SpaceX首度盈利提振半导体 Meta万亿CapEx成真正风向标

美股 SPCX前瞻大幅提振半导体！NFLX蛰伏等待！ISRG加仓计划更新！ — 视野环球财经

视野环球财经

SpaceX百亿级算力前瞻难以独力支撑芯片周期，半导体板块能否持续上行取决于Meta等千亿巨头的资本支出是指向自身股价还是滋养供应链。

AI-assisted summary of 美股 SPCX前瞻大幅提振半导体！NFLX蛰伏等待！ISRG加仓计划更新！ — original source. Check the original for full context.

Source published:

Key ideas

  • SpaceX第三财季营收145.8亿美元且实现上市后首次季度盈利，马斯克给出2027年底ARR达到5000亿至1万亿美元的激进宏图，但公司短期面临161美元套牢盘阻力以及一周内35%的大额股份解禁考验。 (2:30)
  • 直觉外科（ISRG）因4.5亿美元反垄断诉讼和解计提费用导致当季EPS下扣0.99美元，叠加手术量指引下修至14%-15%，长线加仓区间已上移至320-360美元。 (8:50)
  • Netflix第三财季表现平淡且第四季度营收指引略不及预期，鉴于2027年增速预计滑落至5%左右，维持在77美元下方分批建仓的铁律并耐心等待右侧止跌信号。 (17:40)
  • 半导体板块盘后逆势反弹，但产业关键胜负手在于Meta千亿美元级别资本支出的前瞻指引——若2027年CapEx维持高增将提振半导体链条，若收缩则利好Meta自身自由现金流。 (22:50)

Detailed notes

## Background 本期内容由YouTube财经频道“视野环球财经”于2026年10月21日发布。视频简介主要介绍了频道会员功能的开通说明、各级别会员权益及支付避坑指南，并标注了当期节目的三大核心标的标签：SPCX、NFLX与ISRG。

## TL;DR 节目全面复盘了美股盘面的翘翘板轮动格局，重点解析了SpaceX（SPCX）大超预期的财报与马斯克的激进万亿收入蓝图，并警示了其短期密集的解禁抛压。针对直觉外科（ISRG），主讲人深入剖析了4.5亿美元反垄断和解与增速下滑对估值的杀伤力，将长线加仓区间调优至320至360美元。对于奈飞（NFLX），节目维持在77美元以下等待筑底右侧信号的纪律，并指出次日Meta的千亿级资本支出指引才是真正决定半导体板块后市走向的生死决战。

## Atmosphere & style 整期节目展现出理性克制、严守风控纪律的专业操盘手风格，语调沉稳且不乏犀利的行业洞见。主讲人以抽丝剥茧的逻辑直击财报背后的核心瑕疵与估值透支风险，既有对夸大宏图的冷峻折价，也有面对劣迹个股时的决绝与严苛。聆听过程犹如置身于深思熟虑的盘后沙盘推演，在市场热潮中传递出冷静等待右侧良机、绝不盲目追高的定力。

## Bulletin - [02:30](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=150s) SpaceX第三财季营收145.8亿美元且实现上市后首次季度盈利，马斯克给出2027年底ARR达到5000亿至1万亿美元的激进宏图，但公司短期面临161美元套牢盘阻力以及一周内35%的大额股份解禁考验。 - [08:50](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=530s) 直觉外科（ISRG）因4.5亿美元反垄断诉讼和解计提费用导致当季EPS下扣0.99美元，叠加手术量指引下修至14%-15%，长线加仓区间已上移至320-360美元。 - [17:40](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=1060s) Netflix第三财季表现平淡且第四季度营收指引略不及预期，鉴于2027年增速预计滑落至5%左右，维持在77美元下方分批建仓的铁律并耐心等待右侧止跌信号。 - [22:50](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=1370s) 半导体板块盘后逆势反弹，但产业关键胜负手在于Meta千亿美元级别资本支出的前瞻指引——若2027年CapEx维持高增将提振半导体链条，若收缩则利好Meta自身自由现金流。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=0s) 美股大盘呈现极致的翘翘板轮动，标普404只股票上涨且医疗保健板块大涨2.3%创新高，但纳指与半导体受资金分化压制走势疲软。 - [02:30](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=150s) SpaceX第三季度实现净利润44亿美元及EPS 0.35美元，单季资本支出接近200亿美元，扩张步伐极其激进。 - [02:30](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=150s) 马斯克预估SpaceX明年将上线20吉瓦AI计算能力，但2027年底5000亿至1万亿美元ARR的目标建立在算力极限交付与租金高位的严苛假设上，需理性打折看待。 - [04:00](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=240s) 特斯拉与SpaceX合并案已成立特别委员会论证，市场预测2027年底前落地概率为60%-66%，但在具体换股细节出炉前其多空影响仍具高度不确定性。 - [04:00](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=240s) SpaceX股价反弹触及161美元平台密集套牢区，且10月28日起一周内将迎来合计35%的大额限售股解禁，构成短期流动性风险。 - [08:50](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=530s) 直觉外科核心达芬奇手术量同比增14%，但反垄断诉讼计提与指引下调暴露其高估值中枢下移的风险，未来5年复合增速预期降至14%。 - [14:40](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=880s) 直觉外科400多美元价位已透支2027年业绩，持有底仓者应等待估值均值回归至320-360美元区间再执行4%的加仓计划以完成8%重仓配置。 - [17:40](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=1060s) Netflix通过更换内容主管整肃管线，但盘面成交量低迷且处于反复拉锯磨底阶段，2027年个位数增长预期决定了其唯有足够便宜才具备吸引力。 - [17:40](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=1060s) Netflix建仓铁律锁定在77美元下方，目前盘后下挫至64美元进入高性价比观察区，但操作上需耐心等待右侧放量阳线或筑底形态确立后再进场。 - [22:50](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=1370s) 超微电脑（SMCI）因多次出现财务瑕疵被剔除出投资标的池，严格的选股纪律要求防范此类公司治理尾部风险。 - [22:50](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=1370s) SpaceX百亿级CapEx难以左右半导体全局，四大科技巨头千亿美元级的支出才是行业关键引擎，其中Meta 2026年资本支出预估近1400亿美元。 - [22:50](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=1370s) Meta财报的核心看点在于管理层对2027年资本支出的表态，此举将决定增量资金是流向半导体产业链还是保留在Meta自身的资产负债表与估值中。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=0s) 盘面概况与市场翘翘板效应

美东时间2026年10月20日周二晚间，美股行情与前一日截然相反。道琼斯工业平均指数与罗素2000指数表现抢眼，涨幅均双双超过1%；纳斯达克指数则独自承压下行，科技股与半导体板块在盘中整体表现平淡，显著落后于大盘。然而，若从广度指标审视，当日市场基础相当稳健：标普500指数成分股中有多达404只上涨，仅99只下跌；在标普的11个一级板块中，除信息科技板块独自收跌外，其余10个板块悉数上扬，其中医疗保健板块大涨2.3%，并刷新了历史新高。

