【NaNa说美股】20261022韭菜根都被刨完了！

浑水摸鱼清源

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Source published: 2026-10-22

Key ideas

中东地缘局势升级引发原油飙升与美股去杠杆浪潮，纳斯达克指数大跌 2.6%，费城半导体指数暴跌 6.72% 破位回踩年线。 (0:00)
华尔街对 Meta 等巨头激增的 AI 资本开支引发违约与现金流恐慌，导致 CDS 走高，即便谷歌 CEO 坚决驳斥 AI 泡沫论也难挡杀估值情绪。 (0:00)
高盛与美银数据显示全球科技股创下纪录级别的两周净卖出规模，机构在美大选与地缘黑天鹅落地前激进锁定利润和增持空头。 (5:00)
市场陷入情绪面通杀阶段，Bloom Energy 与西部数据即使交出大超预期且上调指引的财报，盘后股价依旧遭遇无差别抛售。 (10:00)
避险买盘压低美债收益率，提振房贷利率缓解预期，房地美暴涨 44.8%，房屋建筑商巨头 Lennar 放量大涨 8.7%。 (10:00)

Detailed notes

## Background 该视频由哔哩哔哩 UP 主“浑水摸鱼清源”于 2026 年 10 月 22 日发布，节目名称为《【NaNa说美股】20261022韭菜根都被刨完了！》。原视频页面未提供额外的简介或文字说明。

## TL;DR 本期节目深入复盘了美股科技股的剧烈抛售与流动性去杠杆潮。中东地缘局势恶化推动油价飙升，市场对 Meta 等科技巨头庞大 AI 资本开支的担忧引发信用与估值杀跌，费城半导体指数暴跌回踩年线，诺基亚与泛林集团等产业链上下游遭遇踩踏。尽管 Bloom Energy 和西部数据交出了大幅超预期的季度财报，仍在恐慌情绪中遭遇“好坏皆跌”的无差别砸盘；与此同时，美债收益率下行则推动房地美等地产板块逆势大涨。NaNa 警告极端尾部恐慌尚未完全释放，提醒投资者在右侧确立前切忌盲目抄底。

## Atmosphere & style 整期节目弥漫着浓烈的危机感与凛冽的警示意味，UP 主的语言犀利直接、毫无修饰，直击散户在暴跌中的非理性心理与踩踏惨状。叙事节奏紧凑而压抑，从宏观地缘火药桶层层推导至半导体产业链的破位下杀，将市场“不讲武德、连根拔起”的绝望氛围渲染得淋漓尽致。听众仿佛置身于科技股巨震的风暴中心，既能真切感受到机构恐慌平仓的刺骨寒意，又能在主持人的冷峻提醒中体会到底部杀跌阶段切忌盲动的心惊肉跳。

## Bulletin - [00:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=0s) 中东地缘局势升级引发原油飙升与美股去杠杆浪潮，纳斯达克指数大跌 2.6%，费城半导体指数暴跌 6.72% 破位回踩年线。 - [00:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=0s) 华尔街对 Meta 等巨头激增的 AI 资本开支引发违约与现金流恐慌，导致 CDS 走高，即便谷歌 CEO 坚决驳斥 AI 泡沫论也难挡杀估值情绪。 - [05:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=300s) 高盛与美银数据显示全球科技股创下纪录级别的两周净卖出规模，机构在美大选与地缘黑天鹅落地前激进锁定利润和增持空头。 - [10:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=600s) 市场陷入情绪面通杀阶段，Bloom Energy 与西部数据即使交出大超预期且上调指引的财报，盘后股价依旧遭遇无差别抛售。 - [10:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=600s) 避险买盘压低美债收益率，提振房贷利率缓解预期，房地美暴涨 44.8%，房屋建筑商巨头 Lennar 放量大涨 8.7%。

