熊猫交易学社拆解PO3模型警示散户勿在建仓震荡期盲目开仓

熊猫交易学社

散户频繁遭遇连续止损的根源在于主力资金需通过假突破吸纳密集流动性，只有等价格走出失衡区并确认机构开张后再顺势介入才能避免两边挨打。

AI-assisted summary of 【第298期】为什么你一做多就跌，一做空就涨？丨连续止损丨高重叠度丨反复打脸丨交易认知 — original source. Check the original for full context.

Source published: 2026-10-30

Key ideas

散户频繁遭遇“一买就跌、一卖就涨”的根本原因，是在市场“积累进货”的高重叠度震荡期盲目交易，导致资金在单边趋势真正爆发前耗尽。 (0:00)
基于PO3模型，聪明钱的完整周期分为积累（进货）、操纵（假突破掠夺流动性）与分配（单边趋势出货），其核心受制于庞大体量所需的对手盘流动性。 (5:00)
失衡区（FVG）是判断聪明钱是否“开张出货”的明确信号，反映了主动买卖力量与即时挂单严重错配后引发的价格跳跃与价格真空。 (7:30)
交易者在入场前须通过“三大自问”过滤无效交易：确认聪明钱是否仍在进货、是否真正脱离区间开始营业，以及剩余利润空间是否值得承担试错风险。 (10:00)

Detailed notes

## Background 该视频由 YouTube 频道“熊猫交易学社”于 2026 年 10 月 30 日发布。视频简介强调频道专注于硬核技术分析知识分享，不喊单、不托管资金，旨在通过复盘 K 线形态与交易认知，帮助交易者解决在连续震荡行情中频繁止损和两边挨打的痛点。

## TL;DR 视频以生动的“菜贩进货与出货”商业逻辑类比金融市场，深入解析了短线交易者常陷入“一做多就跌，一做空就涨”的根本原因。熊猫教练引入机构常用的 PO3（积累、操纵、分配）结构模型，阐述了聪明钱受限于自身大资金体量而必须通过假突破掠夺流动性、借助失衡区（FVG）推动行情的运作机制。最后，作者结合纳指期货（NQ）美盘时段的日内周期规律，提出了入场前必须自问的“进货、营业、空间”三大风控自检问题，告诫交易者克制盲目交易并学会空仓等待。

## Atmosphere & style 全片语调沉稳、接地气且充满说服力，熊猫教练以生活化的菜贩比喻消解了晦涩复杂的订单流理论。讲解风格直截了当、直击散户交易心理的痛处与盲区，既有对盲目追涨杀跌行为的犀利警醒，又透着冷静客观的专业技术分析底色。整体给观众一种拨云见日、促使人深刻反思自身冲动交易习惯的理智与笃定感。

## Bulletin - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=0s) 散户频繁遭遇“一买就跌、一卖就涨”的根本原因，是在市场“积累进货”的高重叠度震荡期盲目交易，导致资金在单边趋势真正爆发前耗尽。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=300s) 基于PO3模型，聪明钱的完整周期分为积累（进货）、操纵（假突破掠夺流动性）与分配（单边趋势出货），其核心受制于庞大体量所需的对手盘流动性。 - [07:30](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=450s) 失衡区（FVG）是判断聪明钱是否“开张出货”的明确信号，反映了主动买卖力量与即时挂单严重错配后引发的价格跳跃与价格真空。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=600s) 交易者在入场前须通过“三大自问”过滤无效交易：确认聪明钱是否仍在进货、是否真正脱离区间开始营业，以及剩余利润空间是否值得承担试错风险。