尽管市场广度亮眼，但盘面内部的“翘翘板”分化依然极其明显。半导体、科技股与传统周期股、防御股之间很难形成向上合力，呈现资金此消彼长的轮动格局。这与早期半导体板块与软件板块的拉锯颇为相似，不过目前软件板块内部也已走向分化：网络安全赛道基本紧随半导体的脉搏运行，而甲骨文等独立个股则绑定数据中心建设各自为战。盘后市场的重心迅速转向财报催化，尤其是SpaceX前瞻与半导体链条的异动，以及Netflix和ISRG（直觉外科）两只关键标的的最新动向。

- 标普500上涨家数：404只；下跌家数：99只。 - 标普11个一级板块表现：仅信息科技下跌，其余10个板块上涨。 - 医疗保健板块当日涨幅：大涨2.3%，创历史新高。 - 股指表现分化：道指、罗素涨幅超1%，纳指独跌。

---

[02:30](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=150s) SpaceX财报大超预期与万亿宏图解读

SpaceX在上市后发布了第二份季度成绩单，盘后股价大涨8%至9%，基本重现了上一季财报后的强劲反弹走势。本季度业绩呈现全面超预期格局，并历史性地实现了公司上市以来的首次季度盈利。第三财季营业收入达到145.8亿美元，大幅压倒市场预期的128.7亿美元；净利润实现44亿美元；每股收益（EPS）录得35美分，较预期的15美分翻倍有余；同时，公司单季资本支出（CapEx）投入接近200亿美元，扩张步伐极其激进。

更令市场震撼的是埃隆·马斯克给出的激进前瞻指引。马斯克表示，SpaceX明年有望实现20吉瓦（GW）的AI计算能力上线，并豪言至2027年底，公司的年度经常性收入（ARR）将达到5000亿至1万亿美元区间。面对华尔街对于算力消纳的质疑，马斯克斩钉截铁地评价：“我认为我们这里不会出现需求的问题。”

```mermaid flowchart LR accTitle: SpaceX收入跃迁路径测算 accDescr: 展示SpaceX从2026年化600亿美元到2027年目标5000亿至1万亿美元的跨度与对比

subgraph Current ["2026年基准现状"] A["Q3单季营收: ~150亿美元"] --> B["年化经常性收入(ARR): ~600亿美元"] end

subgraph Targets ["2027年底官方宏图目标"] C["下限目标: 5,000亿美元 ARR<br/>(需暴增 ~8-10倍)"] D["上限目标: 10,000亿美元 ARR<br/>(需暴增 ~16-18倍)"] end

subgraph Peers ["全球巨头年度营收天花板参照"] E["亚马逊: 历史最高 ~7,000多亿美元"] F["微软 / 谷歌: 约 3,000亿 - 4,000亿美元"] end

B -->|"算力满负荷假设"| C B -->|"租金不变且全负荷"| D ```

从客观数据推演，当前Q3营收按150亿美元粗略年化，2026年经常性收入约为600亿美元。若要在2027年跨入5000亿至1万亿美元的门槛，意味着公司营收必须在短短一年时间内翻8倍乃至16至18倍。横向对比全球科技巨头，亚马逊年营收峰值刚迈过7000亿美元，微软与谷歌则在3000亿至4000亿美元区间。马斯克的万亿宏图建立在算力极限交付、满负荷运转及算力租赁价格维持高位的严苛假设之上，投资者在进行前瞻估值时必须对这种乐观预期保留足够的折扣空间。

- 财报营收：145.8亿美元（预期128.7亿美元）。 - 净利润与EPS：净利润44亿美元；调整后EPS为0.35美元（预期0.15美元）。 - 资本支出规模：第三季度单季接近200亿美元。 - 业务前景指引：明年计划上线20吉瓦AI计算能力；2027年底ARR目标5000亿至10000亿美元。

---

[04:00](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=240s) 特斯拉与SpaceX合并疑云及技术面解禁压力

针对资本市场热议的特斯拉与SpaceX合并传闻，马斯克在此次沟通中披露，两家公司内部均已成立特别委员会就潜在方案展开论证。尽管有舆论将合并视作板上钉钉，但马斯克在表态中兼顾了谨慎与倾向性：“我认为有些人认为SpaceX和特斯拉合并是板上钉钉的事儿，但我认为这种说法有些夸大其词，但我认为合并这两家公司有很多的好处，我认为这是一个好主意。”目前预测市场的博弈数据显示，2027年底前敲定合并方案的概率维持在60%至66%左右。由于目前缺乏具体的换股比例或现金结算细则，独立实体间的权益切割存在极高不确定性，方案出台前无法单向定性其对两家公司股价的多空影响。

从二级市场盘面看，SpaceX盘后冲高至161美元上方，该价位恰好触及10月5日放量暴跌前构筑的平台成交密集区。在技术形态上，该处承载着挂牌初期在150至160美元区间反复拉锯留下的巨量套牢盘，短期构成极其沉重的抛压阻力位。更紧迫的风险来自限售股解禁潮：10月28日将迎来28%的大额解禁，紧随其后的交易日还将释放7%，相当于未来一周内将有高达35%的受限股份涌入市场，流动性冲击不容小觑。

- 市场预测合并概率：2027年底前落地概率为60%至66%。 - 技术阻力位：161美元一线（10月5日破位放量震荡平台平台）。 - 股份解禁节点：10月28日释放28%，随后再释放7%，一周内累计解禁总股本的35%。

---

[08:50](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=530s) ISRG财报剖析：反垄断和解与估值降维

直觉外科（ISRG）盘中下挫逾6%，盘后跌幅一度深踩至11%。从基本面看，公司第三财季核心主业运行稳健：营收同比增长22%至30.5亿美元，击败预期的29.1亿美元；调整后EPS达到3.00美元，超预期的2.65美元。细分项中，核心的仪器与配件收入在达芬奇手术量同比增加14%的拉动下增长18%至18亿美元；单季度共销售546台达芬奇手术系统，同比增长28%；离子导入手术量亦大增31%，各项核心运营指标均维持双位数以上的健康增长。

业绩公布后遭遇抛售的症结在于两点：其一，公司宣布就可追溯至2021年的达芬奇系统维修保养反垄断诉讼达成4.5亿美元和解协议，该笔提前计提的费用导致当季EPS被生生扣除了99美分；其二，管理层将全年的手术量指引区间下调至14%至15%（此前预期为13.5%至15.5%），增长中枢的疲弱触发了高估值回撤。

“它的大行情你不要去期待了，不要去期待它一直涨很多，最主要的原因是因为现在的时间没到，而且它的前瞻上其实存在一个总体增速有下滑的迹象。”直觉外科过去凭借20%至30%的高复合增长，历史市盈率（PE）长期固化在41倍以上的极高水位；然而模型显示其2026年增速约为20%，2027年将滑落至11%，未来5年复合增速仅剩14%。缺乏增速持续上台阶的动力，其估值体系必须下调至25至35倍市盈率区间才能谈及安全边际。按照此倍数测算，当前400多美元的价格已经透支了2027年的整年业绩，并不具备便宜建仓的吸引力。

- 营业收入：30.5亿美元（同比增长22%，预期29.1亿美元）。 - 核心指标：单季销售达芬奇系统546台（增28%）；器械配件收入18亿美元（增18%）；达芬奇手术量增14%。 - 诉讼和解计提：支付4.5亿美元和解协议，单季EPS因此扣除0.99美元。 - 业绩指引下修：手术量增长预期下调至14%—15%区间。 - 长期增速预测：2026年20%，2027年11%，未来5年复合年均增速（CAGR）约14%。

---

[14:40](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=880s) ISRG加仓防线调整与持仓规划

结合业绩增速的放缓与估值重构，直觉外科的加仓策略迎来针对性更新。原有的底仓成本低至246美元左右，曾于354美元实施过一次增持，目前仓位占比为4%。鉴于时间步入2026年第四季度、即将切换至2027年估值坐标系，公司重新回探至200多美元极低点的概率已微乎其微，因此防守型加仓区间适度上调至320至360美元。计划在这一区间再配置4%的仓位，完成后总仓位将升至8%，使其晋升为组合中的重仓标的之一。