## Key takeaways - [00:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=0s) 中东地缘政治危机升温引发避险买盘，10 年期美债收益率回落，但油价大涨加剧了远期通胀预期与宏观博弈。 - [00:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=0s) 三大股指走势剧烈分化，纳指暴跌 2.6%、标普跌 1.21%，而道指在能源与避险资产支撑下微涨 0.02%。 - [00:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=0s) Meta 因持续上调资本支出导致市场对其自由现金流产生恐慌，信用违约互换（CDS）价格走高并波及行业衍生品。 - [00:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=0s) 谷歌 CEO 坚决捍卫 AI 投资，强调算力供不应求且规划的算力长远会被完全消化，不存在 AI 泡沫。 - [05:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=300s) 费城半导体指数单日暴跌 6.72%，为去年 5 月以来首次有效回踩年线，设备龙头泛林集团因出货递延暴跌 11.8%。 - [05:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=300s) 诺基亚三季度净利润受 3.57 亿欧元重组费用拖累不及预期暴跌 14.8%，拖累光通信龙头 Coherent 暴跌 12.5%。 - [05:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=300s) 纳指 ETF（QQQ）失守 5 日均线考验 700 美元整数关口，该位置能否有效企稳取决于半导体板块是否停止创新低。 - [05:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=300s) 高盛与美银数据显示科技股出现创纪录净卖出，机构撤退的核心在于防范美国中期选举与地缘战争的尾部风险，而非税损收割。 - [10:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=600s) CNN 恐惧与贪婪指数下探至 18 进入极度恐惧区间，但在极端地缘风险释放的尾部阶段盲目抄底极易造成巨额亏损。 - [10:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=600s) Bloom Energy 业绩大超预期并大幅上调 2026 财年指引，但股价盘后依旧被砸，反映市场处于完全无视基本面的恐慌抛售期。 - [10:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=600s) 西部数据季度利润暴增且毛利率指引超 60%，有效证伪存储见顶论，但受盘面空头情绪压制盘后依然走低。 - [10:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=600s) 长端美债收益率下行带动抵押贷款利率回落，叠加 Bill Ackman 呼吁解除托管，地产股与房地美逆势爆发成为资金避风港。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=0s) 地缘局势升温与 AI 资本开支引发去杠杆恐慌

美股市场再遭重创，中东地缘局势急剧恶化导致原油价格走高，市场避险情绪全面升温。此前曾短暂支撑盘面的科技股遭遇剧烈抛售，纳斯达克指数重挫 2.6%，标普 500 指数下跌 1.21%，而道琼斯工业平均指数在传统能源与避险资产支撑下微涨 0.02%，走势截然分化。避险资金与原油飙升反映出极端的结构性行情，AI 交易内部已经爆发了相当严重的去杠杆浪潮。地缘政治方面，市场高度担忧以色列在美方支持或默许下进一步打击伊朗的能源基础设施及无人机、导弹库；伊朗方面则放狠话威胁切断海底光缆甚至鱼死网破，直接推高了原油供给中断风险与油价走势。与油价上行相反，10 年期美债收益率明显回落，避险买盘大量涌入债券市场推动美债价格走高。当前债市正处于两股力量的剧烈博弈之中：一方面是地缘风险推动的避险买盘压低利率，另一方面则是油价大涨可能再次推高通胀预期。

在科技板块内部，前一天还备受追捧的科技巨头 Meta 盘前情绪瞬间逆转，华尔街开始严厉挑剔其庞大的 AI 资本开支。财报显示 Meta 进一步上调了资本支出指引，并明确表态未来将持续加大对 AI 基础设施的投入。这引发了投资者对自由现金流与债务违约风险的恐慌，Meta 5 年期 CDS（信用违约互换）价格走高，甚至波及其他科技巨头及芯片设计公司的信用衍生品市场。尽管部分研究员认为 Meta、Alphabet 拥有规模庞大的核心广告与搜索主营业务支撑，现金流依然充沛，将 CDS 的波动单纯归咎为“AI 违约警报”属于过度反应，但当前市场处于找理由集中杀估值的状态。针对市场对泡沫的质疑，谷歌首席执行官直接反击，NaNa 援引其表态指出：“算力天天都不够用哪来的 AI 泡沫呀？从长远来看，所有规划的算力最终都会被完全消化，谷歌也会坚定投资 AI 的。”然而即便管理层极力捍卫，空头情绪依然在市场蔓延，从英伟达等核心巨头迅速传导至产业链上下游，AI 交易各环节正遭受连环冲击。

