利润激增依赖AI初创公司股权估值变动的未实现账面收益，若剔除该项其盈利增速将直接腰斩近半。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=600s) 美国对冲基金完成筹码收集后空翻多，结合8月企业回购潮推动反弹，但30年期美债收益率摸至5.35%及历史季节性弱势区间提示追高风险。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=0s) 美国财长贝森特表态正与伊朗就霍尔木兹海峡通航展开谈判，乐观预期推动国际油价跳水并解除成长股估值压制。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=0s) 华尔街已基本消化债务上限谈判的违约担忧，形成两党必将在8月底窗口期前达成临时延期或上调的共识。 - [03:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=180s) Palantir二季度在手商业合同价值同比翻倍，将全年营收指引大幅上调至81.5至81.6亿美元，显示主权AI与企业定制化AI需求旺盛。 - [03:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=180s) Palantir目前市盈率接近100倍、市销率近50倍，极高估值意味着未来一旦业绩增速放缓将面临剧烈的估值回调风险。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=300s) 卡特彼勒单季营收突破200亿美元，发电设备订单占比近45%，成功开辟AI数据中心备用电源与基建配套的第二增长曲线。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=300s) 标普500财报质量暗藏隐忧，不少科技大厂账面净利润上涨源于AI初创公司股权升值，缺乏实际现金流流入支撑。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=300s) 全球云服务商积压订单同比激增150%至1.7万亿美元，反映出云厂商巨额AI资本开支正逐步向产业链订单兑现。 - [07:30](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=450s) 美国拟于2026年禁止数据中心采购中国新型号光模块，但本土厂商产能短期无法承接缺口，政策或倒逼中企出海转移产能。 - [07:30](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=450s) 两党议员施压苹果禁止采购中国存储芯片，意在巩固美韩三大存储原厂份额，配合AI算力需求外溢推动存储板块领涨。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=600s) 对冲基金空头头寸降至历史低位，结合城堡资本等机构自7月低位完成吸筹并空翻多，成为推升行情的重要资金力量。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=600s) 历史统计显示8至10月美股处于季节性疲软区间，平均收益接近于零且平均最大回撤达7.35%，盲目追高风险加大。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=600s) 30年期美债收益率触及5.35%的高位，数十万亿美元的美债供给扩张是压制高估值AI成长股的核心潜在风暴。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=0s) 宏观利空缓解与债务上限博弈

贝拉指出，近期美股走势把资本市场零和博弈的本质展现得淋漓尽致。前半个月市场深陷多重焦虑，但短短几个交易日内市场画风彻底反转，各大指数开始刷新历史新高，AI算力和半导体板块全线暴动。本轮反弹的第一层基础来自压制市场的两大核心利空出现了明显缓解。首先是霍尔木兹海峡地缘冲突迎来了缓和预期，油价大幅跳水，通胀担忧直接降温。美国财政部长贝森特最新接受CNBC采访时明确表态，美国正与伊朗就霍尔木兹海峡通航问题展开谈判，最快当日或者是次日就能达成协议恢复海峡航行自由，保障全球商船正常通行。随着贝森特言论发布，国际原油期货短线急剧跳水，10年期美债收益率同步回落，纳斯达克成长股的估值压制大幅解除。不过贝拉也提到，伊方要求掌控所有入境船只的完全控制权，双方在航线划定、60天费用豁免限制、核查权责上分歧巨大，但资本市场向来只交易乐观预期，暂时把谈判可能中途破裂抛在了脑后。其次是美国债务上限谈判的市场恐慌持续消化，华尔街机构普遍形成共识，美国绝不会走到主权债务违约的地步，8月底的违约窗口期到来前两党必然会达成临时上调债务上限或者是延期的协议。