```mermaid flowchart TD accTitle: ISRG加仓区间与梯队布局 accDescr: 展示直觉外科激进买点与稳健长线加仓价位逻辑

P["当前市场价: ~400-415美元<br/>(已透支2027年估值，性价比有限)"]

subgraph Aggressive ["激进策略 (当前无任何底仓者)"] A1["370 - 405美元区间<br/>(盘后杀跌11%触及的低位区域)"] A2["小仓试水作为第一档筹码，后续预留补仓空间"] A1 --> A2 end

subgraph Conservative ["稳健长线加仓策略 (已持仓4%底仓)"] B1["320 - 360美元区间<br/>(兼具安全边际与合理性之核心区间)"] B2["下破370美元后顺势下看目标位"] B3["执行第二批4%加仓，总仓位达8%"] B1 --> B2 --> B3 end

P -.->|"若情绪超跌回踩"| A1 P -->|"耐心等待安全边际均值回归"| B1 ```

对于目前空仓但意图进场的激进型投资者，盘后深跌11%后探底回升的370至405美元区间构成初阶试探位；但对于底仓充裕的投资者，370美元一旦有效跌穿，下方即可直视320至360美元的绝佳买点。在整体形态上，股价在370至500美元（阶段上沿阻力位于438至458美元）之间存在极其密集的筹码结构，短期很难走出单边凌厉攻势。“买了以后持仓它涨得不动跌下来，和你拿着现金你放到别的地方拿收益，然后等它到机会上车，我觉得好像是后者更划算一些”，维持耐心在安全区间埋伏远胜于在震荡区间消耗机会成本。

- 当前持仓状态：已持仓4%，持仓均价约246美元；曾在354美元加仓一次。 - 稳健加仓计划：提升至320至360美元区间，拟补足剩余4%仓位。 - 激进试仓区间（空仓者）：370至405美元区间（第一档仓位）。 - 震荡核心阻力区间：370至458/500美元，短线反弹阻力在438美元附近。

---

[17:40](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=1060s) Netflix横盘筑底：蛰伏等待与77美元建仓铁律

Netflix第三财季营收录得129亿美元，与预期的129亿美元持平；调整后EPS为0.87美元，略超预期的0.80美元；不过第四季度营收指引为134亿美元，稍逊于彭博一致预期的135亿美元。盘后股价再度下挫6%至64美元附近。针对市场聚焦的观看时长增速放缓隐忧，公司在致股东信中辩护称，2026年的提价反馈与历史规律及预期相符，用户参与度依然维持健康状态。然而行动胜于雄辩，管理层已在财报日前果断免去了原内容主管的职务，提拔后备高管重新整肃内容管线，侧面印证了内部对内容吸引力现状的不满。

Netflix现阶段交易热度极度低迷。自65美元反弹至83美元期间成交量持续萎缩，缺乏增量资金进场，仅随零星新闻脉冲式起伏，随后自83美元回落及反抽过程则呈现反复拉锯放量，反映多空双方在底部持续磨底打摆子。从估值成长性剖析，Netflix在2027年的增速预计滑落至个位数（约5%左右），其20至30倍的前瞻估值对应72至108美元，2027年对应中枢在76美元。

“在一个科技股，你想想它还是个科技股了，它最早还是个成长股还非常快的增长的情况下，只有5%，你不如买可口可乐吧，是不是这些道理吗？”因此，建仓该股唯一的逻辑就是“足够便宜”，通过足够的安全边际在低位蹲守长线回报。针对Netflix在77美元以下分批建仓的策略维持不变，但绝不盲目抄底，而是耐心等待右侧强有力的止跌阳线或箱体筑底成型。真正的趋势性牛市启动大概率要推迟至2027年甚至更晚的周期，在买点信号未确认前，默认维持观望空仓。

- Q3核心业绩：营收129亿美元（符合预期）；调整后EPS 0.87美元（预期0.80美元）。 - Q4指引预期：营收预期134亿美元（低于预期的135亿美元）。 - 增长预测指标：2027年增速回落至约5%（个位数）；五年复合增速受2026年支撑表现尚可。 - 操盘价格防线：坚定锁定77美元下方分步建仓，盘后跌至64美元进入高性价比观察区。

---

[22:50](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=1370s) 半导体提振因素、SMCI选股洁癖与Meta资本支出决战