- 纳斯达克指数单日大跌 2.6%，标普 500 指数跌 1.21%，道琼斯指数微涨 0.02%。 - 10 年期美债收益率受地缘避险资金涌入压制而下行，但油价反弹对远期通胀预期带来拉升隐患。 - 谷歌 CEO 坚决驳斥 AI 泡沫论，强调算力供不应求且规划的算力长远将被全部消化。

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[05:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=300s) 费半与光通信产业链全线崩跌，机构去杠杆引发踩踏

恐慌情绪在半导体与供应链上下游形成火烧连营之势。恐慌性抛售的核心特征在于投资者根本不讲基本面逻辑，呈现出“先卖了再说不做理性思考”的踩踏特征。费城半导体指数（SOX）当日暴跌 6.72%，跌幅远超科技大盘，自去年 5 月以来首次有效回踩年线关键长期均线。半导体设备与材料股集体崩跌，泛林集团（LRCX）财报不仅指引缺乏惊喜，更透露供应链瓶颈可能导致部分 12 月的出货推迟至次年 3 月，致使其股价向下破位大跌 11.8%，中期趋势彻底走坏；恩tegris（ENTG）大跌 13%，MACOM（MTSI）重挫 15.9%。AI 光通信产业链同样遭遇重创，诺基亚（Nokia）公布的三季度业绩显示，尽管面向 AI 和云计算客户的销售额同比大幅飙升 123%，但受到 3.57 亿欧元重组整合费用拖累，营业利润同比下滑 22%，稀释后每股收益仅 0.03 欧元，远不及预期的 0.10 欧元，股价大跌 14.8%。这直接拖垮了光通信板块，光模块龙头 Coherent（COHR）暴跌 12.5%，近两周累计回撤超 40%，年 K 线留下了极度夸张的长上影线，几乎抹平了全年的涨幅。

```mermaid flowchart TD accTitle: 科技股抛售与去杠杆传导路径 accDescr: 展示宏观与产业链利空如何逐级传导至指数破位

subgraph Macro["宏观与情绪压制"] M1["中东地缘恶化 & 油价飙升"] M2["大选前政治与战争预期"] end

subgraph Earnings["业绩与供应链利空"] E1["泛林集团交付延期 (出货推迟至3月)"] E2["诺基亚重组费用拖累 (利润不及预期)"] end

subgraph SectorCrash["板块踩踏与技术破位"] S1["半导体设备股跳水 (LRCX / ENTG / MTSI)"] S2["光通信龙头重挫 (COHR 2周跌40%)"] end

subgraph MarketResult["指数与流动性去杠杆"] R1["费城半导体指数 (-6.72%) 跌至年线"] R2["纳指 ETF QQQ 失守均线考验支撑"] end

Macro --> SectorCrash Earnings --> SectorCrash SectorCrash --> MarketResult ```

技术面上，纳指 100 ETF（QQQ）前一天刚站上 5 日均线便再度跳空跌落，显示下跌趋势并未扭转。市场短线正严密注视 700 美元一线的支撑力度。NaNa 分析指出，短线存在两种推演：其一是在 700 美元附近先组织弱势小反弹回补缺口，随后再度掉头向下破位下探年线或前期低点；其二则是直接击穿 700 美元后快速拉回，在关口反复拉锯，等待下周科技巨头财报明朗。然而，“关键是观察当 QQQ 跌到支撑位的时候半导体板块能否同步改善”，如果半导体板块不能企稳反弹反而在继续创新低，大盘指数的技术性回抽就绝不可信。机构持仓数据同样印证了资金撤离潮：高盛主经纪商数据显示，全球科技股在 10 月 5 日至 16 日期间出现了有记录以来最大的两周净卖出，由多头平仓止损与激进新增空头共同推动；美银数据也显示 10 月份机构抛售规模创 2008 年金融危机以来的同期新高。美银虽将此归结为税损收割（Tax-loss harvesting），但 NaNa 尖锐反驳，指出许多 AI 核心股年内累积了巨额涨幅，根本不属于亏损卖盘，机构疯狂撤退的真实主因在于锁定利润以防范地缘大选黑天鹅：“现在基本上是个人都知道美国会在中期选举后再打伊朗，甚至如果选举不及预期的话，提前动手都有可能。”

- 费城半导体指数单日大跌 6.72%，创去年 5 月以来首次破位回踩年线关键位置。 - LRCX 大跌 11.8%，下方黄金分割 0.618 回调位大约在 200 至 205 美元区间。 - 诺基亚 Q3 AI 相关业务暴增 123%，但净利润受 3.57 亿欧元重组费用压制，单日大跌 14.8%。 - 高盛与美银数据显示全球科技股创下纪录级别的两周净卖出规模，半导体为净流出重灾区。