[03:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=180s) 巨头财报炸裂与AI商业化兑现

如果说宏观缓和是行情的基础，那么本轮美股财报季远超市场预期的盈利表现就是反弹最坚实的基本面支撑。AI大数据龙头Palantir和工程机械巨头卡特彼勒先后发布二季度财报，两份炸裂的业绩报告直接点燃了市场情绪。Palantir二季度营收增速加上营业利润率来看得分达到了155%，在美国市场成为核心增长引擎的推动下，在手商业合同价值同比翻倍增长。CEO卡普在财报电话会议上直言，全球各国政府、大型企业对主权AI的需求正在爆发式增长，企业核心数据不愿交由通用AI大厂处理，Palantir的定制化AI数据平台具备极强的合规壁垒和技术护城河，这种高增长态势至少还能持续18个月。同时，公司将全年营收指引大幅上调至81.5至81.6亿美元，创下了公司史上最大幅度的全年指引上调，股价随之暴涨，带动整个AI应用、国防AI、大数据板块集体拉升，直接证明垂直领域的高端AI商业化已经进入大规模付费落地阶段。不过贝拉也客观指出，Palantir当前市盈率接近100倍，市销率近50倍，估值处于极高位置，未来业绩一旦出现增速放缓就会面临剧烈的估值回调，这也是机构之间分歧的核心点。

- Palantir二季度得分（营收增速加营业利润率）达到 155%，全年营收指引大幅上调至 81.5至81.6亿美元。 - 卡特彼勒单季营收突破 200亿美元，基建订单总额达到 720亿美元。

[05:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=300s) 卡特彼勒转型与美股财报质量的隐忧

作为全球工程机械龙头，卡特彼勒迎来了百年历史上首个单季营收突破200亿美元的季度，建筑机械、矿业设备、发电设备三大核心板块订单全线旺盛，积压订单总额达到了720亿美元，足够未来数年稳步交付。卡特彼勒已悄然完成了向AI算力基建供应商的转型，全球AI数据中心大规模建设对备用发电机组、电力配套设备的需求呈爆发式增长，发电设备业务已成为公司第二增长曲线，订单占比接近能源板块的45%，让卡特彼勒的增长不仅依赖传统地产基建周期，更多了AI产业的长期赋能。摩根大通甚至喊出未来12个月标普500还要再涨10%、年底要摸到8200点。然而热闹之下藏着不少猫腻，很多科技巨头的利润暴涨并不是主营业务卖产品赚来的，而是手里持有的AI初创公司股权升值带来的账面收益。根据美国会计准则，这类未上市企业的估值变动会直接影响当期净利润，但没有实际现金流流入。若剔除这部分AI股权投资收益，标普500的盈利增速会直接砍掉接近一半，如果后续AI泡沫退潮，大厂的利润会立刻变脸。与此同时，云厂商的AI资本开支已经开始兑现订单，全球云服务商积压订单同比暴涨150%，总额达到了1.7万亿美元。

[07:30](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=450s) 供应链政策传闻与半导体反弹

除了两大龙头的财报，今天有两则关于中美科技供应链的政策传闻直接点燃了半导体板块行情。路透社独家报道称，美国联邦通信委员会正在起草一项禁令，计划在2026年内落地实施，禁止美国数据中心进口中国生产的新型号高速光模块，理由是数据安全风险，而已完成认证的老型号产品暂时不受约束。如果禁令落地，几大头部云厂商只能将订单转向美国本土企业，北美光通信企业业绩预期被大幅上调，板块集体大涨。但贝拉指出这其中存在明显的产业现实变数，美国本土光模块厂商的产能根本无法承接中国厂商留下的缺口，短期禁令既难落地也难以快速填补供给，大概率倒逼中国企业向外转移产能，政策实际影响会大大折扣。此外，美国两党参议员联手施压苹果，要求全面禁止采购长江存储、长鑫存储的内存芯片，此举本质上是为美光、SK海力士、三星三家美韩存储企业保赚钱份额。在AI算力需求持续外溢、存储芯片行业景气度上行的背景下，存储板块成为半导体领域领涨的主线。

[10:00](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0&t=600s) 机构调仓与美债市场的达摩克利斯之剑

本轮美股反弹除了基本面和宏观利好外，机构最近的调仓动作是短期行情快速拉伸的直接推手。对冲基金空头头寸爆仓AI激进事件是华尔街机构精准猎杀杠杆多头反手做多的典型案例。7月3日城堡资本完成第一阶段筹码收集后，AI板块开启暴力反弹，城堡反手从空翻多并连续发布唱多AI板块的研报引导市场情绪。从对冲基金头寸数据来看，当前纳斯达克半导体板块的空头头寸已经降至历史低位，空头平仓与多头抄底两股资金合力推动指数快速上行。同时，上市公司回购的窗口正在打开，财报披露期过后标普外资85%的成分股都可以启动回购，8月又是美股回购的传统高峰期。不过美国银行策略师团队提示，8月至10月是美股历史上的季节性弱势区间，标普大盘在这一时间段的平均收益几乎为零，最大回撤平均达到了7.35%，叠加美联储议息会议和美国大选的不确定性，不建议散户盲目追高。最后贝拉强调，真正悬在美股头顶的达摩克利斯之剑其实是数十万亿美元规模的美债市场，30年期美债收益率已摸到了5.35%，长期收益率处在多年未见的高位区间。如果美债收益率持续走高，美股里估值偏高的AI成长股会首先面临估值杀跌的压力，接下来财政部公布最新发债计划与非农就业数据将是对美债及美股市场的关键考验。