## Key takeaways - [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=0s) 交易的底层逻辑与菜贩做早市买卖一致，核心就是通过“进货—开张—出货”赚取合理的价差，并非随时都可以盈利。 - [02:00](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=120s) 聪明钱并非无所不能的控盘庄家，其最大制约是自身体量过大，直接市价建仓会造成过大滑点，因此极度渴求深厚的对手盘流动性。 - [03:00](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=180s) 技术分析中的PO3模型（Power of Three）将价格运动拆分为三个阶段：积累（Accumulation）、操纵（Manipulation）与分配（Distribution）。 - [04:00](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=240s) 积累阶段表现为K线价格区间高度重叠、多空反复拉锯，类似于在跑步机上跑了10公里却无实际位移，在此阶段顺势交易极易连续亏损。 - [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=300s) 操纵阶段并非违法控盘，而是价格突破震荡箱体后迅速折返的技术现象，旨在扫除区间边缘的止损单与追单以获取建仓流动性。 - [06:00](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=360s) 箱体上下轨聚集着多空的止损与突破追单（BSL与SSL），聪明钱往往通过先向相反方向制造假突破来吸纳足够的对手盘筹码。 - [07:30](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=450s) 失衡区（FVG）的出现是聪明钱开始“营业出货”的客观印记，代表主动单量极大而盘口挂单断层，促使价格实体大阳线迅速脱离成本区。 - [09:00](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=540s) 引发价格波动的底层事件（宏观消息、情绪等）无法事先穷尽，但资金流动失衡的痕迹必定会在K线图表上如实呈现。 - [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=600s) 在美盘等日内交易时段中，行情经常遵循“亚欧盘积累—美盘开盘操纵扫流动性—展开300至500点单边扩张派发—收盘了结”的固定节律。 - [11:30](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=690s) 入场前自问一：聪明钱是否还在进货。若市场仍处于无序重叠震荡，依托趋势策略入场必然遭受两边止损。 - [12:15](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=735s) 入场前自问二：聪明钱是否真正开张。警惕单根K线的假突破陷阱，必须观察是否形成持续推动与有效脱离。 - [12:45](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=765s) 入场前自问三：利润空间与风险是否对称。当价格已大幅拉升、空间被严重透支时，不应为了微薄利润承担不对称的止损风险。 - [13:30](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=810s) 成熟交易者应克制全天候交易的贪婪心态，学会“在别人开张时做生意，在别人收摊时关电脑”，放弃不具备交易价值的波动。

## Detailed walkthrough ### [00:00](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=0s) 菜贩的故事：交易的本质与聪明钱的“流动性”诉求

短线交易中，很多交易者最苦恼的问题往往是“一做多就跌，一做空就涨”，在密集的 K 线重叠区域内频繁止损、两边挨打。熊猫教练指出，这并非运气问题，而是犯了一个常识性错误：“人家卖菜的晚上都在忙着进货，而你却要偏偏跑过去买菜。”交易的底层本质就是赚取“价格差”，做多希望低买高卖，做空希望高卖低买，其商业逻辑与菜市场卖菜的大爷毫无二致。卖菜大爷专门做早市生意，凌晨两三点开着三轮车去蔬菜批发市场进货，清晨拉到早市摆好摊位等待居民购买，六七点人流量达到顶峰，中午卖得差不多便收摊骑车回家休息，日复一日地重复“进货—开张—出货”，赚取应得的合理差价，并无高深秘诀。

```mermaid flowchart LR accTitle: PO3市场阶段与菜贩生意的映射关系 accDescr: 展示积累阶段、操纵阶段和分配阶段与传统菜贩进货营业收摊的对应关系。

subgraph Phase1["第一阶段：积累 (Accumulation)"] A1["大爷凌晨进货"] --> A2["聪明钱收集筹码"] A2 --> A3["K线高度重叠/震荡"] end

subgraph Phase2["第二阶段：操纵 (Manipulation)"] B1["早市摆摊开张准备"] --> B2["假突破清扫流动性"] B2 --> B3["触发止损与追单"] end

subgraph Phase3["第三阶段：分配 (Distribution)"] C1["顾客涌入批量出货"] --> C2["价格单边脱离成本区"] C2 --> C3["形成失衡区与趋势兑现"] end

Phase1 --> Phase2 --> Phase3 ```

金融市场中所谓的“聪明钱”（Smart Money），指的是拥有庞大资金规模、丰富经验、顶尖信息处理与执行能力的参与者，如机构交易团队、做市商及大型基金。他们并不能随意指挥市场涨跌，但受到自身体量的巨大制约，他们最在乎的核心要素是**流动性**（Liquidity）： - 普通小散户买入几千元人民币的比特币，点击鼠标即可瞬间按市价成交。 - 大资金若想一次性买入价值几千万甚至上亿美元的比特币，必须考量盘口是否有足够的对手盘卖单挂单。 - 若大资金直接下市价买单，会迅速向上扫光多档盘口挂单，导致成交均价大幅抬高（滑点过大），甚至将买入成本推至不可承受的高位。 - 大资金卖出大额头寸时同样需要下方有足够的买方深度接盘。大资金建仓必须考虑建仓时间、订单执行节奏以及自身行为对盘面的冲击成本。

为理解聪明钱的运作规律，技术分析中引入了 **PO3 模型**（Power of Three，三段式结构），将完整的价格运行划分为三个阶段：**积累（Accumulation）**、**操纵（Manipulation）** 与 **分配/扩张（Distribution）**。在第一阶段“积累”中，聪明钱如同大爷进货，需要在有限的区间内来回震荡以建立大额头寸。以纳斯达克期货（NQ）走势为例，蓝色的震荡区域内多空频繁拉锯，几根阳线拉升后紧跟着几根阴线砸回，K 线的价格区间相互覆盖、实体与影线交错穿插。这种高重叠度的无位移震荡，就好比“人家是在公园里跑了10公里，从东头跑到了西头，而你是在跑步机上跑了10公里，本质上一米都没有发生变化”。普通交易者最喜欢在这种震荡里频繁抄底摸顶，无异于在菜贩还没摆好摊时就催促分红，自然难逃连续亏钱的下场。

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[05:00](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=300s) 操纵与失衡区：假突破背后的订单吸收机制

在 PO3 语言模型中，“操纵”一词并非法律意义上的违法控盘，更不代表“背后一定有一个神秘的庄家正在电脑面前盯着你的止损单，专门跟你作对”。它是一种客观描述价格“突破区间后又迅速返回”的技术现象。在 NQ 的案例中，价格长久震荡在 29746 至 29900 的窄幅箱体内： - 箱体内做多的人习惯将止损挂在区间底部下方； - 震荡做空的人习惯将止损挂在区间顶部上方； - 场外观望的突破型多头会将挂单（Buy Stop）放在区间顶部上方，等待突破顺势追多； - 突破型空头则将跌破卖单（Sell Stop）挂在区间底部下方，准备破位追空。

