SpaceX力抗巨额解禁逼空，海力士扩产遭压制

“特大利好”？or “极其可怕”！除了SpaceX，还有谁在逼空？接飞刀！抄底一支个股！ — 贝拉聊财金

贝拉聊财金

SpaceX在限售解禁期凭借分批释放与纳指ETF承接实现强势逼空，而SK海力士则因巨额扩产拖累现金流与合约涨幅收窄呈现逆市低估。

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Key ideas

  • 美国7月非农新增就业减少2.3万人且前两月大幅下修10.3万人，引发机构对美联储降息利好与经济断崖式衰退风险的激烈多空博弈。 (0:00)
  • SpaceX迎来史上最大规模限售解禁却走出教科书级逼空，主因分为9批次解禁、空头平仓、指数基金被动配置及与英伟达展开太空AI算力合作。 (5:00)
  • 现货黄金十日内拉升300美元并突破4,250美元/盎司，瑞银指出利率下行、财政赤字与央行购金构筑长期支撑，4,000美元下方是战略性买点。 (5:00)
  • SK海力士因DRAM涨幅放缓及382.8亿美元巨额扩产短期承压，但市盈率仅6.1倍，华尔街开始出现买入海力士、做空美光的估值修复配对交易。 (10:00)

Detailed notes

## Background 本期视频由财经博主“贝拉聊财金”于2026年8月8日发布在YouTube平台上。视频简介围绕7月非农就业数据引发的市场多空激辩展开，探讨了SpaceX解禁逼空与国际黄金行情，并分享了博主在当前市场环境下逆市“接飞刀”抄底一支个股的投资思考与免责声明。

## TL;DR 视频深入剖析了7月疲软的非农就业数据引发的多空分化——看多阵营预期美联储降息，而悲观派则警惕经济衰退风险，同时叠加了针对美联储理事的政治干预与地缘局势扰动。随后，贝拉重点解析了SpaceX在巨量限售解禁下凭借分批释放、空头平仓、指数被动配置及AI算力战略合作上演的教科书级逼空，以及现货黄金受降息与央行购金支撑的世纪大涨。最后，贝拉详述了全球HBM龙头SK海力士因扩产与合约价担忧导致估值跌至极端低位的逻辑，并透露自己已入场逆市左侧建仓抄底。

## Atmosphere & style 整期视频节奏明快、逻辑紧密，呈现出专业财经博主特有的冷静拆解与敏锐洞察。贝拉的语调在分析宏观分歧时理性客观，而在复盘SpaceX与黄金逼空行情时则充满张力与激情，让观众能迅速抓住看似反常的盘面背后的博弈本质。面对逆市下跌的SK海力士，她展现出果断而审慎的逆向投资心态，既有“接飞刀”的决断力，又始终贯穿着对市场风险的敬畏与冷静。

## Bulletin - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=0s) 美国7月非农新增就业减少2.3万人且前两月大幅下修10.3万人，引发机构对美联储降息利好与经济断崖式衰退风险的激烈多空博弈。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=300s) SpaceX迎来史上最大规模限售解禁却走出教科书级逼空，主因分为9批次解禁、空头平仓、指数基金被动配置及与英伟达展开太空AI算力合作。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=300s) 现货黄金十日内拉升300美元并突破4,250美元/盎司，瑞银指出利率下行、财政赤字与央行购金构筑长期支撑，4,000美元下方是战略性买点。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=600s) SK海力士因DRAM涨幅放缓及382.8亿美元巨额扩产短期承压，但市盈率仅6.1倍，华尔街开始出现买入海力士、做空美光的估值修复配对交易。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=0s) 7月非农新增就业减少2.3万人远低预期的增加8万人，且前两月累计大幅下修10.3万人，劳动参与率下降拉低了失业率。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=0s) 多头阵营认为劳动力市场迎来降温拐点，裁员潮压低通胀将推动美联储在9月暂缓加息并于年底开启降息通道。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=0s) 悲观派宏观策略师认为就业出现断崖式下滑，消费崩塌可能直接引发深度衰退，届时降息属于估值承压的“衰退式降息”。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=0s) 川普启动对美联储理事库克的弹劾并被爆出与美联储主席频繁通话，市场对货币政策独立性与美债信用产生强烈担忧。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=0s) 国际航运协会联名抵制霍尔木兹海峡通行管制与收费，推升海运成本及原油风险溢价，美财长则出面试图淡化其战略影响。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=300s) SpaceX大额解禁未现踩踏，主要得益于分9批次释放机制、大股东2027年前无减持风险以及空头被迫平仓止损。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=300s) 解禁后SpaceX流通盘扩容提升其纳入纳斯达克100指数的概率，引发万亿级纳指ETF被动配置资金入场承接。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=300s) SpaceX携手英伟达打造太空分布式AI算力网络，并为Optimus机器人提供芯片算力，促使大摩与高盛上调目标价。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=300s) 现货黄金稳居4,250美元上方，瑞银强调利率下行、美元中长期走弱及全球央行持续买入为金价提供永久性底部。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=600s) SK海力士股价受压制主因三季度DRAM合约价格环比涨幅收窄至20%以内，且长期供应协议设有价格上限。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=600s) SK海力士宣布投资382.8亿美元兴建两座晶圆厂以扩产HBM与下一代DRAM，因投产周期在2028-2029年导致市场担忧短期现金流被拖累。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=600s) 机构正执行“多海力士、空美光”配对交易，海力士市盈率仅6.1倍，远低于美光的11.3倍，估值具备强劲修复空间。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=0s) 非农就业数据发布与华尔街机构的分化博弈