美股盘后半导体板块整体逆势弹升2%至3%，这主要源于双重催化：一方面是SpaceX马斯克对明年AI算力需求给出了极其激进的前瞻定调；另一方面是超微电脑（SMCI）强劲的业绩预告注入了强心剂。但在谈及SMCI时，投资纪律高于短期涨跌：“这只股票由于多次出现过财务瑕疵的问题，我早就已经不提供它的任何信息，包括基本面和技术面……我不希望有人养了鱼，有人养了海鲜，今年养着，上个月还养着，下个月他告诉你他跑了，他不见了。”严苛的选股洁癖旨在剔除公司治理层面的黑天鹅尾部风险，将不确定性降至最低。

```mermaid flowchart TD accTitle: Meta资本支出抉择对半导体产业链的影响链条 accDescr: 分析Meta 2027年CapEx支出态度对其自身股价及半导体板块的双轨影响

Meta["Meta 即将公布财报及CapEx指引<br/>(2026年资本支出预估近 1,400亿美元)"]

subgraph CapEx_High ["情境 A: 宣布2027年CapEx大幅激进增长"] A1["Meta自身资产负债表与自由现金流承压<br/>(需依赖更多举债投入)"] A2["Meta 股价短期承压"] A3["半导体与AI算力供应链获得直接营收滋养<br/>(肉长在半导体身上)"] Meta --> A1 --> A2 Meta --> A3 end

subgraph CapEx_Low ["情境 B: 资本支出指引偏谨慎收敛"] B1["缓解市场对资金失控担忧，增厚利润现金流"] B2["Meta 股价受到提振"] B3["半导体设备及芯片链条承接需求预期降温<br/>(肉长在Meta自身)"] Meta --> B1 --> B2 Meta --> B3 end ```

SpaceX百亿美元级别的CapEx并不能真正左右全行业的生死，次日Meta的财报才是决胜半导体的关键风向标。以Meta、谷歌、微软、亚马逊为首的四大科技巨头年资本支出均已跨入千亿美元门槛（仅Meta一家2026年预估资本支出就接近1400亿美元），其对产业链的拉动效应数十倍于SpaceX。盘中Meta股价从694美元大幅下探3%至4%后拉回收盘至690美元上方，剧烈的期权多空博弈显示出市场的高度紧绷。

“明天看似还是那句话，Meta要把肉是长到自己身上，还是长到半导体的身上。”若管理层提前预告2027年CapEx继续大幅攀升，因其目前大量依赖举债投入，Meta自身股价将承压，而增量现金流将直接滋养半导体链；反之，若支出表态审慎，Meta自身估值将获得提振，但半导体则将面临指引下调的逆风。大盘目前在科技巨头财报窗口期呈现无序拉锯，随着科技权重财报在未来两周陆续落定以及步入11月，持续轮动的翘翘板格局终将分出胜负。

- 算力支出量级对比：SpaceX资本支出为百亿美元级；Meta等四大巨头为千亿美元级。 - Meta 2026年资本支出预期：接近1400亿美元。 - Meta盘面博弈：早盘开至694美元，盘中跳水3%至4%，收盘重新收复至690美元上方。 - 市场大局研判：两周内科技巨头财报出清，叠加11月宏观窗口，拉锯行情将迎来方向性突破。

## Notable quotes > [04:00](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=240s) 我认为有些人认为SpaceX和特斯拉合并是板上钉钉的事儿，但我认为这种说法有些夸大其词，但我认为合并这两家公司有很多的好处，我认为这是一个好主意。 — 埃隆·马斯克

> [14:40](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs&t=880s) 买了以后持仓它涨得不动跌下来，和你拿着现金你放到别的地方拿收益，然后等它到机会上车，我觉得好像是后者更划算一些 — 视野环球财经

## Mentioned 道琼斯工业平均指数, 罗素2000指数, 纳斯达克指数, 标普500指数, 甲骨文, SpaceX, Netflix, 直觉外科 (ISRG), 埃隆·马斯克, 特斯拉, 亚马逊, 微软, 谷歌, 可口可乐, 超微电脑 (SMCI), Meta

## Video description 加会员前必读！

大家好，视野环球财经的会员功能开通了。

【如何加入会员？】 在你手机或电脑端，打开视野环球财经栏目，在订阅旁，有一个“加入/Join”按钮，点击加入即可。或点击链接：https://www.youtube.com/channel/UCFQsi7WaF5X41tcuOryDk8w/join

*请注意，如果你使用苹果IOS系统支付，有额外30%的过路费（苹果税），价格会比我设定的贵30%，不想额外支付的，大家可以使用其它系统，比如Windows、安卓或者YouTube网页版先加入会员，绕过苹果收费，成功后只要你使用的是同一个YouTube账户，不影响苹果系统使用YouTube会员。已经使用苹果支付了多余费用的，未来不想再支付多余费用的，多付资金无法退还（苹果不退费），需要使用另外一个YouTube账户重新订阅加入会员，绕过苹果。

【看不到“加入/Join”怎么办？】 如果你所在的地区，没有任何限制，比如美、加、澳洲、欧洲都没有限制，但还是看不到“加入/Join”按钮怎么办？

建议使用非苹果系统，用电脑端、手机端，浏览器或者App打开YouTube，就能看到“加入/Join”按钮。苹果系统，有时候看不到“加入/Join”按钮，你可以尝试在Ipad或Mac上，使用Safari 或者Chrome浏览器登陆YouTube（不要使用YouTube App），就能看到加入按钮。加入成功后，可以正常使用YouTube App观看节目。

如果你的地区受到YouTube限制，不支持加会员，使用上述方法，依旧无法加入YouTube会员，可以选择替代方案，订阅我的Patreon会员，会同步更新YouTube会员视频。https://www.patreon.com/RhinoBull

【免费视频的更新受影响吗？】

免费视频的更新不受任何影响，目前免费视频的更新频率为，每个交易日的盘后更新，周末的视频，根据行情的重要程度确定是否更新，未来免费视频也会维持这个更新节奏。

【会员功能和免费视频的区别是什么呢？】

首先强调，如果你觉得目前的免费视频，对你来说信息量足够用，你完全不必花钱购买会员功能！毕竟再小的钱也是钱，我一直倡导理性投资，理性消费。

付费会员功能，是针对极少数观众提出的需求开通的，是免费节目的延伸和补充！会涉及更多的细节层面！

【加入会员到底能看到什么？】