```mermaid flowchart TD accTitle: 操纵阶段的流动性掠夺原理 accDescr: 解释箱体上下边缘的挂单分布以及聪明钱如何通过假突破掠夺流动性。

subgraph Range["震荡密集区 (29746 - 29900)"] M["多空筹码反复换手 / 窄幅无位移"] end

subgraph TopLiq["顶部流动性池 (买方流动性 BSL)"] T1["空头止损单 (买入平仓)"] T2["突破追多单 (买入开仓)"] end

subgraph BottomLiq["底部流动性池 (卖方流动性 SSL)"] B1["多头止损单 (卖出平仓)"] B2["突破追空单 (卖出开仓)"] end

Range -->|"假突破向上冲刺"| TopLiq TopLiq -->|"提供大量对手盘买单，吸纳后反手砸盘"| ExpansionDown["向下扩张"]

Range -->|"假跌破向下下探"| BottomLiq BottomLiq -->|"触发大量卖单，被大资金全部吃进"| ExpansionUp["向上拉升扩张"] ```

当聪明钱准备开启单边扩张行情前，往往会先制造一次假突破（即黄色标注区域），借此扫除并拿掉对手盘的止损单与追单，因为这些密集挂单正是聪明钱完成巨额建仓所需的充沛流动性。在未发生假突破前，外界无法预判其最终发力方向；即使主力计划向下暴跌，也常会先向上假破箱体上轨，将空头的买入止损单和追涨买单（买方流动性）全部吃掉，随后再掉头下杀。

价格之所以快速拉升并脱离成本区，是因为主动需求与市场即时流动性之间发生了极端失衡。正如熊猫教练在裸 K 系列课程中对**失衡区**（FVG，Fair Value Gap）的定义： - 假设某资产在 100 元附近运行，100、101、102 元处均挂有分散的正常卖单。 - 若突发大量主动买单涌入，即使将 100 至 102 元的挂单瞬间全部吃光，多头仍有大批未成交头寸（例如需要买入 10000 手，但盘口三档仅能提供 2000 手，剩余 8000 手缺口）。 - 上方挂单无法承载该买力时，成交价必须被迫跳跃至更高的价位去寻找新卖家，反映在图表上就是连续实体大阳线、毫无停顿地向上跳升，甚至遗留下未被充分撮合的价格真空（FVG 失衡区）。

“所以有失衡的地方，往往就意味着聪明钱开张了，他开始卖货了，这个要牢记。”熊猫教练指出，无论是地缘政治动荡、宏观消息冲击，还是荒诞的“小姨子今天心情不好按错了鼠标”，行情的起因多种多样且无法事先穷尽，但所有的底层变动必然会在 K 线上留下痕迹。“你在人家进货的时候拼命交易，等人家真正开始赚钱的时候，你反而没有能力参加了。”多数短线交易者在蓝色震荡带耗光了资金配额与心态，等单边趋势真正爆发时，只能沦为看客或被淘汰出局。