市场在开盘时迎来了一项被形容为“特大利好”的7月非农就业数据。数据显示，美国新增就业人数大幅减少2.3万人，远低于市场预期的增加8万人，同时5月和6月的就业数据也遭同步下修，累计下修10.3万人，失业率小幅走低则是因为劳动参与率下降。贝拉指出：“这本数据单看表面妥妥的是美联储放缓加息，甚至是开启降息的超级利好。”然而，多空两派机构在盘中产生了极其极化的观点，导致多头进攻节奏受阻。

看多阵营认为，劳动力市场在经历了一年半的超强韧性后正式迎来了周期性拐点，随着休闲酒店、地方政府教育部门和金融业裁员潮爆发，企业正通过压缩人力成本来应对需求走弱的风险，这最终将传导至消费端并压低核心通胀，使得美联储在9月再度缓加息、年底开启降息成为大概率事件。然而，极度悲观的宏观策略师则认为这是一份“极其可怕”的报告，就业并非温和放缓而是出现断崖式下滑，一旦消费崩塌，美国将直接陷入衰退，随之而来的降息属于为了挽救经济而非主动刺激股市的“衰退式降息”，美股将面临深度估值下跌。

政治层面也平地起波澜，川普以严重失职为由启动对美联储理事库克的弹劾罢免程序，同时被爆出在5月9日上任以来与美联储主席频繁通话，引发市场对美联储货币政策被政治绑架、美元信用受损及美债抛售加剧的担忧。贝拉评价说，鲍威尔上任之后主张“少说话、少表态、少引导市场”的三少原则，不再提供充分前瞻指引，这导致市场不确定性增加。在地缘政治方面，八大国际顶级航运协会联合反对霍尔木兹海峡的通行费及管制条款，商船面临美国制裁与伊朗海上拦截的“左右为难”困境，全球原油运输效率下滑，而美国财长贝森特则出面淡化该海峡的长期战略价值，试图压低国际原油市场的地缘风险溢价。

* **7月非农核心数据：** 新增就业减少2.3万人（预期增8万人），前两月累计下修10.3万人。 * **两大宏观干扰事件：** 启动弹劾美联储理事库克程序；川普与美联储主席频繁通话引发独立性质疑。 * **地缘政治风险：** 霍尔木兹海峡通行费争议导致航运受阻，推升海运成本与原油地缘溢价。

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[05:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=300s) SpaceX解禁行情、国际黄金逼空与黄金牛市逻辑

