纳指ETF急测706美元定锚线猫姐加空对冲防流动性枯竭

XTrader猫姐美股

美债收益率破5%抽干多头流动性叠加程序化杀跌，QQQ若失守706.58美元定锚线将引发深跌，当前需维持两至三成核心底仓并死守空头对冲以防爆仓。

AI-assisted summary of 26年10月18日一周美股复盘，周三加对冲！下周暴跌还是反弹？美股/半导体/BTC多空生死线全解析；SPY, QQQ, INTC, BTCUSD, 重点个股等；下周交易策略和中期选举行情分析 — original source. Check the original for full context.

Source published: 2026-10-17

Key ideas

QQQ仅用一周即跌穿748.65美元防线，直线下探至关键定锚线706.58美元；量化系统底层的重心走低与买卖力道溃败指标提前于周三发出多头流动性枯竭警报。 (0:00)
面对连续下杀后的潜在诱多风险，实盘建议采取“2-3成核心多头底仓+适度空头对冲”的攻守组合，且在剧烈杀跌期必须坚持“重大盘、轻个股”。 (5:00)
比特币持续围绕83,125美元中枢定锚震荡，80,000美元整数支撑偏弱，失守或直踩70,000美元；加密概念股COIN呈现“跟跌不跟涨”，137美元为清仓止损红线。 (8:30)
英特尔下看80-84美元支撑区，反抽强阻力位于100美元；存储龙头闪迪受阻砸盘，周线1,000美元生命线若跌破恐将拖累整个存储板块陷入长期休眠。 (10:30)
标普500在7,700点构筑的期权墙于周五交割结束，周一开盘市场脱离束缚进入“裸奔”状态，或迎来尾盘杀跌后的短期释然修正反弹。 (14:45)

Detailed notes

## Background 本期视频由 YouTube 频道「XTrader猫姐美股」于 2026 年 10 月 17 日发布。内容围绕 2026 年 10 月 18 日当周的美股市场走势展开复盘，重点解析了周三加设对冲的操作逻辑、下周暴跌与反弹的概率，并对 QQQ、英特尔（INTC）、比特币（BTCUSD）、Coinbase（COIN）及存储板块的多空生死线和交易策略进行了系统梳理。

## TL;DR 猫姐在本期复盘中指出，美股近期走势异常凶险，多维度自研系统中的重心与买卖力道指标早已提前发出多头资金枯竭的红灯警报。策略上，她强调大盘下杀期必须“重大盘轻个股”，以 QQQ 706.58 美元作为年底至明年上半年的核心定锚线，并建议保留 2 至 3 成底仓搭配适度空头对冲以防爆仓。个股与标的方面，比特币围绕 83,125 美元反复拉锯，COIN 需死守 137 美元终极底线；英特尔需等待站上 100 美元确认，而存储板块标的闪迪（SNDK）若跌破 1,000 美元生命线将拖累赛道长期休整。随着 SPX 7,700 点期权墙在周五交割移去，下周一市场进入脱敏阶段，或存在修正杀跌的情绪性反弹契机。

## Atmosphere & style 整期视频洋溢着严密、冷静且极度克制的实战量化风格，猫姐以笃定沉稳的语调抽丝剥茧拆解盘面异动。在复盘试仓失利与对冲执行时，她展现出高度自省与敬畏市场的专业态度，既不掩饰对冲不够激进的遗憾，也对严守纪律感到心安。面对诡谲多变的大选前极端行情，她像一位经历过风浪的战壕指挥官，在层层技术推演之余不断为听众心理建设打气，传递出一种在风暴中临危不乱、以体系制胜的从容气场。

## Bulletin - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=0s) QQQ仅用一周即跌穿748.65美元防线，直线下探至关键定锚线706.58美元；量化系统底层的重心走低与买卖力道溃败指标提前于周三发出多头流动性枯竭警报。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=300s) 面对连续下杀后的潜在诱多风险，实盘建议采取“2-3成核心多头底仓+适度空头对冲”的攻守组合，且在剧烈杀跌期必须坚持“重大盘、轻个股”。 - [08:30](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=510s) 比特币持续围绕83,125美元中枢定锚震荡，80,000美元整数支撑偏弱，失守或直踩70,000美元；加密概念股COIN呈现“跟跌不跟涨”，137美元为清仓止损红线。 - [10:30](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=630s) 英特尔下看80-84美元支撑区，反抽强阻力位于100美元；存储龙头闪迪受阻砸盘，周线1,000美元生命线若跌破恐将拖累整个存储板块陷入长期休眠。 - [14:45](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=885s) 标普500在7,700点构筑的期权墙于周五交割结束，周一开盘市场脱离束缚进入“裸奔”状态，或迎来尾盘杀跌后的短期释然修正反弹。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=0s) QQQ跌破748.65美元防线后直接下杀至706.58美元，该位置不仅是短线关键支撑，也是今年底至明年上半年的定锚点。