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[10:00](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=600s) 日内 Session 循环与入场前必须自问的三大问题

利用 TradingView 上的交易时段指标（Session Indicator，相关系统用法见《SMC 订单流》1401 期课程），可以清晰观察到美盘（纽约时间）各个日内周期的 PO3 演变节律： - 纽约时间开盘前后，价格往往先在亚洲盘与欧洲盘构建的前期区间内完成“积累（进货）”。 - 上午 9:00 美盘开盘附近，盘面常出现急速的向下（或向上）刺穿，打掉边缘流动性完成“操纵”。 - 随后价格展开单边脱离与大幅“扩张派发”，日内波动幅度可达 300 点至 500 点，任务完成后机构获利了结，随着收盘“收工下班”。 - 无论是“高位积累筹码—向上假破操纵—顺势暴跌做空”，还是“低位震荡积累—向下假破扫清卖方流动性—拔地而起单边拉升”，其日内节奏都展现出惊人的一致性。

```mermaid flowchart TD accTitle: 交易决策自查三问 accDescr: 入场前针对市场状态评估的三大自检问题。

Q1{"自问一：聪明钱是否还在进货？"} Q1 -- "是：高重叠度无序震荡" --> A1["暂停交易：趋势系统在此必亏"] Q1 -- "否：已脱离震荡带" --> Q2{"自问二：聪明钱是否真正开张？"}

Q2 -- "否：仅单根K线假突破" --> A2["警惕诱多/诱空陷阱"] Q2 -- "是：伴随失衡区且形成持续推动" --> Q3{"自问三：利润空间是否已被透支？"}

Q3 -- "是：空间耗尽/进入真空末端" --> A3["放弃交易：蝇头小利不值承担止损风险"] Q3 -- "否：空间充裕/盈亏比合适" --> A4["顺势入场：跟随趋势扩张"] ```

为了彻底摆脱“一买就跌、一卖就涨”的恶性循环，交易者在面对 K 线高度重叠的盘面时，不应盲目寻找买卖信号，而必须对照以下三个原则进行自检：

1. **聪明钱是不是还在进货？** 评估当前环境是否仍处于多空拉锯、无明显方向的密集重叠震荡中。若你的交易策略依赖顺势单边行情获取利润，在此阶段强行介入只会不断消耗本金。 2. **聪明钱是不是已经开始营业了？** 价格是否已经真正有效脱离原先的重叠区间，突破后是否展现出连续单边推动。切勿因见到单根孤立的大阴线或大阳线就贸然判定新趋势成型，警惕假突破与流动性掠夺。 3. **利润空间与风险是否对称（真空效应自检）？** “如果当你打开盘面，市场已经完成了一段很大的拉升或者下跌，你现在才准备追进去，剩下的这点利润空间，这点苍蝇腿肉，还值不值得你承担对应的止损风险？”

正如做早市的菜贩不需要一天 24 小时待在市场，也不可能把全天下的钱赚尽，成熟的交易者必须克制贪婪：“做交易要学会在别人开张的时候做生意，要学会在别人收摊的时候关掉自己的电脑，因为市场每天都在波动，并不是每一次波动都值得你付出真金白银。”

## Notable quotes > [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=600s) 做交易要学会在别人开张的时候做生意，要学会在别人收摊的时候关掉自己的电脑，因为市场每天都在波动，并不是每一次波动都值得你付出真金白银。 — 熊猫教练

> [05:00](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=300s) 你在人家进货的时候拼命交易，等人家真正开始赚钱的时候，你反而没有能力参加了。 — 熊猫教练

> [10:00](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY&t=600s) 如果当你打开盘面，市场已经完成了一段很大的拉升或者下跌，你现在才准备追进去，剩下的这点利润空间，这点苍蝇腿肉，还值不值得你承担对应的止损风险？ — 熊猫教练