作为全场焦点，SpaceX迎来了史上最大规模限售解禁，却在上演了一场教科书级别的逼空行情。市场原本预期大股东和员工会集中抛售砸盘，但现实中股价却连续两天低开高走。贝拉总结了五大核心逻辑：第一，利空提前兑现，空头早已建仓但在靴子落地时被迫平仓止损；第二，解禁并非一次性倾泻，而是分9批次逐步释放，从制度上避免了单日集中抛压；第三，马斯克此前指明2027年年中前大股东长期减持风险彻底消除，加之SpaceX常年开放股份回购，员工和早期投资人早已兑现部分收益且股价远低于IPO发行价135美元，无人愿意贱卖；第四，被动指数基金刚性配置带来持续承接，流通盘扩容后纳入纳斯达克100指数的概率大增，万亿级别纳指ETF被迫加仓；第五，全球顶级的散户与粉丝热情高涨，开盘一小时净买入创历史第三。此外，SpaceX与英伟达展开独家战略合作打造太空分布式AI算力网络，向太空AI算力龙头蜕变，并计划为Optimus人形机器人提供太空算力芯片，大摩和高盛同步上调目标价。与此同时，国际黄金同样上演了世纪逼空上涨，现货黄金在十个交易日内累计拉升300美元并稳居每盎司4,250美元上方。瑞银发布重磅研报指出三大中长期支撑：利率下行使持有黄金机会成本大降、美国财政赤字高启推动美元中长期走弱、以及全球央行持续增持黄金储备提供永久性底部，并明确表示金价回落至4,000美元及以下就是战略性做多的黄金窗口期。

* **SpaceX解禁表现：** 分9批次释放，未出现抛盘踩踏，空头被动平仓止损，纳指ETF刚性配置入场承接。 * **SpaceX战略转型：** 与英伟达达成独家战略合作，打造太空分布式AI算力网络，为Optimus提供芯片支撑。 * **黄金行情数据：** 现货黄金十个交易日拉升300美元，稳居每盎司4,250美元上方。 * **瑞银黄金研报核心：** 利率下行、财政赤字美元走弱、央行持续增持，4,000美元及以下为战略加仓期。

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[10:00](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8&t=600s) SK海力士逆市承压的逻辑剖析与抄底策略

在AI存储板块整体上行之际，全球HBM高端存储龙头SK海力士却逆市下跌。贝拉指出，当前压制其股价的两大核心利空其实已经充分定价，她本人已经在当下位置开始抄底布局。第一大担忧是存储芯片涨价周期触顶、涨价空间全面收窄，伯恩斯坦数据显示三季度DRAM合约价格环比涨幅收缩至20%以内，且服务器长期购货协议设有价格上限；第二大担忧是巨额扩产计划拖累短期现金流，SK海力士官宣投资382.8亿美元兴建两座晶圆厂扩产HBM和下一代DRAM，预计要到2028年底至2029年才会陆续投产，市场担忧短期盈利能力被稀释。不过，摩根士丹利分析师研报指出本轮存储板块调整接近尾声，SK海力士估值处于历史极低水平。同时，华尔街兴起“做多SK海力士、做空美光”的精品配对交易，因为美光市盈率为11.3倍，而SK海力士市盈率仅6.1倍，估值相差近一倍。贝拉认为，随着海力士登陆纳斯达克ADR换位以及三季度存储合约价格落地等催化剂兑现，其估值修复行情随时可能启动。

