科技巨头高杠杆去库存压制纳指 机构双向挤压逼出局部爆仓

科技巨头高杠杆去杠杆施压纳指 机构双向挤压逼出局部爆仓 美股回撤本质为极度拥挤的AI板块定点去杠杆与回购引擎减速，而非全市场系统性股灾，在恐慌筹码完全出清前应保持重度现金防御。 当前美股下挫并非系统性全面崩盘，而是资金在AI、半导体与Mag 7上过度加杠杆后，遭遇板块轮动与对冲失效引发的“定点爆破式洗盘”。在缺乏大规模回购托底且科技巨头AI资本开支持续占压现金流的背景下，去杠杆震荡预计将延续至11月中旬。针对纳指100，存在暴力反包右侧做多、弱势反抽红线逢高做空以及急速放量下杀以期权价差左侧试仓的三套对号入座预案；个股层面偏好趋势强劲的特斯拉与性价比更高的亚马逊，规避阻力重重的谷歌与英特尔。核心结论强调全市场“带血的筹码”尚未完全出清，交易者必须守住大比例现金、耐心等待确定性信号。 本轮美股科技股回调并非系统性股灾，而是高杠杆多头在AI与Mag 7抱团导致的定点爆破去杠杆；标普500回撤仅约3%，但因多头极度拥挤且总敞口处于5年历史高位，去杠杆进程短期难以完全结束。 (0:00) 推动美股长牛的股票回购动力减弱，科技巨头因巨额AI资本开支（CapEx）转为发债抽水，导致中长期推升动能受抑；投资重心应优先关注现金流充沛的微软与亚马逊，回避变现效率承压的谷歌。 (8:01) 纳斯达克100（NDX）在跌破关键支撑后确立29,000点为多空分水岭，后市划分为强势反包做多、缩量反抽遇阻做空、放量急跌衍生品左侧试仓三套应对预案。 (17:24) 个股走势分化明显：特斯拉沿生命线逆势走强可顺势低吸；英特尔大级别见顶需反弹逢高做空；谷歌上方套牢盘沉重；AMD走出标准三段式顶背驰破位形态。 (19:59)

博主认为，近期美股下挫并非全盘系统性股灾，而是前期极度拥挤在AI与大科技板块的高杠杆资金遭遇板块轮动与对冲失效引发的“定点爆破”式去杠杆。标普500指数回调仅约3%左右，在微观筹码出清与恐慌盘真正释放前，盲目抄底极易受损，投资者须依托明确交易级别与风控纪律分步应对。 资金面双向挤压与结构性去杠杆 (3:24) 博主指出，大科技股重挫的核心诱因并非单纯的财报爆雷，而是微观持仓结构的严重失衡。高盛交易台数据显示，当前名义净敞口仅处于5%的历史极低位，而总敞口却高达过去5年的91%极高分位，表明多空双方均加注了极致杠杆。当消费（如Nike、Lululemon）等传统板块发生空头回补并迅速轮动时，做空传统行业与指数期货来对冲科技多头的机构遭遇了“多头科技被杀、空头对冲失效”的双向挤压，流动性承压迫使机构不计成本砸盘大科技去杠杆。 从大盘广度来看，等权重标普（RSP）与罗素2000（IWM）周线形态并未破位，标普500回撤仅3%左右，恐慌指数VIX触碰20上方后未见失控暴涨，市场定性仍属于高低估值间的结构性轮动而非全面恐慌。博主认为去杠杆过程很难在短期内结束，叠加临近周二中期选举的政治不确定性与地缘风险，盘面反弹极易遭遇未平仓资金的二次抛压，磨底或延续至11月中旬。 AI资本开支压制回购与巨头分化 (8:01) 在宏观长线驱动上，博主结合美银与高盛报告指出，美股长牛的关键引擎在于大企业股票回购。然而当前除微软仍维持回购外，谷歌、亚马逊等巨头为构建AI基建大幅发债推高资本支出（CapEx），并承诺加码至2027年。科技巨头由“回购买方”转变为“发债抽水方”，导致中长期持续上攻的流动性被削弱，回购至少在明年难以大规模恢复，长线投资者需警惕股价长周期修复缓慢的风险。 尽管资本开支节奏存在错配，但亚马逊AWS等云服务增长印证了AI商业化需求依然扎实。在中短线布局排序上，博主优先看好现金流充沛且商业闭环清晰的微软与亚马逊；对财报承压且资本开支激进的谷歌保持观望回避；苹果因估值偏高仅适合作为对冲标的；防御型标的如联合健康（UNH）则作为不受科技开支扰动的超长线底仓。 纳指29000点三套推演与期权策略 (17:24) 针对跌破关键结构的纳斯达克100指数（NDX），博主将约29,000点阻力红线确立为多空分水岭，制定了三套对号入座的执行预案：第一，若盘面以强势放量超级大阳线反包并牢牢站稳29,000点，则确认短线底部构筑，以此红线为严格止损右侧跟进做多；第二，若指数缺乏买盘，耗时3至5个交易日以碎步小K线弱势反抽至红线区域，则视作反弹遇阻，在红线下方坚决狙击做空。 第三，若市场走出连续放量大阴线加速跌破并引发VIX与看跌/看涨期权成交比（PCC）指标急剧暴冲，短线将砸出恐慌极值低点。博主强调此时切忌直接肉身接飞刀，而是严格采用牛市看涨期权价差（Call Spread）等衍生品限定最大下行风险，分批进行左侧试仓。博主透露个人已兑现大部分单边空单及VIX 20 Call的利润，仅保留少量防守仓位，维持重度现金观望。 重点个股分化与筹码出清信号 (19:59) 在具体标的技术面上，英特尔周线形成跳空缺口与大级别头部，AI转型预期遇挫，反弹至85美元密集套牢区时构成逢高布局空头的机会；AMD走出了标准的三段式ABC顶背驰假突破结构，属于胜率较高的空头模型；能源板块长期受供给侧刚性约束支撑，但短期上升三段式延伸过长、处于超买状态，不宜盲目追高。 相比之下，谷歌虽触及前期低点支撑，但上方250至280美元区间套牢盘极为沉重，盈亏比欠佳且易受消息面冲击跳空低开；特斯拉则走出独立上行趋势，可依托390美元支撑位顺势回踩低吸。此外，费城半导体指数（SOXX）下行波段尚未走完，标普仅跌3%即有机构传出爆仓，反映出抱团杠杆的极致脆弱，“带血的筹码”尚未充分释放，切忌过早重仓抄底。 博主总结认为，当前市场环境的核心矛盾在于高杠杆抱团后的出清阵痛，而非非黑即白的单边涨跌。在“带血的筹码”完成换手、大科技去杠杆彻底落定之前，交易者最需要的是克制频繁交易的贪婪冲动，“管住双手”保持耐性与现金储备，等待确定性的右侧反转信号出现再行布局。

[0:00] 博主: 我们所谓的抄底，首先要做到的是自己清楚你是一个什么级别的投资，你也非常清楚地知道你的卖点是什么，这个时候我们才能进去做我们的这个仓位。 [23:43] 博主: 可能真的在市场中待的久了，和你的仓位变大了……才会真正意义上知道管住手才是我们交易股票最重要的，就是忍住。