## Mentioned 熊猫教练, PO3 模型, FVG, 纳斯达克期货, TradingView, SMC 订单流

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3. 文视频所涉及到的图表、K线形态、技术指标仅为历史数据复盘，不具备投资建议与指导，据此入市，风险自担。

本视频所述内容仅代表作者个人观点，有可能全是错的，不构成投资建议，仅供参考！投资有风险，交易需谨慎！

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[Source](https://www.youtube.com/watch?v=_f41P5xLDMY)

中文简报

熊猫交易学社拆解PO3模型警示散户勿在建仓震荡期盲目开仓散户频繁遭遇连续止损的根源在于主力资金需通过假突破吸纳密集流动性，只有等价格走出失衡区并确认机构开张后再顺势介入才能避免两边挨打。视频以生动的“菜贩进货与出货”商业逻辑类比金融市场，深入解析了短线交易者常陷入“一做多就跌，一做空就涨”的根本原因。熊猫教练引入机构常用的 PO3（积累、操纵、分配）结构模型，阐述了聪明钱受限于自身大资金体量而必须通过假突破掠夺流动性、借助失衡区（FVG）推动行情的运作机制。最后，作者结合纳指期货（NQ）美盘时段的日内周期规律，提出了入场前必须自问的“进货、营业、空间”三大风控自检问题，告诫交易者克制盲目交易并学会空仓等待。散户频繁遭遇“一买就跌、一卖就涨”的根本原因，是在市场“积累进货”的高重叠度震荡期盲目交易，导致资金在单边趋势真正爆发前耗尽。 (0:00) 基于PO3模型，聪明钱的完整周期分为积累（进货）、操纵（假突破掠夺流动性）与分配（单边趋势出货），其核心受制于庞大体量所需的对手盘流动性。 (5:00) 失衡区（FVG）是判断聪明钱是否“开张出货”的明确信号，反映了主动买卖力量与即时挂单严重错配后引发的价格跳跃与价格真空。 (7:30) 交易者在入场前须通过“三大自问”过滤无效交易：确认聪明钱是否仍在进货、是否真正脱离区间开始营业，以及剩余利润空间是否值得承担试错风险。 (10:00)

Reading summary

熊猫交易学社指出，交易者频繁陷入“一做多就跌，一做空就涨”的连续止损境地，核心在于混淆了市场的积累期与单边趋势期；交易的商业逻辑与菜贩进货出货一致，应依据聪明钱的流动性需求与PO3模型节律顺势而为。商业本质与PO3三段式运作模型 (0:00) 交易的底层逻辑在于低买高卖以赚取差价，其运作规律与早市菜贩“凌晨进货—早市开张—中午收摊”的周期相同。机构、做市商等“聪明钱”受限于庞大的资金体量，无法随意指挥市场，而受制于对手盘流动性。若大资金直接以市价单建仓，会迅速扫空盘口挂单引发严重滑点，因而必须在特定周期内分步运作。技术分析引入PO3模型（Power of Three）来刻画价格的完整生命周期，将其划分为积累（Accumulation）、操纵（Manipulation）与分配/扩张（Distribution）三个阶段。在第一阶段“积累”中，盘面呈现K线高度重叠、实体与影线交错穿插的无位移震荡，类似在跑步机上跑了10公里却未产生实际位移。普通交易者若在此类区域频繁抄底摸顶，等同于在摊贩未摆好摊前催促分红，极易持续消耗本金与心态。操纵阶段的流动性掠夺与失衡区成因 (5:00) 在PO3模型中，“操纵”并非违法控盘或存在庄家专门针对个人止损，而是价格突破区间后迅速返回的客观技术现象。以纳斯达克期货（NQ）在29746至29900区间的震荡为例，箱体边缘分布着密集的止损单与突破追单。聪明钱开启单边行情前，常制造假突破刺穿边缘，借此触发对手盘的止损与追单，以获取巨额建仓所需的充沛流动性。当主动买卖需求与即时流动性发生极端失衡时，价格会快速脱离成本区。例如在100元附近若突发万手买单，而上方三档挂单仅能提供2000手，成交价被迫向上跳跃以寻找新卖家，在图表上形成连续实体大阳线及未被充分撮合的价格真空（FVG失衡区）。