* **SK海力士两大压制因素：** 三季度DRAM合约涨幅收窄及价格上限限制；382.8亿美元巨额扩产计划对短期现金流的拖累。 * **配对交易估值对比：** 美光市盈率11.3倍，SK海力士市盈率仅6.1倍，估值差距显著。 * **个人操作提示：** 贝拉表示自己已在当前位置分批布局抄底，强调投资需审慎并保持独立判断。

```mermaid flowchart LR subgraph Drivers ["行情与宏观主线"] A["7月非农数据大跌"] --> B["降息预期与滞涨分化"] C["SpaceX限售解禁"] --> D["空头平仓与逼空上涨"] E["SK海力士扩产压顶"] --> F["估值充分定价与配对交易"] end accTitle: 宏观与个股核心逻辑流向图 accDescr: 展示非农数据、SpaceX解禁以及SK海力士基本面背后的市场博弈路径。 ```

> “个人认为短期压制股价的利空已经被市场充分计价，后续两大催化落地，随时启动估值修复。” —— 贝拉

## Mentioned 美联储, SpaceX, SK海力士, 贝拉, 川普, 库克, 鲍威尔, 贝森特, 英伟达, Optimus, 摩根士丹利, 高盛, 瑞银, 伯恩斯坦, 美光, 纳斯达克100指数, 霍尔木兹海峡

## Video description “特大利好”？Or“极其可怕”！ 除了SpaceX，还有谁在逼空？ 接飞刀！抄底一支个股！ 如果需要查询过往视频中讲解过的公司：可以在YouTube上查“贝拉聊财金 + (公司名称/股票代号)"，比如“贝拉聊财金 TSLA Tesla”，如果标题提到就会显示在结果里，或者点击下面这个链接就可以看到全部视频的列表（按时间顺序）： https://www.youtube.com/channel/UCVomjkM_t0EcctTWSE1Jvxg/videos

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[Source](https://www.youtube.com/watch?v=SvCpt4iVSd8)

中文简报

SpaceX力抗巨额解禁逼空，海力士扩产遭压制 SpaceX在限售解禁期凭借分批释放与纳指ETF承接实现强势逼空，而SK海力士则因巨额扩产拖累现金流与合约涨幅收窄呈现逆市低估。 视频深入剖析了7月疲软的非农就业数据引发的多空分化——看多阵营预期美联储降息，而悲观派则警惕经济衰退风险，同时叠加了针对美联储理事的政治干预与地缘局势扰动。随后，贝拉重点解析了SpaceX在巨量限售解禁下凭借分批释放、空头平仓、指数被动配置及AI算力战略合作上演的教科书级逼空，以及现货黄金受降息与央行购金支撑的世纪大涨。最后，贝拉详述了全球HBM龙头SK海力士因扩产与合约价担忧导致估值跌至极端低位的逻辑，并透露自己已入场逆市左侧建仓抄底。 美国7月非农新增就业减少2.3万人且前两月大幅下修10.3万人，引发机构对美联储降息利好与经济断崖式衰退风险的激烈多空博弈。 (0:00) SpaceX迎来史上最大规模限售解禁却走出教科书级逼空，主因分为9批次解禁、空头平仓、指数基金被动配置及与英伟达展开太空AI算力合作。 (5:00) 现货黄金十日内拉升300美元并突破4,250美元/盎司，瑞银指出利率下行、财政赤字与央行购金构筑长期支撑，4,000美元下方是战略性买点。 (5:00) SK海力士因DRAM涨幅放缓及382.8亿美元巨额扩产短期承压，但市盈率仅6.1倍，华尔街开始出现买入海力士、做空美光的估值修复配对交易。 (10:00)

