8月开启的公开账户收益归0，后续怎么看？

8月开启的公开账户收益归零，后续怎么看？ 视频中，博复盘了自8月1日设立的20万美元公开账户此前积累的利润已基本回吐归零的现状，并结合近期谷歌、亚马逊与英特尔的财报剖析了市场剧烈波动背后的逻辑。他指出，虽然英特尔因供应链问题暴跌并引发半导体杠杆出清，但科技巨头云业务的持续扩张证明AI底层需求依旧稳固，纳斯达克估值也已跌至历史冰点区间。针对自身过早开仓超级远期Short Put导致资金被锁死的失误，博反思了“压路机前捡硬币”的流动性风险，并建议投资者现阶段保持观望、少看账户，长期依然看好科技巨头重拾升势及QQQ明年冲击更高点位。 博自8月1日设立的20万美元公开账户因近期市场连续爆雷，此前积累的数万美元利润已全部回吐归零，同时因持有明年底到期（盈亏平衡点约624美元）的QQQ远期Short Put，流动性受到严重挤压。 (0:00) 英特尔因供应链无法匹配需求等问题导致业绩指引大幅不及预期，放量暴跌引发机构爆仓，重创三倍做多半导体（SOXL）单月跌幅超50%，且散户大量抄底套牢，短期修复难度极高。 (3:34) 纳斯达克指数前瞻市盈率跌破19倍，处于过去10年分位数的4%左右（比过去10年96%的时间更便宜），但因防御性板块尚未出现无差别补跌，资金面与超跌估值存在严重背离。 (7:46) 科技巨头资本开支增速出现二阶导数转负的拐点，虽然压制半导体设备需求，但博认为巨头估值已具吸引力，长期仍看好QQQ在明年冲击900至1000点。 (14:09)

博在复盘近期美股重挫时指出，尽管其 8 月设立的公开账户利润已全面归零且期权策略流动性受限，但纳斯达克估值已跌至历史极端低位，科技巨头的云计算业务也验证了 AI 核心逻辑未变；投资者当前应控制杠杆、保持观望，不必过度盯盘。 账户利润归零与远期期权策略反思 (0:00) 博透露，自 8 月 1 日设立的 20 万美元公开账户在近期两记财报爆雷后，此前累积的数万美元利润已全部回吐归零。除持股回撤外，博在前期高位卖出了明年底到期、盈亏平衡点约在 624 美元的 QQQ 远期 Put。尽管博认为明年底 QQQ 跌破该水平被迫接盘的概率不高，但该操作在暴跌中牢牢锁死了可用保证金。 博深度反思了 Sell Put 策略中“压路机前捡硬币”的风险。表面上深度虚值期权胜率较高，但过度占用保证金会严重牺牲极端行情下的加仓进攻能力。他提醒投资者必须严格匹配资金承受力，将行权价设定在愿意接盘的底线之内，并在当前剧烈波动期尽量少看账户，避免情绪内耗。 巨头财报与英特尔爆仓的连锁冲击 (1:34) 引发市场回调的首要因素在于财报分化。谷歌因搜索业务增速不及预期及转型阵痛，股价被砸回 3 月底低点，但其云业务仍在加速；亚马逊 AWS 的稳健表现同样证明底层 AI 算力与基础设施需求依旧真实，华尔街的恐慌抛售更多源于缺乏陪伴企业转型的耐心。 真正引发情绪踩踏的是英特尔。英特尔因供应链无法匹配旺盛需求、以色列晶圆厂扰动及存储拖累 PC 销售，导致前瞻指引严重不及预期。其天量放量暴跌几乎可以确认为大型机构爆仓。英特尔的崩跌直接拖垮了半导体杠杆资金，三倍做多半导体（SOXL）单月跌幅超 50%，且伴随散户大举抄底导致规模不降反升，博预计杠杆出清后的右侧将陷入极其漫长且消耗耐心的震荡修复期。 估值历史冰点与资金防御态势的背离 (7:46) 博对比了当前与 3 月底行情的资金结构差异：今年 3 月主力在防御股下跌时暗中吸筹半导体，而当前资金依然深潜于防御性板块，成长股持续承压，市场尚未呈现出过往踩踏出清后的无差别抛售底部特征。 然而，基本面估值却呈现出截然相反的信号。纳斯达克指数前瞻市盈率已跌破 19 倍，压制在过去 10 年 4% 的极端低分位点，过去 10 年中有 96%、过去 5 年中有 97% 的时间估值均高于现水平。面对“历史极值低估”与“资金面防御未退”的割裂矛盾，博表示当前感到有些困惑，因而选择停止消耗有限子弹，以“少看少动”保持观望。 