失衡区的出现往往标志着聪明钱正式“开张”展开趋势兑现。日内时段规律与入场前自问原则 (10:00) 借助交易时段指标可以观察到美盘的日内节律演变：纽约时间开盘前后，价格多在亚欧盘构建的区间内积累；上午9:00美盘开盘附近，常伴随急速下刺或上冲以扫清流动性完成操纵；随后盘面展开300至500点的单边扩张派发，任务达成后机构获利了结离场。无论是高位假破后暴跌还是低位假破后单边拉升，均呈现规律性的时段循环。为避免逆势挨打，交易者面对重叠盘面时需进行三项入场自检：其一，自问聪明钱是否仍在进货，若处于无序重叠震荡则不可盲目入场；其二，确认聪明钱是否真正开张，判断价格是否有效脱离震荡带并形成持续推动，警惕单根K线的假突破诱导；其三，评估剩余利润空间与止损风险是否对称，若行情已走完大半、进入真空末端，不应为蝇头小利承担过高风险。菜贩无需整日待在市场，交易者亦不能试图赚尽全部波动；克制频繁交易冲动，在聪明钱开张时参与趋势并在其收摊时离场，是规避反复止损的关键准则。

Source quotes

[10:00] 熊猫教练: 做交易要学会在别人开张的时候做生意，要学会在别人收摊的时候关掉自己的电脑，因为市场每天都在波动，并不是每一次波动都值得你付出真金白银。 [5:00] 熊猫教练: 你在人家进货的时候拼命交易，等人家真正开始赚钱的时候，你反而没有能力参加了。 [10:00] 熊猫教练: 如果当你打开盘面，市场已经完成了一段很大的拉升或者下跌，你现在才准备追进去，剩下的这点利润空间，这点苍蝇腿肉，还值不值得你承担对应的止损风险？

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[0:00] 为什么K线重叠越多你越容易连续止损来回打脸因为你犯了一个特别愚蠢的错误人家卖菜的晚上都在忙着进货而你却要偏偏跑过去买菜什么意思呢别着急今天我就用一个菜饭的故事来解释真实的市场运行规律首先我们做交易的本质是什么呢也就是说是在靠什么赚钱呢答案就是价格差你做多无非是希望低买高卖你做空无非是希望高卖低买那这和菜市场卖菜有什么区别呢其实一模一样楼下卖菜的大爷专门做早市生意每天凌晨两三点钟别人还在被窝里睡觉他就已经开着三重车去蔬菜批发市场进货了交货以后呢他把菜拉到早市摆好摊位等着附近的居民过来买菜早晨六七点钟买菜的人越来越多生意越来越忙到了中午菜卖的差不多了大爷把摊一收骑了三重车回家了吃饭睡觉第二天继续重复进货开张出货进货开张出货日复一日年复一年有什么高深莫测的赚钱秘诀吗?也没有。它只是在合适的时间进货,在合适的时间卖菜,赚取自己能够赚到的差价。这就是枯燥的交易市场,对应着我们也是一样的。在金融市场里边经常有人提到一个词叫smart money,也就是聪明钱。所谓聪明钱,一般是指那些资金规模比较大,交易经验丰富,信息处理能力以及执行能力比较强的市场参与者,比如机构交易团队啊,做事商啊,大型的基金啊等等。他们各自的目标和交易方式,有可能不一样当然也并不是说他们一定有统一指挥市场上涨或者下跌的能力但是有一件事情是这些大资金聪明前们非常在乎的那就是流动前什么意思呢假设你手里只有几千块钱想买一点比特币你动一动鼠标马上就能成交但是如果说你想一次性买入价值几千万甚至上亿美金的比特币呢那你这个时候就需要考虑在这个价格附近到底有没有足够多的卖方愿意卖给你愿意和你成交那你的主动买单可能就会一路向上消耗上方的挂单那你这个时候实际成交的价格就会越来越高你进货的平均成本就会很高于是你不仅仅要考虑自己想不想买还要考虑市场有没有能力让你以合适的成本买到反过来当你想卖出大额头寸的时候也需要考虑下面有没有足够多的买方愿意接盘所以大资金的交易有时候不是看准一个方向直接点一下鼠标买入卖出就那么简单考虑如何建立头寸如何调整头寸以及什么时候执行订单包括自己的交易行为会不会对市场产生过大的冲击这些他们都要考虑所以简单点说就是在技术分析里边有一种可以帮助我们观察聪明钱进货开张出货分别是在什么时候发生的这个方法就叫做PO3模型全称power of