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本期节目探讨了7月非农就业骤降引发的宏观多空博弈、SpaceX解禁与国际黄金的逼空行情，并分析了AI存储龙头SK海力士在利空计价后的逆势抄底逻辑。 非农爆冷与政策地缘扰动 (0:00) 美国7月非农就业新增人数减少2.3万人，不仅远逊于预期的增加8万人，且5月和6月数据累计下修10.3万人，失业率下降则主要受劳动参与率走低影响。看多阵营视其为劳动力市场拐点，认为企业缩减成本将压低核心通胀，推动美联储在9月放缓加息并于年底开启降息；悲观派宏观策略师则担忧就业出现断崖式滑坡，恐引发消费崩塌与“衰退式降息”，重挫美股估值。与此同时，川普启动罢免美联储理事库克程序，并被曝频繁与鲍威尔通话，引发市场对央行独立性及美元信用的质疑；中东方面，八大国际航运协会抵制霍尔木兹海峡管制与通行费，美国财长贝森特虽出面淡化该海峡长期价值，仍难掩原油地缘溢价抬升与运输效率下滑的风险。 SpaceX解禁反转与黄金逼空 (5:00) SpaceX迎来史上最大规模限售解禁，但股价未如预期下挫，反而连续两日低开高走完成逼空。贝拉总结了五大核心支撑：前期空头仓位被迫平仓止损；解禁分9个批次释放以化解单日抛压；马斯克指明2027年年中前大股东长期减持风险消除，且早期投资者受回购支持与股价低于IPO发行价135美元影响而不愿低价抛售；流通盘扩大提升其纳入纳斯达克100指数预期，吸引被动型ETF刚性建仓；开盘首小时散户净买入创历史第三。此外，SpaceX与英伟达达成独家合作打造太空分布式AI算力网络，并计划为Optimus人形机器人提供芯片支持，促使大摩和高盛上调目标价。与此同时，现货黄金十个交易日内上涨300美元并站稳每盎司4,250美元上方，瑞银研报指出利率下行、财政赤字拖累美元走弱及央行增持构筑了黄金的长期牛市支撑，并将4,000美元及以下视作战略性做多窗口。 SK海力士利空定价与估值修复 (10:00) 在全球存储板块上涨背景下，SK海力士因两大担忧逆势承压：一是伯恩斯坦数据显示三季度DRAM合约价环比涨幅收敛至20%以内，且服务器长期协议设有价格上限；二是公司宣布斥资382.8亿美元新建两座晶圆厂扩产HBM与下代DRAM，因投产时间推迟至2028年底至2029年，短期现金流与盈利能力受到市场担忧。摩根士丹利研报则认为调整已近尾声，华尔街开始出现买入SK海力士、做空美光的配对交易，理由是美光市盈率达11.3倍，而海力士仅6.1倍，估值存在近一倍差距。贝拉表示短期利空已被市场充分定价，随着纳斯达克ADR换位推进及三季度存储合约价落地，估值修复行情或随时启动，并透露自己已入场分批抄底布局。 当前市场整体处于经济衰退担忧与降息博弈的交织期，虽然个股逼空与低估值品种提供了结构性交易机会，但美联储政策独立性受政治干扰以及霍尔木兹海峡地缘争端仍是未决的宏观风险。

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[0:00] Hello大家好欢迎来到贝拉扯金。今天开盘 市场迎来特大利好7月非农数据大波冷就业数据油墙转弱新增就业人数减少2.3万人,大幅低于市场预期的新增8万人。同时5月6月两个月的就业数据同步下修,累计下修10.3万人跌加20星同比增速回落至3.2%市业率小幅走低本质是劳动参与率下降 并非真实就业回暖这本数据单看表面妥妥的是美联储放缓加息,甚至是开启降息的超级利好。但是市场一度长得是犹犹豫豫不敢无脑追长,尾盘才拉伸。核心根源在于机构出现了极致分化的两极观点一派看多一派极度悲观直接锁住了多头的进攻节奏看多阵营的逻辑是本人非农断言式下法标志着美国劳动力市场经历了长达一年半的超强韧性之后正式迎来周期性拐点此前消费任性支撑企业持续扩张如今 休闲酒店、地方政府教育部门金融业裁员潮集中爆发就连AA最容易替代的白领金融行业 薪资总额跌至4年低位作证明企业开始压缩人力成本,应对未来需求走热的风险。劳动力走弱会传导至消费端进一步压低核心通胀美联酋9月再缓加息 年底开启降息几乎是板上定定流动性宽松预期 利好美股估值抬升未关阵营的核心待遇是就业断崖时下跌,指向美国经济硬著陆风险,这才是市场最大的隐忧。户尔街不守宏观策略师指引这份非能报告极其可怪就业不是温和放缓 而是出现了吃素下滑一旦消费跟随就业走弱出现崩塌美国经济会直接陷入衰退 其盈利会激励下秀就算美联值降息也属于衰退式降息降息的本质是为了挽救经济,而非主动宽松刺激股市历史上每一轮衰退是降息周期。