巨头资本开支转折与 QQQ 长期展望 (14:09) 尽管适逢期权交割日导致单日长下影线意图不够明朗，但自 6 月以来，谷歌、亚马逊及已横盘一年的英伟达等核心巨头走势显著强于半导体板块，估值性价比重新显现，博认为未来行情动力大概率仍来自巨头领跑。 针对重资产投入压制估值的担忧，博指出科技巨头的资本开支近期出现“二阶导数转负”的迹象，即开支增速不再加速上行，例如甲骨文预计自由现金流将于 2028 年进入收获期。虽然开支增速放缓阶段性不利于芯片股，可能导致 QQQ 震荡调整，但博依然维持乐观预期，认为明年 QQQ 仍有较大希望冲击 900 至 1000 点，当前波动应被视为对投资意志力的考验。 博总结认为，市场短期深陷英特尔引发的杠杆去化与机构避险阵痛，但纳指估值处于历史罕见低位且巨头底层 AI 需求扎实。其当下策略是以静制动、承受浮亏，等待资本开支周期理顺及科技巨头带动指数均值回归。

[12:02] 博: 你做 sell put 的话，一定要记住，你永远是在做一个压路机前捡硬币的生意，不要去贪，不要去卖超过自己资金能够承受的一个东西。

[0:00] 哈喽大家好我是博 [0:01] 最近呢这个这个星期也没有 [0:03] 跟大家去录视频啊 [0:04] 是因为我是想说 [0:05] 等到这个财报出来之后 [0:07] 看一看财报 [0:08] 然后周末呢 [0:09] 给大家做一个更新 [0:10] 但是没有想到呢 [0:11] 这个财报哐哐的出来两个大雷啊 [0:13] 而大家也可以看到 [0:14] 就是在上期视频和这期视频 [0:16] 我都没有选择再去跟 [0:17] 大家去亮我的公开账户 [0:19] 原因是因为我自己在这种情况之下 [0:22] 我给自己的要求 [0:23] 就是少看自己的账户 [0:25] 不要看自己的账户 [0:26] 因为我自己很清楚 [0:28] 就是到这一个位置的时候 [0:30] 其实我的公开账户从8月1号 [0:32] 那个20万美元设立到现在的话 [0:34] 应该收益已经所剩无几了 [0:37] 基本上就跌完了 [0:39] 所以你说我自己难不难过 [0:41] 我也很难过 [0:42] 就在这个过程当中 [0:43] 我也承受了非常非常大的损失 [0:45] 咱们说这个几万美元 [0:47] 这也是钱对不对 [0:48] 这也就直接就灰飞烟灭了 [0:50] 而且关键是什么呢 [0:51] 我还在这附近呢开仓了 [0:53] 这个远期的关于QQQ的put [0:56] 是到明年才到期的 [0:57] 明年年底到期 [0:59] breakeven呢大概是在624 [1:01] 虽然说我个人觉得 [1:02] 就是说被套住的可能性不是很大 [1:05] 因为明年这个时候 [1:07] 如果明年年底QQQ它到624这个位置 [1:10] 那我就只能说我就是接盘嘛 [1:12] 那没有什么办法 [1:13] 但是我个人其实是觉得这张put [1:16] 它这个行权的可能性其实不是很大 [1:19] 被套呢也就是短期被套忍一忍 [1:21] 我也希望大家呢 [1:23] 在这一段时间呢 [1:24] 就是尽量的不要去太关注 [1:26] 于自己的这个账户的金额 [1:28] 因为美股它的下跌是这种下跌 [1:30] 但它的上弹也是 [1:32] 可以瞬间进行完成的 [1:34] 那咱们来看一看 [1:35] 就是美股为什么会出现 [1:37] 这种程度的两次下跌 [1:39] 其实就是两份财报的大雷 [1:42] 一份呢来自于谷歌 [1:43] 但其实谷歌这份财报呢 [1:45] 它还不算是什么特别大的问题 [1:48] 因为谷歌的这份财报呢 [1:50] 它主要是说 [1:50] 就是AI啊 [1:51] 它影响到了谷歌的 [1:53] 这个搜索业务的根基 [1:55] 也就是很多人发现了谷歌 [1:57] 哎你的这个搜索的业务的增速 [1:59] 好像没有预想中那么快了 [2:02] 而谷歌呢 [2:02] 还在大力的去投资 [2:04] 自己的这个云业务 [2:05] 那么市场就会担心说 [2:07] 你的这个现金流啊 [2:08] 到底还能不能进行支撑 [2:10] 以及这个AI到底会不会颠覆 [2:13] 你的这个谷歌的这个业务 [2:15] 所以说呢 [2:15] 市场就对谷歌进行了 [2:17] 一个很大的一个惩罚 [2:19] 大家可以看到 [2:19] 就是谷歌直接就跌回到了今年的 [2:22] 这个3月30号这附近的一个最低点 [2:26] 但是我个人呢 [2:27] 对谷歌的这份财报 [2:29] 我个人的看法还是比较中性的 [2:31] 就是因为谷歌它的这个云业务啊 [2:33] 还在加速啊 [2:34] 这个云业务才是AI [2:36] 这个事情的一个核心 [2:38] 所以这个事情没有动摇 [2:40] 那么这整个市场的一个AI [2:42] 的逻辑就没有被动摇 [2:45] 至于说你说这个AI到底 [2:46] 会不会颠覆你的这个搜索业务 [2:48] 那么谷歌他也说了 [2:49] 就是他们现在呢 [2:50] 更倾向于先体验 [2:52] 先让用户体验然后呢 [2:54] 再进行一个咱们说 [2:56] 的就是变现的操作 [2:58] 所以这个呢 [2:59] 是出现了一个阵痛转型的一个区域 [3:02] 但是华尔街它是没有什么耐心的 [3:05] 它是不会陪伴着 [3:06] 这个企业完成转型的 [3:08] 所以永远都是什么 [3:09] 先卖再说 [3:10] 另外一个呢 [3:11] 诱发这个下跌的并 [3:13] 不是来自于亚马逊啊 [3:15] 是因为大家如果去看 [3:16] 亚马逊今天的走势 [3:17] 会发现非常非常的稳健 [3:19] 其实我看完亚马逊的这个财报之后 [3:21] 我觉得也是相当ok的 [3:23] 就是它的这个财报 [3:24] 并没有太大的问题 [3:26] 而且我最关心的 [3:27] 还是亚马逊的云业务 [3:29] 它的这个云业务一点问题都没有 [3:31] 这还是说什么 [3:32] AI的这个逻辑没有问题 [3:34] 但是呢 [3:35] 今天带崩市场的其实是英特尔啊 [3:37] 英特尔的话 [3:38] 它现在其实暴露了一个问题 [3:40] 就是它的这个供应链 [3:42] 啊出现了一些问题 [3:43] 也就是说市场的 [3:45] 这个需求非常的旺盛 [3:47] 但是英特尔它的一个供应链 [3:50] 导致它可能没有办法满足 [3:52] 市场当前的这么一个需求 [3:55] 当然你说还有叠加说他 [3:57] 以色列的这个工厂问题啊 [3:58] 还有包括说因为这个存储 [4:00] 问题导致的这个PC的销售 [4:02] 所以他给出的这个前瞻并不理想 [4:05] 但是我觉得市场可能整体上还是 [4:08] 惩罚的是因为英特尔它的一个 [4:10] 供应链无法满足这个目前的一个 [4:12] 市场需求 [4:14] 导致市场对于 [4:15] 英特尔的这么一个估值 [4:16] 或者是一个估值模型的 [4:18] 定价发生了一个变动 [4:20] 但是话说回来 [4:21] 就是英特尔它的这份财报 [4:23] 对于AI这个整个的逻辑 [4:24] 主线有没有什么问题 [4:26] 我个人觉得其实还是关联不大 [4:28] 就是因为英特尔这份财报当中 [4:31] 它是一个什么 [4:32] 就是我们的供应没有满足需求 [4:35] 但是咱们归根结底最大的 [4:36] 问题就是市场到底有没有需求 [4:38] 那么这份财报回答 [4:39] 的问题还是一样的 [4:40] 就是市场是有需求的 [4:43] 而且这个需求是非常非常旺盛的 [4:45] 那么目前来看的话 [4:47] 整个AI的一个逻辑主线就没有问题 [4:50] 其实我自己都不太需要通过 [4:53] 财报知道AI到底有没有需求 [4:55] 因为我自己就是AI的一个重度用户 [4:58] 然后我身边有很多朋友 [4:59] 在法国的大企里面工作 [5:01] 他们其实都有跟我表达同一个观点 [5:03] 就是他们现在的工作已经 [5:05] 彻彻底底的离不开AI了 [5:08] 所以我觉得就是市场上 [5:10] 很多人在怀疑AI这个需求 [5:11] 我觉得是大可不必 [5:13] 所以其实就像巴菲特他当时买可乐 [5:16] 他说因为他自己就很喜欢喝可乐 [5:19] 他发现这个可乐这个东西很有用 [5:21] 那其实就跟我们现在 [5:22] 大家去投资AI是一个道理 [5:24] 就是因为我们现在 [5:25] 大家自己就在用AI [5:26] 我们也知道AI未来它会是 [5:28] 一个多么革新的东西 [5:30] 而且像谷歌和阿马众他们不断 [5:33] 的去花大量的钱去投资这个AI [5:35] 我们也能够从财报当中看到AI [5:38] 确实带来了非常明确的回报 [5:41] 因为大家如果拨开 [5:42] 所谓的什么搜索业务呀 [5:44] 还有什么Amazon他们的这个 [5:45] 什么商店的这些业务 [5:47] 只是去看他的云计算这一块的话 [5:50] 会发现没有什么问题 [5:52] 另外呢就是想跟大家说一下 [5:53] 就是今天的这个盘面的特征 [5:55] 明显是有一点爆仓的这种迹象 [5:58] 就是大家看这个英特尔今天 [6:00] 的这个量能非常的一个夸张 [6:03] 这种走势啊 [6:04] 就是这种程度的下跌 [6:05] 我几乎可以百分百的笃定 [6:07] 一定是有机构在这个 [6:09] 过程中进行了爆仓 [6:11] 另外呢就是英特尔它是半导体 [6:13] 这个ETF一个很重要的成分股 [6:15] 而且半导体这个相关的 [6:18] 资金它都有一些关联嘛 [6:19] 所以说大家也可以看到 [6:20] 就是今天你像3倍做多半导体 [6:23] 跌的真的是非常非常非常的惨 [6:25] 又是一个非常大的 [6:27] 一个放量式的下跌 [6:29] 其实当时在8月初的时候就有朋友 [6:31] 问我说对3倍做多半导体怎么去看 [6:33] 我记得我已经不止在任何一期 [6:35] 视频当中反复说过这个问题了 [6:37] 就是我对半导体这个ETF [6:40] 特别是三倍做多半导体ETF这个产品 [6:43] 后续的走势非常的不看好 [6:45] 因为在杠杆出清之后的右侧 [6:48] 往往会呈现出一些 [6:50] 历史比较相似的特征 [6:52] 它真的很难能够在 [6:53] 短时间内再回来了 [6:56] 你等待的可能是一个 [6:57] 非常非常漫长的震荡 [6:59] 我觉得在这个上面 [7:00] 你可能更多的时候就是 [7:02] 可以考虑做一个波段 [7:04] 但是如果你想着说考虑一个长持 [7:06] 然后希望能够长持之后它能回本 [7:09] 那么这一天我觉得等待的 [7:11] 时间可能会超过你的一个耐心 [7:14] 而且大家也可以看到 [7:15] 就是当时为什么7月底它 [7:17] 这个位置能够进行一个回弹 [7:19] 是因为当时的时候其实 [7:20] 没有什么散户在进行抄底 [7:23] 但是10月份情况完全不同 [7:26] 10月份三倍做的半导体 [7:27] 它的跌幅应该在50%甚至以上 [7:30] 但是大家可以看到整个资产 [7:32] 规模的变动几乎是没有的 [7:34] 而且是增加的 [7:36] 所以你可以认为有大量的 [7:38] 散户其实已经被套牢了 [7:41] 那么我觉得想要给这些人解套 [7:44] 难度非常非常的大 [7:46] 那么半导体它这一波起来 [7:49] 还有包括说它下跌 [7:51] 市场有没有什么特点 [7:53] 有的这其实也是想跟大家聊一聊 [7:56] 就是为什么我当时会 [7:57] 在今年的这个3月底 [8:00] 非常勇敢的选择 [8:01] 疯狂的买入两倍杠杆 [8:04] 当时动用了我很多 [8:05] 就是所有的资金吧 [8:07] 还有包括说 [8:08] 其实2025年4月份的时候也是一样的 [8:11] 就是当时市场它呈现的这个特点 [8:14] 跟现在这个时候其实不太一样 [8:19] 当时市场呢 [8:20] 它进入到了一个什么呢 [8:21] 全面的抛售阶段 [8:23] 当时防御股也在跌 [8:25] 但是如果你去观察 [8:27] 这个成长股的走势 [8:28] 你会发现成长股相比防御 [8:31] 股体现出了更强的抗跌性 [8:35] 归根结底原因是什么 [8:37] 大家去看当时半导体的走势 [8:40] 你会发现 [8:41] 当时在3月份的时候 [8:42] 整整一个月 [8:43] 市场在疯狂的下跌去风险 [8:47] 但是半导体干嘛它没跌 [8:50] 这其实就是很明显的 [8:52] 机构吸筹的一个特征 [8:54] 也就是市场在疯狂的下跌 [8:56] 全方位抛售风险资产 [8:59] 你像防御股也在跌 [9:00] 成长股也在跌 [9:01] 但是半导体它不跌 [9:04] 它体现出了一个相对强势 [9:06] 那么当机构的资金进完之后 [9:08] 一篇小作文发完 [9:10] 直接就开始拉起来 [9:11] 之后的话 [9:12] 整体上它又开始呈现出 [9:13] 了一个比较大的振幅 [9:15] 那这个时候派发阶段 [9:18] 就正式确立开始了 [9:20] 当然我当时的这个观察的这个指标 [9:23] 当时应该是在7月初的时候 [9:25] 才判断出来市场是针对 [9:28] 半导体进行了一个派发 [9:30] 但是大家回过头来去看 [9:31] 其实一个行情的出现 [9:34] 还有一个行情的结束 [9:36] 其实某种意义上来说是有迹可循的 [9:39] 那么在这一次市场的表现呢 [9:41] 跟以往不太一样 [9:43] 就是因为 [9:43] 就是在这个位置 [9:44] 大家去看一些防御股 [9:46] 大家会发现防御股它相比成长股 [9:49] 目前来说还是一个非常强势的地位 [9:53] 它不太符合以往我说的 [9:55] 就是市场全面的 [9:56] 进行一个去风险操作 [9:58] 全面下跌踩踏的时候 [10:01] 这种情况之下成长股 [10:03] 没有那么大的跌幅 [10:05] 这个时候我觉得是可以非常 [10:07] 非常勇敢的进行一个抄底的 [10:09] 但是就现在这个阶段的话 [10:11] 其实说实话 [10:12] 我的这个指标跟我现在对于 [10:15] 基本面的一个看法是有点打架的 [10:17] 首先呢如果从估值的角度上来说 [10:20] 现在纳指的前瞻估值已经低于19了 [10:23] 说实话我只有在2022年的 [10:26] 底部我见过这种情景 [10:29] 大家可以看到 [10:30] 就是在过去5年 [10:32] 97%的时间纳指都是比现在贵的 [10:36] 过去10年 [10:37] 96%的时间纳指都是比现在贵的 [10:41] 而且你不管是一年五年十年二十年 [10:44] 还是从2002年到现在 [10:46] 我第一次清一色的看到 [10:49] 就是这里全部都变绿了 [10:51] 全部都是什么极具吸引力 [10:53] 或者是低估低估 [10:55] 全部都是这样子 [10:57] 我真的是第一次看到这种情况 [11:00] 所以如果从估值的角度上来说 [11:03] 其实市场现在它已经 [11:05] 很难很难说你再往下压了 [11:07] 你还能再往下压到 [11:09] 什么样的一个程度呢 [11:10] 它已经压到10年的这个 [11:12] 4%的这么一个分位了 [11:15] 但是呢如果你又去从这个 [11:16] 资金的一个角度上来说现在呢 [11:19] 成长股和防御股之间的相对强弱 [11:22] 又还是能够看到资金现在 [11:24] 还是在防御股里边没有出来 [11:27] 所以其实现在我自己呢 [11:29] 对于这一段时间 [11:30] 我自己其实还是有点懵的 [11:32] 所以在这种情况之下 [11:34] 我的决定就是保持一个观望 [11:37] 少看少动的这么一个状态 [11:40] 因为如果今天真的是终极一跌的话 [11:43] 那么如果市场弹回去 [11:45] 那我自己其实现在 [11:46] 是杠杆的一个状态 [11:48] 那如果市场继续下跌的话呢 [11:50] 我也很怕我在杠杆的状态之下 [11:53] 过早的去牺牲掉自己的子弹 [11:55] 那不如说等到市场给出一个 [11:57] 比较明确的这种信号的时候 [12:00] 那我觉得可能是一个更好的时机 [12:02] 另外呢也想跟大家说一下我的教训 [12:04] 就是我在这里和这里这附近 [12:07] 过早的开仓了一些超级远期的put [12:10] 它其实导致我现在 [12:12] 反而在市场下跌的时候 [12:14] 我自己的资金被锁死了 [12:16] 因为我自己sell put的一个原则就是 [12:18] 我需要保证我有一定的 [12:20] 资金能够去进行一个接盘 [12:23] 而现在的话呢 [12:24] 因为我手上现在有 [12:25] 今年12月到期的put [12:27] 还有明年12月到期的这个put [12:29] 这些put的话 [12:30] 虽然说今年12月到期的 [12:32] 我现在大部分都还是盈利的状态啊 [12:34] 但是明年12月到期的 [12:36] 真的现在是把我的 [12:37] 这个资金锁的死死的 [12:39] 导致它市场在跌到这个位置的时候 [12:41] 我其实想加仓 [12:43] 反而一加仓呢 [12:44] 就会影响到我现在 [12:45] 一个保证金的状态 [12:47] 就让我感觉到非常的不舒服 [12:50] 这也是这个sell put的一个风险所在 [12:53] 就是大家看着说好像 [12:54] 这个sell put好像是这个 [12:57] 比如说卖一些深度虚值 [12:58] 比如说到这个624这个以下的时候 [13:02] 明年到624以下我才会亏钱 [13:04] 但是问题就在于说 [13:06] 其实你的资金会锁住 [13:08] 相当长的一段时间 [13:09] 那么当市场出现这种 [13:11] 很好的机会的时候 [13:12] 反而你因为这种资金的限制啊 [13:15] 不太敢于去抄底了 [13:17] 这个呢 [13:17] 其实就是一些事情的一体两面 [13:19] 同时大家也发现 [13:21] 就是如果说你平常过于激进 [13:23] 你去卖一些不是那么深度的 [13:26] 你卖的是一些比较近的这种put的话 [13:30] 那么你很容易就什么呢 [13:32] 压路机前捡硬币 [13:33] 最后呢就被压路机给压了 [13:36] 所以你做sell put的话 [13:37] 一定要记住 [13:38] 你永远是在做一个 [13:40] 压路机前捡硬币的生意 [13:42] 不要去贪 [13:44] 不要去卖超过自己资金 [13:46] 能够承受的一个东西 [13:48] 而且也不要去为了更高的 [13:51] 权利金去卖一个比较贴着 [13:53] 现在这个值的一个位置 [13:55] 最好还是要把它控制到一个 [13:58] 就是说你觉得在这个位置接盘 [14:01] 根本就是应该接 [14:03] 理所应当 [14:04] 我觉得这样子才是一个比较合适 [14:07] 比较舒服的状态 [14:09] 视频录到这里呢 [14:10] 美股正好也已经收盘了 [14:12] 大家可以看到就今天现在呢 [14:13] 这个QQQ它是收了一个长下影线 [14:16] 但是呢今天是期权交割日啊 [14:18] 所以也没有办法说通过今天的这个 [14:20] 走势啊看出来一个市场的一个意图 [14:24] 不过呢大家也可以留意一下 [14:25] 就是最近的话 [14:26] 科技巨头他们的一个走势 [14:29] 就是大家会发现 [14:30] 它的一个走势是明显强于纳指的 [14:34] 而且也是明显强于半导体的 [14:36] 这一个现象呢 [14:37] 