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=0s) 量化系统独立于价格轴的第二维度（重心）与第三维度（买卖力道）同时恶化，印证了多头资金在美债收益率破5%抽水下的枯竭状态。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=0s) 周三开盘一小时盘面指标显现多头恐慌出逃信号，驱动实盘建立空头对冲，规避了后续的深幅回调。 - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=0s) 当前市场情绪极度不稳定，坚决不能全仓单边押注做空，否则易被突发的暴力反弹打爆仓位。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=300s) 仓位配置应维持2至3成核心多头底仓（防范税务成本），搭配适度空头对冲以缓冲浮亏，做到攻守兼备。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=300s) 若QQQ在706.58美元企稳回补，需观察其是单纯的片段型空头回补还是放量转化为真正多头，跌破则将引发连锁程序化抛售考验700点。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=300s) 剧烈杀跌行情中务必“重大盘指数、轻个股”，将交易核心聚焦于大盘关键点位的得失判断。 - [08:30](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=510s) 比特币围绕83,125美元“穿羊肉串”式高频震荡，80,000美元下方支撑薄弱，失守将直接考验70,000美元。 - [08:30](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=510s) 加密概念股兼受大盘、比特币与自身基本面三重视角制约，呈现显著的“跟跌不跟涨”非对称联动特征。 - [08:30](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=510s) Coinbase（COIN）关键支撑位于158美元牛熊线，上方阻力在180美元，若击穿137美元终极底线则必须出清观望。 - [10:30](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=630s) 英特尔此前以正股锁定约20%利润，周三左侧买点试仓失败后果断止损，100美元已转为强阻力，下方支撑在80-84美元。 - [10:30](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=630s) 缠动指标采用“3根K线预警、5根K线确认”参数，旨在牺牲部分前瞻性以换取高胜率，防止下跌市中过早接飞刀。 - [10:30](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=630s) 半导体板块距关键支撑极近，若能提前反转向上，将继续确立其作为年底至明年上半年领涨核心主线的地位。 - [14:45](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=885s) 闪迪（SNDK）1,000美元为周线级别生死线，一旦跌破将向整个存储板块传导悲观信号，导致板块复苏受阻。 - [14:45](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=885s) 标普500在7,700点的巨额期权墙在周五交割完毕，周一开盘脱敏后存在错杀纠偏与短期释然反弹的契机。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=0s) QQQ关键点位失守与多维度系统预警

过去一周的美股市场走势异常凶险。在此前的公开复盘中，猫姐曾反复强调纳斯达克100 ETF（QQQ）748.65美元是绝对不能跌破的底线，一旦跌破就会触发一轮强烈的抛售（sell-off）；若无法在725至730美元区间企稳，指数必然会下探考验700点关口。令人始料未及的是，市场仅仅用了一周时间就直线下杀，并在周五最低测试了几个月前划定的关键支撑位706.58美元。

市场的内在结构已经出现严重反常。在周三开盘约一小时后，盘面虽然尚未开始暴跌且恐慌指数VIX也还没起步，但系统底层的多维度数据已经率先亮起红灯。猫姐的自研量化系统采用独立于价格轴的算法进行相互印证，因为单纯看价格极具欺骗性——主力往往拉高出货、砸盘吸筹： - **第二维度指标（重心）：** 已经持续一个多月极少触发盘中上移，盘面最多维持均衡，大部分时间呈现“逐级往下掉”的阴跌走势，反映资金在不动声色地持续抽离。 - **第三维度指标（买卖力道）：** 算法完全独立于价格轴与重心指标，反映较长周期内多空博弈的合力。该指标近期同样大幅走低，印证了多头陷入极端被动的局面。