three它把行情的运行过程简单分为三个阶段分别是积累accumulation操纵manipulation说白了就是第一阶段进货第二个阶段呢是属于开张前后出现了一些价格波动第三个阶段就开始真正开始做生意了和刚才说的那个卖菜的大爷是一样的那我们先来说第一阶段积累什么是积累一个菜饭想赚钱首先要有货如果说他摊上空空如也那他卖什么呢对应着我们的交易市场也是一样的聪明钱想要建立这种大额的头寸也是需要一定的时间和流动性市场如果没有形成持续的单边推动相对有限的区间内反复往返比如我们来看这张NK的案例注意看这块蓝色的区域整个这块区域的价格特点就是虽然价格一直在波动但是多空双方始终没有分出真正的胜负几根阳线涨上去后边马上几根一天又跌回来然后再涨上去你把这些K线放在一起你会发现有一个特别明显的特征就是重叠非常严重什么叫重叠就是多根K线的价格区间不断的互相覆盖实体和影线反复穿插从一片区域里边来回运行这个时候市场看起来好像一直在交易也非常热闹但实际上并没有产生多少有效的位移人家是在公园里跑了10公里从东头跑到了西头而你是在跑步机上跑了10公里本质上一米都没有发生变化所以他就有点像两个人拔河左边用力拉一下右边又拉回来右边刚刚占据优势呢左边又把绳子拽回去了在这种环境里我们很多短线交易者最喜欢频繁出手也最容易亏钱因为这个时候聪明钱还在进货呀还在进菜呢你就着急要人家卖菜人家连摊位都还没有摆好你就盼着今天的营业额赶紧翻倍你不亏钱谁亏钱呢那怎么样才能看出来聪明钱开始卖菜了呢别着急我们接下来看第二个阶段操纵请注意这里的操纵请你不要按照字面意思去理解以为背后一定有一个神秘的庄家正在电脑面前盯着你的止损单专门跟你作对 [5:00] 操纵这个词在PO3里边是一种语言模型常常用来描述区间突破以后又迅速返回的这种现象它不是说指我们仅凭图表就可以认为市场存在违法操纵的行为不是这个意思啊那我们继续看刚才NK的这个案例它在蓝色的这个区间也就是29746和29900之间震荡了很久那在这个区域里边有很多人看多有很多人看空做多的人会把止损放在交易区间的底部的顶部同时还有一些准备做多的人还没有进场他只是把突破多单挂在了交易区间的顶部希望当价格向上突破的时候烧上他的单子继续奔跑还有一些准备做空的人也没进场他只是把突破的空单挂在了交易区间的底部希望当价格向下跌破的时候烧上他的单子继续奔跑所以请注意当聪明钱决定向某一个方向扩张之前往往会先去拿掉这些人的止损单或者委托单因为聪明钱需要这些流动性,也就是说需要这些定板,也就是图中标黄的,那这个案例中就是图中标黄的这个位置,体现在盘面上其实就是假突破,我们把假突破的这个动作,这个现象往往称之为操纵。当然了,在他操纵之前,我们也不知道聪明钱要准备往哪个方向进行扩张,有可能向上,也有可能向下。也不一定意味着市场就要跌,它通常指的是价格开始朝某一个方向明显的扩张,可以向上也可以向下。现在图中看到的这个案例是向上了,但是如果说它准备向下走的话,也有可能会先在这个篮筐的上方先架破一下,也就是操纵一下。拿掉这个篮筐上方的空头止损单和多头突破单,也就是买方流动性,然后再往下走。就是他们自己硬生生的把价格抬上去了吗也不一定其实我们在熊猫讲罗K第二部分讲失衡区的时候就解释过这个问题假设比特币在100块钱附近正常情况下有人愿意卖100101这个价格也有人愿意卖102这个价格也有人愿意卖买卖双方就这样不断成交价格就在这些价位附近相互的交换筹码上上下下但是突然之间呢大量的主动买单开始持续的涌入100附近的卖单被吃掉一的单子也被吃掉了一万零二的走了单子也全都通通被吃掉了但是即便如此下方的这些买单它的需求量还是很大它想要一万手但是上方一百一百零一百零二只给了它两千手那还有八千手它还没有买完它要继续往上买所以上方愿意卖出的挂单不足以吸收这些需求的时候价格就只能往更高的位置寻找新的卖家于是我们在K线图上看到的就是价格突然快速上涨甚至连续出现好几根这就是主动成交需求和当前市场能够提供的流动性之间出现了暂时的不匹配如果价格移动的过快甚至还会留下缺口或者说FVG也就是我们经常说的失衡区所以有失衡的地方往往就意味着聪明钱开张了啊他开始卖货了这个要牢记只不过呢我们刚才说的这个菜饭大爷他只能低卖高卖啊三块钱进的白菜花五块钱卖出去但是在交易市场中呢他是双向都可以做的那究竟是什么原因导致的价格