[0:00] 大家好，交易之刃 [0:01] 那么这次又是比较 [0:02] 晚的跟大家更新了 [0:03] 主要是为了跟大家分享 [0:06] 几个大家特别关心的话题 [0:09] 那么这关键话题就是说我们 [0:11] 这个地方的下跌是否结束 [0:13] 我们什么时候进行一个抄底 [0:15] 然后抄底的话我们买什么 [0:17] 呃那么在回答这个话题之前 [0:19] 我想跟大家分享 [0:20] 一个非常重要的信息 [0:22] 就是上周五的视频我们讲到了就是 [0:25] 这一波下跌为什么 [0:26] 当然你可以看到很多人都在讲 [0:28] 所谓的这个营收不及预期呀 [0:31] 资本支出非常多呀 [0:32] 其实从资金的角度来说 [0:34] 我跟大家分享过 [0:35] 就是这个地方有大量的资金 [0:38] 它是多空的比例 [0:39] 其实出现了一个失调 [0:41] 也就是我们看到了 [0:43] 一个叫做net持仓啊 [0:45] 就是多空啊 [0:46] 杠杆率极高 [0:47] 但是整体持仓又特别低 [0:50] 就是说明多头有大量的多仓 [0:53] 然后空头有大量的空仓 [0:55] 那比如说很多资金 [0:57] 因为这段时间所有资金都在做AI [0:59] 都在做半导体 [1:00] 都在做大科技 [1:02] 所以资金都往这个科技上去聚 [1:04] 然后呢再去做平衡的时候 [1:06] 他去short一些 [1:08] 以期货也好呀 [1:09] 或者说在涉这些其他板块 [1:11] 那么包括原来的消费 [1:12] 我们从上礼拜看到说像露露啊 [1:14] 像Nike啊 [1:15] 他们其实已经有程度上的一个 [1:17] 先是空头这面的一个回补了 [1:19] 那么没有想到的是说 [1:21] 这么快这个轮动就来了 [1:24] 那么整个就是把我们说的这个 [1:25] 大科技进行了一波狠狠的一个血洗 [1:28] 那么可以看到的一点是 [1:30] 我们上一周它整个的表现 [1:33] 这跟所谓的股灾 [1:34] 什么暴跌 [1:36] 根本就边都沾不上 [1:38] 没有任何关系 [1:39] 大家可以看到 [1:39] 按如果按周图来看的话 [1:42] 那么RSP也好你i [1:44] 对吧IWM也好 [1:45] 大家看到它走的不弱 [1:46] 而且我们从这个热力图上看 [1:49] 你没有看出任何所谓 [1:51] 一丁点的暴跌的意思 [1:53] 大家注意这是周图啊 [1:54] 这是一个周线图 [1:56] 所以我们知道的话 [1:57] 它跟上一次7月份的下跌非常类似 [2:00] 又是一次定点的一个清算 [2:03] 或者说定点的一个爆破 [2:05] 那么我在这里提前跟大家分享一个 [2:07] 就是我们所谓的一个网络的话术 [2:09] 那么这个网络话术呢 [2:10] 现在我相信大家看到的 [2:12] 最多的就是让大家去抄底 [2:15] 但是这个抄底的话 [2:17] 你要知道 [2:17] 这个抄底可不是一个非常简单的活 [2:20] 说买啊玩命买就行了 [2:23] 因为你这里边未买有一个地方 [2:26] 在于你的持仓周期和你的仓位 [2:29] 比如说就买了5股一股 3股 [2:31] 20股这样的 [2:32] 那我也可以称之为买 [2:33] 然后我可以喊这个地方买了 [2:35] 那么只要有一个反弹 [2:37] 或者说下周出现一个反弹 [2:39] 那么就可以喊我这个 [2:41] 地方抄到最低点了 [2:42] 然后引起你所谓的FOMO的情绪 [2:45] 那么另外一点 [2:46] 如果跌的话呢 [2:47] 可以说我可以不断的再去喊加仓 [2:49] 或者说在这个地方 [2:50] 我是一个长线的投资 [2:52] 就希望我们这个观众啊 [2:54] 人数虽然少 [2:55] 既然你看到了 [2:55] 我想跟你说的是 [2:57] 我们所谓的抄底 [2:59] 首先要做到的是自己清楚 [3:01] 你是一个什么级别的投资 [3:03] 你也非常清楚的 [3:05] 知道你的卖点是什么 [3:06] 这个时候我们才能 [3:08] 进去做我们的这个仓位 [3:10] 好的那我们就闲话少叙 [3:12] 我们开始讲一下我们 [3:15] 关于上一个礼拜出现下跌 [3:19] 那么就是下跌的情况出现了以后 [3:22] 它的原因是什么 [3:24] 好那我们来分析它的第一个原因 [3:26] 那么我们在这个周五的 [3:27] 视频和扬师姐讨论的这个 [3:30] 关于流动性收紧的这个地方 [3:32] 其实已经讲得非常清楚了 [3:34] 那在这里呢 [3:35] 不做任何的一个赘述 [3:37] 我们回到这个 [3:39] 关于资金面上的啊 [3:40] 我们来从高盛的这个交易 [3:42] 平台上来说这个资金面上 [3:44] 那么我们可以看到的是上 [3:46] 礼拜跟大家分享的就是 [3:48] 我们看到多头和空头 [3:50] 同时持有巨量的持仓 [3:52] 但是他们的持仓的目标不同 [3:55] 所以造成的是我们未来很难出现 [3:57] 或者说我不 [3:58] BIAS就是这个地方是暴跌 [4:00] 打整个大盘大跌 [4:01] 但是它主要容易出现问题是说 [4:04] 比较剧烈的这么一个持仓的变化 [4:06] 那么这里可以看到的是大家看 [4:08] 名义净敞口低 [4:09] 但总敞口高 [4:09] 什么意思呢 [4:10] 就是仍然是有5% [4:12] 大家看这是五年的分位啊 91%和5% [4:16] 仍然是 [4:17] 巨大的这么一个持仓 [4:18] 而且大的这个持仓全 [4:20] 集中在大科技Mag 7上 [4:23] 那么经历了上礼拜的 [4:25] 