会员有专属的视频和帖子，内容包括：我的个股、行业研究；潜在的短线、中线、长线投资机会、策略分享；投资心理、实用交易技巧；会员优先答疑。

【三个级别会员级别有什么区别？】

“每周一杯咖啡学投资”会员级别：提供会员视频，每周至少更新一次（遇到长周末，比如周五或者周一公共假期，加上周六、周日，连续放假三天的情况，会员节目不更新），内容目录可查看：频道首页-播放列表-会员专享播放列表，加入会员后，之前旧视频也可查看。

“Rhino 答疑”会员级别：“每周一杯咖啡学投资”级别内容+专属答疑帖子（回答包括个股估值、支撑、压力、趋势、行情趋势、版块、投资机会、被套怎办等各种问题。）

“感谢你，朋友！”会员级别：如果你想表达对我的感谢，可以加入该级别，目前和“Rhino 答疑”提供的内容一样，未来如果要分享我的个人核心数据，会优先分享至该级别会员中。

【更新频率】

会员视频不是每天更新，频率为不定期更新，我尽量确保每周至少更新1个视频，帖子数量不限。

【为了避免大家失望，引不必要的争议，接下来是重要提示：会员不保证什么？】

会员视频不保证一夜暴富，不喊单、不带单，但我会分享赢面较大的个人操作点位，供大家参考，只分享个人认知，大家独立决策，自负盈亏；

也不提供任何微信、电报群组，因为YouTube会员社区帖子就可以交流；

最后，会员社区的内容，我只提供碎片化的重点和细节，不承诺提供任何成套的技术教学，比如课时较长、较复杂的，如K线技术教学、期权技术教学等，如果部分会员有强烈系统学习的需求，而且咱们在会员专区相处得不错，条件允许的情况下可以考虑小班系统授课，并不包含在会员视频服务内。

【如何加入会员？】

在你手机或电脑端，打开视野环球财经栏目，在订阅旁，有一个“加入”按钮，点击加入即可。或点击链接：https://www.youtube.com/channel/UCFQsi7WaF5X41tcuOryDk8w/join

最好使用非苹果系统，如果你看不到“加入”按钮，说明你所在的国家或地区，不支持开通会员服务，请上网搜索解决方法，或者尝试使用非苹果系统的电脑端查看。

以上就是大家在加入会员前，需要了解的全部内容！

最后，不管大家是否加入会员，都祝大家投资成功！期待大家的加入！我在会员专区等你，期待咱们互利共赢！

#SPCX #NFLX #ISRG

[Source](https://www.youtube.com/watch?v=g7V8AbUkjcs)

中文简报

SpaceX首度盈利提振半导体 Meta万亿CapEx成真正风向标 SpaceX百亿级算力前瞻难以独力支撑芯片周期，半导体板块能否持续上行取决于Meta等千亿巨头的资本支出是指向自身股价还是滋养供应链。 节目全面复盘了美股盘面的跷跷板轮动格局，重点解析了SpaceX（SPCX）大超预期的财报与马斯克的激进万亿收入蓝图，并警示了其短期密集的解禁抛压。针对直觉外科（ISRG），主讲人深入剖析了4.5亿美元反垄断和解与增速下滑对估值的杀伤力，将长线加仓区间调优至320至360美元。对于奈飞（NFLX），节目维持在77美元以下等待筑底右侧信号的纪律，并指出次日Meta的千亿级资本支出指引才是真正决定半导体板块后市走向的生死决战。 SpaceX第三财季营收145.8亿美元且实现上市后首次季度盈利，马斯克给出2027年底ARR达到5000亿至1万亿美元的激进宏图，但公司短期面临161美元套牢盘阻力以及一周内35%的大额股份解禁考验。 (2:30) 直觉外科（ISRG）因4.5亿美元反垄断诉讼和解计提费用导致当季EPS下扣0.99美元，叠加手术量指引下修至14%-15%，长线加仓区间已上移至320-360美元。 (8:50) Netflix第三财季表现平淡且第四季度营收指引略不及预期，鉴于2027年增速预计滑落至5%左右，维持在77美元下方分批建仓的铁律并耐心等待右侧止跌信号。 (17:40) 半导体板块盘后逆势反弹，但产业关键胜负手在于Meta千亿美元级别资本支出的前瞻指引——若2027年CapEx维持高增将提振半导体链条，若收缩则利好Meta自身自由现金流。 (22:50)

Reading summary

视野环球财经指出，美股盘面呈现信息科技独跌而传统防御板块领涨的翘翘板格局，虽然SpaceX激进的算力指引带动半导体盘后反弹，但大市值科技股的资本支出博弈与个股估值回归仍主导着后续走向。 市场盘面分化与翘翘板轮动格局 (0:00) 美东时间2026年10月20日，道琼斯工业指数与罗素2000指数双双涨超1%，纳斯达克指数则独自承压下行。从广度指标看，标普500成分股中有404只上涨、99只下跌，11个一级板块中仅信息科技板块收跌，医疗保健板块则大涨2.3%创下历史新高。盘面内部资金在半导体、科技股与传统周期、防御股之间呈现此消彼长的轮动特征，难以形成向上合力，软件板块内部也已分化为跟随半导体的网络安全股与绑定数据中心建设的独立标的。 SpaceX财报超预期与万亿宏图考量 (2:30) SpaceX上市后第二份季报实现首次季度盈利，Q3营收达145.8亿美元，净利润为44亿美元，EPS录得0.35美元，单季资本支出接近200亿美元，盘后股价上涨8%至9%。埃隆·马斯克提出激进指引，称明年计划上线20吉瓦AI计算能力，并预计至2027年底年度经常性收入（ARR）达到5000亿至1万亿美元。按照当前约600亿美元年化ARR推算，该目标意味着营收需在一年内增长8至18倍，且建立在算力极限交付与租金高企的严苛假设上，前瞻估值仍需保留折扣。 特斯拉合并疑云与解禁抛压阻力 (4:00) 针对与特斯拉的合并传闻，马斯克透露两家公司已设立特别委员会论证方案，目前预测市场认为2027年底前达成合并的概率约为60%至66%，因缺乏换股与对价细节，权益切割的不确定性极高。在二级市场上，SpaceX盘后冲高至161美元，触及10月5日放量破位前构筑的巨量套牢阻力区。此外，公司将于10月28日解禁28%股份，次日再解禁7%，一周内累计将有35%的受限股涌入市场，面临流动性考验。 ISRG诉讼减计与加仓策略调整 (8:50) 直觉外科（ISRG）Q3营收同比增长22%至30.5亿美元，调整后EPS为3.00美元，达芬奇手术量增加14%。然而，公司因达成4.5亿美元反垄断和解协议导致当季EPS扣除0.99美元，并将全年手术量增速指引下修至14%—15%。鉴于其未来5年复合增速预计降至14%，历史41倍以上PE已透支2027年业绩，估值中枢需回归至25至35倍。针对此前持仓4%（均价246美元）的底仓，加仓防守区间上调至320至360美元以谋求总仓位达到8%；对于无底仓的激进投资者，盘后下探的370至405美元仅适合作第一档试水。 Netflix估值降速与半导体CapEx风向 (17:40) Netflix第三财季营收为129亿美元，第四季营收指引134亿美元略逊彭博预期的135亿美元，盘后跌至64美元附近。因2027年预期增速降至5%左右，投资核心在于估值安全边际，策略维持在77美元以下等待右侧筑底信号。与此同时，盘后半导体板块受SpaceX宏图及超微电脑业绩提振上扬2%至3%，但主讲人因财务瑕疵风险对超微电脑保持排除立场。半导体链条的根本催化仍取决于次日Meta等四大巨头（Meta 2026年CapEx近1400亿美元）的资本支出态度，其扩张力度将决定现金流流向半导体还是留存科技巨头自身。 当前美股在科技巨头密集披露财报的窗口期延续震荡，随着高估值成长股在业绩下修与反垄断压力中重塑估值中枢，半导体板块与大盘趋势的方向性突破将取决于Meta等万亿级巨头的后续资本开支指引及11月宏观窗口。