```mermaid flowchart TD accTitle: Multi-dimensional Indicator Warning Flow accDescr: 展现量化系统如何通过重心与买卖力道指标提前侦测流动性枯竭并指导对冲操作 subgraph SignalDetection["维度指标预警"] A["价格轴 (具有欺骗性)"] -.->|拉高出货/砸盘吸筹| B["不可盲信单线价格"] C["第二维度: 重心指标"] -->|"持续月余逐级阴跌"| E["多头资金枯竭确认"] D["第三维度: 买卖力道"] -->|"多空合力大幅下行"| E end subgraph MarketCatalyst["宏观与流动性环境"] F["美债收益率冲破 5%"] --> G["流动性极度匮乏 / 多头捉襟见肘"] G --> E end subgraph ActionTaken["实盘应对"] E --> H["周三开盘1小时建对冲"] H --> I["周四暴跌后大反弹: 保持笃定不撤空"] I --> J["周五试多失败立撤并补回对冲"] end ```

这种系统合力的溃败，根源在于多头资金面的枯竭。美债收益率此前冲破5%关口，对股市流动性造成了巨大的抽水效应，多头在资金调度上已经“捉襟见肘”。周三开盘后，分钟级别的盘面指标显示多头资金已显现恐慌情绪，出逃甚至“有点不顾吃相”，这成了加对冲的关键警报。

在具体交易执行与反思上，猫姐指出当前市场非常容易出现极端的情绪化反转再反转，单纯的技术分析在情绪上头时往往失灵，因此绝不能全仓赌单边做空，否则极易被突如其来的暴力反弹直接打爆空头仓位。周三建完对冲后周四迎来大反弹，但猫姐并未动摇原有判断，“周四反弹大反弹我也没改变观点，这是我觉得做的比较好的地方就是很笃定，我认为是要过两天再确认，而且甚至要到周一确认”。周五开盘她曾小幅试仓多头并了结50%的对冲浮盈，但看到盘面数据瞬间恶化反转后，立即果断把对冲买回并暂停日内交易，成功规避了随后周五那根杀伤力极大的大阴线。

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[05:00](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=300s) 仓位风控策略与大选前多空生死线

当前市场走势极其畸形。在美股历史上，连续多日大幅下杀之后往往容易酝酿暴力的超跌反弹来诱多，如果激进重仓做空很容易爆仓。因此在策略配置上，猫姐建议采取“保留核心底仓 + 适度空头对冲”的攻守兼备方案： - **核心多头底仓：** 维持在2成多至3成左右。出于税务考量，许多投资者的长期底仓一旦卖出就会触发高昂税收，因此不宜盲目清仓。 - **空头对冲比例：** 必须控制在心理与资金能承受的范围内，既不能把所有资金压进去赌做空，又要恰好能够对冲掉多头底仓的大部分浮亏。

关于下周大盘的核心防线，QQQ的 **706.58美元** 是定锚关键。这条水平线是俱乐部数月前划定的古早参考线，它不仅关乎短线得失，还将作为“今年年底到明年上半年的定锚”，即指数宽幅震荡时判断多空力量的基准。

目前盘面充斥着大量的程序化交易与趋势跟踪策略，一旦706.58美元失守，将引发连锁的程序化抛售（sell-off），下方即便跌到700附近也未必能止跌。但在剧烈杀跌中也必须高度关注**空头回补（short covering）**。由于前段时间进场的部分新买家（new buyers）本身带有空头对冲仓位，大盘一旦企稳，空头回补盘被迫平仓买入会催生迅猛的反弹。假若反弹至706.58遇阻回落，则仅属于片段型反弹；如果能强势站回该线之上，才意味着空头回补转化为真正的多头买盘，标志着阶段性底部的确立。猫姐着重告诫：“在市场剧烈下跌的时候一定要重大盘重指数轻个股，所以我们花了很多时间跟大家分析这个指数，那下周大家的重点也要看指数而不是看个股。”

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[08:30](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=510s) 比特币与加密概念股（COIN）走势解析

比特币目前的走势核心是围绕 **83,125美元** 这一中枢定锚线进行高频震荡，走势形如“穿羊肉串”，整周的开盘价、收盘价和最高价均密集围绕该位置纠缠： - 若价格连续多日无法有效触及并站稳83,125美元，则极易向下跌落。 - 短线下方支撑位首先看 **80,000美元** 整数关口，但整数心理关口往往偏脆弱，仅能提供轻微支撑。 - 一旦80,000美元彻底跌破，下方缺乏有效密集成交区，价格将直接深踩下探至 **70,000美元** 附近。 - 总体而言，截至目前比特币表现出一定的抗跌属性，80,000美元上方尚未见到主力资金的大幅溃逃。

对于加密资产概念股（如 Coinbase/COIN、Circle/CRCL、Robinhood/HOOD），投资者必须清醒认知其非对称联动的脆弱特征。这类股票同时受比特币、美股大盘以及自身基本面三重视角制约，往往表现为“跟跌不跟涨”——只要比特币、美股或公司基本面三者中任意一个出现问题或下跌，它们必然跟随下挫；但仅其中单一因素走好，它们却未必上涨。

以 **Coinbase（COIN）** 为例进行个股推演： - **上方压力：** 现阶段受制于一条微弱的下降趋势线，**180美元** 附近构成第一道强阻力；更高阻力位于 **197美元** 和 **215美元**。 - **牛熊生死线：** **158美元** 是其底部的牛熊分界线。尽管此前的上升趋势已被破坏，但只要维持在158美元之上，日线级别底部结构尚存，大盘稍有企稳即可蓄势上冲；若能有效突破180美元，则是偏右侧的动能确立信号。 - **终极止损底线：** **137美元** 是不可逾越的红线。“同样是137，如果跌破137我就出清所有的仓位，就这个票我就不做了，包括明年我可能也不做它了，这个是底线不变。”