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[10:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=600s) 极端尾部风险应对与个股业绩“好坏皆跌”的困局

面对极高的宏观不确定性，市场正等待以色列政局以及美国中期选举等关键时间节点的黑天鹅落地。CNN 恐惧与贪婪指数已急剧下探至 18，进入极度恐惧区间。NaNa 警示称，若只是常规健康回调，跌至此区域通常意味着大部分空头与止损盘已被释放，下行空间有限；然而一旦爆发极端宏观风险，例如伊朗采取极端反击炸毁关键基础设施，该指标跌至个位数也并非不可能。散户投资者绝不能在半山腰盲目全仓抄底妄图一夜暴富，NaNa 强调：“真正危险的阶段往往不是下跌刚刚开始的时候，而是恐慌集中释放的尾部阶段才是最恐怖的，跌得非常的快，很多人造成仓位最大亏损往往都是这个时候。”在右侧拐点确立前，严格控制仓位、降低杠杆才是抵御系统性风险的唯一准则。

当前市场情绪已陷入完全不看业绩的非理性状态。电力概念股 Bloom Energy（BE）盘后披露三季度财报，营收达到 12.3 亿美元，同比大幅增长 138%，环比增长 16%；调整后每股收益为 0.94 美元，同比暴增 527%，环比增 21%，并且全面上调了 2026 财年的营收指引至 44 亿至 46 亿美元区间（市场预期仅为 41 亿美元），每股收益指引同样大超预期。然而就是这样一份几乎挑不出瑕疵的超预期财报，“结果没什么卵用，股价仍然盘后下跌”。存储巨头西部数据（WDC）同样遭遇此待遇，季度营收 43.81 亿美元，同比增长 55%，调整后每股收益 4.64 美元，同比增长 161%，双双远超华尔街预期，公司对下一季度的毛利率给出了突破 60% 的超乐观展望，直接粉碎了存储周期见顶的看空论调，但其股价盘后依旧被空头死死压制砸盘。

在科技板块被血洗的同时，房地产板块受美债收益率大跌提振逆势爆发。房地美（FMCC）单日暴涨 44.8%，知名对冲基金经理比尔·阿克曼（Bill Ackman）再度公开发声，力推白宫在执政任期内解除对“两房”的政府托管状态。更为实质的支撑来自长端美债收益率的回落，带动 30 年期抵押贷款利率顺势下滑，为承压已久的美国地产产业链送来久违的流动性喘息，房屋建筑商巨头 Lennar（LEN）全天大涨 8.7%，以一根光头大阳线直接放量突破了半年线阻力位。在科技股遭遇去杠杆多杀多的惨烈行情下，避险与防守资金流向已开始出现明显的结构性大迁徙。

## Notable quotes > [10:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=600s) 真正危险的阶段往往不是下跌刚刚开始的时候，而是恐慌集中释放的尾部阶段才是最恐怖的，跌得非常的快，很多人造成仓位最大亏损往往都是这个时候。 — NaNa

> [00:00](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C?t=0s) 算力天天都不够用哪来的 AI 泡沫呀？从长远来看，所有规划的算力最终都会被完全消化，谷歌也会坚定投资 AI 的。 — 谷歌首席执行官

## Mentioned NaNa, Meta, 谷歌, Alphabet, 英伟达, 泛林集团 (LRCX), Entegris (ENTG), MACOM (MTSI), 诺基亚 (Nokia), Coherent (COHR), Bloom Energy (BE), 西部数据 (WDC), 房地美 (FMCC), 莱纳房屋 (LEN), 比尔·阿克曼 (Bill Ackman), 潘兴广场, 高盛, 美国银行, 费城半导体指数 (SOX), 纳指 100 ETF (QQQ), CNN 恐惧与贪婪指数

## 弹幕氛围 (Danmaku mood) — 1 条弹幕整体呈现出极度轻松愉悦和欢乐的氛围。观众在此时被视频内容充分逗乐，通过连串的笑声直接表达内心的喜悦与强烈共鸣。

**整体情绪**：😊 正面 100% · 😐 中性 0% · 😞 负面 0%

**热议点** - **内容搞笑引发爆笑** —— “哈哈哈哈哈哈哈” - **直观的情绪释放与共鸣** —— “哈哈哈哈哈哈哈” - **轻松欢乐的观看氛围** —— “哈哈哈哈哈哈哈”

**代表弹幕** > 哈哈哈哈哈哈哈

> 哈哈哈哈哈哈哈