其实在今年的6月份 [14:39] 就已经开始发生了 [14:41] 这不是一个短期的现象 [14:43] 而考虑到现在 [14:44] 你像谷歌 [14:45] 还有像这个 [14:47] 而考虑到现在 [14:48] 谷歌亚马逊还有 [14:49] 英伟达等等这些巨头 [14:51] 他们的一个股价其实都已经 [14:54] 回到了一个比较有性价比的空间 [14:57] 包括你看还没有发布财报的英伟达 [15:00] 它的价格其实相比于 [15:01] 咱们说的去年10月的顶部（口误） [15:04] 相当于完完整整的 [15:05] 一整年没有进行任何的上涨 [15:08] 就是完整的横盘了一整年 [15:11] 所以我有一种怀疑 [15:12] 就是说市场的下一步会不会就是由 [15:15] 科技巨头来带领市场继续的前行呢 [15:19] 市场现在呢 [15:20] 它撰写一些叙事 [15:22] 包括说是像这种资本开支的担心啊 [15:24] 包括市场现在也有一种观点 [15:26] 就是说这些巨头 [15:27] 因为他们投入了重资产 [15:29] 已经不是在以前的 [15:30] 这种轻资产模式了 [15:32] 所以说他们的估值就该被压缩 [15:35] 但是这种投入它并不是没有尽头的 [15:37] 大家也可以发现 [15:39] 就是最近财报有一个现象 [15:41] 就是资本开支似乎开始 [15:44] 出现咱们所说的叫什么二 [15:46] 阶导数转负的这么一个现象 [15:49] 也就是它的一个资本开支的 [15:52] 增速好像不再是加速的上涨了 [15:55] 包括像甲骨文 [15:56] 他们也有说 [15:57] 他们预计他们的这个自由现金流 [16:00] 就会在2028年开始进入到一个收获期 [16:04] 那么我认为市场给予这些巨头 [16:07] 如此低的一个估值是不太合理的 [16:10] 现在的重投入 [16:11] 它更多的时候是可以以后长期使用 [16:14] 而不是说以后就不能去用了 [16:17] 那么也就意味着现在 [16:19] 这些市场上的巨头 [16:20] 他们其实存在着估值的扩张空间 [16:24] 只是说这个估值的 [16:25] 扩张什么时候开启 [16:27] 那它可能是需要某 [16:29] 一篇小作文的出现 [16:30] 不过这个资本开支 [16:32] 它的二阶导数转负 [16:33] 对于半导体行业来说 [16:35] 绝对不是什么好消息 [16:37] 因为QQQ两者都有啊 [16:39] 所以说QQQ它也不排除会迎来 [16:42] 一个比较长的一个调整期 [16:44] 虽然说现在已经调整了很长时间了 [16:48] 但是就我个人而言 [16:49] 我还是比较认为说QQQ在明年应该 [16:53] 还是会有比较大的概率冲击到900 [16:56] 甚至是1,000以上 [16:57] 这个呢是我自己的一个乐观的估计 [17:00] 咱们呢可以明年这个时候再来 [17:03] 看一看我的这个说法对不对 [17:05] 另外呢就是本周六 [17:07] 包括说之后的每周 [17:08] 我会尽量的找时间呢 [17:09] 会跟大家在这个discord [17:11] 社区啊做一下直播 [17:13] 但是因为人数比较多啊 [17:15] 所以我只能在这个核心 [17:16] 会员区回答一下这些核心 [17:18] 会员朋友们的一些问题 [17:19] 也算是答谢一下 [17:20] 就是大家一直以来对我的一个支持 [17:23] 也希望大家呢 [17:24] 在这一段时间呢 [17:25] 就尽量的不要去看太多的消息 [17:27] 少看自己的账户 [17:29] 保持一个健康的心态 [17:31] 等我们回过头来去看的时候 [17:32] 会发现其实这不过是 [17:34] 我们投资美股生涯当中 [17:36] 对我们意志的一个考验 [17:38] 好了就说这么多我是博 [17:40] 我们下期见拜拜