## Mentioned 贝拉聊财金, CNBC, 贝森特, Palantir, 卡特彼勒, 卡普, 摩根大通, 路透社, 美国联邦通信委员会, 苹果, 长江存储, 长鑫存储, 美光, SK海力士, 三星, 城堡资本, 美国银行, 美联储

## Video description 美股水晶球发力！ 美股下一场风暴？

如果需要查询过往视频中讲解过的公司：可以在YouTube上查“贝拉聊财金 + (公司名称/股票代号)"，比如“贝拉聊财金 TSLA Tesla”，如果标题提到就会显示在结果里，或者点击下面这个链接就可以看到全部视频的列表（按时间顺序）： https://www.youtube.com/channel/UCVomjkM_t0EcctTWSE1Jvxg/videos

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[Source](https://www.youtube.com/watch?v=kbKNbnrYdX0)

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Palantir与卡特彼勒财报助推美股反弹 长端美债高收益率暗藏估值风险 美股受宏观利好与巨头亮眼财报提振创下新高，但剔除AI初创股权收益后的盈利质量存疑，叠加30年期美债收益率冲至5.35%，高估值科技股仍面临重估压力。 视频深入剖析了美股经历前半个月震荡后全面反弹并刷新历史新高的核心驱动力。宏观层面，霍尔木兹海峡冲突出现谈判缓和预期致使油价回落，债务上限违约担忧也逐步被市场消化；微观层面，Palantir与转型为算力基建供应商的卡特彼勒二季度业绩表现强劲，叠加上市公司回购窗口开启与空头平仓，共同推高了指数。然而贝拉同时警示，巨头账面利润存在虚高、供应链新政落地存疑，且8至10月美股面临历史季节性弱势，加之长端美债收益率高企，投资者仍需警惕潜在的回调风暴。 霍尔木兹海峡地缘局势预期缓和促使原油跳水，美债收益率回落叠加债务上限危机消退，直接助推美股各大指数刷新历史新高。 (0:00) Palantir与卡特彼勒财报表现强劲，不仅大幅上调全年指引，还印证了AI商业化落地与算力基建备电设备需求的爆发式增长。 (3:00) 标普500部分巨头利润激增依赖AI初创公司股权估值变动的未实现账面收益，若剔除该项其盈利增速将直接腰斩近半。 (5:00) 美国对冲基金完成筹码收集后空翻多，结合8月企业回购潮推动反弹，但30年期美债收益率升至5.35%及历史季节性弱势区间提示追高风险。 (10:00)