[Source](https://www.bilibili.com/video/BV1ccnx6cE8C)

中文简报

美股科技股遭遇剧烈抛售与去杠杆潮本期节目深入复盘了美股科技股的剧烈抛售与流动性去杠杆潮。中东地缘局势恶化推动油价飙升，市场对 Meta 等科技巨头庞大 AI 资本开支的担忧引发信用与估值杀跌，费城半导体指数暴跌回踩年线，诺基亚与泛林集团等产业链上下游遭遇踩踏。尽管 Bloom Energy 和西部数据交出了大幅超预期的季度财报，仍在恐慌情绪中遭遇“好坏皆跌”的无差别砸盘；与此同时，美债收益率下行则推动房地美等地产板块逆势大涨。NaNa 警告极端尾部恐慌尚未完全释放，提醒投资者在右侧确立前切忌盲目抄底。中东地缘局势升级引发原油飙升与美股去杠杆浪潮，纳斯达克指数大跌 2.6%，费城半导体指数暴跌 6.72% 破位回踩年线。 (0:00) 华尔街对 Meta 等巨头激增的 AI 资本开支引发违约与现金流恐慌，导致 CDS 走高，即便谷歌 CEO 坚决驳斥 AI 泡沫论也难挡杀估值情绪。 (0:00) 高盛与美银数据显示全球科技股创下纪录级别的两周净卖出规模，机构在美大选与地缘黑天鹅落地前激进锁定利润和增持空头。 (5:00) 市场陷入情绪面通杀阶段，Bloom Energy 与西部数据即使交出大超预期且上调指引的财报，盘后股价依旧遭遇无差别抛售。 (10:00) 避险买盘压低美债收益率，提振房贷利率缓解预期，房地美暴涨 44.8%，房屋建筑商巨头 Lennar 放量大涨 8.7%。 (10:00)

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节目指出，在中东地缘危机推升油价与科技巨头资本开支引发违约担忧的双重冲击下，美股AI及半导体产业链遭遇严重去杠杆踩踏；避险资金转入美债促使长端利率回落，推动房地产板块逆势走强。地缘恶化与资本开支恐慌引发AI去杠杆 (0:00) 中东局势恶化引发油价上涨与市场避险情绪，纳斯达克指数重挫2.6%，标普500指数下跌1.21%，而道琼斯指数在避险及传统能源股支撑下微涨0.02%。市场担忧以色列进一步打击伊朗能源及军备设施，以及伊朗威胁切断海底光缆的反制措施，供给中断风险激增。与此同时，避险资金涌入推高美债价格、压低10年期美债收益率，使债市受制于避险压低利率与油价推升通胀预期的双重博弈。科技板块内部，Meta上调资本支出指引并承诺持续加大AI基础设施投入，引发市场对自由现金流与债务偿还的担忧，其5年期CDS价格走高并波及其他科技与芯片企业。尽管有分析认为Meta和Alphabet的核心广告与搜索业务现金流充沛，将CDS波动视作违约警报属于过度反应，且谷歌CEO坚称算力供不应求、规划算力长远会被完全消化，但市场仍陷入集中杀估值的情绪，抛售迅速向全产业链蔓延。半导体与光通信产业链遭遇无差别踩踏 (5:00) 恐慌情绪导致半导体与供应链上下游呈现不讲基本面的踩踏式抛售。费城半导体指数当日暴跌6.72%，自去年5月以来首次有效回踩年线关键支撑。个股方面，泛林集团（LRCX）因指引平淡且部分出货推迟至次年3月大跌11.8%，Entegris与MACOM分别下挫13%与15.9%。AI光通信领域，诺基亚三季度AI及云销售额虽增123%，但受3.57亿欧元重组费用拖累，营业利润下滑22%、EPS远逊预期，股价暴跌14.8%，拖累光模块龙头Coherent（COHR）单日重挫12.5%，近两周累计回撤超40%。纳指100 ETF（QQQ）跳空跌破5日均线，下行测试700美元关口。高盛数据显示全球科技股在10月5日至16日录得有记录以来最大两周净卖出；美银数据亦显示10月机构抛售规模创2008年金融危机以来同期新高。尽管美银将此归结为税损收割，但NaNa反驳称AI核心标的年内涨幅巨大，机构抛售实质是为了在大选及地缘冲突落地前锁定利润、规避黑天鹅风险。超预期财报失灵与尾部风险下的板块分化 (10:00) 市场情绪陷入极端恐慌，CNN恐惧与贪婪指数降至18。在此氛围下，绩优股同样遭遇抛售：电力概念股Bloom Energy（BE）三季度营收与调整后EPS分别同比暴增138%和527%，且大幅上调2026财年指引，盘后股价依然下跌；存储巨头西部数据（WDC）营收增55%、调整后EPS增161%，并给出毛利率突破60%的乐观展望，同样未能抵御盘后抛压。与此同时，美债收益率大跌带动30年期房贷利率走低，提振美国地产产业链。房地美（FMCC）在潘兴广场Bill Ackman呼吁解除政府托管的推动下暴涨44.8%，房屋建筑商巨头Lennar（LEN）放量大涨8.7%突破半年线，显示出资金正从高杠杆科技股撤离，向防守与降息受益板块转移。 NaNa警示，恐慌集中释放的尾部阶段跌速极快且杀伤力巨大，若极端地缘危机爆发，情绪指标可能进一步滑向个位数；在右侧企稳拐点确立前，投资者应严格控制仓位与杠杆，避免盲目抄底。