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[10:30](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=630s) 英特尔（INTC）与半导体板块风向标

结合俱乐部专属的“缠动买卖点指标”（日线级别规则为：3根K线预警、5根K线确认，兼顾右侧安全性与防骗线能力），猫姐复盘了半导体领头标的 **英特尔（INTC）** 的波段战绩与最新拐点： - **前次回撤与止盈：** 9月16日进场建立观察仓位，9月23日果断止盈，在无杠杆的正股交易中锁定了约20%的波段利润；随后该股自高点回落了约27%。 - **周三试仓止损：** 周三英特尔在回补缺口后曾给出一个极左侧的买点，历史回测显示该形态具备70%至90%的高胜率，但随后反弹宣告失败。正如猫姐指出：“本该发生的没有发生意味着什么？市场转向，这个是之前跟大家就有同步过的，所以这个地方我觉得吸收了一个止损算是一个教训。” - **关键点位 100 美元：** 100美元是前期建仓的关键重心点，当前反抽时它构成直接强阻力；只有放量突破100美元并完成“阻力变支撑”的顶底互换，才会形成安全的二次买点。 - **技术参数权衡：** 缠动指标坚持采用“3根K预警、5根K确认”的最优平衡值，正是为了“牺牲部分的前瞻性，把稳重调到最大优先级”，防止投资者在暴跌行情中过早去“接飞刀”。目前英特尔日线连预警信号都尚未触发。 - **下方强支撑区间：** 下方关注前期低点 **80至84美元** 区间，这里有较为扎实的支撑线。

半导体是观察全市场复苏的前瞻性信号板块。当前半导体主流个股距离下方坚实支撑位已经非常近，如果板块甚至无需触碰该支撑便能提前反转向上，将是一个极其强烈的积极信号，预示着半导体在今年年底至明年上半年仍将是美股的核心领涨主线；反之，若半导体企稳回流，也将带动前期饱受调整之苦的AI、光通信及存储等上下游细分赛道迎来复苏。

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[14:45](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=885s) 存储板块（SNDK）、期权墙效应与后市心态

存储芯片板块是近期资金撤离与获利了结的重灾区，猫姐近期持续对其保持警惕。以板块代表标的 **闪迪（SNDK）** 为例： - 该股在多次试探上方阻力未能突破后遭到资金直接砸盘，技术结构极度羸弱。 - **短线支撑：** 下周仅在 **1,200美元** 附近存在微弱支撑。 - **周线牛熊线：** **1,000美元** 是该股周线级别的绝对生命线。“如果1000跌破，基本上这个票要黄很长时间，包括那如果我觉得这样的话，信号会传导到整个存储板块，那么整个存储板块我觉得可能在短期内都不会复苏。”这类高贝塔标的一旦深跌，极易抹杀前期的所有利润。 - **持仓对冲哲学：** 面对板块剧烈分化，单一押注风险极大，合理的仓位组合必须搭配低波动的核心资产，例如 Alphabet（Google）、Meta、微软（MSFT），或者医疗健康ETF（XLV）、必需消费品ETF（XLP）等中线底仓防守，辅以严格的止损和对冲工具。

在期权微观结构层面，当前美股极不守规矩，零日期权（0DTE）盛行与高频程序化交易大幅放大了市场的助涨助跌效应。周四、周五标普500（SPX）在 **7,700点** 附近构筑了庞大的“期权墙”（Options Wall），该期权墙在周五对盘面形成了强烈的虹吸（pinning）与杀跌牵引。随着周五该批期权集中交割完毕，周一开盘市场将脱离该期权墙的束缚进入“裸奔”状态，不排除周五尾盘的极端杀跌在周一得到修正，为市场带来短暂的释然（relief）反弹机会。

复盘整周操作，猫姐坦言虽然空头对冲仓位稍显保守让人略有遗憾，但在风控纪律上可圈可点——多仓在周三大跌前已削减至极低水平，空头对冲及时建立，面对周四的诱多大涨不为所动，周五敏锐识别假反弹立即止损多头。“大家一定要在这个时候多给自己打气，千万不能精神上咱们先垮了。”面对下周扑朔迷离的走势，交易重心务必死守大盘指数的得失，以冷静的心态应对大选前的风云变幻。

## Notable quotes > [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg&t=300s) 在市场剧烈下跌的时候一定要重大盘重指数轻个股 — 猫姐

## Mentioned 猫姐, 纳斯达克100 ETF (QQQ), 标普500 (SPX), 比特币 (BTC), Coinbase (COIN), 英特尔 (INTC), 闪迪 (SNDK), Circle (CRCL), Robinhood (HOOD), Alphabet (Google), Meta, 微软 (MSFT), 医疗健康ETF (XLV), 必需消费品ETF (XLP), 恐慌指数 (VIX)

## Video description 猫姐推特/X：https://x.com/maojietrading 猫姐美股俱乐部官网：http://www.XTraderMaojie.com 加入猫姐美股交易俱乐部请访问官网 www. XTraderMaojie.com

看图软件tradingview优惠refer链接： https://www.tradingview.com/pricing/?share_your_love=prettyfish