Source quotes

[4:00] 埃隆·马斯克: 我认为有些人认为SpaceX和特斯拉合并是板上钉钉的事儿，但我认为这种说法有些夸大其词，但我认为合并这两家公司有很多的好处，我认为这是一个好主意。 [14:40] 视野环球财经: 买了以后持仓它涨得不动跌下来，和你拿着现金你放到别的地方拿收益，然后等它到机会上车，我觉得好像是后者更划算一些

Original transcript

[0:00] 大家好 欢迎回到视野环球财经 我是Ryno现在是美东时间26年10月20号周二晚上的8点85分今天的行情正好是和昨天反过来,道指和罗素的表现非常不错,涨幅都超过了1%。纳指今天独跌,科技股和半导体今天的表现说实话非常的一般,特别是和整体市场比起来。标普今天的成分股上涨的个数相当的多,达到了404只,只有99只下跌。标普的11个板块今天是只有科技一个下跌。10个板块上涨啊特别是医疗保健今天大涨了2.3%也是创下了历史新高总的来讲呢今天这个市场的广度是非常不错的啊但是我相信大家都发现了一件事就是最近这个市场呢很难啊这个半导体啊科技股啊和这个传统的周期股防御股啊这些股票呢形成合力感觉呢有点翘翘板的意思对吧有点像最早之前的半导体和软件啊有点那个感觉啊但最近呢这个半导体和软件的翘翘板的效应其实已经消失了已经出现了分化啊包括像软件板块内部的网络安全它基本上是跟着半导体的趋势在走那么其中内部的一些独立个股呢也是各走各的啊包括甲骨文呢跟着数据中心这边在走好呃那么今天的咱们这个行情呢别的不说啊相信大家比较关心的是财报啊以及还有今天旁后的半导体的大涨啊咱们把这个事情呢和大家跟一跟讲三个财报啊SpaceX还有这个Netflix还有ISRG特别是Netflix呢是我的代建仓股票ISRG呢是我的已经持仓的股票那么今天也有一些这个加仓计划的更新啊和大家做一个这个沟通好那咱们呢今天就直接开始讲个谷嗯今天的SpaceX的表现相当的赞啊上次的财报之后我们看到其实总体上的是表现的还可以啊也是涨了八九个点的后来呢又下来了那么今天的这个财报发布之后呢盘后又是涨了八九个点这个呢是整个的SpaceX在上市之后发布的第二个财报我们说总体而言呢他这个业绩是全面超预期的啊并且实现了公司上市以来的首次的季度盈利那咱们来看一下他的具体财报内容SmithX是第三财季的财报营收是145.8亿超过预期的128.7亿那么净利润是达到了44亿每股收益是35美分超过预期的15美分这个是Double还拐个弯还非常的不错与此同时SpaceX在资本支出方面投入了高达近200亿美元好我们来看一下下面的他这个业务的构成啊就是我先看一下前瞻吧前章是马斯克表示说SpaceX明年有机会实现20几瓦的AI计算能力上线他说预计到2027年底公司的年度经常性的收入将达到5000到1万亿美元马斯克说我认为我们这里不会出现需求的问题不会出现需求问题等会我给大家解释一下它这个5000亿到1万亿是一个什么概念给大家有一更详细的一个蓝图描绘的解释好 还有一个是大家比较关心的关于特斯拉和SpaceX合并的话题马斯克在谈到合并问题的时候说到啊SpaceX和特斯拉都已经成立了特别委员会来讨论这个想法他说我认为有些人认为SpaceX和特斯拉合并是板上钉钉的事儿啊但我认为呢这种说法有些夸大其词但他又补充说我认为合并这两家公司有很多的好处啊我认为这是一个好主意那么在预测市场呢截止到今天为止啊预计合并方案在2007年底前完成的可能性差不多是在60%到66%左右这是目前市场上的一个压注预期大家可能还会追问一下那他们如果合并对SpaceX股价对特斯拉股价有什么影响呢这个没有办法在现在就和大家去计算因为他没有具体的合并方案对吧股权合并现金合并怎么合并因为毕竟是两家独立的公司虽然都是他旗下的 [5:00] 但是从实体上是两个不一样的公司那么一定会涉及到其中的一些权益问题只有有具体的收购方案或者是合并方案我们才能知道具体的影响现在是无法计算的所以大家问问我也现在给不出一个答案因为根据方案的多少现金的不同股权交换的不一样多空都有可能对双方的多空都有可能好那么讲了这个呢我还是想把SpaceX的关于它的这个营收的状况跟大家还是讲一讲啊因为它今天提到了一个5000亿到1万亿的这么一个状况因为它的前提是明年有机会实现20几瓦的AI计算能力上限好我们对到的这张图表你可以看一下这个是最右边的是26年的SpaceX的整个的第三财季的大概是146亿啊你可以大概我们说取个整吧150亿吧好吧150亿如果按照年化的现在透过它的几个财报的数据合并来看2026年的年化的AR的经常性的收入大概能跑到600亿大概能跑到610当然最后还有个四季度可能会有些偏差也就意味着他如果在2027年就要实现5000亿到1万亿左右的这个经常性收入大家可以简单的粗略算一下 要翻十倍到1万亿要16倍到17倍啊18倍左右一年时间啊一年时间从600亿左右到最低值5000亿10倍差不多9倍多对吧大家知道现在像Meta亚马逊谷歌微软他们的营收能多少钱吗大概最高的亚马逊年度最高的时候是7000多亿年度最高的时候其他的大概是3000多亿4000多亿微软和谷歌这都加上了还没有这么大的一个营收能力那它的目标明年就可以到5000到1万亿那至于大家觉得这个目标高也不高可能你自己心里边应该去测算一下特别是它是按照计算能力上限可能要满负荷运转以及现在的包括现在的租赁价格等等不变的情况下所有东西都是一个高值的情况下测算出来的当然它就只是一个对于预期的看法不代表说明年一定能实现对吧明年没有能实现因为市场价格可能会变动这是也是可以的所以如果你是按照5000亿到10000亿去计算它的前瞻估值也好盈利能力也好那你心里边呢肯定是要多多少少你要打个折扣的打多少折扣就取缺于你的信心要打多少如果你是计算前仓估值的话好吧好我这里是简单的跟大家提一下啊至于股价层面我暂时没有办法给大家提供更多的技术面的信息因为前任估值暂时我没办法给大家更新时间太短上市时间太短披露了两个季度财报然后技术面由于交易的时间也不够长但现在呢跑到了旁后161的上方啊 