Source quotes

[10:00] NaNa: 真正危险的阶段往往不是下跌刚刚开始的时候，而是恐慌集中释放的尾部阶段才是最恐怖的，跌得非常的快，很多人造成仓位最大亏损往往都是这个时候。 [0:00] 谷歌首席执行官: 算力天天都不够用哪来的 AI 泡沫呀？从长远来看，所有规划的算力最终都会被完全消化，谷歌也会坚定投资 AI 的。

Original transcript

[0:00] Music 大家好,欢迎回到大大说明股,今天是10月12号周四,中东局是恶化,有价总高,避险情绪升温。 AI 资本开支和融资风险重新成为市场的核心焦虑,昨天美股 How not easy to do the day today is again. 纳指重挫2.6% 标普500下跌1.21% 道指逆天居然还能够微涨0.02% 简直是格格不入嘛 The money is going to the land that's been hit by the moon, the sky is going to be a big deal, the big energy and the gold is going to be a big deal. The 500% of the ETF and the RISP is going to be 0.73%, and the 0.73% is going to be a big deal. This is to say that the US market is not fully overpriced, the numbers are not fully overpriced, but the US market is not fully overpriced. AI 交易内部已经出现了相当严重的去杠杆 The "Hungo" is now in the US, and the "Hungo" is now in the US. The "Hungo" is now in the US, the "Hungo" is now in the US. The "Hungo" is now in the US, and the "Hungo" is now in the US. The "Hungo" is now in the US, and the "Hungo" is now in the US. The US has already planned in the US in the US, after the US, to further attack Iran. The target target is probably the US's energy-based infrastructure, and the US's energy-based infrastructure. 以及导弹和无人机武器库,伊朗也犯狠话,威胁要炸掉海底电缆鱼死网破,市场对中东局势进一步升及原有供给受扰的担忧上升,原有也因此再度走强。与油价相反,10年7美债收入率今天明显回落,因为避险资金涌入美债。推动美债价格走高,当前再时面临着两股力量的博弈,地缘风险推动避险买盘,油价三涨有可能推高通胀,后续利率走向取决于哪条主线占据主导占上风。 If the price is higher, the risk of the insurance will not be able to keep the price of the tax rate. Meta's stock market fell, in the last few days, the market was the most popular market. 结果到了今天盘前,情绪就突然发生了逆转。