比较大的这么一个调整 [4:26] 大家想过没有 [4:27] 像Google的财报 [4:29] 也好对吧 [4:30] 那么英特尔的财报也好 [4:31] 确实是不好 [4:32] 像Google那确实是不好 [4:34] 但是有差到说跌这么多吗 [4:36] 或者有差的多跌 [4:38] 啊就是这样的一个程度吗 [4:40] 或者像亚马逊 [4:41] 其实亚马逊一会给大家分享啊 [4:43] 亚马逊的那个财报其实还可以 [4:45] 就是我没有觉得 [4:46] 亚马逊那个有那么差 [4:47] 但是在Google跌了以后 [4:50] 亚马逊继续跌为什么 [4:51] 因为你首先持仓的这群人 [4:54] 他们就必须面对着 [4:55] 一个巨大的杠杆的压力 [4:57] 而且他们的空头 [4:59] 是双层就是两边挤压他们 [5:02] 比如说我们可以看到大盘 [5:04] 的下跌幅度远远赶不上 [5:05] 这些大科技和半导体的下跌 [5:08] 所以他是没法对冲的 [5:09] 那么另外一点就是如果 [5:10] 他们赶上了去空那些船产 [5:13] 啊能源也好 [5:14] 或者说呃这个消费也好 [5:16] 这些所谓的呃 [5:17] 呃走的非常弱的 [5:19] 那么面对的可能就是两边挨揍 [5:22] 所以说科技的这个地方仍然 [5:25] 是遭受卖出的压力会很大 [5:28] 也就是说什么时候我们可以看到 [5:30] 从资金面上来说就是 [5:33] 我们看到大科技也好 [5:35] 半导体也好 [5:36] 他们的整体的这个 [5:37] 持仓的杠杆率下来 [5:40] 而且我们看到这个里边的 [5:41] 这个降杠杆率的速度非常快的 [5:44] 那是不是结束了呢 [5:45] 我觉得一个礼拜或者 [5:47] 几天是不会那么快结束的 [5:49] 它会出现来回的震荡 [5:51] 比如说任何的一个反弹出来以后 [5:54] 它都会有很多的资金 [5:55] 在这里继续去调仓 [5:57] 那没有死的 [5:58] 比如说有的就已经死了 [6:00] 那么没有死的 [6:01] 那么在这个位置上其实 [6:02] 是出现了一些啊那机会 [6:05] 他们可能会再度去卖出 [6:07] 对我们整个来说就是 [6:08] 整个的科技在这个位置上 [6:10] 大家要注意的是这个 [6:11] 科技在这个位置上 [6:12] 我们先说第一个就是 [6:14] 调仓是造成它主要下跌的一个原因 [6:16] 那么另外一个原因是 [6:18] 我们可以看到股票回购 [6:20] 一会我会讲 [6:20] 股票回落的整个 [6:22] 这个地方是非常弱的 [6:23] 然后我们看到CTA也好 [6:25] 养老金也好 [6:26] 啊包括周五我跟大家在群 [6:27] 里面已经做了一个非常 [6:29] 啊多次的去提醒大家啊 [6:31] 但是当然 [6:32] 我跟大家说啊 [6:33] 就是下跌的时候 [6:34] 大家就忍不住一定要去抄底 [6:36] 我从这个地方跟 [6:37] 大家不断的去提醒说 [6:39] 我们在这个位置上是有CTA [6:41] 我们在这个位置上是有养老金 [6:44] 啊但是呢 [6:45] 你其实是很难抵挡大家 [6:47] 对于这个抄底的诱惑的 [6:48] 但是我们想说 [6:49] 你这个位置上 [6:51] 现在从大科技角度来说 [6:52] 你要耐心地等到他们 [6:54] 这个仓位清的差不多了 [6:56] 那么看净买入是空头回补 [6:57] 那么这个空头他们大多数 [6:59] 比如说做阿尔法增强 [7:00] 他们就是先回对吧 [7:02] 先回这个 [7:03] 先把指数的给买回来 [7:05] 然后又要卖出大量的科技的仓位 [7:07] 那么这个轮动应该 [7:09] 不出意外还没结束 [7:11] 那一会我们具体的操作 [7:12] 我们在技术分析上 [7:13] 再跟大家分分享啊 [7:15] 但是从长长期而言啊 [7:18] 从长期而言 [7:19] 我们要看到的就是从时间角度出发 [7:21] 我们下周马上就中期选举了 [7:24] 那么中期选举就是 [7:25] 啊周二 [7:26] 那么周二的这个中期选举的结果呢 [7:29] 其实不重要 [7:31] 因为这个市场已经大 [7:32] 概率去price in它的结果了 [7:35] 我们看看就有没有比如说 [7:37] 民主党的那个 [7:38] 啊就是赢的特别多啊 [7:41] 比如赢民主党如果赢的特别多的话 [7:44] 那也是一个 [7:45] 对于市场来说是负面的 [7:46] 因为它会出现 [7:47] 比如说府院之争 [7:48] 会有更多不确定性 [7:50] 还有就是中期选举之后呢 [7:51] 那么可能会有一些关于战争方面 [7:53] 升级的一个信息的一个可能性出来 [7:56] 所以这是我们对于整个 [7:58] 为什么下跌的一个补充 [8:01] 好那么下面一个话题我想 [8:02] 跟大家分享的是什么 [8:03] 就是我们从流动性收紧 [8:05] 再从资金角度分析的话那 [8:07] 我们从高盛和美银 [8:09] 我给大家挑的两个 [8:10] 就是我觉得特别靠谱的 [8:12] 注意高盛不是一个人 [8:14] 高盛是很多很多团队和机构 [8:16] 美银也不是一个人美国也 [8:18] 美银有很多团队和机构 [8:20] 那我挑出来的是我觉得我自 [8:23] 认为非常靠谱的两个分析 [8:25] 那么我们 [8:27] 先说美银的这个 [8:28] 其实就讲到了 [8:29] 就是为什么就说从长线来布局 [8:31] 刚才我们是从短线 [8:33] 资金方面 [8:34] 咱们说就是资金要调仓啊 [8:36] 那么短线哪怕说短线这么多的资金 [8:38] 你要说要调仓 [8:39] 那么几天就完成了 [8:41] 也是完成不了的 [8:42] 那么我们从长线而言 [8:43] 我们发现现在我们这个 [8:46] 长期股市牛市的主要驱动力 [8:48] 啊那么有很多朋友可能对 [8:50] 这个概念还是不清楚 [8:51] 就是美股的主要 [8:53] 驱动力就是股票回购 [8:55] 没有之一 [8:56] 那么这个股票回购 [8:58] 而这个股票回购主要来自于什么呢 [9:00] 大的金融公司和大的科技公司 [9:03] 那么这个大的科技公司 [9:04] 他们的股票回购 [9:05] 大家看这是个里边这个小柱子 [9:08] 那基本就剩微软了 [9:09] 那么剩下这些公司 [9:10] 他们都在疯狂的发债 [9:12] 从原来的一个股市上涨的推手 [9:15] 变成了股市 [9:16] 上不了涨的推手 [9:18] 所以我们整体而言 [9:19] 上涨的这个动力会长期 [9:21] 注意这是中长期 [9:22] 也就是这个不是以天为单位 [9:25] 以周为单位 [9:26] 或者说以月为单位 [9:27] 那么后面我们从一年的角度来说 [9:30] 只要这个资本开支这个数量下不来 [9:33] 啊包括我们可以看到亚马逊也好呀 [9:35] Google也好 [9:35] 他们的承诺2027年都是加码上的 [9:38] 那么这个加码上意味着至少在明年 [9:42] 他的这个回购都上不来 [9:44] 啊那么这就意味着我们整 [9:45] 明年的整个向上推升 [9:47] 的力量其实少了很多 [9:49] 所以如果你比如买了之后 [9:51] 就说我就是买了长期投资 [9:53] 我就是后面再下跌也ok [9:55] 那么你要承担的其实 [9:58] 一个非常重要的心理准备 [10:00] 它不一定说最后咱们说 [10:01] 这个位置上不是低点而是说 [10:04] 你这个位置上是不是 [10:06] 你要是很长时间都回不来的话 [10:09] 你是不是有一个心理准备 [10:10] 我们要做好这种心理准备 [10:13] 那么这是我们对于整个的 [10:15] 这个长线一点投资的一个分析 [10:17] 那么从另外一方面呢 [10:19] 我们可以看到 [10:19] 就是说呃从乐观的角度出发 [10:21] 其实尤其是我说亚马逊的那个呢是 [10:25] 一个挺好的一件事 [10:26] 就是注意一下 [10:27] 就是说我们可以看到 [10:29] 就是AI的这个投资回报啊 [10:31] 其实在这个现在的市场中 [10:33] 已经有了比较明确的一个路径 [10:35] 就是像亚马逊就直接说了后面两年 [10:38] AWS会到成个万亿 [10:40] 那当然你可以说我不信 [10:41] 你说的这东西我不信 [10:43] 但我们假设说的是对的 [10:44] 而且他们这也会实现的话 [10:46] 那么意味着这个云增长其实 [10:48] 在短期内其实是非常强劲的 [10:51] 啊那云增长的强劲 [10:52] 意味着整个的就是需求 [10:54] 尤其对AI的需求并没有减少 [10:56] 只是大科技他们的 [10:58] 投资和需求他们不成比 [11:00] 啊那么包括我们现在看到的是 [11:03] AI的这种应用 [11:04] 还有云收入加速 [11:06] 这些都是一个切实的需求 [11:10] 在这所以我们可以看到 [11:13] 从未来的角度出发 [11:14] 就是当我们看大科技 [11:16] 下跌一个是调仓完成的那一刻 [11:19] 我们可以在里面做一个什么呢 [11:21] 做一个中短线的中期的一个投资了 [11:25] 然后这个中期的投资可能 [11:26] 是分别为几周，或者几个月 [11:29] 那这么一个交易 [11:30] 啊做一个波段 [11:31] 那么后面的如果是长期的一个投资 [11:34] 我们要看整个的这个资本开支和 [11:38] 它经营状况是否有实质性的改变 [11:40] 或者说 [11:42] 我们可以看到会不会是 [11:43] 宏观上出了大的问题之后 [11:45] 整个美股出现了比较大的回调 [11:47] 或者说比较大的波动 [11:49] 出现流动性的紧张而 [11:50] 造成了大量的筹码出来 [11:52] 那我们也是一个非常 [11:53] 不错的一个交易机会 [11:55] 啊就像上次 [11:56] 其实我在讲今年比较难做的时候 [11:59] 有很多人 [12:00] 还告诉我说什么 [12:01] 就是做医疗板块 [12:02] 其实我在这地方 [12:03] 当时也投资了这个啊UnitedHealth [12:06] 那个 [12:06] 这个呃医疗保险类的 [12:08] 那么医疗保险类的这一块呢 [12:10] 其实投资其实也抓 [12:11] 到了不错的一个点 [12:12] 那对于当时来说 [12:13] 我选择的就是一个非常长期的投资 [12:17] 根本就没有打算卖的 [12:18] 所以我把它放到了 [12:19] 我们叫做貔貅战法 [12:21] 主要就是拿长期拿的这么一个感觉 [12:24] 啊那么这是我们的一个 [12:25] 然后另外的话 [12:26] 我们从美银的角度来说 [12:28] 它其实跟高盛呢 [12:30] 是有一点点不同 [12:31] 那就是说一个是说我们 [12:33] 看到就是个宏观条件 [12:34] 宏观条件的话 [12:35] 这里面融资是在增加 [12:37] 回购在缩减了所以 [12:39] 仍然他说看好就是说 [12:40] 可是他们看好 [12:41] 就说这个科技 [12:42] 各方面仍然是大家看好 [12:45] 啊仍然是看好什么呢 [12:47] 就是整个未来AI相关的 [12:50] 这个产业的一个发展 [12:51] 那么尤其是大型科技公司 [12:53] 啊那么如果非要做排序的话 [12:55] 从我个人角度 [12:57] 我这里肯定是把微软排在第一了 [12:59] 那么就是微软亚马逊 [13:01] 啊然后Google的话能不做就可能不做 [13:04] 那么这个时候苹果 [13:05] 可能是作为一个对冲 [13:06] 或者说是跟他们 [13:07] 这个是对冲这位 [13:08] 一个一个标的 [13:10] 那么苹果的话 [13:11] 我们只在它PE比较低 [13:13] 的时候才去参与 [13:15] 啊所以就是我们现在看到了 [13:17] 一个大概跟大家说的这么一个 [13:19] 对于啊整个市场上这么一个观察 [13:22] 那具体的操作呢 [13:23] 我在下礼拜的操作计划呢 [13:25] 会相对比较复杂 [13:26] 大家呢注意在听到这的话 [13:28] 还没还没划走 [13:29] 你在这个地方 [13:30] 你耐心的看我对下个礼拜 [13:33] 的整个交易的一个计划 [13:35] 好那么就是如果大家对于 [13:37] 我们每天啊都给大家更新 [13:40] 这样的内容有兴趣的话 [13:41] 可以加入我们Discord [13:43] 我们的这个付费 [13:44] 服务是自动自助的啊 [13:45] 就是你自己去点 [13:47] 反正是49块钱一个月 [13:48] 你随时随地退出 [13:50] 你想进就进 [13:51] 你想退就退 [13:52] 啊不存在说给你套住这么情况 [13:55] 好那么好 [13:56] 那我们来看一下 [13:57] 如果我平常做这种中短线啊 [13:59] 波段投资 [14:00] 那么我们这给大家分享过 [14:01] 就是这个Risk On 和 Risk Off的指标啊 [14:04] 这段时间随着它的这个风险释放 [14:06] 其实我们的这个指标 [14:08] 其实是开始走好的 [14:09] 但是现在仍然没有任何的这种 [14:12] 恐慌性的或底部的这么一个出现 [14:14] 为什么呀 [14:15] 大家知道 [14:15] 就是说我们 [14:17] 如果你去看啊这个RSP RSP [14:21] SP这个地方 [14:21] 大家看这个地方 [14:22] 它这个走的还是很强的 [14:23] 就是市场上其实是一个 [14:26] 比较明显的轮动型的上涨 [14:28] 它并不是说 [14:29] 你看VIX也是 [14:30] 它并没有说真正还一个 [14:32] 特别恐慌的这么一个状态 [14:34] 确实那个周五摸到过20多 [14:36] 但是你看这个地方 [14:37] 它没有真正意义上 [14:40] 向上的这么一个继续的突破 [14:42] 所以我们可以看到当下市场 [14:44] 我们距离 [14:45] 买入恐慌性的这个机会 [14:47] 还有这个发大财这种的 [14:48] 他现在还有一段距离 [14:50] 而我们在这个地方要耐心的去等 [14:52] 如果我们说就是两种情况 [14:54] 就是我们不看标普吧 [14:56] 标普这个地方就压根还没开始跌呢 [14:58] 标普这个地方的回 [14:59] 撤大家可以看到啊 [15:01] 我就是就是 [15:02] 所以我说很多 [15:03] 包括我们自媒体也好 [15:04] 还是就是这个 [15:06] 大家不负责嘛 [15:06] 就是整个你从这个回调 [15:08] 比例现在只有3%点多 [15:10] 一个3%点多的回调 [15:12] 就不能称之为股灾 [15:14] 或者说不能称之为暴跌 [15:16] 什么崩盘 [15:17] 不能用这些的词去博人的眼 [15:20] 那我们如果看纳斯达克的话啊 [15:22] 那纳斯达克这里正好是 [15:24] 一个关键位置的破位啊 [15:26] 那么这个关键位置破位以后呢 [15:28] 我们其实可以看到的是 [15:30] 啊 [15:30] 那你就在这个位置上去观察它什么 [15:33] 观察它这个位置上能不能 [15:34] 就是说继续向上 [15:36] 快速的下杀 [15:36] 如果快速的下杀的话 [15:38] 我们不管是 [15:39] 这个 PCC，以及 VIX [15:41] 这些它们都会快速的上涨 [15:43] 那我们其实这底部呢其实 [15:45] 就出来了 [15:46] 我们怕的是什么呢 [15:48] 我们怕的是这个地方的走势 [15:50] 他在这给你来个哎 [15:52] 震荡向上 [15:53] 然后再向下 [15:53] 那么这样的一个走势 [15:54] 那这样的话对于我们来说 [15:56] 这个对于心理的 [15:57] 打击其实是比较大的 [15:59] 所以我们做的应对方案呢 [16:01] 对于我来说 [16:02] 我现在认为 [16:03] 那么它会反复的震荡 [16:04] 那么在这就会震荡一下再上 [16:06] 震荡弹一下再下 [16:08] 那么如果震荡再下的话 [16:10] 那这个正好到我们那个时节点 [16:11] 就11月中的这么一个节点了 [16:14] 那么而且这种情况的话 [16:16] 我认为是一个 [16:18] 啊相对来说这个情况的 [16:20] 概率还是大一点的 [16:22] 啊所以这就是我跟大家分享的话 [16:24] 我们保持什么耐心 [16:25] 那我的这个整个的这个操作 [16:28] 包括我下了这个VIX call呀对吧 [16:30] 那我下的这些空仓啊 [16:32] 啊包括我这个空的这这 [16:33] 最近空的这些仓位 [16:34] 我先给大家看一下 [16:36] 那么这个地方呢 [16:37] 仓位也不是非常多了 [16:39] 就是这个地方 [16:39] 就是开了个新仓 [16:41] 就是英伟达的 [16:43] 啊那么之前的我们的这几个空仓也 [16:45] 都出掉了啊 [16:46] 然后呃剩下的话就是还有一些VIX [16:50] VIX的话我是开的呃 [16:53] 一仓是这个啊11月20的 [16:56] 然后又开了一些11月的这个呃25的 [17:00] 那么VIX20的我也都 [17:02] 啊都出掉了 [17:02] 所以我们现在整体上 [17:04] 而言就是现金为主啊 [17:06] 空头的仓位也在逐渐的 [17:07] 随着下跌的话进行压缩 [17:09] 那这是我现在一个看法 [17:10] 那么现在的话就是 [17:12] 我们可以看到 [17:13] 就是从标普和NDX来说 [17:15] 那么这个位置上 [17:16] 它在向下 [17:17] 只要它现在是震荡 [17:18] 啊那么看它的走势 [17:20] 啊那么怎么去应对它呢 [17:22] 那么我们今天给大家说一下具体的 [17:24] 就是关于比如说NDX它的一个应对啊 [17:26] 那么NDX的应对第一点就是如果 [17:29] 我们去看到的是这种超级 [17:32] 啊无敌大阳线 [17:33] 那么在这个位置上出现了 [17:34] 一个比较强的反包的阳线 [17:36] 啊那么这个反包阳线出来了以后呢 [17:38] 我们其实 [17:40] 啊可以怎么着呢 [17:41] 我们可以就是利用这个阳线 [17:43] 比如说出在这个红线以上 [17:45] 那红线大约就是在29,000 [17:47] 啊NDX啊 [17:48] 大家注意29,000这个位置上 [17:49] 那么翻上去了以后 [17:51] 我们就利用这个 [17:52] 红线作为一个止损点 [17:54] 来坚定的去做多 [17:56] 啊那么这样的话呢 [17:58] 我们就可以有一个非常 [17:59] 不错的一个做多的机会 [18:00] 但注意翻不上去就不参与 [18:03] 那么这是第一种情况 [18:04] 就是说暴力的一个拉升 [18:06] 啊那么就出现所谓底部 [18:08] 那这个地方就是底部了 [18:09] 我们就是暴力的这么一个拉升 [18:11] 那么第二点是什么呢 [18:12] 就是我们出现了一个什么呢 [18:15] 我们出现的是一个 [18:16] 非常慢速的这种小k线 [18:18] 啊用时间耗上来 [18:20] 那么大约在3到5天啊 [18:22] 比如3到5天反弹到这种红线位置上 [18:25] 那我在这个位置上就选择做空 [18:28] 去狙击它 [18:29] 那么这样的话呢 [18:30] 就是我的止损也是压在这个红线上 [18:32] 所以我们第二种情况就是 [18:34] 反弹是非常慢速的情况下 [18:37] 我在这个位置上选择的是做空 [18:39] 是狙击啊 [18:40] 那么第三种情况下是什么 [18:41] 这仍然走得非常 choppy（震荡反复） [18:43] 啊那么最后说又出现新的轮动 [18:45] 啊那么就是 [18:47] 整个是什么呢 [18:47] 整个是这个 [18:49] 我们刚才说的是两种都是反弹情况 [18:51] 那第三种情况是这种阴线非常大 [18:53] 我们啊出现比较大的阴线 [18:55] 啊快速的在这个下杀 [18:57] 那我们一定可以在这个附近 [19:00] 开始做啊左侧的一个布局啊 [19:04] 啊去左侧布局做多 [19:05] 那么这个方式和方法 [19:06] 我们以前讲过很多遍了 [19:07] 我会以衍生品 [19:08] 比如利用call spread呀 [19:10] 来慢慢往里搁 [19:11] 不会猛地冲上去 [19:12] 那么这种操作的难度 [19:14] 其实相对来说大一些 [19:15] 而且我可能会利用一些 [19:17] 比如VIX VX这些的啊 [19:19] 做一些call spread呀是这样 [19:21] 或者说我在一些啊大的科技上面 [19:23] 或者说吧 [19:24] 大的半导体上面 [19:25] 啊可能会做一些呃期权组合啊 [19:29] 什么都可以啊 [19:30] 来去做这个一个 [19:32] 抄底的这么一个动作 [19:33] 所以我们把未来的 [19:34] 走势分为三种情况 [19:36] 不是说一个所谓的抄底 [19:38] 我们看多 [19:39] 而是一个相对来说比较复杂的应对 [19:41] 那么我已经尽可能的用最 [19:43] 简单的方式啊跟大家分享了 [19:45] 好我们来回答一下大家问题啊 [19:47] 就是说呃咱们看看啊 [19:50] 大家有说呃跌完了没有 [19:52] 这个刚才回答过了 [19:53] 就是我们不去预测它是不是跌完 [19:55] 我们首首先来看看 [19:57] 那么啊对 [19:58] 忘了一个事 [19:58] 就跟大家分享几个个股吧 [20:00] 就是一个是什么 [20:01] 一个英特尔 [20:02] 啊那么很多朋友说 [20:03] 英特尔要不要去抄底的话 [20:05] 那我跟大家分享一个技术形态了 [20:06] 那这个技术形态就是大家看啊 [20:09] 这个地方英特尔已经是做成 [20:10] 了这样的一个跳空的一缺口对吧 [20:13] 大家看这里跳空缺口然后呢 [20:16] 我们整个这一块都成一个头部了 [20:19] 也就是意味着 [20:19] 英特尔出现了一个质变 [20:21] 啊所有的它出现了 [20:23] 咱们换成周线图 [20:24] 大家看比较清晰一些啊 [20:25] 就是整个它出现了这一次利用 [20:28] AI做转型的这个所有的努力 [20:31] 基本上就结束了 [20:32] 就回到了梦开始的这个地方 [20:35] 啊那么如果我的一个操作计啊 [20:37] 我的一个操作的这个计划是什么呢 [20:39] 就是如果它出现了 [20:41] 一个补缺口的反弹 [20:43] 啊那么我们把它画一条线出来 [20:45] 大家看我们把这画一条线出来 [20:47] 如果在这个地方出现 [20:48] 了一个补缺口的反弹 [20:50] 在这补缺口的反弹 [20:52] 往这里攻 [20:52] 我会在这里布局空头 [20:54] 啊那么这是我对英特尔的一个操作 [20:56] 为什么因为我们就从筹码面上说 [20:58] 就先不说这公司什么基本面啊 [21:01] 乱七八糟的 [21:02] 我们就从一个筹码面上来说 [21:04] 那么这个筹码面 [21:05] 上面这里头 [21:07] 这里面有 [21:07] 大家看这块和这块 [21:09] 其实大量的资金在这套牢了 [21:11] 所以你想直接攻上去 [21:13] 要不然你就特别强 [21:14] 直接大阳线就是给他冲上去 [21:16] 要不然的话呢 [21:17] 那我们面对的就是85块 [21:19] 钱福建的这种压力 [21:20] 会非常大 [21:21] 啊那就正好狙击他的这个啊 [21:24] 市场是做空的 [21:25] 空头的燃料嘛 [21:26] 就是套牢盘是空头的一个燃料 [21:28] 啊就是去狙击它的这个 [21:31] 整体上的这么一个套牢盘 [21:32] 所以如果你去说我 [21:34] 非要抄底不可的话 [21:36] 那么你可以以你 [21:37] 你的理由去操作 [21:38] 但是对于我来说 [21:39] 我对于啊英特尔 [21:40] 这个地方是那什么的 [21:42] 是持保留态度 [21:43] 那么Google这个位置上是相对来说 [21:46] 太啊一样的点是什么 [21:49] 因为这个地方大家可以看到 [21:50] 这个位置上其实是有一个 [21:53] 明确的跟上次低点所在的位置 [21:56] 市场上大家看这个上次低点 [21:58] 上次这也是 [21:59] 所以短期内 [22:00] 我是非常看好Google一个反弹的 [22:02] 但是我再说但是 [22:04] 就是你的这个反弹你怎么做 [22:06] 是一个非常大的一个问题 [22:07] 因为很多朋友就是老想抄底 [22:10] 然后呢你想吃这反弹但 [22:12] 你卖你在哪卖呢 [22:13] 那么这里就连续都 [22:15] 形成了多道的压力 [22:16] 那你比如说你买了 [22:17] 之后就不动也可以 [22:19] 但是向下继续沉的话 [22:20] 你是否有这个耐心去持有 [22:23] 所以我觉得这个操作哈 [22:24] 可能五日线 [22:25] 可是五日线的话 [22:25] 向上的空间其实只有二三十 [22:28] 你向下的这个地方 [22:29] 你要是如果真的严格止损的话 [22:31] 可能5块 [22:31] 我觉得可以做 [22:33] 但是这个难度有点大 [22:34] 而且特别怕这种gap down [22:36] 就是说突然间哪天有什么消息 [22:38] 又怎么来这么一下 [22:39] 那你因为什么呢 [22:40] 因为还是这句话 [22:41] 这一块又闷了非常多的筹码 [22:43] 因为之前不是 [22:45] 啊跟巴菲特的那个单嘛对吧 [22:47] 当时是这个二百多少呀 [22:49] 二百八二百五二百六 [22:51] 二百八反正就是他们的这个单 [22:53] 你现在在这个位置上 [22:54] 他上面有很多筹码也被套牢所以 [22:57] 嗯我觉得我个人啊 [22:59] 是非常期待于说去等待 [23:02] 这种比较带血筹码出来的 [23:05] 现在来说稍微差了一点 [23:08] 而与此相反的话 [23:09] 我们可以看到特斯拉 [23:10] 的走势在这段时间是 [23:11] 非常强的 [23:12] 啊那么如果你要去操作特斯拉的话 [23:15] 我们其实给大家都画好线了 [23:17] 那么我这个位置上呢特斯拉 [23:19] 我给他这里有一个390 [23:21] 左右的这么一个止损点 [23:23] 你其实就在这个 [23:24] 就沿着他这 [23:25] 咱们说生命线往上走 [23:27] 我们其实在这个位置上 [23:28] 其实是一个不错性价比的机会 [23:30] 可以去尝试一下 [23:32] 啊这里走的是一个比较强 [23:34] 好我们来继续看大家的 [23:35] 就是说这个这个回答了 [23:37] 就是咱不是呃呃跌完没跌完不去猜 [23:41] 而是等待他的这么一个状态 [23:43] 啊那么石油股的话这个 [23:45] 嗯跟这个扬师姐分享的有 [23:47] 我们也分享过了 [23:48] 就是长期来说 [23:50] 能源的话不可能太差 [23:52] 因为它存在一个供给问题 [23:54] 经济除非崩溃 [23:55] 要不然的话 [23:56] 这个能源的需求啊 [23:58] 都会比供给大 [23:59] 是因为供给侧打击了是个 [24:01] 它的根被打击到了 [24:02] 啊所以我们要在这个位置 [24:04] 上跟大家分享的是说 [24:05] 我们的供给需求想要恢复 [24:07] 恢恢这个有很长的时间 [24:10] 但是能源股现在的这个位置 [24:13] 不适合我们去做所谓的追高 [24:15] 因为大家这个地方已经是 [24:17] 就是extended非常厉害了 [24:19] 大家看到这里虽然不是特别背驰 [24:21] 但是大家看什么叫背驰 [24:23] 我给大家这个看 [24:24] 就是整个这个 [24:25] 这是一个非常标准的三段式上升 [24:27] 那么第一段这个上升是非常强的 [24:29] 然后这是一个a a b c的b浪 [24:31] 大家看这是非常标准 [24:33] 的ABC的这么一个 [24:35] b的这么一个下跌 [24:36] 那么这里已经完成了新的一个中枢 [24:39] 对吧这里完成新的中枢 [24:41] 但是这个地方大家看c浪出来 [24:43] 之后并没有特别强的背驰 [24:44] 但是你这个位置上 [24:46] 这个已经走完这个新的a b c了 [24:48] 那后面这个c段 [24:50] 