快速移动呢就是突然上涨或者突然下跌呢有可能是消息面的冲击也有可能哪里有打仗了也有可能就是小姨子今天心情不好暗冲鼠标了我们都不得而知背后的原因千千万我们也不需要知道我们研究价格行为就只是看K线就可以了每根K线背后都藏着很多的信息无论这个世界发生了什么它都会在盘面中体现最后在K线上一定都能留下痕迹这就是价格性讲到这里你再回头看看前面那段重叠的行情也就是蓝色的那块区域是不是突然就能理解了因为从后边黄色位置开始才是聪明前才是人家真正准备开始营业的时候而你呢你可能在前面几个小时蓝色区域最魔人的那个震荡阶段就已经连续做了好几笔交易把自己的心态耐心甚至风险额度全都耗光了你在人家进货的时候拼命交易等人家真正开始赚钱的时候你反而没有能力参加了过这个市场这很多时候都都是这样比如说你看我给你演示一下这是NQ这个红色的区域你可以理解为是开盘时间这个浅色的红色这是开盘时间这是收盘时间就早上八点你看前一天积累就进货然后呢刚开盘之后这个是九点钟当然这个是纽约时间九点钟然后操纵进货操纵然后拉升出货当然有可能是在这出货有可能在这出货了然后到了收盘时间下班今天上班下班然后再往后看你像这一天 [10:00] 它不是往上拉伸往而往下积累在高位积累筹码积累然后向上先假破一下操纵开盘的时候操纵上班操纵然后扩张派发高卖低买做空下班赚钱同样的这个不太明显但其实也有积累然后上班刚开始操纵向下有一个假破对吧向下有个假破拿掉这块区域向下的卖方流动性然后向上拉伸当然这块可能还是在积累操纵打完出货收工同样的进货上班操纵扩张出货打完收工下班回家同样的积累操纵上班前一天积累上班操纵然后继续扩张派发下班回家在这也是一样的积累上班操纵扩张派发下班同样这个也是一样的积累操纵当然这个操纵不太明显然后扩张派发下班那你看他日内他日内他就赚300多点500多点那今天的活他就是干完了这就是他今天该赚到的钱他赚完了这就是你这么去看那这个指标呢在trading wheel上叫什么session什么玩意儿这个我们在系统课里边分享过我现在只是拿纽约盘去给你做举例当然也有时候也不是那么绝对啊那个也不是那么明显我只是拿NK来举例有可能你跑到你做的那个市场上发现这种现象并不是那么明显然后我刚才演示的这个指标我们选修课SMC订单流的1401那节课讲的很详细啊,你可以去看一下回放,那说到这里,我们今天借着一个菜饭大爷的故事,聊了K线的重叠流动性,也介绍了PU3模型,希望从今天开始,以后你每次准备入场之前,尤其是当你发现了一段行情已经出现了大量K线重叠的时候,我希望你先不要着急去寻找什么漂亮的入场信号,而是先问自己三个问题,第一个问题,聪明前人家是不是还在进货,就是当前市场是不是还是正处在一个反复震荡缺乏方向的环境里?如果你的交易系统主要吃的是靠趋势跑起来才能收到利润,那这个时候这个环境有可能就不适合你。第二个问题,人家聪明前是不是已经开始营业了?价格有没有真正摆脱原来的重叠区域?突破以后有没有形成持续的推动?还是仅仅出现一根大阴线大阳线,就让你误以为新趋势已经开始了?是不是我们在系统课里边学到了真空效应?就是如果当你打开盘面市场已经完成了一段很大的拉升或者下跌你现在才准备追进去剩下的这点利润空间这点苍蝇腿肉还值不值得你承担对应的止损风险最后再回到我们今天开头的那个菜饭你大爷的故事一个做早市生意的菜饭他们只是晚上或者凌晨去进货早上出餐中午就收工了他不需要一天24小时不停的卖菜也不需要每天把整个菜市场的钱全部赚走做好自己熟悉的生意在合适的时间赚取自己能够赚到的利润而你呢别人还在进货的时候你急着买别人真正开张的时候你却被前面的震荡洗出去了等别人准备收摊的时候你又开始追着最后一段行情跑做交易要学会在别人开张的时候做生意要学会在别人收摊的时候关掉自己的电脑因为市场每天都在波动并不是每一次波动都值得你付出真金白银我是山一把复杂问题讲的更简单的熊猫教练我们下期视频再见如果您还没有订阅我的频道欢迎点击小铃铛订阅同时也感谢您的点赞评论转发您的支持是我持续输出的最大动力更多干货可以微信扫描屏幕上方二维码关注公众号我们下期再见

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