嫌弃人家在AI上花钱太多 According to the company's report, the META has already given the account of the data. 8250 million of the future of the future. It is also that in the future, we will still have to continue to accept the cost of the future. The most important part of AI and the基础 system is related to the future. Meta 5 07 CDS price is a high-risk price. This is the direct response to the market market. And the SpaceX company, the BOTON, the AMB and the CDS market also passed. This is the direct response to the market market market. This is the direct response to the market market market. Some of the research people thought that the market was a bit too much. Like Meta and Google these companies have a bigger core core business and more of the financials and financials. It is still a lot of the AIA-signal income. The CTS has more than the other than the huge-scale, large-scale AI-signal income market. It is not a real-alarm. You can't let CDS's tax-references to be a AI-serve. It's a very clear idea, but the market market is now just to find a reason to check it out. The money is not enough, but it's not enough. "Yes, it's not a slow motion, it's not a slow motion." "I don't have a bad idea, I don't have a bad idea." Google CEO of the CEO's face of the fire, and said: 算力天天都不够用哪来的AI泡沫呀? 从长远来看,所有规划的算力最终都会被完全消化谷歌也会坚定投资AI的 Even though the investment is not a waste of time, even though the investment is still in AI technology, The air is still a fire, and the air is still burning. The air is burning, and the air is burning. The air is burning 3.15% only can I give hope to the Bochel to the world. The 7th episode of Apple is in the 7th episode of the 7th episode of Apple. Yarmouth today is 4.57% in the AI-n-n-e-s. Finally, from the most薄弱 environment, Newcloud has reached the huge-scale scale of the new cloud. [5:00] 三神仨如今真的就是火烧连影,短期走势已经被情绪面资金面所主导。恐慌性抛售的核心特征呢就是大家先卖了再说不做理性思考即便短期过度反应,那市场也得等恐慌平息了之后才会出现反弹或者固执修复半导体板块再次重挫飞测半导体指数大跌了6.72%这个跌幅远超过了科技板块2.6%的跌幅,投资者纷纷撤离半导体。指数回落到年限,这个是自去年5月以来首次回踩这条长期均线如果再有效跌破,那将会极大打击AI纽视信心,所以这个地方可能会看到一些多头试图发起反击半导体设备股集体跳水LR6昨天的财报被指责指引不够惊喜,而且公司还表示,近期的供应链瓶颈可能的致死部分12月的出货推迟到3月于是除了融资担忧这还加上了供应链瓶颈这个担忧一起打压半导体设备股MTSI跌了15.9%ENTG跌了13%LR6股价跌了11.8%这几家都是材料设备制造商LRCX股价已经向下破位的中期趋势彻底走坏关注下方环金分割线0.618回调之称位大约就在200-205美元之里。