美股都会经历一轮深度固执下跌这也是资金不敢大局进场做多的核心顾虑简单一句话总结就是就业差利好降息 但是就业太差 市场担忧经济衰退美股陷入两难只能选择盘整官网期待下周CPI通胀数据落地定方向另外 非农落地之后 盘中铺发了两大政治事件直接加剧了全球宏观的不确定性第一件事川普以严重失职为由继续启动对美能处理事库克的弹劾罢免程序尽管此前最高法院已经驳回过一次相关诉求但是白宫依旧执意推进要求库克30天内提交履职材料,试图逼迫其主动离职。第二件事多家主流媒体爆料自卧时5月9日美联军主席以来,川普与其频繁思想通话打破了数十年美国总统与美联制主席保持有限接触、刻意避嫌的惯例白宫官方事后出面 文字打太急一边表态总统尊重美内酋的独立性一边又补充,总统拥有发表个人看法,沟通经济问题的合法权利相当于变相承认了频繁通话的事实川普非常清楚美联酬利率高低 直接决定美股 通胀 居民收入是大选的胜负手但是机构愚止愚盆川普这次再次施压弹劾李氏 随下频繁沟通会严重削弱manager的公信力一段市场质疑美联储货币政策被政治绑架美元长期信用会受损美债抛售压力会加剧倒逼美债收入率上行反过来会压制美股成长股的固执属于典型的市的气氛莫时上任之后 彻底推翻了鲍威尔·耶伦时代美联储高透明度 充分前瞻指引的运作模式不行 少说话 少表菜 少引导市场三少原则涉及计划缩减每年FMC常规会议次数要做会后新闻发布会的时长拒绝在点证途中披露个人利率预期墨时的逻辑很直白市场不要再定著美联制主席的一言一行做交易要定着经济数据本身,减少人为口头干预市场但是这套操作对于全球资本市场而言,绝对是不确定性接下来就要看博越底卧室的表态或许会给出进一步的指引再来看看地缘抽的方面今天八代国际顶级航运协会联合发布公开信强烈反对海峡收取通行费 市值通行管制条款底层困境有两层 [5:00] B层。付费就会遭遇美国制裁美国已经设立了专门制裁机构任何向霍姆兹海峡管理局缴纳通行费的航运公司、贸易商资产会被美国冻结第二层困境室不遵守一两通行规则商船会被伊朗海上力量拦截 零减扣押一边是美国制裁 一边是伊朗海上强制措施全球油轮货轮左右喷并否这条航线左右都是巨额亏损只能被迫缩减航线运力全球原油成品油的运输效率下滑变向推高了全球海运成本 能源运输溢价今天盘中美国财长贝森特刻意淡化了乌尔蒙兹海峡的战略价值公开表态富尔摩斯海峡长期战略价值正在下降未来几年全球原油运输会大量转向管道路上运输看下运轮占比会持续走低这番说辞被市场解读为完全是舆论滑鼠本质是美国面对伊朗在海峡的主动权军事卫生制裁施压两套常规手段非常有限只能靠口头淡化行道的重要性要低国际原油市场的地缘风险溢价防止油价暴涨加剧美国本土通常压力一旦美意谈判破裂海峡冲突再度升级油价随时会开启一轮暴涨风景通胀反弹压力会卷土重来直接打乱美联储的江西节奏这是全球市场需要长期紧盯的地缘黑天鹅下面来看个股今天SpaceX绝对是全场最耀眼的明星使上最大规模限售解禁落地市场原本一句预判大股东、员工集中抛售海量筹码砸盘 股价必然大跌结果接连两天走出了一波地开高走的单边拉式上演教科书级别的逼空行情科技师给出集中逻辑第一 利空提前触碰消化 空头早已提前大举建仓接近正式落地的那一刻 李鸿靴子彻底落地空投只能被动平仓止损为了满盘进场直接推升股价也本次解禁并非一次性取恶放开分9批次逐步释放本次简为第一次后续筹码缓慢流入市场从制度层面直接杜绝了单日集中抛射的彩塔行情货压被长期分散短期供给冲击 维护其微第三马斯克所创指2027年年中大股东长期减持的风险彻底消除致死了.CBSX内部常年开放股份回购大部分员工早期投资人早已提前兑现部分收益当前股价遭已跌破IPO发行价135美元后入者浮亏浮度较大没有人愿意在破发位置贱卖筹码接近10日,实际卖出筹码远地于市场悲观与期。卖盘严重不足第五也是最关键的还是被动止住基金刚性配置?源源不断的承接朋友本次解禁后流通盘大幅扩容纳入NASDAQ100指数的概率大幅提升全球万亿级别纳指ETF必须被动加仓配置这部分资金只看重指数权重,不看短期涨跌。不断承接解禁抛压 稳稳守住盘面底线当然还有马斯克这代全球顶级粉丝全程科技爱好者、散户投资者开盘一小时,净买入资金创下上市以来历史第三。