猫姐2024年6月接受采访谈交易心路历程 https://www.youtube.com/watch?v=JKTOABo8YxA

猫姐2021年接受媒体采访谈特斯拉估值 https://www.youtube.com/watch?v=0BtjMjvLy3I

猫姐2025年在纽约证券交易所对话中概股ETF KWEB KraneShares首席投资官Brendan Ahern https://youtu.be/MyfJ4Xf7L-E?si=QxajoJbgiFqHPoVN

23年5月老虎证券访谈：抄底抄到最低点，等待SPX突破4156点 https://www.laohu8.com/post/656533110

XTrader猫姐美股投资俱乐部会员专属复盘范例： 5月15日周三会员专属复盘,CPI尘埃落定，算是能交代了，一切以买卖力道为准；SPX, NDX, IWM, TNX, BTCUSD, COIN, TLSA, NVDA, SMCI, META等。https://youtu.be/6yig8t7RBgY 4月22日周一会员专属复盘，今天属于空头回补；目前市场情况及23剧本的可能性；持仓，交易计划及理由；2024年重点布局板块；SPX, NDX, IWM, TSLA及交易要点, NVDA等https://youtu.be/qVFOAqCve5c?si=grp-UgHQYXNgLqIQ 4月24日周三会员专属复盘，23剧本后目前最大概率的走法；明后天关键；META, GOOG和MSFT及财报；BTCUSD；TSLA及建仓；昨盘后加仓的原因；SPX, NDX, IWM；其他交易理念等https://youtu.be/5kYZQJGHhwg

个人交易思路分享，不代表投资建议

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[Source](https://www.youtube.com/watch?v=jJXlHutrIrg)

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纳指ETF急测706美元定锚线猫姐加空对冲防流动性枯竭美债收益率破5%抽干多头流动性叠加程序化杀跌，QQQ若失守706.58美元定锚线将引发深跌，当前需维持两至三成核心底仓并死守空头对冲以防爆仓。猫姐在本期复盘中指出，美股近期走势异常凶险，多维度自研系统中的重心与买卖力道指标早已提前发出多头资金枯竭的红灯警报。策略上，她强调大盘下杀期必须“重大盘轻个股”，以 QQQ 706.58 美元作为年底至明年上半年的核心定锚线，并建议保留 2 至 3 成底仓搭配适度空头对冲以防爆仓。个股与标的方面，比特币围绕 83,125 美元反复拉锯，COIN 需死守 137 美元终极底线；英特尔需等待站上 100 美元确认，而存储板块标的闪迪（SNDK）若跌破 1,000 美元生命线将拖累赛道长期休整。随着 SPX 7,700 点期权墙在周五交割移去，下周一市场进入脱敏阶段，或存在修正杀跌的情绪性反弹契机。 QQQ仅用一周即跌穿748.65美元防线，直线下探至关键定锚线706.58美元；量化系统底层的重心走低与买卖力道溃败指标提前于周三发出多头流动性枯竭警报。 (0:00) 面对连续下杀后的潜在诱多风险，实盘建议采取“2-3成核心多头底仓+适度空头对冲”的攻守组合，且在剧烈杀跌期必须坚持“重大盘、轻个股”。 (5:00) 比特币持续围绕83,125美元中枢定锚震荡，80,000美元整数支撑偏弱，失守或直踩70,000美元；加密概念股COIN呈现“跟跌不跟涨”，137美元为清仓止损红线。 (8:30) 英特尔下看80-84美元支撑区，反抽强阻力位于100美元；存储龙头闪迪受阻砸盘，周线1,000美元生命线若跌破恐将拖累整个存储板块陷入长期休眠。 (10:30) 标普500在7,700点构筑的期权墙于周五交割结束，周一开盘市场脱离束缚进入“裸奔”状态，或迎来尾盘杀跌后的短期释然修正反弹。 (14:45)

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XTrader猫姐指出，由于美债收益率冲破5%加剧流动性抽水，美股内在资金重心已持续下移，QQQ跌至关键定锚线706.58美元附近。在情绪化反转与程序化交易主导的行情下，投资者应秉持“重大盘轻个股”原则，采取2至3成底仓搭配适度空头对冲的策略以控制风险。量化系统多维预警与对冲应对 (0:00) 本周美股走势异常凶险，QQQ跌破748.65美元底线后直线下挫，周五最低测试706.58美元。猫姐的自研量化系统在周三开盘约一小时、VIX尚未启动时即发出红灯警报。系统显示，独立于价格轴的第二维度“重心”指标已持续一个多月逐级阴跌，第三维度“买卖力道”指标亦大幅下行，反映出多头资金枯竭、出逃慌乱的内在结构性恶化，其宏观根源在于美债收益率突破5%对市场造成的抽水效应。在交易执行上，猫姐强调当前市场极易出现情绪化双向反转，切忌全仓单边赌空，以防被暴力反弹打爆。她在周三开盘后果断建立对冲，并在周四大幅反弹中保持观点笃定不撤空；周五开盘试多失败后，敏锐识别出盘面恶化并立即补回对冲、暂停日内交易，规避了周五尾盘的深跌。大盘关键定锚线与期权微观结构 (5:00) 猫姐将QQQ的706.58美元视为下周及至明年上半年的核心定锚线。