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贝拉指出，美股近期在霍尔木兹海峡地缘缓和预期、债务上限恐慌消退以及AI龙头财报利好的助推下强势反弹，但高估值成长股仍面临财报账面利润水分、季节性回调与高企美债收益率的多重考验。 地缘与债务担忧降温打开反弹空间 (0:00) 前期压制美股市场的两大宏观利空出现边际缓解。美国财政部长贝森特表示正就霍尔木兹海峡通航与伊朗展开谈判，尽管双方在航线划定与核查权责上仍存巨大分歧，但市场迅速交易乐观预期，国际油价跳水、10年期美债收益率回落，成长股估值压力骤降。与此同时，市场普遍预期两党将在8月底违约窗口期前就债务上限达成妥协，主权违约恐慌已基本被华尔街消化。 AI商业化落地与企业盈利成色的隐忧 (3:00) 微观基本面为反弹提供了核心动力。Palantir二季度在手商业合同价值翻倍，大幅上调全年营收指引至81.5至81.6亿美元，印证了主权与企业级定制化AI的爆发需求，但其近100倍市盈率也带来了估值脆弱性；传统巨头卡特彼勒单季营收突破200亿美元，AI数据中心电力设备已占其能源订单近45%，成功开辟第二增长曲线。然而，贝拉提示当前财报繁荣背后潜藏隐患：不少科技巨头的利润暴涨来自持有未上市AI初创企业的股权估值浮盈，若剔除这些缺乏实际现金流支持的账面收益，标普500整体盈利增速将被削减近半。 供应链监管传闻催化半导体板块 (7:30) 关于中美科技供应链的政策博弈成为半导体上涨的直接导火索。市场传闻美国联邦通信委员会计划在2026年禁止数据中心采购中国新型高速光模块，虽推升了北美光通信板块预期，但贝拉指出美国本土产能严重不足，短期难以填补缺口，政策或仅倒逼产能外移。同时，美国国会两党向苹果施压要求禁用中国存储芯片，实质意在维护美韩存储厂商市场份额，多重消息叠加AI外溢需求，推动存储芯片领跑芯片板块。 筹码博弈、季节性弱势与美债风暴 (10:00) 资金层面上，对冲基金空头回补与上市公司即将步入8月回购高峰，成为推动指数短期拉升的推手。然而，美国银行策略团队警告，8月至10月属于美股历史上的季节性偏弱区间，大盘平均收益接近于零且平均最大回撤达7.35%。更为深层的风险来自美债市场，30年期美债收益率已摸高至5.35%，若后续财政部发债规模或非农数据推动收益率进一步上行，高估值的AI科技股将直面估值挤压的系统性风暴。 贝拉总结认为，本轮美股反弹虽受宏观缓和与业绩利好支撑，但投资者需警惕AI股权浮盈对真实盈利的掩盖，以及美债收益率高企与季节性偏弱窗口交织带来的下行风险，不宜盲目追高。