你现在去这个地方要 [24:51] 去开多肯定是不行 [24:53] 你要等他这个再拉回来 [24:55] 形成更大的中枢的时候 [24:56] 我们再介入是比较好的对吧 [24:58] 那么我们 [24:59] 说到这个背驰 [25:00] 我其实给大家分享一个案例 [25:01] 你看那个AMD的就是标准 [25:03] 的一个三段式背驰啊 [25:05] 那么三段式背驰 [25:07] 可能很多人啊 [25:08] 对这个概念不清楚 [25:09] 我也不解释了 [25:10] 大家这AB [25:11] 大家看这个c段 [25:12] 是明显的一个背驰 [25:14] 这个假突破出来之后 [25:15] 其实我也布局了空头 [25:17] 啊就差点这个地给我打掉了 [25:19] 就是这个问题 [25:19] 说我们其实在这个点 [25:22] 大家注意这个反弹是这个点 [25:23] 还不是这 [25:24] 就是你我们其实看到了之前 [25:26] 包括这块我也跟大家分享 [25:27] 就是会有一个FOMO的一个反弹 [25:30] 你在这个位置上 [25:31] 现在掉下来了 [25:31] 那就是这个是标准的 [25:33] 一个a b c段的背驰啊 [25:35] 跟它是非常不一样的 [25:36] 所以我们其实从能源的角度来说 [25:39] 我觉得是一个大周期 [25:40] 那么这个大周期还需要再等 [25:42] 然后一如既往的稳 [25:43] 多分享博文 [25:45] 对就是我觉得我的服务吧 [25:48] 可能是确实比较无聊了 [25:50] 就是这一个月天天 [25:51] 喊大家就是要忍住 [25:53] 包括我们自己非常 [25:54] 长时间的老的会员 [25:56] 也是被套的呵喽呵喽的为什么 [25:59] 因为这个市场今 [26:00] 金钱啊对人的诱惑实在太大了 [26:03] 可能真的在市场中待的久了 [26:05] 和你的仓位变大了 [26:06] 就是你整个 [26:07] 就是说咱们钱数也变大的情况下 [26:09] 才会真正意义上知道管住手 [26:11] 才是我们交易股票最重要的at [26:14] 就是忍住 [26:16] 啊那么下一个朋友说谷歌Amazon [26:19] 是否真的让路给 Anthropic、OpenAI [26:20] 就是谷歌我觉得是 [26:22] 非常不值得那什么的呃 [26:24] 这个但 [26:25] 啊亚马逊其实是还没有那么差 [26:28] 我觉得亚马逊在这个位置上也 [26:29] 给出了它的一个成长的一个空间 [26:32] 所以如果我们要真的是说 [26:34] 第一个是微软 [26:34] 你要觉得亚马逊这个可以做的话 [26:36] 你看这里其实是 [26:37] 已经有这个支撑 [26:39] 而且是很明显的这么一个支撑的话 [26:41] 如果真的非要做不可 [26:44] 那我觉得亚马逊的这个 [26:45] 它的所有的这个价值啊 [26:48] 这得而且这止损也比较近 [26:49] 可能只有10块钱 [26:50] 我觉得它的价值会 [26:52] 相对来说比较高一些的 [26:54] 嗯特斯拉分享过了 [26:55] 然后像这个问题吧 [26:57] 比如这个朋友问我们这个费半啊 [26:58] 它是是你是下跌趋势啊 [27:00] 还是震荡啊 [27:02] 那当然你可以看震荡 [27:03] 你说这个位置上的震荡对吧 [27:05] 那我们说这个位置上的震荡就是你 [27:08] 你你其实就是一个 [27:09] 这一个下 [27:10] 然后再上 [27:10] 然后这个地方再下 [27:11] 那问题是你的这个下还没有走完呀 [27:14] 你 [27:14] 这不刚跌下来吗 [27:15] 你这不还没走完吗 [27:16] 你如果是走完的话 [27:18] 你当然可以说 [27:19] 那我们只要没突破这块 [27:22] 那这个半导体这其实 [27:23] 都会有一个新的机会 [27:25] 那都可以 [27:25] 当然可以做了 [27:26] 呃但是短期内还是那句话 [27:28] 就是说这个位置上我要 [27:30] 观察他的这么一个反应再说啊 [27:33] 啊行 [27:34] 大家剩下就看血筹码了 [27:35] 这个血筹码的话 [27:36] 我们其实还没有出来 [27:38] 我就是有几个机构爆仓 [27:40] 而且现在大家发现没有 [27:41] 市场的脆弱性是非 [27:43] 非常高的 [27:44] 我不知道大家理解不理解 [27:45] 就说原来我们在交易的时候 [27:47] 哪有说是标普跌3%就有机构爆仓啊 [27:51] 现在你看标普跌3%就 [27:53] 已经有机构爆仓了 [27:54] 这个东西也从某种 [27:56] 程度上证明了这个贪啊 [27:58] 就是真的是大家把仓位 [27:59] 全都打到了某几个个股上面 [28:02] 那真的是贪 [28:04] 所以人性啊 [28:05] 的这种贪婪 [28:06] 我觉得大家真的不要低估 [28:09] 好了那我们今天的内容就在这里 [28:10] 我再次再给大家做一个简单的广告 [28:13] 我们的每天的复盘都在这 [28:15] 可能有些 [28:16] 无聊吧大多数情况下做了一顿分析 [28:18] 跟大家说我们最好的方法是龟缩 [28:20] 我们要等待 [28:21] 我们要忍耐 [28:22] 学会忍耐 [28:22] 可是对于大多数朋友来说 [28:24] 大家就需要发财 [28:26] 那么如果你去每天 [28:27] 找发财的机会的话 [28:28] 可能确实不是非常好 [28:31] 的针对你的这个需求 [28:32] 但是我们每天都是用一些数据 [28:34] 用一些专业的分析跟大家 [28:36] 分享我自己的真实的交易 [28:39] 我们下次再见