若跌破该线，盘面上大量的程序化与趋势交易将引发连锁抛售，下探700点关口亦难言见底；若能在此企稳反抽，则将触发前期进场买家的空头回补（short covering）。反弹若遇阻706.58美元仅属于片段型反弹，唯有放量站回该线之上，才代表空头回补转化为真实多头买盘并确立底部。从期权结构来看，零日期权与高频算法放大了波动。标普500在7,700点附近形成的庞大“期权墙”在周五产生强烈的虹吸效应，加剧了尾盘杀跌。随着周五该批期权集中交割，周一市场脱离约束进入“裸奔”状态，不排除周五的极端杀跌在周一出现修复性的释然反弹。加密资产与半导体板块分化解析 (8:30) 比特币目前围绕83,125美元中枢高频震荡，下方支撑见于脆弱的80,000美元整数关口，失守则可能深踩70,000美元，但目前80,000美元上方尚未见主力大溃逃。概念股Coinbase（COIN）具有“跟跌不跟涨”的脆弱性，上方阻力位于180美元，158美元为日线底部结构支撑，而137美元是清仓退出的绝对底线。半导体板块方面，英特尔（INTC）在回补缺口后的试买因反弹失败而止损，猫姐认为市场本该反弹却未反弹意味着趋势转向，当前上方100美元为强阻力，需放量突破才能形成二次买点，下方关注80至84美元支撑。半导体主流个股若能在触碰支撑前提前转折，将是年底至明年上半年重回领涨主线的积极信号；而存储芯片标的闪迪（SNDK）若跌破1,000美元生命线，则恐拖累整个存储板块陷入长期低迷。猫姐总结称，大选前市场走势扑朔迷离且极不讲规矩，投资者在风控上应保持核心低波资产（如大型科技股或消费、医疗ETF）与对冲工具的平衡，坚守关键防线纪律，避免在情绪化暴跌与诱多反弹中消耗本金与心态。

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[5:00] 猫姐: 在市场剧烈下跌的时候一定要重大盘重指数轻个股

Original transcript

[0:00] 大家好猫姐美股交易啊过去的这一周是非常的凶险啊那我们在上一期啊公开复盘视频跟大家讲了这个QQQ748.65不能跌破对不对跌破为什么引发一轮sell off啊在上周这个视频的六分多钟啊大家可以去查那么我说过他如果引发sells的话看725就是730这个点位这个附近能不能撑住不能撑住要测试700那么周五的时候停留在了最低测试到了我们706.58这个是几个月之前啊给到大家的点位因为现在的市场呢出现了一些非常非常比较反常的一些问题那我们在这一期里面跟大家详细的同步一下现在市场的结构啊那么重点我们要看一下下周美股它是继续的这个跌破这个位置会发生什么还是说在这里会有一轮像样的反弹目前周五到今天为止的数据跟大家同步一下啊在这种情况下到大选前这一整个阶段美股大概我们认为它会怎么样的一个态势以及这个重点的个股和板块好吗那好让我们开始吧好我们首先看QQQ接刚才的刚才跟大家讲我们上一期讲过这个748.65不能跌破对不对否则会这个最差的情况会跌到接近700附近那么其实它用一周的时间就完成了在这里有一个市场结构问题我跟大家同步一下就是周三的时候我们加对冲当时是开盘之后大约一小时左右我发现数据不对那个时候还没有下跌而且VIX还没有涨起来但数据已经不对了长一段时间我印象中已经持续了一个多月我们的就是我系统里的第二维度指标就是重心这个指标呢他很少触发盘中上涨或者上移最多就是均衡但是大部分时候它是会逐级往下掉它不是那种突然间下跌但是是逐级阴跌这个是有点让我很担心的地方因为我跟大家讲过这个价格轴是会欺骗你的对吧我们拉高是出货有时候砸盘是吸筹所以这个是有欺骗性但所以我们要用不同算法跟价格判断这个指指标算法不一样的维度去看这个印证价格的走势那么我们的交易系统里面有内盘和重心其中重心这个指标在最近这段时间一直触发阴跌还有一个指标就是大家比较熟悉的我的第三维度的指标系统里面就是买卖力道那么买卖力道它的算法跟重心不一样它看的东西也跟这个价格轴不一样它也能印证最近这段时间应该是跌的很多很多的它我觉得代表了一大段时间市场的合力啊就是多空双方的较量那么如此看来多头是比较麻烦的那么他们的就是我觉得是多头没钱了啊就是现在的流动性非常糟糕大家看这个我们前几期跟大家讲过这个美债的问题啊这个收益率冲破5%啊这个是比较呃大的问题了那么这个对这个呃股市这个是我们看到现在多头他没有钱资金建这个捉进建肘这是现在市场一个很大的特点只有周三那个时候从开盘之后的分钟线上的指标来看他是有一点怕了有点不顾吃相了所以那个时候是一个警戒线啊当然我觉得呃就是个人反思吧在这个市场里因为他容易出现反转再反转而且呢在技术分析有时候在情绪上投的时候并不是很管用所以在这个市场里面我也不敢完全做空就是比如说全仓做做空我觉得是万万不可以的因为他有时候会有一个暴力反弹这样把你空头仓位直接打爆掉虽然周三我们做空周四大反弹是不是我也没敢加空投对冲仓位当然周四反弹大反弹我也没改变观点啊这是我觉得做的比较好的地方就是很笃定我认为是要过两天再确认而且甚至要到周一确认当然第一时间同步我们的俱乐部然后周五的时候开盘之后试了一下我试了一下多仓然后发现马上不对啊我还想把对冲因为对冲有一部分盈利还不错想出掉50%结果刚出完数据马上反转立马又把对冲拿回来然后我当时跟我们俱乐部的小伙伴讲我说日内交易不做了啊就在这个开头前面一点点果真啊这个那周五这这天日内交易非常难做直接下来你看这么大的一个英K这是非常有杀伤力的现在到706.58这里打住啊要怎么办我跟大家讲从数据来看是比较熊的在这个地方恐怕是比较难支撑掉如果按照传统的如果按照以前前几年内容做法我可以非常自信的跟大家讲这绝对要跌破而且跌破这下面还不是就说就是700A左右就是还打不住还要再往下走但是现在有这个市场呢我不太敢跟大家说 [5:00] 这么讲这就是为什么空空仓我也不敢空头对冲我也不敢上太多的原因就是因为这个市场的很畸形他技术分析呢可以成一部分但是短线受情绪所控他有可能会搞一个大洋K而且尤其是在在美股的历史上啊这种大幅下杀多日的情况下往往会有跟暴力反弹这个时候就是又多的时候但是如果你一直在这大做空的话那个时候你的仓位有可能会爆仓所以这个是下周大家务必务必注意的地方我认为这里比较好的策略是你持有不会触发税收的底仓对不对像我哎我记得前前几期讲我现在不敢再卖了因为再卖又触发今年已经一卖就触发税收今年已经够够的了那么剩下的是底仓要减仓怎么办加空头对冲仓位保留底仓的同时我认为比较好的策略是你要在自己允许的范围内啊在自己资金能够承受的范围内加空头对冲这个空头对冲呢仓位不要你心疼的那种不能把所有资金都压进去但是要恰好能够弥补掉一部分你多投的损失啊那部分我觉得是比较合适的啊所以这个仓位一定要控制住但是多头仓位呢最好还是保留两成多三成左右这个是我个人的看法有可能不适合大家也有可能是错的我觉得这么做我还挺好就进可攻退可守而且现在是偏空的整体我们从这周开始就是偏空的这个是整个QQQ所以下周请大家密切关注706.58那么706.58大家看这两根线正好是周五发现没有这都是提前给到我们俱乐部小伙伴但很久了绿线都是非常早的古早的线了这根线仍然会是今年年底到明年上半年的定毛什么叫定毛就是股指在上下起伏的时候仍旧以这两根线作为多空的判断标准这根线如果跌破的话下面是比较大的会陆续再次出发因为现在很多程序性交易然后很多呢它是那种趋势趋势交易那么它在这里的话它会引发sale off就是大家一定要关注空头回补因为我跟大家讲过前段时间那个这个市场里的new buyers就是新买家虽然没有但是有一部分资金进场的时候他同时带了空头的仓位空头对冲的仓位那么这部分空头仓位呢如果在市场稍微起稳或者反弹的时候他们被迫要进行什么空头回补这有可能会形成大反弹所以这个大家随时注意空头回补的情况我们在俱乐部里会实时跟大家盘中更新最新的数据一般来说这个点位如果有效守住的话多头他是会禁注的多多头不会引发大幅离场那么空头回补通常也是以这条线为如果在下面啊回补上来以这条线为阻力如果说这条线突破的话往往意味着这个空头回补变成多头那么这个地方他可能底部就结束了如果空头回补到这就结束了啊这个下来预阻下来那说明就仅仅停留在就是片段型的空头回补那么下跌还会再继续好跟大家讲在市场剧烈下跌的时候一定要重大盘重指数轻个股所以我们花了很多时间跟大家分析这个指数那下周大家的重点也要看指数而不是看个股啊这个是要提醒大家的那么我们现在看一下比特币比特币呢它还是83125这个是定毛线对不对那么现在在这里穿羊肉串这个礼拜仍然你看它这个收盘价和这个开盘价都在这附近啊83125包括这个最高价啊这个然后那么现在就是83125如果连续呃多日他无法触及的话他就会掉下来啊那么现在呢最短线的就看8万这个整数关口整数关口只能提供轻微的支撑如果8万跌破的话那么下来他会直接到7万附近这个中间的这个是没有什么支撑作用的那么这个是大家一定要注意的地方那么目前看比特币还是相对抗跌的而且在8万这个地方还是 ok 的啊这个没有发现就是这种资金大幅撤离所以so far 还是可以但是比特币的相关个股要跟大家讲一下啊包括这个 coin circle 啊 hood 他们呢是受比特币的影响同时受美股的影响而且他们是跟跌不跟涨是啊不一定跟涨什么意思呢比特币或美股或者公司基本面任何情况出问题或者下跌他一定会跟跌但是呢三者中有一个好他未必会涨大家能理解这个意思吗?所以这个一定要小心。好,种子数轻个股,但是我们这个比特币相关的个股,我们也选一个,每周挑一个出来说,这周我们就选Coin,因为上周说的是Sirco,然后Coin呢,它现在有一个淡淡的下降趋势线,在180附近形成了一个阻力,但是在158,它还是在这个之上的,那么158是它的底部。牛熊线啊没有跌破158他都还在一个日线 [10:00] 比较不错的趋势里面当然已经没有之前那么好了上升趋势已经跌破了啊但是在一个底部稍微明确的这个分数线上那么同样是137啊如果跌破137我就出清所有的仓位就这个票我就不做了啊包括明年我可能也不做它了这个是底线不变啊那么现在呢就是以这个呃158只要在158之上下周哪怕美股下跌啊只要守住158都没有改变啊只要那大盘稍微起稳他就能往上那么冲破180就是他一个动能的体现偏右侧啊就是一个非常好的迹象他就要上面重新去挑挑战197那个和215那个阻力好我们现在看一下英特尔首先他就代表了半导体啊正好我们一起来看一下半导体的情况那么这个是我们俱乐部会员专属的蝉动买卖点指标这个是日线级别大家看这个确认的红色为卖点那么确认的绿色为买点它是三根K预警五根K确认啊这是日线图那么做中线的小伙伴可以参考日线图做短线的小伙伴参考30分钟线大家在任意时间盘中盘后都可以进行查查询啊一天二小时全球市场任何标的出了一个卖点之后呢一直没有出买点你看这都多少根 k 了是不是非常的左侧那么这一轮其实我们做的还可以啊我们是在这个9月16号应该是这根K哈9月16号我们进场的啊进了观察仓位然后在9月23号的时候我们出掉了那么这样顶底大概有20%这个是正股啊就是无杠杠的情况下20%然后离这个下面呢到今天为止已经跌幅27%左右了27%左右所以这一轮波段我做的我觉得做的还是比较满意的啊周三的时候还试仓了一下英特尔,因为想在这里,我之前跟大家讲补缺口的时候想进对不对,但是补缺口那天呢,我在俱乐部同步就说我觉得这个地方没看到买点就没有跟大家同步任何买入,倒是在这里的时候周三我觉得差不多了,挺左侧的,但是值得一试,其实在以前这个地方就拐头上去了,但是没有。