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[0:00] hello大家好欢迎来到贝拉财经。最近美股的走势把资本市场零和博弈的本质展现了淋漓尽致前半个月市场还深陷多重焦虑可是短短几个交易日市场划风彻底反转各大指数开始刷新历史新高A算力半导体光通信工程机械板块全线暴动空投投寸大规模平仓最近逢低抄体的信号十分明确美国本轮反弹的第一层基础来自此前,压制市场的两大核心利空出现了明显缓解。风险溢价快速回落成长过的国质压力大幅释放第一是霍尔姆斯海峡地缘冲突迎来了反核预期油价大幅跳水,通胀担忧,直接讲文财政部长贝森特最新接受CNBC采访时明确表态美国正与伊朗就霍尔摩斯海峡通航问题展开谈判最快当日或者是次日就能达成协议恢复海峡航行自由保障全球商船正常通行贝森特言论发布以后国际原油期货短线急剧小错油价效型直接缓解了市场对于通胀反弹的恐慌十年期美质收益率同步回落纳斯达克成长股的估值压制大幅解除值得注意的是这场谈判也没有表面上看上去那么顺利一两方面,摇死要求掌控所有入境船只的完全控制权。双方在航线划定60天费用豁免限制核查全责上风起巨大然而资本市场向来只交易乐观预期只要有谈判的苗头资金就会率先压住局势降温至于谈判会不会中途破裂暂时被市场抛在了脑后对儿美国债务上限谈判的市场恐慌持续消化虽然两党依旧在联邦政府财政开支削减的问题上存在巨大分歧,但华尔街机构普遍形成过时美国绝不会走到主权债务违约的地步8月底的违约窗口期到来前两党必然会达成临时上调债务上限或者是延期的协议历史上历次债务上线博弈,最终都会以政治妥协收场。风险偏好持续维生如果说宏观缓和是行情的基础那么本轮美股财报季远超市场预期的盈利表现就是反弹最坚实的基本面支撑本周 AI 大数据龙头拍了铁工程机械巨头卡特比勒先后发布二季度财报两份炸裂的业绩报告直接点燃了市场情绪分别验证了AI软件端商业化兑现美国实际经济韧性两大核心逻辑带动AI板块、工业制造板块集体走强Palantir作为全球正企AI数据智力的龙头此前一直被部分资金置疑为题材丑作,缺乏真实业绩支撑。本次二季度财报直接击碎了市场质疑核心数据全部大幅撤出预期具体数据这里就不罗列了但是按照营收增速加上营业率领率来看得分达到了155%这在全球大型科技软件企业中处于顶尖水平美国市场成为其核心增长引擎接押的商业合同价值同比一番倍增长CEO卡普在财报电话会议上直言全球各国政府大型企业对主权AI的需求正在爆发式增长企业核心数据不愿交由通用AI大厂处理Palantir的定制化AI数据平台具备机箱的合规壁垒和技术护城河这种高增长态势至少还能持续18个月同事。公司将全年营收指引大幅上调至81.5至81.6亿美元较此前预期上调超11个百分点创下了公司市政最大幅度的全年支援上调在报告发布以后帕轮提尔股价暴涨带动了整个AI应用,国防AI,转起大数据板块集体拉伸。市场此前一直担忧AI产业只有英伟达、AMD等算力硬件企业兑现业绩软件应用端直直无法落地盈利派兰提尔的财报直接证明垂直领域的高端AI商业化已经进入了大规模付费落地阶段整条AHN的盈利逻辑被部分打通当然 客观来看Planter当前市盈率接近100倍市销率近50倍 估值处于极高的位置未来业界一旦出现增速放缓就会面临剧烈的固执回跳这也是机构之间分歧的核心点来看下一家卡特比勒作为全球工程机械龙头为市场视作美国乃至全球经济的潜雨表本次二季度财报同样创下了历史节目 [5:00] 公司CEO明确表示:这是公司百年历史上首个单季营收突破200亿美元的季度建筑机械矿业设备发电设备、三代核心板块订单全显旺盛基地订单总额达到了720亿美元足够未来数年稳步交付值得重点关注的是这家传统工程机器巨头已经悄然完成了向AI算理基建外产人的转型当下全球AI设计中心大规模建设对备用发电机组电力配套设备的需求呈爆发式增长卡特·比勒的发电设备业务已经成为公司第二增长曲线订单占比接近能源板块的45%另外算力基金的扩张不仅带动了英伟达光摩开企业的需求也间接拉动了电力配套工程机械的订带这种trynet的传导效应让卡特比勒的增长不再单纯依赖传统地产 纪简周期更是多了AI产业的长期赋能尤其重要的是 卡特比勒的业绩表现充分证明美国实体经济被没有市场想像中的那么脆弱制造业韧性充足经济软着陋的概率大幅提升JK大盘指数提供了稳定的支撑到目前为止本轮财报季 全体成绩单十分亮眼标普拜成分股二季度盈利同被增速预期已经上调至45%是过去五年里盈利最强的季德之一摩根大通甚至喊出未来12个月 标普500还要在场10%年底要摸到8200点但是热闹之下藏著不少猫腻很多科技巨头的利润暴涨并不是主营业务卖产品赚来的而是手里持有的AI出账公司股权升值带来的账面收益不少巨头都大量持有AnseropicOpenEd SpaceX的CO国成过去一年,AI公司估值水涨船高这些股权的供应价值上涨直接进入了财报利润根据美国会计准则这类未上市企业的估值变动会直接影响当期净利润但是这部分收益没有实际的信心流入属于账面赋引由机构测算,如果剔除这部分AI股权投资收益,标普500的盈利增速会直接砍掉接近一半而且这种盈利的可持续性完全绑定AI行业估值如果后续AI泡沫退潮,出场公司固执回调。