161差不多就是在这个位置啊就是在10月5号的放量的这个位置上去然后后来跌穿的这个平台位置给它放大看一下看不清是吧这里这个地方啊这一线就是从上方连续跌到五天下来的这个平台的位置啊正好盘后涨到这里啊大家注意啊这个呢是一个如果按照技术面的看法来讲这个地方是一个潜在的上方应该是最大的压力所在的位置因为你往前去推算的话同样是在当时上市之后这一轮在150多到160多啊这个地方来回震荡后来跌穿过所以这轮反弹上这个位置预计这个地方的套牢的筹码还是比较多的好吧后期走势特别是昨天我跟大家讲过关于他在后面要释放金兽股28号他有28%的净售股要释放28号然后在随后的两天大概是要拖到26号是新的交易日 因为24号应该不交易嘛那是还有一个7%也就是在未来的一星期之内有35%的净售股要释放这个信息我提供给大家啊至于大家怎么看呢大家需要自行做一些其他的判断好呃然后这是SpaceX呃接下来说一下SRG谢谢大家谢谢大家ISRG今天是一口气跌了差不多六个多点其实它盘后最多的时候跌的更多最多的时候跌过11个点好 这只股票是我的一个持仓 [10:00] 目前在我的持仓的排行上呢差不多就是倒数第二的位置啊目前持有的仓位并不大啊目前我持有他现在4%的一个仓位然后还预留了一个4%的仓位给他还没有加我跟大家先讲一下他的财报再跟大家说说我的持仓计划ISRG是第三财季的财报第三财季整体的业绩是好于预期的但是主要是由于公司披露了一项4.5亿美元的反垄断的和解协议而且是降低了它的大分析手数的增长预期所以整个看起来财报虽然超预期但股价仍旧下跌谢谢他的第三财季调整后的每股收益是3美元高于之前预期的2.65美元营收是同比增长22%到了30.5亿美元也高于市场普遍预期的29.1亿那么仪器及配件收入增长18%到18亿主要是得益于达芬奇手术量增长14%然后当即共售出546台达芬奇手术系统同比增长28%那么离子导入手术增长31%其实你从细分向上来看他一点毛病都没有全部都是双位数的增长而且EPS也超预期如果不算了扣掉的在那个还有一个扣除的协议就是中间有个99美分的一个扣除其实它的EPS应该更高公司披露说以同意支付4.5亿美元的和解涉及其达凡奇手术系统的反垄断诉讼那么这个和解协议还要需要法院批准啊因为就是相当于提前计价了将导致公司第三季度的美股收益减少99美分那么这个诉讼可追溯到2021年当时的医院运营商指控公司在机器人手术系统配套器械的维修和保养方面存在反垄断的竞争行为这是目前SRG在这轮财报大家看得出来基本业务没有任何问题那它为什么下跌呢这个股票首先第一个还有一个前瞻给大家看完啊前瞻确实是下调了确实是不好前瞻是增长预期下调至14%到15%实际之前预期的是13.5%到15.5%好这支股票平常我们讲的并不多 现在主要是因为我在几次更新的时候已经讲得很清楚它的一个大致状况就是它的大行情你不要去期待了 不要去期待它一直涨很多最主要的原因是因为现在的时间没到而且他的钱粘上其实存在一个总体增速有下滑的迹象大家看一下这个核心的一些指标增速26年20% 27年11未来5年只有14%那么14%匹配它历史它之前原来历史上都是20几30几的增长所以它历史的PE波动基本上是维持在41倍以上非常的高所以它价格之前一直都高高在上也下不来那么这一轮由于增速放缓它下来了那么我们用这个去匹配我一直写着两套系统给大家一直写着说增速不够匹配不够匹配我们就往下去看一档25到35倍因为它的市场的垄断地位你包括看它的达芬奇手术这一个季度增加了500卖出了500多套设备对吧而且都是双文数的增长增长非常强劲那么25到35倍我认为是可以匹配的如果你只给予20到30倍那我认为这不符合他的一个目前的一个市场地位他是有一些溢价但我又不能给到40倍以上那么高的溢价所以我对他的看法是要有一些耐心因为增速并没有加速回归没有加速只是维持维持我们的安全编辑在哪里安全编辑就是300多300多块钱那么我上一次加仓的位置就是在300多块钱加的354我加过一次仓我的目前的持仓成本是在200多块钱246块钱左右好讲完了这个你就能弥解你要想知道它的安全边际随着自然力的不见提升比如进入到2027年它可以炒作2028年的时候它或许价格就可以逐渐的更高一步但是按照25到35倍现在415的价格仍旧不算便宜嘛对吧仍旧不算便宜你要说你非要看到50倍那肯定算便宜但他到不了50倍现在所以他能够到400多块钱现在438已经是有溢价在里边了盘后跌一点跌到400块钱左右也是满打满算交易了27年的前瞻的全年价格了 [15:00] 就算不得便宜对不对所以这只股票我的看法时间没到那么想做它那就是你在之前我写的这些位置都有写过的这个激进的是今天刚加上的之前写的都是360以下的都是长线的位置而且它也给到过了我也是在这个地方也加过仓对吧好那么这种情况由于这一次时间已经三季度结束进入四季度了马上还有一个季度进入27年我的就适度的会提高一些我的买入价位但是仍旧是300多块钱我认为才是有安全边际且合理的价格那么我的加仓计划会提升到320到360仍旧会加4%的仓位之前的价格更低一些200多块钱我认为200多块钱等不到了因为现在时间包括它的业绩状况看起来不太会再给我200多块钱的机会所以300多块钱我可以接受因为我成本在200多然后300多但是我认为长线是一个很不错的价位也是可以去拿一些仓位的如果把它加完之后它也会成为我的比较大的仓位好吧我认为是有机会到的有机会到的 不是没有机会因为它的价格370块这个地方跌破之后直接就可以到我现在所要这个价位直接就能看得到当然你如果说你一点仓位都没有你要想激进怎么办呢我这里给大家标出来了370到405就是今天旁后下跌的位置今天旁后下跌的那个后来11%后来被买起来就是这个位置这个就是激进的没有仓位想配置的这是第一档后面的你继续留两档就差不多了你的成本在300多回头跟我也差不多我成本加上了以后也在300多一点好这个就是对于ISRG也跟大家意思讲清楚就是不要期待太快它上方的震荡上沿这一轮它能够跑到470块已经算是很不错了最多跑到430嘛438跌下来然后又开始震荡那现在就是370到500之间这个区域370到500之间当然这个上面还没到现在到458这个区间一挡挡看因为它的支撑压力非常的密集不会跑太快的不会跑太快的慢慢买来得及的因为你买了以后持仓它涨得不动跌下来和你拿着现金你放到别的地方拿收益然后等它到机会上车我觉得好像是后者更划算一些好然后再看另外一只股票Netflix这只股票有意思这只股票我知道大家特别着急着急什么呢因为我说当时讲这只股票77以下77以下都是可以去长线持有去缓慢布局的我也会在77以下找机会买入但这一等了等了很久为什么因为它确实是在这一轮跌下