关通性等AI产业链也全线崩溃诺基亚第三季度业绩让投资者感到失望尽管AI驱动网络需求残尽面向AI以及云计算客户的销售大幅飙升了123%但是受到3.57亿欧元重组以及整合费用的影响报表营业利润同比下降了22%汤博美股收益只有0.03欧元这要远低于市场预期的0.1欧元诺基亚自己股价跌了14.8%还把整个关通性板块都给带崩了关概念龙头股之一的COHR股价都跌了12.5%最近两周跌去了40%看这根年K的三引线多么夸张几乎把今年年的涨幅全都给吐出去了QQQ昨天刚刚重新站上五日均线今天就再次凋落这说明此前的反弹还没有形成稳定趋势还在这个下跌的趋势当中如今多空三方正在观察700美元这里的支撑力度,短线我认为有两种可能性,要么在700附近,先做个小反弹回补今天留下来的缺口。然后再次掉头,向下服从,进一步下探年限,甚至7月前低。Yuma就先跌破700之后再迅速拉回在700附近反复震荡等待下周几个科技巨头的财报再决定下一步翻线这两种情形都存在不确定性短期内我们要更重视风险控制而不是急着去预测底部关键是观察当QQ跌到支撑位的时候半导体板块能否同步改善因为最近这个下跌主要是被半导体所拖累的嘛如果QQ反弹了但是半导体还继续创新低的话那么QQ这边的反弹可靠性也就仍然有限机构资金流向也值得关注高盛大宗经济数据显示全球科技股在10月5号到16号期间出现了有记录以来最大的两周近卖出卖出有多头平仓和新增空头双重驱动这就是市场正在全面去杠杆美银也披露机构投资者在10月份大幅抛售股票规模达到了08年以来同月份的高位半导体是资金撤离最明显的领域之一美银将这一轮抛售归结为税损收割但是AI股票很多在今年都积累了可观的涨幅并不属于碎损卖盘这个类型我认为战争预期和落在为安才应该是更主要的原因现在基本四个人都知道美国会在中期选举后再打伊朗,甚至如果选举不及预期的话,提前动手都有可能,这样的话市场大跌了川普就可以说是因为民主党赢了才跌的考虑到在美国历史上执政党很少能够赢得中期选举所以这个白宫提前动手可能性确实是存在的或许机构们正是考虑到了这个风险才火速出货离场如果真的提前动手那最大的可能性就是在以色列 [10:00] 选举10月27号之后美国中期选举11月3号之前无论如何哈是选举前就打呢还是选举之后在图穷避现在这个黑天落地之前市场波动将会持续,行情反复,操作难度也会提高所以大家最好就保守一些控制好仓位降低杠杆CNN恐惧贪婪指标来到18如果市场只是正常回调情况跌到这个水平通常也就意味着市场上最大的潜在抛压已经示范了大部分了股市的下行空间正在收窄但是如果发生极端宏观利空比如真打起来了一览鱼死碗破炸掉这个海底光了那这个恐惧贪婪指标去到个位数也不是不可能的所以不要因为现在看到一些股票已经跌了很多就急着去全仓抄底下要一口吃成个盼子瞬间就一夜财富自由真正危险的阶段往往不是下跌刚刚开始的时候而是恐慌集中释放的尾部阶段才是最恐怖的跌得非常的快很多人造成仓位最大亏损往往都是这个时候其他个股方面,电力股币一盘后公布了财报,公司Q3营收12.3亿美元,同比增长138%,环比增长16%调整后美股收益94美分同比增长527%环比增长21%并且还散调了2026财年指引预计全年收入44亿到46亿美元之间预期为41亿美元,预计全年调整后美股收益在3.1到3.4美元之间,预期为2.73美元。尽管这份财报各项数据都大幅凑出华尔街预期但是没什么卵用股价仍然盘后下跌西部数据也是同样的待遇公司季度营收43.81美元同比增长55%调整后美股收益4.64美元同比增长161%双双超过华尔街预期并且也给出了更为乐观的下一个季度业绩指引预计营收最高达到52亿美元调整后毛利率有望突破60%这意味着当前存储行业的需求增长和价格改善仍在持续推动公司盈利能力的提升并没有所谓的周期拐点周期见顶这种说法但是盘后股价造杂不悟,所以这没办法,现在就是情绪单头就先卖再说没有理性可言房地产板块集体走高,房地美FMCC股价飙升了44.8%比瓦克曼再次呼吁川普任内解除对两房的托管他说我们已经提出了一项非常直接的方案可以更高效的完成这件事但是更重要的原因是长端没在收益率今天回落所以30年期抵押贷款利率也随之下降为房地产板快乐带来了一定的缓解房屋建筑商LEN股价经验也大涨8.7%拉出一根长阳线收盘突破了这条半年线阻力行,今天我们就是到这里明天周五希望能够反弹一下让大家安心过个周末行那我们明天见拜拜