零散买盘汇聚顶住了所有短期剖手压力就SpaceX自己公司而言与英文达亲属独家战略合作联合打造太空分布式AI相应网络身份从航天发射服务商越变身全球太空AI算力龙头大摩高盛同步上调墨位价机构做多意愿全面回暖马斯克正在打造闭环自己帝国全套产列布局未来可以为这家新链Optimus人型机器人太空算力网络供给芯片 摆脱对外购芯片的依赖长期资本开支效率持续优化静音信心经流拐点可期这也是长线机构敢于熬过解禁,长期持葬的根本原因总之这是典型的反升性案例多空说啥与SpaceX遥相呼应的国际黄金近期同样上演了一轮10世纪避空上涨短短是个交易日现货黄金累计拉伸300美元占文每澳斯4,250美元突破长期盘整区间技术面完成关键突破背后是CTI程序化空头止损美元走弱央行持续购金降息预计升温 四重驱动力的共振瑞瑜发布重磅延报 [10:00] 给出了三大中成期之主比2017年美联储开启降级周期世界利率下行持有黄金机会成本大幅降低下期待美国财产赤子高启美元中长期走落全球多元化资产配置需求抬升第三央行持续增持黄金储备,提供永久性底部支撑。同时瑞英明却表态金价回落至4000美元及以下就是战略性做多黄金的黄金闯口期中长期牛市逻辑完整不变短期来看核心 筋顶下周美国CPI通胀数据如果通胀超预期反弹 美联储降息预期降温 金价或许会迎来一轮回撤最后我们来看SK海历史近期 AI存出板块整体正在上行唯独SK海力市逆时下跌 走出独立弱势行情作为全球HBM高端层储绝对龙头为啥股价持续成压呢?我们先说结论两大压制利空已经充分定价 当前多家空投机构已经反手转动股价随时迎来固执修复甚至Fook SpaceX的逼空反转行情我本人也已经在今天当下位置开始抄底布局更认为短期压制SK海力士股价的两大核心利空已经被定价对市场担忧 存储芯片涨价周期触定涨价空间全面收窄伯恩斯坦最新行业数据显示2020年三季度DRAM难得合约价格还比涨幅收缩至20%以内远跌于二级的涨幅服务器长期购货协议设置降格上限限制了从铸厂商涨价上限消费端PC手机需求复苏乏力无法承接涨价市场担忧 从中涨价牛市走到尾声最近提前获利离产 压制海力社的估值第二是居额扩产计划重资产投入拖累短期限金流SK海列市官宣投资382.8亿美元 兴建两座金元场扩产HBM和下一代DRAM的产能工程2018年底至2019年才会陆续投产市场担忧 大规模资本开支会持续消耗经营性限定流 短期盈利能力被稀释提交传统未来集中释放2029年之后 存储大概率陷入成果盛长线资金产生风起,选择观望临场。但摩根史丹利分析师近期发布言报明确表态本轮存储板块调整已经接近尾声当前SK海力士的估值处于历史极低位置几乎没有进入违约成期成长意见上调2026年EPS预期13%封锡师判断:存出板块行情的核心逻辑已经从炒涨价切换为看长期限定流和长斜盈利稳定性凯利士手握海量的英伟达长鞋订单盈利或利性极强 估值修复的空间巨大而机构的呼尔街精品配对交易重燃开始布局做多,SK海力士做空美光理由是 美国的胜利率11.3倍SK海力市市盈率仅6.1倍估值相差近一倍二者基本面差异完全无法支撑这样的估值裂口这里的配对交易核心逻辑是第一是估值安全电子其板块整体回调时 抽低估值的海力士下行缓冲空间远大于美光第二是承协条款差异美光的长鞋设置硬性加个上限涨价收益被锁死而海力市LTA保留价格灵活上富空间AI需求爆发时盈利弹性更强第三是HBM的行业地位随著ACC海力士登陆纳斯达克ADR换位寻求资金持续配置估值折价会持续修炼配的交易意愿不断上升而海力士百亿扩展 看似消耗现金流实则是提前锁定下一代HBM DRM产能直到2028年工厂投产全球AI服务器需求会再上一个台阶勾结存储会持续供应求提前扩产就是提前锁定未来数年的业绩增长水益短期阵痛长期离航个人认为短期压制股调的利空已经被市场充分计价后续两大催化落地 随时启动股指修复第一 三季度存储合约价格落地只要涨价幅度符合预期 甚至是小幅潮预期市场会修正涨价间谍的悲观预期第二,NASDAQ外资持续加仓ADI抹评韩国股市致力折价估值迎来系统性修复中长期来看SK海力士和SpaceX的逻辑高度相似短期利空砸出黄金坑空投筹码出清之后,很容易启动一轮逼空式上涨当前位置开始分批布局 [15:00] 这里要强调一下 这是我的个人操作 您不必在任何方面和我保持一致好了把这视频就到这里了接下来美股大概率延续高位震荡的格局一边要紧盯通胀走向和美类球的动向一边在AH连链内部高低切换个股分化或许会愈发极端好了那就祝大家投资顺利吧股市有风险投资需谨慎感谢您与我共度时光 希望有缘 我们下次再见拜拜