去涨上去又跌下来它中间都没有出现特别像样的止跌的情况你可以看一下它的成交量在这一轮上涨就是从这一轮65涨到83这一轮你看下边缩量整体的成交量并不高一直在萎缩它这个交易它的热度不太高就是属于那种可能一阵一阵的有点新闻就能交易一点没点新闻大家就不动了最近这一轮从83下来开始逐渐的在放量然后这一轮反弹上去这里也在开始逐渐的放量说明什么还在磨这个就是我你看我为什么一直持续没有下手因为我看不到它大幅上涨或者说是必买买完之后它一定会起飞的这种概率概率上它就是横向横向打摆子的发展所以对我来讲我根本就不是很着急好我先把它讲完再跟大家讲我的想法把它财报看完它也是第三财界的财报调整后的每股收益是0.87美元营收是129亿超出预期的调整后每股收益是0.8符合预期的129营收是一样的好前站预计第四季度的营收是134亿略低于预期的135亿好还有一个大家比较担心的问题就是关于观看时长现在略有降低的问题公司有回应公司在治股东的信中表示说我们知道投资者对我们的观看时长的增长有所担忧会员对我们2026年提价的反应与之前的价格调整以及我们的预期是一致的表明呢我们的用户参与度呃依然良好我们将继续为会员提供强大的价值不过呢他们也补充说啊确实希望加快观看时长的增长所以他们在前几天做了一件事情把他们现在的那个内容主管给开除了啊然后呢让后面的之后之后的排在后面的一个主管顶上来 [20:00] 然后重新安排内容就是对现在的内容不满意其实就这个意思是吧好所以这个我们大家就能看明白了它是有调整有变化的那么他的情况最主要的问题在哪里为什么交易热情不高呢谢谢大家好给大家看一下它的增长预期谢谢大家目前是他的20到30倍的前瞻目前是个低估72 108 27年是76这就是为什么我之前说77以下你要是炒作27年以上77以下都是可以去布局的拿一年以上大概率你会有收获的地方因为它的27年的增速是各位数增长掉到了各位数增长五年符合年化还不错那是因为26年还不错对吧今年不错27年是一个个位数它后面才会加速还会在28年才会去增长会往上提一些所以在一个科技股你想想它还是个科技股了它最早还是个成长股还非常快的增长的情况下只有5%你不如买可口可乐吧是不是这些道理吗所以为什么说他为什么说只有便宜足够便宜了我就蹲他一个便宜减然后你放他一年以上就有不错的收获就是这个逻辑没有必要去追着抢着去一定要把它怎么样怎么样啊把它给捧回家里去不着急啊好那今天盘后一口气又跌了六个点跌到64块钱这个地方确实也是很好的位置还是跟大家说一下我对这支股票77以下的建仓计划没有改变我仍旧在等它一个非常不错的强力的直列形态我相信一定会出现的一定会有一些资金看到足够便宜和我的想法一样不进来抄会进来去买或者说他盘出了一个强力的底部我也会买所以这只股票我买了只是时间早晚的问题现在我就是随时都会出手还是一句话随时会出手但是由于它不会跑太快它是缓慢的发展的它的行情要真正的启动可能要进入到27年真正的大的行情可能要到比如说到了上诞节往后那个时候才有可能真正的他可能盘出底部来然后把这个行情盘上去那就是一年时间以上你要等所以这只股票我仍旧持续关注着它看着它盯着它的也没有说不建仓了仍旧是我一个捡便宜的股票我觉得挺好的我会去捡一捡的好吧跟大家讲一下另外呢这只股票呢我平常如果在节目里没有更新说我已经买入了已经加仓了大家其实你就不用再问知道吧因为我只要是有加仓的有建仓的我会在节目里更新但凡没有更新的默认就是我没有动就是什么都没干好吧好 然后呢 我们最后来说一下飞开班导体啊好对上半导体呢目前还处于一个动荡的状况今天旁后看上去涨了两三个点不错对不对呃最主要的原因就是两件事一个是SpaceX对明年AI算力需求的前景刚才乐观展望非常乐观我们需求没问题那说明什么呢需求没问题各方面都好大家都很好你好大家好大家好再加上SMCI的财报的业绩预告非常强劲对吧营收非常强劲预告提振了半导体所以呢整个的半导体相关的AI相关的股票包括数据中心的股票涨的都不错这里刚才提到ASMCI我多提一句仍旧有朋友呢问我他的情况之前我跟大家做过交代这只股票由于多次出现过财务瑕疵的问题我早就已经不提供它的任何信息 包括基本面和技术面这个是我个人原因 因为我个人是对屡次出现财务瑕疵的问题在选股上我是有洁癖的好吧 我不希望有人养了鱼 有人养了海鲜今年养着 上个月还养着下个月他告诉你 他跑了 他不见了对吧 我不想出现这种情况这是我在选股上的一些个人的一些个人原因啊我不想去承担任何的因为我的投资决策问题造成的风险就是把不确定不确定性降到最低啊他们是一家好公司吗那很多朋友还是认为他是一家好公司对吧但只是我个人选股上有洁癖啊所以我不再提供他们的任何信息感谢大家的理解如果大家永久喜欢追踪SMCI然后看好它的强劲业务的大家可以自行寻找其他的资源耕种好那么明天啊谢谢Meta的财报 今天Meta是吧还是心心肉跳 是不是大家觉得开盘一口气就开到了694盘中呢又下台 [25:00] 这么低了三四个点然后收盘又收到了690上方是吧人家玩的就是一个心跳啊其实这就是什么就是有一些期权的博弈吗在这里边虽然财报还没发布啊但他就是这样啊他期权博弈有时候你看的就是心惊肉跳的好呃那么明天的他的情况要看什么呢还是一句话看他资本支出的态度他的这个态度其实对半导体的指导意义更大你别看这个SpaceX的这个明年说的这个AI需求各方面很好但是量级不一样因为SpaceX的资本支出的量级比如说今年来算它是百亿级别的但是四大科技Meta谷歌亚马逊还有微软这四家的资本支出都是千亿级别的比如Meta Meta的26年的资本支出的预期是接近多少呢谢谢大家我给大家看一下吧谢谢大家接近1400亿对吧 这是meta的还没有算那几个的所以这几个它都属于叫做千亿级别的支出那SpaceX其实是百亿级别的嘛中间差了好多倍呢所以其实对于Meta来讲它的资本支出的前景才更重要对于市场说对指导意义会更大一些所以不知道明天Meta会不会透露提前透露27年的资本支出计划因为这个很重要如果他继续说二线连的资本支出大幅增长我们要大幅投入那META的股价反而要承压如果他对这个说的比较谨慎反而对META可能是利好因为他要消耗自己的现金他的钱本来就是借债现在开始在借债比较多如果要加大投入那只能代表着他要借更多钱所以明天看似还是那句话麦他要把肉是长到自己身上还是长到半导体的身上好那么最后再说一句大盘目前的多空是还在拉锯最近的航行其实缺乏延续性那么轮番翘翘板多空都别急 好吧因为我们把最近这两周主要是科技股的财报公司财报要先出完同时也进入了11月之后 我相信多空这边会分出一个胜负的啊大家别急晚也就是这周加上下一周啊最晚有这么回事了好吧啊好那这个这个呢就是我们今天节目的全部内容啊如果你觉得我的节目对你有所帮助啊还是希望大家呢能够多多帮忙看完之后随手甩个赞啊好 那我们今天节目到这儿 咱们就明天的同一时间不见!What's up?