这些大厂的利润会立刻变连,反而会拖累业绩。市场现在只看到了利润增长的数字刻意忽略了利润的构成质量这是后续财报季潜在的雷点与此同时,云场上的AI资本开支已经开始兑现订单全球云服务商积押订单同比暴涨150%总额达到了1.7万亿美元增速远超资本开支的增幅说明AI投入正在慢慢转化为真实收入这点算是实打实的基本面进步也给AI板块的长期逻辑拖了顶除了两大龙头的彩报今天有两则关于中美科技供应链的政策传闻直接点燃了半导体板块的行情光通信做出芯片 量断赛道集体大账成为本轮美股反弹的先锋板块今天路透社独家报导据知情人士透露美国联邦通信委员会正在起草一项禁令计划在2026年内落地实施禁止美国数据中心进口中国生产的新型号高速光模块。理由是 数据安全风险存量已经完成认证的老型号产品暂时不受约束从而后续人存在修改甚至是直接搁置的可能性消息一出美股光通信板块直接迎来了狂欢毕竟如果金零落地几大头部云场声只能将订单转向美国本土企业北美光通性企业的业界预期被打不上调最近提前进场博弈订单转移的红利但是这里面存在明显的产业现实变数美国本土光模块厂商的产能根本无法承接中国厂商留下的缺口短期禁令既别落地 也难以快速填补供给缺口大概率就会倒逼中国企业向外转移产政策的实际影响会大大折扣当下半会上涨更多的是情绪驱动后续需要政策落地和订单兑现来验证还有一条信息也值得关注去吧美国两党参议员联手施压苹果要求全面禁止采购长江存储、长新存储的内存芯片这一阵子施压本质上是为美光SK海利市三星三家美韩层出企业保驾护航美国政客试图通过行政手段将中国存储企业 [10:00] 在苹果供应内之外进一步巩固美韩厂商的市场份额 稳定他们的盈利预期DHR AI算力需求持续观众是存储芯片行业紧记度上行多重利好之下存出板块成为半导地领域领长的主线本轮美股反弹出了基本面和宏观利好机构最近的调仓动作是短期行情快速拉伸的直接推手全保投资抄底爆仓AI激进的事件更是华尔街机构精准猎杀杠杆多头反手做多的典型案例7月3日,晨宝以浙江拿下完成第一位筹码收集。一句戏剧性的是就在城堡完成抄地以后AR板块开启暴力反弹《晨报反手从空翻多》最新连续发布创多AI板块的引爆引导市场情绪转向乐观这并不是个例从对中基金头寸数据来看当前纳斯达克半导体板块的空头头寸已经降至历史地位CTI驱使交易者大规模平仓离场市场进一步的抛压基本固件空投平仓 得加多头抄底两股资金合力推动指数快速上行护士。企业回过的窗口正在打开财报进模式过后标普外里85%的成分股都可以启动回购8月又是美股回购的传统高峰期提交机构车舱结构清洁化资金供需格局进入了上半年以来最友好的阶段这也给市场提供了额外的拓抵力力当然也有机构保持谨慎美国银行策略师团队提示8月至10月是美股历史上的季节性弱势区间标普本在这一时间段的平均收益几乎为零最大回撤平均达到了7.35%后续美联酋议席会议 美国大选的政治不确定性依然会给市场带来波动不建议散户盲目追高 短期涨幅过大的题材标的上期视频我们说了美债事实上真正悬在美股头顶的达摩克里斯之间其实是数十万亿美元规模的每日市场这个全球金融体系的沉睡巨人最近已经出现了明显的躁动一旦美债收益率持续走高美国的估值体系会直接被冲击当前。30年期美债税率已经摸到了5.35%实践期收益率是4.693%都处在多年未见的高位区间美联储内部已经出现了明显分歧三名地区联准主席投票支持佳希市场开始质疑美联储对抗通胀的决心美债的抛售压力持续加大期权市场里看跌美债的压注创下近年新高最近已经在提前订价美幢的大幅波动风险美智是全球所有资产的定价盟一旦长端美债收入率趋势上行美股里估值偏高的AI成长股会首先面临估值杀跌的压力更要命的是 近期 美日政府联手干预会是稳定日圆表面上是惠里操作深层原因是防止日本大规模抛售美债加剧美债市场的动荡日本作为美人最大的海外吃友国一旦为了稳定汇率减持美债美带供给压力会进一步飙升收益率继续上行 美国的压力会瞬间传导接下来几天就是美债市场的关键考验期了美国财政部会公布最新的发展计划如果发展规模超预期美债税率很可能再度重高连加7月非农这日数据即将公布就业强弱会直接决定美联储9月的政策走向战士的风吹草动都会直接牵动美股的神经很多人忽略了战士的风险 指盯著股市的涨跌历史上每一次每日收益率大幅上行最后都会拖累股市出现回调 这一次也不会例外把所有这些信息串联起来我们可以清晰的看到本轮美股反弹并非虚无的情绪炒作而是多重力和共振效的修复行情霍尔街机构的操作已经清晰展现了私本市场永远是预期先行在别人恐慌的时候布局在别人狂热的时候收割,这才是长久的生存之道好了本期视频就到这里了 最后祝大家交易胜利股市有风险投资去谨慎感谢你与我共度时光,希望有缘,我们下次再见,拜拜!