就是以前这种情况下他胜率是很大的大概有七八十八九十的胜率但是却fail了却失败了本该发生的没有发生意味着什么市场转向这个是之前跟大家就有同步过的所以这个地方我觉得吸收了一个一个止损算是一个教训吗100大家看100这个点位非常重要在这里它是我们进场的点位啊出去是122左右不是在最高点在这里啊次高点吧然后呃我们再次进场同样是选择100那么将来这100是一个阻力但是一旦这个阻力变支撑之后这里100附近会形成二次买底然后当然首先它是阻力啊如果通不过它还未再下来所以这个是它的一个100是它的一个重心点位务必记住啊然后我们看这个缠冻指标为什么要设置3根K预警5根K确认你看这就保证你不会劫肥刀如果说我把指标稍微调的灵敏一点啊我其实在这样的市场里面是会大幅误导你会出很多假信号的这一路下来全是买点所以为什么我就坚持就是说我牺牲部分的前瞻性啊我一定要就把它的就是稳稳重调到最大优先级就是为了这个我们历史回测现在调了一个最优的一个平衡值就保证在这个地方不会误导你那么到现在为止还没有还没有连预警都没有啊这边出了一个预警之后马上费之后连一个预警都没有大家要注意就是下一周呢在这个下降趋势里面你注意一下前低的位置大家能看到吗在这个地方啊这个地方大概对应的是84就是80以上因为他在这个地方有一条线啊这条线这个这条线能提供一定的支撑那么其实我刚才看了其他几个半导体的个股也差不多所以他底下其实离比较solid的大支撑还其实距离已经比较近了甚至有时候如果说比较好的话他连这个支撑都不会去碰就反转向上的话那基本是非常积极的信号预示着什么预示着今年年底到明年上半年半导体还会是美股的前瞻性板块和热门板块所以这个是不管有没有做半导体的同学我觉得都要把这个半导体这个加入你最近几周的这个指标为什么它是市场的一个信号作用就是如果说半导体仍然受到资金青睐资金不但没有出离反而进去那也说明这个其他相关的板块也会有一个这个复苏比如说AI前期受AI蹂躏的这些啊光通性啊存储啊等等我觉得一定程度上也是很好作用啊好存储我们这周选取sndk为代表啊大家记得上一期前几期 [15:00] 我觉得这个板块有点让我担忧大家记得吗上一期为什么手感不好最近的手感一直都不好所以我劝跟大家讲一定要谨慎啊这是我们上一期跟大家讲的其实你看这周又在继续下跌他是受到资金啊这是资金落贷还有就是这段时间资金抽离比较大影响的一个板块那么你看在这个挺不上去预阻反复在试探无法上去之后直接砸砸到这里如果没有办法支撑的话你看它是不是引发下一轮的sale off它它大家下一步哈如果说没有继续杀跌就好但是杀跌你一定要注意1000点1000点是sndk周线级别的牛熊分界线如果1000跌破基本上这个票要黄很长时间包括那如果我觉得这样的话信号会传导到整个存储板块那么整个存储板块我觉得可能在短期内都不会复苏就是这种股票呢就一旦下杀的话它会给你很大的一个杀伤力而且会基本上大幅抹掉前方的盈利所以为什么我觉得给大家一个建议或者不能加建议吧就我自己的一个做法有一个组合的比如说Google Menta这些Microsoft这些定毛都会有像XLPXLVXLV医疗板块最近涨得很好啊我们之前都跟大家讲过这个是一个中线级别的买点就放着不动但是一直在我们仓位里面啊就是仓位组合这样的话你就不至于被一只股票或者一个板块杀伤太厉害然后多加止损啊那该上对冲上对冲所以这个现在还是极左侧我觉得下周啊只有在1200这个地方一个微弱的支撑下面就是1000点了所以一定要注意当然如果大盘反转的话先看半导体再看它看看它有没有可能再重回原来的力度如果力度还是不尽如人意一个季度之内它都也都不会太有起色因为动能受到了其大的影响那么关于存储下一步关注的重点呢我们第一时间同步我们的俱乐部当然我在推特上也跟大家有分享过如果不在我们俱乐部的小伙伴你也可以看一下我的这个推特那么注意一下X上面这个注意防伪倪称它可以通过各种拼写的这方面不能伪造的是账号啊猫姐吹顶啊没有任何变化注意他这个字母可能会来回移动一下这个要提醒大家的那么回顾于整周呢呃我觉得确实有不少遗憾啊比如说空头对冲仓位怎么这么保守我觉得我应该握靠应该多加一点就是但但是话说回来就是跟大家之前一直说的我们不能老看到遗憾和缺点啊我们也要多肯定自己比如说我们的多仓这个这个已经减到最少了我们的空仓呢也是在周三大跌之前进的也算是ok然后周五的时候也认清楚了对吧周四的时候大涨也不为所动这些都是要值得肯定的地方我觉得总能找出那么一点肯定自己的地方所以大家一定要在这个时候多给自己打气啊千万不能精神上咱们先垮了而且现在的美股市场呢不像以前这么规矩它是一个非常不守规矩的市场各种各样尤其是现在末日期权啊然后这个期权结构还有加上程序性交易啊机器交易等等它助长助跌的效应是很严重的所以也不排除周五的最后它那个下来是杀跌的作用那么有可能周一就会去纠正XPX7700他是一个期权墙嘛所以他周五可能还起到一定的红红析作用包括周四啊那么下周一这个等于说这个期权墙已经结束了那么我们要看一下他这个呃周一裸奔的情况怎么样没准能得到修复啊那当然就对我们所有的人都是一个呃这个relief啊所以我们重点还是要关注一下这个指数大盘,轻个股重大盘,好吗?好,那就先这样啊,祝大家交易愉快,周末好好放松自己,我们下周再见,拜拜!Welcome to the trade game where money's made stocks, buys and it falls in every 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